Para Cooperativas de Ahorro y Crédito · 2017-04-04 · saldos mínimos estables, los retiros...
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Gestión de Riesgo de LiquidezPara Cooperativas de Ahorro y Crédito
PROGRAMA DE GESTION DE RIESGO-FECOOPSE/INIE-UCRSan José, Costa Rica Agosto 2011
Por: Rodolfo Oconitrillo Brenes
Gestión de Riesgo de
Liquidez
Riesgo de Liquidez - Definición
Riesgo – Incertidumbre acerca de un evento futuro favorable o desfavorable.
Riesgo de liquidez – Probabilidad de incurrir en pérdidas por no disponer de los recursos suficientes para cumplir con las obligaciones asumidas y no poder desarrollar el negocio en las condiciones previstas (infiere costos no estimados o no razonables).
Efectos de Riesgo de Liquidez
• Costos excesivos por el fondeo de nuevos recursos de depósitos.
• Costos excesivos por intereses de nuevos créditos.
• Venta de activos a descuento con valor final por debajo de su valor de mercado.
• Pérdida de oportunidades de negocio.
• Pérdida de confianza del asociado y del sistema.
PÉRDIDASPÉRDIDAS
Importancia de una Gestión Integral
• Enfoque de intermediación financiera: captación y colocación en cartera o inversiones, el análisis se centra en un tema de transformación de plazos.
• Considera que se ve afectado por los otros riesgos inherentes a la actividad financiera.
1. Mercado – Afecta la disponibilidad de recursos.
2. Crédito – Afecta la evolución de los recaudos.
3. Operacional - Calidad de la Información.
- Sistemas poco eficientes.
Resultados de una Buena Gestión• Prevé los cambios de los mercados y el
entorno macro, principalmente en economías abiertas.
• Evita los sobre-costos financieros y económicos.
• Evita quiebras y crisis de confianza más rápido.
• Minimiza considerablemente el riesgo de insolvencia.
Administración del Riesgo Liquidez
PasosPasos que deben tenerse en cuenta para la administración del riesgo de liquidez
1. Identificación de los factores y acciones preventivas
• Tipificación de Factores y posibles efectos
• Desarrollo de Herramientas de medición y control
• Definición de Límites de tolerancia (Política)
2. Seguimiento y monitoreo.
3. Mitigación.
IDENTIFICACIÓN DE LOS FACTORES
DE RIESGO DE LIQUIDEZ
Elementos que al presentar comportamientos adversos, retardan o aceleran los ingresos o salidas de activos y pasivos.
• Mala Gestión de calces
• Malas decisiones de inversión• Imprevistos como corrida de
depósitos o crisis financieras.
Internos Externos
a) Gestión inadecuada de activos y pasivos;b) Excesivo otorgamiento de crédito;c) Descalce de plazos y tasas;d) Volatilidad de recursos captados;e) Inestabilidad asociativa y volatilidad de Capital;f) Concentración de captaciones;g) Causas exógenas;h) Riesgo de mercado;i) Otros aspectos.
Principales Factores de Riesgo de Liquidez
Gestión Inadecuada de Activo y PasivosHace referencia a la mala administración de los recursos, bien sea por la calidad o composición del activo, o por la forma de apalancar su actividad.
Calidad de Activos
Mala administración del riesgo crediticio (colocación, seguimiento y cobranza)
Composición del Activo
Entidades con importante participación de activos improductivos.Carteras concentradas en el largo plazo (*)
Estructura financiera inadecuada
Activos improductivos apalancados con depósitos. (Cartera, fijos e inversiones)Inadecuado apalancamiento (gestión de activos y pasivos)
Efectos de una Gestión Inadecuada de Activos y Pasivos
• Exposición mayor al riesgo de liquidez por activos con alta probabilidad de pérdida en el evento de requerir su realización o inversiones de poca liquidez.
• Retardo en la recuperación del activo y oportunidad de pago.
• Pérdida de rentabilidad por constitución de provisiones.
• Sobre-costos por el aumento del costo del apalancamiento por mayores tasas o nuevos créditos.
• Costos de oportunidad y deterioro de confianza.
Excesivo Otorgamiento de Crédito
Alcances.
1. Se relaciona con una excesiva concentración del activo en la cartera de crédito y más cuando está a largo plazo, apalancada inadecuadamente ycon exposición significativa al riesgo de crédito.
1. Así mismo, tiene que ver con la concentración del riesgo en cierto tipo de deudores o sectores de la economía.
Efectos del excesivo otorgamiento.
