Oportunidad para las inversiones mexicanas en...

Oportunidad para las inversiones mexicanas en Argentina

Julio C. Caballero

Diego E. Parise

Corina P. Laudato

29 de marzo de 2017

Argentina: un Mercado muy Relevante

Cambio de Paradigma

Inversión Privada

Oportunidades de Inversión

• Plan Belgrano

• Infraestructura de Transporte

• Planes Aerocomercial y Automotriz

• Energías Tradicionales y Renovables

• Petróleo & Gas

• Minería

• Infraestructura Federal & Obras Públicas

• Agroindustria

• Telecomunicaciones y Tecnología

• Desarrollo Urbano

• Turismo

Régimen Cambiario

Régimen Tributario y Regímenes Promocionales

Sistema Argentino de Relaciones del Trabajo

ÍNDICE

• Plan Patagonia

ARGENTINA: UN MERCADO MUY RELEVANTE

Octavo país más extenso del mundo (2.780.400 km2) y segundo en Sudamérica

Puesto 21 en el mundo en términos de PBI (Banco Mundial)

Puesto 45 en el mundo en términos de índice de desarrollo humano (PNUD)

Uno de los tres estados latinoamericanos que integran el G-20


Argentina en números


Abundantes recursos naturales

CAMBIO DE PARADIGMA

Restricciones y cupos a la importación de bienes y servicios

Tipo de cambio artificial

Restricciones al flujo de dividendos y otras remesas

Tributos y restricciones a las exportaciones

Tarifas de servicios públicos congeladas

Expropiación de empresas sin indemnización previa

Falta de acceso a mercados internacionales de deuda

Nula inversión extranjera directa

CAMBIO DE PARADIGMA

Hasta 2015: economía cerrada

Liberalización de importaciones

Libre flotación del dólar

Levantamiento del “cepo cambiario”

Eliminación de tributos y trabas a las exportaciones

Menores subsidios a las tarifas de los servicios públicos

Medidas contra el lavado de dinero

Resolución del default soberano y el conflicto con los holdouts

Retorno de Argentina y las provincias a los mercados de deuda

CAMBIO DE PARADIGMA

Desde diciembre 2015: nuevo paradigma

Lograr un descenso progresivo de la tasa de inflación

Restaurar la confianza de los inversores

Reducir el déficit fiscal

Acelerar la recuperación económica

Motorizar la creación de empleo, principalmente a través de proyectos de infraestructura y energía

Fomentar la iniciativa privada

Reconstruir instituciones sobre una base de transparencia

CAMBIO DE PARADIGMA

Próximos pasos hacia una normalización económica

Vale anunció una inversión de US$ 1.500 millones para reactivar el proyecto Potasio Río Colorado y varias plantas de producción en Argentina.

Santander anunció una inversión de US$ 1.400 millones para abrir nuevas sucursales y un edificio corporativo y desarrollar aún más su plataforma de IT.

Coca-Cola espera invertir US$ 1.000 millones en los próximos 4 años para mejorar sus operaciones en el país.

Fiat invertirá US$ 500 millones en el desarrollo de un nuevo modelo de automóvil, que se espera sea lanzado a mediados de 2017.

IRSA, una empresa inmobiliaria local, anunció inversiones por US$ 460 millones destinadas a desarrollar nuevos centros comerciales, oficinas comerciales y edificios residenciales.

CCU, un productor chileno de bebidas alcohólicas, planea invertir más de US$ 210 millones en los próximos 4 años para fortalecer sus operaciones en el país.

Saint Gobain invertirá US$ 200 millones en una nueva instalación para producir más de 200.000 parabrisas al año.

CAMBIO DE PARADIGMA

Inversiones anunciadas

Bridgestone ha anunciado una inversión de US$ 187 millones para aumentar su capacidad de producción en el país en un 40%.

Ferrero invertirá un total de US$ 150 millones en la adquisición de nuevos equipos de fabricación.

Dow Chemical invertirá US$ 123 millones en el desarrollo de un nuevo parque eólico en la región sur del país.

El Grupo AGCO anunció inversiones por US$ 20 millones en la planta industrial de General Rodríguez (Bs. As.), destinadas a la puesta en marcha de la línea de producción de cosechadoras.

El Grupo PSA (Peugeot – Citroën) anunció una inversión de US$ 320 millones para el centro industrial de El Palomar (Bs. As.), donde se fabricarán varios modelos nuevos a partir de 2019.

Unilever anunció que invertirá en la Argentina unos US$ 315 millones hasta 2019, para, principalmente, ampliar la capacidad productiva de sus fábricas.

CAMBIO DE PARADIGMA


El Reino Unido anunció que el UK Export Finance, el organismo para el financiamiento de exportaciones, otorgará hasta US$ 1.200 millones para apoyar el comercio con Argentina.

Siemens anunció que invertirá € 5.000 millones en Argentina para el desarrollo de infraestructura en el área de energía y transporte.

Shell anunció que realizará inversiones en la Argentina por US$ 1.200 millones hasta 2020, destinadas a actividades de exploración y producción, y a actividades de refinación, distribución y comercialización.

Telecom Argentina anunció que invertirá US$ 400 millones en los próximos cuatro años para seguir avanzando en el desarrollo de la tecnología 4G en Argentina.

El grupo energético internacional Pentanova anunció un plan de inversiones por US$ 200 millones de dólares para la explotación de petróleo y gas en diferentes cuencas del país.

Mercado Libre anunció una inversión de US$ 95 millones en los próximos cinco años, que se destinará a infraestructura y modernización edilicia.

CAMBIO DE PARADIGMA


RESUMEN ANUAL – Cantidad de Operaciones de M&A en Argentina

por cantidad

CAMBIO DE PARADIGMA

Operaciones de M&A

RESUMEN ANUAL – Monto de Operaciones de M&A por Sector en Argentina

2016 2015

Explotación de minas y canteras 1.245,0 373,3

Industrias manufactureras 702,5 98,5

Información y comunicaciones 580,3 198,1

Suministro de electricidad, gas, vapor y

aire acondicionado

Agricultura, ganadería, silvi cult ura y

pesca

460,0 0,0

100,0 0,0

Construcci ón 16,2 0,0

Actividades artísticas, de entretenimiento

y recreativas

Actividades profesionales, científicas y

técnicas

4,5 0,0

0,0 100,0

Actividades financieras y de seguros 0,0 95,0

Actividades inmobiliarias 0,0 3,9

Actividades de alojamiento y servicio de

comidas 0,0 0,0

Fuente: OJF / IBS Investment Banking Services *El valor de algunas operaciones no fue difundido

Total:

US$3.108, 5 M

Total:

