Para nota 22-ene_2014-perspePerspectivas de bancos en Latinoamérica 2014: Fitchctivas_bancos-fitch

Perspectiva 2014 de Bancos Latinoamericanos: Caminos Divergentes

Rene Medrano, Director Senior

Alejandro Garcia, CFA, Director Senior

Nueva York, 22 de enero 2014

Agenda• Comentarios Iniciales, Perspectivas de las

Calificaciones y del Sector

• Entornos Operativos Divergentes

Tendencias Comunes: Crecimiento, Calidad de Activos, Rentabilidad

Factores Divergentes: Proyecciones Económicas, Capital, Liquidez

• Calidad de Activos y Rentabilidad en un Entorno menos Benigno

Costos Crediticios Mayores, Presiones en los Márgenes, Crecimiento menos Dinámico

• Presiones Crecientes en Capital y Liquidez

Ingresos Menores, Fusiones y Adquisiciones, Crecimiento Sostenido, Fondeo

• Observaciones Finales, Preguntas (Q&A)

3

www.fitchratings.com 1/22/14

Perspectivas para Calificaciones y Sectores

País

Perspectiva deCalificación para 2014/

(Perspectiva de Calificación en 2013)

Perspectiva del Sector en 2014

Indicador BSI / Indicador MPI (A Enero

2014)

Argentina Negativa / (Negativa) Negativa ‘b’ / MPI 3

Brasil Estable / (Estable) Negativa ‘bbb’ / MPI 1

Chile Estable / (Estable) Estable ‘a’ / MPI 1

Colombia Estable / (Estable) Estable ‘bbb’ / MPI 1

Costa Rica Estable / (Estable) Positiva ‘bb’ / MPI 1

Rep. Dominicana

Estable / (Estable) Estable ‘b’ / MPI 1

Ecuador Estable / (Estable) Negativa ‘b’ / MPI 2

El Salvador Estable / (Estable) Estable ‘bb’ / MPI 1

Guatemala Estable / (Positiva) Estable bb / MPI 1

Honduras Estable / (Estable) Estable - - / - -

México Estable / (Estable) Estable ‘bbb’ / MPI 1

Nicaragua Estable / (Estable) Estable - - / - -

Panamá Estable / (Estable) Estable ‘bbb’ / MPI 1

Perú Estable / (Estable) Estable ‘bbb’ / MPI 3

Uruguay Estable / (Estable) Positiva ‘bb’ / MPI 1

Venezuela Negativa / (Negativa) Negativa ‘b’ / MPI 2

Fuente: Fitch

• El principal reto para Argentina, Venezuela yEcuador es la creciente intervención delgobierno en la industria.

• Para Brasil, la Perspectiva Negativa delSector se deriva de la desaceleracióneconómica, combinada con alzas en lastasas de interés y el reto de administrar elelevado crecimiento crediticio de los añosanteriores.

• La Perspectiva Positiva del Sector enUruguay y Costa Rica es producto de susproyecciones de crecimiento favorables; enCosta Rica, también pondera la eliminaciónde la restricción al crecimiento crediticio apartir de finales de 2013.

• La Perspectiva del sector en México podríamodificarse a Positiva durante 2014 enfunción de la recuperación del crecimientode cartera y del mejoramiento de la calidadde créditos.

5


Entorno Económico menos Benigno; Estabilizándose

2008 2009 2010 2011 2012 2013

ARG BRA CHL MEX COL PER PAN SLV CRI GTM

B

Calificación Soberana de Largo Plazo

Fuente: Fitch

A+

NR

B+

BB+

CCC

BBB+

(A Enero 2014)

C

A

BBB

0

2

4

6

8

10

ARG BRA CHL COL CR DOM REP ECU GTM MEX PAN PER SLV URU VEN

Avg 07-11 2012 2013e 2014fCrecimiento del PIB

(%)

Fuente: Fitch

10,7

8,9

6


Entorno Económico menos Benigno; Estabilizándose

0

2

4

6

8

10

12


2010 2011 2012 Latest '13

Tasa Anual de InflaciónVariación porcentual del Índice de Precios al Consumidor

(%)

Fuente: Bancos Centrales

20,1

45,8

0

2

4

6

8

10

12


2010 2011 2012 Latest '13

Tasas de Interés de Política Monetaria o de ReferenciaTasa de Interés de Corto Plazo

(%)

Fuente: Bancos Centrales

29,5

29,5

18,815,4

7


Crecimiento de Préstamos y Penetración Bancaria

0

5

10

15

20


2011 2012 9M13 (or later)

Crecimiento Real de Préstamos, 2011-2013

(%)

Fuente: Bancos Centrales o Superintendencias de Bancos

0102030405060708090

100


2010 2011 2012

Cartera de Préstamos / PIB

(%)

Fuente: Bancos Centrales o Superintendencias de Bancos

31,3

18,0

28,7

9


Entorno Económico más Débil Afecta Calidad de Activos

0

1

2

3

4

5


2010 2011 2012 3Q13 or later(%)

Fuente: Fitch

Préstamos Vencidos(% de Préstamos Brutos)

0

25

50

75

100

ARG BRA CHL COL CR DOM REP ECU MEX PAN PER SLV URU VEN

2010 2011 2012 3Q13 or later(%)

Fuente: Fitch

Costos de Crédito Promedio(Gasto en Provisiones sobre Ingresos Operativos antes de Provisiones)

10


Entorno Económico más Débil Afecta Calidad de Activos

• La cobertura de reservas se mantiene en niveles holgados.

