PE&OLES Consolidado Clave de Cotización: PE&OLES Trimestre ...

PE&OLES ConsolidadoClave de Cotización: PE&OLES Trimestre: 3 Año: 2018

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Información Financiera Trimestral[105000] Comentarios y Análisis de la Administración ..................................................................................................2

[110000] Información general sobre estados financieros ............................................................................................14

[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante..............................................................................15

[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...........................................................17

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...............................18

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto .............................................................................................20

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual..................................................................22

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior ...............................................................25

[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera ................................................................................28

[700002] Datos informativos del estado de resultados ................................................................................................29

[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses...................................................................................30

[800001] Anexo - Desglose de créditos .........................................................................................................................31

[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera .....................................................................................34

[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto .............................................................................................35

[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados .................................................................................................36

[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable.............................................................45

[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos ............................................................................................................49

[800500] Notas - Lista de notas.......................................................................................................................................50

[800600] Notas - Lista de políticas contables ................................................................................................................88

[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 .............................................100


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[105000] Comentarios y Análisis de la Administración

Comentarios de la gerencia [bloque de texto]

Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V. ("Peñoles" o la "Compañía") (BMV: PE&OLES), grupo minero con operaciones integradas para la fundición y afinación de metales no ferrosos y la elaboración de productos químicos, informa sus resultados consolidados del tercer trimestre de 2018 (3T'18) y las principales variaciones en comparación al mismo período de 2017 (3T'17).

En el 3T'18 los precios promedio de los metales que la Compañía produce y vende fueron inferiores en comparación a los registrados en el 3T'17. Las bajas más significativas fueron para el zinc (-14.5%) y la plata (-11.2%); seguidos del plomo (-9.9%) el oro (-5.1%) y el cobre (-3.8%).

El tipo de cambio promedio del peso frente al dólar americano fue 6.5% mayor, lo que benefició parcialmente los ingresos de la Compañía (expresados en pesos), que se vieron afectados por los menores precios de los metales. El tipo de cambio de cierre, por su parte, fue 3.4% mayor.

En la producción minera, los contenidos metálicos se incrementaron para la plata (+5.5%), principalmente por los mayores volúmenes de mineral procesado en Saucito y Fresnillo y las mejores leyes de esta última. El plomo tuvo, asimismo, un incremento (+2.6%) por mayor beneficio de mineral en Saucito con mejores leyes. La producción de oro fue inferior (-3.4%) debido al menor volumen de mineral procesado y la recuperación más lenta en Herradura, además de menores leyes y recuperación en San Julián. El zinc contenido tuvo una variación marginal favorable (+0.8%), mientras que el volumen de cobre en concentrados fue 30.8% inferior por menores leyes y recuperaciones en Sabinas, Tizapa y Madero. Por el contrario, el cobre en cátodos creció 20.3% al completarse el ciclo de recuperación de los sulfuros en patios de lixiviación en Milpillas.

En el negocio metalúrgico las producciones de metales afinados fueron inferiores, con excepción del zinc que reportó un incremento de 3.7%, debido al ingreso de zinc que fue refundido en la planta de Ramos Arizpe. Continúan las pruebas de operación en la nueva Planta que incrementará la capacidad de producción en 120,000 toneladas de zinc lingote mediante lixiviación directa. El inicio de operaciones de este proyecto estratégico se estima para el último trimestre del presente año.

La producción de plomo afinado tuvo una disminución (-11.8%) por el menor volumen de bullion producido y tratado, lo que se debió a paros no programados en hornos que afectaron la continuidad operativa de la Fundición de Plomo. Los volúmenes de oro y plata tuvieron, asimismo, disminuciones (de -8.7% y 6.5%, respectivamente), debido al menor ingreso de dorés y otros materiales ricos, además del menor tratamiento de bullion de plomo en la Refinería de Plomo-Plata.

En cuanto a los productos químicos inorgánicos, el sulfato de sodio registró un incremento en producción (+4.0%) gracias a la continuidad operativa de las Plantas I y II en Laguna del Rey. El volumen producido de óxido de magnesio tuvo una variación desfavorable (-2.6%), principalmente en el grado refractario por menor demanda y control de inventarios. El sulfato de magnesio obtuvo menor producción (-9.2%) por fallas en el sistema de enfriamiento y la reparación del sistema de ensacado. Por último, el subproducto sulfato de amonio disminuyó (9.2%) debido a la menor disponibilidad de ácido sulfúrico de las operaciones metalúrgicas para su fabricación.

En los resultados financieros, las ventas disminuyeron tanto por menores volúmenes vendidos (de oro, plata y concentrados), como por los menores precios de los metales; cuyos efectos se compensaron de forma parcial por la mayor paridad promedio del peso frente al dólar. El costo de ventas aumentó derivado de un mayor cargo por movimiento de inventarios, así como de un incremento en los costos de producción, en gran medida por mayor volumen de mineral molido y procesado en las operaciones mineras, de manera particular en San Julián, Noche Buena y en Saucito por el arranque de la planta de lixiviación de concentrados de fierro. Se registraron incrementos en los gastos generales (sobre todo en Exploración), mientras que hubo menores gastos financieros en


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comparación a los gastos incurridos el 3T'17. De manera adicional, la provisión de impuestos a la utilidad fue inferior por la menor base gravable del periodo.

La combinación de los factores mencionados afectó los resultados financieros de Peñoles en el 3T'18. Dichos resultados y su variación contra el mismo periodo del año anterior fueron los siguientes (cifras en millones de pesos): Ventas Netas $19,513.9 (-2.7%), Utilidad Bruta $3,327.1 (-53.9%), UAFIDA $3,305.0 (-55.2%), Utilidad de Operación $551.9 (-88.4%) y Utilidad Neta de la participación Controladora de $26.2 (-99.1%).

EVENTOS RELEVANTES El pasado 20 de agosto la Compañía informó que en esa misma fecha la agencia S&P Global Ratings (S&P) confirmó sus calificaciones crediticias de emisor y de emisión en escala global de 'BBB' y en escala nacional -CaVal- de largo plazo 'mxAAA'.

Al mismo tiempo, S&P revisó la perspectiva de calificación de Peñoles en escala global de largo plazo de estable a positiva, mientras que mantuvo estable la perspectiva de la calificación en escala nacional.

Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]

Peñoles, fundado en 1887, es un grupo minero con operaciones integradas para la fundición y afinación de metales no ferrosos y la elaboración de productos químicos. En la actualidad es mayor productor mundial de plata afinada y el más importante de bismuto metálico de América; es líder latinoamericano en la producción de oro y plomo afinado, y se encuentra entre los principales productores mundiales de zinc afinado y sulfato de sodio.

Las acciones de Peñoles cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores desde 1968 bajo la clave PE&OLES, forman parte del Índice de Precios y Cotizaciones y del IPC Sustentable de la propia Bolsa Mexicana de Valores.

Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque de texto]

La estrategia de Peñoles se describe en el Reporte Anual 2017 enviado a la Bolsa Mexicana de Valores y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, misma que no ha cambiado desde la fecha del reporte.

Una parte importante de la estrategia de Peñoles es su visión de crecimiento de largo plazo. Para ello, se realizan inversiones continuas en Exploración. A continuación se explican los proyectos en desarrollo y avances de Exploración.


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Minera Capela (Guerrero) En el trimestre continuó la construcción de las instalaciones en superficie para la planta de beneficio del proyecto de mina polimetálica. Se colocó la base de la quebradora y en el área de molienda se coló la base para el molino SAG; mientras que en el área de filtración se construyeron los muros del almacén de concentrados. Por otra parte, se instaló el equipo eléctrico primario en la subestación principal; además concluyeron las obras de detalle en las áreas comunes para empleados y el desarrollo de los caminos de acceso a la unidad. La futura unidad minera contará con una capacidad de molienda y procesamiento de 1.3 Mton anuales de mineral para producir concentrados de plomo, zinc y cobre. Con una inversión presupuestada de US$303 millones, el arranque se estima en la segunda mitad de 2019. Incremento en la capacidad de producción de 120,000 toneladas de zinc lingote (Torreón, Coahuila) Este proyecto estratégico incrementará la capacidad de producción de zinc afinado en 120,000 toneladas de zinc lingote mediante lixiviación directa de concentrados, con una inversión total de US$327 millones. La construcción se encuentra prácticamente concluida y se encuentra en etapa de pruebas y ajustes técnicos. Durante el periodo se iniciaron las pruebas de giro del sistema de agitación en el área de lixiviación directa. En purificación se realizaron pruebas de operación con carga de la etapa de decobrizado. En electrólisis se completó el decapado de los primeros cátodos y se continuó con la capacitación del personal para la operación de máquinas e instrumentos. La operación comercial se espera para el último trimestre de 2018. Exploración Durante el tercer trimestre la Dirección de Exploración de Peñoles realizó 30 mil metros de perforaciones con barrenos en 7 proyectos para la investigación de zonas potenciales y la cuantificación de recursos minerales. Se efectuaron trabajos de geología y geofísica en 24 prospectos propios en México, Chile y Perú en preparación para la etapa de perforaciones exploratorias. También se revisaron 26 prospectos ajenos para evaluar el posible interés en la Compañía. Los resultados de los principales proyectos son: San Lorenzo (Durango): Ubicado en la región de Velardeña. Continúan los trabajos en la zona Reina del Cobre, en donde se exploran cuerpos de sulfuros tipo skarn con contenidos de cobre, zinc, plata y plomo asociados a diques y stocks intrusivos. En total se perforaron barrenos por 8,257 metros. Una estimación preliminar de recursos arrojó 9.6 Mton de mineral con 6.11% de zinc equivalente, con buenas posibilidades de crecimiento. Los Humos (Sonora): Concluyó la etapa de exploración directa en este proyecto de cobre diseminado, con recursos de 430 Mton de mineral de cobre. En el período se realizó una campaña de barrenos geotécnicos por 3,607 metros como parte del estudio de pre-factibilidad que prepara la Dirección de Ingeniería y Construcción.

Bismark (Chihuahua): Se realiza una campaña de perforación en la zona de influencia de la unidad Bismark con el objetivo de reforzar su posición en reservas minerales. En el trimestre se perforaron 4,066 metros en el extremo noroeste de la mina detectando nuevas zonas mineralizadas. Una primera estimación de recursos inferidos en esta zona resultó en 2.9 Mton de mineral con 7.3% de zinc equivalente. Continúan las labores de exploración con barrenos para incrementar las posibilidades de cubicar reservas y la vida operativa de la unidad minera. Racaycocha (Perú):


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Proyecto de cobre-oro-molibdeno ubicado en la región centro norte del Perú. En el periodo se realizaron trabajos de campo, interpretación y modelación geológica de las zonas Pucajirca y Santa Rosa, al norte del mismo, en donde se ha detectado mineralización de cobre-oro. Adicionalmente, continúa el proceso de adquisición de terrenos para la eventual nueva mina y se mantiene una relación de colaboración y respeto con las comunidades aledañas. Otros proyectos: Se realizan perforaciones en los proyectos San Luisito y Bacanora en Sonora, Lucero en Jalisco y San Pedro en Perú. Asimismo, se realizan estudios de geología y geofísica enfocados a detectar áreas con potencialidad para nuevos proyectos así como oportunidades con terceros en Zacatecas, Chihuahua, Coahuila, Jalisco, Michoacán, Sonora, Durango y en regiones de Perú y Chile. Fresnillo plc Fresnillo plc, subsidiaria que cotiza de manera independiente en la Bolsa de Valores de Londres y en la Bolsa Mexicana de Valores; y en la que Peñoles mantiene una participación accionaria de 74.99%, continuó avanzando en sus actividades de exploración y el desarrollo de proyectos de metales preciosos. La primera fase del proyecto de piritas (planta de lixiviación en Saucito) se concluyó el trimestre anterior. Se trabaja la ingeniería de detalle de la planta de flotación para procesar 14,000 toneladas diarias de jales de la mina Fresnillo, cuya construcción se estima concluir a finales de 2019. Esta planta contará con una inversión de US$51.4 millones, y forma parte del proyecto de US$155 millones para recuperar oro y plata en jales de Fresnillo y Saucito. Por otra parte, se realizan las pruebas finales de la segunda línea de la planta de lixiviación dinámica en Herradura, que tomaron más tiempo del planeado debido a ajustes técnicos menores y a las fuertes lluvias en el periodo. Se espera que la producción comercial comience en el cuarto trimestre de 2018. Este proyecto de US$110 millones procesará mineral de alta ley proveniente del patio de Herradura para incrementar la producción de oro. En materia de Exploración, se dieron 113 mil metros de perforaciones en la cartera de proyectos de Fresnillo. Actualmente se están barrenando 11 áreas y se obtuvieron resultados interesantes en los distritos de Herradura, Fresnillo y Guanajuato. Se ha intensificado el mapeo y muestreo en los distritos mineros controlados por Fresnillo para generar nuevos objetivos y áreas con potencial. Para mayor información acerca del desarrollo de los proyectos de Fresnillo plc, consulte la página www.fresnilloplc.com.

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad [bloque de texto]

Entre las principales variables económicas que tuvieron un impacto importante en los resultados de la Compañía destacan las siguientes:

3T'18 3T'17 % Var. Acum Acum %Var

http://www.fresnilloplc.com/


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Período Oro

(US$/Oz)

Plata (US$/Oz)

Plomo (US$cts/lb)

Zinc (US$cts/lb)

Cobre (US$cts/lb)

1T'17 1,219.36 17.45 103.35 126.15 264.60

2T'17 1,256.96 17.19 98.19 117.86 256.86

3T'17 1,277.84 16.80 105.85 134.37 287.88

Promedio Acum 2017

1,251.39 17.15 102.47 126.12 269.78

1T'18 1,329.28 16.68 114.42 155.24 315.67

2T'18 1,306.44 16.50 108.29 141.23 311.70

3T'18 1,212.75 14.92 95.35 114.95 276.81

Promedio Acum 2018

1,282.82 16.03 106.02 137.14 301.39

%Var 3T'18 vs 3T'17

-5.1 -11.2 -9.9 -14.5 -3.8

%Var 3T'18 vs 2T'18

-7.2 -9.6 -12.0 -18.6 -11.2

%Var Acum 2018 vs 2017

2.5 -6.5 3.5 8.7 11.7

La atención de los mercados de materias primas y financieros se ha concentrado en el ámbito macroeconómico; en particular la fortaleza del dólar frente a la mayoría de las divisas, las tensiones comerciales entre Estados Unidos y el resto del mundo (sobre todo con China) y las preocupaciones en torno al menor crecimiento en los mercados emergentes, principalmente la desaceleración estructural en China. Dichos factores han menguado la confianza de los inversionistas, detonando un sentimiento creciente de aversión al riesgo en los mercados.

En el tercer trimestre las presiones se exacerbaron sobre los metales base, precipitando la caída de los precios a medida que los participantes de mercado tratan de estimar los efectos reales y la magnitud de un deterioro en la situación macroeconómica mundial. Tal ha sido la atención en estos sucesos, que ha sobrepasado el estado de ciertos fundamentales, como la disminución en los niveles de inventarios o las exitosas renegociaciones de contratos laborales.

2018 2017

Inflación del periodo (%):

1.55 1.19 2.69 4.40

Tipo de cambio (peso-dólar):

Cierre 18.8120 18.1979 3.4

Promedio 18.9789 17.8222 6.5 19.0365 18.9356 0.5


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En este contexto aparentemente optimista para el oro y la plata, lo que se ha visto es el efecto contrario, con un declive en su valor, puesto que la fortaleza de la economía estadounidense y las crecientes tasas de interés aumentan la demanda de los bonos del tesoro de Estados Unidos como activos seguros, de manera que el dúo oro-plata ha perdido el empuje que brinda el sector inversión, donde persiste un sentimiento bearish reflejado en el balance de posiciones especulativas.

Para el corto plazo, si bien algunos subyacentes como el cobre muestran sólidos fundamentales, se prevé que la dinámica comercial y los efectos que ésta pueda tener en el ciclo económico sean los principales catalizadores en el valor tanto de los metales base como los preciosos.

Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]

A continuación se comentan los principales aspectos que incidieron en las variaciones de los resultados operativos del 3T'18 con respecto a los obtenidos en el 3T'17:

OPERACIONES MINERAS:

3T'18 3T'17 % Var. Acum 2018

Acum 2017

% Var.

Mineral Molido (Mton)

4,524 4,304 5.1 13,117 11,897 10.3

Mineral Depositado(*) (Mton)

11,332 11,294 0.3 33,122 34,824 -4.9

Oro (kg) 7,332 7,590 -3.4 22,412 22,040 1.7

Plata (kg) 544,100 515,753 5.5 1,623,610 1,504,969 7.9

Plomo (ton) 20,400 19,878 2.6 60,031 58,024 3.5

Zinc (ton) 74,244 73,627 0.8 212,146 212,502 -0.2

Cobre (ton) 2,228 3,222 -30.8 7,535 9,423 -20.0

Cobre Catódico (ton)

5,623 4,674 20.3 16,190 15,331 5.6

(*) Herradura y Noche Buena (minas a cielo abierto) y Milpillas.

Oro (-3.4%): La variación se debió a menor volumen de mineral depositado y recuperación más lenta en Herradura, además de menores leyes de cabeza y recuperación en San Julián; parcialmente mitigados por mayor recuperación y volumen procesado en Noche Buena y mayor ley de cabeza de Saucito.


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Plata (+5.5%): El incremento provino del volumen de mineral beneficiado en Saucito por la operación de la planta de piritas, mejores leyes en Fresnillo, Herradura y Ciénega y mayor volumen procesado en San Julián.

Plomo (+2.6%): En Saucito y Tizapa se tuvo una combinación de mayores volúmenes de mineral beneficiado, con mejores leyes y recuperaciones, contribuyendo al incremento en la producción de contenidos.

Zinc (+0.8%): El incremento marginal en producción se debió a una mejora generalizada de recuperaciones metalúrgicas, además de mayores volúmenes de mineral molido y mejores leyes de cabeza en Saucito, Fresnillo, San Julián y Ciénega; que contrarrestaron la menor producción en Madero y Velardeña por menores leyes.

Cobre (-30.8%): La disminución se debió a las menores leyes y recuperaciones en las minas Sabinas, Madero y Tizapa; cuyo déficit fue compensada parcialmente por Velardeña, que tuvo mayor volumen de mineral beneficiado, mejores leyes de cabeza y recuperación.

Cobre catódico (+20.3%): La producción fue mayor debido al ciclo de recuperación de los sulfuros que fueron depositados en patios de lixiviación; además de que el año pasado se presentaron precipitaciones pluviales que alargaron el ritmo de recuperación de contenidos.

OPERACIONES METALÚRGICAS:

3T'18 3T'17 % Var.

Acum. 2018

Acum. 2017

% Var.

Oro (kg) 8,507 9,323 -8.7 26,583 28,591 -7.0

Plata (kg) 536,900 574,506 -6.5 1,472,827 1,665,228 -11.6

Plomo (ton) 26,426 29,959 -11.8 75,368 83,732 -10.0

Zinc (ton) 60,464 58,317 3.7 172,137 168,160 2.4

Se registraron menores volúmenes de producción de metales afinados, a excepción del zinc, que tuvo un incremento debido al ingreso de zinc que fue refundido en la planta de Ramos Arizpe. La producción de plomo afinado fue inferior, por menor volumen de bullion recibido y tratado en la Refinería de Plomo-Plata, lo que se debió a menor producción por fallas en los hornos de la Fundición de Plomo que ocasionaron paros no programados y menor procesamiento de concentrados. Los volúmenes de oro y plata tuvieron, asimismo, disminuciones, debido al menor ingreso de dorés y otros materiales ricos, además del menor tratamiento de bullion de plomo en la Refinería de Plomo-Plata.

OPERACIONES QUÍMICAS:

3T'18 3T'17 % Var

Acum 2018

Acum 2017

% Var

Sulfato de sodio (ton)

197,322 189,644 4.0 583,401 568,518 2.6

Oxido de 19,189 19,700 -2.6 60,045 55,373 8.4


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magnesio (ton)

Sulfato de amonio (ton) *

48,648 52,010 -6.5 134,503 143,199 -6.1

Sulfato de magnesio (ton)

13,616 14,992 -9.2 40,882 43,968 -7.0

*No incluye maquila

La producción de sulfato de sodio tuvo un incremento por la continuidad operativa de las Plantas I y II. En contraste, el óxido de magnesio reportó menores volúmenes sobre todo en el grado refractario, por ajuste de la producción conforme a la demanda del mercado y control de inventarios. Por su parte, el sulfato de magnesio fue menor debido a reparaciones en la torre de enfriamiento y el sistema de ensacado. Finalmente, la producción de sulfato de amonio se vio afectada por el menor suministro de ácido sulfúrico de la Fundición de Plomo.

Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto]

Los estados financieros que acompañan el presente análisis fueron elaborados bajo Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés). El presente análisis de los resultados financieros consolidados se realiza con base en la moneda de informe (pesos mexicanos), y los resultados del 3T'18 se comparan con los del 3T'17 en millones de pesos, salvo que se indique lo contrario. Conforme a las IFRS (NIC 21) la moneda funcional para prácticamente todas las subsidiarias de Peñoles es el dólar americano por ser la moneda del entorno principal en que operan, a excepción de ciertas compañías que no se encuentran en operación así como algunas compañías prestadoras de servicios. La moneda de informe es el peso mexicano. Para la conversión de los estados financieros a la moneda de informe se procedió de la siguiente manera:

Los activos y pasivos se convirtieron a los tipos de cambio de cierre a la fecha de cada balance general presentado. Las partidas de ingresos, costos y gastos del estado de resultados se convirtieron a los tipos de cambio prevalecientes a la

fecha de su celebración. El capital contable se convirtió a los tipos de cambio históricos de cuando se efectuaron las aportaciones o se generaron

utilidades. Todas las diferencias por conversión se reconocieron como un componente del capital contable. Asimismo, dado que las operaciones realizadas en monedas distintas a la funcional (moneda extranjera) se registran al tipo

de cambio vigente a la fecha de la operación, los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se convirtieron al tipo de cambio de la fecha del balance general, y las diferencias de la conversión se registraron en el estado de resultados.

A partir del 1° de enero de 2018 entró en vigor la NIIF 9 Instrumentos financieros que sustituye a la NIC 39 Instrumentos Financieros: reconocimiento y medición. La nueva norma contempla, entre otros, un cambio en los requisitos de contabilidad para los instrumentos de cobertura conocidos como opciones, de los cuales se debe identificar el valor intrínseco así como su valor en el tiempo, debiendo registrar este último en la cuenta de otro resultado integral que forma parte del capital contable.