1. Flujos lentos de recuperación de la cartera y baja rotación monetaria.
1. Contingencias de pérdidas altas por concentración de riesgo.
Descalce de Plazo y Tasas
Se integra al riesgo inherente generado cuando los plazos o tipos de interés de los activos, no coinciden con los del pasivo.
El descalce de tasas deriva en riesgo de liquidez, cuando se requiere liquidar un activo antes de su vencimiento (a pérdida), para cubrir pasivos que por efecto del mercado se hacen costosos y cuyo comportamiento (de mercado) no se ve reflejado en mayores precios en el activo.
Efectos del Descalce de Plazos
El descalce de plazos deriva en riesgo de liquidez, cuando la maduración de mi activo es mucho mayor que la de mi pasivo, y se requiere liquidar algún activo antes de su vencimiento para atender el pago de una exigibilidad.
En términos de balance de un entidad dedicada a la actividad financiera, el descalce de plazos se corrige con depósitos estables, con créditos bancarios o con un mayor apalancamiento en aportes (Gestión activa de activos y pasivos).
Ejemplo de Calce de Plazos
Cartera a 36 meses
Depósitos a 90 días
OtrosEstabilidad
Improductivos Patrimonio
Efectos del Descalce de Plazos
• Sobre costos en tasas de captación para el aumento o ajuste en pro de la mayor estabilidad de los depósitos.
• Sobre costos por los nuevos créditos.
• Elevado nivel de disponible requerido para atender eventuales retiros.
Volatilidad de los Recursos
Se relaciona con la variabilidad en los saldos ahorrados, los saldos mínimos estables, los retiros máximos probables o la estabilidad en los recursos captados a término. Estimar la volatilidad es de gran ayuda, pues permite construir distintos escenarios de liquidez, evaluar las tasas de captación frente al mercado y definir límites de tolerancia.
Ahorros: Volatilidad (retiros máximos probables y saldos estables)
CDAT’S: Permanencia, estabilidad o reinversión
Efectos de la Volatilidad
• Excesivo nivel de disponible, sobre costos en el apalancamiento y costo de oportunidad.
• Apalancamiento adicional.
• Pérdida de oportunidades de negocio.
Saldo Incremento Incremento Incremento Logaristmo Logaristmo LogaristmoAhorro a la Vista Mensual Mensual Bimestral Trimestral Natural/Mes NaturalBim. Natural/Trim.
Datos Base 982,562.00 Mes 1 1,026,342.00 1.045 4.36% Mes 2 1,180,327.00 1.150 1.201 13.98% 18.34%Mes 3 1,180,213.00 1.000 1.201 -0.01% 18.33%Mes 4 1,134,564.00 0.961 0.961 -3.94% -3.95%Mes 5 890,210.00 0.785 -24.25% Mes 6 765,430.00 0.860 0.675 0.649 -15.10% -39.36% -43.30%Mes 7 923,567.00 1.207 18.78% Mes 8 1,010,110.00 1.094 1.320 8.96% 27.74%Mes 9 1,102,123.00 1.091 1.440 8.72% 36.46%
Mes 10 976,342.00 0.886 0.967 -12.12% -3.40%Mes 11 915,238.00 0.937 -6.46% Mes 12 1,237,834.00 1.352 1.268 1.123 30.19% 23.73% 11.61%
Varianza 0.024 0.063 0.118 Covarianza 0.154 0.251 0.344 Volatilidad DSTD 2.33 35.90% 58.54% 80.05%
PORCION VOLATIL A 1 MES 444,357.40 PORCION VOLATIL A 2 MESES 724,611.65 PORCION VOLATIL A 3 MESES 990,941.61
INGRESADOR DE DATOSANALISIS DE VOLATILIDAD MENSUAL DE AHORRO VISTA
COOPERATIVA EL EJEMPLOAL 31 DE DICIEMBRE DE 2008
Saldo Incremento Incremento Incremento Logaristmo Logaristmo LogaristmoAhorro a la Vista Mensual Mensual Bimestral Trimestral Natural/Mes NaturalBim. Natural/Trim.
