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normas internacionales de contabilidad

NIC 29: La información contable en economías

hiperinflacionarias Este trabajo nos permitirá conocer en detalle los pasos a seguir en el proceso

de reexpresión de las cifras contables, así como la suspensión en la aplicación

del ajuste por inflación, siguiendo la normativa internacional

062-77 Otal y Serrano (16) 26/4/06 18:44 Página 62

FICHA RESUMEN

Autores: Sara Helena Otal Franco y Ramiro Serrano GarcíaTítulo: NIC 29: La información contable en economíashiperinflacionarias Fuente: Partida Doble, núm. 177, páginas 62 a 77,mayo 2006Localización: PD 06.05.05Resumen: Las empresas que desarrollan su actividad enentornos económicos hiperinflacionarios, ytienen que presentar su información en lamoneda de dicha economía, están obligadas, afin de garantizar la utilidad de la informacióncontable, a incorporar a la misma los efectosque se derivan de la inflación y la consiguientepérdida en el poder adquisitivo de la moneda enla que se expresa la información contable. Este trabajo aborda el concepto de hiperinflacióny las condiciones necesarias para la aplicación dela NIC 29. Dicha norma se basa en el criterio delpoder adquisitivo corriente y establece laobligación, para las empresas que presenten suinformación bajo NIIF, de reexpresar los estadosfinancieros elaborados en la moneda de unaeconomía hiperinflacionaria, para adecuar lascifras al poder adquisitivo que tenía en elmomento de realizar las transacciones.Así, los autores detallan los pasos a seguir eneste proceso de reexpresión de las cifrascontables, así como la suspensión en laaplicación del ajuste por inflación. Además,especifican la información a suministrar por lasempresas que apliquen la NIC 29.Descriptores ICALI:Ajustes contables. Coste corriente. Inflación.Normas Internacionales de InformaciónFinanciera

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1. INTRODUCCIÓN

La información contable, como ba-se de las decisiones económicasy financieras que adoptan losusuarios de la misma, es tributa-ria de la realidad que pretende

reflejar, por lo que no es posible des-preciar el entorno económico ni el com-portamiento que siguen algunas varia-bles macroeconómicas en el procesode elaboración y difusión de informa-ción contable. En ese sentido, la pre-sencia de procesos inflacionistas en laeconomía en la que desarrolla su acti-vidad la empresa, hace que el poderadquisitivo del dinero disminuya en lamedida que aumenta el nivel generalde precios.

Aunque los estados financieros quepresentan las empresas se elaboranaplicando el criterio del coste, no suelenajustarse por los efectos de la inflación.Así, los elementos de los estados finan-cieros se valoran y se presentan en uni-dades monetarias cuyo poder adquisiti-vo corresponde con el de la fecha en laque tuvo lugar cada operación.

De esa forma, si la variación experi-mentada por el poder adquisitivo de lamoneda no es significativa, la falta deajuste de las cifras contables puede noresultar relevante en la adopción de de-cisiones por los usuarios. En caso con-

trario, la información queda mal valora-da a consecuencia de la inflación, con-duciendo en última instancia a su inca-pacidad para reflejar de forma precisala situación financiera y patrimonial dela empresa.

Además, el mantenimiento de acti-vos monetarios netos en periodos infla-cionarios ocasiona una pérdida (deriva-da de la merma en el poder adquisitivo),mientras que la situación contraria(mantenimiento de pasivos monetarios,en términos netos) origina una ganan-cia, ya que las deudas se cancelan condinero “más barato”. Consiguientemen-te, la ganancia o pérdida alcanzada porla empresa surge del mantenimiento deactivos y pasivos monetarios, debiendoser objeto de reconocimiento en los es-tados financieros como una partida másdel estado de resultados reexpresado.

La consecuencia, pues, no es sólouna pérdida en la calidad de la informa-ción contable, sino una valoración defi-ciente de los resultados y el patrimonio.Para paliar estos extremos, la NIC 29propone un modelo de ajuste basadoen el método del ajuste integral, quepersigue expresar las transacciones yhechos contables realizados por la em-presa, así como la situación patrimonialque presenta al término del periodo, deforma que se garantice que su valora-ción se realiza ponderando el valor no-

Sara Helena Otal Franco y Ramiro Serrano GarcíaUniversidad de Alcalá

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minal de las operaciones realizadas se-gún la capacidad adquisitiva del dinerocuando las mismas tienen lugar. Paraello se procede a un tratamiento dife-renciado de partidas monetarias y nomonetarias, siendo objeto de ajuste lassegundas, según la pérdida de poderadquisitivo de la moneda, y dando lugaral reconocimiento del resultado deriva-do de la posición neta (deudora o acre-edora) que mantiene la empresa.

El resto del trabajo aborda el con-cepto de hiperinflación y las condicio-nes necesarias para la aplicación de laNorma, y detalla los pasos a seguir enel proceso de reexpresión de las cifrascontables, así como la suspensión en laaplicación del ajuste por inflación. Porúltimo, se desgrana la información a su-ministrar por las empresas que apliquenla NIC 29.

2. OBJETIVO Y ALCANCE DE LA NIC 29

El método de ajuste por inflacióncontenido en la NIC 29 consiste en re-expresar los saldos de los estados fi-nancieros (incluyendo las cifras compa-rativas de ejercicios anteriores) incorpo-rando a los mismos la pérdida que hasufrido la capacidad adquisitiva de lamoneda de presentación en la fecha ala que se refieren los estados financie-ros, con respecto a la capacidad adqui-sitiva que tenía en el momento en elque tuvieron lugar las transacciones (yasea en el propio periodo contable o enotro previo).

La nueva valoración o reexpresiónde las cifras requiere la aplicación de cri-terios y procedimientos específicos y, sinperjuicio del celo necesario en la realiza-ción de los cálculos, la Norma reconoceque “la aplicación coherente de talesprocedimientos y juicios a lo largo deltiempo es más importante que la preci-sión exacta de los importes resultantesde la nueva valoración”. Como es lógico,no puede hacerse un juicio a priori acer-ca del impacto de los ajustes, pues susefectos dependerán de la magnitud de lainflación, de la estructura económica y fi-nanciera de la empresa, de la estaciona-lidad de su actividad, etc.

La primera dificultad a la que se en-frenta el proceso de adecuación de lascifras contables por los efectos de la in-flación es determinar cuándo deben seraplicables los ajustes. La respuesta aesta cuestión no es única, pudiendo en-

contrarse soluciones que van desde laaplicación potestativa hasta la obligato-ria al margen de cuáles sean las carac-terísticas del entorno económico. Sibien el primer planteamiento extremono garantiza, en manera alguna, la utili-dad de la información contable, suponeademás un lastre a su comparabilidad.En el otro lado, la incorporación de losefectos de la inflación a las cifras conta-bles, al margen de cuál sea el nivel depérdida de poder adquisitivo experimen-tado por la moneda, está avocada a en-contrar un difícil equilibrio entre el costede aplicarlo y las ventajas derivadas deincorporar, en todo caso, los ajustes co-rrespondientes.

La NIC 29 se sitúa salomónicamen-te entre ambas propuestas, de formaque establece la aplicación obligatoriade los ajustes por inflación en aquelloscasos en los que la pérdida de poderadquisitivo de la moneda y, en conse-cuencia, la pérdida de calidad y utilidadde la información contable sea muy sig-nificativa. Esta consideración, en la quequedan puestos en razón el criterio deeconomicidad y de comparabilidad con-duce, inexorablemente, a la necesariaprecisión acerca de cuándo es necesa-rio ajustar las cifras contables, o lo quees igual, en qué situaciones se presen-tan procesos de hiperinflación.

