Organismos Reguladores Del Sistema Financiero

ADMINISTRACIÓN V- Diurno

organismos reguladores del sistema financiero

Integrantes:

Peñaranda Cordero Yesenia García Vega Miguel Román Diluvina Vásquez Ipanaque César

Año:

2012

2

INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR

“CARLOS CUETO FERNANDINI”

DEDICATORIA

3



El presente trabajo monográfico va

dedicado a nuestros padres, quiénes son

nuestra fuente de inspiración y apoyo en

nuestros estudios.

ÍNDICE

INTRODUCCIÓN

BCRP

1.1. DEFINICIÓN………………………………………………………...……………..

………….6

1.2. OBJETIVOS……………………………………………………...

………………………..…..6

1.3. FUNCIONES……………………………………………………………….

………………....6

1.4. DECISIONES SOBRE

INVENTARIO…………………………………………………….....…7

1.5. RAZONES POR LAS CUALES SE REQUIERE MANTENER UN

INVENTARIO…………. ……7

SBS

1.6. DEFINICIÓN………………………………………………………...……………..

………….6

1.7. OBJETIVOS……………………………………………………...

………………………..…..6

1.8. FUNCIONES……………………………………………………………….

………………....6

4



1.9. DECISIONES SOBRE

INVENTARIO…………………………………………………….....…7


INVENTARIO…………. ……7

SMV

1.11. DEFINICIÓN…………………………………………….6

1.12. OBJETIVOS…………………………………….………………………..…..6

1.13. FUNCIONES…………………………………….………………....6

1.14. DECISIONES SOBRE INVENTARIO………………………………….....…7


INVENTARIO………7

CONCLUSIONES

BIBLIOGRAFÍA

INTRODUCCIÓN

El presente trabajo se refiere al tema

5



ORGANISMOS REGULADORES DEL SISTEMA FINANCIERO

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ

6



1.1. DEFINICIÓN

Es el organismo constitucional autónomo del Estado Peruano. El Banco

de Reserva del Perú fue creado el 9 de marzo de 1922, e inició sus

actividades el 4 de abril de ese mismo año. Posteriormente el 28 de

abril de 1931, fue transformado en Banco Central de Reserva del

Perú (BCRP), tomando en cuenta las recomendaciones de la Misión

del profesor Edwin Kemmerer, quien señaló que la principal función del

Banco debía ser mantener el valor de la moneda.

La Constitución Política del Perú (1993) en su artículo 84 establece dos

aspectos fundamentales sobre la política monetaria: la autonomía del

Banco en el marco de su Ley Orgánica (Ley 26123) y su finalidad única

de preservar la estabilidad monetaria.

1.2. MISIÓN

“Preservar la estabilidad monetaria”

1.3. VISIÓN

“Somos reconocidos como un Banco Central autónomo, moderno,

modelo de institucionalidad en el país, de primer nivel internacional,

con elevada credibilidad y que ha logrado recuperar la confianza de la

población en la moneda nacional.

Nuestro personal es altamente calificado, motivado, comprometido y

eficiente, y se desempeña en un ambiente de colaboración en el que

se comparte información y conocimiento.”

1.4. PRINCIPIOS

7



Autonomía

Defendemos la independencia y la estabilidad institucional.

Profesionalismo

Nuestro personal es altamente calificado y actúa con la mayor

dedicación y diligencia.

Integridad

Nuestras decisiones se guían por la finalidad del Banco y no por

intereses particulares.

Eficiencia y eficacia

Optimizamos los recursos del Banco, nos guiamos por nuestros

objetivos y la evaluación y gestión de los riesgos.

Veracidad

Informamos al público de manera veraz, oportuna y transparente.

1.5. CARACTERÍSTICAS

La autonomía del Banco Central es una condición necesaria para

el manejo monetario basado en un criterio técnico. La experiencia

internacional muestra que los países con bancos centrales

autónomos tienen bajas tasas de inflación y mayores tasas de

crecimiento económico. Para garantizar la autonomía del Banco

Central, la Ley Orgánica prohíbe al BCRP financiar al sector público

y establecer tipos de cambio múltiples, entre otros.

El BCRP es gobernado por un Directorio de siete miembros. El

Poder Ejecutivo designa a cuatro, entre ellos al Presidente. El

Congreso ratifica a éste y elige a los tres restantes.

La estabilidad monetaria es el principal aporte que el Banco

Central puede hacer a la economía del país pues se reduce la

incertidumbre y se genera confianza en el valor presente y futuro

de la moneda, elemento imprescindible para estimular el ahorro,

atraer inversiones productivas y así promover un crecimiento

sostenido de la economía.

8



1.6. FUNCIONES

Las principales funciones del Banco Central son:

1.6.1. REGULAR LA MONEDA Y EL CRÉDITO DEL SISTEMA

FINANCIERO.