Datos Base 1,010,123.00 Mes 1 1,026,342.00 1.016 1.59% Mes 2 1,032,453.00 1.006 1.022 0.59% 2.19%Mes 3 1,160,213.00 1.124 1.149 11.67% 13.85%Mes 4 1,134,564.00 0.978 1.099 -2.24% 9.43%Mes 5 1,190,221.00 1.049 4.79% Mes 6 1,180,225.00 0.992 1.040 1.017 -0.84% 3.95% 1.71%Mes 7 1,210,231.00 1.025 2.51% Mes 8 1,167,234.00 0.964 0.989 -3.62% -1.11%Mes 9 1,221,456.00 1.046 1.035 4.54% 3.43%Mes 10 1,232,256.00 1.009 1.056 0.88% 5.42%Mes 11 1,240,227.00 1.006 0.64% Mes 12 1,237,834.00 0.998 1.005 1.013 -0.19% 0.45% 1.33%
Varianza 0.002 0.001 0.004 Covarianza 0.040 0.038 0.059 Volatilidad DSTD 2.33 9.28% 8.79% 13.79%
PORCION VOLATIL A 1 MES 114,853.31 PORCION VOLATIL A 2 MESES 108,860.71 PORCION VOLATIL A 3 MESES 170,695.21
COOPERATIVA EL EJEMPLOAL 31 DE DICIEMBRE DE 2008
Inestabilidad Asociativa
Concibe la volatilidad de los aportes y a su efecto sobre la estructura financiera (error de percepción1) y el flujo de caja por mayores salidas y menores entradas.(1) Aportes voluntarios son realmente permanentes ?, o Aportes > KMI son realmente permanentes ?
Efectos:
• Sobre costos por nuevo apalancamiento.• Costos de oportunidad de negocio.• Insolvencia o incumplimiento del capital mínimo exigido
Concentración de Captaciones
La concentración de captaciones se materializa en riesgo de liquidez cuando esta se acompaña de concentración de vencimientos, así mismo las concentraciones por ahorrantes es una contingencia que aumenta elriesgo de liquidez y de evaluarse permanentemente bajo la metodología Hérfindal.
Efectos:
• Sobre costos en el apalancamiento (Poder de negociación y niveles de disponible adicionales).
• Mayor probabilidad de “insolvencia” en situaciones de retiro o de deterioro de la cartera.
Elementos Exógenos
Variables ajenas a la entidad y que pueden derivar en una crisis sistémica:
• Aumento de las tasas de interés.
• Deterioro de los sectores económicos que se atienden.
• Liquidación de las empresas donde laboran los asociados.
• Rumores (Pánico financiero).
• Pérdida de confianza.
Riesgo de Precios
El riesgo de mercado es la incertidumbre acerca de los rendimientos futuros de una inversión, como resultado de movimientos adversos en las condiciones de los mercados financieros.
Se materializa en RL cuando la variabilidad y comportamiento de los rendimientos de los activos, nos impide liquidar sin vender la pérdida.
Otros Factores
Hacen referencia a variables internas pero de difícil cuantificación como por ejemplo:
• Mala calidad de la información• Riesgo operacional• Riesgo legal
Moneda Nacional Efectivo De 1 a 7 Días De 8 a 15 Días Más de 360 Total
ACTIVOS EN CARTERA
Capital Inversiones para Negociar - - - - Interés Inversiones para Negociar 12.57 12.63 1,131.00 1,906.99
Capital Inversiones Disponibles para la Venta - - - - Interés Inversiones Disponibles para la Venta 310.42 310.50 15,495.78 30,532.21
Capital Inversiones Mantenidas hasta el Vencimiento - - - - Interés Inversiones Mantenidas hasta el Vencimiento 5.15 5.30 1,407.17 1,916.52
Capital Cartera Consumo 38,057.40 26,334.98 1,645,511.29 2,861,153.82 Interés Cartera Consumo 7,874.33 5,305.11 130,203.53 356,765.91
Capital Cartera Vivienda 10,345.63 8,604.47 586,484.10 985,773.95 Interés Cartera Vivienda 2,680.01 1,829.49 146,151.32 236,608.13
Capital Cartera Microempresa - - - - Interés Cartera Microempresa - - - -
Ingresos por Comisión de Crédito - - - -
Otros Ingresos Operativos - - - -
Total de Recuperación de Activos 59,285.50 42,402.48 2,526,384.19 Acumulado de Recuperación de Activos (A) 59,285.50 101,687.98 4,474,657.53 9,224,602.26
PASIVOS
Obligaciones con el Público a la Vista 10,502.43 10,712.47 1,751,208.66 2,509,763.50 Cargos por Pagar Obligaciones con el público a la vista 1,666.38 1,699.71 361,916.46 509,826.56