La citada Norma no ofrece una defi-nición única de lo que debe considerar-se hiperinflación, aunque sí proporcio-na algunas características globalesque, generalmente, pueden resultar su-ficientes para el reconocimiento de esasituación. En concreto:

a) Las unidades familiares inviertenen activos no monetarios o en mo-nedas extranjeras estables;

b) Las cantidades a pagar y cobrar(por ejemplo, por alquileres o sala-rios) suelen referirse a una mone-da extranjera estable y suelen re-lacionarse con la evolución de uníndice de precios;

c) El importe de las compras y lasventas a crédito se determinan deforma que el precio incluye una

normas internacionales de contabilidad nº 177 Mayo 2006

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NIC 29: Reexpresar los saldos

financieros, incorporando la pérdida

de capacidad adquisitiva de la

moneda de presentación

{

{


compensación por la pérdida deri-vada del poder adquisitivo duranteel periodo por el que se extiendeel crédito (incluso en transaccio-nes a muy corto plazo);

d) La tasa acumulada de inflación entres años se aproxima o supera el100%. El que la tasa acumuladadisminuya por debajo del 100% esun indicio de que ha desparecidola situación de hiperinflación, noobstante esta valoración cuantitati-va requiere ser contextualizada deforma adecuada y sometida alanálisis conjunto de la situacióneconómica.

A veces, es también necesario aten-der a otras características que, sin sermencionadas en la Norma, pueden re-sultar útiles para la identificación deeconomías hiperinflacionarias, en con-creto: (Ejemplo 1)

a) La existencia de rigurosos controlesde cambio para proteger la monedalocal; y

b) La presencia de frecuentes interven-ciones en la moneda por parte delBanco Central del país

Sentado el concepto de hiperinfla-ción, es necesario delimitar el ámbito deaplicación de la Norma atendiendo a lascaracterísticas de los sujetos que pre-sentan información. En ese sentido, elproceso de reexpresión de la NIC 29 seaplica a las empresas que desarrollansu actividad en una economía hiperin-flacionaria. En caso de elaborar y pre-sentar sus estados financieros en lamoneda de dicha economía, resulta deaplicación desde el comienzo del perio-do al que se refieren los estados finan-cieros en el que se identifica la existen-cia de hiperinflación. Junto a las ante-riores, también será de aplicación a lasempresas que desempeñan su activi-dad en un entorno hiperinflacionario ypresentan sus estados financieros enuna moneda estable, ya que antes deconvertir los estados financieros a dichamoneda utilizando el tipo de cambio decierre (para activos y pasivos) o el quecorresponda a la fecha de las respecti-

vas transacciones (para ingresos y gas-tos), deben haber sido objeto de reex-presión en la unidad monetaria corrien-te a la fecha de cierre del periodo(1).

Para acometer el proceso de re-expresión es conveniente seguir lassiguientes etapas, aunque el cálculode la ganancia o pérdida monetariapuede obtenerse sin necesidad de aco-meter el proceso del modo que se indi-ca [Fowler (2004: 424)]:

a) Elección del índice general de precios

b) Identificación separada de partidasmonetarias y no monetarias del ba-lance

c) Reexpresión de las partidas no mo-netarias

NIC 29: La información contable en economías hiperinflacionarias

Economías hiperinflacionarias: tasa

acumulada de inflación se aproxima

o supera el 100%

{

{

E j e m p l o 1

DETERMINACIÓN DE UNA ECONOMÍA HIPERINFLACIONARIA

La empresa A ha comenzado a desarrollar sus actividades en un país, en la quebuena parte de los indicadores existentes al comienzo del periodo se han mitiga-do durante el ejercicio, de forma que, si bien la tasa de inflación acumulada paralos tres últimos años (del 20x3 al 20x5) alcanza el 105%, la tasa de inflación co-rrespondiente al periodo 20x5 es del 12%, y la acumulada para los años que vandel 20x4 al 20x6, se estima que será de un 65%.¿Resulta de aplicación la NIC 29 en el ejercicio 20x5 teniendo en cuenta que es elprimer año durante el que A desarrolla sus actividades en dicho país y la tasa deinflación ha sido del 12% y se espera que el proceso inflacionista vivido en añosanteriores remita al término del año próximo?

La aplicación de la NIC 29 debe decidirse según el entorno económico en el queopera la empresa. De forma que, en este caso, cuando la empresa A comienza aoperar en el país éste tiene la consideración de economía hiperinflacionaria y, enconsecuencia, resulta de aplicación la NIC 29, al margen del nivel de inflación so-portado durante el ejercicio 20x5. En este sentido, resulta especialmente relevan-te considerar la falta de comparabilidad con respecto a otras empresas domicilia-das en el mismo país, que resultaría de la no corrección de las cifras contables deA por los efectos de la inflación.

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(1) Pueden verse los párrafos 38 a 43 de la NIC 21Efectos de las variaciones en el tipo de cambio demoneda extranjera.


d) Reexpresión de las operaciones dela cuenta de pérdidas y ganancias

e) Cálculo y prueba de la ganancia ode la pérdida monetaria

f) Elaboración del estado de flujos deefectivo incorporando los efectos dela inflación

g) Reexpresión de las cifras compa-rativas

Seguidamente, se aborda una vi-sión del proceso de reexpresión en laque se hace hincapié en los pormeno-res de las partidas que más dificultadpueden entrañar, para terminar conlas consecuencias de la inaplicacióndel procedimiento de reexpresión unavez que no resulte obligatoria, esen-cialmente, por desaparecer la condi-ción de economía hiperinflacionaria enel entorno en el que desarrolla su acti-vidad la empresa.

3. EL PROCESO DEREEXPRESIÓN

3.1. Elección del índice deprecios

Para medir la pérdida de poder ad-quisitivo de la moneda, la NIC 29 obligaa utilizar un índice general de preciosque refleje los cambios experimentadosen el poder adquisitivo, a cuyos efectoses habitual contar con información pú-blica periódica de índices de precios.

Aunque no se especifica qué índiceutilizar, es fácil intuir que, en aras delcriterio de comparabilidad, resulta desea-ble que todas las empresas que presen-tan información en la moneda de la mis-ma economía utilicen el mismo índice.Suelen señalarse como las caracterís-ticas más relevantes con las que de-be contar un índice de precios paraque resulte fiable a los propósitos dela Norma:

a) Que abarque una cesta de preciossuficientemente amplia, donde seincluya la mayoría de los bienes yservicios producidos en la econo-mía, a fin de reflejar diferentes fluc-tuaciones en los precios,

b) Que refleje fielmente y de manerainsesgada los cambios en los pre-cios,

c) Que el índice elegido cuente conuna serie histórica, de forma que es-tén disponibles valores no sólo para

el periodo en curso, sino tambiénpara ejercicios precedentes,

d) Que goce, en su cálculo, de una ac-tualización regular, preferiblementemensual, y

e) Que mantenga criterios de consis-tencia, uniformidad y continuidad ensu cálculo y presentación.

En términos generales, se asumeque los indicadores más fiables decambios en los niveles generales deprecios son el índice de precios alconsumo y el índice de precios al pormayor. No obstante, aunque a conse-cuencia de la cesta de productos y dela ponderación que éstos reciben en elcálculo, en algunos entornos económi-cos ambos índices pueden arrojar ta-sas de inflación ligeramente diferentesen el corto plazo, cabe pensar que lastasas serán prácticamente coinciden-tes en un horizonte temporal más am-plio.