En el marco de la Constitución Política del Perú y de su Ley Orgánica, el

Banco Central de Reserva del Perú cuenta con la autonomía que le

permite definir y aplicar la política monetaria de nuestro país para

cumplir su finalidad de preservar la estabilidad monetaria.

A partir de enero de 2002, la política monetaria del BCRP se conduce

bajo un esquema de Metas Explícitas de Inflación (inflation

targeting), con el cual se busca anclar las expectativas inflacionarias

del público mediante el anuncio de una meta de inflación.

Hasta el año 2006, la meta de inflación era 2,5 por ciento anual, con

una tolerancia máxima de desvío de un punto porcentual hacia arriba y

hacia abajo. A partir de 2007, la meta de inflación se redujo a 2,0 por

ciento, manteniéndose el margen de tolerancia, de un punto

porcentual hacia arriba (inflación máxima de 3,0 por ciento) y hacia

abajo (inflación mínima de 1,0 por ciento).

9



El Banco Central toma decisiones de política monetaria mediante el

uso de la tasa de interés de referencia del mercado interbancario

en moneda nacional como su instrumento operativo. Dependiendo de

las condiciones de la economía (presiones inflacionarias o

deflacionarias), el Banco Central modifica la tasa de interés de

referencia (hacia arriba o hacia abajo) de manera preventiva,

anticipada, para mantener la inflación en el nivel meta. Ello se debe a

que las medidas que toma el Banco Central afectan a la tasa de

inflación con rezagos.

10



La transparencia de la política monetaria es una condición necesaria

para fortalecer la credibilidad en el Banco Central, y de esa manera,

mejorar su efectividad. Por ello, las decisiones de política monetaria

son explicadas al público en general y a los analistas especializados

mediante la difusión de la Nota Informativa, exposiciones llevadas a

cabo mensualmente por autoridades y funcionarios, y la publicación

trimestral del Reporte de Inflación.

El control de la inflación ha contribuido a recuperar la confianza en la

moneda nacional como medio de cambio y depósito de valor. El

establecimiento de una meta operativa de tasa de interés

interbancaria y el desarrollo del mercado local de deuda pública en

soles nominales, han contribuido a la profundización financiera,

especialmente en moneda nacional. En los últimos años la economía

peruana se ha desdolarizado, reduciendo su vulnerabilidad ante la

eventualidad de choques externos negativos.

1.6.2. EMITIR BILLETES Y MONEDAS

11



El Banco Central tiene a su cargo la emisión y el abastecimiento de

billetes y monedas a nivel nacional, garantizando un suministro

oportuno y adecuado de la demanda.

Por ello, es necesario llevar a cabo una programación eficiente que

tome en cuenta tres aspectos fundamentales: cantidad, calidad y

denominaciones demandadas, a fin de facilitar la fluidez de las

transacciones en efectivo que realice el público.

La demanda de billetes y monedas tiene dos componentes. Uno,

denominado Demanda para Transacciones, que está en función del

dinamismo de la economía y de la variación de los precios; y el otro,

Demanda para Reposición, que se genera por el reemplazo de los

billetes y monedas deteriorados.

De otro lado, con la finalidad de dar a conocer los elementos de

seguridad de nuestros billetes y monedas, el Banco Central realiza

tareas de difusión, principalmente a través de charlas gratuitas

dirigidas al público en general así como al personal de empresas

financieras y comerciales.

La familia de billetes y el cono monetario del Nuevo Sol

12



La Serie Numismática “Riqueza y Orgullo del Perú”

1.6.3. INFORMAR SOBRE LAS FINANZAS NACIONALES

El Banco Central tiene entre sus funciones la de informar sobre las

finanzas nacionales. Para este fin, el Banco difunde en su portal de

internet www.bcrp.gob.pe todas las publicaciones y estadísticas de

carácter económico que elabora.

Entre las principales publicaciones se encuentran el Reporte de

Inflación, el Reporte de Estabilidad Financiera, la Nota Semanal, el

13



Resumen Informativo Semanal, la Memoria Anual, las Notas de

Estudios, las Notas Informativas, la Revista Moneda, la Revista Estudios

Económicos y los Documentos de Trabajo, entre otros.

1.6.4. ADMINISTRAR LAS RESERVAS INTERNACIONALES

Las reservas internacionales contribuyen a la estabilidad económica y

financiera del país, en la medida que representan la liquidez

internacional de la economía las que garantizan la disponibilidad de

divisas (dinero aceptado internacionalmente como el dólar, euro, etc.)

para situaciones extraordinarias. Ello podría darse por choques

externos que se manifiesten en un eventual retiro significativo de

depósitos en moneda extranjera y una posterior salida al exterior de

capitales del sistema financiero peruano.

Asimismo, una adecuada disponibilidad de divisas contribuye a la

reducción del riesgo país y a la mejora de los calificativos crediticios

del Perú, lo que redunda en mejores condiciones para la obtención de

créditos del exterior por parte de las empresas privadas y públicas

peruanas, y además coadyuva a la expansión de la inversión

extranjera en el país.