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Con la adopción de la nueva norma, la Compañía dejó de reconocer en el estado de resultados el valor en el tiempo de las opciones, siendo que bajo la NIC 39 éste se registró en dicho estado dentro del resultado financiero. La información comparativa no fue modificada.

CIFRAS FINANCIERAS SOBRESALIENTES:

3T'18 3T'17 % Var Acum. 2018

Acum. 2017

% Var

Ventas Facturadas 19,406.7 20,302.7 -4.4 63,784.6 63,099.6 1.1

Ventas Netas (1) 19,513.9 20,056.6 -2.7 63,797.9 62,638.1 1.9

Utilidad Bruta 3,327.1 7,218.9 -53.9 19,474.6 23,077.4 -15.6

UAFIDA(2) 3,305.0 7,371.4 -55.2 19,483.7 23,481.3 -17.0

Utilidad de Operación (3)

551.9 4,766.3 -88.4 11,483.4 16,007.3 -28.3

Ingresos (Gastos) Financieros, Neto

-320.1 -363.9 -12.0 -835.1 -1,890.0 -55.8

Utilidad Neta Part. Controladora

26.2 2,784.1 -99.1 6,041.9 8,203.1 -26.3

(1)Incluyen resultados por coberturas de metales y tipo de cambio.(2)Utilidad antes de gastos Financieros, Impuestos, Depreciación y Amortización.(3)No incluye Otros Ingresos (Gastos).

ESTADO DE RESULTADOS:

Las Ventas Facturadas -sin incluir resultados por coberturas de metales y tipo de cambio- registraron $19,406.7, cantidad -$896.1 inferior a los ingresos facturados en el mismo trimestre del año anterior. La variación desfavorable se debió a los siguientes factores: -$2,075.3 por menores volúmenes vendidos de oro, plata y concentrados que se compensaron parcialmente con mayores ventas de plomo, zinc y sulfato de sodio, principalmente; -$208.5 derivados de la venta de otros productos y servicios; +$243.2 por mayor precio neto en la venta de concentrados cuyo beneficio se contrarrestó por los menores precios de los metales; y +$1,144.6 por mayor tipo de cambio del peso frente al dólar.

En el trimestre, las ventas de exportación representaron el 79.4% de las ventas totales.

Los vencimientos de las posiciones de cobertura de metales y tipo de cambio reportaron una utilidad de $107.3, favorable en comparación a la pérdida de $246.2 del 3T'17. La estrategia de coberturas de la Compañía tiene la finalidad de reducir la volatilidad de la UAFIDA.

Como resultado, las Ventas Netas del trimestre reportaron $19,513.9, una disminución de $542.6 (-2.7%).

El Costo de las Ventas del 3T'18 fue de $16,186.8, una variación de +$3,349.2 (26.1%), lo que se debió a los siguientes conceptos:

Mayores Costos de Producción, en +$1,877.6 (19.2%), siendo las variaciones más significativas en los siguientes rubros:

1. Capital Humano (+$357.2), derivado del incremento en la plantilla laboral, aumento salarial, de prestaciones y reserva de prestaciones.


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2. Energéticos (+$324.9) por mayor costo y consumo de diésel, incremento en el consumo de energía eléctrica derivado del arranque de San Julián (fase II) y la planta de lixiviación en Saucito, mayor tarifa de la energía que se adquiere a la Comisión Federal de Electricidad, además de mayor costo del coque metalúrgico.

3. Contratistas (+$311.6), por servicios de obra minera y civil, destacando los trabajos realizados en la planta de lixiviación de concentrados de fierro de Saucito, los trabajos de desarrollo y preparación en las minas, la construcción de presas de jales, así como por labores de tumbe y acarreo de mineral.

4. Materiales de Operación (+$264.7), siendo los principales conceptos: explosivos y detonantes, materiales de construcción, anclas, bolas y barras para molino, blindajes para molino y quebradoras, brocas para barrenación, llantas y cámaras, y diversos reactivos.

5. Mantenimiento y Reparaciones (+$204.2), por concepto de materiales de reparación eléctrica, mecánica y mano de obra, principalmente.

6. Depreciación y Amortización (+$148.1), por las inversiones realizadas en activos fijos y el efecto de conversión de la moneda funcional (dólar) a la moneda de informe (peso mexicano).

7. Otros conceptos (+$114.4), derivados de la renta de equipo para transporte de personal, derechos de uso de agua, Ecología y Vigilancia, principalmente.

El Movimiento de Inventarios tuvo una variación desfavorable de +$1,422.0, debido al cargo por este concepto de $961.4 en el 3T'18, siendo que en el 3T'17 se registró un crédito de -$460.6, proveniente en mayor medida del reconocimiento de inventarios de oro en los patios de lixiviación de Herradura.

Menores Ingresos por Cuotas de Tratamiento (que se contabilizan como un crédito dentro del costo de ventas), en -$339.1 (35.0%), por menores compras de materiales con contenidos metálicos de oro y plata a remitentes terceros para su tratamiento en el complejo metalúrgico, menores cuotas del mercado y escalador de precios.

Menor Costo del Metal, neto de Utilidad Alojada en Inventarios (-$289.5 o 6.5%), por menores volúmenes de materiales con contenidos de oro y plata comprados a remitentes terceros para su refinación en el complejo metalúrgico, y menores precios de los metales, compensando el efecto del mayor tipo de cambio del peso contra el dólar.

Por los factores mencionados, la Utilidad Bruta del 3T'18 de $3,327.1, tuvo una variación desfavorable de -$3,891.8 (53.9%) en comparación a la obtenida en el 3T'17, e implicó un margen bruto de 17.0% sobre las ventas, (siendo del 36.0% en el trimestre respectivo del año previo).

Los Gastos de Operación (Gastos generales) fueron +$322.6 (13.6%) mayores, cuya variación provino de los siguientes rubros y conceptos:

Mayores Gastos de Exploración y Geológicos, (+$265.2, 30.2%), sobre todo por mayores trabajos de barrenación en los proyectos descritos en la sección IV de este informe, además de los pagos realizados por derechos sobre concesiones mineras y ensayes.

Mayores Gastos Administrativos en +$94.2 (9.0%), principalmente por incremento en sueldos, prestaciones, gastos de comunicación e informática y pagos de cuotas y asociaciones.

Menores Gastos de Venta en -$36.8 (7.0%), en los rubros de regalías y derecho extraordinario a la minería.

La UAFIDA registró $3,305.0, 55.2% por abajo (-$4,066.3) de la obtenida el mismo trimestre del año anterior, y representó un margen de 16.9% sobre las ventas netas (36.8% en el 3T'17), mientras que la Utilidad de Operación, de $551.9 fue 88.4% (-$4,214.4) inferior, con un margen sobre ventas netas de 2.8% (23.8% en el mismo periodo del año pasado).

Otros gastos netos de $62.2, estuvieron por arriba de los gastos de $43.2, en virtud de una mayor pérdida en la venta de concentrados, donativos otorgados así como menores ingresos provenientes de arrendamiento y cobro de regalías.


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El concepto de Ingresos (Gastos) financieros, netos ascendió a -$320.1, cantidad favorable en relación a los gastos de -$363.9 del trimestre correspondiente al año anterior, y se compone de:

Gastos financieros de $337.9, menores a los gastos de $718.3; principalmente porque en el 3T'17 se generó una pérdida contable de $367.4 por cambios en el valor razonable de los derivados, de los cuales $321.0 correspondieron a la inefectividad y valor en el tiempo de las opciones financieras. Por otra parte, se registraron mayores intereses devengados sobre la deuda ($218.4 vs $214.7), y menores gastos financieros por otros conceptos ($119.5 vs $136.2).

Ingresos financieros de $108.5, inferiores a los ingresos de $133.4, donde los intereses ganados en inversiones fueron ligeramente mayores ($72.8 vs $71.1), otros ingresos financieros también lo fueron ($33.5 vs $22.9), pero se compensaron con menor utilidad en coberturas ($2.2 vs $39.4).

Pérdida por fluctuación cambiaria de $90.8, en contraste con la utilidad cambiaria de $221.0 obtenida el trimestre del año pasado. Esta partida proviene de la conversión al tipo de cambio de la fecha del balance de los activos y pasivos monetarios en monedas distintas al dólar americano, incluyendo el peso mexicano.

La Participación en los resultados de Asociadas y Negocios Conjuntos registró una utilidad de $9.9, favorable en comparación a la pérdida de $6.2 del mismo trimestre del año previo. En este rubro se reconocen los resultados en las empresas en las que Peñoles mantiene una tenencia accionaria entre 20% y 50% de los derechos de voto y ejerce influencia significativa, sin tener el control. Por otra parte, la Provisión para Impuestos a la Utilidad de $64.4 estuvo -$660.7 por debajo de la cantidad correspondiente al 3T'17, y se compone de impuesto sobre la renta (ISR) causado -$43.6, derecho especial a la minería -$106.0, e ISR diferido de $214.0. La Participación No Controladora en la Utilidad Neta registró $69.2, inferior a $916.3 del 3T'17, derivada de los resultados en las subsidiarias con socios minoritarios, como Tizapa y Fresnillo plc.

Debido a los factores anteriormente expuestos, la Participación Controladora en la Utilidad Neta del 3T'18 que ascendió a $26.2, fue desfavorable en comparación a $2,784.1 del 3T'17, con lo que el margen neto sobre ventas del trimestre fue 0.1% (13.9% el 3T'17).

FLUJO DE EFECTIVO:

Al cierre del 3T'18, la Compañía contaba con Efectivo y equivalentes de efectivo por $10,400.3, una disminución de $5,879.0 en relación al saldo de $16,279.3 al cierre de junio de 2018 (neto de fluctuación cambiaria y efectos de conversión por -$1,086.2).

A continuación se comentan los conceptos más relevantes:

1)Flujos netos de efectivo de actividades de operación de +$4,244.4. Este renglón se integra por los conceptos relacionados directamente con la operación e incluye el capital de trabajo, así como los impuestos a la utilidad, la participación de utilidades a los trabajadores y la participación en los resultados de compañías asociadas y negocios conjuntos.

2)Flujos netos de efectivo de actividades de inversión de -$9,134.6, que comprenden:a)Inversiones a corto plazo por -$4,326.8, en instrumentos que por sus características de vencimiento/liquidez no clasifican

contablemente como equivalente de efectivo (se presentan dentro de otros activos financieros en el estado de situación financiera).

b)Inversiones en propiedades, planta y equipo por -$4,966.4, destacando la construcción y el desarrollo de proyectos de crecimiento: la unidad minera Capela, la expansión en capacidad de zinc afinado y proyecto de Recuperación de Plata II (Met-Mex), la planta de lixiviación dinámica 2 en Herradura y la planta de flotación II de Fresnillo en Zacatecas. De manera adicional, incluye el desarrollo de obras mineras amortizables, la construcción de presas de jales, equipo minero y diversos activos fijos para las unidades operativas.


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c)Ingresos por otros conceptos +158.6, por la venta de activos fijos, cobro de intereses y de préstamos a terceros, principalmente.

3)Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento de +$97.3, derivados de:a)Obtención de préstamos bancarios, netos en +$545.1.b)Dividendos pagados por -$381.8.c)Intereses pagados sobre la deuda financiera -$240.4.d)Aportaciones de capital y otros conceptos +$174.4.

Control interno [bloque de texto]

Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los

objetivos establecidos [bloque de texto]

La Compañía determina los indicadores de rendimiento sobre las ventas conforme se indica en la sección de Situación financiera, liquidez y recursos de capital descrita anteriormente. Internamente se utiliza el Balance Score Card para medir el cumplimiento de los objetivos establecidos.


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[110000] Información general sobre estados financieros

Clave de cotización: PE&OLES

Periodo cubierto por los estados financieros: 2018-01-01 al 2018-09-30

Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa: 2018-09-30

Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación:

PE&OLES

Descripción de la moneda de presentación: MXN

Grado de redondeo utilizado en los estados financieros:

MILES DE PESOS

Consolidado: Si

Número De Trimestre: 3

Tipo de emisora: ICS

Explicación del cambio en el nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación desde el final del periodo sobre el que se informa precedente:

Descripción de la naturaleza de los estados financieros:

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]

Seguimiento de análisis [bloque de texto]

Peñoles cuenta con cobertura de análisis de Morgan Stanley y Credit Suisse.


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[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante

Concepto Cierre Trimestre Actual

2018-09-30

Cierre Ejercicio Anterior

2017-12-31Estado de situación financiera [sinopsis]Activos [sinopsis]Activos circulantes[sinopsis]Efectivo y equivalentes de efectivo 10,400,283,000 20,541,478,000

Clientes y otras cuentas por cobrar 4,308,129,000 4,698,331,000

Impuestos por recuperar 7,267,679,000 6,184,586,000

Otros activos financieros 4,903,009,000 144,918,000

Inventarios 24,110,134,000 25,118,455,000

Activos biológicos 0 0

Otros activos no financieros 732,843,000 284,668,000

Total activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta

51,722,077,000 56,972,436,000

Activos mantenidos para la venta 0 0

Total de activos circulantes 51,722,077,000 56,972,436,000

Activos no circulantes [sinopsis]Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 111,845,000 97,656,000

Impuestos por recuperar no circulantes 0 0

Inventarios no circulantes 0 0

Activos biológicos no circulantes 0 0

Otros activos financieros no circulantes 65,298,000 31,846,000

Inversiones registradas por método de participación 0 0

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 609,573,000 626,889,000

Propiedades, planta y equipo 87,346,962,000 85,046,047,000

Propiedades de inversión 0 0

Crédito mercantil 0 0

Activos intangibles distintos al crédito mercantil 141,956,000 166,755,000

Activos por impuestos diferidos 2,213,476,000 1,603,489,000

Otros activos no financieros no circulantes 1,836,901,000 3,093,442,000

Total de activos no circulantes 92,326,011,000 90,666,124,000

Total de activos 144,048,088,000 147,638,560,000

Capital Contable y Pasivos [sinopsis]Pasivos [sinopsis]Pasivos Circulantes [sinopsis]Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 4,922,018,000 6,998,725,000

Impuestos por pagar a corto plazo 903,734,000 1,963,664,000

Otros pasivos financieros a corto plazo 5,680,557,000 2,840,921,000

Otros pasivos no financieros a corto plazo 0 0

Provisiones circulantes [sinopsis]Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 0 0

Otras provisiones a corto plazo 0 0

Total provisiones circulantes 0 0

Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 11,506,309,000 11,803,310,000

Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0

Total de pasivos circulantes 11,506,309,000 11,803,310,000

Pasivos a largo plazo [sinopsis]Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0

Impuestos por pagar a largo plazo 0 0

Otros pasivos financieros a largo plazo 27,347,278,000 28,910,775,000

Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0


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2018-09-30


2017-12-31Provisiones a largo plazo [sinopsis]Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 1,310,893,000 1,232,247,000

Otras provisiones a largo plazo 6,092,082,000 6,147,149,000

Total provisiones a largo plazo 7,402,975,000 7,379,396,000

Pasivo por impuestos diferidos 9,702,918,000 11,334,309,000

Total de pasivos a Largo plazo 44,453,171,000 47,624,480,000

Total pasivos 55,959,480,000 59,427,790,000

Capital Contable [sinopsis]Capital social 2,160,687,000 2,160,687,000

Prima en emisión de acciones 0 0

Acciones en tesorería 0 0

Utilidades acumuladas 53,054,592,000 49,298,940,000

Otros resultados integrales acumulados 16,452,033,000 19,432,146,000

Total de la participación controladora 71,667,312,000 70,891,773,000

Participación no controladora 16,421,296,000 17,318,997,000

Total de capital contable 16,421,296,000 0

Total de capital contable y pasivos 144,048,088,000 147,638,560,000


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[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto

Concepto Acumulado Año Actual

2018-01-01 - 2018-09-30

Acumulado Año Anterior

2017-01-01 - 2017-09-30

Trimestre Año Actual

2018-07-01 - 2018-09-30

Trimestre Año Anterior

2017-07-01 - 2017-09-30

Resultado de periodo [sinopsis]Utilidad (pérdida) [sinopsis]Ingresos 63,797,883,000 62,638,123,000 19,513,934,000 20,056,577,000

Costo de ventas 44,323,280,000 39,560,767,000 16,186,817,000 12,837,638,000

Utilidad bruta 19,474,603,000 23,077,356,000 3,327,117,000 7,218,939,000

Gastos de venta 1,584,288,000 1,436,525,000 487,635,000 524,404,000

Gastos de administración 6,406,900,000 5,633,499,000 2,287,620,000 1,928,260,000

Otros ingresos 57,916,000 529,065,000 31,590,000 23,639,000

Otros gastos 404,036,000 312,436,000 93,746,000 66,802,000

Utilidad (pérdida) de operación 11,137,295,000 16,223,961,000 489,706,000 4,723,112,000

Ingresos financieros 462,093,000 530,306,000 108,548,000 354,455,000

Gastos financieros 1,297,215,000 2,420,354,000 428,676,000 718,321,000

Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos

(17,316,000) 153,000 (9,876,000) 6,175,000

Utilidad (pérdida) antes de impuestos 10,284,857,000 14,334,066,000 159,702,000 4,365,421,000

Impuestos a la utilidad 2,740,761,000 3,527,994,000 64,367,000 665,088,000

Utilidad (pérdida) de operaciones continuas 7,544,096,000 10,806,072,000 95,335,000 3,700,333,000

Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas 0 0 0 0

Utilidad (pérdida) neta 7,544,096,000 10,806,072,000 95,335,000 3,700,333,000

Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 6,041,868,000 8,203,064,000 26,159,000 2,784,072,000

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 1,502,228,000 2,603,008,000 69,176,000 916,261,000

Utilidad por acción [bloque de texto]

Utilidad por acción [sinopsis]Utilidad por acción [partidas]Utilidad por acción básica [sinopsis]Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas 15.2 20.64 0.07 7.0

Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones discontinuadas

0 0 0 0

Total utilidad (pérdida) básica por acción 15.2 20.64 0.07 7.0

Utilidad por acción diluida [sinopsis]Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones continuas

0.01 0.01 0.01 0.01

Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas

0 0 0 0

Total utilidad (pérdida) básica por acción diluida 0.01 0.01 0.01 0.01


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[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos

Concepto Acumulado Año Actual2018-01-01 - 2018-09-30

Acumulado Año Anterior2017-01-01 - 2017-09-30


2018-07-01 - 2018-09-30

Trimestre Año Anterior2017-07-01 - 2017-09-30

Estado del resultado integral [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta 7,544,096,000 10,806,072,000 95,335,000 3,700,333,000

Otro resultado integral [sinopsis]Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital

0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación 0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos

0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo

0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital

0 0 0 0

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos

0 0 0 0

Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0 0 0

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]Efecto por conversión [sinopsis]Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos (3,390,047,000) (8,831,109,000) (4,182,142,000) 1,291,814,000

Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos 0 0 0 0

Efecto por conversión, neto de impuestos (3,390,047,000) (8,831,109,000) (4,182,142,000) 1,291,814,000

Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos

(429,071,000) (155,117,000) (317,588,000) (167,697,000)

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos

0 0 0 0

Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos

(429,071,000) (155,117,000) (317,588,000) (167,697,000)

Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis]Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 437,408,000 (31,932,000) 210,888,000 (60,561,000)

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos

0 0 0 0

Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos

0 0 0 0

Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos 437,408,000 (31,932,000) 210,888,000 (60,561,000)

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis]Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos

0 0 0 0

Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos

0 0 0 0

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos 0 0 0 0

Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos 0 0 0 0

Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 0 0


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Concepto Acumulado Año Actual2018-01-01 - 2018-09-30

Acumulado Año Anterior2017-01-01 - 2017-09-30


2018-07-01 - 2018-09-30

Trimestre Año Anterior2017-07-01 - 2017-09-30

Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos

0 0 0 0

Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos

0 0 0 0

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0 0 0

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos

0 1,000 0 0

Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos

(3,381,710,000) (9,018,157,000) (4,288,842,000) 1,063,556,000

Total otro resultado integral (838,090,000) (1,888,159,000) (4,288,842,000) 1,063,556,000

Resultado integral total 664,138,000 714,849,000 (4,193,507,000) 4,763,889,000

Resultado integral atribuible a [sinopsis]Resultado integral atribuible a la participación controladora 3,498,248,000 1,073,066,000 (3,281,770,000) 3,659,556,000

Resultado integral atribuible a la participación no controladora 664,138,000 714,849,000 (911,737,000) 1,104,333,000


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[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto


2018-01-01 - 2018-09-30


2017-01-01 - 2017-09-30

Estado de flujos de efectivo [sinopsis]Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta 7,544,096,000 10,806,072,000

Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]Operaciones discontinuas 0 0

Impuestos a la utilidad 2,740,761,000 3,527,994,000

Ingresos y gastos financieros, neto 1,176,103,000 1,751,561,000

Gastos de depreciación y amortización 8,000,261,000 7,473,922,000

Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 0 373,000

Provisiones 740,130,000 544,716,000

Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas 1,332,512,000 2,075,659,000

Pagos basados en acciones 0 0

Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0

Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0

Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes (21,499,000) (467,374,000)

Participación en asociadas y negocios conjuntos 17,316,000 (153,000)

Disminuciones (incrementos) en los inventarios (424,131,000) (1,854,242,000)

Disminución (incremento) de clientes 123,404,000 (1,412,053,000)

Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación (4,475,817,000) (3,514,620,000)

Incremento (disminución) de proveedores 867,471,000 142,859,000

Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación (2,930,701,000) (410,365,000)

Otras partidas distintas al efectivo 394,169,000 297,738,000

Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento 0 0

Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 0 0

Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0

Ajuste por valor de las propiedades 0 0

Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 0 0

Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 7,539,979,000 8,156,015,000

Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones 15,084,075,000 18,962,087,000

Dividendos pagados 0 0

Dividendos recibidos 0 0

Intereses pagados 0 0

Intereses recibidos 0 0

Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) 3,862,988,000 5,583,569,000

Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 11,221,087,000 13,378,518,000

