Mtra. Gisele Jouanen Noviembre, 2013

• No son identificables con la producción

• Ejemplo: Póliza de seguro, seguridad del inmueble, mantenimiento del inmueble,

FIJOS

• Están ligados con la producción

• Ejemplo: Depreciación, mano de obra directa, horas extras

Variables

• Tienen un componente fijo y uno variable

• Luz, teléfono, agua Semivariables

Método punto-alto, punto-bajo

Restar al costo alto el costo bajo y al nivel de actividad alto el nivel de actividad bajo y dividir la diferencia de costo entre la diferencia de nivel de actividad, determinando así la tasa variable y por último determinar el costo fijo, restándole al costo total de cualquier nivel la parte de costo variable.(Ecured)

Determinar la actividad (horas-máquina u horas-mano de obra, hora-producción)

Determinar el costo total en el nivel mas alto y en el nivel mas bajo

Determinar el valor de la tasa de costo variable:

Costo mas alto-costo mas bajo Nivel de actividad mas alto-nivel de actividad mas bajo

Tasa de costo variable (b) =

Costo fijo (a) = CSVmax – b (Xmax)

CSVmax= Costo semivariable máximo b= tasa de costo variable Xmax= Nivel de actividad máximo

Una empresa quiere saber cuál es la parte que le corresponde a la energía eléctrica de costo fijo y cuál es la que le corresponde al costo variable. Para ello nos proporciona lo siguiente información:

Costo total mensual Nivel de actividad /hora

1,200 100

1,400 200

1,600 300

Costo mas alto-costo mas bajo Nivel de actividad mas alto-nivel de actividad mas bajo

Tasa de costo variable (b) =

1,600-1,200

300-100

Tasa de costo variable (b) =

La tasa de costo variable= $2 por hora productiva Este valor le corresponde al costo variable de cada nivel de actividad Nivel de actividad /hora Costo Variable

100 (100) 2 = 200

200 200 (2)= 400

300 300 (2)= 600

Costo fijo (a) = CSVmax – b (Xmax)

CSVmax= Costo semivariable máximo b= tasa de costo variable Xmax= Nivel de actividad máximo

a= 1600-(2) (300) = 1,000

$ 1,000 corresponde al costo fijo que se supone no cambiará en el tramo de 100 a 300 horas productivas

COSTOS

SE RECUPERAN FORMA PARTE DE LOS

ACTIVOS

GASTOS

NO SON RECUPERABLES

Opcional: Determina la segmentación del costo para poder

calcular el punto de equilibrio de forma precisa. (Tendrías que utilizar un supuesto que tenga algún fundamento como por ejemplo histórico, de la competencia, etc. )

Aplica la fórmula del punto de equilibrio (económico, productivo y gráfico). Será la base para comenzar a elaborar tu Estado Financiero en el rubro ventas.

La información financiera proforma muestra escenarios futuros.

Se utiliza para empresas de nueva creación y solo se basa en estimaciones como pueden ser del estudio de mercado, del estudio técnico, etc.

Ejemplo de supuestos de la empresa para los próximos 5 años

Supuestos 2014 2015 2016 2017 2018

Crecimiento en ventas para los próximos 5 años 10% 8% 6% 5% 4%

La empresa estima que las ventas de contado serán de: 85% 85% 85% 85% 85%

La empresa estima que las ventas a crédito serán de: 15% 15% 15% 15% 15%

Los gastos de venta cambiarán en función a las ventas proyectadas

Los gastos de administración se incrementarán de acuerdo con la inflación 3% 3% 3% 3% 3%

La tasa de interés promedio ponderada para pagar la deuda es del: 10% 10% 10% 10% 10%

La tasa del impuestos de: 30% 30% 30% 30% 30%

La cantidad que se emitirán en acciones por año serán de: 1000 800 300 100 0

la empresa tiene una política de pagos anuales sobre concepto de dividendos: 10% 20% 25% 30% 35%

El saldo de los deudores diversos se mantiene constante

El saldo del capital social se mantiene constante

Si llega a necesitar financiamiento, se recurrirá a un préstamo bancario de C.P

La empresa estima gastos de publicidad sobre el valor en venta de: 1% 1% 1% 1% 1%

Los sueldos y salarios se ajustarán de acuerdo con la inflación 3% 3% 3% 3% 3%

La renta tendrá un ajuste anual de acuerdo con la inflación 3% 3% 3% 3% 3%

Elaboración propia con información de http://sitios.ruv.itesm.mx/

¿Qué activos necesitaré para poder generar las ventas pronosticadas?