US$868,8 M

Monto de las operaciones de M&A por sector (US$ Millones)*

CAMBIO DE PARADIGMA

Operaciones de M&A

• Pampa Energía (Argentina) adquirió del grupo Petrobras (Brasil) un 67% de la participación en su negocio en Argentina por US$ 892 millones

• Viacom (US) adquirió de Telefónica (España) uno de los principales canales de TV abierta, Telefé,

por US$ 345 millones • Santander Río adquirió las operaciones de la banca minorista de Citibank en Argentina en una

operación por US$ 1.400 millones en activos de Citi Argentina • Grupo Inversor Petroquímica (Argentina) compró el 50% de Compañía de Inversiones de Energía

(Argentina) por US$ 240 millones • Unipar Carbocloro (Brasil) adquirió el 70% de Solvay Indupa por US$ 200 millones (más US$ 80

millones de aporte de capital), seguido de una OPA tras lo cual pasó a poseer el 88% de la empresa, convirtiéndose en el mayor fabricante de cloro/soda y el segundo productor de PVC de América Latina

• Grupo Clarín (Argentina) adquirió de Nextel USA el 51% de las acciones de Nextel Argentina por

US$ 178 millones • Arcor y Danone inyectaron capital por US$ 35 millones en Mastellone Hermanos, empresa

propietaria de La Serenísima, para aumentar su participación accionaria del 20% al 33,5%

CAMBIO DE PARADIGMA

Operaciones significativas 2016

• La comercializadora de microcréditos del Banco Ciudad, Ciudad Microempresas, adquirió el paquete accionario de Cordial Microfinanzas, negocio de microcréditos del Banco Supervielle, por US$ 46,5 millones (marzo 2017)

• Desarrolladora Energética (DESA) adquirió la distribuidora de energía bonaerense, Edelap, que opera en La Plata y Gran La Plata, y EDEA, que tiene a su cargo la distribución del servicio en la costa atlántica, por US$ 250 millones (marzo 2017)

• El fondo inversor norteamericano Castlelake adquirió de Pampa Energía (Argentina) el 50% de Greenwind, a cargo del desarrollo de un parque eólico de 100 MGW localizado en Bahía Blanca, por US$ 57 millones (marzo 2017)

• Pampa Energía compró la constructora Iecsa, propiedad de Ángelo Calcaterra, y otras empresas vinculadas (la desarrolladora inmobiliaria Creaurban, Fidus SGR servicios financieros, concesiones viales y minera Geometales); el monto de la operación no fue difundido (marzo 2017)

CAMBIO DE PARADIGMA

Operaciones significativas 2017

INVERSIÓN PRIVADA

Constitución Nacional

Ley de Inversión Extranjera

Acuerdos de Inversión Bilaterales (BITs)

Argentina miembro de ICSID y MIGA

Nueva Ley de Participación Público-Privada

Incentivos fiscales y regulatorios

INVERSIÓN PRIVADA

Marco regulatorio

Ámbito de aplicación amplio

Estructura legal flexible

Plazo extendido

Mayor protección al contratista privado

Alternativa al régimen de contratación pública

Protección contra la terminación anticipada

Proceso de selección justo y transparente

Preferencias para PyMES y compre nacional

Mecanismos de financiamiento

Procedimientos de resolución de disputas

Nuevo régimen de PPP INVERSIÓN PRIVADA

Acuerdo de Complementación Económica N° 6 (1987)

Julio 2016: nuevas bases con miras a un futuro tratado de libre comercio

Acuerdo para la Promoción y Protección Recíproca de las Inversiones (1998)

Acuerdo de Asociación Estratégica en materia política, económica, comercial, cultural, científica y tecnológica (2007)

Acuerdo para evitar la doble imposición y prevenir la evasión fiscal (2015)

Acuerdo Marco entre la Comisión Nacional de Actividades Espaciales y la

Agencia Especial Mexicana (2016) Memorándum de entendimiento sobre cooperación turística (2017)

Acuerdos significativos con México

INVERSIÓN PRIVADA

OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN ARGENTINA

Plan de más de US$ 16.000 millones para infraestructura vial, ferroviaria y aerocomercial

Busca integrar productivamente al Norte entre sí; con el Centro y los puertos; y con los países vecinos

Proyectos anunciados:

Transformación de rutas en autovías

Realización de obras de seguridad y pavimentaciones

Generación de nuevas trazas en las rutas nacionales y provinciales

Construcción de puentes

Rehabilitación ferroviaria Tucumán – Rosario – Buenos Aires (US$ 5.000 millones)

Reactivación de los Ferrocarriles Belgrano, Mitre y Urquiza para integrar a los

productores de la región entre sí y con el resto del país

Mejora de los aeropuertos de Iguazú, Resistencia, Salta y Tucumán

OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Plan Belgrano

Objetivos

Mejorar la infraestructura

Impulsar la producción de energía convencional y eólica

Impulsar las actividades agropecuarias y pesqueras

Fomentar y desarrollar el turismo en la región

Crear nuevas fuentes de empleo

Proyectos anunciados:

Pavimentación de 11 km. del Paso San Sebastián

Transformación en ruta segura de 40 km. del paso cordillerano en la RN3

Pavimentación del tramo Ushuaia-Lapataia (RN3)

Reconstrucción de un tramo de camino sobre Río Valdez

Reconstrucción del Paso Garibaldi (RN3)

Remodelación del Aeropuerto de Chapelco

Plan Patagonia OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

INFRAESTRUCTURA DE TRANSPORTE

Red de transporte muy poco desarrollada

Menos del 35% de las carreteras están pavimentadas

Muchos de los caminos están en mal estado

Sólo el 5% de la carga se transporta actualmente por ferrocarril

El gobierno apunta a mayores inversiones en infraestructura de transporte

Plan con amplias oportunidades para la participación del sector privado

Infraestructura de transporte OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Plan para el desarrollo y renovación de autopistas, calles y puentes (US$ 48.000 millones)


Proyecto “Paseo del Bajo” (Ciudad de Buenos Aires)


Plan de US$ 15.000 millones para la renovación y construcción de vías ferroviarias


Red de Expresos Regionales (US$ 8.500 millones)


Plan para construir líneas de subterráneos y modernizar las existentes (US$ 1.400 millones)


Modernización y concesión del puerto de Buenos Aires (US$ 1.500 millones)


Otros proyectos (US$ 5.600 millones) OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

PLANES AEROCOMERCIAL Y

AUTOMOTRIZ

Objetivos

Mejorar la conectividad en el país

Incorporar más de 12 millones de pasajeros

Tres ejes Potenciación de Aerolíneas Argentinas

Incorporación de nuevas empresas privadas al mercado

Mejora en la infraestructura

Plan aerocomercial OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Resoluciones 136-E/2017, 137-E/2017 y 138-E/2017 - Autorizaciones por 15 años a: American Jet para operar vuelos de cabotaje Alas del Sur Líneas Aéreas para operar vuelos internacionales Andes Líneas Aéreas para operar vuelos internacionales Pendientes de autorización: Avianca y Fly Bondi Norwegian Airlines comenzaría a operar a fin de año

Noticias respecto de Level, Ethiopian, El Al.