• La cobertura de reservas es estable o creciente en la mayoría de países, pese a mayoresdeterioros en la calidad de activos y crecientes castigos de préstamos.

• Menor cobertura de reservas para préstamos vencidos en Brasil y algunos países deCentroamérica.

0

100

200

300

400


2010 2011 2012 3Q13 or later(%)

Fuente: Fitch

Cobertura de Reservas Crediticias(Reservas sobre Préstamos Vencidos)

11


0

1

2

3

4


2010 2011 2012 3Q13 or later

Rentabilidad Operativa sobre Activos(Rentabilidad sobre Activos)

(%)

Fuente: Fitch

4,0Mayores Costos de Crédito Presionan Ganancias

0

10

20

30

40


2010 2011 2012 3Q13 or later

Rentabilidad Operativa sobre Patrimonio(Rentabilidad sobre Patrimonio)

(%)

Fuente: Fitch

47,5

4,2

4,350,7

12


Los Ingresos también Impactan Rentabilidad

0

4

8

12

16


2010 2011 2012 3Q13 or later(%)

Fuente: Fitch

Margen de Interés Neto(Ingresos por Internes Netos sobre Activos Productivos Promedio)

0

1

2

3

4

5

67

8


2010 2011 2012 3Q13 or later(%)

Fuente: Fitch

Contribución de Ingresos no Financieros al ROAA(Ingresos por Comisiones e Intermediación sobre Activos Promedio)

8,7

14


Retos Diversos en Adecuación de Capital

0.0

2.5

5.0

7.5

10.0

12.5

15.0


2010 2011 2012 3Q13 or later(%)

Fuente: Fitch

Patrimonio / Activos(Según lo reportado)

0

2.5

5

7.5

10

12.5

15

ARG BRA CHL COL ECU GTM MEX PER SLV

2010 2011 2012 3Q13 or later(%)

Fuente: Fitch

Indicador de Capital Primario(Capital Primario sobre Activos Ponderados por Riesgo)

15


Mezcla de Fondeos Buena, aunque con Retos

020406080

100120140160


2010 2011 2012 3Q13 or later(%)

Fuente: Fitch

Préstamos / Depósitos

0

10

20

30

40

50

60

70


2010 2011 2012 3Q13 or later(%)

Fuente: Fitch

Fondeo Distinto a Depósitos/ Pasivos Totales(% de Fondeo Mayorista)

16


Riesgo de Refinanciamiento muy Bajo; Descalces de Plazo Amplios

• Riesgo de refinanciamiento en los mercados internacionales es marginal.

• Fondeo en moneda extranjera es elevado en algunos países dada dolarización interna elevada;en su mayoría son obligaciones locales.

• El riesgo cambiario en Brasil y México es limitado.

• Fondeo de largo plazo es escaso en región, con la excepción de Chile.

• Descalce entre activos y pasivos, así como el riesgo de liquidez, requieren mayor atención.

0

10

20

30

40

50

60

70

ARG BRA CHL CR GTM MEX PER URU

2010 2011 2012 3Q13 or later(%)

Fuente: Fitch

Fondeo en Moneda Extranjera / Pasivos Totales(% de Fondeo Mayorista)

17


Regulación e Intervención: ¿Reglas del Juego Uniformes?

0

1

2

3

4

5

6

0 1 2 3 4 5 6 7

Regulación e Intervención: ¿Reglas de Juego Uniformes?

Adopción de las regulaciones de capital de B

asilea III?

Solidez de Regulación y Supervisión

*Tamaño de la Figura: Importancia relativa de los activos en la región. * Intensidad del Color Rojo: Grado de exposición a regulación e intervención del gobierno. Fuente: Fitch

BRA

MEX

ECU

ARG

VEN

CA

COL URU

PER

CHL

New York One State Street Plaza New York, NY 10004

London 30 North Colonnade Canary WharfLondon E14 5GN

20


Reportes de Perspectivas 2014 de Fitch

www.fitchratings.com/outlooks

Perspectivas 2014: Bancos Comerciales Mexicanos

Perspectivas 2014: Centroamérica y Rep. Dominicana

Perspectivas 2014: Bancos Andinos

Perspectivas 2014: Bancos del Cono Sur

Perspectivas 2014: Bancos Brasileños

21

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