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NORVIAL S.A. ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS INTERMEDIOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 (NO AUDITADO) Y 2018 (AUDITADO)

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NORVIAL S.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA(Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario)

ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIOAl 31 de Al 31 de Al 31 de Al 31 de

diciembre de diciembre de diciembre de diciembre deNota 2019 2018 Nota 2019 2018

Activos corrientes Pasivos corrientesEfectivo y equivalente de efectivo 6 66,286 99,850 Otros pasivos financieros 10 29,040 25,745 Cuentas por cobrar comerciales, neto 7,886 2,885 Cuentas por pagar comerciales 688 1,107 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 9 4,664 5,630 Cuentas por pagar a partes relacionadas 9 18,344 1,966 Otras cuentas por cobrar 713 448 Otras cuentas por pagar 5,643 37,688 Gastos contratados por anticipado 1,037 965 Total pasivos corrientes 53,715 66,506 Total activos corrientes 80,586 109,778

Pasivos no corrientesActivos no corrientes Otros pasivos financieros 10 276,550 299,637Cuentas por cobrar a partes relacionadas 9 836 836 Pasivos por impuestos diferidos 5,808 6,624 Otras cuentas por cobrar 4,303 1,997 Total pasivos no corrientes 282,358 306,261 Gastos contratados por anticipado 24,073 23,426 Total pasivos 336,073 372,767 Propiedades, planta, y equipo, neto 7 226 258 Activos intangibles, neto 8 417,003 436,222 PatrimonioActivos por derecho de uso, neto 7 48 - Capital emitido 55,136 55,136 Total activos no corrientes 446,489 462,739 Reserva legal 11,027 11,027

Resultados acumulados 124,839 133,587 Total patrimonio 191,002 199,750

Total activos 527,075 572,517 Total pasivos y patrimonio 527,075 572,517

Las notas adjuntas de la página 6 a la 28 forman parte de los estados financieros.

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NORVIAL S.A.

ESTADO DE RESULTADOS(Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario)

Nota 2019 2018

Ingresos por servicios prestados 151,332 144,904 Ingresos por valorizacion de obras 121,347 18,215

272,679 163,119

Costo de servicios prestados 13 (106,486) (108,373)Costo de obras 13 (112,577) (3,119)

(219,063) (111,492)Utilidad bruta 53,616 51,627

Gastos administrativos 14 (5,749) (6,515)Otros egresos (93) (14)Utilidad operativa 47,774 45,098

Gastos financieros 15 (24,710) (24,957)Ingresos financieros 15 1,003 963 Utilidad antes de impuesto a la renta 24,067 21,104 Impuesto a la renta (6,815) (3,885)Utilidad del año 17,252 17,219

Utilidad por acción (básica y diluida) 0.313 0.312

Las notas adjuntas de la página 6 a la 28 forman parte de los estados financieros.

Por el año terminadoel 31 de diciembre de

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NORVIAL S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO(Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario)

Número deacciones Capital Reserva Resultadosen miles emitido legal acumulados Total

Saldos al 1 de enero de 2018 55,136 55,136 11,027 141,168 207,331 Utilidad del periodo - - - 17,219 17,219 Resultados integrales del periodo - - - 17,219 17,219 Transacciones con accionistas:- Distribución de dividendos - - - (24,800) (24,800) Total transacciones con accionistas - - - (24,800) (24,800) Saldos al 31 de diciembre de 2018 55,136 55,136 11,027 133,587 199,750

Saldos al 1 de enero de 2019 55,136 55,136 11,027 133,587 199,750 Utilidad del periodo - - - 17,252 17,252 Resultados integrales del periodo - - - 17,252 17,252 Transacciones con accionistas:- Distribución de dividendos - - - (26,000) (26,000) Total transacciones con accionistas - - - (26,000) (26,000) Saldos al 31 de diciembre de 2019 55,136 55,136 11,027 124,839 191,002

Las notas adjuntas de la página 6 a la 28 forman parte de los estados financieros.

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NORVIAL S.A.ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO(Todos los montos en miles de S/ a no ser que se indique lo contrario)

Nota 2019 2018

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIONUtilidad antes de impuesto a la renta 24,067 21,104 Ajustes al resultado neto que no afectan los flujos de efectivode las actividades de operación:Depreciación 7 105 62 Amortización 8 46,271 42,682 Gastos financieros, neto 10 a) 23,388 24,027 Gastos financieros derecho de uso 5 - Pérdida por diferencia en cambio de obligaciones financieras (188) - Variación neta de activos y pasivos:Cuentas por cobrar comerciales (5,001) 4,510 Otras cuentas por cobrar (6,194) 8,886 Otras cuentas por cobrar de partes relacionadas 966 775 Gastos contratados por anticipado y otros activos (625) (3,610)Cuentas por pagar comerciales (421) (1,704)Otras cuentas por pagar (24,006) 36,983 Otras cuentas por pagar a partes relacionadas 9,390 (7,806)Pago de intereses 10 a) (26,039) (27,323)Pagos por la compra de intangibles - Concesiones (18,592) (24,251)Pago de impuesto a la renta (10,799) (3,396)Efectivo neto provisto por las actividades de operación 12,327 70,939

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIONPagos por compra de propiedades, planta y equipo 7 (33) (2)Efectivo neto aplicado a las actividades de inversión (33) (2)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOAmortización de principal de pasivo por derecho de uso 10 b) (40) - Amortización de bonos emitidos 10 a) (20,005) (18,736)Dividendos pagados 16 (26,000) (24,800)Efectivo neto aplicado a las actividades de financiamiento (46,045) (43,536)

(Disminución) aumento neto del efectivo (33,751) 27,401 Ganancia por diferencia en cambio sobre el efectivo y equivalente de efectivo 187 - Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al inicio del periodo 99,850 72,449 Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al final del periodo 66,286 99,850

Las notas adjuntas de la página 6 a la 28 forman parte de los estados financieros.