Plan aerocomercial (cont.) OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Objetivos

Producir más de un millón de autos por año hasta 2023

Generar más empleo

Cinco ejes

Aumentar producción

Mejorar demanda interna y reducir antigüedad del parque automotor

Menor dependencia de Brasil, mayor ingreso de divisas

Mayor inversión

Planes de financiación para Pymes

Plan automotriz OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Plan automotriz OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

ENERGÍAS TRADICIONALES Y RENOVABLES

Matriz de generación energética costosa e insuficiente

Demanda energética en crecimiento (promedio 3%/año)

Autoabastecimiento hasta 2010; déficit energético desde 2011

Alta dependencia de combustibles fósiles (51% gas natural, 35% petróleo); solo 1% de la energía proviene de fuentes renovables

Durante los últimos cuatro años, prácticamente no se ha invertido en generación de energía

Numerosas oportunidades significativas para construir nuevos activos de generación

Prioridades

asegurar suficiente abastecimiento de energía

reducir el costo de la electricidad y las emisiones de dióxido de carbono

desarrollar fuentes renovables de energía

Oportunidades en generación energética


Plan para incrementar generación energética en 21 GW (US$ 35.000 millones)


Ley 27.191 Decreto 531/2016 Plan RenovAr Objetivos

8% para 2018 20% para 2025 10 GW en 10 años

Fomento del uso de fuentes renovables de energía


Energía eólica

Capacidad teórica 2.000 MW

70% del territorio argentino apto para desarrollos eólicos

Capacidad instalada: 279 MW (vs. 845 MW en Uruguay, 933 MW en Chile, 8.715 MW en Brasil)

Significativo número de proyectos ready-to-go (presentados en Plan RenovAr – Ronda 1)

Energía solar

Abundante potencial solar, principalmente en el Noroeste

Capacidad instalada: 8 MW (vs. 64 MW en Uruguay, 21 MW en Brasil, 848 MW en Chile)

Menor número de proyectos listos para ser ejecutados

Potencialidades para energía eólica y solar


Licitación de 1.000 MW de energía eléctrica en diversas tecnologías de producción (2016)

Tecnología Cantidad de

Ofertas

Potencia

Ofertada

[MW]

Potencia

Media por

Oferta

[MW]

Potencia a

Contratar

[MW]

Eólico 49 3.468,7 70,8 600

Solar 58 2.813,1 48,5 300

Biomasa 5 44,5 8,9 65

Biogas 6 8,6 1,4 15

PAH 5 11,4 2,3 20

Total 123 6.346,3 51,6 1.000

Plan RenovAr – Ronda 1 OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Plan RenovAr – Ronda 1 OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Licitación de la provisión de energía eléctrica solo para proyectos presentados y no adjudicados en Ronda 1

Plan RenovAr – Ronda 1.5 OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Tecnología Eólica Solar Precio Máximo de Adjudicación en US$/MWh 59,39 59,75

Ofertas por 2.500 MW

Plan RenovAr – Ronda 1.5 OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Proyectos hidroeléctricos para capacidad adicional de 3GW

US$ 600 millones “Portezuelo del Viento” en Mendoza US$ 700 millones “Potrero de Clavillo” en Tucumán/Catamarca

Construcción de centrales térmicas para capacidad adicional de 5-7 GW a través de plantas de ciclo combinado de 500 MW+ (US$ 4-5.000 millones)

Construcción de nueva central nuclear de 480 MW con tecnología CAREM 25 para pequeños reactores nucleares (US$ 2.800 millones)

Proyectos para expandir la capacidad e incrementar el alcance de las redes de transmisión (US$ 5.000 millones)

Otros proyectos de generación OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

PETRÓLEO & GAS

Enorme potencial de desarrollo en el sector de Petróleo y Gas

Recursos de petróleo y gas de esquisto de alta calidad

Vaca Muerta – 2da. reserva mundial de shale gas y 4ta. reserva mundial de shale oil

Gran potencial inexplorado en áreas offshore y aguas profundas

Potencial


Inversiones de US$ 20.000 millones/año para desarrollar una de las más grandes reservas de Shale Oil y Shale Gas del mundo

Proyecto “Vaca Muerta” OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Concesiones de exploración en 7 reservas offshore probadas de O&G (500.000 Km2)


Oportunidad de US$ 2.250 millones en proyectos de infraestructura para O&G


Exploración y Producción

Midstream Gasoductos Plantas de tratamiento

Industria Petroquímica

Polietileno Polipropileno

Servicios E&P

YPF en búsqueda de nuevos socios


MINERÍA

Contexto

Bajo grado de desarrollo de la industria minera en Argentina

75% de áreas de alto potencial aún no cedidas en concesión

90+% de las áreas de concesión en las primeras etapas de exploración

Proyectos en el Noroeste, Patagonia y Cuyo

Novedades

Decreto 349/2016 – eliminación retenciones empresas mineras

Acuerdo Federal Minero (09/02/2017)

Contexto y novedades OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

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Pla

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Co

bre

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Oportunidades de inversión por US$ 32.000 millones en

múltiples proyectos mineros

Proyectos mineros OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

INFRAESTRUCTURA FEDERAL &

OBRAS PÚBLICAS

Sustancial brecha entre Argentina y sus pares regionales

La penetración del tratamiento de aguas residuales oscila entre el 15% y el 20% (frente al 70% en Brasil y el 96% en Chile)

Solamente el 33% de la tierra con potencial está irrigado (comparado con el 100% en los Estados Unidos y Europa)

Metas ambiciosas

Aumentar el acceso de las poblaciones urbanas a la red cloacal - del 58% al 75%

Triplicar la cantidad de tierras irrigadas de 2,1 a 6,2 Mn Ha a través de proyectos de irrigación en 15 provincias

Construir y desarrollar más de 85.000 km de nuevas tuberías de agua Mejorar el saneamiento y la gestión de residuos Construir 70 instituciones sanitarias y 460 instituciones educativas