Obligaciones con el Público a Plazo 14,735.85 14,685.01 378,348.80 895,034.03 Cargos por Pagar Obligaciones con el público a plazo 593.88 591.83 15,619.25 35,551.78
Amortización Obligación 1 13,103.72 13,107.20 - 354,813.99 Interés Obligación 1 376.99 363.07 - 5,832.83
Amortización Obligación 2 3,082.94 3,084.30 - 112,000.01 Interés Obligación 2 198.33 192.87 - 4,048.36
Total Vencimiento Pasivos 44,260.52 44,436.47 2,507,093.17 Acumulado Vencimiento Pasivos (B) 44,260.52 88,696.99 4,426,871.06 8,622,581.57
Movimiento Neto Patrimonial - - - -
Gastos Operativos - - - -
Otros Gastos Operativos - - - -
Brecha de Liquidez 15,024.98 (2,033.99) 19,291.01 19,291.01 Brecha de Liquidez Acumulada 15,024.98 12,990.99 47,786.46 47,786.46 ALN 208,026.50 Liquidez en Riesgo - - - -
REPORTE DE DATOSINFORME DE CALCE DE PLAZOSAL MES DE COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO
830,818.12
2 1 9 ,0 1 4 .37 - -
6 1 1 ,8 0 3 .75
3 5 8 ,1 7 5 .18
2 1 9 ,0 1 4 .37 -
1 3 9 ,1 6 0 .81 -
3,5 6 3 ,2 0 5 .72
1,6 1 4 ,9 3 2 .38 1,9 4 8 ,2 7 3 .34
-
- -
5 8 7 ,3 1 8 .30
6 4 ,4 9 3 .62 2 9 4 ,6 7 2 .75
3 0 ,5 4 7 .33 1 9 1 ,7 4 0 .22
5 ,8 6 4 .38
8 4 9 ,3 9 7 .26
- 2 0 4 ,8 5 9 .43 1 6 7 ,8 4 2 .64 4 6 6 ,8 1 4 .00
9 ,8 8 1 .19
3 7 2 ,7 0 2 .07
- 2 0 4 ,8 5 9 .43 1 6 7 ,8 4 2 .64
6 1 1 ,8 0 3 .75
6 1 1 ,8 0 3 .75 -
5 5 0 ,9 0 6 .59
6 4 ,4 9 3 .62 2 9 4 ,6 7 2 .75 1 9 1 ,7 4 0 .22
O b lig a c io n es co n e l Pú bli co a la V is ta (P o rc ió n Vo lá til)O b lig a c io n es co n e l Pú bli co a P la zoO b lig a c io n es co n In stitu c io n e s Fin a n c ie ra s
CU ADR O DE CLASIFICACION FINANCIER AINFOR ME DE AGRUPACIONE S AN ALIS IS
AL MES DE COOPE RATIVA D E AH ORRO Y CRE DITO
In te re se s p o r p a g ar so b re o b liga c io n e s co n e l p ú blic o
P asivo Financiero de Corto P lazo
C arte ra d e C ré d ito R e cup e ra ble a m e no s d e 36 0 d ía s
D ep ó s ito s a p la zo c on ve nc im ien to m e no r a 3 6 0 día s
R eserva de Liquidez
P orc ió n vo látil (p a ra 9 0 d ía s) de o b liga c io n e s co n e l p ú blic o a la V is ta
P asivo de Mayor Exigibilidad (Toda cuenta con un peso mayor del 10% con obligatoriedad de pago)
D ep o s ito s a p la zo c on ve nc im ien to m e no r a 9 0 D ía s
R ep o s e inve rs io n es a m e n os d e 3 0 d ìa s
In te re se s p o r p a g ar so b re d e pó sito s a la v is ta y a p la zoO b lig a c io n es co n e ntid a d es f ina n c ie ras co n ve nc im ien to m e no r a 3 6 0 día s
In te re se s p o r p a g ar so b re o b lig ac ion e s co n e n tid ad e s f in a nc iera s co n ve n c im ie n tos m e n o res a 9 0 d ía s
Activos de Primer Respaldo ( 0 - 90 )
Activos Más Líquidos ( 0 -30)
Activo Productivo de Corto Plazo
D ispo n ib ilid a de s
R ese rva s de L iq uide z Pro pia s co n ven c im ie n to m en o res a 9 0 día sC arte ra V ig e n te R ecu p e rab le a m e n o s d e 9 0 d ía s
D ispo n ib ilid a de sR ese rva s de L iq uide z p ro p ia s co n ve n c im ie nto m e n ore s a 30 d ía sC arte ra v ig e nte re cup e ra ble co n pla zo s m e no re s a 3 0 D íasIn ve rs ion e s tran s ito r ia s con ve n c im ie nto m e n ore s a 30 d ías
Activos Productivos en el Corto P lazo (90 Días)
P asivo con Costo en el Corto Plazo (90 D ías)
C arte ra d e C ré d ito po r ve nce rC arte ra d e In ve rs io ne s ( In c lu ye rese rva s y e n ca je )
C arte ra d e In ve rs io ne s T ra ns ito r ia s R e cu pe ra ble a m e no s d e 36 0 d ía s
D ep ó s ito s a la v is ta
In ve rs ion e s T ran s ito r ias c on ve n c im ie nto a m en o s d e 9 0 d ía s
In te re se s p o r p a g ar so b re d e pó sito s a la v is ta y a p la zo p o r ve n ce r a 9 0 día s co n el p ú b licoO b lig a c io n es co n e ntid a d es f ina n c ie ras co n ve nc im ien to m e no r a 9 0 d ías