Por el año terminadoel 31 de diciembre de

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS INTERMEDIOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 (NO AUDITADO) Y 2018 (AUDITADO)

1. ACTIVIDAD ECONÓMICA a) Constitución y operaciones Norvial S.A. (en adelante la Concesionaria) se constituyó en Perú el 18 de octubre de 2002, en cumplimiento de una de las condiciones establecidas para el Consorcio Concesión Vial. El 24 de mayo de 2002, se adjudicó la buena pro de la Licitación Pública Internacional convocada por el Comité Especial de Infraestructura y Servicios Públicos de COPRI (actualmente PROINVERSION) para la entrega en concesión al sector privado del tramo vial Ancón - Huacho -Pativilca de la carretera Panamericana Norte. El domicilio legal de la Concesionaria es Av. Paseo de la República No.4675, Surquillo, Lima - Perú y cotiza sus acciones en la Bolsa de Valores de Lima, estas acciones no tienen frecuencia de negociación. La Concesionaria tiene por objeto social el desarrollo de las actividades relacionadas con el aprovechamiento económico de los bienes de la concesión del tramo vial “Ancón-Huacho-Pativilca” de la carretera Panamericana Norte, entre las cuales quedan comprendidas las siguientes: construcción, mejoramiento, rehabilitación, administración, operación, explotación, conservación y mantenimiento del tramo vial mencionado, así como, en general, la prestación de todo tipo de servicios adicionales obligatorios y/u opcionales (siempre que sean autorizados por el Organismo Supervisor de la Inversión en Infraestructura de Transporte de Uso Público - OSITRAN - o por el órgano o entidad que, de ser el caso, pudiera asumir sus funciones de supervisión). b) Aprobación de los estados financieros Los estados financieros condensados intermedios al 31 de diciembre de 2019 han sido aprobados en sesión de Directorio del 24 de enero de 2020. Los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2018 han sido aprobados por la Junta Obligatoria de Accionistas del 29 de marzo de 2019. c) Contrato de Concesión carretera Ancón-Huacho-Pativilca Como resultado de la obtención de la buena pro, con fecha 15 de enero de 2003, el Concedente firmó con la Concesionaria, el Contrato de Concesión carretera Ancón-Huacho-Pativilca (en adelante el Contrato), a través del cual se otorga en concesión, la construcción, mantenimiento y explotación de la infraestructura de servicio público del tramo Ancón-Huacho-Pativilca de la Carretera Panamericana Norte, por un plazo de 25 años. A la fecha de suscripción del Contrato, la Concesionaria cumplió con las siguientes condiciones, entre otras:

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• Presentar un plan de financiamiento con terceros o acreditar que cuenta con fondos propios suficientes para realizar las obras establecidas en el Contrato.

• Entregar una Garantía de Fiel Cumplimiento por un monto inicial de US$8 millones. Adjuntamos algunos detalles adicionales al contrato de concesión CONTRATO DE CONCESIÓN RED VIAL 5: Tramo Ancón – Huacho – Pativilca de la carretera

Panamericana Norte Originador Proinversión. Adjudicatario/Concesionario Norvial S.A. Fecha de Adjudicación 24 de mayo de 2002. Concedente Ministerio de Transportes y Comunicaciones. Fecha de Suscripción del Contrato 15 de enero de 2003. Modalidad Auto sostenible; el 100% de ingresos provienen de

peajes. Plazo del Contrato 25 años. Objeto Construcción, Mantenimiento y Operación de la

infraestructura vial del tramo Ancón – Huacho – Pativilca.

Inversiones Primera Etapa - Construcción Evitamiento Huacho-Primavera y Desvío Ambar-Pativilca.

- Reforzamiento calzada existente entre Primavera y Desvío Ambar.

- Intercambios viales Huacho y Pativilca. - Puentes Huaura y Pativilca.

Inversiones Segunda Etapa - Las segundas calzadas que completan la autopista de los tramos construidos en la primera etapa, incluyendo puentes e intercambios. De acuerdo con el Contrato de Concesión, dichas obras deberán realizarse a más tardar 11 años después de puesta en servicio la totalidad de las obras correspondientes a la primera etapa.

- El inicio de la construcción de la segunda etapa, según la interpretación del contrato por el MTC y la Compañía debió iniciarse el año 2015; sin embargo, la interpretación del contrato según OSITRAN es que debió iniciar en el año 2014. Esta controversia se trasladó a un proceso de arbitraje. El arbitraje se resolvió en la Cámara de Comercio de Lima a favor de la interpretación de OSITRAN, lo que obligó a la Compañía a iniciar las obras de la segunda etapa el 1ero. de abril 2014.

- Por otra parte, con fecha 4 de septiembre de 2013 la Compañía presentó el Expediente Técnico para ejecutar la segunda etapa del proyecto en el tramo en concesión al OSITRAN, la absolución de observaciones duró hasta febrero 2014, el

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Expediente Técnico con el levantamiento de las observaciones por parte de la Compañía fue aprobado el 14 de febrero de 2014. Con lo cual la Compañía pudo iniciar obras el 1 ero. de abril 2014.

Principales Obligaciones del Concesionario

- Presentar garantía de fiel cumplimiento de concesión por US$ 8.0 millones.

- Constituir un fideicomiso de US$ 3.5 millones a favor del Ministerio para la adquisición de predios.

- Cumplir con los parámetros de servicio exigido en el contrato.

- Cobro de tarifa máxima de US$ 1.50 por eje. - Pago de la Retribución al CONCEDENTE

equivalente al 5.5% de ingresos por peajes. Derechos del Concesionario - Reajuste anual de la tarifa máxima por cambios en

inflación y tipo de cambio. - Garantía tarifaria en caso no se permita cobrar la

tarifa máxima. - Garantía de ingresos mínimos por tráfico durante

los primeros diez años posteriores a la culminación de la primera etapa.

- Restitución del equilibrio económico financiero. - Suscribir convenio de estabilidad tributaria. - Imponer gravamen sobre el derecho de concesión

y los ingresos netos de la Retribución para garantizar el financiamiento de obras.

- Mecanismo de liquidación del contrato. - Modificaciones al contrato. - Solución de controversias, arbitraje.

Resolución del Contrato El contrato podrá resolverse: - Decisión unilateral del Estado Según mecanismo

previsto en el contrato. - Inejecución de las obligaciones materia del

contrato. - Por el cumplimiento parcial, tardío de defectuoso

del contrato. - Caso fortuito o fuerza mayor. - Declaración de insolvencia, disolución, liquidación,

quiebra o nombramiento de interventor de acuerdo a las normas legales sobre la materia.

- Grave alteración del ambiente y los recursos naturales, producto de la vulneración de las recomendaciones del EIA.

- Incumplimiento doloso que derive la comisión de un delito de acción pública en perjuicio del Estado o terceros.

- Transferencia de derechos o cesión de posición contractual sin autorización previa del estado.

- Cobranza reiterada del peaje por montos superiores a los autorizados según contrato.