Una vez elegido el índice que re-coge la variación sufrida por el poderadquisitivo de la moneda, es necesa-rio determinar un factor de conversiónque ponga en equivalencia el valoratribuido en el momento en el que tu-vo lugar cada una de las transaccio-nes con el valor en unidades moneta-rias de poder adquisitivo actual. Paraello, si una partida se ha valorado enV

ten el momento t en que surgió, e I

t

representa el poder adquisitivo del di-nero en esa fecha, su traslado en eltiempo se hace utilizando la relaciónexistente entre los índices de preciosreferidos a dos momentos consecuti-vos (o factor de conversión (FC)), deforma que para hallar el valor equiva-lente de V

ten el momento n se proce-

de del siguiente modo:

donde Vn

es el valor, en moneda depoder adquisitivo de n, que correspondeal valor V

ten unidades corrientes del

momento t (ver ejemplo 2).


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Se asume que los indicadores más

fiables de cambios en los niveles

generales de precios son el índice de

precios al consumo y el índice de

precios al por mayor

{

{

Vn= V

t* FC=Vt*

In

It


3.2. Identificación de partidasmonetarias y no monetarias

Entre los elementos de activo y pa-sivo conviven dos tipos de partidas:unas, para las que la cuantía en laque se materializarán en efectivo estápredeterminada en el mismo momentoen el que se reconoce el elemento pa-trimonial y, básicamente, coincide consu valoración; otras, para las que laidentificación de los flujos de tesoreríaque generarán no resulta evidente, es-tando sometidos dichos flujos a facto-res diversos. A consecuencia de ello,el efecto de la pérdida de poder adqui-sitivo en unas y otras es significativa-mente distinto, por lo que se hace pre-ciso su reconocimiento e identificacióncomo paso previo al proceso de reex-presión.

Las partidas monetarias del balan-ce son aquellas para las que el mon-tante de flujos de efectivo que van agenerar (sean flujos de entrada o desalida) ya está determinado por virtudde un acuerdo entre dos partes: laempresa y un tercero, al que le seránentregados o del que la primera perci-birá los cobros. Entre otras, cabemencionar la tesorería, las cuentaspor cobrar denominadas en monedanacional (clientes o deudores), y tam-bién la práctica totalidad de las deu-das asumidas por la empresa, porejemplo, las que se mantienen conproveedores o las derivadas de la ob-tención de préstamos. En definitiva,son importes de efectivo ciertos y de-terminados que permanecen en el ac-tivo o en el pasivo a la espera de sercanjeados por el importe de efectivoya determinado.

Las partidas no monetarias, encambio, son aquellas otras para lasque los flujos de tesorería que tienenasociados no son conocidos, estandosometida su cuantificación a diversascircunstancias, en no pocos casos, re-lacionadas con la evolución del nivelgeneral de precios. Se puede citar, amodo de ejemplo, las existencias, elinmovilizado material o inmaterial o laspropiedades inmobiliarias.

Aunque en la mayoría de los casoses evidente la naturaleza, monetaria ono, de las partidas del balance, en otrasocasiones su consideración depende delas características asociadas al elemen-to patrimonial. Por ejemplo, la correc-ción valorativa del saldo de clientes de-rivada de una eventual insolvencia tienela consideración de partida monetaria,en tanto que lo es la partida de clientescon la que está asociada y, en igualsentido, una subvención en capital reci-


Mientras que las partidas monetarias

no precisan ser reexpresadas, las no

monetarias deben ajustarse para adecuar

el importe contabilizado al poder

adquisitivo de la moneda

{

E j e m p l o 2

DETERMINACIÓN DEL FACTOR DE CONVERSIÓN

Sabiendo que la empresa A había adquirido un activo fijo en diciembre de 20x4por un importe de 300 u.m., y que la inflación, reflejada por el índice general deprecios del país en el que desarrolla su actividad A presenta la evolución que re-fleja el cuadro adjunto, se pide determinar el factor de conversión correspondien-te a dicho activo fijo en unidades monetarias corrientes al término del año 20x6:

El factor de conversión para las transacciones o los saldos que hubieran tenido lu-gar el día 31 de diciembre de 20x4 asciende a 3,98 y se calcula como216,00/54,30. En cambio, el factor de conversión para una transacción que tuvie-ra lugar el día 31 de diciembre de 20x6 sería 1, ya que el poder adquisitivo de lamoneda no ha variado desde que se produjo la transacción (el día 31 de diciem-bre de 20x6 hasta la fecha a la que se refiere la información, también el día 31 dediciembre de 20x6).El coste del activo, reexpresado en unidades monetarias corrientes o unidadesmonetarias de capacidad adquisitiva constante a 31 de diciembre de 20x6, calcu-lado según los factores de conversión incluidos en la tabla anterior será: 300 x3,98 = 1.194 u.m. corrientes a 31 de diciembre de 20x6.

Índice general de precios

31-diciembre-20x4 54,30

31-diciembre-20x6 216,00

Índice general Factor dede precios Conversión

31-diciembre-20x4 54,30 3,98 (216,00/54,30)

31-diciembre-20x6 216,00 1,00 (216,00/216,00)

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{


bida guarda relación con el activo por loque goza de la misma consideración(no monetaria) que aquel. En el caso delas provisiones por garantías, por ejem-plo, serán partidas monetarias si el im-porte a entregar está fijado; por el con-trario, si la obligación especifica la repa-ración o la reposición de un nuevo bien,la provisión deberá tener la considera-ción de partida no monetaria.

En lo que respecta al patrimonioneto, el Marco Conceptual lo define,en conjunto y con carácter residual,como la diferencia entre activo y pasi-vo. En tanto que cada uno de ellos es-tá integrado por partidas monetarias yno monetarias, es fácil seguir que elpatrimonio neto no puede tener la con-sideración de partida monetaria. Por loque a los efectos de la reexpresión delos estados financieros, las partidasque lo integran deberán ser ajustadasconvenientemente.

Como se ha dicho más arriba, laexistencia de una posición neta deu-dora (o acreedora) por partidas mone-tarias dará lugar a una pérdida (o unaganancia) como consecuencia de lapérdida de poder adquisitivo de los im-portes a cobrar (o pagar) que resultade la existencia de inflación. Las parti-das monetarias no precisan ser reex-presadas en tanto que representan di-nero mantenido, para ser recibido opara ser entregado. Es decir, las parti-das monetarias ya están expresadasal poder adquisitivo corriente, sin per-juicio de la pérdida o la ganancia porla tenencia de dichos activos o pasi-vos en una economía inflacionista.

El valor que presentan las partidasno monetarias, en cambio, no consti-tuye un conjunto ya predeterminadode cobros o pagos, por lo que su valoren cada momento debe ser objeto dereexpresión o ajuste para adecuar elimporte por el que aparecen contabili-zados al poder adquisitivo de la mone-da en la que vienen expresados.

3.3. Reexpresión de laspartidas no monetarias

Algunas líneas más arriba se ha de-jado sentado que, a diferencia de laspartidas monetarias, las no monetariasnecesitan ser reexpresadas para ade-cuar su valor al poder adquisitivo de lamoneda en la fecha a la que se refierela información contable. En términosgenerales, los activos y pasivos no mo-netarios se reexpresan a la unidad co-

rriente de valoración en la fecha de cie-rre del ejercicio, utilizando el factor deconversión que recoja la variación ex-perimentada por el índice general deprecios desde el momento en el quefueron reconocidos, esto es, cuandosurgieron, hasta la fecha a la que se re-fieren los estados financieros. No obs-tante, y sólo si la empresa ya venía apli-cando la NIC 29 en ejercicios preceden-tes, la reexpresión de aquellos elemen-tos que, al término del periodo, continúanformando parte del patrimonio de la em-presa puede acometerse incorporandola pérdida de poder adquisitivo de lamoneda experimentada a lo largo delejercicio en curso a los importes yareexpresados al término del periodoprecedente.