C aptaciones de Corto Plazo
In te re se s p o r p a g ar so b re o b liga c io n e s co n e n tid ad e s fin a nc iera s
D ep ó s ito s la v is taD ep ó s ito s a P lazo co n ve n c im ie n to d e 0 h a sta 36 0 d ías
DETALLE O RUBRO De 1 a 90 Días
Disponibilidades al Inicio del Período 219,014.37
INGRESOS
Recuperación de Cartera de Crédito 611,803.75 Ingresos por intereses sobre cartera de Crédito 93,387.88 Ingresos por comisiones sobre créditosComisiones sobre Créditos - Recuperación de Inversiones (capital) - Ingresos por intereses sobre inversiones 3,963.84 Incremento neto de depósito a la vista y a plazo 792,692.70 Obligaciones Financieras - Incremento neto de aportes de socios - Otros Ingresos -
Total Disponibilidades 1,720,862.54
Créditos Concedidos - Colocaciones de Inversiones 80,917.68 Egresos por Prestación de Servicios - Cancelación/ retiros de depósitos a plazo y a la vista 307,409.42 Intereses pagados en Depósiots a plazo y a la vista 30,547.33 Cancelación de Obligaciones con Financieras 191,740.22 Egresos por intereses sobre obligaciones financieras 5,864.38 Requerimiento de Fondos para Inversiones de Capital - Gastos Operativos y Otros -
Saldo Final de Egresos 616,479.03
Saldo al final de Período 1,104,383.51 Relación Porcentual de Cobertura Flujo 279.14%
REPORTE DE DATOSEJEMPLO DE FLUJO DE CAJA
AL MES DE COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO
I. CAPACIDAD DE PAGO 50%
LIQUIDA 1.00 0.77 0.56
Resultado del Indicador 1.41 1
SEGURIDAD 1.00 0.65 0.40
Resultado del Indicador 0.61 3
COBERTURA 1.14 1.00 0.85
Resultado del Indicador 4.19 1
RESPALDO 0.14 0.10 0.06
Resultado del Indicador - 3
TOTALES 100% 2.00
Riesgo Nivel Normal 1 Riesgo Nivel Medio 2 Riesgo Nivel Alto 3
FICHA DE CALIFICACIONCAPACIDAD DE PAGO
AL MES DE COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO
II. GESTION DE RECURSOS 50%
BRECHA DE LIQUIDEZ A 1 MES 1.10 0.99 0.95
Resultado del Indicador 0.94 3
BRECHA DE LIQUIDEZ A 3 MESES 1.05 1.00 0.95
Resultado del Indicador 1.53 1
FLUJO DE CAJA A 3 MESES 0.80 0.70 0.65
Resultado del Indicador 2.79 1
TOTALES 100% 2.00
Riesgo Nivel Normal 1Riesgo Nivel Medio 2Riesgo Nivel Alto 3
FICHA DE CALIFICACION
AL MES DE COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO
GESTION DE RECURSOS
Nivel de Peso de Marginal deRiesgo la Clase Indicador
Capacidad de pago 2.00 50% 1.00Gestión de Carteras 2.00 50% 1.00
Resultado Consolidado 2.00
Riesgo Normal De 1 a 1.65Riesgo Nivel 1 De 1.66 a 1.95Riesgo Nivel 2 De 1.96 a 2.15Riesgo Nivel 3 De 2.15 a 2.35Riesgo Nivel 4 De 2.36 +
Rubro
INDICADOR NETO DE CALIFICACIONMODELO SIMPLIFICADO DE ANALISIS DE CALIFICACION
AL MES DE COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO
ADENDA 4 INTERPRETACION DE NIVELES DE RIESGO
Nivel de Riesgo Condición Acciones Correctivas Riesgo Nivel 2 Problemas de gestión evidentes y un desequilibrio de la estructura
financiera infieren algun problema de administración y planificación financiera. El riesgo de pérdida potencial por exposición de liquidez es no menor de un 10% del total de activos de la empresa. Es muy probable se estén utilizando fondos de muy corto plazo para financiar colocaciones de mediano y largo plazo, lo que ha degenerado a la vez en una reducción importante de las reservas de liquidez. La reducción en la capacidad de colocación de la cooperativa se ha reducido al menos en un 40%, y su capacidad de realizar inversiones de capital para desarrollo y mejoramiento son muy limitadas. El riesgo de pérdida es de al menos un 15% del valor de los activos, y el plazo de recuperación requerirá de al menos 12 meses. La rentabilidad no cubre el mantenimiento del valor real de los activos.
