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Newsletter: Semana del 27 de diciembre al 31 de diciembre de 2010

Europa

Estados Unidos

Otros mercados

Pulso de mercado

El banco chino se vio obligado el pasado lunes a elevar lostipos de interés hasta el 5,81% para contener un aumentode la inflación. Previamente, el regulador monetario habíaelevado gradualmente los requerimientos de liquidez a lasentidades bancarias con ánimo de enfriar la concesión decrédito.

En Japón, se publicó la tasa de paro referente al mes denoviembre, la cual se mantuvo en el 5,1%.

Debido al panorama medio vacacional de la semanapasada, la semana se caracterizó por el poco volumennegociado en los mercados. Así, el Ibex-35 dejó atrás el2010 cediendo un -17,43%, empujado, principalmente, porla crisis de deuda soberana en los países periféricos y lafalta de confianza en la economía española por parte delos inversores.

En el resto de plazas europeas, también resaltan las caídasesta semana, así como los retornos negativos acumuladosa lo largo del 2010, a excepción de la bolsa alemana, quese aprecia un +16% anual.

Semana tranquila y relajada en el parqué neoyorquino, conun comportamiento plano y carente de tendencia en losprincipales índices.

En líneas generales, podemos concluir que los datos macrosiguen siendo buenos en EE.UU. Las peticiones de subsidiode paro semanales fueron mejores de lo esperado, aldisminuir de 422 mil a 388 mil solicitudes. En el mercadoinmobiliario las ventas de vivienda de segunda manotambién mejoraron, subiendo un +3,5% en el mes denoviembre, mientras que el índice de compras de Chicagosubió hasta 68,6, frente al 61 esperado.

A pesar de los buenos datos mencionados, no todas lasreferencias macroeconómicas fueron favorables. Tambiénconocimos el Índice de Confianza del Consumidoramericano, el cual fue peor de lo esperado, al alcanzar lacifra de 52,5, frente al dato previo de 54,3.

2

Información semanal

A pesar de que Wall Street no obtuvo muchas variaciones a lo largo de la semana pasada, la renta variable estadounidense ha obtenido fuertes subidas durante el año, donde el S&P 500 acumula casi un +12% y el Nasdaq un +16%. Aun así, todavía les queda recorrido hasta alcanzar sus máximos históricos. En Europa, la semana se caracterizó por el poco volumen registrado, sobre todoen los mercados de París, Londres y Madrid. El balance anual del Ibex-35 es una caída de aproximadamente un -17%. También el índice europeo, Eurostoxx, y el CAC francés obtienen variaciones anuales negativas, afectados, básicamente, por la crisis de deuda periférica europea. Los mejores resultados anuales se encuentran en los mercados emergentes como Rusia, India y Brasil.

Índice Divisa País

ASX-200 AUD AUSTRALIA

BOVESPA BRL BRASIL

TSX CAD CANADA

HANG SENG HKD CHINA (Hong Kong)

CAC-40 EUR FRANCIA

DAX-30 EUR ALEMANIA

SENSEX INR INDIA

Índice Divisa País

NIKKEI-225 JPY JAPON

RTS RUB RUSIA

IBEX-35 EUR ESPAÑA

FTSE-100 GBP REINO UNIDO

DOW JONES USD EE. UU.

S&P500 USD EE. UU.

NASDAQ USD EE. UU.

EUROSTOXX-50 EUR EUROPA

Leyenda

100%

10-12-2010 (puntos) Máximo Máximo (fecha)

20,389 21,005 05/11/2010

69,305 73,517 20/05/2008

13,434 15,073 18/06/2008

5,971 6,930 30/12/1999

11,394 13,337 19/05/2008

6,914 8,106 16/07/2007

11,570 14,165 09/10/2007

1,258 1,565 09/10/2007

22,999 31,638 30/10/2007

4,790 6,829 01/11/2007

9,859 15,946 08/11/2007

3,851 6,922 04/09/2000

2,663 5,049 10/03/2000

2,807 5,464 06/03/2000

10,229 38,916 29/12/1989

Distancia al máximo histórico (%) a 31 de diciembre 2010

96

93

89

87

87

85

82

80

72

70

63

56

53

52

26

SENSEX

BOVESPA

TSX

DAX-30

FTSE-100

RTS

DOW JONES

S&P500

HANG SENG

ASX-200

IBEX-35

CAC-40

NASDAQ

EUROSTOXX-50

NIKKEI-225

2.34 2.11 1.42 1.38 1.08 1.05 1.03 0.86 0.85 0.74 0.71 0.52 0.45 0.30

-0.24

Unidad: Evolución semanal del Índice (%) en divisa local Período: del 27 de diciembre al 31 de diciembre de 2010