14



66418540

10 169 9 183 8 404 8 180 8 613 9 598 10 19412 631

14 097

17 275

27 689

31 19633 135

44 105

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

RESERVAS INTERNACIONALES NETAS(Millones de US$)

En el Perú, las reservas internacionales han aumentado a partir del año 2001 lo que nos ha permitido tener una posición más sólida para afrontar crisis y choques externos como la “crisis financiera internacional 2008-2009” en la cual las reservas cumplieron un rol crucial para mantener la estabilidad económica del país.

1.7. LA INFLACIÓN Y RELACIÓN CON EL SISTEMA FINANCIERO

El Banco Central tiene una meta explícita de inflación de 2 por ciento

con una tolerancia de un punto porcentual hacia arriba (hasta un máximo

de 3 por ciento) y hacia abajo (hasta un mínimo de 1 por ciento). El objetivo

es que la inflación, medida por la variación 12 meses del Índice de Precios

al Consumidor (IPC) de Lima Metropolitana, se encuentre alrededor de la

meta del 2 por ciento.

1.7.1. ¿QUÉ ES LA INFLACIÓN?

Se denomina inflación al incremento general y sostenido de los

precios. Este incremento se calcula en función de una canasta básica

de consumo, y a través de una encuesta mensual, que involucra miles

de precios de cientos de productos, se determina que precios han

subido y cuales han bajado.

15



Existen diversos factores que pueden afectar a la inflación. El Banco Central

busca que la inflación se encuentre alrededor de la meta de 2 por ciento.

Una inflación alta provoca una pérdida en el poder de compra de los

consumidores. Los más perjudicados son los pobres dado que no tienen los

mecanismos para protegerse de la inflación, pues sus ingresos no crecen

tan rápido como el incremento en los precios, o no tienen la capacidad de

realizar inversiones que mantengan su valor frente a la inflación.

Los precios de mercado pueden verse afectados por varios factores como el

crecimiento de la demanda interna, factores de oferta como sequías,

heladas, sobreproducción, etc. o los precios internacionales de productos

como el petróleo u otros productos importados. Cuando se considera que

estos factores tendrán un efecto permanente sobre la inflación o afectan las

Disminuye el precio de

dicho producto

Si hay un exceso de oferta de un

producto

Sube el precio de dicho producto

Si hay un exceso de

demanda de un producto

Suben los precios de

algunos productos

locales

Suben los precios de

dichos productos

Si hay un Fenómeno del

Niño, se malogran las cosechas hay menos productos

Si sube el precio del petróleo,

principal insumo de la

economía

16



expectativas de inflación, el Banco Central modifica la tasa de interés de

referencia, e implementa las medidas necesarias para garantizar la

transmisión de esta tasa a la economía, para mantener la inflación

alrededor de la meta.

1.7.2. ¿CÓMO HACE EL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ PARA CONTROLAR LA INFLACIÓN?

El BCRP estudia lascondiciones del mercado,cómo evolucionan losprecios y el crecimiento dela economía entre otrosfactores, para determinarcomo podría verse afectadala inflación en el futuro .

1 2El Directorio del BCRPdetermina el valor de latasa de interés dereferencia, que afectará latasa interbancaria que es latasa de interés que secobran los bancos entre sí.

3La nueva tasa interbancariaafectará a las tasas deinterés de créditos ydepósitos del mercado, altipo de cambio, y a losniveles de liquidez ycrédito.

4Las variables antesmencionadas afectarán lasdecisiones de consumo,ahorro e inversión de laspersonas y empresas, lascuales afectarán al nivel deprecios en el mercado y lainflación.

El BCRP cuenta con la tasa de interés de referencia como

instrumento principal de la política monetaria. Esta tasa de interés

sirve de referencia para la tasa de interés interbancaria (tasa a la que

se prestan los bancos entre sí) y esta a su vez influye en las demás

tasas de interés del mercado, ya que es la base sobre la cual los

bancos cobran por los préstamos y pagan por los depósitos a las

empresas y a las personas.

Por otro lado, la tasa de interés de referencia también puede afectar al

tipo de cambio ya que si se es mayor que la tasa de interés

internacional correspondiente, para los inversionistas se vuelve más

atractivo traer capitales a nuestro país, es así que ingresan más

dólares a la economía y eso hace que el tipo de cambio descienda. Lo

17



contrario ocurre si disminuye la tasa de interés de referencia, el tipo de

cambio puede aumentar debido a una salida de capitales.

Además, la tasa de interés de referencia también afecta a la liquidez

y el crédito. Si aumenta la tasa de referencia se incrementarán las

tasas de interés del mercado, lo que hace más atractivo ahorrar, o

tener menos dinero en efectivo, y también hace menos atractivo pedir

un préstamo. Si la tasa de interés disminuye, hace menos atractivo

ahorrar y más atractivo pedir un préstamo.