Participación público-privada como pilar fundamental del plan

Contexto y metas OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Plan de US$ 180 millones para la construcción y extensión de acueductos para la provisión de agua potable La Pampa: proyecto de US$ 120 millones para proveer de agua potable al Norte de Santa Rosa con agua del Río Colorado

Catamarca: acueducto de US$ 64 millones para El Bolsón, Vallecito Frías, Quiros, San Antonio, Recreo Esquiú y La Guardia

Planes para la construcción de plantas generadoras de energía usando desechos

Proyecto de US$ 300 millones para la construcción de una planta de energía eléctrica “waste-to-energy” en Buenos Aires

Proyecto de US$ 750 millones para la construcción de tres plantas generadoras de energía eléctrica usando residuos industriales y orgánicos como fuente de combustible

Planes de inversión OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

AGROINDUSTRIA

Mercado local escaso de madera y papel Déficit de balanza comercial en este sector

Excelentes condiciones climáticas y terrestres

Importante capacidad instalada y know-how

Oportunidades para desarrollar proyectos de energía

renovable basados en biomasa de madera

Forestación OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Forestación

Oportunidades por más de US$ 2.500 millones en forestación y desarrollo de la industria maderera


TELECOMUNICACIONES &

TECNOLOGÍA

Plan Nacional para el Desarrollo de Condiciones de Competitividad y Calidad de los Servicios de

Comunicaciones Móviles

Decreto 798/2016

Expansión de cobertura y aumento de velocidad de internet

Construcción de 15-20 mil antenas (US$ 1.5–2.000 millones)

Expansión de la red de fibra óptica (US$ 307 millones)

Contratos de locación de largo plazo para operadores

Comunicaciones móviles OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Comunicaciones móviles OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Objetivo Combatir el narcotráfico mediante la implementación de un sistema de

monitoreo por radar Avances El 20 de marzo se instaló en Corrientes un radar del INVAP de última

generación

Incorporación de tres nuevos radares en Jujuy, Formosa y Salta que permitirán cubrir casi todo el espacio aéreo del Norte

Instalación de equipos de avistaje de aeronaves de última generación

Compras por US$ 35 millones para la instalación de centros de tecnología y control que se ubicarán en los pasos de Aguas Blancas, Salvador Mazza, La Quiaca e Iguazú

Otras inversiones tecnológicas

Operativo fronteras OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

DESARROLLO URBANO

Proyectos multipropósito Estación Colegiales (US$ 50-60 millones)

Autódromo Villa Lugano (182 Ha.) Puerto Norte en Rosario (US$ 55-60 millones)

Estación Mendoza (US$ 25-30 millones)

Estación Campana (US$ 10-15 millones)

Proyectos de vivienda (400.000 viviendas en 4 años en

Buenos Aires, Santa Fe y Córdoba)

Oportunidades en desarrollo urbano


TURISMO

Retraso del sector de turismo en Argentina respecto de sus pares regionales en términos de inversión

Oportunidades de inversión en turismo

Desarrollos hoteleros, gastronómicos y de parques naturales

Centro de deportes de invierno

Proyectos relacionados con bodegas

Oportunidades en turismo OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Plan para la construcción de hoteles

Proyecto “Jardines del Náutico” en Río Negro (US$ 17 millones)

Proyecto “Hotel Cafayate” en Salta (US$ 5-6 millones)

Proyecto “Valle de Golf” en Jujuy (US$ 11 millones)

Proyecto “Parque Iguazú” en Misiones

Proyecto “Parque Iberá” en Corrientes

Proyecto “Perilago” en Entre Ríos

Proyecto “Vallecito” en Mendoza (US$ 10 millones)

Proyecto “Punta Negra” en Mendoza (US$ 5,5 millones)

Proyecto “Faraón” en Mendoza (US$ 5,4 millones)

Plan para el desarrollo de parques nacionales y expansión de centros turísticos

Desarrollos turísticos OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

RÉGIMEN CAMBIARIO

Nuevo paradigma

Exportación de bienes

Exportación de servicios y cobro de seguros

Importación de bienes y servicios

Endeudamiento financiero

Inversión extranjera directa

Pago de dividendos y regalías al exterior

RÉGIMEN CAMBIARIO

Mercado Único y Libre de Cambios

RÉGIMEN TRIBUTARIO Y REGÍMENES PROMOCIONALES

• Ganancia corporativa neta al 35% sobre base mundial

• Las personas humanas residentes tributan por sus ganancias gravadas sobre base mundial. Las escalas son progresivas y van de 5% a 35% para sujetos residentes, y 24,5% para personas físicas no residentes.

IMPUESTO A LAS GANANCIAS

• Se grava la tenencia de activos (dentro y fuera del país) por sociedades locales a una tasa de 1% al cierre del ejercicio fiscal.

• Derogado a partir del 1 de enero de 2019, excepto PYMES desde el 01/01/2017.

IMPUESTO A LA GANANCIA MÍNIMA Y

PRESUNTA

• La tasa aplicable es de 0.75% para el año 2016; 0.50% para el año 2017 y 0.25% para el año 2018 y periodos posteriores.

• Las tenencias en sociedades locales está gravada al 0,25% y a cargo de la sociedad por cuenta de sus accionistas/socios.

IMPUESTO SOBRE LOS BIENES PERSONALES

• La alícuota general del IVA es 21%, sin perjuicio de las tasas especiales que se aplican en determinados casos.

• No residentes sujetos a IVA sobre prestaciones realizadas en el país.

• PYMES cancelan el impuesto en forma trimestral

IMPUESTO AL VALOR AGREGADO

• La alícuota general es 0,6% sobre el monto de cada débito o crédito.

• Pueden aplicarse mayores o menores tasas dependiendo del tipo de operación.

• Beneficio PYMES: pago a cuenta del IG.

IMPUESTO A LOS DÉBITOS Y CRÉDITOS

• Gravan el consumo de productos específicos (incluyendo licores, tabaco, combustibles, automóviles y bienes suntuarios) a diferentes tasas. IMPUESTOS INTERNOS

RÉGIMEN TRIBUTARIO

Impuestos nacionales

• La alícuota general aplicable, en caso de servicios es de 3% o 4% en la Ciudad de Buenos Aires y 3.5% a 5% en la Provincia de Buenos Aires, en ambos casos, de acuerdo con el monto de ingresos.

• Las industrias están sujetas a tasas entre 1% y 2,5%.

IMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS

BRUTOS

• Las Provincias de Buenos Aires y Entre Ríos son las únicas dos jurisdicciones que actualmente gravan las herencias y donaciones.

• Provincia de Buenos Aires: del 4% a 15,925%

IMPUESTO A LA TRANSMISIÓN

GRATUITA DE BIENES

• Grava el contenido económico de actos, contratos e instrumentos celebrados dentro de una jurisdicción determinada.