YTD1 17,56 1,04 14,65 6,99 11,67 9,68 19,71 16,22 -0,89 10,62 -3,01 -2,15 -5,37 16,06 -17,43

Índices

1) Evolución desde finales del año 2009 hasta el 10 de diciembre de 2010; Unidad: %

3

Divisas

USD cotizado en distintas divisas

Acumuladoanual

-9,60

4,34

0,35

-5,09

-11,62

8,10

-8,21

1,67

-11,52

Cotización EUR en distintas divisas

0.59

0.51

0.05

-0.36

-0.56

-0.65

-1.14

-1.31

-1.62

USDGBP

USDEUR

USDHKD

USDNOK

USDCAD

USDCHF

USDSGD

USDJPY

USDAUD

-16,39

-3,48

-7,18

-7,49

-12,22

-18,25

-15,1 0

-5,94

-18,16

Evolución semanal de la divisa contra el Dólar Americano entre el 27 de diciembre y el 31 de diciembre de 2010; %

Evolución semanal de la divisa contra el Euro entre el 27 de diciembre y el 31 de diciembre de octubre 2010; %

Información semanal

De nuevo, el franco suizo se aprecia frente al euro y al dólar americano debido a la situación geopolítica entre las dos Coreas.Además, una semana más, observamos la debilidad en la cotización del dólar americano, que retrocede de forma notable contra los principales cruces de divisas. Por el contrario, la moneda única europea recupera terreno la última semana del año, al mejorar, ligeramente, la situación de deuda periférica europea.

El euro se ha depreciado un -1,33% frente al franco suizo. Para obtener ganancias cuando una divisa se deprecia hay que utilizar una posición corta (vender)

El euro se ha apreciado un +1,29% frente a la libra esterlina. A pesar de ello, acumula una pérdida anual de -3,48%. Para obtener ganancias cuando una divisa se aprecia hay que utilizar una posición larga (comprar)

El dólar americano se ha depreciado un -2,47% frente al franco suizo. Para obtener ganancias cuando una divisa se deprecia hay que utilizar una posición corta (vender)

El dólar americano se ha depreciado un -1,42% contra el yen japonés, acumulando una pérdida anual de -11,52%.

Acumuladoanual

Cotización USD en distintas divisas

0.08

-0.45

-0.50

-0.85

-1.05

-1.24

-1.64

-1.81

-2.16

EURGBP

EURHKD

EURUSD

EURNOK

EURCAD

EURCHF

EURSGD

EURJPY

EURAUD

4

Materias PrimasI

Información semanal

Los metales preciosos son las materias primas que mejor aprovecharon la debilidad del dólar americano la semana pasada, donde la plata finalizó el la semana con un repunte del +3,70%, acumulando una ganancia anual extraordinaria de casi un +70%. También el oro y la plata consiguieron revalorizaciones del entorno al +25% anual. En las agrícolas, también destacan subidas generalizadas, destacando la subida del café y del azúcar en un +43% y un +57% anual. Los resultados semanales no fueron tan buenos en las energéticas, que cedieron todas. A pesar de ello, el acumulado anual en 2010 ha sido positivo, subiendo casi un+13% la gasolina y un+6% el petróleo.

14,76

74,60

26,69

25,71

25,01

57,33

43,64

18,59

-7,61

33,53

36,59

5,59

12,93

8,29

Unidad: Variación semanal en Dólar Americano entre el 27 de diciembrey el 31 de diciembre 2010; %

Unidad: Variación semanal en Dólar Americano entre el 27 de diciembrey el 31 de diciembre 2010; %

Unidad: Variación semanal en Dólar Americano entre el 27 de diciembre y el 31 de diciembre 2010; %

Metales Preciosos

Agrícolas

Energía

La plata, cotizada en dólares, se ha apreciado un +3,70%. Así, acumula una ganancia desde enero 2010 de +74,60%

El cobre ha subido un +2,44% esta semana. Así, tiene un retorno de un +26,69%

El café se ha apreciado un +4,83% esta semana, acumulando una ganancia anual de +57,33%

El azúcar se ha apreciado un +3,10%, acumulando una ganancia anual de +43,64%

El gasoil se ha depreciado esta semana un -2,28%. A pesar de ello acumula una ganancia anual del +8,29%

El petróleo, a pesar de haberse depreciado un -1,82% esta semana, acumula un retorno anual positivo de +5,59%

Acumuladoanual

Acumuladoanual

Acumuladoanual

2.39

1.88

0.67

-0.09

Cobre

Platino

Oro

Plata

4.83

3.10

2.99

2.44

1.22

0.33

0.22

Café

Azúcar

Gana…

Cacao

Soja

Maíz

Trigo

-1.82

-2.08

-2.28

Petróleo

Gasolina

Gasoil

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