Las variables antes mencionadas afectan directamente a la demanda

interna que involucra las decisiones de consumo e inversión de

empresas y personas. Si es más barato prestarse las personas y

empresas consumirán e invertirán más, lo que aumenta la demanda

interna y hace que los precios tiendan a incrementarse. Por otro lado,

si es más caro prestarse y más atractivo ahorrar las personas

consumirán menos y eso desacelera la demanda interna y también los

precios.

1.7.3. CASOS PRÁCTICOS

1.7.3.1. ¿Qué pasa si se prevé que suba la inflación?

Se observa que la inflación

puede subir en el futuro

Tasa de interés de referencia

El Directorio del BCRPdecide elevar la tasa deinterés de referencia, loque hará que la tasa deinterés interbancaria (quees a la que se prestan losbancos entre sí) aumente.

Tipo de cambio

Tasa de interés

Liquidez y crédito

El tipo de cambiotiende a disminuir, seelevan las tasas deinterés de mercado y sereduce la liquidez y elcrédito.

Demanda internaConsumo e inversión

Mayores tasas de interés haceque las personas deseenprestarse menos y ahorrarmás, y por lo tanto, consumanmenos. Si las personasconsumen menos, los preciostienden a disminuir.

INFLACIÓN

18



El BCRP elevará la tasa de interés de referencia induciendo a que los

agentes económicos ahorren más o tomen menos créditos lo que suaviza

el crecimiento de la demanda y permite que se desacelere la inflación y

se ubique alrededor de la meta.

1.7.3.2. ¿Qué pasa si se prevé que baje la inflación?

Tasa de interés de referencia

El Directorio del BCRPdecide reducir la tasa deinterés de referencia, loque hará que la tasa deinterés interbancaria (quees a la que se prestan losbancos entre sí) disminuya.

Tipo de cambio

Tasa de interés

Liquidez y crédito

El tipo de cambiotiende a aumentar, sereducen las tasas deinterés de mercado y seincrementan la liquidezy el crédito.

Demanda internaConsumo e inversión

INFLACIÓN

Mayores tasas de interés haceque las personas deseenprestarse más y ahorrarmenos, y por lo tanto,consuman más. Si las personasconsumen más, los preciostienden a subir.

Se observa que la inflación

puede bajar en el futuro

El BCRP disminuirá la tasa de interés de referencia para que la inflación

se ubique alrededor de la meta.

El proceso por el cual la tasa de interés de referencia afecta a la inflación

toma tiempo, es por eso que el BCRP siempre toma decisiones de

manera anticipada, con base a proyecciones de la inflación en los

próximos meses. Existen diversos factores adicionales que pueden

afectar a la inflación y pueden tener efectos permanentes en los precios

o pueden ser pasajeros o transitorios. El BCRP continuamente analiza la

interrelación de las distintas variables que afectan a la economía y toma

las acciones de política monetaria adecuadas para que la inflación se

ubique alrededor de la meta en el largo plazo.

19



SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP

1.8. DEFINICIÓN

20



La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo

encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero,

de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, así como de prevenir y

detectar el lavado de activos y financiamiento del terrorismo.

La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía

funcional, económica y administrativa está reconocida por la

Constitución Política del Perú. Sus objetivos, funciones y atribuciones

están establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del

Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca,

Seguros y AFPs (Ley No 26702).

1.9. MISIÓN

“Ser una institución supervisora y reguladora reconocida en el ámbito

mundial, que aplica estándares internacionales y las mejores prácticas,

apoyada en las competencias de su capital humano.”

1.10.VISIÓN

“Proteger los intereses del público, cautelando la estabilidad, la

solvencia y la transparencia de los sistemas supervisados, así como

fomentar una mayor inclusión financiera y contribuir con el sistema de

prevención y detección del lavado de activos y del financiamiento del

terrorismo.”

1.11.VALORES INSTITUCIONALES

21



Integridad

El trabajador de la SBS demuestra con su comportamiento que es

justo, firme, honrado e intachable, digno de la confianza de los

demás.

Prudencia

El trabajador de la SBS actúa con buen juicio, con cautela y en

forma moderada. Asimismo, guarda reserva de cualquier hecho,

información o documentación de la que hubiere tomado

conocimiento en el ejercicio de sus funciones y sólo la revela en las

instancias autorizadas.

Responsabilidad

El trabajador de la SBS es un profesional que se mantiene

actualizado, aplica su conocimiento y experiencia con la

autonomía, el cuidado y la atención debida en lo que hace o

decide.

Vocación de servicio

El trabajador de la SBS se preocupa en atender con calidad y

oportunidad las solicitudes de los clientes internos y externos.