- Inicio de un proceso societario, administrativo o

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judicial para la disolución o liquidación de la Compañía.

- Incumplimiento de renovar la garantía de fiel cumplimiento por las pólizas de seguro exigidas.

- La disposición de los bienes afectados a la Concesión en forma distinta a lo previsto en el contrato.

- Expedición de una orden administrativa judicial que impidan a Norvial S.A. realizar una parte sustancial de su negocio o se embarguen los bienes afectados a la concesión.

- La comisión de 3 o más infracciones muy graves según la reglamentación del supervisor.

- Demoras injustificadas en la construcción, mantenimiento y explotación de la infraestructura vial que excedan a los plazos máximos establecidos para penalidad.

- Tres incumplimientos seguidos en el pago a cuenta mensual de la retribución o cinco discontinuados en el periodo de un año.

- Incumplir con el plazo establecido para levantar irregularidades.

El 29 de diciembre de 2017 se firmó la Adenda N° 5 al Contrato de Concesión, que permitió la recepción parcial de las Obras de la Segunda Etapa. Mediante acta de recepción de obra el 08 de enero 2018 entregó de forma parcial el 88.77% de la segunda etapa de la obra al Concedente. Asimismo, mediante acta de recepción de obras, el 19 de diciembre 2019 se realizó una segunda entrega de forma parcial acumulando 98.51% de la segunda etapa entregada al Concedente. d) Emisión de Bonos Corporativos

EMISIÓN BONOS CORPORATIVOS Acreedores Inversionistas Institucionales. Representante de los Acreedores Scotiabank Perú S.A.A Emisor Norvial S.A.

Fecha Suscripción del Contrato: 23 de julio de 2015.

Moneda y Monto de Colocación S/ 80 millones –Primera Emisión S/ 285 millones –Segunda Emisión S/ 365 millones -Total del Programa.

Plazo 5 años –Primera Emisión 11 .5 años –Segunda Emisión.

Pago Cupones trimestrales, con periodo de gracia de 1 año –Primera Emisión. Cupones trimestrales, con periodo de gracia de 5 años

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–Segunda Emisión.

Desembolsos S/ 185,022,500 en el 2015. S/ 179,977,500 en el 2016.

Tasa de Interés Primera emisión Corto Plazo 6.75% TNA. Segunda emisión Largo Plazo 8.375% TNA.

Objeto

Pago del Préstamo Puente y de la Línea del Crédito Revolvente, destinadas a financiar la segunda calzada. Financiamiento de obras correspondientes a la segunda calzada. Financiamiento del IGV vinculado a los gastos del Proyecto.

Sponsors - Graña y Montero S.A.A. (67%) - JJC Contratistas Generales S.A. (33%)

Obligaciones del Emisor

- Informar al Representante de Obligacionistas los desembolsos realizados por los Bonistas a favor de Norvial.

- Remitir a la SMV y a la BVL los hechos de importancia relacionados con Norvial, los Bonos y su respectiva oferta, así como la demás información adicional que exijan las Normas Aplicables en su condición de emisor en el Programa. Asimismo, remitir copia de esta información al Representante de Obligacionistas.

- Enviar al Representante de Obligacionistas informe preparado por el ingeniero Independiente validando los costos adicionales para la ejecución de (i) Puentes sobre ríos; (ii) Intercambios Viales.

- Entregar copia de (i) sus EEFF anuales auditados, y (ii) sus EEFF trimestrales sin auditar.

- Entregar al Representante de Obligacionistas una declaración en la que se indique si se han cumplido todas las condiciones de las Emisiones del Programa y si tiene conocimiento de la ocurrencia de algún estudio definitivo de ingeniera.

- Entregar al Representante de Obligacionistas: (a) un reporte de avance de obras del Proyecto, y (b) un reporte de ejecución del presupuesto anual de obras del Proyecto; así como copia del reporte anual que se presente al Concedente sobre los volúmenes de tránsito registrados en cada estación de peaje del tramo de la Concesión.

- Remitir al Representante de Obligacionistas el presupuesto anual del Contrato de Mantenimiento Periódico, Contrato de Operación, Gastos Capex Recurrente y Gastos Norvial, todos validados por el Ingeniero Independiente.

- Informar al Representante de Obligacionistas cualquier hecho que constituya un estudio definitivo de ingeniera o que razonablemente

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pudiera generar un efecto sustancialmente adverso, o que afecte sustancialmente la ejecución del Programa.

- Informar al Representante de Obligacionista si se le siguiese o iniciase un concurso de acreedores o proceso de cesación de pagos bajo las Normas Aplicables.

- Informar al Representante de Obligacionistas de la resolución que ordene el secuestro, embargo o cualquier otra medida cautelar proveniente de procesos judiciales o coactivos sobre algunos de los bienes del Cliente, cuyo monto supere individualmente o en agregado los US$5,000,000.

- Informar al Representante de Obligacionistas la reducción del número de Bonos en circulación.

- Llevar sus libros y registros de contabilidad de acuerdo a los PCGA.

- Mantener el giro de su negocio y abstenerse de incursionar en una actividad distinta a su objeto social.

- Dejar sin efecto el concurso de acreedores, proceso de insolvencia u otro de cesación de pagos iniciado en su contra.

- Cumplir con las normas aplicables y mantener vigentes las licencias, permisos, autorizaciones cuyo incumplimiento, afectación o pérdida pueda generar un efecto sustancialmente adverso.

- Mantenerse al día en el cumplimiento de sus obligaciones tributarias, laborales, de seguro social y de AFPs cuyo incumplimiento puede generar un efecto sustancialmente adverso.

- Realizar operaciones con Afiliadas, Subsidiarias o vinculadas en condiciones de mercado.

- Mantener sus activos en buenas condiciones y debidamente asegurados de acuerdo al Contrato de Concesión.

- Subordinar toda deuda que devengue intereses o préstamo

- Mantener como auditores externos a alguna de las siguientes firmas: KPMG, EY, PWC, Deloitte.

- Pagar puntualmente sus tributos. - Enviar a representante de obligacionistas informe

preparado por el Ingeniero Independiente validando los costos adicionales para ejecución de (i) puentes sobre ríos; e, (ii) intercambios viales Huaura, Medio Mundo, San Nicolás y Barranca.

- Cumplir con las obligaciones establecidas en los Contratos Materiales.

- Pagar puntualmente el Servicio de Deuda de Bonos y demás obligaciones de pago.

