Oportunidades en el Comercio Exterior Latinoamericano

La Visión de BLADEX

Oportunidades en el Comercio Exterior Latinoamericano

La Visión de BLADEX

ALADI

Seminario: “Financiamiento del Comercio en América Latina”

Montevideo, 20 de Mayo de 2004

ALADI

Seminario: “Financiamiento del Comercio en América Latina”

Montevideo, 20 de Mayo de 2004

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Agenda

Entorno económico

Comercio Exterior: Dimensiones

Comercio Exterior: Obstáculos

Cuatro posibilidades para solventar algunas limitaciones:

Una Agencia de Crédito de Exportación Latinoamericana Tratados de Libre Comercio Autenticación del Comercio Exterior por Internet Agilización de la compensación interbancaria local

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El Entorno Económico de Corto Plazo América Latina

Crecimiento Económico en 2004 mejorará con respecto al 2003

Más acentuado en los países más competitivos y/o más cercanos a la órbita comercial estadounidense

Fundamentalmente apoyado en factores externos: Precios favorables Bajas tasas de interés Recuperación económica estadounidese Crecimiento en China

Importantes reformas estructurales pendientes a fin de asegurar un crecimiento sostenido.

El entorno favorable podría llevar a algunos países a relajar sus políticas fiscales y/o monetarias, empeorando el caracter pro-cíclico de las mismas.

El factor China:

No podemos basar nuestra estrategia competitiva en costos bajos Nuestras ventajas: ubicación, entorno jurídico, tradición occidental, etc. Factor crítico: China como nuevo mercado

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El Entorno Económico de Corto Plazo América Latina

Dados un ahorro interno aún limitado y una lenta recuperación de la inversión extranjera, el comercio exterior se perfila como la alternativa más viable para impulsar el crecimiento sostenido de la región.

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Comercio Exterior LatinoamericanoDimensiones

Gran total (2002): US$ 350 Bn

Distribución:

América del Norte: US$ 215 Bn Intra- regional: US$ 54 Bn Europa: US$ 44 Bn Asia: US$ 23 Bn Otros: US$ 14 Bn

Fuentes de financiamiento:

Cartas de crédito (+) ECAS (Exim y similares) (+) Multilaterales Aseguradoras privadas (+) Titularizaciones (+) Crédito de proveedores

(+) Involucran bancos internacionales privados

Intra - regional15%

Europa13%

Asia7%

Otros4%

Amércica del Norte61%

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Algunos de los principales obstáculos en el comercio exterior Latinoamericano

El financiamiento ha dependido del sector externo: bancos y mercados de capitales.

A su vez, disponibilidad relacionada al ciclo económico. Poco confiable.

Depende también de estrategias de los bancos internacionales. Algunos se han retirado del negocio.

Volatilidad resultante inhibe la inversión extranjera y acentúa inestabilidad política.

Competitividad de exportaciones limitada por falta de financiamiento en condiciones similares a países OECD.

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Financiamiento de Comercio Exterior Latinoamericano, una oportunidad

Objetivos:

a. Estabilizar los flujos de financiamiento

b. Apoyar los flujos de inversión privados

c. Contribuir a la competitividad de nuestras exportaciones

d. Apoyar el acceso a mercados de capitales a mayores plazos

e. Fomentar el retorno de los bancos internacionales

f. Permitir la diversificación / distribución del riesgo de la región

Creación de una Agencia de Crédito de Exportación Latinoamericana “ACELA”

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Agencia de Crédito de Exportación (ACELA)

II. Algunas definiciones tácticas

Domiciliada en país OECD

Calificada “AA” o superior

Administrada por Bladex

Establecida con fines de lucro

Ámbito de negocios: apoyar, no competir, con los mercados

I. Composición accionariaACELA

Agencias multilaterales

Bladex

Otras Latinoamericanas

Otras europeas y asiáticas

Entes privados

Bancos

Aseguradoras

Entes Oficiales

Bancos de Desarrollo Latinoamericanos

Bancos Centrales (depositantes)

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Agencia de Crédito de Exportación (ACELA)

1. Buscar apoyo político para el concepto

2. Estudios preliminares de mercado

3. Propuestas a posibles participantes

4. Plan de negocios

5. Estructuración

6. Venta / Colocación

Evolución

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Comercio Exterior LatinoamericanoUna segunda oportunidad de mejora:

Tratados de Libre Comercio

Norte-Sur, Sur-Sur, bilaterales, en bloque, intra regionales o

internacionales. El efecto es similar: Rápido aumento en los flujos de comercio exterior

La inversión local y extranjera acompaña la tendencia

Aumento en puestos de trabajo, recaudación fiscal, etc

Para Bladex: incremento en el volumen de negocios

Costos a manejar Desempleo en sectores no competitivos

Desinversión durante el período de adaptación

Condiciones para el éxito Una buena negociación: basada en aspectos técnicos

Empresarios dispuestos a acepar el reto y aprovechar las nuevas oportunidades

En cuanto al ALCA Bien negociada, ALCA conviene a todos

Según BLADEX: Panamá, la mejor sede para el organismo. Centro logístico de América Latina. Políticamente neutral.

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Una tercera oportunidadDocumentación del Comercio Exterior por Internet

A nivel corporativo:

Internet usada como fuente de información y vehículo de publicidad

Los negocios se documentan aún en papel. Proceso lento y costoso

El problema: autenticación de las contrapartes

Hoy día, sistemas no llenan los requisitos de seguridad a nivel empresa

La fuente de confianza por definición: bancos

Bladex: Se trabaja en autenticación de firmas digitalizadas. Sistema auspiciado y desplegado por bancos

Apoyo institucional y oficial es crítico

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Una cuarta oportunidadSistemas de Compensación Interbancaria e Interfinanciera

locales

Hoy: compensación en base a transacciones individuales

Resultado: Riesgo crediticio y nececidad de capital elevados

Se requieren altas reservas de liquidez

Riesgo sistémico significativo

Costos transaccionales elevados

Alternativa: Un sistema basado en compensación neta al final de cada día

Con esto, se resuelven las limitaciones enumeradas

El modelo: CLS, Brasil

Nuevas tecnologías permiten desarrollo rápido y económico

Podría servir de base para sistema regional

Bladex desarrollando: Apoyo de ALADI sería muy efectivo

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Muchas gracias a todos