Esta forma de proceder es tambiénválida para las partidas del neto patrimo-nial, a excepción del resultado del ejercicioy las reservas (resultados de ejercicios an-teriores retenidos) pues, en el primer caso,resulta de la reexpresión de las cifras deingresos y gastos que integran la cuentade resultados; y la reexpresión de las se-gundas, se determina por diferencia comoel importe necesario para saldar el balan-ce de apertura.

Seguidamente se describen los pro-cedimientos particulares para reex-presar los activos y pasivos no mo-netarios.

3.3.1. Activos fijos: Inmovilizadomaterial, activos intangibles,inmuebles de inversión yamortización acumulada

El proceso a seguir descansa en lassiguientes consideraciones:

a) Primero, deberá determinarse elcoste histórico original y la fecha enla que tuvo lugar la adquisición decada elemento del inmovilizado, sinperjuicio de las posteriores reclasifi-caciones a que haya dado lugar (porejemplo, de inmovilizado material apropiedad inmobiliaria), ya que la re-expresión deberá realizarse sobre lafecha de compra del activo. De di-cha valoración, se eliminará cual-


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Activos y Pasivos no monetarios:

diferencia entre importe reexpresado y

valores “corrientes”, se reconocerá

según NIC correspondiente para

cambios en valor razonable

{

{


quier revalorización de activos enproceso de construcción o montaje,y de los elementos del inmovilizado,aquellas que no satisfagan los crite-rios previstos en la NIC 16 para larevalorización de los activos.

b) A continuación, se reexpresará elcoste del inmovilizado desde la fe-cha de la adquisición de cada ele-mento hasta el momento al que serefieren los estados financieros,utilizando para ello el factor deconversión adecuado a partir de lavariación del índice general de pre-cios. De la misma forma, se proce-de al cálculo del importe de laamortización acumulada inicial, ydel cargo por amortización del pe-riodo, sobre la base del valor delinmovilizado reexpresado. De estaforma, los cargos por amortizaciónacumulados incluidos en los gas-tos generales de administración,gastos por ineficiencias, el costede las existencias vendidas y elsaldo de existencias deberán susti-tuirse por el nuevo importe de losmismos calculados a partir del gas-to de amortización determinado so-bre el valor reexpresado del inmo-vilizado.

c) Seguidamente, y según lo dispuestoen la NIC 36, se determinará la exis-tencia de una eventual pérdida pordeterioro. En el caso de las partidasllevadas por su valor realizable neto,éste puede ser menor que su impor-te reexpresado, de donde la aplica-ción de la regla “el menor entre elcoste y el valor de mercado” deberíadar lugar, en ese caso, a una reduc-ción en el valor realizable neto enlos estados financieros reexpresa-dos, incluso aunque tal correcciónno tuviera lugar en los estados fi-nancieros no reexpresados (elabo-rados al coste histórico).

Otras cuestiones que es precisoconsiderar son:

d) En caso de producirse alguna ena-jenación de elementos del inmovili-zado, es necesario determinar la fe-cha de la compra y su coste históri-

co. Una vez que se hayan determi-nado, se deducirá el saldo reexpre-sado del inmovilizado que haya sidoenajenado junto con su amortiza-ción acumulada.

e) Los activos en construcción o mon-taje también se reexpresan sobre labase de sus costes históricos y lasfechas en las que se realizan lastransacciones. Si a lo largo del pe-riodo un activo inicialmente en cons-trucción o montaje se convierte enun elemento ya finalizado, el ajustedeberá también transferirse y apli-carse a dicho activo.

f) Si la empresa activa los gastos fi-nancieros, de acuerdo con la NIC23, la parte de los intereses capitali-zados que compense por la inflacióndurante ese mismo periodo será re-conocida como un gasto del periodoen el que esos gastos fueron incurri-dos, ya que la NIC 29 impide su ca-pitalización.

g) Para los activos valorados según elmétodo del valor revalorizado, debe-rá reexpresarse su coste histórico ycomparar el mismo con el valor re-valorizado, procediendo a reconocerla diferencia según establece la NIC(16, 38 ó 40) correspondiente.

Los importes al coste histórico se re-expresarán a fin de obtener la corres-pondiente ganancia o pérdida monetaria.El importe reexpresado en ese caso serácomparado con los valores “corrientes” yla diferencia, en caso de existir, se reco-nocerá en el estado de resultados o en

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Inversiones asociadas: reexpresar el

saldo de las inversiones y compararlo

con su valor de mercado, ajustar la

inversión sobre la base del menor

{

{


el neto patrimonial, según cuál sea el re-conocimiento previsto en la correspon-diente NIC para los cambios en el valorrazonable. (Ejemplos 3 y 4).

3.3.2. Inversiones en asociadas

El proceso de reexpresión de las in-versiones en empresas asociadas des-cansa en los mismos planteamientosgenerales que se han descrito para losactivos fijos. Por tanto, se debe determi-nar el coste histórico y las fechas en lasque tuvieron lugar las tomas de partici-pación en la asociada para, a continua-ción, reexpresar el saldo de las inver-siones, tomando el factor de conversióncorrespondiente. Para finalizar, será ne-cesario comparar el importe reexpresa-do de la inversión con su valor de mer-cado, y ajustar la inversión en caso deque fuera necesario, sobre la base delmenor entre el coste reexpresado y elvalor de mercado (Ejemplo 5).

3.3.3. Existencias

El tratamiento que prevé el métododel coste corriente para las existenciasexige abordar de forma separada la re-expresión de las materias primas y laque corresponde a los productos encurso y terminados.

Para las primeras, será necesario de-terminar los precios de coste histórico ylas fechas de adquisición de cada lote. Sino resulta posible determinar con fiabili-dad la antigüedad de las existencias, laempresa puede realizar una estimaciónde la antigüedad media (sin perjuicio delcriterio de importancia relativa) a partir dela rotación de las existencias. A continua-ción, la reexpresión de las materias pri-mas requiere aplicar el factor de conver-sión adecuado, siempre y cuando se em-plee el método FIFO o de medias móvi-les. Si se emplea una media anual, la re-expresión de las materias primas deberáhacerse utilizando el aumento medioanual experimentado por el índice gene-ral de precios.

En el caso de los productos termi-nados y en curso, el proceso de reex-


pd

Existencias: exige abordar de forma

separada la reexpresión de las materias

primas y la que corresponde a los

productos en curso y terminados

{

{

E j e m p l o 3

REEXPRESIÓN DE ACTIVOS FIJOS VALORADOS A VALOR RAZONABLE

La empresa A, que opera en una economía hiperinflacionaria, mantiene la políticacontable consistente en valorar las propiedades inmobiliarias por su valor razona-ble. Al aplicar la NIC 29 considera los siguientes datos:

Como las propiedades inmobiliarias son partidas no monetarias, deben reexpre-sarse, de forma que la diferencia entre el importe reexpresado y el valor razona-ble se reconoce en la cuenta de resultados como un ingreso o un gasto del perio-do derivado de la aplicación del valor razonable.