• Las alícuotas difieren en cada jurisdicción, la alícuota general de la Ciudad de Buenos Aires es 1% y en la provincia de Buenos Aires es de 1,2%; las transferencias inmobiliarias están gravadas a una tasa de 3,6% en ambas jurisdicciones.

IMPUESTO DE SELLOS

RÉGIMEN TRIBUTARIO

Impuestos provinciales

IMPUESTO A LAS GANANCIAS

Ganancias de capital

Tasa efectiva de 13,5% o tasa de

15% sobre la diferencia entre el precio de venta y

el costo de adquisición

Dividendos

Impuesto de

igualación al 35%

Intereses

Alícuota general 35%

Se reduce a 15,05% bajo

ciertas condiciones

Regalías

Tasa de retención general 31,5%

Pagos por asistencia técnica

21%

Regalías registradas 28%

IMPUESTO AL PATRIMONIO

Bienes situados en Argentina

2016 alícuota del 0,75%

2017 alícuota del 0,50%

2018 y periodos posteriores 0,25%

Acciones y participaciones en sociedades

locales

Alícuota del 0,25% sobre el

patrimonio neto de la sociedad

Tasas limitadas por tratados

RÉGIMEN TRIBUTARIO

Sujetos no residentes

Minería Forestación Energías

renovables

Biocombustibles Investigación y desarrollo de

software Biotecnología

Tierra del Fuego Bienes de

Capital Petróleo y Gas

RÉGIMEN TRIBUTARIO

Regímenes promocionales

INTERESES

•Alícuota máxima del 12%

•Se prevén supuestos en los que sólo pueden someterse a imposición en el país de residencia del beneficiario efectivo.

REGALÍAS

•10% del importe bruto por el uso o la concesión del uso de derechos de autor, patentes, diseños y modelos, industriales o científicos, servicios de asistencia técnica

• 15% para los demás casos no contemplados.

GANANCIAS DE CAPITAL

•10% cuando se trate de una participación directa en el capital de al menos el 25%

•15% en los demás casos.

DIVIDENDOS

•10% del importe bruto de los dividendos, si el beneficiario efectivo es una sociedad que posea no menos del 25% del capital de la sociedad que paga dichos dividendos; o

•15% del importe bruto de los dividendos en todos los demás casos.

• Solo relevante para impuesto de igualación.

CLÁUSULA DE INTERCAMBIO DE INFORMACIÓN

•Ni en el Convenio ni en el Protocolo se menciona alguna obligación de intercambiar información de manera automática o espontánea.

•Tanto México como Argentina firmaron el CRS

LIMITACIÓN DE BENEFICIOS

•Cláusula “anti-abuso” para evitar que se realicen arreglos u operaciones con el único o principal propósito de gozar los beneficios impositivos concedidos por el Convenio de acuerdo a la Acción 6 de BEPS

CLÁUSULA DE NO DISCRIMINACIÓN

CLÁUSULA DE PROCEDIMIENTO AMISTOSO

ESTABLECIMIENTO PERMANENTE

•Obra, construcción o proyecto de montaje: más de seis meses.

•Servicios: períodos que excedan seis meses. RATIFICADO POR ARGENTINA

Ley 27.334 del 23/11/2016

MÉTODO PARA ELIMINAR LA DOBLE

IMPOSICIÓN

Crédito directo

Por rentas sujetas a tributación en

Argentina hasta el límite del impuesto exigible en México.

Crédito indirecto

Para sociedades mexicanas que detenten por lo

menos el 10% de sociedades

argentinas que pagan los dividendos.

RÉGIMEN TRIBUTARIO Acuerdo entre México y Argentina para evitar la doble imposición

G20, LOS PAÍSES MIEMBROS DE LA OCDE, MÁS DE 100 JURISDICCIONES

AMNISTÍA FISCAL

INTERCAMBIO AUTOMÁTICO DE INFORMACIÓN

TRANSPARENCIA FISCAL

-Tanto Argentina como México son parte del CRS

-Experiencia con la amnistía a fiscal en ambos países

ARGENTINA Ley 27.260

Enero 2017 U$S 115.000 millones

RÉGIMEN TRIBUTARIO

Multilateral Competent Authority Agreement for the Common Reporting Standard

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•Reemplazarlo por un impuesto al valor agregado.

Eliminar el Impuesto Sobre los Ingresos Brutos

•Reemplazarlo por impuesto a las tenencias de dinero (para desincentivar su uso).

•Tomarlo a cuenta del impuesto a las ganancias o IBP

Eliminar el Impuesto a los Débitos y Créditos

•Eliminar los impuestos a la transmisión gratuita de bienes provinciales

Crear un Impuesto a la herencia con carácter nacional

Modificar la Ley de Coparticipación Federal

Modificar la Ley de Responsabilidad Fiscal

El Poder Ejecutivo prevé presentar el proyecto de reforma en el Congreso en el 2018

RÉGIMEN TRIBUTARIO

Reforma general tributaria

SISTEMA ARGENTINO DE RELACIONES DEL TRABAJO

Total de trabajadores registrados: 12.099.885 Sector privado: 8.565.711 Asalariados: 6.202.917 Monotributistas: 1.186.384 Casas Particulares: 458.064 Autónomos: 418.346

Sector público: 3.153.561

Total de Jubilados y Pensionados: 6.644.764

Total de aportantes al sistema de Seguridad Social: 11.623.058


Mercado de trabajo argentino

Salario medio de trabajador registrado: $ 19.435 (US$ 1.230)

Salario mínimo vital (Enero 2017): $ 8.060 (US$ 510)

Tasa de desempleo: 7,8 % Densidad de afiliación: 37% (*)

(*) Encuesta MT en establecimientos de industriales, comerciales y de servicios con más de 10 empleados, en 5 aglomerados urbanos, 2011. El porcentaje se corresponde con la base de trabajadores registrados.