- Aplicar los fondos captados mediante la colocación de los Bonos exclusivamente al (i) pago

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del Préstamo Puente, (ii) pago de la LCR, (iii) financiamiento de obras del Proyecto, y (iv) financiamiento del IGV vinculado a los costos y gastos del Proyecto.

- Suscribir con el agente de garantía el contrato de garantía mobiliaria sobre aquellos activos de Norvial que no estén incluidos en la Concesión y que excedan los US$500,000.

- Pagar, de resultar aplicable, los Intereses Moratorios que puedan devengarse, según se fije para cada Emisión.

- Facilitar al representante de obligacionistas el cumplimiento de sus obligaciones bajo los Documentos del Programa.

- Entregar al representante de obligacionistas una declaración en la que se indique si se han cumplido todas las condiciones de las Emisiones del Programa establecidas en el contrato marco de emisión y en los respectivos Contratos Complementarios, y si tiene conocimiento de la ocurrencia de algún estudio definitivo de ingeniera.

- Asegurarse que toda la información entregada al representante obligacionista, a los Bonistas y, según corresponda, a la SMV, en relación con el Programa o las Emisiones de los Bonos sea veraz, suficiente, clara y oportuna.

- Contar en todo momento con las autorizaciones requeridas bajo las Normas Aplicables para el curso normal de sus operaciones, salvo por aquellas cuya falta, cancelación o caducidad no genere un efecto sustancialmente adverso.

- Mantener un Ratio de Cobertura de Servicio de Deuda no menor a 1.3 veces.

- Abstenerse de, y causar que sus Subsidiarias se abstengan de, participar en algún proceso de liquidación, transformación, reorganización societaria o, escisión, ni adquirir acciones de otras empresas.

- Abstenerse de pagar intereses o principal de cualquier Deuda Subordinada y abstenerse de distribuir dividendos o cualquier otra forma de distribución a Norvial y JJC en tanto no se dé la Conclusión del Período de Restricción, salvo que (i) no se haya producido un estudio definitivo de ingeniera, un efecto sustancialmente adverso o un Evento de Falta de Fondos, (ii) el pago o distribución no genere un estudio definitivo de ingeniera o efecto sustancialmente adverso, y (iii) el Ratio de Apalancamiento proforma de Norvial (considerando el pago o distribución) sea menor a cuatro punto cero (4.0) veces.

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- Abstenerse de, y causar que sus Subsidiarias se abstengan de, otorgar garantías reales o personales a favor de sus accionistas, terceras Personas, Afiliadas, Subsidiarias, empresas del grupo G&M o JJC para garantizar obligaciones de terceros.

- Abstenerse de ceder o transferir las obligaciones bajo las obligaciones del contrato marco de emisión y/o los Contratos Materiales.

- Abstenerse de efectuar modificaciones a los Contratos Materiales, distintos al Contrato de Concesión, que pudieran generar un efecto sustancialmente adverso.

- Abstenerse de celebrar instrumentos financieros derivados con fines especulativos.

- Abstenerse de vender, arrendar, dar en usufructo, enajenar o transferir sus ingresos, activos y/o ceder los derechos sobre ellos, bajo cualquier título o modalidad, que de manera individual o agregada excedan un valor equivalente al 20% del activo total de Norvial.

- No realizar cambios en las políticas y prácticas contables para la elaboración y presentación de sus EEFF y demás información contable, salvo por disposición de ley, los PCGA o de recomendaciones de sus auditores.

e) Contrato de Mejoramiento Periódico 2014- 2028

CONTRATO DE MEJORAMIENTO PERIÓDICO Contratista Consorcio Manperan. Contratante Norvial S.A. Fecha de Suscripción del Contrato 30 de septiembre del 2014. Precio Total del Contrato Presupuestos Anuales. Objeto Efectuar actividades de mantenimiento periódico de la

carretera (incluyendo la segunda etapa de la carretera una vez que ésta entre en operación, de acuerdo con los alcances que defina el concesionario cada año, y que sean necesarias para alcanzar los parámetros de condición y serviciabilidad exigidos en los anexos I y II del contrato de Concesión.

Alcance De conformidad con lo establecido en el contrato de Mantenimiento Periódico y sus anexos, el ejecutar las actividades de Mantenimiento Periódico a la carretera (Incluyendo el mantenimiento periódico de la segunda etapa de la carretera una vez que éste entre en operación).

Garantías Durante el desarrollo de los trabajos de

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Mantenimiento Periódico previstos en el respectivo cronograma referencial de ejecución y hasta su finalización (el “Periodo de Garantía) el Contratista garantiza al Concesionario que los trabajos serán aptos a los fines propios de los mismos, de manera segura y confiable, y que los trabajos estarán libres de vicios en el material y mano de obra y que cumplirán con todos los requisitos específicos en el contrato de mantenimiento periódico (la “Garantía”).

Obligaciones del Contratista - Suministrar y proporcionar a su entero costo y riesgo todos los equipos del contratista que resulten necesarios para completar los trabajos de mantenimiento periódico.

- Cumplir con la aplicación de toda la legislación y reglamentación pertinente con respecto a la seguridad en el área de ejecución de los trabajos de mantenimiento periódico.

- Suministrar y proporcionar, haciéndose cargo del costo y riesgo, de toda la electricidad, agua y otros servicios (incluyendo lubricantes y combustibles)

- Periódicamente y de manera razonable, durante el transcurso de los trabajos, limpiará y retirará del área todo el material sobrante y los desechos.

- Permitirá que sus empleados y otros contratistas comprometidos por el concesionario para trabajar en el área sujeta a mantenimiento periódico y las personas que legalmente estén en la misma, ejecuten su trabajo.

- Ofrecer facilidades para que el concesionario y cualquier otra persona que éste le haya notificado, inspeccionen los trabajos de mantenimiento periódico.

Obligaciones del Contratante - Proporcionará y emplearán en relación con la ejecución y el mejoramiento de los trabajos de mantenimiento periódico: a) Asistentes técnicos, y dichos subagentes, capataces y oficiales trabajadores para una supervisión adecuada; b) Mano de obra calificada, parcialmente calificada y sin calificar en la medida que sea necesaria para una ejecución.

- Gestionará a título individual los contratos o convenios para la contratación de todos sus empleados.

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f) Contrato de Operación

CONTRATO DE OPERACIÓN Operador Concar S.A. Contratante Norvial S.A. Fecha de Suscripción del contrato Fecha de Suscripción Adenda N°9

15 enero 2003. 02 enero 2019.