Creatividad

El trabajador de la SBS es un profesional capaz de generar

conceptos y alternativas de solución adaptables, originales e

innovadoras.

1.12.FUNCIONES Y ATRIBUCIONES

La Superintendencia tiene por finalidad defender los intereses del

público, cautelando la solidez económica y financiera de las personas

naturales y jurídicas sujetas a su control; velando por que se cumplan

las normas legales, reglamentarias y estatutarias que las rigen;

ejerciendo para ello el más amplio control de todas sus operaciones y

negocios, además de denunciar penalmente la existencia de personas

naturales y jurídicas que, sin la debida autorización ejerzan las

actividades señaladas en la Ley General y la Ley del Sistema Privado

22



de Pensiones, procediendo a la clausura de sus locales y, en su caso,

solicitando la disolución y liquidación del infractor.

Autorizar la organización y funcionamiento de personas jurídicas que

tengan por fin realizar cualquiera de las operaciones señaladas en la

Ley General y en la Ley del Sistema Privado de Pensiones.

Velar por el cumplimiento de las leyes, reglamentos, estatutos y toda

otra disposición que rige al Sistema Financiero, Sistema de Seguros y

Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones,

ejerciendo para ello, el más amplio y absoluto control sobre todas las

operaciones, negocios y en general cualquier acto jurídico que las

empresas que lo integran realicen.

Ejercer supervisión integral de las empresas del Sistema Financiero,

del Sistema de Seguros y del Sistema Privado de Administración de

Fondos de Pensiones, de las incorporadas por leyes especiales a su

supervisión, así como, de las que realicen operaciones

complementarias.

Fiscalizar a las personas naturales o jurídicas que realicen colocación

de fondos en el país.

1.13.RELACIONES CON EL SISTEMA FINANCIERO

1.13.1. REGULACIÓN

El enfoque de la SBS es crear, a través de la regulación, un sistema de

incentivos que propicie que las decisiones privadas de las empresas

sean consistentes con el objetivo de lograr que los sistemas bajo

supervisión adquieran la solidez e integridad necesarios para mantener

su solvencia y estabilidad en el largo plazo.

23



La SBS confía en el mercado como mecanismo de organización y

asignación de recursos, siempre que los incentivos dados por la

regulación orienten a las empresas a internalizar los costos sociales en

sus decisiones. Para que este enfoque se pueda desarrollar en la

práctica, la SBS se apoya sobre la base de cuatro principios básicos

relacionados a (i) la calidad de los participantes del mercado, (ii) la

calidad de la información y análisis que respalda las decisiones de las

empresas supervisadas (iii) la información que revelan las empresas

supervisadas para que otros agentes económicos tomen decisiones y

(iv) la claridad de las reglas de juego.

En cuanto a la calidad de los participantes del mercado, la regulación

de la SBS se basa en el principio de idoneidad. Si se desea que los

sistemas gocen de solidez e integridad, entonces es necesario

asegurar que quienes operan en el mercado sean personas de

solvencia moral, económica y que demuestren capacidad de gestión.

Así, la regulación de la SBS busca verificar que la dirección de las

empresas supervisadas esté en manos de personas idóneas. El

principal énfasis de este principio se encuentra en los requisitos de

entrada al mercado.

Respecto de la calidad de información y análisis empleado por las

empresas supervisadas, la regulación de la SBS se basa en el principio

de prospección. Esto quiere decir que, en la regulación de la SBS, se

propicia una visión prospectiva de los riesgos que enfrentan las

empresas supervisadas. Así, el énfasis está puesto en la necesidad de

aplicar sistemas que les permitan identificar, medir, controlar y

monitorear sus riesgos de una manera eficiente. Las empresas tienen

libertad para implementar los sistemas que crean más convenientes,

pero la SBS establece los parámetros mínimos que deben cumplirse

24



para garantizar un manejo prudente de los riesgos a que las empresas

supervisadas están expuestas.

Las empresas de los sistemas financiero, de seguros y privado de

pensiones también proporcionan información para que otros agentes

económicos tomen decisiones. Con relación a este punto, la regulación

de la SBS se basa en el principio de transparencia. Los clientes,

supervisores, analistas e inversionistas, requieren de información

proporcionada por las empresas supervisadas para poder tomar sus

decisiones. Para que las decisiones sean óptimas y fomenten una

disciplina de mercado, se requiere que la información sea correcta,

confiable y oportuna. La regulación de la SBS busca crear incentivos y

herramientas que garanticen la calidad y oportunidad de la

información emitida por las empresas supervisadas.