Mercado de trabajo argentino

Densa regulación normativa estatal y emergente de la negociación colectiva

Intensa intervención estatal

Fuerte protagonismo sindical, con alta densidad afiliativa

Negociación colectiva extendida y centralizada

Altos índices de informalización laboral (35%)

Sobreempleo en el sector público


Principales rasgos estructurales

• Constitución Nacional

• Tratados Internacionales de DDHH

• Convenios internacionales (OIT)

• Legislación nacional: leyes, decretos y resoluciones

• Convenios colectivos de trabajo y laudo con fuerza de tales

• Acuerdos interiores de empresa

• Contratos individuales de trabajo

• Reglamentos internos

• Usos de empresa

Bloque de constitucionalidad

Jerarquía normativa

Norma más favorable


Marco regulatorio

Ley

Autonomía colectiva

Autonomía individual

Relaciones de Suplementariedad

Complementariedad

Supletoriedad


Relaciones entre fuentes

o Protectorio

Reglas: > Norma mas favorable > In dubio pro operario > Condición más beneficiosa

o Irrenunciabilidad

o Continuidad

o Primacía de la realidad

o Razonabilidad

o Buena fe

o Trato igual


Principios de derecho individual

o Contrato de trabajo: concepto y modalidades

o Contratación, subcontratación, delegación y tercerización laboral

o Régimen de jornada y descansos

o Régimen de estabilidad


Principales instituciones

> Libertad sindical

> Autonomía colectiva

> Autotutela


Principios de derecho colectivo

La arquitectura central del sistema data de la década del 40

El sistema promueve la unicidad sindical por rama de actividad, con eje

en el sindicato más representativo (con “personería gremial”)

El sujeto sindical prototípico son las uniones de primer grado con ámbito

de actuación a nivel de actividad y en todo el territorio nacional

Se reconoce al sindicato más representativo el monopolio de las

facultades y funciones propiamente sindicales

El Estado ejercita un rol protagónico en el funcionamiento de las

relaciones colectivas de trabajo


Organización y actividad sindical

Estructura altamente centralizada

Resistencia a la diversificación y descentralización de niveles

Producto prototípico: convenio colectivo de actividad o sector de ámbito nacional

Amplia y extendida vigencia de convenios colectivos que datan de 1975

Características fundamentales


Negociación colectiva

La eficacia general de los convenios colectivos supra-empresariales requiere de la homologación estatal

La negociación centralizada se concentra en aspectos salariales

La negociación sobre ordenación del tiempo de trabajo, aspectos organizacionales y componentes retributivos ligados a productividad y desempeño se sustancia vía acuerdos interiores en empresas medianas y grandes

Características fundamentales



• Acuerdo tripartito para la producción y el empleo en la cadena automotriz (“Plan 1 millón”)


Negociación colectiva y competitividad

Objetivos:

Incrementar la producción hasta alcanzar 750.000 vehículos en 2019 y un millón en 2003 (2016: 450.000)

Aumentar la integración de autopartes producidas localmente, con estándares internacionales de calidad, hasta alcanzar un 35% en 2019 y 40% en 2023 (2016: 25%)

Diversificar los mercados de exportación apuntando a colocar un 35% de la producción en destinos extra-Mercosur

Impulsar el desarrollo de nuevas tecnologías de motorización y autopartes estratégicas

Desarrollar inversiones por US$ 5.000 millones en el período 2017-2019, especialmente las orientadas a producir vehículos nuevos y exclusivos

Promover el empleo de calidad a través de la capacitación y mejoras en la productividad

Reducir el ausentismo a 5% para 2019 y 3% para 2023

Crear 30.000 puestos de trabajo hasta 2023

Mantener los precios a niveles similares de las economías compatibles de la región

“PLAN 1 MILLÓN”



• Acuerdo tripartito para la explotación de hidrocarburos no convencionales en la cuenca neuquina ("Vaca Muerta")



“VACA MUERTA”

Contenido:

Establece pautas y condiciones específicas y diferenciales para la extracción de hidrocarburos no convencionales en el ámbito territorial comprendido

Prevé la aplicación de la contratación temporal para el personal afectado a

proyectos o contratos en estos yacimientos Mejora el tratamiento impositivo de los trabajadores (exención adicional de

IGA) Contempla un régimen especial para la solución de conflictos, mediante la

creación de una Comisión Especial de Interpretación y Resolución de Conflictos a la que deberán someterse las disputas antes de la iniciación de medidas de acción directa



Prevé a texto expreso la inexigibilidad de salarios caídos por huelgas y la obligación de garantizar servicios mínimos y la continuidad de ciertas operaciones en caso de conflictos

Flexibiliza la integración de las dotaciones para operar más eficazmente y

establece la obligatoriedad de continuar operando (hasta 4 horas luego de finalizada la jornada) los equipos de torre o las cuadrillas de producción o mantenimiento cuando faltase algún integrante del turno relevante

Flexibiliza el diagrama de jornada de trabajo del personal afectado a tareas

operativas en el campo (régimen “2x1”)

“VACA MUERTA”

Contenido:



“VACA MUERTA”

Contenido:

Deja sin efecto el beneficio económico denominado “horas taxi” Flexibiliza la ejecución de tareas de desmontaje, montaje y acondicionamiento

de equipos de perforación en horario nocturno Flexibiliza la ejecución de tareas en condiciones climáticas ventosas

Precisa aspectos vinculados con el cómputo de la jornada y contempla el

trabajo en jornada extraordinaria hasta un límite de 12 horas diarias para el personal operativo



Conflictos

De derecho y de intereses

Colectivos e individuales

Medios de solución



Antes de recurrir a medidas de acción directa las partes deben tramitar previamente un procedimiento obligatorio de conciliación

El procedimiento, que puede iniciarse a pedido de parte o de oficio, tramita ante la autoridad laboral (nacional o provincial según la radicación y alcance del conflicto) y tiene una duración máxima de 20 días hábiles

En caso de que alguna de las partes hubiese adoptado medidas sin agotar dicho procedimiento la autoridad laboral puede ordenar que la situación se retrotraiga al estado anterior a los hechos que hubiesen desencadenado el conflicto

SISTEMA ARGENTINO DE RELACIONES DEL TRABAJO Conflictos colectivos de intereses: conciliación obligatoria

El incumplimiento de las partes a las disposiciones de la autoridad laboral genera diversas consecuencias y expone a las partes a sanciones

El papel de la autoridad laboral consiste en tratar de acercar las posiciones de las partes, proponer fórmulas de conciliación del diferendo y, en caso de rechazo, ofrecer un arbitraje que es voluntario para las partes

Si las partes rechazan la propuesta de conciliación y el sometimiento del diferendo a un arbitraje, la autoridad laboral emite un informe sobre las causas y desarrollo del conflicto, la actitud de las partes durante el mismo y las propuestas de conciliación presentadas, que será publicado

Vencido el plazo arriba indicado, las partes quedan en libertad para iniciar las medidas de acción directa

SISTEMA ARGENTINO DE RELACIONES DEL TRABAJO Conflictos colectivos de intereses: conciliación obligatoria

Las partes de un conflicto colectivo pueden someter voluntariamente su resolución a un árbitro

A tal efecto, deben suscribir un compromiso arbitral mediante el cual se obligan a acatar el laudo

Designar el árbitro, que tendrá amplias facultades para efectuar las diligencias e investigaciones necesarias para mejor proveer su cometido

Determinar los puntos en litigio, y las reglas sobre ofrecimiento y producción de pruebas


Conflictos colectivos de intereses: arbitraje voluntario

Establecer el plazo dentro del cual debe pronunciarse

el árbitro

El laudo tendrá la misma eficacia general que la prevista para los convenios colectivos

Sólo será recurrible por vía de nulidad fundada en haberse pronunciado el árbitro sobre cuestiones no expresamente sometidas a su decisión o fuera del término convenido


Conflictos colectivos de intereses: arbitraje voluntario

Nuestro estudio Mitrani Caballero Ojam & Ruiz Moreno es un estudio jurídico que presta servicios de asesoramiento legal integral, que regularmente brinda asesoramiento a los más grandes grupos multinacionales de la Argentina y a un número creciente de compañías locales e inversores extranjeros, de todos los sectores industriales.