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 0 0

Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 0 0

Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0

Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0

Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 0 0

Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos 0 0

Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 56,884,000 554,073,000

Compras de propiedades, planta y equipo 14,527,933,000 12,092,921,000

Importes procedentes de ventas de activos intangibles 50,892,000 0

Compras de activos intangibles 0 0

Recursos por ventas de otros activos a largo plazo 0 0

Compras de otros activos a largo plazo 0 0


21 de 100


2018-01-01 - 2018-09-30


2017-01-01 - 2017-09-30

Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros 0 0

Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 57,029,000 33,691,000

Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0

Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0

Dividendos recibidos 0 0

Intereses pagados 0 0

Intereses cobrados 312,424,000 333,695,000

Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0

Otras entradas (salidas) de efectivo (4,326,760,000) (5,157,481,000)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (18,377,464,000) (16,328,943,000)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis]Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control

0 0

Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control 0 0

Importes procedentes de la emisión de acciones 0 0

Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital 0 0

Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad 0 0

Pagos por otras aportaciones en el capital (273,395,000) (226,084,000)

Importes procedentes de préstamos 18,669,802,000 1,221,389,000

Reembolsos de préstamos 15,063,095,000 0

Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 0 0

Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

Dividendos pagados 4,536,475,000 3,495,086,000

Intereses pagados 998,386,000 900,234,000

Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0

Otras entradas (salidas) de efectivo (286,468,000) (209,456,000)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento (1,941,227,000) (3,157,303,000)

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio

(9,097,604,000) (6,107,728,000)

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis]Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (1,043,591,000) (3,027,548,000)

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo (10,141,195,000) (9,135,276,000)

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 20,541,478,000 19,998,069,000

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 10,400,283,000 10,862,793,000


22 de 100

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual

Componentes del capital contable [eje]

Hoja 1 de 3 Capital social [miembro]

Prima en emisión de acciones [miembro]

Acciones en tesorería [miembro]

Utilidades acumuladas [miembro]

Superávit de revaluación [miembro]

Efecto por conversión [miembro]

Coberturas de flujos de efectivo

[miembro]

Utilidad (pérdida) en instrumentos de

cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 2,160,687,000 0 0 49,298,940,000 0 18,883,346,000 (199,773,000) 0 0

Cambios en el capital contable [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 6,041,868,000 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 (2,988,450,000) 848,353,000 0 0

Resultado integral total 0 0 0 6,041,868,000 0 (2,988,450,000) 848,353,000 0 0

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 2,722,709,000 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 436,493,000 0 0 (410,945,000) 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 3,755,652,000 0 (2,988,450,000) 437,408,000 0 0

Capital contable al final del periodo 2,160,687,000 0 0 53,054,592,000 0 15,894,896,000 237,635,000 0 0


23 de 100


Hoja 2 de 3 Variación en el valor de contratos a futuro

[miembro]

Variación en el valor de márgenes con base en moneda

extranjera [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en valor

razonable de activos financieros

disponibles para la venta [miembro]

Pagos basados en acciones [miembro]

Nuevas mediciones de planes de

beneficios definidos [miembro]

Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable

relativos a activos no corrientes o grupos de activos para su

disposición mantenidos para la

venta [miembro]

Utilidad (pérdida) por inversiones en

instrumentos de capital

Reserva para cambios en el valor

razonable de pasivos financieros

atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo

[miembro]

Reserva para catástrofes [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 (471,396,000) 1,219,969,000 0 0 0



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 (403,523,000) 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 0 0 (403,523,000) 0 0 0


Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0



Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 (25,548,000) 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 0 (429,071,000) 0 0 0

Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 (471,396,000) 790,898,000 0 0 0


24 de 100


Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización [miembro]

Reserva de componentes de participación discrecional

[miembro]

Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados [miembro]

Capital contable de la participación controladora

[miembro]

Participación no controladora [miembro]

Capital contable [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 19,432,146,000 70,891,773,000 17,318,997,000 88,210,770,000



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 6,041,868,000 1,502,228,000 7,544,096,000

Otro resultado integral 0 0 0 (2,543,620,000) (2,543,620,000) (838,090,000) (3,381,710,000)

Resultado integral total 0 0 0 (2,543,620,000) 3,498,248,000 664,138,000 4,162,386,000

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 273,396,000 273,396,000

Dividendos decretados 0 0 0 0 2,722,709,000 1,835,235,000 4,557,944,000

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 (436,493,000) 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 (2,980,113,000) 775,539,000 (897,701,000) (122,162,000)

Capital contable al final del periodo 0 0 0 16,452,033,000 71,667,312,000 16,421,296,000 88,088,608,000


25 de 100

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior


Hoja 1 de 3 Capital social [miembro]

Prima en emisión de acciones [miembro]

Acciones en tesorería [miembro]

Utilidades acumuladas [miembro]

Superávit de revaluación [miembro]

Efecto por conversión [miembro]

Coberturas de flujos de efectivo

[miembro]

Utilidad (pérdida) en instrumentos de

cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 2,160,687,000 0 0 42,731,945,000 0 21,103,518,000 (158,701,000) 0 0



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 8,203,064,000 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 (6,942,949,000) (31,932,000) 0 0

Resultado integral total 0 0 0 8,203,064,000 0 (6,942,949,000) (31,932,000) 0 0


Dividendos decretados 0 0 0 2,162,268,000 0 0 0 0 0



Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 6,040,796,000 0 (6,942,949,000) (31,932,000) 0 0

Capital contable al final del periodo 2,160,687,000 0 0 48,772,741,000 0 14,160,569,000 (190,633,000) 0 0


26 de 100


Hoja 2 de 3 Variación en el valor de contratos a futuro

[miembro]

Variación en el valor de márgenes con base en moneda

extranjera [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en valor

razonable de activos financieros

disponibles para la venta [miembro]

Pagos basados en acciones [miembro]

Nuevas mediciones de planes de

beneficios definidos [miembro]

Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable

relativos a activos no corrientes o grupos de activos para su

disposición mantenidos para la

venta [miembro]

Utilidad (pérdida) por inversiones en

instrumentos de capital

Reserva para cambios en el valor

razonable de pasivos financieros

atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo

[miembro]

Reserva para catástrofes [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 (537,225,000) 1,161,958,000 0 0 0



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 (155,117,000) 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 0 0 (155,117,000) 0 0 0


Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0



Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 0 (155,117,000) 0 0 0

Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 (537,225,000) 1,006,841,000 0 0 0


27 de 100


Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización [miembro]

Reserva de componentes de participación discrecional

[miembro]

Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados [miembro]

Capital contable de la participación controladora

[miembro]

Participación no controladora [miembro]

Capital contable [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 21,569,550,000 66,462,182,000 15,617,891,000 82,080,073,000



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 8,203,064,000 2,603,008,000 10,806,072,000

Otro resultado integral 0 0 0 (7,129,998,000) (7,129,998,000) (1,888,159,000) (9,018,157,000)

Resultado integral total 0 0 0 (7,129,998,000) 1,073,066,000 714,849,000 1,787,915,000

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 226,084,000 226,084,000

Dividendos decretados 0 0 0 0 2,162,268,000 1,330,971,000 3,493,239,000

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 (7,129,998,000) (1,089,202,000) (390,038,000) (1,479,240,000)

Capital contable al final del periodo 0 0 0 14,439,552,000 65,372,980,000 15,227,853,000 80,600,833,000


28 de 100

[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera

Concepto Cierre Trimestre Actual2018-09-30

Cierre Ejercicio Anterior2017-12-31

Datos informativos del estado de situación financiera [sinopsis]Capital social nominal 2,160,687,000 2,160,687,000

Capital social por actualización 0 0

Fondos para pensiones y prima de antigüedad 2,490,336,000 2,328,911,000

Numero de funcionarios 49 47

Numero de empleados 4,673 4,298

Numero de obreros 8,567 8,204

Numero de acciones en circulación 397,475,747 397,475,747

Numero de acciones recompradas 15,789,000 15,789,000

Efectivo restringido 0 0

Deuda de asociadas garantizada 0 0


29 de 100

[700002] Datos informativos del estado de resultados


2018-01-01 - 2018-09-30


2017-01-01 - 2017-09-30

Trimestre Año Actual2018-07-01 - 2018-09-

30


2017-07-01 - 2017-09-30

Datos informativos del estado de resultados [sinopsis]Depreciación y amortización operativa 8,000,261,000 7,473,922,000 2,753,188,000 2,605,111,000


30 de 100

[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses

Concepto Año Actual2017-10-01 - 2018-09-30

Año Anterior2016-10-01 - 2017-09-30

Datos informativos - Estado de resultados 12 meses [sinopsis]Ingresos 86,571,375,000 84,695,945,000

Utilidad (pérdida) de operación 17,209,710,000 21,247,567,000

Utilidad (pérdida) neta 11,076,788,000 14,315,972,000

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 8,730,336,000 11,016,043,000

Depreciación y amortización operativa 10,630,318,000 10,176,925,000


31 de 100

[800001] Anexo - Desglose de créditos

Denominación [eje]

Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]

Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]

Institución [eje] Institución Extranjera (Si/No)

Fecha de firma/contrato

Fecha de vencimiento

Tasa de interés y/o sobretasa

Año actual [miembro]

Hasta 1 año [miembro]

Hasta 2 años [miembro]



Hasta 5 años o más [miembro]







Bancarios [sinopsis]

Comercio exterior (bancarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Con garantía (bancarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Banca comercial

TOTAL 0 0 0 0 0 0 3,198,040,000 0 0 0 0 0

Santander NO 2018-09-28 2018-10-31 2.60% 3,198,040,000

Otros bancarios

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 156,958,000 158,754,000 160,635,000 162,686,000 687,141,000

OTROS SI 2017-06-22 2026-09-30 Libor 6 meses + 0.94%

0 156,958,000 158,754,000 160,635,000 162,686,000 687,141,000

Total bancarios

TOTAL 0 0 0 0 0 0 3,198,040,000 156,958,000 158,754,000 160,635,000 162,686,000 687,141,000

Bursátiles y colocaciones privadas [sinopsis]

Bursátiles listadas en bolsa (quirografarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 7,524,800,000 0 3,721,898,000 14,931,364,000

Cert. Bursat. PE&OLES 10-2D NO 2010-09-07 2020-09-07 5.12% 7,524,800,000

Cert. Bursat. PE&OLES 12D NO 2012-06-22 2022-06-22 4.19% 3,721,898,000

Bonos quirografarios emitidos por Fresnillo plc

SI 2013-11-13 2023-11-13 5.38% 14,931,364,000

Bursátiles listadas en bolsa (con garantía)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Colocaciones privadas (quirografarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Colocaciones privadas (con garantía)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total bursátiles listados en bolsa y colocaciones privadas

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 7,524,800,000 0 3,721,898,000 14,931,364,000

Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo [sinopsis]


32 de 100





Denominación [eje]















Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total otros pasivos circulantes y no circulantes con costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Proveedores [sinopsis]

Proveedores

TOTAL 1,023,224,000 0 0 0 0 0 2,554,712,000 0 0 0 0 0

Metales y Maquilas por Pagar NO 2018-09-30 2018-11-30 64,306,000

Remitentes de Mineral NO 2018-09-30 2018-12-31 702,620,000

Remitentes de Mineral Ext SI 2018-09-30 2018-12-31 18,482,000

División Metales Nac NO 2018-09-24 2018-10-25 144,985,000

División Metales Ext SI 2018-08-26 2018-10-11 17,420,000

División Minas Nac NO 2018-09-15 2018-10-04 1,467,240,000

División Minas Ext SI 2018-07-11 2018-10-04 57,660,000

División Químicos Nac NO 2018-09-04 2018-10-04 37,249,000

División Químicos Ext SI 2018-09-01 2018-10-04 43,099,000

División Corporativo Nac NO 2018-09-07 2018-10-04 1,542,000

División Corporativo Ext SI 2018-09-04 2018-10-04 109,000

División Metales NO 2018-09-13 2018-10-11 188,600,000

División Minas NO 2018-09-19 2018-10-04 781,967,000

División Químicos NO 2018-09-21 2018-10-04 28,066,000

División Corporativo NO 2018-09-07 2018-10-04 24,591,000

Total proveedores

TOTAL 1,023,224,000 0 0 0 0 0 2,554,712,000 0 0 0 0 0

Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo [sinopsis]

Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo

TOTAL 1,670,045,000 0 0 0 0 0 655,514,000 0 0 0 0 0


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Denominación [eje]















Otros pasivos NO 1,670,045,000 0 0 655,514,000 0 0

Total otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo

TOTAL 1,670,045,000 0 0 0 0 0 655,514,000 0 0 0 0 0

Total de créditos

TOTAL 2,693,269,000 0 0 0 0 0 6,408,266,000 156,958,000 7,683,554,000 160,635,000 3,884,584,000 15,618,505,000


34 de 100

[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera

Información a revelar sobre posición monetaria en moneda extranjera [bloque de texto]

Tipos de cambio septiembre 2018 para las conversiones de las siguientes divisas a moneda nacional:

- Dólar USD 18.812

- Libras Esterlinas 24.7171

- Coronas Suecas 2.122

- Euros 22.0458

- Dólar Canadiense 14.5794

Monedas [eje]

Dólares [miembro] Dólares contravalor pesos [miembro]

Otras monedas contravalor dólares

[miembro]

Otras monedas contravalor pesos

[miembro]

Total de pesos [miembro]

Posición en moneda extranjera [sinopsis]

Activo monetario [sinopsis]

Activo monetario circulante 980,010,000 18,435,949,000 1,784,000 33,568,000 18,469,517,000

Activo monetario no circulante 3,523,000 66,273,000 16,000 306,000 66,579,000

Total activo monetario 983,533,000 18,502,222,000 1,800,000 33,874,000 18,536,096,000

Pasivo monetario [sinopsis]

Pasivo monetario circulante 298,014,000 5,606,246,000 2,832,000 53,279,000 5,659,525,000

Pasivo monetario no circulante 1,473,771,000 27,724,572,000 0 0 27,724,572,000

Total pasivo monetario 1,771,785,000 33,330,818,000 2,832,000 53,279,000 33,384,097,000

Monetario activo (pasivo) neto (788,252,000) (14,828,596,000) (1,032,000) (19,405,000) (14,848,001,000)


35 de 100

[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto

Tipo de ingresos [eje]Ingresos nacionales

[miembro]Ingresos por exportación

[miembro]Ingresos de subsidiarias en

el extranjero [miembro]Ingresos totales [miembro]

TODAS

TODOS 14,749,275,000 28,672,619,000 20,375,989,000 63,797,883,000

Peñoles

Oro 4,603,824,000 13,474,846,000 2,919,238,000 20,997,908,000

Plata 192,068,000 1,989,066,000 12,293,174,000 14,474,308,000

Zinc 3,701,256,000 2,377,707,000 4,753,419,000 10,832,382,000

Concentrados (8,371,000) 6,914,400,000 0 6,906,029,000

Plomo 2,967,304,000 875,518,000 77,064,000 3,919,886,000

Cobre 19,527,000 1,914,941,000 28,383,000 1,962,851,000

Sulfato de Sodio 1,333,940,000 23,967,000 63,838,000 1,421,745,000

Óxido de Magnesio 191,269,000 338,891,000 155,671,000 685,831,000

Sulfato de Amonio 492,408,000 0 0 492,408,000

Hidróxido de Magnesio 47,794,000 102,547,000 69,678,000 220,019,000

Ácido Sulfúrico 174,685,000 25,098,000 0 199,783,000

Sulfato de Magnesio 123,931,000 0 7,581,000 131,512,000

Sulfato de Zinc 77,102,000 0 0 77,102,000

Sulfato de Cobre 74,500,000 0 2,349,000 76,849,000

Trióxido de Antimonio 38,380,000 0 0 38,380,000

Bismuto 12,763,000 (61,000) 14,535,000 27,237,000

Otros Productos 700,998,000 628,327,000 (8,941,000) 1,320,384,000

Coberturas 5,897,000 7,372,000 0 13,269,000

TOTAL


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[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados

Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados, explicando si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente con fines de cobertura o con otro fines tales como negociación [bloque de texto]

RESUMEN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

AL TERCER TRIMESTRE DE 2018

(CIFRAS EN MILES DE PESOS, EUROS Y CORONAS SUECAS)

Debido a la naturaleza de su negocio y de su entorno, Grupo Peñoles utiliza Instrumentos Financieros Derivados (IFD) con fines de cobertura para reducir la variabilidad de sus flujos de efectivo y de sus márgenes de operación debido a diversos factores como son:

I. Fluctuaciones en los precios:

De metales que produce (plata, oro, zinc, plomo y cobre).

De insumos y materias primas que consume y/o procesa (concentrados minerales, gas natural, etc.).

II. Variables financieras de:

Tasas de interés de sus pasivos.

Tipos de cambio que pacta en sus transacciones comerciales y financieras.

Mediante el uso de IFD, Peñoles transfiere el riesgo de mercado de las variables antes mencionadas a sus contrapartes financieras. Para minimizar el riesgo de contraparte, celebra contratos con intermediarios de reconocida reputación y capacidad financiera, por lo que no se prevén riesgos de incumplimiento significativos de las obligaciones de ninguno de ellos.

El mercado en el que Peñoles pacta los derivados es el "Over the Counter" (OTC). La compañía cuenta con líneas de crédito para operar IFD con aproximadamente 30 intermediarios financieros, de las cuales, una cuarta parte de ellas son libres de llamadas de margen. Es importante mencionar, que las decisiones de asignación de posiciones de cobertura de Peñoles se basan en la diversificación entre los diferentes intermediarios con la intención de eficientar el uso de las líneas de crédito vigentes, minimizando las potenciales llamadas de margen y reduciendo el riesgo de crédito ante escenarios de alta volatilidad.

El cumplimiento de la política y proceso de coberturas es verificado mediante auditorías internas y externas; por el momento no se ha considerado necesario que exista un tercero independiente para la revisión de procedimientos.

La Alta Dirección de Grupo Peñoles tiene una participación activa en el análisis, autorización y monitoreo de las diferentes estrategias con IFD y para esto, el Consejo de Administración de la compañía ha designado un Comité de Coberturas que se reúne cuando menos una vez al bimestre, de acuerdo con un calendario propuesto al inicio de cada año, pero también lo hace tan frecuente como la Dirección de Finanzas lo convoque. En cada reunión se levanta una minuta que contiene todos los acuerdos alcanzados.

El Comité de Coberturas tiene las siguientes responsabilidades:

I. Analizar y aprobar las estrategias de cobertura para los diferentes activos/pasivos subyacentes de acuerdo al presupuesto y perfiles de riesgo deseados.

II. Analizar el comportamiento de los diferentes mercados financieros en los que interviene Grupo Peñoles o que pudieran afectar el desempeño del portafolio de instrumentos derivados.


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III. Analizar la posición vigente de cada una de los activos subyacentes cubiertos (porcentaje cubierto, plazo, valuación, etc.).

IV. Analizar y autorizar los riesgos de las contrapartes para operar IFD.

La Alta Dirección de Grupo Peñoles mantiene una posición conservadora al sólo autorizar operaciones llamadas "Plain Vanilla" promoviendo una administración de riesgos soportada con valuaciones constantes de efectividad, tanto prospectivas como retrospectivas, así como la revisión permanente de condiciones del activo subyacente cubierto contra el derivado, verificando que no haya cambios.

Como parte del control interno se tienen establecidas políticas y procedimientos para el uso de IFD, los cuales son revisados periódicamente para su correspondiente actualización.

Existe un estricto control y monitoreo a través de un reporte diario de las posiciones de IFD autorizadas, ejecutadas, vigentes y pendientes de ejecutarse, emitido por la Subdirección de Tesorería y Financiamientos, soportado por el visto bueno de la Dirección de Finanzas y el Comité de Coberturas que se distribuye a la Presidencia del Consejo, la Alta Dirección y a varios Consejeros.

Descripción genérica sobre las técnicas de valuación, distinguiendo los instrumentos que sean valuados a costo o a valor razonable, así como los métodos y técnicas de

valuación [bloque de texto]

Grupo Peñoles cuenta con la infraestructura necesaria para valuar todos los IFD que maneja a través de un software de tesorería llamado Integrity y de modelos de valuación internos. Cabe mencionar que la Dirección de Finanzas es responsable de la valuación de los IFD y el resultado de la misma es utilizado para registro contable. La técnica de valuación se basa en el modelo Black & Scholes para el caso de las opciones y de valor presente de flujos para el caso de forwards y swaps. Peñoles tiene una estricta disciplina de valuar diariamente el portafolio de IFD y los resultados son compartidos con la Alta Dirección con la misma frecuencia. Las curvas de tasas de interés y de volatilidades de los diferentes activos subyacentes para llevar a cabo dicha valuación, son actualizadas diariamente de las fuentes de información Bloomberg y Reuters. Por otro lado, Grupo Peñoles valida y concilia periódicamente la posición vigente mediante medios electrónicos con los diferentes intermediarios financieros con los que se tienen estas posiciones. De igual forma, la compañía hace un análisis periódico de sensibilidad de las valuaciones por activo subyacente y por intermediario financiero de todo el portafolio de instrumentos derivados con la intención de diversificar el riesgo de contraparte y minimizar las potenciales llamadas de margen.

Los cambios que propone la NIIF 9 a partir de este año eliminan la necesidad de generar pruebas de efectividad prospectivas. Las pruebas de efectividad retrospectivas continúan realizándose mediante el método de "Dollar Offset" con un rango objetivo de 80%-125%.

Discusión de la administración sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos

financieros derivados [bloque de texto]

Al cierre del tercer trimestre de 2018, Grupo Peñoles no tenía requerimientos de llamadas de margen relacionadas con IFD por lo que no se tienen otorgadas garantías, prenda en valores o instrumentos financieros para garantizar las mismas. Es importante


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mencionar que en caso de requerirse, Grupo Peñoles cuenta con los recursos internos de liquidez, así como las líneas de crédito disponibles con diferentes instituciones financieras para afrontar las potenciales llamadas de margen. Por otro lado, los vencimientos y nuevas operaciones pactadas de IFD durante este periodo son consistentes en volumen e impacto económico con los que se han informado en su oportunidad.

Desde enero de 2011 la Alta Dirección del Grupo decidió dar vigencia, de manera anticipada, a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en ingles). Por tal motivo, se cuenta con expedientes que clasifican los diferentes instrumentos financieros pactados, los cuales son actualizados y monitoreados constantemente con el objetivo de identificar posibles desviaciones o cambios en el subyacente y cumplir con la normatividad aplicable.

Las características de los bienes primarios son iguales a las de los derivados, motivo por el cual no se espera inefectividad. Grupo Peñoles mantiene un estricto control, administración y seguimiento del porcentaje cubierto en función al subyacente para evitar inefectividad bajo este concepto.

Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y en la administración de los mismos, así como contingencias y eventos conocidos o esperados por la administración que puedan afectar en los futuros reportes [bloque

de texto]

Grupo Peñoles reconoce todos los IFD como activos y/o pasivos financieros y son valuados a valor razonable. Los resultados de las estrategias de cobertura que se designan y califican como coberturas de flujo de efectivo se reconocen en la cuenta de utilidad integral y afectan el estado de resultados hasta la fecha de liquidación de la transacción subyacente, como parte de las ventas, el costo de ventas o el resultado integral de financiamiento, según corresponda. Cabe mencionar que las características de los IFD de Grupo Peñoles son iguales a la posición primaria, por consiguiente los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo que se está cubriendo, se compensarán completamente al inicio, durante y hasta el vencimiento de la cobertura. En caso de existir alguna porción inefectiva en las fluctuaciones de valor razonable de las coberturas de flujo de efectivo, ésta se reconocerá en los resultados del periodo.

A partir de este año, con la entrada en vigor de NIIF 9 (Normas Internacionales de Información Financiera e Instrumentos Financieros), el componente de valor en el tiempo de las opciones y/o puntos forward se llevará a otro resultado integral como costo de la cobertura.

Información cuantitativa a revelar [bloque de texto]

A continuación se muestra la lista de contrapartes financieras activas de la Compañía en el mercado de IFD:

Bank Of America Merrill Lynch

BMO Financial Group


39 de 100

BBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Multiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer

BNP Paribas

CitiBank N.A. New York

Credit Agricole Corporate and Investment Bank

Deutsche Bank AG, London Branch

Goldman Sachs (J. Aron & Company LLC)

HSBC Bank USA, National Association

ING Capital Markets LLC

Koch Metals Trading limited

Macquarie Bank Limited

Mitsui Bussan Commodities LTD

Morgan Stanley Capital Group Inc.

Natixis

Scotiabank Inverlat, S.A. Institución de Banca Múltiple

Societe Generale

The J.P. Morgan Chase. Bank

The Toronto-Dominion Bank

UBS Investment Bank

El valor razonable de los instrumentos derivados de cobertura de flujo de efectivo al 30 de septiembre 2018 es de $339,482 ($237,638 neto del impuesto sobre la renta diferido), el cual se registró en el capital contable formando parte de la utilidad integral; de este importe, la compañía estima reclasificar en los doce meses posteriores $505,749 ($354,024 neto del impuesto sobre la renta diferido) de utilidades en IFD a los resultados del ejercicio. El efecto en resultados antes mencionado representa el cambio acumulado en el valor razonable de los instrumentos financieros de cobertura de flujo de efectivo y dependerá de los precios vigentes a la fecha de vencimiento de la operación de cobertura.

Al tercer trimestre 2018 y 2017, las operaciones de cobertura de flujo de efectivo con IFD, en conjunto generaron una (utilidad) pérdida neta por ($445,862) y $1,586,771, respectivamente.

La siguiente tabla muestra el volumen que venció durante el tercer trimestre de 2018.

Volumen Cubierto Vencido


40 de 100

Activo Subyacente Julio Agosto Septiembre Total Unidad

Oro 111.17 99.83 93.55 304.54 Oz (Miles)

Plata 3,946.99 4,799.15 5,351.94 14,098.08 Oz (Miles)

Zinc 38.37 37.83 41.82 118.02 Ton (Miles)

Cobre 1.31 1.31 1.31 3.92 Ton (Miles)

Plomo 4.79 6.69 4.56 16.04 Ton (Miles)

Gas Natural 410.00 410.00 410.00 1,230.00 MMBtu (Miles)

Euros 0 0 19,246.75 19,246.75 Eur (Miles)

Coronas Suecas -- -- 20,489.92 20,489.92 Coronas Suecas (Miles)

Notas:

La tabla no incluye los vencimientos de cupones de los instrumentos derivados de tasas de interés (IRS). La periodicidad de los vencimientos se menciona en el resumen de derivados.

Al 30 de septiembre de 2018 la posición vigente de coberturas, hasta los próximos 36 meses, es la siguiente:

Máximo porcentaje de cobertura (%)Bien Subyacente

2018 2019 2020

Plata** 9.93 -- --

Oro** 47.08 40.80 --

Zinc** 34.97 -- --

Plomo** 18.72 -- --

Cobre** 47.16 -- --

Euros* 94.43 -- --

Coronas Suecas*** 100.00 -- --

Gas Natural 71.00 47.00 --

* Calculado sobre la base de necesidades de cobertura por compras del área de Abastecimientos y el proyecto de ampliación de la planta de Lixiviación.

** Calculado sobre la producción minera anual presupuestada de contenidos metálicos atribuible a Grupo Peñoles.


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*** Calculado sobre la base de necesidades de cobertura por compras del área de Abastecimientos superiores al equivalente a USD 250 mil.

Bajo las Normas Internacionales de Información Financiera e Instrumentos Financieros (Reconocimiento y Medición NIC 39), los IFD que compensen los flujos de efectivo del riesgo cubierto deben registrarse como coberturas contables y por lo tanto, su efecto en el estado de resultados se reconoce hasta que se realicen los efectos en resultados de los subyacentes que les dieron origen. En las opciones se deberá identificar el valor intrínseco así como su valor en el tiempo, debiendo registrar este último, en la cuenta de otro resultado integral como costo de la cobertura. Con base en lo anterior, al 30 de septiembre 2018 el valor del dinero en el tiempo de las opciones contratadas asciende a $218 miles de pesos. El movimiento en resultados por el período de nueve meses terminados el 30 de septiembre 2018 representó un cargo a resultados por $11,327 miles de pesos.

A continuación se presenta un resumen de los IFD de la estrategia de cobertura de flujo de efectivo que se tienen establecidos al 30 de septiembre de 2018.

a) Programa de protección de precios de los metales (Coberturas Estratégicas y de Comercialización)

Objetivo: Peñoles contrata instrumentos de cobertura para estabilizar los ingresos en dólares asociados al movimiento en el precio de los metales que extrae y para proteger los márgenes de utilidad de la refinería y las minas. Con esto, se busca garantizar la continuidad de su operación.

Activo Subyacente: los metales contenidos en los concentrados, dorés y precipitados que produce (Plata, Oro, Zinc, Plomo y Cobre).

Estrategia: cubrir hasta el 100 % de la producción presupuestada minera/refinada anual. Los IFD utilizados son: venta/compra forward y opciones (compra de opción put financiado con la venta de una opción call).

Al 30 de septiembre 2018 se tenían establecidas las siguientes operaciones, que cubren parte de la producción de 2018 y 2019.

Plata Oro Zinc

Instrumento Precio

(US$/Oz)

Volumen

(miles de onzas)

Precio

(US$/Oz)

Volumen

(miles de onzas)

Precio

(US$/Ton)

Volumen

(toneladas)

Compra Forward 14.36 122.57 1,192.58 0.20 2,493.29 39,680.00

Venta Forward 14.53 4,689.62 1,203.20 26.94 2,481.13 38,280.00

Compra de Put 16.77 1,919.16 1,103.64 454.29 2,532.11 25,869.00

Venta de Call 20.32 1,919.16 1,425.09 454.29 3,448.93 25,869.00

Plomo Cobre

Instrumento Precio

(US$/Ton)

Volumen

(toneladas)

Precio

(US$/Ton)

Volumen

(toneladas)

Compra Forward 2,037.53 18,444.00 -- --

Venta Forward 2,043.46 18,444.00 -- --

Compra de Put 2,289.93 3,912.00 5,786.02 3,921.00

Venta de Call 2,684.83 3,912.00 6,544.68 3,921.00


42 de 100

Nota: Los precios mostrados en la tabla corresponden a los precios promedio ponderados de venta o compra en el caso de las operaciones forwards y los precios promedio ponderados de ejercicio en el caso de las opciones put y call.

b) Programa de protección de costo de Gas Natural.

Objetivo: Peñoles contrata instrumentos de cobertura para estabilizar los egresos en dólares asociados al movimiento en el precio del Gas Natural que consume. Con esto, se busca garantizar la continuidad de su operación.

Activo Subyacente: Gas Natural

Estrategia: cubrir el volumen de Gas Natural presupuestado para su consumo. Los IFD utilizados son: compra forward.

Al 30 de septiembre de 2018 se tenían establecidas las siguientes operaciones, que cubren parte de las compras futuras.

Instrumento Precio

(USD/MMbtu)

Monto miles

(MMbtu)

Compra Forward 2.81 4,470.00

c) Programa de protección en divisas

USD/EUR:

Objetivo: Peñoles contrata instrumentos de cobertura para mitigar el efecto cambiario que existe como resultado de la adquisición de algunos activos en euros.

Activo Subyacente: Euros.

Estrategia: Cubrir hasta el 100 % del valor de los activos fijos adquiridos para entrega futura en una moneda distinta de la funcional. Los IFD utilizados son: venta/compra forward y opciones (venta de Put y compra de Call).

Al 30 de septiembre de 2018, se tenían establecidas las siguientes operaciones que cubren parte de las compras futuras, denominadas en euros:

InstrumentoTipo de Cambio

(USD/EUR)

Monto

(Miles EUR)

Venta Forward 1.05 1,723.11


Nota: Los precios mostrados en la tabla corresponden a los precios promedio ponderados de compra así como los precios promedio ponderados de venta en el caso de las operaciones forwards y los precios promedio ponderados de ejercicio en el caso de las opciones put y call.

SEK/USD:

Objetivo: Peñoles contrata instrumentos de cobertura para mitigar el efecto cambiario que existe como resultado de la adquisición de algunos activos en coronas suecas.

Activo Subyacente: Coronas Suecas.


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Estrategia: Cubrir hasta el 100 % del valor de los activos fijos adquiridos para entrega futura en una moneda distinta de la funcional. Los IFD utilizados son: compra forward.

Al 30 de septiembre de 2018, se tenían establecidas las siguientes operaciones que cubren parte de las compras futuras, denominadas en coronas suecas:

InstrumentoTipo de Cambio

(SEK/USD)

Monto

(Miles SEK)


Venta Forward 8.85 6,928.65

Nota: Los precios mostrados en la tabla corresponden a los precios promedio ponderados de compra en el caso de las operaciones forwards

A continuación se presenta un resumen de los IFD de valor razonable que se tienen establecidos al 30 de septiembre de 2018.

a) Programa de protección de precios de los metales.

Objetivo: La compañía contrata instrumentos de cobertura para que sus precios de venta sean sustancialmente iguales a los de compra en la comercialización del metal afinado.

Activo Subyacente: Plata, Oro, Zinc, Plomo y Cobre.

Estrategia: Cubrir hasta el 100 % del metal afinado que se comercializa. Los IFD utilizados son: venta/compra forward.

Al 30 de septiembre de 2018 se tenían establecidas las siguientes operaciones, que cubren parte de las operaciones comerciales de 2018.

Instrumento Plata Oro Zinc

Precio (US$/Oz

Volumen (miles de

onzas)Precio (US$/Oz

Volumen (miles de

onzas)

Precio (US$/Ton)

Volumen (toneladas)

Venta Forward 14.35 1,200.00 1,196.05 13.00 2,599.98 55,124.00

Compra Forward -- -- 1,205.00 0.10 2,498.37 39,713.00

Instrumento Plomo Cobre

Precio (US$/Ton) Volumen (toneladas) Precio (US$/Ton) Volumen (toneladas)

Venta Forward 2,222.80 15,545.00 5,964.35 453.60

Compra Forward 2,156.75 12,375.00 6,020.03 135.00


44 de 100

Nota: Los precios mostrados en la tabla corresponden a los precios promedio ponderados de venta o compra de operaciones forwards.

A continuación se presenta un resumen de los IFD de "spread constante" que se tienen establecidos al 30 de septiembre de 2018.

b) Programa de protección de tasa de interés.

Objetivo: La compañía contrata instrumentos de cobertura para fijar el costo de sus créditos cuando la tasa de interés correspondiente integra componentes variables.

Activo Subyacente: Crédito cuyo componente flotante de tasa de interés es LIBOR 6 meses.

Estrategia: Cubrir hasta el 100 % de la deuda vigente contratada bajo el esquema de Export Credit Agency (ECA), cuyas principales característica se describen en la nota respectiva.

Instrumento: Swap de tasa de interés donde la compañía paga fijo y recibe flotante del subyacente, aplicado al nominal vigente del crédito.

Al 30 de septiembre 2018 se tiene contratada la siguiente posición que cubre el nominal vigente en el tiempo, el cual será creciente y alcanzará su nivel máximo en agosto de 2018, para posteriormente disminuir mediante amortizaciones hasta liquidarlo en septiembre de 2026 (última referencia de la cobertura en marzo de ese mismo año):

Instrumento Tasa (ponderada)

Monto Cubierto en miles (*) Plazo Pago de

Intereses Amortización Crédito

Swap a tasa fija2.0348

(Peñoles paga)

US$88,963.90 8.00 años Semestral

17 semestrales a

partir de septiembre de

2018

ECA

(*) El nominal cubierto será creciente hasta alcanzar US$ 94,524 en agosto de 2018 y decreciente en función de las amortizaciones del crédito hasta registrar US$ 5,560 como nominal mínimo cubierto en marzo de 2026.


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[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable


2018-09-30


2017-12-31Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable [sinopsis]Efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis]Efectivo [sinopsis]Efectivo en caja 1,322,000 1,737,000

Saldos en bancos 1,157,486,000 248,435,000

Total efectivo 1,158,808,000 250,172,000

Equivalentes de efectivo [sinopsis]Depósitos a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0

Inversiones a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 9,241,475,000 20,291,306,000

Otros acuerdos bancarios, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0

Total equivalentes de efectivo 9,241,475,000 20,291,306,000

Otro efectivo y equivalentes de efectivo 0 0

Total de efectivo y equivalentes de efectivo 10,400,283,000 20,541,478,000

Clientes y otras cuentas por cobrar [sinopsis]Clientes 3,498,924,000 3,435,919,000

Cuentas por cobrar circulantes a partes relacionadas 384,464,000 561,424,000

Anticipos circulantes [sinopsis]Anticipos circulantes a proveedores 99,229,000 384,944,000

Gastos anticipados circulantes 0 0

Total anticipos circulantes 99,229,000 384,944,000

Cuentas por cobrar circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por cobrar circulante 0 0

Cuentas por cobrar circulantes por venta de propiedades 0 0

Cuentas por cobrar circulantes por alquiler de propiedades 0 0

Otras cuentas por cobrar circulantes 325,512,000 316,044,000

Total de clientes y otras cuentas por cobrar 4,308,129,000 4,698,331,000

Clases de inventarios circulantes [sinopsis]Materias primas circulantes y suministros de producción circulantes [sinopsis]Materias primas 0 0

Suministros de producción circulantes 2,949,833,000 2,763,517,000

Total de las materias primas y suministros de producción 2,949,833,000 2,763,517,000

Mercancía circulante 0 0

Trabajo en curso circulante 0 0

Productos terminados circulantes 0 0

Piezas de repuesto circulantes 0 0

Propiedad para venta en curso ordinario de negocio 19,871,021,000 21,145,730,000

Otros inventarios circulantes 1,289,280,000 1,209,208,000

Total inventarios circulantes 24,110,134,000 25,118,455,000

Activos mantenidos para la venta [sinopsis]Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 0 0

Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para distribuir a los propietarios

0 0

Total de activos mantenidos para la venta 0 0

Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes [sinopsis]Clientes no circulantes 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes debidas por partes relacionadas 0 0

Anticipos de pagos no circulantes 0 0

Anticipos de arrendamientos no circulantes 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por cobrar no circulante 0 0


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2017-12-31Cuentas por cobrar no circulantes por venta de propiedades 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes por alquiler de propiedades 0 0

Rentas por facturar 0 0

Otras cuentas por cobrar no circulantes 111,845,000 97,656,000

Total clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 111,845,000 97,656,000

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas [sinopsis]Inversiones en subsidiarias 0 0

Inversiones en negocios conjuntos 0 0

Inversiones en asociadas 609,573,000 626,889,000

Total de inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 609,573,000 626,889,000

Propiedades, planta y equipo [sinopsis]Terrenos y construcciones [sinopsis]Terrenos 2,403,706,000 2,683,290,000

Edificios 9,544,363,000 10,338,049,000

Total terrenos y edificios 11,948,069,000 13,021,339,000

Maquinaria 5,935,024,000 6,414,636,000

Vehículos [sinopsis]Buques 0 0

Aeronave 0 0

Equipos de Transporte 318,855,000 291,249,000

Total vehículos 318,855,000 291,249,000

Enseres y accesorios 216,416,000 245,297,000

Equipo de oficina 643,611,000 702,372,000

Activos tangibles para exploración y evaluación 503,892,000 566,566,000

Activos de minería 35,499,576,000 36,379,238,000

Activos de petróleo y gas 0 0

Construcciones en proceso 24,813,359,000 19,504,828,000

Anticipos para construcciones 0 0

Otras propiedades, planta y equipo 7,468,160,000 7,920,522,000

Total de propiedades, planta y equipo 87,346,962,000 85,046,047,000

Propiedades de inversión [sinopsis]Propiedades de inversión 0 0

Propiedades de inversión en construcción o desarrollo 0 0

Anticipos para la adquisición de propiedades de inversión 0 0

Total de Propiedades de inversión 0 0

Activos intangibles y crédito mercantil [sinopsis]Activos intangibles distintos de crédito mercantil [sinopsis]Marcas comerciales 0 0

Activos intangibles para exploración y evaluación 0 0

Cabeceras de periódicos o revistas y títulos de publicaciones 0 0

Programas de computador 0 0

Licencias y franquicias 0 0

Derechos de propiedad intelectual, patentes y otros derechos de propiedad industrial, servicio y derechos de explotación 0 0

Recetas, fórmulas, modelos, diseños y prototipos 0 0

Activos intangibles en desarrollo 0 0

Otros activos intangibles 141,956,000 166,755,000

Total de activos intangibles distintos al crédito mercantil 141,956,000 166,755,000

Crédito mercantil 0 0

Total activos intangibles y crédito mercantil 141,956,000 166,755,000

Proveedores y otras cuentas por pagar [sinopsis]Proveedores circulantes 3,577,936,000 5,737,031,000

Cuentas por pagar circulantes a partes relacionadas 136,121,000 228,631,000

Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes [sinopsis]


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2017-12-31Ingresos diferidos clasificados como circulantes 0 0

Ingreso diferido por alquileres clasificado como circulante 0 0

Pasivos acumulados (devengados) clasificados como circulantes 1,146,043,000 923,422,000

Beneficios a los empleados a corto plazo acumulados (o devengados) 1,146,043,000 923,422,000

Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes 1,146,043,000 923,422,000

Cuentas por pagar circulantes de la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por pagar circulante 0 0

Retenciones por pagar circulantes 61,918,000 109,641,000

Otras cuentas por pagar circulantes 0 0

Total proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 4,922,018,000 6,998,725,000

Otros pasivos financieros a corto plazo [sinopsis]Créditos Bancarios a corto plazo 3,354,998,000 68,227,000

Créditos Bursátiles a corto plazo 0 0

Otros créditos con costo a corto plazo 0 0

Otros créditos sin costo a corto plazo 2,325,559,000 2,772,694,000

Otros pasivos financieros a corto plazo 0 0

Total de otros pasivos financieros a corto plazo 5,680,557,000 2,840,921,000

Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo [sinopsis]Proveedores no circulantes 0 0

Cuentas por pagar no circulantes con partes relacionadas 0 0

Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes [sinopsis]Ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0

Ingreso diferido por alquileres clasificado como no circulante 0 0

Pasivos acumulados (devengados) clasificados como no corrientes 0 0

Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0

Cuentas por pagar no circulantes a la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por pagar no circulante 0 0

Retenciones por pagar no circulantes 0 0

Otras cuentas por pagar no circulantes 0 0

Total de proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0

Otros pasivos financieros a largo plazo [sinopsis]Créditos Bancarios a largo plazo 1,169,216,000 1,184,973,000

Créditos Bursátiles a largo plazo 26,178,062,000 27,439,229,000

Otros créditos con costo a largo plazo 0 0

Otros créditos sin costo a largo plazo 0 286,573,000

Otros pasivos financieros a largo plazo 0 0

Total de otros pasivos financieros a largo plazo 27,347,278,000 28,910,775,000

Otras provisiones [sinopsis]Otras provisiones a largo plazo 6,092,082,000 6,147,149,000

Otras provisiones a corto plazo 0 0

Total de otras provisiones 6,092,082,000 6,147,149,000

Otros resultados integrales acumulados [sinopsis]Superávit de revaluación 0 0

Reserva de diferencias de cambio por conversión 15,894,896,000 18,883,346,000

Reserva de coberturas del flujo de efectivo 237,635,000 (199,773,000)

Reserva de ganancias y pérdidas por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta 0 0

Reserva de la variación del valor temporal de las opciones 0 0

Reserva de la variación en el valor de contratos a futuro 0 0

Reserva de la variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera 0 0

Reserva por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta 790,898,000 1,219,969,000

Reserva de pagos basados en acciones 0 0

Reserva de nuevas mediciones de planes de beneficios definidos (471,396,000) (471,396,000)

Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital relativos a activos no circulantes o grupos de 0 0


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2018-09-30


2017-12-31activos para su disposición mantenidos para la venta

Reserva de ganancias y pérdidas por inversiones en instrumentos de capital 0 0

Reserva de cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo 0 0

Reserva para catástrofes 0 0

Reserva para estabilización 0 0

Reserva de componentes de participación discrecional 0 0

Reserva de componentes de capital de instrumentos convertibles 0 0

Reservas para reembolsos de capital 0 0

Reserva de fusiones 0 0

Reserva legal 0 0

Otros resultados integrales 0 0

Total otros resultados integrales acumulados 16,452,033,000 19,432,146,000

Activos (pasivos) netos [sinopsis]Activos 144,048,088,000 147,638,560,000

Pasivos 55,959,480,000 59,427,790,000

Activos (pasivos) netos 88,088,608,000 88,210,770,000

Activos (pasivos) circulantes netos [sinopsis]Activos circulantes 51,722,077,000 56,972,436,000

Pasivos circulantes 11,506,309,000 11,803,310,000

Activos (pasivos) circulantes netos 40,215,768,000 45,169,126,000


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[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos


2018-01-01 - 2018-09-30


2017-01-01 - 2017-09-30

Trimestre Año Actual2018-07-01 - 2018-09-

30


2017-07-01 - 2017-09-30

Análisis de ingresos y gastos [sinopsis]Ingresos [sinopsis]Servicios 0 0 0 0

Venta de bienes 63,797,883,000 62,638,123,000 19,513,934,000 20,056,577,000

Intereses 0 0 0 0

Regalías 0 0 0 0

Dividendos 0 0 0 0

Arrendamiento 0 0 0 0

Construcción 0 0 0 0

Otros ingresos 0 0 0 0

Total de ingresos 63,797,883,000 62,638,123,000 19,513,934,000 20,056,577,000

Ingresos financieros [sinopsis]Intereses ganados 245,147,000 209,291,000 72,848,000 71,089,000

Utilidad por fluctuación cambiaria 0 0 0 221,009,000

Utilidad por cambios en el valor razonable de derivados 0 0 1,579,000 0

Utilidad por cambios en valor razonable de instrumentos financieros

129,077,000 196,483,000 604,000 39,443,000

Otros ingresos financieros 87,869,000 124,532,000 33,517,000 22,914,000

Total de ingresos financieros 462,093,000 530,306,000 108,548,000 354,455,000

Gastos financieros [sinopsis]Intereses devengados a cargo 687,503,000 628,729,000 218,395,000 214,684,000

Pérdida por fluctuación cambiaria 117,102,000 278,792,000 90,824,000 0

Pérdidas por cambio en el valor razonable de derivados 0 63,954,000 0 20,232,000

Pérdida por cambios en valor razonable de instrumentos financieros

125,523,000 1,047,143,000 0 347,208,000

Otros gastos financieros 367,087,000 401,736,000 119,457,000 136,197,000

Total de gastos financieros 1,297,215,000 2,420,354,000 428,676,000 718,321,000

Impuestos a la utilidad [sinopsis]Impuesto causado 3,150,937,000 5,602,929,000 (149,613,000) 1,689,904,000

Impuesto diferido (410,176,000) (2,074,935,000) 213,980,000 (1,024,816,000)

Total de Impuestos a la utilidad 2,740,761,000 3,527,994,000 64,367,000 665,088,000


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[800500] Notas - Lista de notas

Información a revelar sobre notas, declaración de cumplimiento con las NIIF y otra información explicativa de la entidad [bloque de texto]

Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V., es una entidad mexicana organizada de acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles y la Ley del Mercado de Valores como una sociedad anónima bursátil y está listada en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. Las oficinas corporativas están localizadas en Calzada Legaria número 549 Colonia 10 de Abril, en la Ciudad de México.