Finalmente, respecto de la claridad de las reglas de juego, la

regulación de la SBS se basa en el principio de ejecutabilidad. Este

principio persigue que las normas dictadas por la SBS sean de fácil

comprensión, exigibles y que puedan ser supervisadas. En esta

dirección, las normas de la SBS buscan cumplir con cuatro

características básicas. En primer término, las normas deben ser de

carácter general, es decir, deben basarse en la exigencia de

lineamientos generales y en la definición de parámetros mínimos,

dejando un margen prudencial para la toma de decisiones por parte de

las empresas supervisadas. En segundo lugar, dichas normas deben

estar bien acotadas, es decir, deben tener un ámbito de acción

claramente definido y éste debe girar en torno a algún riesgo en

particular. Asimismo, las normas deben ser claras, evitando dejar lugar

a interpretaciones erróneas. En cuarto y último término, las normas

deben establecer metas que puedan ser cumplidas por las empresas

supervisadas.

1.13.2. SUPERVISIÓN

25



La SBS busca poner en práctica una supervisión especializada, integral

y discrecional.

Una supervisión especializada significa que la SBS pretende

implementar un enfoque de supervisión por tipo de riesgo. Ello implica

contar con personal especializado en la evaluación de los diversos

tipos de riesgo, tales como riesgo crediticio, de mercado, de liquidez,

operacional y legal. Asimismo, la SBS se orienta hacia una supervisión

integral que genere una apreciación sobre la administración de los

riesgos por parte de las empresas supervisadas. Finalmente, una

supervisión discrecional se refiere a que el contenido, alcance y

frecuencia de la supervisión debe estar en función del diagnóstico de

los riesgos que enfrenta cada empresa supervisada.

La estrategia de supervisión de la SBS se desarrolla en dos frentes. El

primero consiste en la supervisión que ejerce directamente sobre las

empresas y el segundo se basa en participación de los colaboradores

externos, tales como los auditores, las empresas clasificadoras de

riesgo, supervisores locales y de otros países.

Con relación a la supervisión directa, ésta se desarrolla bajo dos

modalidades: la supervisión extra-situ y la supervisión in-situ. La

primera consiste en analizar en forma permanente la información

brindada por las empresas supervisadas e identificar los temas que

sean de preocupación y que merezcan un examen más profundo. La

segunda se ocupa de verificar en la propia empresa supervisada los

aspectos identificados previamente en la labor de análisis extra-situ.

Respecto de la colaboración de agentes externos, desde su propia

perspectiva estas entidades ejercen un cierto tipo de monitoreo de las

empresas que se encuentran dentro del ámbito de la

Superintendencia. La estrategia de la SBS es buscar que su

participación sea permanente y consistente con la regulación. En el

caso de los auditores y clasificadoras de riesgo se busca que,

adicionalmente a las labores que realicen estos agentes, se pronuncien

sobre la calidad de la administración de riesgos de las empresas. En el

26



caso de los supervisores locales y de otros países, la estrategia se basa

en propiciar la cooperación y el intercambio de información.

SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES

1.14.DEFINICIÓN

Es un organismo técnico especializado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas que tiene por

finalidad velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo

su supervisión, la correcta formación de precios y la difusión de toda la información necesaria para tales

propósitos. Tiene personería jurídica de derecho público interno y goza de autonomía funcional,

administrativa, económica, técnica y presupuestal.

1.15.MISIÓN

“Ser una institución supervisora y reguladora reconocida en el ámbito

mundial, que aplica estándares internacionales y las mejores prácticas,

apoyada en las competencias de su capital humano.”

1.16.VISIÓN

"Ser una institución eficaz e innovadora, y líder en desarrollar y alcanzar mercados

eficientes de valores, de productos, así como un eficiente sistema de fondos colectivos."

27



1.17.VALORES INSTITUCIONALES

Integridad

El trabajador de la SBS demuestra con su comportamiento que es

justo, firme, honrado e intachable, digno de la confianza de los

demás.

Prudencia

El trabajador de la SBS actúa con buen juicio, con cautela y en

forma moderada. Asimismo, guarda reserva de cualquier hecho,

información o documentación de la que hubiere tomado

conocimiento en el ejercicio de sus funciones y sólo la revela en las

instancias autorizadas.

Responsabilidad

El trabajador de la SBS es un profesional que se mantiene

actualizado, aplica su conocimiento y experiencia con la

autonomía, el cuidado y la atención debida en lo que hace o

decide.

Vocación de servicio

El trabajador de la SBS se preocupa en atender con calidad y

oportunidad las solicitudes de los clientes internos y externos.

Creatividad

El trabajador de la SBS es un profesional capaz de generar

conceptos y alternativas de solución adaptables, originales e

innovadoras.

1.18.FUNCIONES Y ATRIBUCIONES

2. a.Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores, mercado de productos y sistema de fondos colectivos.

b. Supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado de valores, mercado de productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las personas naturales y jurídicas que participan en dichos mercados.Las personas naturales o jurídicas sujetas a la supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) lo están también a la SMV en los aspectos que signifiquen una participación en el mercado de valores bajo la supervisión de esta última.

c. Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el sistema de fondos colectivos.