Líderes en áreas de práctica. Somos ampliamente reconocidos por nuestra práctica en las áreas de derecho comercial y fusiones y adquisiciones, bancario y financiero, laboral y seguridad social, regulatorio, tributario y propiedad intelectual.

Soluciones a medida. Proveemos servicios con valor agregado, adaptados a las necesidades específicas de cada cliente.

Mejor talento. Nuestro estudio combina la experiencia y conocimiento de nuestros abogados más experimentados con el talento de jóvenes profesionales graduados en las instituciones más prestigiosas de Argentina y del exterior.

Múltiples jurisdicciones. Los miembros de nuestro equipo han adquirido la educación en el extranjero, y poseen las aptitudes de lenguaje, la experiencia práctica y las admisiones legales necesarias que nos permiten administrar sólidamente operaciones cross-border, lo cual es una característica única en el mercado legal argentino.

Involucramiento de los socios. Somos conocidos por el alto nivel de involucramiento de los socios en las operaciones, en comparación con otras grandes firmas de la Argentina.

Nuestras prácticas

Defensa de la Competencia

Derecho Bancario y Financiero

Cumplimiento Normativo y Criminalidad Corporativa

Derecho Comercial / Fusiones & Adquisiciones

Energía y Minería

Empresas Familiares y Clientes Privados

Insolvencia y Reestructuraciones

Patentes y Marcas - Propiedad Intelectual

Derecho Laboral y de la Seguridad Social

Litigios, Arbitraje y Resolución de Controversias

Privacidad y Protección de Datos

Derecho Administrativo y Regulación Económica

Proyectos Inmobiliarios

Derecho Tributario

Áreas de Práctica

Derecho Laboral y de la Seguridad Social Litigios, Arbitraje y Resolución de Disputas Formación Università di Bologna, Centro de Formación de OIT en Turín y Universidad de Castilla-La Mancha (Especialización para expertos latinoamericanos en Problemas del Trabajo y Relaciones Laborales, Libertad Sindical, 2000) Asociación Argentina de Derecho del Trabajo y de la Seguridad Social (Perfeccionamiento dirigido por Antonio Baylos Grau, a propósito de la obra "Derecho del Trabajo, modelo para armar", 1995) Universidad de Buenos Aires (Especialización en Derecho del Trabajo, 1981) Universidad de Buenos Aires, Facultad de Derecho (Abogado, diploma de honor, 1980) Idiomas Español e Inglés

Julio Caballero lidera la práctica de Derecho Laboral y de la Seguridad Social de Mitrani Caballero Ojam & Ruiz Moreno. Es un reconocido especialista en temas laborales, de negociación colectiva y de seguridad social, con una vasta experiencia a nivel nacional e internacional. Con anterioridad se desempeñó como socio a cargo de la práctica de Derecho del Trabajo y de la Seguridad Social de Bruchou, Fernández Madero, Lombardi & Mitrani (2005-2007). Fue Gerente Legal Laboral del Grupo Techint, con responsabilidades funcionales locales e internacionales (1987-2005). Previamente, se desempeñó como Secretario de Juzgado y Secretario de Cámara en la Justicia Nacional del Trabajo de la Ciudad de Buenos Aires (1980-1987). Ha actuado como asesor y participado en negociaciones colectivas en varios países. También tiene amplia experiencia en el tratamiento de la temática laboral y de la seguridad social involucrada en operaciones de adquisición de empresas en diversos países (Japón, Canadá, EE.UU, Rumania, Reino Unido, China, Brasil, México, Venezuela, Perú, entre otros). Es asesor de la Unión Industrial Argentina (UIA), y Secretario del Departamento de Política Social de esa entidad. Asesora a la Asociación de Industriales Metalúrgicos de la República Argentina (ADIMRA), e integra su comisión negociadora de convenios colectivos para la actividad metalúrgica. También ha actuado como asesor de la Cámara Argentina de la Construcción (CAC) y de la Cámara de Exploración y Producción de Hidrocarburos (CEPH) en negociaciones colectivas concernientes a las respectivas actividades. Ha integrado las comisiones negociadoras de numerosos acuerdos y convenios colectivos de trabajo a nivel de empresa y/o establecimiento. Del mismo modo, ha integrado distintas comisiones técnicas tripartitas para la elaboración de iniciativas de regulación normativa en el campo laboral y de la seguridad social e integra en representación del sector empresario (industria manufacturera) el Consejo Nacional de Empleo, la Productividad y el Salario Mínimo, Vital y Móvil. Ha actuado como consultor de la Organización Internacional del Trabajo (OIT). Es miembro de la Asociación Argentina de Derecho del Trabajo y la Seguridad Social y del Instituto de Derecho Empresarial de la Academia Nacional de Derecho y Ciencias Sociales. Ejerce como profesor en cursos de posgrado en la Universidad Católica Argentina (UCA) (Especialización en Derecho del Trabajo y de la Seguridad Social), en la Universidad Austral (Diplomatura en Derecho del Trabajo y Relaciones Laborales) y en la Universidad de Tres de Febrero (Maestría en Derecho del Trabajo y Relaciones Laborales Internacionales). Es autor de artículos y monografías en publicaciones especializadas y co-autor de obras jurídicas. Participa habitualmente como expositor en congresos y conferencias sobre temas de su especialidad. Julio Caballero ha sido recomendado en forma continua como uno de los “Líderes en su especialidad” (Labor & Employment-Argentina) por Chambers Latin America, ha sido elegido como uno de los especialistas en Management Labor & Employment por Who's who: Argentina y, asimismo, ha sido elegido por sus pares internacionales, como uno de los especialistas en Labor & Employment, publicado por Best Lawyers. Se matriculó en Buenos Aires en 1988 y en San Isidro en 1989.