Las principales actividades que desarrolla Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V. y subsidiarias (en adelante "Grupo Peñoles"), son la exploración, extracción, beneficio y venta de concentrados y minerales, así como la producción y venta de metales no ferrosos.

Los estados financieros consolidados de Grupo Peñoles y todas sus subsidiarias fueron elaborados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante "IFRS" por sus siglas en inglés) emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante "IASB" por sus siglas en inglés).

Información a revelar sobre juicios y estimaciones contables [bloque de texto]

La elaboración de los estados financieros consolidados de Grupo Peñoles de acuerdo con los IFRS, requiere que la administración efectúe ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos y criterios que afectan los importes registrados de activos y pasivos y de pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros consolidados, así como los importes registrados de ingresos y gastos del periodo. Las estimaciones y supuestos están sujetos a una evaluación continua y se basan en la experiencia de la administración y otros factores, incluyendo las expectativas de eventos futuros que se considera que son razonables en las circunstancias. Sin embargo, los resultados que finalmente se obtengan pueden diferir de las estimaciones realizadas.

La medición del valor de varios de los rubros integrantes de la información financiera requiere el uso de juicios, estimaciones y supuestos. Esos juicios, estimaciones y supuestos se basan en el mejor conocimiento de la administración sobre los hechos y circunstancias relevantes existentes a la fecha de la valuación, considerando su experiencia previa, sin embargo los resultados reales podrían diferir de los montos incluidos en la información financiera. Asimismo los cambios en los supuestos y estimaciones, podrían tener un impacto significativo en los estados financieros de acuerdo a la normatividad relativa.

La información sobre tales juicios y estimaciones se encuentra descrita en las políticas contables y/o las notas a los estados financieros consolidados. Un resumen de los principales juicios y estimaciones utilizados se presenta a continuación:

a) Reservas de mineral

Grupo Peñoles aplica juicios y realiza estimaciones en la determinación de sus reservas y recursos minerales con base en métodos y estándares reconocidos en la industria minera y son realizadas por personal interno competente, sustentados por las experiencias históricas. Los informes que respaldan estas estimaciones se preparan periódicamente. Grupo Peñoles revisa periódicamente dichas estimaciones apoyado en expertos externos reconocidos, para certificar sus reservas de mineral.

Existen varias incertidumbres al estimar las reservas minerales. Los supuestos que son válidos al momento de la estimación, pueden cambiar significativamente cuando nueva información está disponible. Los cambios en las cotizaciones de los metales,


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tipos de cambio, costos de producción, estimaciones de recuperación metalúrgica o en las tasas de descuento, pueden modificar el estatus económico de las reservas y finalmente pueden dar como resultado que se actualicen las reservas.

Las reservas de mineral se usan en el cálculo de las unidades de producción para efectos del cálculo de la depreciación de ciertas propiedades mineras, así como para la determinación de la provisión para desmantelamiento de las unidades mineras y para el análisis de deterioro de las mismas.

b) Deterioro

El valor en libros de los activos se revisa por deterioro en caso de que situaciones o cambios en las circunstancias indiquen que el valor en libros no es recuperable. Si existen indicios de deterioro, se lleva a cabo una revisión para determinar si el valor en libros excede de su valor de recuperación y se encuentra deteriorado. En la evaluación de deterioro, los activos son agrupados en una unidad generadora de efectivo ("UGE") a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de la UGE, es calculado como el valor presente de los flujos futuros que se estima producirán los activos. Existirá una pérdida por deterioro, si el valor recuperable es menor que el valor en libros.

Grupo Peñoles define sus unidades mineras y las plantas metalúrgicas como las unidades generadoras de efectivo y también se estiman los periodos de proyección de los flujos de efectivo que deberían generar las UGE. Los cambios posteriores en la agrupación de las UGE, o cambios en los supuestos que sustentan la estimación de los flujos de efectivo y/o la tasa de descuento, podrían impactar los valores de recuperación y por consiguiente los valores en libros de los activos respectivos.

c) Propiedades, plantas y equipo

La vida útil de las propiedades, plantas y equipo, excepto por ciertas propiedades mineras, es utilizada para determinar el cargo por depreciación de los activos, dichas vidas útiles son definidas de acuerdo con estudios técnicos preparados por personal interno especializado y con la participación de especialistas externos. Las vidas útiles determinadas son revisadas periódicamente al menos una vez al año y están basadas en las condiciones actuales de los activos y la estimación del periodo durante el cual continuará generando beneficios económicos. Si existen cambios en la estimación de las vidas útiles, éstos afectarán prospectivamente el monto de la depreciación y el valor en libros de las propiedades, planta y equipo.

d) Provisión por desmantelamiento de activos y restauración

Los costos estimados de cierre de las unidades mineras derivados de las obligaciones legales e implícitas que se requieren para restaurar las ubicaciones operativas, se reconocen a su valor presente en el periodo en el que las mismas se incurren. Los costos estimados de restauración incluyen el desmantelamiento y la remoción de estructuras, la rehabilitación de minas, presas de jales, el desmantelamiento de la planta de beneficio, las instalaciones de operación, así como el saneamiento y reforestación de las áreas afectadas.

Las provisiones para desmantelamiento y restauración de las unidades mineras, se efectúan a valor presente en el momento que la obligación es conocida y se basan en el entendimiento de los requerimientos legales y la política de responsabilidad social de Grupo Peñoles. Los costos ambientales son estimados usando también el trabajo de personal interno especializado apoyado en estudios preparados por especialistas externos. La administración aplica su juicio y experiencia para estimar los costos de desmantelamiento y restauración en la vida de las minas.

Los costos incurridos en periodos futuros podrían diferir de los montos provisionados. Adicionalmente, los cambios futuros que puedan darse en el entorno legal aplicable y regulaciones, los cambios en las estimaciones de vida de la mina y las tasas de descuento podrían afectar el valor en libros de la provisión.

De forma regular se revisan los supuestos sobre los cuales se determinan las estimaciones de los costos de desmantelamiento y restauración de las unidades mineras, basados en estándares internacionalmente reconocidos, que requiere la operación de los procesos de cierre de operaciones conforme a las mejores prácticas disponibles y con la normatividad más exigente; estos estándares exceden a los requerimientos y regulaciones establecidas en la normatividad mexicana. Adicionalmente se revisa la tasa de descuento para reflejar las obligaciones para restauración ecológica a su valor presente, de acuerdo a las condiciones actuales de las tasas de interés en el mercado.


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e) Beneficios al retiro de los empleados

Se utilizan supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios a largo plazo. Dichas estimaciones, al igual que los supuestos, son establecidos en conjunto con actuarios independientes. Estos supuestos incluyen las hipótesis demográficas, las tasas de descuento y los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. Aunque se estima que los supuestos usados son los apropiados, un cambio en los mismos podría afectar el valor de los pasivos por beneficios al personal y el estado de resultados del periodo en que ocurra.

f) Desarrollo de proyectos mineros

Grupo Peñoles evalúa el estado que guardan los diferentes proyectos, que tienen como objetivo la exploración para la localización de nuevos yacimientos de mineral, su desarrollo y construcción como una nueva unidad minera hasta que el proyecto es comercialmente explotado. Grupo Peñoles elabora juicios y prepara estimaciones para determinar cuándo un proyecto concluyó la exploración de recursos minerales y ha iniciado la fase de desarrollo y de ésta, ha pasado a la fase de producción y comercialización.

Algunos de los criterios y evaluaciones se refieren a la determinación de reservas de mineral económicas que justifican la viabilidad financiera de un proyecto minero, indicando la terminación de la fase de exploración y el inicio de la fase de desarrollo; el nivel de inversión de capital en el proyecto, los presupuestos ejercidos; la conclusión de los periodos de prueba de la mina y la planta de beneficio, entre otros. La determinación de las diferentes fases de un proyecto impacta de manera significativa su contabilización, ya que durante la exploración, los costos y gastos se reconocen directamente en el estado de resultados, mientras que en la fase de desarrollo se capitalizan y una vez que se autoriza la fase de producción, la capitalización de los costos y gastos cesa.

g) Contingencias

Por su naturaleza, las contingencias sólo podrán ser resueltas cuando ocurran o no ocurran uno o más eventos futuros o uno o más hechos inciertos que no están enteramente bajo el control de Grupo Peñoles. La evaluación de dichas contingencias requiere significativamente el ejercicio de juicios y estimaciones sobre el posible resultado de esos eventos futuros. Se evalúa la probabilidad de pérdida de sus litigios y contingencias de acuerdo a las estimaciones realizadas por sus asesores legales, dichas evaluaciones son revisadas periódicamente.

Información a revelar sobre asociadas [bloque de texto]

Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos

Monto TotalNombre de la

EmpresaActividad principal No. de Acciones % De tenencia Costo de

adquisición Valor actual

Aerovics, S.A. de C.V. Taxi Aéreo 12,313,384,585 57.75 0 512,871

Línea Coahuila-Durango, S.A. de

C.V.

Operadora de línea de ferrocarril 27,281,040 50.00 0 96,702

Total de Inversiones en Asociadas 609,573


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Información a revelar sobre la autorización de los estados financieros [bloque de texto]

Los estados financieros y las notas a los estados financieros fueron autorizados por el Director General, Director de Finanzas, Director de Servicios Administrativos y el Director Jurídico el 17 de octubre de 2018, conforme a sus respectivas funciones para su emisión y posterior aprobación del Consejo de Administración.

Información a revelar sobre activos disponibles para la venta [bloque de texto]

Activos financieros disponibles para venta Se integra como sigue:

Septiembre

2018 Diciembre

2017 Inversiones en acciones listadas en bolsa canadiense: Costo o valor asignado $ 836,892 $ 836,892 Cambios en valor razonable 985,311 1,842,431 Subtotal 1,822,203 2,679,323 Inversiones en acciones listadas en bolsa americana: Costo o valor asignado 11,955 11,955 Cambios en valor razonable 2,743 6,319 Subtotal 14,698 18,274 Inversiones en acciones en Luxemburgo: Costo o valor asignado - 369,194 Cambios en valor razonable - 26,651 Subtotal - 395,845 Total $ 1,836,901 $ 3,093,442


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Información a revelar sobre criterios de consolidación [bloque de texto]

Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias, preparados por el mismo periodo de información que el de la entidad controladora, aplicando políticas contables uniformes.

Los estados financieros consolidados incluyen todos los activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo, después de eliminar los saldos y transacciones entre compañías. Cuando la tenencia accionaria en una subsidiaria es menor al 100% y, por lo tanto, existe participación no controladora en los activos netos de las subsidiarias consolidadas, se identifica en un rubro por separado en el capital contable, como participación no controladora.

Todos los saldos y operaciones intercompañías, las utilidades y pérdidas no realizadas resultantes de operaciones intra-grupo, así como los dividendos, han sido eliminados en los estados financieros consolidados.

Las ganancias y pérdidas resultantes de transacciones con asociadas, son eliminadas en los estados financieros consolidados con base al interés que se tiene en cada una de ellas.

Información a revelar sobre criterios de elaboración de los estados financieros [bloque de texto]

Los estados financieros consolidados condensados se presentan y clasifican conforme a los formatos que para tal efecto requiere la Bolsa Mexicana de Valores en su sistema electrónico de envío y difusión de información donde Grupo Peñoles reporta su información financiera trimestral, mostrados en pesos mexicanos como moneda de informe y todos los valores han sido redondeados a miles, excepto que se indique lo contrario.

Los estados financieros consolidados condensados, han sido preparados de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad No. 34 "Información Financiera Intermedia" (en adelante se refieren las normas específicas como "IAS" o "IFRS" por sus siglas en inglés). Los estados financieros consolidados condensados no incluyen toda la información requerida para un juego completo de estados financieros consolidados anuales y para su adecuada lectura e interpretación, deberán hacerse en conjunto con los estados financieros consolidados anuales al 31 de diciembre de 2017 y por el año terminado en esta fecha que se publicaron el 27 de febrero de 2018 en el reporte trimestral al 31 de diciembre de 2017.

Se estima que no existe un impacto significativo en los estados financieros intermedios que se presentan, por razón de estacionalidades de las operaciones desarrolladas por Grupo Peñoles.

Los estados financieros consolidados se presentan en pesos mexicanos y los valores fueron redondeados a miles de pesos, excepto donde se indique lo contrario. Las cifras referidas en dólares americanos, son expresadas en miles de dólares, excepto donde se indique lo contrario.

Los estados financieros consolidados de Grupo Peñoles que se presentan, comprenden los siguientes periodos:

- Estados de situación financiera al 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017.

- Estado de resultados por los periodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 30 de septiembre de 2017.


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- Estados de resultados integrales por los periodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 30 de septiembre de 2017.

- Estados de cambios en el capital contable y estados de flujos de efectivo por los periodos de nueve meses terminados el 30 de

septiembre de 2018 y 30 de septiembre de 2017. Los estados financieros consolidados fueron elaborados sobre la base de costo histórico, excepto por los siguientes rubros que son valuados a su valor razonable a la fecha de reporte del estado de situación financiera:

- Instrumentos financieros derivados.

- Activos financieros disponibles para su venta.

- Ciertos inventarios los cuales son valuados a su valor razonable.

- Ciertos saldos de clientes y otras cuentas por cobrar.

- Ciertos saldos de proveedores por remitentes de concentrados y minerales.

Información a revelar sobre préstamos [bloque de texto]

Deuda financiera La deuda financiera comprende los siguientes préstamos pagaderos en dólares:

Septiembre

2018 Diciembre

2017 En dólares: Préstamos bancarios a corto plazo US$ 170,000 US$ -Vencimiento a un año pasivo a largo plazo 8,343 3,457 Deuda corriente denominada en dólares US$ 178,343 US$ 3,457 Total de deuda corriente equivalente en pesos $ 3,354,998 $ 68,227

Septiembre

2018 Diciembre

2017 En dólares:


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Certificados bursátiles "PE&OLES 10-2D" US$ 400,000 US$ 400,000Certificados bursátiles "PE&OLES 12D" 197,847 197,445Bonos quirografarios emitidos por Fresnillo plc 793,715 792,911Bilateral con garantía de ECA 70,497 63,500Total 1,462,059 1,453,856Menos: Vencimiento corriente 8,343 3,457 Deuda no corriente denominada en dólares US$ 1,453,716 US$ 1,450,399 Total deuda no corriente denominada en pesos $ 27,347,278 $ 28,624,202

Los vencimientos de la deuda a largo plazo, a partir de septiembre de 2018, son como siguen:

Contratada En dólares

2020 US$ 408,4392021 8,5392022 206,4952023 802,596

2024-2026 27,647 US$ 1,453,716

Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto]

Efectivo y equivalentes de efectivo Se analizan como sigue:

Septiembre

2018 Diciembre

2017 Efectivo disponible en caja y bancos $ 1,158,808 $ 250,172 Inversiones fácilmente realizables a efectivo (1) 9,241,475 20,291,306 $ 10,400,283 $ 20,541,478


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(1) Las inversiones en instrumentos fácilmente realizables devengan intereses a tasas de mercado con vencimientos menores a 30 días.

Información a revelar sobre cambios en las políticas contables [bloque de texto]

A. Las políticas contables adoptadas en la preparación de los estados financieros consolidados son consistentes con los

aplicados en la preparación de los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2017, excepto los siguientes:

Nuevas normas e interpretaciones aprobadas por el grupo

Instrumentos financieros

El 1 de enero de 2018, la compañía adoptó las NIIF 9, instrumentos financieros que sustituyó a la NIC 39, instrumentos financieros: reconocimiento y medición mediante el enfoque retrospectivo modificado.

La NIIF 9 proporciona un modelo revisado de clasificación y medición de instrumentos financieros; un modelo de pérdida esperada y cambios en la contabilidad de coberturas.

El modelo de clasificación y medición de activos financieros en la NIIF 9 se basa en modelos de negocio del grupo para la gestión de sus activos financieros y si los flujos de efectivo contractuales representan únicamente los pagos por capital e intereses.

El Grupo no tuvo efectos en la clasificación de sus instrumentos financieros.

Deterioro

La adopción del nuevo concepto de "pérdida esperada" como deterioro del modelo bajo IFRS 9, en contraposición a un modelo de pérdidas bajo NIC 39 no tuvo efectos en los estado financieros.

De cobertura

Los nuevos requisitos de contabilidad de cobertura general conservan los mecanismos de contabilidad de cobertura previamente aplicables bajo la NIC 39. Bajo la NIIF 9, sin embargo, se tiene una mayor flexibilidad, específicamente ampliando los tipos de instrumentos que califican para la cobertura de los instrumentos y los tipos de riesgo de servicios financieros que califican para contabilidad de coberturas. Además, la prueba de eficacia ha sido sustituida por una "relación económica" y la evaluación retrospectiva de la eficacia de la cobertura ya no es necesaria.

La NIIF 9 cambia los requisitos de contabilidad para el valor de tiempo de las opciones donde sólo el valor intrínseco de estas opciones ha sido designado como un instrumento de cobertura. En tales casos, los cambios en el valor de tiempo de las opciones se reconocen inicialmente en la utilidad integral como costo de la cobertura. Al 1 de enero de 2018, el ajuste para reflejar los cambios en la contabilidad por el valor de tiempo de tales opciones fue reclasificada como una reducción utilidades retenidas y aumentó la reserva de cobertura.

Reconocimiento de ingresos

El 1 de enero de 2018, el grupo adoptó las NIIF 15, ingresos procedentes de contratos con clientes que sustituye a la NIC 18, ingresos ordinarios. 15 NIIF establece un marco único modelo de cinco pasos para la determinación de la naturaleza,


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cantidad, tiempo y la incertidumbre de ingresos y flujos de efectivo derivados de un contrato con un cliente. La NIIF 15 requiere reconocer los ingresos cuando el control de bienes o servicios se transfiere al cliente mientras que la norma anterior. La compañía concluyó que no existe ningún cambio en el momento de reconocimiento de ingresos respecto a la norma anterior como punto de transferencia de riesgos y recompensas de bienes y servicios y la transferencia de control. Por lo tanto, ningún ajuste fue requerido a los estados financieros del grupo.

Cambios en las políticas contables y las revelaciones

Las políticas contables aplicadas son congruentes con las aplicadas en la preparación de los estados financieros consolidados.

Normas e interpretaciones nuevas y modificadas

El Grupo no ha adoptado de manera anticipada ninguna norma, interpretación o modificación que se haya publicado y que aún no está vigente.

La naturaleza y el efecto de estos cambios se describen a continuación. Aunque las nuevas normas y modificaciones se aplicaron por primera vez en 2017, éstas no tuvieron un impacto material sobre los estados financieros consolidados anuales del Grupo y las políticas contables adoptadas son consistentes con las del año anterior.

A continuación se describe la naturaleza e impacto de las modificaciones:

Modificaciones a la NIC 7 - Estado de flujos de efectivo: Iniciativa sobre información a revelar

Las modificaciones requieren a las entidades que desglosen los cambios en pasivos producidos por actividades de financiación, incluyendo tanto los derivados de flujos de efectivo como los que no implican flujos de efectivo (tales como las ganancias o pérdidas por diferencias de cambio). Esta modificación no tuvo efecto en el Grupo ya que venía presentando esta información.

Modificaciones a la NIC 12 - Impuestos a las Ganancias: Reconocimiento de activos por impuesto diferido por pérdidas no realizadas

Las modificaciones aclaran que una entidad necesita tener en cuenta si la legislación fiscal restringe los tipos de ganancias gravables contra las cuales se puede compensar la reversión de la diferencia temporaria deducible correspondiente a pérdidas no realizadas. Además, las modificaciones proporcionan una guía sobre la forma en que una entidad debe determinar las ganancias gravables futuras y explicar las circunstancias en las que el beneficio fiscal puede incluir la recuperación de algunos activos por un importe superior a su valor en libros.