Precio del Contrato Presupuestos Anuales. Según adenda N° 9. Plazo del contrato Plazo de la Adenda N° 9

15 años. 1 año.

Objeto CONTRATANTE encarga a El OPERADOR la Operación de la Carretera de acuerdo a lo pertinente en el Contrato de Concesión y los términos y condiciones establecidas en el presente Contrato.

Obligaciones del Operador - Realizar el Mantenimiento Rutinario, así como a mantener la operatividad de la Carretera, respetar la normatividad vigente sobre mantenimiento de carreteras y prestar los servicios a los Usuarios dentro de los estándares especificados.

- Responder por los actos, omisiones y/o negligencia de su personal o de los contratistas que decida contratar.

- Conservación y el mantenimiento de la infraestructura vial de la Carretera.

- Proporcionar al CONTRATANTE informes y/o información relativos al desarrollo de la Operación de la Carretera.

- Mantener y atender una Oficina de Atención de Reclamos en cada estación de Peaje.

- Recaudará el Peaje más el IGV y cualquier otro aporte de ley a través de las estaciones de Peaje.

- Contar con las debidas autorizaciones y derechos. Seguros El Operador deberá mantener los siguientes seguros:

- De Responsabilidad Civil. - Póliza 3D. - De riesgos laborales.

2. BASES DE PREPARACIÓN

Estos estados financieros condensados intermedios por el periodo terminado de 31 de diciembre del 2019, han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información financiera intermedia” (NIC 34). Los estados financieros condensados intermedios deben ser leídos junto con los estados financieros del año terminado el 31 de diciembre de 2018, que han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”).

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Los estados financieros condensados intermedios se presentan en miles de soles, excepto cuando se indique una expresión monetaria distinta.

3. RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Las políticas contables utilizadas en la preparación de estos estados financieros condensados intermedios son consistentes con las aplicadas en la preparación de los estados financieros del año terminado el 31 de diciembre de 2018, excepto por las NIIF´s vigentes a partir del 1 de enero del 2019 que se explican a continuación:

Nuevas normas e interpretaciones adoptadas por la Concesionaria La Concesionaria ha adoptado a partir del 1 de enero de 2019 la NIIF 16 Arrendamientos (en adelante “NIIIF 16”). Otras modificaciones efectivas que son obligatorias y han entrado en vigencia a partir de dicha fecha no han tenido impacto en los estados financieros condensados intermedios no auditados de la Concesionaria al 31 de diciembre de 2019. La Concesionaria ha decidido no adoptar anticipadamente ninguna norma, interpretación o modificación emitida, que aún no sea efectiva. En la adopción de la NIIF 16, la Concesionaria reconoció un pasivo relacionado al arrendamiento de las oficinas administrativas que anteriormente se clasificaba como arrendamiento operativo bajo la NIC 17. Este pasivo ha sido medido con base en el valor presente de los pagos futuros remanentes, descontados usando una tasa de interés al 1 de enero de 2019 (7.88% de tasa de interés). Como parte de la aplicación de la NIIF 16, la Concesionaria utilizó el método retroactivo modificado, por lo tanto, las cifras de años anteriores no fueron modificadas. Como resultado del efecto de la implementación de la NIIF 16, se reconocieron al 1 de enero de 2019 activos y pasivos por derecho de uso por S/ 96 mil (que representan 0.02% del total de activos y 0.03% del total de pasivos de la concesionaria). Nota 7 y Nota 10 (b).

4. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

4.1 Factores de riesgo financiero

Las actividades de la Concesionaria la exponen a una variedad de riesgos financieros; entre los cuales tenemos: Riesgos de mercado (principalmente riesgo de moneda). Riesgo de crédito. Riesgo de liquidez.

El programa general de administración de riesgos de la Concesionaria se concentra principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero de la Concesionaria.

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No se han presentado cambios en la administración de riesgos o en las políticas de administración de riesgos desde el cierre del año anterior.

4.1.1 Riesgo de mercado No hubo variación en comparación con el cierre del ejercicio, no se han producido mecanismos de cobertura de riesgo de mercado.

i) Riesgo de cambio

Las actividades de la Concesionaria y su endeudamiento en moneda extranjera la exponen al riesgo de fluctuaciones en los tipos de cambio del dólar estadounidense. La Gerencia no tiene como política la protección del riesgo cambiario.

Si bien las tarifas han sido pactadas en moneda nacional, este riesgo se verá minimizado, debido a que según la adenda No.1 al Contrato de Concesión, la tarifa a ser cobrada estará compuesta por un peaje máximo de US$1.50 (al tipo de cambio vigente al 15 de julio de 2005). Al 31 de diciembre de 2019, se viene cobrando la tarifa máxima establecida.

La Concesionaria mantiene los siguientes activos y pasivos financieros denominados en dólar estadounidense:

S/ US$ S/ US$

Activos 2,714 818 2,985 886 Pasivos (710) (214) (845) (250) Saldo neto 2,004 604 2,140 636

de 2019 de 2018Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre

Al 31 de diciembre de 2019, el tipo de cambio utilizado por la Concesionaria para el registro de los saldos en moneda extranjera ha sido de S/3.317 por US$1 para los activos y pasivos (S/3.379 por US$1 para los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2018).

ii) Riesgo de precio Las tarifas han sido pactadas en moneda nacional. Según la adenda N°1 al Contrato de Concesión, la tarifa a ser cobrada estará compuesta por un peaje máximo de US$1.50 (al tipo de cambio vigente al 15 de julio de 2005). Esta tarifa será reajustable ordinariamente cada 12 meses y en la eventualidad que se produzca una variación de más del 10% desde el último reajuste ordinario, la tarifa podrá ser modificada extraordinariamente. El ajuste de la tarifa máxima se realiza en función al Índice de Precios al Consumidor Local (IPC), al Consumer Price Index de Estados

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Unidos (CPI) y al tipo de cambio. Al 31 de diciembre de 2019 y al 31 de diciembre de 2018, se viene cobrando la tarifa máxima establecida. iii) Riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable y los flujos de efectivo El riesgo de tasa de interés para la Concesionaria surge principalmente de sus obligaciones financieras largo plazo. Las obligaciones financieras a tasas fijas exponen a la Concesionaria al riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable de sus pasivos. La Concesionaria asume este riesgo por lo que no ha considerado el uso de instrumentos derivados de cobertura. La política de la Concesionaria es mantener endeudamiento en instrumentos que devengan tasas de interés fijas. Los ingresos y los flujos de efectivo operativos de la Concesionaria son sustancialmente independientes de los cambios en las tasas de interés del mercado. La concesionaria no tiene activos significativos que devenguen intereses. Por todo lo expuesto, la Gerencia de la Concesionaria considera que no es relevante presentar el análisis de sensibilidad considerando que las tasas de interés de su financiamiento son fijas.