Los costos y gastos crecen conforme a la proyección de ventas, pero también se necesitan mas activos

Razón de costo de ventas en relación con las ventas:

Costo de ventas Ventas

1800 3000

= .60= 60% =

Ejemplo

En este ejemplo, el costo de venta se proyectaría para años futuros considerando lo que estime vender en un 60%

Conforme se proyecta a 5 años, existe una mayor incertidumbre

Hay variables difíciles de pronosticar como lo son la inflación, el crecimiento del PIB, etc.

• Invertimos en nuevos productos para aumentar la participación en el mercado o explorar nuevos mercados. Se requiere una inversión mayor

Optimista

• El crecimiento se da conforme lo establece el mercado

Normal o real

• Se cuida mucho lo que se gasta y lo que se invierte. Escenario recomendable en época de austeridad

Pesimista

Elabora un cuadro en Excel en donde se muestren los supuestos que serán la base para realizar las proyecciones financieras.

Proyecta el costo de ventas en relación con la estimación de ventas (diapositiva 14)

Elabora tus estados financieros proforma proyectados a 3 años. Empieza por el estado de resultados proyectando en primera instancia los ingresos (estimación de ventas o ingresos por servicios)

Para el primer año de operación, presenta tus estados financieros en los tres escenarios. Explica cuál escenario es el que prevalece en la proyección a 3 años

Reforma Fiscal 2014

Son aquellas cuyo objeto social es la venta de los servicios que prestan tales como: Hospitales

Compañías de seguros

Empresas de transporte

Instituciones académicas

Salones de belleza

Oficinas de profesionales

Talleres de reparaciones

Hoteles, teatros, estadios, entre otros.

ESTADO DE RESULTADOS (SERVICIOS)

Ingresos por servicios No manejan inventario No manejan costo de lo

vendido. Quedaría así:

EDO DE SITUACIÓN FINANCIERA (SERVICIOS)

En activo corriente, no manejan inventario de mercancía***

Tampoco es común manejar proveedores o cuentas por pagar (pasivo corriente)

Ofrecen un producto que es intangible y servicio a los clientes Ejemplo: Salones de belleza, instituciones educativas, consultoría, entretenimiento

*En el plan de negocios si se considero el inventario pero sobre el activo no corriente

Ingresos:Colegiaturas

Cursos extraescolares

Ingresos operacionales (1)

Estado de Situación Financiera: Determina la proporción en que se encuentran

invertidos en cada tipo o clase de activo los recursos totales de la empresa, así como la proporción en que están financiados, tanto por los acreedores como por los accionistas de la misma.

Estado de Resultados: Muestra el porcentaje de participación de las diversas

partidas de costos y gastos, así como el porcentaje que representa la utilidad obtenida, respecto de las ventas totales.

Demostrar en forma de diagnóstico cual es la situación de la empresa tanto económicamente como financieramente en un periodo determinado: Propósito general: Se presentan al 31 de diciembre

Propósito especial. Se realizan en un periodo intermedio

Sirve para facilitar la toma de decisiones en una

empresa

Para poder hacer un buen análisis es importante realizar un análisis vertical, un análisis horizontal así como aplicar e interpretar los indicadores financieros

Para realizar el comparativo del Estado de Situación Financiera en varios años, se recomienda presentarlo en forma de reporte

ANÁLISIS VERTICAL

Se aplica para revisar un periodo o a una fecha fija determinada

Composición de cuentas. Cuál es la participación de un

rubro respecto al total Se puede utilizar para revisar

Estado de Situación Financiera o Estado de Resultados (en este caso)

Porcentajes integrales Razones financieras

ANÁLISIS HORIZONTAL

Se aplica para analizar dos estados financieros de la misma empresa a un periodo o fecha determinada

Variación que ha sufrido un rubro respecto a otro en dos periodos

Método de variaciones Tendencias

Composición de cuentas. Cuál es la participación de un rubro respecto al total

[Nombre de la empresa]Estado de Situación Financiera

al [día mes, año](Cifras expresadas en pesos mexicanos)

Análisis vertical

Activo corriente:

Efectivo y equivalentes al efectivo 30,000 .=(30,000/200,000)*100 = 15%

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 20,000 .=(20,000/200,000)*100 =10%

Activos Financieros 30,000 .=(30,000/200,000)*100 =15%

Inventarios 50,000 .=(50,000/200,000)*100 =25%

Total activo corriente 130,000

No corriente:

Propiedades, planta y equipo 60,000 .= (60,000/200,000)*100 = 30%

Activos intangibles 10,000 .= (10,000/200,000)*100 =5%Total activo no corriente 70,000

Activo total 200,000 100%

Pasivo y patrimonio

Pasivo corriente:

Acreedores comerciales y Cuentas por pagar10,000 .= (10,000/200,000)*100 =5%

Impuestos sobre las ventas 5,000 .= (5,000/200,000)*100 =2.5%Impuestos sobre salarios

Total pasivo corriente 15,000

Pasivo no corriente:

Préstamos de instituciones financieas 70,000 .= (70,000/200,000)*100 =35%

Cuentas y gastos por pagar 5,000 .= (5,000/200,000)*100 =2.5%

Total pasivo no corriente 75,000

Pasivo total

Patrimonio:

Patrimonio atribuible a los propietarios 100,000 .= (100,000/200,000)*100 =50%

Utilidad neta del ejercicio 10,000 .= (10,000/200,000)*100 =5%

Total patrimonio 110,000

Total pasivo y patrimonio 200,000 100%

Porcentaje integral= Valor parcial/valor base (100)

PRODUCTOS

El efectivo no debe representar mas que lo necesario

Deudores comerciales: Debe procurar mantenerse al mínimo dado que son ventas a crédito y pudiera no tener liquidez

Propiedades, planta y equipo son representativos porque los necesito para las operaciones (maquinaria, equipo, edificio)

SERVICIOS

El efectivo no debe representar mas que lo necesario

Deudores comerciales: Propiedades, planta y

equipo pueden no ser muy representativos

PRODUCTO

Los inventarios representan solo lo necesario

Pasivo corriente debe ser menor que el activo corriente

Los pasivos pueden ser exigibles judicialmente

SERVICIO

Las empresas de servicio no manejan inventarios de mercancía

Pasivo corriente debe ser menor que el activo corriente

Los pasivos pueden ser exigibles judicialmente

Cada empresa es diferente. Lo que es bueno para una, pudiera no ser bueno para otra dado que se tienen que conocer los indicadores financieros para tener una buena interpretación

Porcentaje

Ingresos:Ventas brutas (lo que factura una empresa en un periodo) 885,731.00$ 100%

Menos: Devoluciones y previsiones 38,351.00$

Ventas netas (1) 847,380.00$ 100%

Costo de lo vendido:

Inventario inicial 445,222.00$ 52.54%

Más: Materiales -$

Mano de obra directa 245,000.00$ 28.91%

Gastos indirectos 2,000.00$ 0.24%

692,222.00$

Menos: Inventario final -$

Costo de lo vendido (2) 692,222.00$

Ganancia (pérdida) bruta (1-2)= 3 155,158.00$

Gastos generales: (Gastos que se requieren para el funcionamiento del negocio)

Mercadotecnia 14,649.00$

Administrativos 20,602.00$

Total de gastos generales (4) 35,251.00$

Utilidad (pérdida) de operación (3-4) = 5 119,907.00$

Gastos financieros (Gastos relacionados con la deuda)

Comisones bancarias 266.00$

Total gastos financieros (6) 266.00$

Utilidad antes de impuestos (5-6)= 7 119,641.00$

Impuestos (ISR) (8) 54,174.00$

Utilidad neta después de impuestos (7-8) =9

Utilidad (pérdida) retenida (9-10) 65,467.00$

Las notas adjuntas con parte integrante de este estado financiero

Nombre y firma del contador

[Nombre de su empresa]

Estado de Resultados

Análisis vertical

Para el año que finaliza el DD/MM/200X

(Cifras expresadas en pesos mexicanos)

Porcentaje

Ingresos:Ventas brutas (lo que factura una empresa en un periodo) 885,731.00$ 100%

Menos: Devoluciones y previsiones 38,351.00$

Ventas netas (1) 847,380.00$ 100%

Costo de lo vendido:

Inventario inicial 445,222.00$ 52.54%

Más: Materiales -$

Mano de obra directa 245,000.00$ 28.91%

Gastos indirectos 2,000.00$ 0.24%

692,222.00$

Menos: Inventario final -$

Costo de lo vendido (2) 692,222.00$

Ganancia (pérdida) bruta (1-2)= 3 155,158.00$

Gastos generales: (Gastos que se requieren para el funcionamiento del negocio)

Mercadotecnia 14,649.00$

Administrativos 20,602.00$

Total de gastos generales (4) 35,251.00$

Utilidad (pérdida) de operación (3-4) = 5 119,907.00$

[Nombre de su empresa]

Estado de Resultados

Análisis vertical

Para el año que finaliza el DD/MM/200X

(Cifras expresadas en pesos mexicanos)

Ejercicio en clase: Calcula los porcentajes integrales que faltan

Gastos financieros (Gastos relacionados con la deuda)