No hay duda que la estructura de capital requiere de un giro importante. Es el momento de considerar formalmente la consecución de recursos externos de largo plazo, principalmente proveniente de entidades financieras que procuren estabilizar el flujo de caja y el calce por medio de la devolución programada y planificada de los fondos. Se requiere balancear el calce de plazos y mejorar la brecha financiera (lograr indicadores de 1.15 y 1.05 veces respectivamente). El flujo debe ser mejorado por medio de colocaciones que no superen el mediano plazo el cual sería compensado por la inyección de fondos de más de 5 años que sustituyan la dependencia de fondos de captación de corto plazo. Se hace indispensable el sustituir el ahorro a la vista hasta niveles donde no supere el 20% del total de captaciones. El plazo promedio de la captación a plazo no debe ser inferior a los 9 meses con un límite de un 35% del total de fondos de pasivo de la empresa. El flujo debe estabilizarse con una planificación adecuada de las colocaciones, preferiblemente en actividades de más corto plazo y con mayor rendimiento y rotación. El flujo debe ser mejorado al punto de poder actualizar las reservas de liquidez superando el 15% de los fondos originados por captación. La capitalización de excedentes, y la capitalización vía incremento de la base asociativa o de la reactivación de asociados inactivos es una alternativa aplicable. La generación de otros ingresos es un buen complemento para estabilizar la empresa. Es un momento muy adecuado para pensar en descentralizaciones de actividades de poca contribución, la alternativa de alianzas estratégicas y el acercamiento a cooperativas que sirvern en el mismo sector o región para consolidad una entidad más fuerte por medio de un proceso de fusión, o al menos de integración de servicios y logro de economías de escala.
Gestión y Mitigación delRiesgo de Liquidez
La Experiencia Vivencial de la Crisis Global Un nuevo enfoque del Riesgo de Liquidez
Planificación en tres Fases
Incrementar confort y asegurar suficienciaPaso 1:
Verificación del Modelo y Pruebas de StressPaso 2:
Verificación del Modelo y Pruebas de StressPaso 2:
Construir una Estrategia de Administración de Liquidez Robusta y Alineada al NegocioPaso 3:
IFRS: International Financial Reporting Standards
Integración de los Flujos de Caja, el ALM, los análisis de Stress y los planes de contingencia.Paso 3:
ALM : Asset and Liability Management
Sigue integración de planes…………Paso 3:
ALM : Asset and Liability Management
Un adecuado plan sigue………….Paso 3:
Lista de chequeo Corta para Diseñar Escenarios:1. ¿El escenario que se adopta es relevante para la entidad en cuestión?
(ejemplo exposiciones en mercados y productos relevantes)
2. ¿El escenario es relevante para la composición del balance? (ejemplo depósitos individuales versus fondeo mayorista).
3. ¿El escenario es relevante para la estructura y competencia en el mercado? (ejemplo habilidad para generar nuevos depósitos)
4. ¿El escenario captura las relaciones entre cambios en los riesgos de crédito, liquidez y tasa de interés?
5. ¿El escenario está alineado con los planes de contingencia?
6. ¿El escenario es coherente con la estructura de límites?
Una adecuada estructura de Gobierno de Riesgo de liquidez y un claro compromiso de la gerencia.Paso 4:
Una adecuada estructura de Gobierno de Riesgo de liquidez y un claro compromiso de la gerencia.Paso 4:
Paso 4: Planeamiento de la liquidez como Clave del Éxito.