4.1.2 Riesgo de crédito

La Concesionaria no enfrenta riesgo de crédito significativo de sus cuentas por cobrar comerciales por ser la contraparte el Gobierno Central, por intermedio del Ministerio de Transporte, el cual es considerado una contraparte de bajo riesgo (riesgo similar a la de bonos soberanos del Perú).

4.1.3 Riesgo de liquidez

Comparado con el periodo anterior no hubo variación significativa en los flujos de caja contractuales no descontados.

5. ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS

Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. Al preparar estos estados financieros condensados intermedios, los criterios significativos utilizados por la Gerencia en la aplicación de las políticas contables de la Concesionaria y las fuentes clave para desarrollar estimaciones de hechos inciertos fueron similares a los aplicados en la preparación de los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2018.

6. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO Este rubro comprende:

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Al 31 de diciembre Al 31 de diciembrede 2019 de 2018

Cuentas corrientes - Fideicomiso 59,874 61,289 Depósito a plazo 4,763 - Remesas en tránsito 1,111 1,575 Cuentas corrientes bancarias 534 36,980 Fondo Fijo 4 6

TOTAL 66,286 99,850

7. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO Y ACTIVOS POR DERECHO DE USO

El movimiento de las cuentas propiedad, planta y equipo y los activos por derecho de uso por el periodo terminado al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, es el siguiente:

Propiedades, Activos porplanta y equipo derecho de uso

Costo neto al 1 de enero de 2018 318 - Adiciones 2 - Cargo por depreciación (62) - Costo neto al 31 de diciembre de 2018 258 -

Costo neto al 1 de enero de 2019 258 - Adiciones 33 88 Cargo por depreciación (65) (40)Costo neto al 31 de diciembre de 2019 226 48

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8. ACTIVOS INTANGIBLES, NETO El movimiento del rubro de activos intangibles y su correspondiente amortización acumulada al 31 de diciembre de 2019 y 2018, es el siguiente:

Saldo al Retiros Saldo al Saldo al Saldo al1 de enero 2019 Adiciones /reclasificaciones 31 de diciembre 2019 1 de enero 2018 Adiciones Retiros 31 de diciembre 2018

OSTOPavimiento - EPC ( a ) 116,419 - - 116,419 116,419 - - 116,419 Obras de drenaje - EPC ( a ) 13,765 - - 13,765 13,765 - - 13,765 Señalización - EPC ( a ) 4,951 - - 4,951 4,951 - - 4,951 Puentes y paso a desnivel - EPC ( a ) 23,530 - - 23,530 23,530 - - 23,530 Rehabilitación de la carretera ( b ) 30,513 - - 30,513 30,513 - - 30,513 Contrato de fideicomiso ( c ) 13,093 - - 13,093 13,093 - - 13,093 Segunda calzada - Obras en curso ( d ) 22,299 364,180 (385,817) 662 357,820 6,510 (342,033) 22,299 Segunda Calzada ( d ) 342,033 43,784 - 385,817 - 342,033 342,033 Estudio de pavimentos y rehabilitacion de puentes ( e ) 1,745 - - 1,745 1,745 - - 1,745 Remodelación de estaciones de peaje ( e ) 5,302 764 - 6,066 4,847 455 - 5,302 Mejora de la carretera ( e ) 13,716 3,243 - 16,959 10,740 2,976 - 13,716 Otros menores ( e ) 5,924 906 (8) 6,822 3,009 2,917 - 5,924

593,290 412,877 (385,825) 620,342 580,432 354,891 (342,033) 593,290

MORTIZACION ACUMULADAPavimiento - EPC ( a ) (65,276) (5,699) - (70,975) (59,578) (5,698) - (65,276)Obras de drenaje - EPC ( a ) (7,712) (675) - (8,387) (7,037) (675) - (7,712)Señalización - EPC ( a ) (2,788) (241) - (3,029) (2,547) (241) - (2,788)Puentes y paso a desnivel - EPC ( a ) (12,755) (1,199) - (13,954) (11,556) (1,199) - (12,755)Rehabilitación de la carretera ( b ) (18,966) (1,289) - (20,255) (17,678) (1,288) - (18,966)Contrato de fideicomiso ( c ) (8,337) (523) - (8,860) (7,813) (524) - (8,337)Segunda Calzada ( d ) (31,617) (34,490) - (66,107) - (31,617) - (31,617)Estudio de pavimentos y rehabilitacion de puentes ( e ) (1,129) (68) - (1,197) (1,061) (68) - (1,129)Remodelación de estaciones de peaje ( e ) (2,011) (411) - (2,422) (1,672) (339) - (2,011)Mejora de la carretera ( e ) (5,594) (1,096) - (6,690) (4,845) (749) - (5,594)Otros menores ( e ) (883) (580) - (1,463) (599) (284) (883)

(157,068) (46,271) - (203,339) (114,386) (42,682) - (157,068)

OSTO NETO 436,222 417,003 466,046 436,222

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La descripción de lo que se agrupa en los principales conceptos se indica a continuación: a) Contrato EPC (Engineering, Procurement and Construction / Ingeniería, Compras