28



Asimismo, corresponde a la SMV supervisar el cumplimiento de las normas internacionales de auditoría por parte de las sociedades auditoras habilitadas por un colegio de contadores públicos del Perú y contratadas por las personas naturales o jurídicas sometidas a la supervisión de la SMV en cumplimiento de las normas bajo su competencia, para lo cual puede impartir disposiciones de carácter general concordantes con las referidas normas internacionales de auditoría y requerirles cualquier información o documentación para verificar tal cumplimiento.

RELACIONES CON EL SISTEMA FINANCIERO

2.1.1. REGULACIÓN

El enfoque de la SBS es crear, a través de la regulación, un sistema de

incentivos que propicie que las decisiones privadas de las empresas

sean consistentes con el objetivo de lograr que los sistemas bajo

supervisión adquieran la solidez e integridad necesarios para mantener

su solvencia y estabilidad en el largo plazo.

La SBS confía en el mercado como mecanismo de organización y

asignación de recursos, siempre que los incentivos dados por la

regulación orienten a las empresas a internalizar los costos sociales en

sus decisiones. Para que este enfoque se pueda desarrollar en la

práctica, la SBS se apoya sobre la base de cuatro principios básicos

relacionados a (i) la calidad de los participantes del mercado, (ii) la

calidad de la información y análisis que respalda las decisiones de las

empresas supervisadas (iii) la información que revelan las empresas

supervisadas para que otros agentes económicos tomen decisiones y

(iv) la claridad de las reglas de juego.

En cuanto a la calidad de los participantes del mercado, la regulación

de la SBS se basa en el principio de idoneidad. Si se desea que los

sistemas gocen de solidez e integridad, entonces es necesario

29



asegurar que quienes operan en el mercado sean personas de

solvencia moral, económica y que demuestren capacidad de gestión.

Así, la regulación de la SBS busca verificar que la dirección de las

empresas supervisadas esté en manos de personas idóneas. El

principal énfasis de este principio se encuentra en los requisitos de

entrada al mercado.

Respecto de la calidad de información y análisis empleado por las

empresas supervisadas, la regulación de la SBS se basa en el principio

de prospección. Esto quiere decir que, en la regulación de la SBS, se

propicia una visión prospectiva de los riesgos que enfrentan las

empresas supervisadas. Así, el énfasis está puesto en la necesidad de

aplicar sistemas que les permitan identificar, medir, controlar y

monitorear sus riesgos de una manera eficiente. Las empresas tienen

libertad para implementar los sistemas que crean más convenientes,

pero la SBS establece los parámetros mínimos que deben cumplirse

para garantizar un manejo prudente de los riesgos a que las empresas

supervisadas están expuestas.

Las empresas de los sistemas financiero, de seguros y privado de

pensiones también proporcionan información para que otros agentes

económicos tomen decisiones. Con relación a este punto, la regulación

de la SBS se basa en el principio de transparencia. Los clientes,

supervisores, analistas e inversionistas, requieren de información

proporcionada por las empresas supervisadas para poder tomar sus

decisiones. Para que las decisiones sean óptimas y fomenten una

disciplina de mercado, se requiere que la información sea correcta,

confiable y oportuna. La regulación de la SBS busca crear incentivos y

herramientas que garanticen la calidad y oportunidad de la

información emitida por las empresas supervisadas.

Finalmente, respecto de la claridad de las reglas de juego, la

regulación de la SBS se basa en el principio de ejecutabilidad. Este

principio persigue que las normas dictadas por la SBS sean de fácil

comprensión, exigibles y que puedan ser supervisadas. En esta

30



dirección, las normas de la SBS buscan cumplir con cuatro

características básicas. En primer término, las normas deben ser de

carácter general, es decir, deben basarse en la exigencia de

lineamientos generales y en la definición de parámetros mínimos,

dejando un margen prudencial para la toma de decisiones por parte de

las empresas supervisadas. En segundo lugar, dichas normas deben

estar bien acotadas, es decir, deben tener un ámbito de acción

claramente definido y éste debe girar en torno a algún riesgo en

particular. Asimismo, las normas deben ser claras, evitando dejar lugar

a interpretaciones erróneas. En cuarto y último término, las normas

deben establecer metas que puedan ser cumplidas por las empresas

supervisadas.

2.1.2. SUPERVISIÓN

La SBS busca poner en práctica una supervisión especializada, integral

y discrecional.

Una supervisión especializada significa que la SBS pretende

implementar un enfoque de supervisión por tipo de riesgo. Ello implica

contar con personal especializado en la evaluación de los diversos

tipos de riesgo, tales como riesgo crediticio, de mercado, de liquidez,

operacional y legal. Asimismo, la SBS se orienta hacia una supervisión

integral que genere una apreciación sobre la administración de los

riesgos por parte de las empresas supervisadas. Finalmente, una

supervisión discrecional se refiere a que el contenido, alcance y

frecuencia de la supervisión debe estar en función del diagnóstico de

los riesgos que enfrenta cada empresa supervisada.