Fecha de adquisición 1-enero-20x5

Coste histórico 1.000

Tasa de inflación en 20x5 25%

Tasa de inflación en 20x6 40%

Valor razonable a 31-diciembre-20x5 1.300

Valor razonable a 31-diciembre-20x6 1.720

Reexpresado Ganancia o Valorpérdida razonable

31-diciembre-20x5 1.000 x (1+25%) = 1.2 50 1.300

31-diciembre-20x5(1) 1.250 x (1+40%) = 1.750 ó1.000 * (1+25%) * (1+40%) = 1.750 70 1.300 * (1+40%)

31-diciembre-20x6 1.820(2) (100) 1.720

(1) Importes expresados en unidades monetarias de 31/12/20X6, a efectos comparativos.(2) Con posterioridad al primer periodo, el importe en libros de la propiedad inmobiliaria es su valor razo-nable, por lo que dicho importe se reexpresa del modo siguiente: 1.300 (valor razonable) * (1+40%).

De lo anterior se desprende que, en los estados financieros, deberán figurar los si-guientes importes:

Importes en unidades monetarias de 31-diciembre-20x6

20x5 20x6

Propiedad inmobiliaria (en el Balance) 1.820 1.720

Resultado (en la Cuenta de Resultados) 70 (100)

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E j e m p l o 4

INMOVILIZADO MATERIAL VALORADO POR SU VALOR REVALORIZADO

La empresa A, que desarrolla su actividad en una economía hiperinflacionaria, valora sus terrenos según el método revalo-rizado de acuerdo a los siguientes datos:

31-diciembre-20x7 31-diciembre-20x7Coste histórico Importe reexpresado(1)

Coste de adquisición 1.000 2.500Reserva de revalorización 400 900Valor revalorizado 1.400 3.400Importe recuperable 2.300(1)El factor de conversión para el periodo considerado es 2,50.

E j e m p l o 5

REEXPRESIÓN DE LA PARTICIPACIÓN EN UNA EMPRESA ASOCIADA

La empresa A, que desarrolla sus actividades en una economía hiperinflacionaria, adquirió al término de 20x2 una parti-cipación que representa el 25% de B, una empresa asociada que está domiciliada y desarrolla sus actividades en un paíscon una economía estable. Sabiendo que el factor de conversión medio es de 1,0575 y que el factor de conversión a 31de diciembre de 20x3 para los saldos a 31 de diciembre de 20x2 es de 1,3075, la información financiera de A, expresadaen unidades monetarias históricas se resumen a continuación:

El reconocimiento en los estados financieros de A, de la participación que tiene en los activos netos de la asociada B, exige aplicar latasa de cierre del balance a los activos netos de la asociada. Consiguientemente, el saldo a 31 de diciembre de 20x3 de 34.400 u.m.ya viene expresado en unidades monetarias corrientes, por lo que no procede reexpresar dicho importe al término del periodo. Encambio, sí resulta necesaria la reexpresión de la participación en los activos netos al inicio del periodo, y de los resultados generadosdurante el mismo para calcular la adecuada conversión del cargo en reservas y el efecto monetario (ganancia o pérdida) del periodo.

La participación en los resultados de la asociada recogidos anteriormente deberán ser reexpresados por el factor de conversión me-dio correspondiente a 20x3. La participación inicial en los activos netos de la asociada deberá reexpresarse por el factor de conver-sión correspondiente a todo el año. Puede verse a continuación:

Por lo que será necesario reconocer un aumento en la Diferencia de conversión por importe de 5.388 y en la participación en el re-sultado por importe de 345 u.m., y una disminución en la ganancia monetaria neta de 5.043 u.m.

Datos en unidades monetarias históricasValor razonable de los activos netos adquiridos (30-diciembre-20x2) 16.000 Efectivo satisfecho en la operación (30-diciembre-20x2) 16.000 Participación en los activos netos a 31-diciembre-20x2 16.400 Participación en el resultado de 20x3 6.000 Diferencia de conversión 12.000Participación en los activos netos a 30-diciembre-20x3 34.400

Coste Factor Importe Ajustehistórico (A) de conversión reexpresado (B) (B) - (A)

Participación en los activos netos a 31-diciembre-20x2 16.400 1,3075 21.443 5.043

Participación en el resultado de la asociada 6.000 1,0575 6.345 345

Diferencia de conversión 12.000 6.612(1) (5.388)

Participación en los activos netos a 31-diciembre-20x3 34.400 1,0000 34.400 0

Al elaborar los estados financieros según la NIC 29 (al margen de las consideraciones fiscales) el nuevo importe en libroscoincide con el importe reexpresado, de donde los requisitos establecidos en otras normas se deben aplicar al importe yareexpresado. En este caso, la empresa debe reconocer una pérdida por deterioro de 1.100 u.m. (3.400-2.300), de lascuales 900 se cargarán contra reservas, y el resto (200 u.m.) contra resultados del periodo.

(1) El importe se obtiene por diferencia (12.000-5.388).


presión se complica, fundamentalmen-te, a consecuencia de la incorporaciónde la depreciación de los activos en ladeterminación de su coste. El procesoconsiste:

a) En el caso de los productos en cur-so, tras determinar la fecha de in-corporación a la empresa de losmismos, es preciso deducir el cos-te, calculado en términos históri-cos, de la amortización del inmovi-lizado que haya sido incorporada alos mismos, en tanto que dicho im-porte habrá de ser sustituido por elgasto por amortización una vez re-expresado.

b) En los mismos términos que se es-tableció para la reexpresión de lasmaterias primas, si se emplea algúnmétodo de seguimiento de inventa-rios (FIFO o de medias móviles), lareexpresión de los productos en cur-so se lleva a cabo sobre la base dela antigüedad de los componentesdel coste incluidos. Si se utiliza una

media anual, la reexpresión deberáhacerse utilizando el aumento me-dio anual experimentado por el índi-ce general de precios.

c) Una vez que se ha completado elproceso de reexpresión descrito,se añadirá a las existencias el cos-te por amortización correspondien-te determinado en función del sal-do reexpresado del inmovilizadoafecto.

d) La reexpresión de los productosen curso requiere aplicar el factorde conversión según el método deseguimiento de inventarios segui-do, que recoja la disminución ex-perimentada por el poder adquisiti-vo de la moneda desde la fechade incorporación del producto ter-minado hasta la fecha de cierredel periodo.

e) Finalmente, el proceso de reexpre-sión no puede conducir a no aplicarel criterio del coste en la valoraciónde las existencias, por lo que debe-rá revisarse los importes reexpresa-dos a fin de determinar si existe lanecesidad de reconocer alguna pér-dida por deterioro por referencia alvalor realizable neto.

Las existencias y las pérdidas pordeterioro asociadas a aquellas son par-tidas no monetarias. Como tales, el im-porte en libros de unas y otras deberáser corregido por el efecto de la infla-ción, incrementando su valor hasta lafecha de enajenación o baja.

3.3.4. Gastos anticipados yAnticipos pagados sobre compras

El tratamiento que se deriva de laaplicación del ajuste establecido en laNIC 29 para los gastos anticipados ypara los desembolsos realizados enconcepto de anticipos pagados sobrelas compras es muy parecido: en el pri-mero, la reexpresión debe hacerse trasdeterminar la fecha en la que surgieron,aplicando el factor de conversión calcu-lado según lo establecido en el aparta-do 2.2. Los anticipos pagados sobrecompras, siempre y cuando no hayansido compensados con las cuentas apagar correspondientes, se reexpresansegún lo indicado para los gastos antici-pados. No obstante, en el momento derecibirse las existencias o los activos fi-jos, por los que se hubiera practicado elanticipo, dicho importe se incorpora alcoste de unas u otras, para el cálculodel coste del activo.