La Gestión Eficiente de Tesorería Como Mitigador Preliminar
La tesorería se encuentra dentro de la planeación financiera, pero específicamente inmersa en el corto plazo y orientada a gestionar el día a día, donde normalmente aparecen eventos no previstos en la planeación que generan desviaciones y que obligan al personal de tesorería a implementar acciones correctivas de corto plazo. Lo anterior es determinante para reencauzar la evolución de las variables financieras hacia lo originalmente planeado.
Así mismo, la tesorería se encarga de identificar aquellas oportunidades de negocio no esperadas durante el proceso de planeación, para generar utilidades extras y mejorar el rendimiento financiero de la institución.
En un sentido estricto, la tesorería de una entidad financiera se orienta al ajuste de flujos en el corto plazo.
1. Maximizar la rentabilidad de la institución a través de la colocación de los recursos de corto plazo
1. Identificar, mantener y utilizar fuentes de financiamiento de corto, mediano y largo plazo que estabilizan los flujos de liquidez en momentos en que esto se requiere
¿Qué busca?
1.Gestionar y mitigar el riesgo de liquidez de la institución
1.Gestionar y mitigar el riesgo de mercado de la institución.
PersonalCalificado
HerramientasElectrónicas
Acceso a MercadosElectrónicos
Transaccionales
Comités Técnicos de
Gestión
Unidades de Soporte
Operativo
Unidades de SoporteTécnico
Perfil de la Unidad de Tesorería
Los principales indicadores que permiten cuantificar el grado de aportación de beneficios por parte de la Tesorería al consolidado son:
LIQUIDEZ OCIOSACERO
MINIMIZACIÓNDE FLOATSDE FONDEO
MAXIMIZACIÓNDE FLOATSDE PAGO
TASA PROMEDIOPONDERADA
DE RENDIMIENTO
TesoreríaCentro de Beneficios o Trading
ENFOQUESDE LA TESORERIA
Centro de Beneficios
Fines Especulativos
• Tiene su propia cuenta de resultados.• Soporta costes, internos imputados por
otras unidades de su empresa.• Soporta costes externos, como pueden
ser los gastos financieros y por servicios bancarios.
• Repercute costes a otras unidades, a las que financia y a las que presta servicios.
• Mejorar los resultados del mercado. • Generar más rentabilidad interna que
la de mercado. • Obtener mejores tipos de cambio que
los de mercado.• Operar de modo similar al
departamento de “operaciones” de cualquier entidad financiera.
Gestión de Riesgos Financieros
Reducción de la estacionalidad de resultados
Reducción de la volatilidad de los flujos
Acciones que Generan valoren la tesorería
Es importante anotar que la unidad de tesorería contribuye a los resultados de la empresa no solamente en aspectos que se puedan medir con técnicas contables
No tengo manos suficientes para atender todo aquello que debiera y
encima mis jefes no se enteran de lo mucho que trabajo, como para encima
tener que preocuparme por proporcionarles herramientas para que me controlen y me llamen la atención
cuando no cumplo los objetivos propuestos
El Dilema del Tesorero!!!!!!
TESORERÍA A TRAVÉS DEOPERACIONES DE SEGUNDO PISO
• Se entiende por operaciones de Segundo Piso, negociaciones en las cuáles la cooperativa – como un participante más - y mediante su asignación proporcional, se ve beneficiada del acceso a mercados, con mejores rendimientos y mayor cantidad de recursos de fondeo.
• En segundo piso, por su propia naturaleza, la CAC está en capacidad de mejorar su eficiencia aprovechando las ventajas de las economías de escala.
• En el ámbito financiero cooperativo, las posibilidades de negociación favorecen más a una Caja Central que a la Cooperativa en forma individual y ello se refleja en las potenciales tasas que se pueden pagar o recibir por la consecución de fondos.
Mejores prácticas y principiosen la tesorería
Mejores Prácticas
Mejores formas deMejores formas deejecutar unejecutar un
proceso de negociosproceso de negocios
Metodología estándar Metodología estándar de presentaciónde presentación
de resultadosde resultados
Evaluación universal Evaluación universal de una de una
actividadactividad
Por ejemplo, gracias a la contabilidad, las CACs disponen de un sistema de presentación de información y de resultados estándar como cuentas de resultados, balances de situación u otros estados que permiten realizar una evaluación del negocio y de los resultados de la gestión de manera similar a toda la industria.
Desgraciadamente, este no es el caso en el área de Tesorería. salvo en aspectos muy concretos, no hay una manera estándar de presentar los resultados, ni siquiera unas reglas de cálculo comunes lo que dificulta enormemente realizar análisis comparativos.