y Construcción). Estos conceptos comprenden los costos de la construcción de la Fase I del Contrato de Concesión que incluyó la sección I - Tramo Huacho - Primavera, la sección II - Tramo Primavera-Ambar y la sección III - Tramo Ambar-Pativilca. b) Rehabilitación de la carretera Este concepto comprende los costos de las obras relacionadas a las actividades necesarias para elevar la condición de la infraestructura que, antes del inicio de la concesión se encontraba en estado regular o malo, hasta el punto de que cumpla los niveles de servicio requeridos por el Contrato. c) Contrato de Fideicomiso (Desembolsos adquisición de predios) Corresponde a fondos destinados a la adquisición de los predios (bienes inmuebles afectados por el derecho de vía de la autopista Huacho - Pativilca), ya sea por compra directa y/o por expropiación. d) Segunda calzada y Obras en Curso El 1 de abril de 2014 empezó la construcción de la segunda Etapa del Tramo: Huacho - Pativilca. Esta construcción incluye 57 km de autopista; 4 intercambios viales en Huaura, Medio Mundo, San Nicolás y Barranca; 3 pasos a desnivel en Centenario, San Martin y Perú y 3 puentes sobre ríos: Huaura, Supe y Pativilca. El 29 de diciembre de 2017 se firmó la Adenda N° 5 al Contrato de Concesión, que permitió la recepción parcial de las Obras de la Segunda Etapa. Adicionalmente, mediante acta de recepción de obras, el 08 de enero 2018 se entregó de forma parcial el 88.77% de la segunda etapa de la obra al Concedente. Asimismo, mediante acta de recepción de obras, el 19 de diciembre 2019 se realizó una segunda entrega de forma parcial acumulando 98.51% de la segunda etapa entregada al Concedente. La recepción parcial de obra por parte del MTC /OSITRAN dio inicio a la amortización del intangible de las obras de la segunda etapa a partir del mes siguiente a la recepción. Se estima que el saldo del remanente de la obra contractual del 1.49% (segunda calzada - obra en curso), se entregue en el primer trimestre del 2020. e) Otros menores

Corresponde a la reposición de activos fijos de la Concesión, en el marco del mejoramiento de la Concesión, tales como Implementación de Seguridad Vial, mobiliario y señalética estaciones de peaje, delimitación de derecho de vía, reparaciones de taludes, reparaciones y remodelaciones de instalaciones, etc., los

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cuales son necesarios para operar la concesión de acuerdo a lo estipulado en el Contrato de Concesión.

9. TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS El saldo de las cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas, es el siguiente:

Por cobrar Por pagar Por cobrar Por pagar

Consorcio Huacho Pativilca 4,299 16,130 440 1,741Consorcio Manperan - 1,500 4,875 165Concar S.A. 1,201 470 1,151 1GMI S.A. - 59 - 30Graña y Montero S.A.A. - 173 - 20JJC Contratistas Generales S.A. - 5 - 5GyM S.A. - 7 - 4

5,500 18,344 6,466 1,966

Menos: Parte no corriente (836) - (836) - Parte corriente 4,664 18,344 5,630 1,966

Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de 2019 2018

Las cuentas por cobrar a partes relacionadas corresponden principalmente al “Fondo de Sencillo de Concar S.A.”, establecido en el contrato y al efectivo entregado a la misma para llevar a cabo las operaciones de recaudación de peaje; asimismo, los anticipos otorgados a Consorcio Huacho Pativilca por la obra contractual y obras complementarias. Las cuentas por pagar a partes relacionadas surgen principalmente por construcción y estudios especializados en relación de la nueva calzada y de obras complementarias del Consorcio Huacho Pativilca. Así como trabajos de mantenimiento periódico y rutinario de la carretera y a los servicios administrativos y de gerenciamiento. Al 31 de diciembre de 2019, el saldo por pagar a Consorcio Huacho Pativilca fue mayor respecto al 2018 debido a la mayor ejecución de obras complementarias que comprenden a valorizaciones pendientes de facturar por el proveedor.

10. OTROS PASIVOS FINANCIEROS El saldo de otros pasivos financieros, es el siguiente:

Total Corriente No corriente

Al 31 de Al 31 de Al 31 de Al 31 de Al 31 de Al 31 dediciembre de diciembre de diciembre de diciembre de diciembre de diciembre de

2019 2018 2019 2018 2019 2018

Bonos (a) 305,545 325,382 28,995 25,745 276,550 299,637 Pasivo financiero por derecho de Uso (b) 45 - 45 - - -

305,590 325,382 29,040 25,745 276,550 299,637

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a) Bonos Entre los años 2015 y 2016, la subsidiaria, Norvial S.A emitió el Primer Programa de Bonos Corporativos en la Bolsa de Valores de Lima, por S/365 millones. Las empresas clasificadoras de Riesgo Equilibrium y Apoyo & Asociados Internacionales otorgaron la calificación de AA a este instrumento de deuda. El objeto de los fondos adjudicados fue financiar las obras de construcción de la Segunda Etapa de la Red Vial N°5 y el financiamiento del IGV vinculado a la ejecución del Proyecto. Al 31 de diciembre de 2019 y de 2020, el movimiento de esta cuenta es la siguiente:

2019

2018

S/000

S/000

Saldos al 1 de enero 325,382 343,910 Amortizaciones (20,005) (18,736) Interés devengado 23,482 24,170 Interés capitalizado 2,725 3,361 Interés pagado (26,039) (27,323) Saldos al 31 de diciembre 305,545 325,382

Como parte del proceso de estructuración del bono, Norvial S.A. se comprometió a reportar y verificar periódicamente el cumplimiento de los siguientes covenants:

- Ratio de cobertura de servicio de deuda no menor a 1.3 veces. - Ratio de apalancamiento proforma menor a 4 veces.

El valor razonable de las obligaciones al 31 de diciembre de 2019 asciende a S/327.2 millones, se basa en flujos de efectivo descontados usando tasas entre 6.20% y 7.59% y está dentro del nivel 2 de la jerarquía de valor razonable. Al 31 de diciembre de 2018 y 31 de diciembre de 2019, la Compañía ha cumplido con los covenants de ambos tipos de bonos. b) Pasivo financiero por derecho de uso – NIIF 16 El movimiento del pasivo derecho de uso NIIF 16:

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Saldo al31 de diciembre 2019

Saldos al 1 de enero - Adiciones pasivo derecho de uso NIIF-16 88 Amortizaciones pasivo derecho de uso NIIF - 16 (43) Saldos al final del periodo 45

Menos porción corriente - Derecho de uso a largo plazo: 45

Al 31 de diciembre de 2019, la concesionaria reconoció un pasivo financiero por derecho de uso, relacionado al arrendamiento de sus oficinas administrativas. El saldo registrado se ha calculado en base al total de cuotas pendientes de pago al 1 de enero de 2019, descontados a valor presente de la tasa de interés de 7.88%.