3.3.5. Ajustes sobre partidas depasivo

Las partidas de pasivo tienen, encasi todos los casos, la consideraciónde partidas monetarias, por lo que, acontinuación, se hace referencia al tra-tamiento asociado a las subvenciones eingresos diferidos y a los anticipos reci-bidos por la empresa. En ambos casos,el proceso a seguir en la reexpresión esel enunciado con carácter general:

a) Para los ingresos diferidos (sub-venciones) se deberá determinar lafecha de su obtención y reexpresarel importe del ingreso diferido reci-bido según el aumento experimen-tado por el índice general de pre-cios desde la fecha de la transac-ción hasta la fecha a la que se re-fieren los estados financieros. Ade-más, en la medida que el reconoci-miento de los ingresos esté asocia-do con activos fijos amortizables,la empresa deberá calcular laamortización acumulada y la amor-tización correspondiente al periodocorriente sobre la base del saldoreexpresado de los ingresos diferi-


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72pd

Productos terminados y en curso:

la incorporación de la depreciación de

los activos en su coste complica

la reexpresión

{

{


dos y sustituir la amortización origi-nalmente reconocida en la cuentade resultados por la que resulta sise calcula sobre el importe reex-presado de los ingresos diferidos.

b) En el caso de los anticipos recibidos,el proceso de reexpresión es equiva-lente al de los anticipos entregadospara la adquisición de existencias oactivos fijos, básicamente consiste enestablecer la fecha de cada transac-ción y reexpresar dichos importes se-gún el factor de conversión conve-nientemente determinado.

3.3.6. Ajustes sobre partidas deNeto Patrimonial

La reexpresión de las partidas queintegran el neto requiere aplicar el fac-tor de conversión que recoja la varia-ción en el poder adquisitivo desde su in-corporación hasta la fecha a la que serefieren los estados financieros. Conrespecto a la cifra de capital, es nece-sario considerar la fecha en la que seproduce la aportación definitiva, ya quesin perjuicio de que la cifra de capital sepresente neta de los desembolsos pen-dientes de realizar por los accionistas,debe ajustarse desde la fecha de emi-sión, por lo que se generará una pérdi-da monetaria para la empresa por nohaberse producido el desembolso.

Además, en el primer ejercicio queresulte de aplicación la NIC 29, el saldoinicial de las reservas (resultados rete-nidos) del primer periodo para el que sepresenta información según la NIC 29se determinará por diferencias, como lacuantía que salda el balance reexpresa-do. En caso de que el balance presentedistintas partidas de reservas (legales,estatutarias, voluntarias,…) conviene,para no afectar las cifras determinadassegún lo dispuesto en alguna normamercantil, que la totalidad del importede la reexpresión se impute a las de ca-rácter voluntario.

Las reservas de revalorización queno sean acordes con lo establecido enlas Normas que prevén dicho trata-miento (por ejemplo, NIC 16) se elimi-

nan dando de baja, por el mismo im-porte, el activo del que se deriva la re-serva. Aquellas otras que resultan dela aplicación del valor razonable o re-valorizado, se ajustan según se indicóal abordar la reexpresión de las parti-das del inmovilizado, atendiendo a lafecha en la que se originan. Finalmen-te, el resultado del ejercicio reexpresa-do se obtiene del saldo de la cuentade resultados una vez reexpresadoslos ingresos y gastos del periodo(Ejemplo 6).

3.4. Reexpresión de loscomponentes del estado deresultados

El estado de resultados elaboradocon el criterio del coste presenta losingresos y los gastos valorados enunidades monetarias de poder adqui-sitivo de cuando tuvo lugar la transac-ción o el hecho contable. De formaconsistente con el tratamiento previstopara las partidas no monetarias, laNIC 29 obliga a que todas las partidasdel estado de resultados se reexpre-sen en función de la unidad corrientede valoración en la fecha a la que serefieren los estados financieros. Por


Resultado del

ejercicio

reexpresado, se

obtiene del saldo

de la cuenta de

resultados una vez

reexpresados los

ingresos y gastos

del periodo

{

{E j e m p l o 6

REEXPRESIÓN DE PARTIDAS DE PATRIMONIO NETO

La empresa A desarrolla su actividad en un entorno hiperinflacionario. A lo largo del pe-riodo ha llevado a cabo una ampliación de capital, mediante aportaciones no dinerarias,para lo cual ha emitido a la par 100 acciones de 10 u.m. de nominal cada una. Las apor-taciones se hacen efectivas en las fechas que se recogen a continuación:

La ampliación se incorporó a los estados financieros el 1 de enero, antes de que se reali-zaran los ajustes por inflación. ¿Cómo deben reexpresarse las partidas surgidas de la am-pliación de capital?

La empresa debe reexpresar la cifra de capital teniendo en cuenta las fechas en las quese produce la aportación efectiva por parte de los accionistas. Atendiendo a este proce-der, la cifra de capital tendrá un importe reexpresado de 13.35, calculado del modo si-guiente: (300*1,00)+(450*1,25)+(250*1,60).

Precio de emisión 10 u.m.

Fecha de la aportación Factor de conversión

1-enero-20x5 250 1,60

30-junio-20x5 450 1,25

31-diciembre-20x5 300 1,00

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esa razón, todos los importes necesi-tan ser reexpresados aplicando la va-riación experimentada por el índicegeneral de precios en el periodo quemedia entre el devengo de la opera-ción y la fecha a la que se refieren losestados financieros. No obstante, esposible simplificar el proceso de reex-presión tomando valores mensuales otrimestrales para los cambios en el ín-dice, en lugar de hacerlo por referen-cia al día de la transacción. Esta for-ma de proceder puede no ser adecua-da si la inflación no ha evolucionadode forma estable a lo largo del periodoal que se refiere la media.

La reexpresión del estado de resul-tados exige hacer una distinción entrepartidas que tienen su origen en los sal-dos del balance, por ejemplo amortizacio-nes, y aquellas otras, como las ventas,que no guardan relación directa algunacon los saldos del balance al término delejercicio. Esta forma de proceder da lugara la utilización de factores de conversiónen uno y otro caso. En concreto:

(a) Ingresos: Se deberán determinarmensualmente los ingresos y reexpre-sar el importe correspondiente a los

ingresos de cada mes utilizando losíndices adecuados hasta el términodel periodo.

(b) Coste de las ventas: Para determi-nar el coste de las ventas, es nece-sario identificar los componentesque integran los costes de produc-ción y reexpresarlos, a excepción dela amortización y las materias pri-mas, desde la fecha en que se de-vengaron dichos costes (o tomandovalores medios) hasta el término delperiodo. Luego, la materia prima in-corporada se determina a partir delos saldos iniciales y finales previa-mente reexpresados; y la amortiza-ción también se incorpora tomandopara su cálculo el valor previamentereexpresado del activo cuya depre-ciación incorpora. Al importe así cal-culado, se añadirá la variación delos productos terminados y en cursouna vez que han sido reexpresados.

(c) Amortización del inmovilizado y eldevengo de gastos anticipados yde ingresos diferidos (subvencio-nes): La amortización del inmoviliza-do material e inmaterial y el devengode gastos anticipados e ingresos dife-ridos se determina sobre los saldos yareexpresados del activo o del pasivo.