Julio Caballero Socio

Áreas de Práctica

Derecho Comercial/Fusiones y Adquisiciones Derecho Bancario y Financiero Cumplimiento Normativo y Criminalidad Corporativa Formación Harvard Law School (Maestría en Derecho, 1999) Universidad de Buenos Aires, Facultad de Ciencias Económicas (Contador Público, diploma de honor, 1997) Universidad de Buenos Aires, Facultad de Derecho y Ciencias Sociales (Abogado, diploma de honor, 1993) Idiomas Español, Inglés, Italiano y portugués

Diego E. Parise posee amplia experiencia en la estructuración, negociación y ejecución de fusiones y adquisiciones, acuerdos asociativos y operaciones financieras, tanto en la Argentina como en el exterior, y ha representado a clientes argentinos y de otros países en compraventas públicas y privadas de acciones y activos, ofertas de acciones y títulos de deuda, financiamientos bancarios y reestructuraciones de deuda. Además, regularmente brinda asesoramiento en materia de normativa de títulos valores y bolsa y asuntos de gobierno corporativo. Es socio de la práctica de Derecho Comercial y lidera la práctica de derecho Bancario y Finanzas Corporativas de Mitrani Caballero Ojam & Ruiz Moreno. Con anterioridad, se desempeñó como asociado y luego socio de Bruchou, Fernández Madero, Lombardi & Mitrani (2004-2007), y fue asociado del estudio internacional Sullivan & Cromwell LLP en Nueva York (1999-2004). Entre otras, Diego Parise participó de las siguientes operaciones: la compra por Ternium de CSA (Brasil) por U$S 1.300 millones; la venta del negocio de conductores eléctricos de Tenaris en Estados Unidos a Nucor por U$S 335 millones; la adquisición por Alpek del negocio en Argentina de Poliestireno Expandido de BASF; la compra de CabelmaPET, una operación de reciclado de tereftalato de polietileno en Argentina, por DAK Americas; la compra de una posición co-controlante en Usiminas (Brasil) por parte de Ternium y Tenaris por US$ 2.700 millones; la oferta pública en el mercado secundario de ADSs de Ternium y recompra simultánea de acciones por Ternium y su accionista mayoritario por US$ 677 millones; la venta por Ternium de Sidor (Venezuela) como resultado de su expropiación por parte del gobierno venezolano por US$ 1.970 millones; la venta a BlueScope de ciertas subsidiarias de Ternium en Estados Unidos por US$ 730 millones; la adquisición de Grupo Imsa (México) por Ternium por US$ 3.400 millones y su financiamiento; el financiamiento por US$ 1.700 millones de la adquisición de Hydril (EE.UU.) por Tenaris; la adquisición de Maverick Tube (EE.UU.) por Tenaris por US$ 3.185 millones y su financiamiento; la oferta pública inicial de Ternium por US$ 571 millones y su cotización en NYSE; la adquisición de Hylsamex (México) por Ternium por US$ 2.300 millones; la adquisición de Ferrasa (Colombia-Panamá) por Ternium por US$ 75 millones; y la venta a FEMSA de la participación minoritaria de InBev en FEMSA Cerveza (México) por US$1.245 millones. Diego Parise ha sido recomendado en forma continua como uno de los "Líderes en su Especialidad" (Corporate/M&A-Argentina) en The World’s Leading Lawyers for Business publicada por Chambers & Partners. Asimismo, ha sido recomendado en Corporate/M&A-Argentina y Banking and Finance-Argentina por Chambers Latin America. Es miembro de la International Bar Association. Se matriculó en Buenos Aires en 1994 y en Nueva York en 2000.

Diego E. Parise Socio

Corina Laudato es experta en planeamiento impositivo local e internacional y en asesoramiento fiscal integral con énfasis en la estructuración fiscal de adquisiciones y ventas, joint ventures, reorganizaciones empresarias, inversiones de private equity y sus respectivas financiaciones. Además, regularmente brinda asesoramiento a sus clientes tanto en aspectos relativos a tributación empresaria como personal. Ha tenido activa participación en el diseño e implementación fiscalmente eficiente de plataformas de inversión y de negocios (incluyendo joint ventures complejos, fideicomisos, y fondos de inversión) tanto en Argentina como en el exterior. También, ha trabajado extensivamente en una variedad de operaciones financieras, incluyendo canjes de deuda, refinanciaciones y reestructuraciones. Posee experiencia en litigios fiscales a nivel nacional, provincial y municipal. Es responsable de la práctica de Derecho Tributario de Mitrani Caballero Ojam & Ruiz Moreno. Con anterioridad, fue miembro del equipo de Pérez Alati, Grondona, Benites, Arntsen & Martínez de Hoz (h) desde marzo de 1999 hasta agosto de 2001 y subsecuentemente de febrero de 2005 a diciembre de 2012. Fue asociada con base en Nueva York del estudio internacional Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP de septiembre 2002 a febrero 2005. Escribió varias publicaciones en materia tributaria y fue National Reporter para las Conferencias Anuales de la International Bar Association de 2009 y 2010 (Área Tributación). Ha participado en varias conferencias de la IBA como disertante y fue nombrada moderadora y disertante para el 5to. Encuentro Latinoamericano de la IFA -International Fiscal Association- (México, mayo de 2013). Corina Laudato ha sido consistentemente recomendada en varias guías legales, incluyendo Latin America´s Leading Lawyers for Business publicada por Chambers & Partners y PLC Tax Transaction Handbook. Es miembro de la International Bar Association y de la Association of the Bar of the City of New York. Se matriculó en Buenos Aires en 1999 y en Nueva York en 2002.

Corina P. Laudato Consultora

Áreas de Práctica

Derecho Tributario Formación New York University, Facultad de Derecho (Maestría en Derecho con Especialización en Tributación Internacional, 2002. Crowe Dunlevy Scholar 2001/2002) Universidad de Buenos Aires, Facultad de Derecho y Ciencias Sociales (Abogada, diploma de honor, 1997) Idiomas Español e Inglés

¡Muchas gracias!

Buenos Aires

Alicia Moreau de Justo 400, 3er piso (C1107AAH) Ciudad de Buenos Aires, Argentina

T: +54 (11) 4590-8600 F: +54 (11) 4590-8601

www.mcolex.com

Montevideo

Dr. Luis Bonavita 1294, piso 14, Of. 1401 (CP11300) Montevideo, Uruguay T: +598 (2) 2626-2670 F: +598 (2) 2626-2671

Julio C. Caballero – [email protected]

Diego E. Parise – [email protected]

Corina P. Laudato – [email protected]

mailto:[email protected]

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