11. CAPITAL Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, el capital suscrito y pagado por la Concesionaria está representado por 55,136,335 acciones comunes cuyo valor nominal es de S/.1 cada una (19,297,717 acciones de clase A y 35,838,618 acciones de clase B). Las acciones de la clase “A” y clase “B” se diferencian en que aquéllas detentan derechos políticos y económicos, encontrándose representadas en certificados nominativos de acciones, mientras que las acciones clase “B” son acciones sin derecho a voto desmaterializadas e inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores. Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la estructura societaria de la Concesionaria es la siguiente:

Porcentaje de participación individual del capital

Número de accionistas

Porcentaje total de

participación

De 1.00 a 33.00 1 33.00De 33.01 a 51.21 1 18.20De 51.22 a 100 1 48.80

3 100.00

12. IMPUESTO A LA RENTA

En los estados financieros condensados intermedios al 31 de diciembre de 2019, el gasto por impuesto a la renta se reconoce sobre la base de la estimación de la Gerencia de la tasa efectiva del impuesto a la renta esperada para el año 2019. Esta tasa se ha estimado en 28.31% (18.41% para el período de 2018) y se ha aplicado sobre la utilidad antes de impuestos.

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13. COSTO DE LOS SERVICIOS Por los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y de 2018, el costo de los servicios es como sigue:

Descripción 2019 2018

Obra Complementaria ( a ) 93,347 14,636 Depreciación y amortización 46,329 42,745 Desgaste Mantenimiento Periódico ( b ) 31,753 24,774 Contrato de operación ( c ) 13,353 12,422 Nueva Calzada 2da Etapa - obra ( d ) 19,231 3,119 Retribución al Concedente - Fondo Vial ( e ) 8,323 7,970 Otros de operación ( f ) 4,545 3,862 Aporte por Regulación - OSITRAN ( e ) 2,182 1,964

TOTAL 219,063 111,492

La descripción de lo que se agrupa en los principales conceptos se indica a continuación: a) Obras Complementarias

De acuerdo con la Adenda 3 del Contrato de Concesión, suscrito el 13 de agosto de 2008 entre la Concesionaria y el Concedente, se estableció que el Concedente podrá encargar directamente a la Concesionaria la ejecución de nuevas obras complementarias y/o ya existentes para mejorar aspectos de seguridad vial, o que se ejecuten como solución al acceso y libre tránsito de los usuarios de las localidades afectadas por la construcción de la nueva autopista. Al 31 de diciembre de 2019 se incluyeron nuevas obras complementarias: Pasos de Desnivel – Avenida San Martin Pasos de Desnivel – Avenida Centenario Pasos de Desnivel – Avenida Perú Pontón - El Milagro – KM 149 Pontón - Irene Salvador –KM 150 Pontón - Independencia –KM 151 06 Obras Complementarias del Grupo 1 b) Desgaste Mantenimiento Periódico

Los costos por desgaste de mantenimiento periódico son reconocidos como una provisión que dependen del nivel del tráfico (número de vehículos que pasan por carretera).

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c) Contrato de operación

Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, los costos por Contrato de operación corresponden principalmente a los costos de recaudación, operación y mantenimiento rutinario vial realizados por el Operador en el tramo vial objeto de la Concesión. El contrato suscrito el 15 de enero de 2003, fue revisado y corregido con adenda firmada el 29 de abril de 2005, entre la Concesionaria y el Operador, la operación de las vías tiene una duración de 15 años desde el inicio de la concesión, los cuales son renovables automáticamente por períodos de 5 años.

d) Nueva calzada segunda etapa – obra Los costos se relacionan a la construcción y ampliación de la segunda etapa de la nueva calzada del tramo Huacho – Pativilca, que incluyen 57 km de autopista, 4 intercambios viales, 3 pasos a desnivel y 3 puentes. e) Aporte retribución al concedente y Aporte por regulación - OSITRAN

De acuerdo con lo establecido en el Contrato de concesión, la Concesionaria debe realizar pagos mensuales al MTC a través del OSITRAN correspondiente al 5.5% del total de las ventas por peaje, sin considerar el IGV. Asimismo, debe efectuar pagos mensuales por el concepto de “aportes de regulación al OSITRAN” que corresponden al 1% del total de la facturación mensual (el cual incluye peajes y otros servicios), deduciendo el Impuesto General a las Ventas.

f) Otros de operación Corresponde a costos necesarios para operar la concesión de acuerdo a lo estipulado en el Contrato de Concesión.

14. GASTOS ADMINISTRATIVOS Por los años terminados al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, este rubro comprende lo siguiente:

Descripción 2019 2018

Servicios prestados por terceros 3,314 3,747 Cargas de personal 2,047 2,497 Cargas diversas de gestión 341 270 Depreciación y amortización 47 1

TOTAL 5,749 6,515

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15. GASTOS E INGRESOS FINANCIEROS Por los años terminados al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, este rubro comprende lo siguiente:

Descripción 2019 2018

Intereses por Bonos emitidos 23,388 24,027 Comisión por cartas fianzas obtenidas 668 657 Otras cargas financieras 230 40 Pérdida por diferencia en cambio 424 233

Total Gastos Financieros 24,710 24,957

Remuneraciones sobre Ctas Fideicomiso 528 593 Intereses sobre depósitos Ctas Corrientes 171 73 Otros ingresos financieros 4 -Ganancia por diferencia en cambio 300 297

Total Ingresos Financieros 1,003 963

16. DIVIDENDOS

Al 31 de diciembre de 2019, la Concesionaria ha aprobado el pago de dividendos por el importe de S/26.0 millones (Al 31 de diciembre de 2018, se pagó dividendos por S/24.8 millones).

17. COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS

a) Compromisos Con fecha 15 de enero de 2003, la Concesionaria obtuvo del Interbank una carta fianza a favor del MTC, por un total de US$8 millones, con el fin de garantizar el cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que asume la Concesionaria con la suscripción del Contrato de Concesión. El plazo de vigencia de esta carta fianza es de dos años renovables por períodos similares.

Con fecha 23 de diciembre de 2019, se entregó al MTC la carta fianza referida, la cual tiene vencimiento el 12 de enero de 2022.

La Concesionaria mantiene vigente al cierre de diciembre 2019 garantías por adelanto de Obras Complementarias por el importe de S/3.80 millones, las cuales se emitieron desde las líneas de los accionistas de Norvial (S/2.54 millones a través del BBVA Banco Continental y S/1.25 millones a través del Banco de Crédito del Perú).

b) Contingencias

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En opinión de la Gerencia de la Concesionaria, no existen juicios pendientes significativos de resolver en contra de la Concesionaria al 31 de diciembre de 2019 y de 2018.

18. EVENTOS POSTERIORES A LA FECHA DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 31 de diciembre de 2019, no se han presentado eventos posteriores que puedan afectar la razonabilidad de los Estados Financieros emitidos.