(d) Impuesto sobre beneficios: La co-rrecta reexpresión del impuesto sobrebeneficios requiere considerar, de unlado, el cálculo del impuesto corriente,y de otro, el cálculo del impuesto diferi-do. Con respecto al primero, se proce-derá a determinar los detalles del cál-culo mensual o trimestral sobre la ba-

se de los ingresos mensuales o tri-mestrales de la empresa, procediendoa reexpresar mensual o trimestralmen-te el gasto fiscal en términos del poderadquisitivo de la fecha de balance, uti-lizando el aumento del índice generalde precios de los meses o trimestresrelacionados hasta la fecha a la quese refieren los estados financieros.

En lo que respecta al cálculo del im-puesto diferido, este deberá acome-terse, siguiendo la NIC 12, a partir delas diferencias temporarias surgidasde la reexpresión de activos y pasivosno monetarios. En la medida que laposición fiscal diferida de cierre se cal-cula como la diferencia entre la basefiscal y los estados financieros ajusta-dos según NIC 29 (o lo que es lo mis-mo que valorar la unidad corriente enla fecha del balance) no hay necesi-dad de ajustar los saldos de los im-puestos diferidos de cierre por losefectos de la inflación. La diferenciaentre el saldo de apertura de los im-puestos diferidos, y el saldo de cierre,es el gasto por impuestos diferidos oel crédito del periodo.

3.5. Determinación de laganancia o pérdida monetaria

Como ya se dijo, la pérdida de poderadquisitivo no sólo redunda en una pérdi-da de calidad de la información contable,sino también en la existencia de un im-pacto en el resultado que la empresa al-canza. Por esa razón, la NIC 29 obliga alreconocimiento de la ganancia o pérdidasurgida, a consecuencia de la inflación,del mantenimiento de activos y pasivosmonetarios durante el periodo al que serefieren los estados financieros.

En la medida que la empresa man-tenga más activos monetarios que pasi-vos monetarios experimentará una pér-dida, resultando obtener una gananciasi la empresa mantiene obligaciones depago por encima de los derechos de co-bro y las disponibilidades líquidas. Laganancia o pérdida monetaria, quedeberá recogerse por separado en elestado de resultados, puede calcu-larse de dos modos:


pág

74pd

NIC 29: Todas las partidas del estado

de resultados deberán reexpresarse en

función de la unidad corriente de

valoración en la fecha de los estados

financieros

{

{


a) Determinando la posición monetariade la empresa, por diferencia entreactivos y pasivos monetarios, y apli-cando la variación experimentadapor el índice general de precios alendeudamiento neto. Para ello, laposición monetaria de la empresapuede obtenerse a partir del si-guiente esquema:

de donde,

Los activos y pasivos (la posiciónmonetaria neta) mantenidos duranteel periodo se presentan en los esta-dos financieros bien en el balancecomo activos y pasivos no moneta-rios, o bien en el estado de resulta-dos según las transacciones regis-tradas en la medida en la que se ha-yan realizado.

b) Alternativamente, la ganancia o lapérdida monetaria se puede calcu-lar reexpresando las partidas nomonetarias (de activo, pasivo y ne-to) al poder adquisitivo al términodel año y comparando los valoresreexpresados con los importes cal-culados al coste histórico o, si lossaldos existían al comienzo delperiodo, a los importes históricosreexpresados a la capacidad ad-quisitiva al comienzo del periodo(Ejemplo 7).

3.6. Reexpresión del Estado deFlujos de Efectivo y de lascifras comparativas

La NIC 1 exige la presentación, jun-to con el balance, el estado de resulta-dos, el estado de cambios en el patri-monio neto y las notas a los estados fi-nancieros, de un estado de flujos deefectivo. A continuación, se presentan

las particularidades que ofrece la elabo-ración de dicho estado en economíashiperinflacionarias.

La NIC 29 exige que todas las parti-das del estado de flujos de efectivo sereexpresen en la unidad monetaria co-rriente referida a la fecha del balance, loque da lugar a que todas las partidasdel estado de flujos de efectivo se reex-presen aplicando el factor de conver-sión adecuado desde la fecha en la quese originó la transacción. En cambio, laNorma no proporciona una guía detalla-da en este sentido.

No obstante, atendiendo a lo dis-puesto en la NIC 7, se exige presentarpor separado los efectos de la inflaciónen los flujos de efectivo por actividadescorrientes, de inversión y de financia-ción y sobre el efectivo y los equivalen-tes de efectivo. Para alcanzar esos ob-


NIC 29: obliga al

reconocimiento

de la ganancia o

pérdida surgida,

por la

inflación, del

mantenimiento de

activos y pasivos

monetarios

{

{AM – PM = PNM – ANM + FP

Activo Monetario (AM) + Activo No Monetario (ANM) =

Pasivo Monetario (PM) + Pasivo No Monetario (PNM) +

Fondos Propios (FP)

E j e m p l o 7

DETERMINACIÓN DE LA GANANCIA O PÉRDIDA MONETARIA

La empresa A presenta al término de 20x5 una situación patrimonial como la recogidaen el cuadro adjunto.

Además, se sabe que la financiación ajena devenga un interés mensual capitaliza-ble del 2%, por lo que los intereses devengados se incorporan al principal de ladeuda. Suponiendo que durante el primer mes de 20x6 la empresa A no percibie-ra ingreso alguno y que la tasa de inflación de enero es del 1%, se pide determi-nar la ganancia o pérdida monetaria experimentada por la empresa durante elmes de enero de 20x6.

El activo monetario neto, calculado como la diferencia entre activo y pasivo mo-netario, asciende al comienzo del periodo a -100 u.m. (100-200). Además, el sal-do de las deudas importarán 204 (200*(1+0,02)).

El cálculo de la ganancia monetaria arroja un beneficio de 1 u.m. que deberá fi-gurar por separado en el estado de resultados, dado que mantiene pasivos mone-tarios netos por valor de 100 u.m. (200-100). Para su determinación:

Ganancia por mantenimiento de activos monetarios (200-100)*0,01= 1 u.m.

O también, reexpresando las partidas no monetarias según se estableció en elapartado 3.3. se tendría: Activos fijos no depreciables: 400*(1+0,01)= 404 u.m.,y Fondos propios: 300*(1+0,01)= 303 u.m.

De donde la diferencia entre ambos importes reexpresados, arroja en términosmatemáticos la ganancia alcanzada por la empresa en el mes de enero de 20x6.En ambos casos, sin perjuicio del reconocimiento de los gastos financieros deriva-dos de la financiación que ascienden a 4 u.m. (200*0,02).

Activo Pasivo

Activos fijos no depreciables 400 Fondos propios 300

Tesorería 100 Deudas 200

Total 500 Total 500

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jetivos junto con los perseguidos por laNIC 29 deberán realizarse las siguientesconsideraciones:

a) Para determinar los flujos netos de te-sorería por las operaciones corrien-tes, el resultado del ejercicio debeajustarse por el importe de la ganan-cia o pérdida monetaria calculada enla elaboración del estado de resulta-dos. La conciliación entre el resultadoneto y los flujos de tesorería por ope-raciones corrientes debe ajustarsepor el importe reexpresado de las va-riaciones de los saldos no reexpresa-dos del capital circulante, utilizandofactores de conversión adecuados.

b) Como es lógico, los flujos de tesore-ría por actividades de financiación de-ben incluir los flujos de efectivo reex-presados por dichas actividades, sinque se incluya entre los mismos cam-bio alguno experimentado por lasdeudas a consecuencia de la ganan-cia o la pérdida monetaria que afectea los pasivos.

c) El efecto de la hiperinflación debe-rá revelarse como una línea inde-pendiente en el estado de flujos detesorería, después de los flujos deefectivo por actividades de finan-ciación y antes del subtotal corres-pondiente al incremento neto delefectivo y equivalentes de efectivo.Tratamiento este consistente conel previsto en la propia NIC 7 paralos cambios de valor de saldos a lavista en moneda extranjera a con-secuencia de variaciones en el tipode cambio.