El Grupo ha aplicado estas modificaciones. Sin embargo, su aplicación no ha tenido efecto sobre su situación financiera o su resultado, ya que no tiene diferencias temporarias deducibles o activos que se encuentren dentro del alcance de las modificaciones.

Mejoras anuales a las NIIF - Ciclo 2014-2016

Modificaciones a la NIIF 12 Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades:

Clarificación del alcance en los desgloses requeridos en la NIIF 12

Las modificaciones aclaran que los desgloses requeridos en la NIIF 12, distintos a los incluidos en los párrafos B10-B16, son aplicables a las participaciones en subsidiarias, negocios conjuntos o asociadas (o a una parte de su participación en un negocio conjunto o en una asociada) que está clasificado (o incluido en un grupo enajenable) como mantenidas para la venta.

NIIF 16 - Arrendamientos


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La NIIF 16 fue emitida en enero de 2016 y reemplaza a la NIC 17 Arrendamientos, CINIIF 4 Determinación de si un contrato contiene un arrendamiento, SIC-15 Arrendamientos operativos-Incentivos y SIC-27 Evaluación de la esencia de las transacciones que adoptan la forma legal de un arrendamiento. La NIIF 16 establece los principios para el reconocimiento, la valoración, la presentación y la información a revelar de los arrendamientos y requiere que los arrendatarios contabilicen todos los arrendamientos bajo un único modelo de balance similar a la actual contabilización de los arrendamientos financieros de acuerdo con la NIC 17. La norma incluye dos exenciones al reconocimiento de los arrendamientos por los arrendatarios, los arrendamientos de activos de bajo valor (por ejemplo, los ordenadores personales) y los arrendamientos a corto plazo (es decir, los contratos de arrendamiento con un plazo de arrendamiento de 12 meses o menos).

En la fecha de inicio de un arrendamiento, el arrendatario reconocerá un pasivo por los pagos a realizar por el arrendamiento (es decir, el pasivo por el arrendamiento) y un activo que representa el derecho de usar el activo subyacente durante el plazo del arrendamiento (es decir, el activo por el derecho de uso). Los arrendatarios deberán reconocer por separado el gasto por intereses correspondiente al pasivo por el arrendamiento y el gasto por la amortización del derecho de uso.

Los arrendatarios también estarán obligados a reevaluar el pasivo por el arrendamiento al ocurrir ciertos eventos (por ejemplo, un cambio en el plazo del arrendamiento, un cambio en los pagos de arrendamiento futuros que resulten de un cambio en un índice o tasa utilizada para determinar esos pagos). El arrendatario generalmente reconocerá el importe de la reevaluación del pasivo por el arrendamiento como un ajuste al activo por el derecho de uso.

La contabilidad del arrendador según la NIIF 16 no se modifica sustancialmente respecto a la contabilidad actual de la NIC 17. Los arrendatarios continuarán clasificando los arrendamientos con los mismos principios de clasificación que en la NIC 17 y registrarán dos tipos de arrendamiento: arrendamientos operativos y financieros.

La NIIF 16 también requiere que los arrendatarios y los arrendadores incluyan informaciones a revelar más extensas que las estipuladas en la NIC 17.

La NIIF 16 es efectiva para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2019 o posteriormente, permitiéndose su aplicación anticipada, pero no antes de que una entidad aplique la NIIF 15. Un arrendatario puede optar por aplicar la norma de forma retrospectiva total o mediante una retrospectiva modificada. Las disposiciones transitorias de la norma permiten ciertas exenciones.

En 2018, el Grupo continuará evaluando el efecto potencial de la NIIF 16 en sus estados financieros consolidados.

Modificaciones a la NIC 40 - Transferencias de propiedades de inversión

Las modificaciones aclaran cuando una entidad debería transferir los inmuebles, incluyendo los que están en construcción o desarrollo, desde o a propiedades de inversión. Las modificaciones establecen que el cambio de uso ocurre cuando el inmueble cumple, o deja de cumplir, la definición de propiedad de inversión y hay evidencia de dicho cambio de uso. Un mero cambio en las intenciones de la dirección no proporciona evidencia del cambio de uso. Las entidades deben aplicar las modificaciones de forma prospectiva a los cambios en el uso que ocurran en o después del comienzo del ejercicio en el que la entidad aplique por primera vez las modificaciones. Una entidad debería volver a evaluar la clasificación de la propiedad mantenida en esa fecha y, si corresponde, reclasificar la propiedad para reflejar las condiciones existentes en esa fecha. La aplicación retroactiva de acuerdo con la NIC 8 solo se permite si es posible hacerlo sin utilizar información obtenida posteriormente. Estas modificaciones son efectivas para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2018 o posteriormente, permitiéndose su aplicación anticipada. El Grupo aplicará estas modificaciones cuando entren en vigor y está evaluando si tiene efectos en su información financiera.

Mejoras anuales a las NIIF - Ciclo 2014-2016 (emitidas en diciembre de 2016)

CINIIF 22 - Transacciones en moneda extranjera y contraprestaciones anticipadas


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Esta Interpretación aclara que, al determinar el tipo de cambio de contado que se tiene que utilizar en el reconocimiento inicial del activo, gasto o ingreso (o parte de él) que surge al cancelar un activo no monetario o un pasivo no monetario que se registraron por una contraprestación anticipada, hay que utilizar la fecha de la transacción en la que se reconoció inicialmente dicho activo no monetario o pasivo no monetario derivado de la contraprestación anticipada. Si hay múltiples pagos o anticipos, la entidad debe determinar la fecha de las transacciones para cada pago o cobro de la contraprestación anticipada. Esta interpretación se puede aplicar de forma retroactiva total. Alternativamente, una entidad puede aplicar la Interpretación prospectivamente a todos los activos, gastos e ingresos incluidos en su alcance que inicialmente se reconocen en o después de:

- El comienzo del ejercicio en el que la entidad aplique por primera vez esta interpretación, o- El comienzo de un ejercicio anterior que se presente como información comparativa en los estados financieros del

ejercicio en el que la entidad aplique por primera vez esta interpretación.

La Interpretación entrará en vigor para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2018 o posteriormente.

La aplicación anticipada de la interpretación está permitida, en cuyo caso, debe desglosarlo. Sin embargo, dado que la práctica actual del Grupo está en línea con la Interpretación emitida, no espera ningún efecto en sus estados financieros consolidados.

CINIIF 23 - Incertidumbre sobre los tratamientos de los Impuestos a los ingresos

La Interpretación aborda la contabilización del impuesto sobre las ganancias cuando los tratamientos tributarios implican una incertidumbre que afecta a la aplicación de la NIC 12 y no se aplica a impuestos o gravámenes fuera del alcance de la NIC 12, ni incluye específicamente los requisitos relacionados con intereses y sanciones que se pudieran derivar. La Interpretación aborda específicamente los siguientes aspectos:

- Si una entidad tiene que considerar las incertidumbres fiscales por separado.- Las hipótesis que hace una entidad sobre si va a ser revisado el tratamiento fiscal por las autoridades fiscales.- Cómo una entidad determina el resultado fiscal, las bases fiscales, las pérdidas pendientes de compensar, las

deducciones fiscales y las tasas impositivas.- Cómo la entidad considera los cambios en los hechos y circunstancias.

Una entidad debe determinar si considera cada incertidumbre fiscal por separado o junto con una o más incertidumbres fiscales. Se debe seguir el enfoque que mejor estime la resolución de la incertidumbre. La interpretación es efectiva para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2019 o posteriormente, pero se permiten determinadas exenciones en la transición. El Grupo aplicará la interpretación desde su fecha efectiva y está analizando los efectos que pudiera tener en su información financiera.

Información a revelar sobre cambios en políticas contables, estimaciones contables y errores [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota de información a revelar sobre cambios en las políticas contables.


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Información a revelar sobre compromisos [bloque de texto]

Compromisos de compra de productos minerales

Al 31 de diciembre de 2017, se tienen celebrados contratos con terceros para la compra de diversos productos minerales, con la finalidad de optimizar la operación productiva y operar a plena capacidad las plantas metalúrgicas, por un monto aproximado de US$4,009,000; de esta cantidad se han adquirido productos minerales por US$2,989,000 durante el periodo de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018. Estos contratos pueden cancelarse con previo aviso, sin causar alguna penalización para ambas partes.

Arrendamientos

Grupo Peñoles suscribió un contrato para adquirir a través de sus subsidiarias, la producción de energía eléctrica de una planta con capacidad de producción de 230 mega-watts de potencia. El 25 de abril de 2014 la Compañía celebró un contrato de suministro de energía eléctrica en régimen de autoabastecimiento con Eólica de Coahuila, S. de R.L. de C.V., (EDC) por un plazo de 25 años, para lo cual las subsidiarias de Peñoles adheridas a este contrato, adquirirán la totalidad de la producción neta de energía que EDC genere por un plazo de 25 años, en una proporción estimada de 700 millones Kwh por año, pagaderos mensualmente a un precio variable por cada Kwh que entregue EDC a la Comisión Federal de Electricidad en el punto de interconexión estipulado en el contrato. La generación de energía se estima iniciará en marzo de 2017. Simultáneamente a este contrato, se celebró un acuerdo de opciones de compra y venta ("Put option") para la cesión de las partes sociales de EDC en ciertas circunstancias de incumplimiento.

Información a revelar sobre compromisos y pasivos contingentes [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en las notas de información a revelar sobre compromisos e información a revelar sobre pasivos contingentes.

Información a revelar sobre pasivos contingentes [bloque de texto]

Contingencias

Al 30 de septiembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 se tienen las responsabilidades contingentes siguientes:

a) En 2009, cinco ejidatarios del ejido El Bajío, en el Estado de Sonora, quienes reclamaban derechos sobre una superficie de tierra ubicada en las proximidades de las operaciones de Minera Penmont subsidiaria de Fresnillo plc, presentaron una demanda en el Tribunal Unitario Agrario de Hermosillo, Sonora, exigiendo que Penmont desalojase dicha superficie. La


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tierra que estaba en disputa abarca cierta área adonde se localizan parte de las operaciones de la mina Soledad-Dipolos. El litigio resultó en una sentencia definitiva mediante la cual se ordenó a Penmont a desalojar 1,824 hectáreas. Las tierras fueron devueltas por Penmont en julio de 2013, resultando en la suspensión de operaciones en Soledad-Dipolos. El Tribunal Agrario instruyó en 2013 ciertas actividades de remediación ambiental y dio vista a la Secretaría del Medio Ambiente y Recursos Naturales (SEMARNAT). Asimismo, dicho Tribunal emitió una orden procesal en ejecución de la citada sentencia en que determinó, entre otras cosas, que Penmont debía remediar las tierras ocupadas al mismo estado que guardaban antes de su ocupación por Penmont. En la opinión del Grupo Peñoles, dicha orden procesal fue excesiva dado que tal nivel de remediación no formó parte de la sentencia agraria original y también debido a que las actividades fueron llevadas al cabo conforme a concesiones mineras y permisos ambientales debidamente otorgados. En diciembre 2016, el Tribunal Agrario emitió una resolución en que reconoce que Penmont cumplió con la sentencia agraria al haber devuelto las tierras objeto del litigio. Actividades de remediación continúan pendientes dado que los ejidatarios no han permitido acceso a las tierras. Penmont ya ha presentado un plan conceptual de cierre de mina ante el Tribunal Unitario Agrario en relación a las aproximadamente 300 hectáreas en las que Penmont realizó actividades mineras. El Ejido El Bajío presentó un amparo en contra la resolución de diciembre 2016 mencionada y un Juzgado de Distrito negó el amparo. El Ejido ha presentado recurso de revisión y el resultado final está aún pendiente. Adicionalmente, y como también ha sido reportado por Grupo Peñoles, los actores han presentado otras demandas en contra de convenios de ocupación celebrados por ellos con Penmont, que versan sobre parcelas distintas de las tierras arriba descritas. Penmont no tiene operaciones significativas en el área afectada por estas demandas ni tampoco interés geológico particular, por lo que dichas parcelas no se consideran estratégicas para Penmont. El Tribunal Agrario ha emitido sentencias declarando que los convenios de ocupación sobre las parcelas son nulos y que Penmont debe remediar las parcelas objeto de los convenios al mismo estado que guardaban antes de ser ocupadas por Penmont y devolver cualquier mineral extraído de tal área. Dado que Penmont no ha realizado actividades mineras significativas ni tiene interés geológico particular en dichas parcelas, cualquier contingencia que verse sobre tales parcelas no se considera significativa por la Compañía. El caso relativo a dichas parcelas continúa pendiente de conclusión final. Varias demandas y contrademandas se han presentado entre las partes en el asunto El Bajío. Existe incertidumbre significativa en torno a la conclusión y resultado final de estos procedimientos legales.

b) Con respecto a las auditorías fiscales:

En Mayo 2018 el Servicio de Administración Tributaria (SAT), notificó a la Compañía los oficios de crédito fiscal con respecto a las auditorías de Minera Penmont por los ejercicios fiscales de 2012 y 2013. El SAT determinó un impuesto sobre la renta y un IVA adicional por pagar por US$2.5 millones y US$0.4 millones, y un reparto adicional de PTU de US$0.3 millones y US$0.1 millones por el 2012 y 2013 respectivamente. El 11 de Julio de 2018, Minera Penmont presentó ante el SAT un recurso de revocación de fondo en contra de los oficios de crédito fiscal, el que de acuerdo a las disposiciones del Código Fiscal de la Federación, deberá resolverse dentro de un período de 3 meses. Sin embargo, éste plazo puede extenderse dependiendo de la carga de trabajo del SAT. La Administración continua estando segura de la interpretación aplicada a la legislación fiscal. Durante 2017, el SAT inició unas auditorías por el ejercicio 2014 con respecto a Minera Fresnillo, Minera Mexicana La Ciénega, Desarrollos Mineros El Águila y Desarrollos Mineros Canelas (Las Compañías). En Junio de 2018 el SAT notificó sus Oficios de Observaciones, los que cuestionan la deducibilidad de ciertas deducciones fiscales consideradas por Las Compañías para efectos del Impuesto sobre la Renta y del Derecho Especial Minero. El 11 de Julio de 2018, Las Compañías respondieron al SAT los Oficios de Observaciones y presentaron ante la Procuraduría para la Defensa del Contribuyente (PRODECON) una solicitud formal de la adopción de un Acuerdo Conclusivo. En virtud de lo anterior, el actual proceso de las auditorías se suspende por el término de duración del procedimiento de Acuerdo Conclusivo, y el SAT no puede determinar un crédito fiscal hasta en tanto la PRODECON emita el Acuerdo Conclusivo final que se celebre entre Las Compañías y el SAT. La Administración considera que su interpretación a la legislación fiscal aplicable


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es correcta y que el Grupo ha cumplido con todas las disposiciones fiscales y ha pagado o devengado todas las contribuciones fiscales que le aplican. Por otro lado, en relación con la auditoría de Minera Penmont del ejercicio 2016, en Octubre de 2018 el SAT notificó su Oficio de Observaciones, el que cuestiona la deducibilidad de ciertas deducciones fiscales consideradas por la Compañía para efectos de la determinación del Participación de los Trabajadores en las Utilidades. La Administración considera que su interpretación a la legislación fiscal aplicable es correcta relacionada con la observación señalada por el SAT y procederá a responder el Oficio de Observaciones en tiempo y forma. Actualmente existen un número de auditorías fiscales en marcha que han sido iniciadas por el SAT. No se han notificado observaciones o reclamos relacionados con ellas. No resulta práctico determinar el monto de cualesquiera potenciales reclamos o la probabilidad de un resultado desfavorable de éstas auditorías o de auditorías futuras que se puedan iniciar. Sin embargo, la Administración considera que su interpretación de la legislación aplicable es apropiada y que el Grupo ha cumplido con todas las disposiciones y ha pagado o devengado todos los impuestos y retenciones que le son aplicables.

c) En enero de 2017 entró en vigor una nueva regulación fiscal respecto del impuesto sobre la renta (ISR) y del impuesto al valor agregado (IVA) relativo a los pagos a contratistas cuando se trate de subcontratación, en el que requiere que las empresas se aseguren que los contratistas cumplan con sus obligaciones fiscales, incluyendo el del impuesto sobre sobre la renta derivado del pago de sueldos. En esos casos, ésto ha creado una nueva obligación para el Grupo en obtener y retener suficiente evidencia del cumplimiento de las obligaciones fiscales de sus contratistas con el fin de hacer deducibles para efectos del ISR los costos relacionados con éstos y para recuperar el IVA originado de estas operaciones. A finales de 2017 se estableció que se tendrían por cumplidas las obligaciones de las empresas de recabar la información fiscal de los contratistas por el ejercicio de 2017, si en el 2018 utilizan el aplicativo informático que se encuentra en el portal del SAT y se otorgó la opción de utilizar el aplicativo en tratándose de prestación de servicios cuando se ponga a disposición personal en las instalaciones de las empresas. El Grupo considera que ha avanzado en el cumplimiento de estas obligaciones para 2017.

d) Grupo Peñoles está sujeto a varias leyes y reglamentos que, en caso de determinarse incumplimiento de las mismas, podrían generar sanciones relacionadas con su actividad.

e) Por las posibles diferencias que pudieran surgir como resultado de las facultades de comprobación de las autoridades fiscales.

Información a revelar sobre costos de ventas [bloque de texto]

Costo de venta El costo de venta se integra como se muestra a continuación:

Septiembre2018

Septiembre2017

Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Costo de personal $ 3,757,700 $ 1,401,979 $ 3,257,821 $ 1,044,741 Energéticos 4,874,333 1,726,011 4,216,168 1,401,100


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Materiales de operación 4,431,660 1,585,967 3,860,988 1,321,264 Mantenimiento y reparaciones 3,854,483 1,369,844 3,286,879 1,165,612 Depreciaciones y amortizaciones 8,000,261 2,753,187 7,473,922 2,605,111 Traspaso de subproductos ( 1,313,082 ) ( 472,462 ) ( 1,213,002 ) ( 396,992 )Contratistas 5,189,077 1,831,647 4,194,953 1,520,033 Otros 2,406,538 883,806 2,152,348 730,912 Ajustes de inventarios ( 426,635 ) 807,370 250,020 ( 297,376 )Costo de ventas de extracción y tratamiento 30,774,335 11,887,349 27,480,097 9,094,405 Costo de metal vendido 13,548,945 4,299,468 12,080,670 3,743,233 $ 44,323,280 $ 16,186,817 $ 39,560,767 $ 12,837,638

La información de septiembre 2017 fue reclasificada para presentarla con la misma agrupación de la de septiembre de 2018.

Información a revelar sobre impuestos diferidos [bloque de texto]

Los impuestos a la utilidad cargados en el estado de resultados por los periodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017, se integran como sigue:

Septiembre Septiembre 2018 2017 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre ISR causado $ 2,849,675 $ ( 43,576 ) $ 4,925,389 $ 1,478,828 Derecho especial a la minería 301,262 ( 106,038 ) 677,540 211,076 ISR diferido ( 410,176 ) 213,980 ( 2,074,935 ) ( 1,024,816 ) Impuestos a la utilidad cargados en resultados $ 2,740,761 $ 64,366 $ 3,527,994 $ 665,088


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Información a revelar sobre depósitos de bancos [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo.

Información a revelar sobre depósitos de clientes [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre clientes y otras cuentas por cobrar.

Información a revelar sobre gastos por depreciación y amortización [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre costos de ventas.

Información a revelar sobre dividendos [bloque de texto]

Los dividendos declarados durante 2018 a la participación controladora se detallan como sigue:

2018 Pesos

poracción

Número de acciones

Importe

Decreto en Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 11 de abril de 2018 $ 6.85 397,475,747 $ 2,722,709 Total dividendos decretados $ 2,722,709


66 de 100

Los dividendos declarados durante 2017 a la participación controladora se detallan como sigue:

2017 Pesos por

acción Número de

acciones Importe

Decreto en Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2017 $ 5.44 397,475,747 $ 2,162,268 Total dividendos decretados $ 2,162,268

Información a revelar sobre ganancias por acción [bloque de texto]

Utilidad por acción La utilidad por acción se calcula dividiendo la utilidad neta del año atribuible a tenedores de las acciones ordinarias representativas del capital de Grupo Peñoles, entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación del periodo. Grupo Peñoles no tiene acciones ordinarias con potenciales efectos dilutivos. Por los periodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017, la utilidad por acción se calculó como sigue:

Septiembre Septiembre 2018 2017 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Utilidad neta (en miles de pesos):

Atribuible a los accionistas de Grupo Peñoles $ 6,041,868 26,159 $ 8,203,064 $ 2,784,072 Acciones (en miles de acciones):

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación 397,476 397,476 397,476 397,476 Utilidad por acción:


67 de 100

Utilidad básica y diluida por acción (Expresadaen pesos) $ 15.20 $ 0.07 $ 20.64 $ 7.00

Información a revelar sobre beneficios a los empleados [bloque de texto]

Beneficios al personal Beneficios a los empleados Las obligaciones corrientes por beneficios a los empleados se detallan como sigue:

Septiembre

2018 Diciembre

2017 Participación de utilidades al personal $ 565,988 $ 542,416 Sueldos y salarios por pagar 62,316 54,543 Vacaciones y prima vacacional por pagar 142,014 142,014 Contribuciones de seguridad social y otras provisiones 375,725 184,449 $ 1,146,043 $ 923,422

La participación de utilidades al personal se determinó sobre la utilidad fiscal de cada una de las subsidiarias.

Planes de beneficios al retiro de los empleados

Grupo Peñoles tiene un plan de pensiones para su personal no sindicalizado que incluye un componente de beneficios adquiridos de sus empleados, basado en los servicios prestados hasta el 30 de junio de 2007 y un componente de contribución definida a partir de esta fecha, basada en aportaciones periódicas tanto de Grupo Peñoles como de sus empleados.

La administración del Plan está a cargo exclusivamente de un Comité Técnico, integrado por un mínimo de tres personas, designadas por Grupo Peñoles.

Componente de beneficios definidos

Se refiere a las percepciones y años de servicio prestados por el personal contratado hasta el 30 de junio de 2007 de acuerdo a los beneficios generados a esta fecha para otorgar una pensión. Los beneficios devengados hasta esa fecha, son actualizados mediante factores derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor hasta llegada la fecha de jubilación.


68 de 100

Componente de contribución definida

Integrado por las contribuciones periódicas realizadas para sus empleados y aportaciones iguales por parte de Grupo Peñoles a partir del 1 de julio de 2007, sin que puedan ser mayores al 8% del salario anual.