La estrategia de supervisión de la SBS se desarrolla en dos frentes. El

primero consiste en la supervisión que ejerce directamente sobre las

empresas y el segundo se basa en participación de los colaboradores

externos, tales como los auditores, las empresas clasificadoras de

riesgo, supervisores locales y de otros países.

31



Con relación a la supervisión directa, ésta se desarrolla bajo dos

modalidades: la supervisión extra-situ y la supervisión in-situ. La

primera consiste en analizar en forma permanente la información

brindada por las empresas supervisadas e identificar los temas que

sean de preocupación y que merezcan un examen más profundo. La

segunda se ocupa de verificar en la propia empresa supervisada los

aspectos identificados previamente en la labor de análisis extra-situ.

Respecto de la colaboración de agentes externos, desde su propia

perspectiva estas entidades ejercen un cierto tipo de monitoreo de las

empresas que se encuentran dentro del ámbito de la

Superintendencia. La estrategia de la SBS es buscar que su

participación sea permanente y consistente con la regulación. En el

caso de los auditores y clasificadoras de riesgo se busca que,

adicionalmente a las labores que realicen estos agentes, se pronuncien

sobre la calidad de la administración de riesgos de las empresas. En el

caso de los supervisores locales y de otros países, la estrategia se basa

en propiciar la cooperación y el intercambio de información.

smv

32



CONCLUSIONES

Los inventarios representan bienes destinados a las ventas en el curso normal de los negocios. Para mayor amplitud de las funciones y servicios de los inventarios depende de la naturaleza y el tipo de empresa, la importancia de los gastos de materiales y bienes de equipo y organización de la empresa.

La administración de inventario se centra en cuatro aspectos básicos; como los son: el número de unidades que deberán producirse en un momento determinado, en qué momento debe producirse el inventario, que articulo merece atención especial, y podemos protegernos de los cambios en los costos de los artículos en inventario. De esta manera podemos señalar que la administración de inventario consiste en proporcionar los inventarios que se requieren para mantener la operación al costo más bajo posible.

El control de inventario se realiza con la finalidad de desarrollar pronósticos de ventas o presupuesto, para así determinar los costos de inventarios, compras u obtención, recepción, almacenaje, producción, embarque y contabilidad.

Los inventarios se clasifican de acuerdo a las características de la empresa, y una de las formas de clasificarlos es: Inventario de Materia Prima, Producción en Proceso, Productos Terminados, Materiales y Suministros.

En cuanto a los costos de inventario; se deben identificar todos los costos que se relacionan mediante la elaboración del inventario.

http://www.monografias.com/trabajos6/napro/napro.shtml

33



BIBLIOGARFÍA

LIBROS

Bock, Robert y Hostein, William, Planeación y Control de la Producción

Chauvel, A. M., Administración de la Producción, Mc. Graw Hill

Buffa, Elwood S, Dirección Técnica y Administración de la

Producción, México, Editorial Limusa

Benítez Sán Chez, Vicente, Curso de Administración y Control de

Inventarios, Apartado Plaza las Américas.

Brito, Jose A. (1999). Contabilidad Básica e Intermedia (Contabilidad I y

II) Ediciones Centro de Contadores, 5ta edición.

Redondo. A., Curso Práctico de Contabilidad General y Superior, Tomo

1, Tercera Edición.

Hangren, Harrison y Robinson, Contabilidad, Editorial

Hispanoamericana.

PAGINAS WEB

http://investoperaciones-jairot.blogspot.com/2011/06/se-puede-afirmar-

que-uno-de-los.html

http://ingenierosindustriales.jimdo.com/herramientas-para-el-ingeniero-

industrial/administraci%C3%B3n-de-inventarios/clasificaci%C3%B3n-

de-inventarios/

http://www.ub.edu/gidea/recursos/casseat/JIT_concepte_carac.pdf

http://www.ub.edu/gidea/recursos/casseat/JIT_concepte_carac.pdf

http://ingenierosindustriales.jimdo.com/herramientas-para-el-ingeniero-industrial/administraci%C3%B3n-de-inventarios/clasificaci%C3%B3n-de-inventarios/



http://investoperaciones-jairot.blogspot.com/2011/06/se-puede-afirmar-que-uno-de-los.html


http://www.monografias.com/trabajos/histomex/histomex.shtml

http://www.monografias.com/trabajos15/direccion/direccion.shtml

http://www.monografias.com/trabajos7/plane/plane.shtml

34



http://investoperaciones-jairot.blogspot.com/2011/06/se-puede-

afirmar-que-uno-de-los.html

http://www.monografias.com/trabajos6/juti/juti.shtml



Organismos Reguladores Del Sistema Financiero

Documents

Transcript of Organismos Reguladores Del Sistema Financiero