Los saldos correspondientes a ejer-cicios contables anteriores, cuya infor-mación se presenta con una finalidadcomparativa, se reexpresan en funciónde la unidad monetaria al término del úl-timo periodo para el que se presenta in-formación. Por tanto, si los estados fi-nancieros de periodos anteriores ya hansido elaborados de acuerdo con la NIC29, el factor de conversión del presenteperiodo se aplica a los estados financie-ros de periodos anteriores. En casocontrario, es necesario calcular el factorde conversión tomando en considera-ción los cambios en el poder adquisitivode la moneda desde la fecha de la efec-tiva incorporación de la partida al patri-monio de la empresa.

4. INAPLICACIÓN DE LAREEXPRESIÓN: ECONOMÍAS QUE DEJAN DESER HIPERINFLACIONARIAS

Si la economía en la que desarrolla suactividad la empresa deja de tener laconsideración de hiperinflacionaria, laempresa debe cesar en la preparacióny presentación de estados financieroselaborados conforme a lo establecidoen la NIC 29. En ese caso, tratará lascifras expresadas en la unidad de valo-ración corriente al término del últimoejercicio como base para los importesen libros de las partidas en los estadosfinancieros del primer ejercicio en elque no deban ser corregidos por losefectos de la inflación.

Desde un punto de vista práctico,la empresa continuará utilizando losimportes reexpresados como base delcoste de las partidas no monetarias enel balance. Las empresas que por pri-mera vez presenten información conNIIF en una economía que ha dejadode ser hiperinflacionaria necesitaránrealizar ajustes acumulados sobre laspartidas no monetarias del balance.Estos ajustes sobre partidas no mone-tarias se llevarán contra el saldo dereservas.

El ejemplo que sigue ilustra el trata-miento adecuado ante la reaparición deun proceso inflacionista (Ejemplo 8).


pd

Si la economía deja de ser

hiperinflacionaria, se utilizará la

valoración corriente al término del

último ejercicio como base del primer

ejercicio sin corrección

{

{E j e m p l o 8

REAPARICIÓN DE UN PROCESO HIPERINFLACIONISTA

La empresa A desarrolla sus actividades en un entorno que padeció los efectos dela inflación hasta finales de 2008. En cambio, no ha sufrido hiperfinflación desdecomienzos de 2009 hasta finales de 2025.

Actualmente, A todavía mantiene en su patrimonio un elemento del inmovilizadomaterial que poseía a finales de 2008. El coste original del terreno, adquirido en2004, era de 70.000 u.m. Si bien, su importe en libros ajustado por los efectos dela hiperinflación a 31 de diciembre de 2008 era de 75.000 u.m. y, actualmente,se mantiene valorado por ese importe.

El importe en libros deberá reexpresarse desde la fecha de la última reexpresión aconsecuencia de la inflación. Por lo que A deberá utilizar el índice de precios ade-cuado para reexpresar el valor del terreno (75.000 u.m.) desde el 1 de enero de2009 hasta el 31 de diciembre de 2025.

pág

76


5. INFORMACIÓN A REVELAR

La norma pretende que el usuario pue-da conocer las bases del tratamientode los efectos de la inflación en los es-tados financieros, para lo cual exigeevidenciar:

a) Que los importes recogidos en losestados financieros han sido obje-to de reexpresión en términos dela unidad de medida corriente a lafecha de cierre del balance;

b) Si los estados financieros antes dela reexpresión venían expresadossegún el método del coste o se-gún el coste corriente, algo que re-sulta curioso en tanto que dichoproceder no descansa en la uni-dad de medida sino, más bien, enlos criterios seguidos para la valo-ración de las partidas, y

c) La identificación del índice de pre-cios utilizado, su valor a la fecha ala que se refieren los estados fi-nancieros y la evolución seguidapor el mismo a lo largo de dichoejercicio y del precedente.

6. CONCLUSIONES

La incorporación de la NIC 29 suponeun cambio significativo en la normativaespañola, por cuanto la normativa con-table preexistente no obligaba a ajustarlos estados financieros por inflación.Ello a pesar de las disposiciones conte-nidas en el RD1815/1991, de 20 de di-ciembre, que desarrolla las normas pa-ra la formulación de las cuentas anua-les consolidadas.

La aplicación de la nueva Norma exi-ge la incorporación a los estados finan-cieros de los efectos de la inflación, perono exige que sea una práctica corriente,de forma que se hace obligatoria sólo pa-ra las empresas que presentan sus esta-dos financieros (con arreglo a las NIIF)en la moneda de una economía hiperin-flacionaria, siendo especialmente rele-vante dicha aplicación si se encuentra enproceso de ser admitida a cotización enalgún mercado de valores internacional.

En consecuencia, la corrección dela información contable por los efectosde la inflación no es potestativa, lo quedificultaría la comparabilidad de la infor-mación, pero tampoco resulta de aplica-ción con carácter ordinario, sino másbien, de forma extraordinaria, lo que su-pone un lastre en la cualidad de rele-vancia y fiabilidad de la informacióncontable así elaborada. Seguramentesacrificadas por virtud del equilibrio,también instaurado en el Marco Con-ceptual, entre el coste y el beneficio de-rivado de la información.

La aplicación de los ajustes pro-puestos, permite una mejora en la com-parabilidad de la información contable,al tiempo que permite la adopción dedecisiones más fiables sobre políticas yplanes de inversión. Además, los esta-dos financieros resultan de mayor utili-dad para los inversores internacionalesy para otros usuarios de la informacióncontable en tanto que resultan compa-rables con otras empresas del sectorradicadas en otros países.

No obstante, algunas voces apelana la necesidad de extender la aplicaciónobligatoria de la Norma a contextos in-flacionarios no calificables de hiperinfla-cionarios y que el texto de la mismaaborde con mayor detalle la aplicaciónde algunos de los procedimientos arbi-trados, por ejemplo relativos a la sepa-ración de los resultados entre disponi-bles y no disponibles, o acerca de la in-corporación al Estado de Flujos deEfectivo de los ajustes surgidos del pro-ceso de reexpresión, cuestiones éstasque no contempla, por ahora, la agendadel IASB. ✽


La aplicación

de los ajustes

propuestos

permite una

mejora en la

comparabilidad

de la información

contable y la

adopción de

decisiones

más fiables

{

{

BIBLIOGRAFÍA

Fowler-Newton, E. [2004]: Monografías sobre las Normas Internacionales de InformaciónFinanciera. Información en Economías Hiperinflacionarias, AECA-RECOLETOS, Madrid.

IASB [2003]: International Financial Reporting Standards, IASCF, London.

IASB [2003]: International Accounting Standards. Improvements to International AccountingStandards, IASCF, London.

Reglamento (CE) 1.606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de julio de2002, relativo a la aplicación de las Normas Internacionales de Contabilidad.

Reglamento (CE) 1.725/2003 de la Comisión, de 29 de septiembre de 2003, por el que seadoptan determinadas Normas Internacionales de Contabilidad de conformidad con el Regla-mento (CE) 1.606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo.

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