Adicionalmente se tiene el plan de primas de antigüedad por retiro voluntario para el personal sindicalizado.

Las prestaciones por fallecimiento e invalidez son cubiertas mediante la contratación de pólizas de seguros.

Reconocimiento de beneficios al personal El valor presente actuarial de los beneficios al personal por retiro reconocido en el estado de situación financiera se muestra a continuación:

Septiembre

2018 Diciembre

2017 Obligación por beneficios definidos personal activo $ 1,454,971 $ 1,363,081 Obligación por beneficios definidos personal en retiro (1) 1,825,502 1,710,210 Obligación por beneficios definidos financiada 3,280,473 3,073,291 Obligación por beneficios definidos no financiada (2) 520,756 487,867 3,801,229 3,561,158 Valor razonable de los activos del plan ( 2,490,336 ) ( 2,328,911 ) Beneficios al personal $ 1,310,893 $ 1,232,247

(1) Esta obligación está financiada al 100%.

(2) Corresponde principalmente a primas de antigüedad del personal sindicalizado.

El cargo a resultados por pensiones y prima de antigüedad por los periodos terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017, se analiza:

Septiembre Septiembre 2018 2017 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Costo del servicio del periodo $ 62,836 $ 20,945 $ 45,858 $ 15,286 Interés, neto 68,931 22,977 72,002 22,409 Impuestos a la utilidad cargados en resultados $ 131,767 $ 43,922 $ 117,860 $ 37,695


69 de 100

Información a revelar sobre los segmentos de operación de la entidad [bloque de texto]

Segmentos La información de segmentos por el periodo de nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2018, se muestra a continuación:

Minas Metales

Preciosos Minas Metales

Base Metalúrgico Otros Eliminaciones Total

Ventas a clientes terceros $ - $ 5,051,410 $ 56,316,269 $ 2,416,935 $ 13,269 $ 63,797,883Ventas intra-grupo 30,199,502 9,350,548 335,590 4,258,728 ( 44,144,368) -Total de ventas 30,199,502 14,401,958 56,651,859 6,675,663 ( 44,131,099) 63,797,883Costo de venta 18,906,638 9,598,169 60,789,253 2,364,423 ( 47,335,203) 44,323,280Utilidad Bruta 11,292,864 4,803,789 ( 4,137,394) 4,311,240 3,204,104 19,474,603Gastos administrativos 1,131,129 962,289 1,743,909 3,099,354 ( 3,641,304) 3,295,377Gastos de exploración 2,343,870 759,898 1 107,471 ( 99,717) 3,111,523Gastos de venta 287,747 613,261 369,261 379,453 ( 65,434) 1,584,288Otros gastos (ingresos) netos 86,478 40,682 ( 6,147,572) ( 273,436) 6,639,968 346,120 3,849,224 2,376,130 ( 4,034,401) 3,312,842 2,833,513 8,337,308Utilidad (pérdida) de operación $ 7,443,640 $ 2,427,659 $ ( 102,993) $ 998,398 $ 370,591 11,137,295Ingresos financieros ( 462,093)Gastos financieros - - - - - 1,180,113Participación en asociadas - - - - - 17,316Resultado cambiario, neto - - - - - 117,102 852,438Utilidad antes de impuesto - - - - - 10,284,857Impuestos a la utilidad - - - - - 2,740,761Utilidad Neta - - - - - $ 7,544,096

La información por segmentos por el periodo de nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2017, se muestra a continuación:

Minas Metales

Preciosos Minas Metales

Base Metalúrgico Otros Eliminaciones Total

Ventas a clientes terceros $ - $ 2,565,046 $ 52,859,914 $ 7,674,676 $ ( 461,513) $ 62,638,123Ventas intra-grupo 28,520,538 9,285,978 - 4,433,801 ( 42,240,317) - Total de ventas 28,520,538 11,851,024 52,859,914 12,108,477 ( 42,701,830) 62,638,123Costo de venta 15,851,663 6,839,461 51,403,096 7,301,321 ( 41,834,774) 39,560,767Utilidad Bruta 12,668,875 5,011,563 1,456,818 4,807,156 ( 867,056) 23,077,356Gastos administrativos 979,825 716,111 2,738,487 3,022,008 ( 4,356,927) 3,099,504Gastos de exploración 1,891,089 640,541 - 88,219 ( 85,854) 2,533,995Gastos de venta 270,848 583,173 256,883 369,806 ( 44,185) 1,436,525Otros gastos (ingresos) netos ( 376,008) ( 233,938) ( 1,504,700) ( 803,603) 2,701,620 ( 216,629) 2,765,754 1,705,887 1,490,670 2,676,430 ( 1,785,346) 6,853,395Utilidad (pérdida) de operación $ 9,903,121 $ 3,305,676 $ ( 33,852) $ 2,130,726 $ 918,290 16,223,961


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Ingresos financieros ( 530,306)Gastos financieros - - - - - 2,141,562Participación en asociadas - - - - - ( 153)Resultado cambiario, neto - - - - - 278,792 1,889,895Utilidad antes de impuesto - - - - - 14,334,066Impuestos a la utilidad - - - - - 3,527,994Utilidad Neta - - - - - $ 10,806,072

Información a revelar sobre el valor razonable de instrumentos financieros [bloque de texto]

Instrumentos financieros derivados de cobertura

Grupo Peñoles contrata con diversas instituciones instrumentos financieros derivados para reducir su nivel de exposición al riesgo de movimientos adversos en los precios de las variables a las que está expuesto. Este riesgo consiste en fluctuaciones en los precios de los metales que se producen o procesan, energéticos que se consumen y tipos de cambio que se pactan en sus transacciones financieras y comerciales

Para minimizar el riesgo de contraparte, se celebran contratos únicamente con intermediarios de reconocida reputación y capacidad financiera, por lo que no prevé que alguna de las contrapartes incumpla sus obligaciones y por lo tanto Grupo Peñoles deba crear reservas asociadas a este riesgo.

Coberturas de flujo de efectivo

Al 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017, el detalle del valor razonable de los instrumentos financieros derivados correspondiente a esta estrategia, mismo que está reconocido directamente en el capital contable como una utilidad (pérdida) no realizada:

Valores razonables

Septiembre

2018 Diciembre

2017 Programa de protección de cobertura de:

Precios de los metales Oro $ 48,107 $ ( 374,599 ) Plata 75,646 57,310 Plomo 22,473 ( 12,412 ) Zinc 39,118 ( 294,713 ) Cobre ( 5,584 ) ( 255,308 ) $ 179,760 $ ( 879,722 ) Divisas Dólares canadienses 142,333 276 Coronas suecas ( 10,508 ) 2,740


71 de 100

Euros ( 25,825 ) 9,165 106,000 12,181 Energéticos Gas natural 3,888 ( 15,539 ) Tasas de interés de la deuda Deuda financiera 63,649 21,771 Valor razonable $ 353,297 $ ( 861,309 )

El valor razonable de los instrumentos financieros de cobertura de flujo de efectivo, neto del impuesto sobre la renta diferido reconocido en el capital contable, es como sigue:

Septiembre

2018 Diciembre

2017 Valor razonable de instrumentos financieros $ 353,297 $ ( 861,309 )Inefectividad y efecto del valor temporal de las opciones excluidas de las coberturas 44,747 620,448 Impuesto sobre la renta diferido ( 150,584 ) 41,104 Valor razonable neto del impuesto sobre la renta diferido reconocido directamente en el capital contable $ 247,460 $ ( 199,757 )

Coberturas de valor razonable Al 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre 2017, el valor razonable de las coberturas designadas de valor razonable es como sigue:

Septiembre

2018 Diciembre

2017 Utilidad no realizada $ 117,736 $ 2,950

Información a revelar sobre ingresos (gastos) por primas y comisiones [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota de información a revelar sobre el valor razonable de instrumentos financieros.


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Información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros [bloque de texto]

Ingresos financieros La integración de los ingresos financieros es como sigue:

Septiembre Septiembre 2018 2017 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Intereses sobre inversiones equivalentes de efectivo y otras inversiones $ 245,147 $ 72,848 $ 209,291 $ 71,089 Ingresos por intereses de clientes y otros 87,869 33,517 124,533 22,915 Coberturas de la tasa de interés de la deuda y otros 129,077 2,183 196,482 39,442 $ 462,093 $ 108,548 $ 530,306 $ 133,446

Gastos financieros La integración de los gastos financieros es como sigue:

Septiembre Septiembre 2018 2017 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Intereses de la deuda financiera $ 687,503 $ 218,395 $ 628,729 $ 214,684 Inefectividad y valor en el tiempo de instrumentos financieros derivados designados como cobertura de flujo de efectivo 11,327 - 951,862 321,026 Descuento de provisiones 265,495 88,462 302,399 100,800 Descuento obligación por beneficios definidos 68,931 22,977 72,002 22,409


73 de 100

Coberturas de la tasa de interés de la deuda y otros 146,857 8,017 186,570 59,402 $ 1,180,113 $ 337,851 $ 2,141,562 $ 718,321

Información a revelar sobre instrumentos financieros [bloque de texto]


Información a revelar sobre instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto]


Información a revelar sobre instrumentos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto]



74 de 100

Información a revelar sobre instrumentos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto]


Información a revelar sobre pasivos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto]


Información a revelar sobre gastos generales y administrativos [bloque de texto]

Gastos de administración El análisis de los gastos de administración es como sigue:

Septiembre Septiembre 2018 2017 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Costo de personal $ 1,419,850 $ 500,283 $ 1,264,485 $ 430,021 Honorarios 1,044,524 349,350 1,003,339 359,394 Gastos de viaje 145,120 39,920 149,827 46,611 Gastos de informática 400,929 149,418 363,370 128,233 Cuotas, asociaciones y otros 284,953 106,016 318,482 86,519 Total de gastos administración $ 3,295,376 $ 1,144,987 $ 3,099,503 $ 1,050,778


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Gastos de exploración El análisis de los gastos de exploración es como sigue:

Septiembre Septiembre 2018 2017 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Costo de personal $ 108,726 $ 36,261 $ 90,250 $ 33,269 Contratistas 2,037,318 802,763 1,673,636 578,450 Derechos e impuestos 385,457 120,433 321,964 102,797 Materiales de operación 14,423 5,254 14,355 5,070 Derechos, ensayes y otros 565,600 177,922 433,791 157,896 Total de gastos exploración $ 3,111,524 $ 1,142,633 $ 2,533,996 $ 877,482

Gastos de venta El análisis de los gastos de venta se muestra en seguida:

Septiembre Septiembre 2018 2017 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Fletes y traslados $ 1,031,725 $ 353,806 $ 936,457 $ 322,658 Regalías 137,796 36,916 128,885 47,902 Maniobras 53,027 16,969 37,748 15,761 Derecho extraordinario a la minería 112,111 32,117 115,220 39,573 Otros gastos 249,629 47,827 218,215 98,510 Total de gastos exploración $ 1,584,288 $ 487,635 $ 1,436,525 $ 524,404

Gastos de personal El análisis de los gastos de personal se muestra a continuación:

Septiembre Septiembre 2018 2017 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Sueldos y salarios $ 2,769,410 $ 950,909 $ 2,460,086 $ 834,640 Participación de utilidades al personal 575,268 299,728 440,882 57,907


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Beneficios al personal por retiro 134,113 41,774 116,145 40,589 Contribuciones de seguridad social 811,908 276,496 706,968 246,892 Previsión social y otras prestaciones 995,577 369,616 888,475 328,003 Total gastos de personal $ 5,286,276 $ 1,938,523 $ 4,612,556 $ 1,508,031

Información a revelar sobre impuestos a las ganancias [bloque de texto]

Impuesto Sobre la Renta (ISR) y Derecho Especial a la Minería (DEM)

Impuesto Sobre la Renta

Derivado de la Reforma Fiscal 2014, se expidió una nueva Ley de Impuesto Sobre la Renta (LISR) y establece, entre otros, una tasa corporativa del 30%.

Consolidación fiscal

Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V. (IPSAB) y sus principales subsidiarias determinaron hasta 2013 el ISR sobre una base consolidada en los términos de la legislación fiscal vigente a este año. A partir del 1 de enero de 2014 con la Reforma Fiscal, tanto IPSAB como sus subsidiarias controladas enteran el ISR sobre bases individuales.

Derecho Especial Sobre Minería

El Derecho Especial Sobre Minería (DEM) es considerado como un impuesto a la utilidad a cargo de los titulares de concesiones y asignaciones mineras, consistente en la aplicación de la tasa del 7.5% a la diferencia positiva que resulte de disminuir de sus ingresos acumulables las deducciones establecidas en la LISR, excluyendo las deducciones de inversiones, intereses y ajuste anual por inflación. Este DEM puede ser acreditado contra el ISR del mismo ejercicio y deberá enterarse a más tardar dentro los primeros tres meses siguientes al del ejercicio que corresponda.

Impuesto Especial sobre Producción y Servicios

En 2017 y 2016 las autoridades fiscales concedieron a los contribuyentes un crédito respecto del impuesto especial sobre producción y servicios pagados en la compra de diésel para maquinaria en general y ciertos vehículos para minería. El crédito se calculará sobre una base de entidad por entidad y puede ser aplicado contra el propio impuesto sobre la renta del ejercicio por cada sociedad y/o del impuesto sobre la renta retenido a terceros.

Información a revelar sobre gastos por intereses [bloque de texto]


77 de 100

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros.

Información a revelar sobre ingresos (gastos) por intereses [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros.

Información a revelar sobre inventarios [bloque de texto]

Inventarios Se analizan como sigue:

Septiembre Diciembre 2018 2017 Inventarios valuados a su costo: Metales afinados y concentrados de mineral $ 18,484,402 $ 19,161,098 Materias primas y productos químicos en proceso 1,008,393 995,111 Materiales de operación 3,240,510 3,080,096 22,733,305 23,236,305 Inventarios valuados a su valor razonable: Metales afinados 1,667,506 2,198,721 Subtotal 24,400,811 25,435,026 Menos: Deterioro por obsolescencia de materiales de operación ( 290,677 ) ( 316,571 ) Inventarios, netos $ 24,110,134 $ 25,118,455


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Información a revelar sobre inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación [bloque de texto]

Inversiones en acciones de asociadas El movimiento en las inversiones por los periodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017 se analiza como sigue:

Septiembre

2018 Diciembre

2017 Saldo al inicio en asociadas $ 626,889 $ 695,808 Participación en el resultado de asociadas ( 17,316 ) ( 49,588 )Dividendos recibidos - ( 20,052 )Ajuste por conversión - 721 Saldo al final de asociadas $ 609,573 $ 626,889

Información a revelar sobre capital social [bloque de texto]

Número de Acciones Capital Social

SeriesValor

Nominal (S)

Cupón Vigente

Porción FijaPorción Variable

MexicanosLibre

SuscripciónFijo Variable

* 0 36 397,475,747 0 0 0 2,160,687 0Total 397,475,747 0 0 0 2,160,687 0

Capital contable y otras partidas de utilidad integral Capital social El capital social al 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017 está representado por acciones ordinarias, nominativas sin expresión de valor nominal e integrado por acciones de la clase uno representativa del capital mínimo fijo y por acciones de la clase dos, representativa de la parte variable del capital social, como sigue:

Acciones Importe


79 de 100

2018 2017 2018 2017 Capital social autorizado y suscrito 413,264,747 413,264,747 $ 2,191,210 $ 2,191,210 Acciones recompradas 15,789,000 15,789,000 30,523 30,523 Capital social nominal en circulación 397,475,747 397,475,747 $ 2,160,687 $ 2,160,687

Al 30 de septiembre de 2018, el capital social nominal está integrado por un capital mínimo fijo sin derecho a retiro de $2,191,210 y por un capital variable que no podrá exceder de diez veces el importe del capital fijo.

Información a revelar sobre negocios conjuntos [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre combinaciones de negocios.

Información a revelar sobre préstamos y anticipos a bancos [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre préstamos.

Información a revelar sobre participaciones no controladoras [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre capital social.


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Información a revelar sobre activos no circulantes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta.

Información a revelar sobre otros activos circulantes [bloque de texto]

Otros activos financieros Se analizan como sigue:

Septiembre

2018 Diciembre

2017 Depósitos bancarios a corto plazo $ 4,326,760 $ - Instrumentos financieros derivados de cobertura a corto plazo 641,547 176,764 4,968,307 176,764 Menos: Vencimiento no corriente ( 65,298 ) ( 31,846 ) $ 4,903,009 $ 144,918

Información a revelar sobre otros ingresos (gastos) de operación [bloque de texto]

Otros (ingresos) gastos El análisis de los otros ingresos, es como sigue:

Septiembre Septiembre 2018 2017


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Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Ingresos por arrendamiento $ ( 5,464 ) $ ( 499 ) $ ( 15,931 ) $ ( 9,290 )Ingresos por regalías ( 30,953 ) ( 3,910 ) ( 45,387 ) ( 8,093 )Ingreso por venta de activo fijo ( 21,499 ) ( 14,678 ) ( 467,747 ) - Ingreso en venta de materiales y desperdicios - ( 12,503 ) - ( 6,256 ) Otros ingresos $ ( 57,916 ) $ ( 31,590 ) $ ( 529,065 ) $ ( 23,639 )

El análisis de los otros gastos, es como sigue:

Septiembre Septiembre 2018 2017 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Donativos $ 119,205 $ 17,693 $ 78,743 $ 12,648 Gastos de remediación en unidades mineras cerradas 61,852 2,410 25,948 6,947 Pérdida en venta y baja de activo fijo - - - 10,056 Pérdida por siniestros 13,781 5,794 13,148 3,650 Gasto de materiales y desperdicios 28,346 - 12,132 - Deterioro de activos financieros disponibles para venta - - 373 - Pérdida en venta de concentrados y otros 180,852 67,849 182,092 33,501 Otros gastos 404,036 93,746 312,436 66,802 Otros (Ingresos) gastos $ 346,120 $ 62,156 $ ( 216,629 ) $ 43,163

Información a revelar sobre propiedades, planta y equipo [bloque de texto]


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Durante los periodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017, Grupo Peñoles realizó inversiones en sus propiedades, plantas y equipo por $14,527,933 y $12,092,921 respectivamente. Las principales inversiones realizadas durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2018 se destinaron a los proyectos mineros en desarrollo por $1,400,108, ampliaciones y reemplazos de activos fijos en unidades mineras por $10,897,077 y adquisiciones para reemplazo de activos en la planta metalúrgica de Met Mex por $1,877,734. Compromisos Al 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre 2017, se tienen celebrados diversos convenios con contratistas para la compra de maquinaria y equipo, así como para la terminación de la construcción de los proyectos mineros. El monto de los compromisos para compra de maquinaria y equipo a cada una de dichas fechas es de US$454,321 y US$373,892, respectivamente.

Información a revelar sobre partes relacionadas [bloque de texto]

Partes relacionadas Los saldos por cobrar y por pagar a entidades relacionadas no consolidadas, se analizan como sigue:

Septiembre

2018 Diciembre

2017 Cuentas por cobrar por:Ventas: Dowa Mining Co. Ltd. $ 72,980 $ 31,426 Sumitomo, Corporation 195,231 433,661 Grupo Palacio de Hierro, S.A.B. de C.V. 17,104 7,352 Eólica de Coahuila S. de R.L. de C.V. 20,715 - Otros 2,260 1,545

308,290

473,984 Préstamos: Inmobiliaria Industrial La Barra, S.A. 96,706 87,293 Servicios administrativos: Línea Coahuila-Durango, S.A. de C.V. 183 147

Total $ 405,179 $ 561,424 Cuentas por pagar por: Cuentas corrientes:


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Termoeléctrica Peñoles, S. de R.L. de C.V. $ 112,863 $ 181,706 Grupo Nacional Provincial, S.A.B. de C.V. 7,543 24,461 Altos Hornos de México, S.A.B. de C.V. 2,774 2,774 Línea Coahuila-Durango, S.A.B. de C.V. 12,242 17,671 Otras 699 2,019

Total $ 136,121 $ 228,631 En los periodos terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017 se celebraron diversas transacciones de negocios con entidades relacionadas no consolidadas, como se indica a continuación:

Septiembre

2018 Septiembre

2017 Ingresos:Ventas de concentrados y metal afinado: Dowa Mining, Co. Ltd. $ 946,061 $ 889,166 Sumitomo, Corporation 1,851,693 1,415,028

2,797,754 2,304,194

Intereses: Inmobiliaria Industrial La Barra, S.A. 117 118

Energía eléctrica: Grupo Palacio de Hierro, S.A.B. de C.V. 97,571 53,003 Grupo Nacional Provincial, S.A.B. de C.V. 8,550 8,308 Instituto Tecnológico Autónomo de México 2,437 2,160

108,558 63,471

Otros Línea Coahuila Durango, S.A de C.V. 15,750 15,750 Petrobal, S.A.P.I. de C.V. 2,419 1,560 Petrobal Upstream Delta 1, S.A. de C.V. 10,733 7,908

28,902 25,218

$ 2,935,331 $ 2,393,001

Gastos: Energía eléctrica: Termoeléctrica Peñoles, S. de R.L. de C.V. $ 1,654,281 $ 1,541,621 Eólica de Coahuila S. de R.L. de C.V. 752,556 356,437

2,406,837 1,898,058Honorarios: Servicios Corporativos Bal, S.A. de C.V. 636,310 492,750 Técnica Administrativa Bal, S.A. de C.V. 112 434

636,422 493,184

Seguros y fianzas: Grupo Nacional Provincial, S.A.B. de C.V. 420,980 530,634 Otros 4,653 1,795

425,633 532,429Transporte aéreo: Aerovics, S.A. de C.V. 49,618 64,179


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Información a revelar sobre reservas dentro de capital [bloque de texto]

Capital contable y otras partidas de utilidad integral

Reserva legal

La utilidad neta del año, está sujeta al requisito legal que establece que 5% de la misma debe destinarse a incrementar la reserva legal hasta que el monto de ésta sea igual al 20% del capital social. A la fecha se ha cubierto en su totalidad dicho porcentaje. Esta reserva no es susceptible de distribuirse, excepto como dividendos en acciones.

Otras partidas de utilidad integral Efecto por valuación de coberturas

Este saldo incluye la porción efectiva de las ganancias o pérdidas por valuación de instrumentos financieros designados como coberturas de flujo de efectivo, neto de impuesto sobre la renta diferido. Cuando la transacción que se cubre ocurre, la ganancia o la pérdida es transferida de capital contable al estado de resultados.