Esta falta de metodología, repercute también en aspectos como la poca trascendencia o limitado peso específico que aún sigue teniendo la Tesorería dentro de las CACs, basado en una dificultad de “vender” internamente el trabajo realizado, básicamente por que no se aprovecha su alcance, o alternativamente no se le hace evolucionar.
Diagnóstico
Creaciónde Valor
Mejora la eficiencia Diagnóstico
Creaciónde Valor
Mejora la eficiencia
EFECTOS DE LASMEJORES PARCTICAS
EN TESORERIA
Las “mejores prácticas” en tesorería permiten:
Mejorar la eficiencia: Es uno de los beneficios principales, se gasta menos y se produce más.
Las “mejores prácticas” en tesorería permiten:
Diagnosticarse: Compararse con otras entidades y sacar el máximo provecho del conocimiento compartido, facilita la identificación de mejoras a realizar y proporciona un autodiagnóstico cuantificable de nuestra gestión. ¿Somos ¿Somos realmente gestores de nuestro propio GAP?realmente gestores de nuestro propio GAP?
Crear valor Agregado: En definitiva, se potencia la creación de valor para la CAC, al obtener mejoras significativas en el resultado financiero, conseguir estructuras de endeudamiento más eficientes o poner a disposición del resto de la organización de una información de calidad. En la medida en que una tesorería gestione menos efectivo, en ese misto término mejora su calidad.
Las “mejores prácticas” en tesorería permiten:
¿Está definido el papel de la tesorería en su Cooperativa?
Por mucho que nos pese, hemos de reconocer que en gran parte de las CACs el Área de Tesorería sigue teniendo un fuerte componente administrativo y operacional que actúa como un lastre para el desempeño de otras funciones ligadas a la gestión y a la creación de valor, principalmente en materia de control y mitigación del riesgo de liquidez.
Uno de los motivos de esta situación puede justificarse en la propia complejidad de la Tesorería, sobre todo en lo que se refiere al desempeño actual y de lo que debería ser verdaderamente su función principal como gestor de riesgos.
Es importante “detenerse” a pensar en tres necesidades:
“Vender”la importancia de
la Tesorería
Alineación Estratégica de los
Objetivos de TesoreríaHacerla partícipe de
La Gestión propiade activos y
pasivos
¿Se han identificado los procesos comunes de la tesorería en una CAC?
El contar con una visión de los procesos de Tesorería ya es, en sí mismo, una “mejor práctica” que actúa como requisito previo para emprender acciones y estrategias de mejora.
Es conveniente que dicho diseño de procesos se ajuste a una estructura reconocible de uso común.
Descripciónde tareas
Resultados a obtener Indicadores
Terminologíaempleada
Diagramasde flujo
Valoresañadidos
Ejemplo del contenido del diseño de procesos:
Monto de recursos requeridos, para
fondeo
Revisión diaria de cuentas corrientes
y saldo de portafolio
Coordinación de desembolsos bancarios y
coordinación con casas de bolsa
Revisiónde flujos de caja y Requerimiento de
sucursales
Cierre de operaciones y verificación de
movimientos netos de captación y
colocación
Revisión y valoración de pasivos bancarios, portafolio y posibles
liquidaciones
Pago de pasivos y asignación de
inversiones
Asignación de fondos a cuentas
corrientes, corporativas y a
sucursales
$$
$
Transferencias internas y externas
Gestión de medios de pagos
Movilización y custodia de valores
Compensación y cierre
1
2 3
4
5
67
8
9
CICLO DE TESORERÍACICLO DE TESORERÍA
GESTIÓN DE RIESGO Y TESORERÍAGESTIÓN DE RIESGO Y TESORERÍA
Reporte de colocación detallados
Reporte de calces
Reporte de brechas
Reporte de captación detallados
Reporte de pagos y pasivos
Estados de cuentas
Portafolio de
inversiones
Flujo de caja
Riesgo Mercado
Riesgo Liquidez
Sensibilidad de brechas
GAP de calces
Reporte de Liquidez y ALN
ASSET
LIABILITY
MANAGEMENT
ASSET
LIABILITY
MANAGEMENT
ALM
Por último, es relevante señalar la conveniencia de agrupar los distintos procesos atendiendo a criterios como los resultados por obtener, sistemas informáticos por utilizar, organización funcional, etc. Un ejemplo podría ser el siguiente:
Control y seguridadde flujos
financieros ComunicaciónBancaria
Elaboración yseguimiento depresupuestosde tesoreríaElaboración y
seguimiento deriesgos
financieros
Conciliación,contabilización
Negociación ycontrol
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