Comisones bancarias 266.00$

Total gastos financieros (6) 266.00$

Utilidad antes de impuestos (5-6)= 7 119,641.00$

Impuestos (ISR) (8) 54,174.00$

Utilidad neta después de impuestos (7-8) =9

Utilidad (pérdida) retenida (9-10) 65,467.00$

Las notas adjuntas con parte integrante de este estado financiero

Nombre y firma del contador

[Nombre de su empresa]

Estado de Resultados

Análisis vertical

Para el año que finaliza el DD/MM/200X

(Cifras expresadas en pesos mexicanos)

Ejercicio en clase: Calcula los porcentajes integrales que faltan

PRODUCTO

Nos indica como se determina la utilidad

Cómo se comportan los ingresos, gastos del negocio para poder obtener el máximo beneficio.

La utilidad bruta debe ser suficiente para cubrir gastos operativos

Se recomienda tener entre el 15 y el 30% de la utilidad bruta para cubrir los salarios

Por ser una empresa de nueva creación no se va aplicar

Nos ayuda a conocer fortalezas y debilidades financieros para tomar una acción correctiva y al mismo tiempo verificar si se están cumpliendo con los objetivos formulados

Informan sobre: Corto plazo

Liquidez. Mide la capacidad del negocio para hacer frente a las obligaciones

Actividad del negocio. Evalúa la habilidad con la cual una empresa utiliza sus recursos

Rentabilidad. Miden la efectividad de la administración y la capacidad de la empresa para generar utilidades

Razón corriente Activo

corriente/pasivo corriente

Mide la capacidad de pago a C.P.

Prueba ácida Activo corriente-

inventarios/pasivo corriente

Analiza la capacidad de pago

de la empresa

Capital de trabajo Activos corrientes-pasivos corrientes

Mide el equilibrio patrimonial del

negocio

Liquidez: Analiza la capacidad de pago de la empresa Prueba ácida= (Activo corriente-inventarios) /Pasivo corriente Ejemplo: Activo corriente: 10.000 Inventarios: 6.000 Pasivo corriente: 5.000

Tendríamos entonces

(10.000-6.000)/5.000 = 0.8 Por cada peso que debe la empresa, dispone de 80 centavos para

pagarlo. No estaría en condiciones de pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo sin vender sus mercancías.

Capital de trabajo

Si el resultado es negativo significa que la empresa tiene que aumentar su activo corriente para poder hacer frente a las deudas de la empresa

▪ Ejemplo: Vender activo fijo

▪ Buscar un financiamiento

Rotación de inventarios

Costo de Ventas/inventarios

promedio.

Número de veces en que el inventario ha

sido repuesto

Rotación del capital de trabajo

Ventas/capital de trabajo

Excedente de activos corrientes sobre los pasivos corrientes

Rotación del Activo total

Ventas netas del periodo/activo total

del periodo

Relación que existe entre el monto de los ingresos y el monto de la inversión total

Rotación del inventario. El parámetro varía de acuerdo a la actividad de la empresa. Si por ejemplo, el resultado fuera 10 significaría que se ha recuperado 10 veces la inversión en ese periodo.

Rotación del activo total. Una rotación del 1.5. indicaría que la empresa está generando ingresos equivalentes a una vez y medio sobre los activos totales

Rotación del activo total. Ejemplo, si el resultado fuera .85 significaría que por cada peso invertido, la empresa vendió $ .85

Rentabilidad de los activos (ROA)

(Utilidad neta/activos totales)*100

Muestra el desempeño de una empresa

Margen de utilidad neta

Utilidad neta/Ventas totales netas

Mide lo que le queda a los socios para operar

el negocio

Margen de utilidad en operaciones

Utilidad en operaciones/ventas

totales

Mide si la empresa está generando suficiente utilidad para cubrir el

financiamiento

Rentabilidad de los activos= (Utilidad neta/activos)*100 Ejemplo: Activos : 10,000 Utilidad: 6,000

Rentabilidad de los activos=

(6,000/10,000)*100 Rentabilidad = 60% Los activos generan una rentabilidad del 60%

Rendimiento sobre patrimonio (ROE)= (Utilidad neta/ patrimonio)

Mide el dinero que se genera del capital invertido por los socios

Margen de utilidad neta: Utilidad neta/Ventas totales netas

Se podría sacrificar margen de utilidad por tener un mayor volumen de ventas

Revisar precios y controlar gastos fijos y variables

Realiza un análisis vertical sobre el primer estado financiero con fecha al 31 de diciembre de 2013.

Con algunos de los indicadores financieros, calcula y explica la liquidez, rentabilidad y el comportamiento de la actividad del negocio.