Efecto por valuación de activos financieros disponibles para venta (AFDV)

Representa los cambios en el valor razonable en los activos financieros disponibles para venta, neto del impuesto sobre la renta diferido. La utilidad o pérdida acumulada, se transfiere a los resultados en el momento en que los activos financieros son vendidos o cuando se reconoce que existe un deterioro en su valor.

Efecto acumulado por conversión

El saldo incluye el efecto por conversión de los estados financieros de la moneda funcional a la moneda de informe, el peso mexicano.

Efecto acumulado por revaluación de beneficios al personal

Se integra por las ganancias y pérdidas actuariales resultantes del ajuste a los pasivos por beneficios al personal al retiro por cambios en las premisas actuariales empleadas para su determinación.

Información a revelar sobre ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto]

Regalías: Dowa Mining, Co. Ltd. 69,249 77,013

Rentas: MGI Fusión, S.A. de C.V. 37,205 44,863

Otros 174,833 199,428

$ 3,799,797 $ 3,309,154


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Ventas Las ventas por productos se analizan como sigue:

Septiembre Septiembre 2018 2017 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Plata $ 14,554,647 $ 4,796,328 $ 16,242,832 $ 5,243,984 Oro 20,995,139 6,159,782 21,755,821 6,787,122 Zinc 10,819,346 3,248,392 9,089,001 2,910,520 Plomo 3,932,345 1,220,505 3,981,493 1,162,846 Concentrados de mineral 6,906,029 2,152,335 5,236,973 1,950,413 Cobre 1,899,126 623,219 1,956,870 574,383 Sulfato de sodio 1,421,744 463,972 1,347,180 409,989 Otros productos 3,269,507 849,401 3,027,953 1,017,320 $ 63,797,883 $ 19,513,934 $ 62,638,123 $ 20,056,577

Las ventas por área geográfica, se integran como sigue:

Septiembre Septiembre 2018 2017 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Ventas nacionales $ 14,749,275 $ 4,010,136 $ 14,423,088 $ 4,199,123 Estados Unidos de América 35,797,070 11,927,413 37,007,448 11,747,007 Europa 4,361,147 1,606,903 4,610,448 1,270,735 Asia 8,079,937 1,723,406 5,855,641 2,571,954 Sudamérica 365,502 154,333 377,455 135,999 Otros 444,952 91,743 364,043 131,759 $ 63,797,883 $ 19,513,934 $ 62,638,123 $ 20,056,577

La información de septiembre 2017 fue reclasificada para presentarla con la misma agrupación de la de septiembre de 2018.

Información a revelar sobre subsidiarias [bloque de texto]

Consolidación Principales subsidiarias


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Las principales subsidiarias son las siguientes: Subsidiarias con participaciones totales

MonedaPorcentaje de participación

Subsidiaria País Funcional (1)Septiembre

2018Diciembre

2017

Minas Peñoles, S.A. de C.V. México USD 100 100Química Magna, S.A. de C.V. México USD 100 100Metalúrgica Met-Mex Peñoles, S.A. de C.V. México USD 100 100Química del Rey, S.A. de C.V. México USD 100 100Minera Bismark, S.A. de C.V. México USD 100 100Compañía Minera Sabinas, S.A. de C.V. México USD 100 100Compañía Minera La Parreña, S.A. de C.V. México USD 100 100Servicios Administrativos Peñoles, S.A. de C.V. México Peso 100 100Servicios Especializados Peñoles, S.A. de C.V. México Peso 100 100Bal Holdings, Inc. EUA (2) USD 100 100Fuerza Eólica, S.A. de C.V. México Peso 100 100Fuerza Eólica del Istmo, S.A. de C.V. México Peso 100 100

(1) "USD" se refiere al dólar americano; "Peso", se refiere al peso mexicano.(2) Estados Unidos de América.

Subsidiarias con otras participaciones no controladora

Subsidiaria Residencia Actividad principal

Fresnillo plc

Inglaterra

Empresa tenedora de acciones de subsidiarias dedicadas a la explotación y procesamiento de minerales con contenidos principalmente de plata y oro, que cotiza sus valores en la Bolsa de Londres, Inglaterra, organizada bajo las leyes de Reino Unido. Subsidiaria al 75%.

Minera Tizapa, S.A. de C.V. México Explotación y procesamiento de minerales con contenidos principalmente de zinc y plata.

Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto]

Base de presentación Los estados financieros consolidados de Grupo Peñoles y todas sus subsidiarias fueron elaborados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante "IFRS" por sus siglas en inglés) emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante "IASB" por sus siglas en inglés).


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Información a revelar sobre clientes y otras cuentas por cobrar [bloque de texto]

Clientes y otras cuentas por cobrar Se analizan como sigue:

Septiembre Diciembre 2018 2017 Clientes: Clientes $ 3,600,581 $ 3,528,579 Menos: estimación para cuentas de cobro dudoso ( 101,657 ) ( 92,660 ) 3,498,924 3,435,919 Partes relacionadas 287,575 473,984 Clientes, neto 3,786,499 3,909,903 Otras cuentas por cobrar: Otras cuentas por cobrar 359,701 346,045 Menos: estimación para cuentas de cobro dudoso ( 34,189 ) ( 30,001 ) 325,512 316,044 Anticipos a proveedores 99,229 384,944 Partes relacionadas 96,889 87,440 Total otras cuentas por cobrar corriente 521,630 788,428 Total de clientes y otras cuentas por cobrar corrientes $ 4,308,129

$ 4,698,331

Información a revelar sobre acciones propias [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre capital social.


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[800600] Notas - Lista de políticas contables

Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto]

Base de presentación Los estados financieros consolidados de Grupo Peñoles y todas sus subsidiarias fueron elaborados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante "IFRS" por sus siglas en inglés) emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante "IASB" por sus siglas en inglés).

Descripción de la política contable para combinaciones de negocios [bloque de texto]

Subsidiarias con participaciones no controladora En los negocios donde existe una participación de otros accionistas, se hace una evaluación de diferentes aspectos de la controlada para establecer si Grupo Peñoles mantiene control y poder para influir significativamente en la dirección de las operaciones relevantes de una controlada y con ello mantener una exposición a los rendimientos variables de la controlada.

Descripción de la política contable para combinaciones de negocios y crédito mercantil [bloque de texto]

La contabilización de las adquisiciones de negocios es realizada por el método de compra, el cual requiere se reconozcan los activos adquiridos y pasivos asumidos a su valor razonable a la fecha de compra; los resultados de los negocios adquiridos se reconocen en los estados financieros consolidados desde la fecha efectiva de adquisición. Los resultados de los negocios vendidos durante el ejercicio se incluyen en los estados financieros consolidados hasta la fecha efectiva de enajenación y se reconoce en el estado de resultados, una ganancia o pérdida por su disposición, como la diferencia entre los ingresos obtenidos de las ventas, neto de los gastos relativos y de los activos netos atribuibles a la participación del negocio que se ha vendido.


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Descripción de la política contable para flujos de efectivo [bloque de texto]

Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y sus equivalentes comprenden el efectivo disponible, efectivo en bancos e inversiones de dinero altamente líquidas con vencimientos no mayores a tres meses, las cuales son fácilmente convertibles a efectivo y tienen una insignificante exposición de riesgo por cambios en su valor por lo que se puede conocer con fiabilidad el monto efectivo a recibir. Los depósitos a corto plazo generan intereses a tasas de mercado.

Descripción de la política contable para provisiones para retiro del servicio, restauración y rehabilitación [bloque de texto]

Provisiones Provisiones para desmantelamiento y restauración Los costos estimados de cierre de las operaciones mineras de Grupo Peñoles, por las obligaciones legales o asumidas que se requiere para restaurar las ubicaciones de las unidades mineras, se reconocen a su valor presente en el periodo en el que las mismas se incurren. Los costos estimados de restauración incluyen el desmantelamiento y la remoción de estructuras, la rehabilitación de minas, presas de jales, el desmantelamiento de la planta de beneficio, las instalaciones de operación, así como el saneamiento y reforestación de las áreas afectadas.

Descripción de la política contable para costos de adquisición diferidos que surgen de contratos de seguro [bloque de texto]

Pagos anticipados Los pagos anticipados se reconocen por el monto pagado en el momento en que éste se realiza. Se reconoce el importe relativo a los pagos anticipados como un activo o gasto del periodo, dependiendo sí se tiene o no la certeza de que el bien adquirido le generará un beneficio económico futuro.

Descripción de la política contable para gastos por depreciación [bloque de texto]


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Propiedades, plantas y equipo La depreciación y el agotamiento se calculan con base en el costo, menos el valor residual de las propiedades, planta y equipo a lo largo de su vida útil o periodo esperado en que se recibirán los beneficios de su utilización.

Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados [bloque de texto]

Instrumentos financieros derivados Instrumentos de cobertura Grupo Peñoles utiliza instrumentos financieros derivados de cobertura para reducir ciertos riesgos de mercado que pueden ser originados por cambios en los precios de los metales, energéticos, tasas de interés, tipos de cambio o el valor de los activos o pasivos financieros. Las operaciones con derivados de Grupo Peñoles se encuentran limitadas en volumen y confinadas a las actividades de administración de riesgos. La Alta Dirección tiene una participación activa en el análisis y monitoreo del diseño, comportamiento e impacto de las estrategias de cobertura y operaciones con instrumentos financieros derivados. Generalmente la designación de cobertura se adjudica a la protección del valor de la producción minero-metalúrgica-química prevista, en consideración de las condiciones dinámicas del mercado. Todos los instrumentos financieros derivados son clasificados como activos y/o pasivos financieros y son valuados a su valor razonable.

Descripción de la política contable para beneficios a los empleados [bloque de texto]

Beneficios a los empleados Beneficios a los empleados a corto plazo Los pasivos por remuneraciones a los empleados son cargados al estado de resultados sobre los servicios devengados de acuerdo a los sueldos y salarios que la entidad espera pagar a la fecha del estado de situación financiera, incluyendo las contribuciones relacionadas a cargo de Grupo Peñoles. Las ausencias remuneradas por vacaciones y primas vacacionales, se reconocen en el estado de resultados en la medida en que los empleados prestan los servicios que les permitan disfrutarlas.


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Plan de beneficios definidos El pasivo por las obligaciones derivadas del plan de beneficios definidos se determina mediante la aplicación del método de valuación actuarial de crédito unitario proyectado basado en las percepciones y en los años de servicio prestados por los empleados, dicha valuación es elaborada por actuarios independientes. El pasivo se refleja a valor presente, utilizando una tasa de descuento que representa el rendimiento de bonos con las mejores calificaciones crediticias, con fechas de vencimiento aproximadas a los términos de las obligaciones de Grupo Peñoles y denominados en la misma moneda en que se espera sean liquidados los beneficios a los empleados.

Descripción de la política contable para gastos relacionados con el medioambiente [bloque de texto]

Provisión por desmantelamiento de activos y restauración Los costos estimados de cierre de las unidades mineras derivados de las obligaciones legales e implícitas que se requieren para restaurar las ubicaciones operativas, se reconocen a su valor presente en el periodo en el que las mismas se incurren. Los costos estimados de restauración incluyen el desmantelamiento y la remoción de estructuras, la rehabilitación de minas, presas de jales, el desmantelamiento de la planta de beneficio, las instalaciones de operación, así como el saneamiento y reforestación de las áreas afectadas. Las provisiones para desmantelamiento y restauración de las unidades mineras, se efectúan a valor presente en el momento que la obligación es conocida y se basan en el entendimiento de los requerimientos legales y la política de responsabilidad social de Grupo Peñoles. Los costos ambientales son estimados usando también el trabajo de personal interno especializado apoyado en estudios preparados por especialistas externos. La administración aplica su juicio y experiencia para estimar los costos de desmantelamiento y restauración en la vida de las minas. Los costos incurridos en periodos futuros podrían diferir de los montos provisionados. Adicionalmente, los cambios futuros que puedan darse en el entorno legal aplicable y regulaciones, los cambios en las estimaciones de vida de la mina y las tasas de descuento podrían afectar el valor en libros de la provisión.

Descripción de las políticas contables para desembolsos de exploración y evaluación [bloque de texto]

Costos y gastos de exploración y desarrollo de minas La actividad de exploración incluye desde la búsqueda de recursos minerales, la determinación de la factibilidad técnica, la valoración de la viabilidad comercial de un recurso identificado hasta el desarrollo de una unidad minera.


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Descripción de la política contable para activos financieros [bloque de texto]

Activos financieros Los activos financieros, se reconocen al momento en que Grupo Peñoles celebra los contratos que dan lugar a éstos y se clasifican como activos financieros designados a valor razonable por medio de la utilidad o pérdida, préstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas al vencimiento, o activos financieros disponibles para su venta, según sea requerido. Se determina la clasificación de los activos financieros al momento de su reconocimiento inicial y revalúa esta designación al cierre de cada ejercicio. Para el reconocimiento inicial de los activos financieros, se valúan a su valor razonable, más los costos de la transacción directamente atribuibles, en el caso de los activos financieros que no estén valuados al valor razonable por medio de utilidades y pérdidas.

Descripción de la política contable para pasivos financieros [bloque de texto]

Pasivos financieros Reconocimiento inicial y medición Los pasivos financieros se clasifican como pasivos financieros a su valor razonable a través de las utilidades o pérdidas, préstamos y deuda financiera, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura efectiva, según sea el caso. Grupo Peñoles determina la clasificación de sus pasivos financieros al momento de su reconocimiento inicial. Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable y, en el caso de préstamos y deuda financiera, más los costos de la transacción directamente atribuibles.

Descripción de la política contable para la moneda funcional [bloque de texto]

Conversión de moneda extranjera Moneda funcional y moneda de informe La moneda funcional se identifica para cada una de las entidades consolidadas y se determina con base en la moneda del entorno económico principal en el cual la entidad opera. Para todas las subsidiarias, a excepción de ciertas entidades que no se encuentran en


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operación y algunas prestadoras de servicios, la moneda funcional es el dólar americano. La moneda de informe es el peso mexicano, moneda que corresponde al país donde se opera principalmente y bajo la cual se reporta a los accionistas.

Descripción de la política contable para coberturas [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota de la política contable para instrumentos financieros derivados y coberturas.

Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos [bloque de texto]

Deterioro El valor en libros de los activos se revisa por deterioro en caso de que situaciones o cambios en las circunstancias indiquen que el valor en libros no es recuperable. Si existen indicios de deterioro, se lleva a cabo una revisión para determinar si el valor en libros excede de su valor de recuperación y se encuentra deteriorado. En la evaluación de deterioro, los activos son agrupados en una unidad generadora de efectivo ("UGE") a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de la UGE, es calculado como el valor presente de los flujos futuros que se estima producirán los activos. Existirá una pérdida por deterioro, si el valor recuperable es menor que el valor en libros. Grupo Peñoles define sus unidades mineras y las plantas metalúrgicas como las unidades generadoras de efectivo y también se estiman los periodos de proyección de los flujos de efectivo que deberían generar las UGE. Los cambios posteriores en la agrupación de las UGE, o cambios en los supuestos que sustentan la estimación de los flujos de efectivo y/o la tasa de descuento, podrían impactar los valores de recuperación y por consiguiente los valores en libros de los activos respectivos.

Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos financieros [bloque de texto]

Deterioro de instrumentos financieros


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Grupo Peñoles evalúa en cada fecha de presentación de información si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de activos financieros se ha deteriorado. Se considera que un activo financiero está deteriorado, si, y sólo si, existe evidencia objetiva de deterioro, como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial del activo y que el evento de pérdida tenga un impacto en los flujos de efectivo futuros que pueden estimarse de manera confiable. La evidencia de deterioro podría incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores están pasando por una importante dificultad financiera, incumplimiento o morosidad en el pago de los intereses o capital, la probabilidad de que ellos se declaren en bancarrota y cuando los datos observables indiquen que hay una reducción moderada en los flujos de efectivo futuro estimados.

Descripción de la política contable para impuestos a las ganancias [bloque de texto]

Impuestos a la utilidad Impuesto sobre la renta corriente Los activos y pasivos por impuesto sobre la renta corriente por el periodo actual se miden al monto que se espera recuperar o pagar a las autoridades fiscales. Impuesto sobre la renta diferido El impuesto sobre la renta diferido se determina utilizando el método de activos y pasivos, con base en las diferencias temporales entre los valores fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros a la fecha de los estados financieros.

Descripción de la política contable para activos intangibles distintos al crédito mercantil [bloque de texto]

Activos intangibles Los activos intangibles se reconocen si, y sólo si es probable que los beneficios económicos futuros que se han atribuido al mismo fluirán y su costo puede ser medido de forma fiable.

Descripción de las políticas contables para inversiones en asociadas [bloque de texto]


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La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota de la política contable para inversiones en asociadas y negocios conjuntos.

Descripción de la política contable para inversiones en asociadas y negocios conjuntos [bloque de texto]

Asociadas Las inversiones en asociadas son aquellas donde Grupo Peñoles mantiene una tenencia accionaria mayor al 20% del poder de voto de la emisora y se ejerce influencia significativa o cuando teniendo un porcentaje menor se demuestre que se tiene influencia significativa, pero sin tener el control. Las inversiones en asociadas son reconocidas inicialmente a su costo de adquisición y posteriormente son contabilizadas por el método de participación que consiste en adicionar al costo de adquisición, la proporción que le corresponde a Grupo Peñoles en los cambios en el capital contable de la emisora, como el resultado del periodo y otras partidas de la utilidad o pérdida integral conforme se van generando posteriores a su fecha de compra. Las distribuciones recibidas de la asociada, se disminuyen de la inversión. El cargo o crédito a resultados refleja la proporción en los resultados obtenidos por la asociada y la participación en las partidas de utilidad o pérdida integral son reconocidas en el capital contable en el rubro del capital correspondiente de acuerdo a su origen.

Descripción de las políticas contables para inversiones en negocios conjuntos [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota de la política contable para inversiones en asociadas y negocios conjuntos.

Descripción de las políticas contables para la medición de inventarios [bloque de texto]


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Inventarios Los inventarios se valúan al menor de su costo o el valor neto de realización.

Descripción de la política contable para activos de minería [bloque de texto]

Propiedades, plantas y equipo Propiedades mineras, desarrollo de minas y costos de remoción Las propiedades mineras y los costos de desarrollo de minas y costos de remoción, se registran al costo menos el agotamiento acumulado y en su caso las pérdidas por deterioro.

Descripción de la política contable para derechos de minería [bloque de texto]

Impuestos a la utilidad Derecho especial a la minería Grupo Peñoles reconoce impuestos diferidos que se originan de las diferencias temporales entre los valores en libros de los activos y pasivos respecto a sus respectivos valores fiscales, que resultan de la determinación del Derecho especial a la minería, que entró en vigor a partir del 1 de enero de 2014 de acuerdo a que dicho derecho, es determinado como referencia de una medida de utilidad conforme a las disposiciones fiscales aplicables.

Descripción de la política contable para propiedades, planta y equipo [bloque de texto]

Propiedades, plantas y equipo


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Las propiedades, plantas y equipo se valúan al costo. El costo incluye el precio de compra y cualquier costo que se atribuya directamente al acondicionamiento y puesta en uso del activo

Descripción de las políticas contables para el reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto]

Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida en que es probable que los beneficios económicos fluyan a Grupo Peñoles y los ingresos se puedan valuar de manera confiable. Los ingresos son medidos al valor razonable de la contraprestación recibida, excluyendo los descuentos, rebajas y otros impuestos sobre ventas. Los ingresos provenientes de la venta de productos se reconocen cuando se han transferido los riesgos y beneficios significativos de la propiedad, lo que ocurre generalmente cuando el título se transfiere al cliente y sea probable que se reciban los beneficios económicos asociados con la transacción.

Descripción de la política contable para la información financiera por segmentos [bloque de texto]

Segmentos Grupo Peñoles tiene operaciones integradas en la industria minero-metalúrgica, mediante la extracción y beneficio de minerales, y la fundición y afinación de metales no ferrosos. En la extracción y beneficio de minerales se obtienen principalmente concentrados de plomo, zinc y doré, los cuales son tratados y refinados en un complejo metalúrgico para obtener metal afinado. El complejo metalúrgico conocido como "Met-Mex" recibe concentrados de mineral y doré de empresas mineras relacionadas y no relacionadas para su tratamiento, refinación y afinación de donde se obtienen como producto terminado principalmente plata, oro, zinc y plomo afinados para su posterior comercialización. De acuerdo a las actividades de negocio descritas anteriormente, Grupo Peñoles ha definido los siguientes segmentos de negocio: Metales preciosos Este segmento agrupa las unidades mineras donde se extrae y beneficia concentrados y doré con contenidos metálicos ricos en plata y oro. Otras actividades relacionadas con el segmento incluyen la prospección y exploración de nuevos yacimientos, así como el desarrollo de unidades mineras para futuras operaciones mineras. La tenencia accionaria de las unidades de negocio del segmento es propiedad de la subsidiaria Fresnillo plc, organizada bajo las leyes del Reino Unido que cotiza sus acciones en la Bolsa de Londres, Inglaterra. Prácticamente todos los concentrados y doré son enviados al complejo metalúrgico de Met-Mex. Metales base


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Agrupa las actividades de exploración, extracción y beneficio de minerales para obtener concentrados de zinc, plomo y cobre. Los concentrados de zinc y plomo son enviados en su mayoría a Met-Mex para su tratamiento y refinación a fin de obtener principalmente zinc y plomo afinados. Los concentrados de cobre son vendidos a otras empresas metalúrgicas no relacionadas establecidas fuera de México. Adicionalmente, incluye una operación donde se extrae mineral rico en cobre, el cual se recupera por medio de solventes para su posterior refinación, mediante electrodepositación para obtener cobre catódico "LME Grado-A", la más alta calidad. Metalúrgico El negocio metalúrgico, comprende al tratamiento y refinación de concentrados y dorés adquiridos del negocio de metales preciosos y el negocio de metales base. Las actividades son desarrolladas principalmente en dos plantas metalúrgicas: a) una planta electrolítica para producir zinc catódico como producto terminado y; b) la planta de fundición-afinación para producir principalmente plata y oro afinado (principalmente presentado en barras), así como plomo moldeado. Adicionalmente al material adquirido de los negocios de metales preciosos y metales base, se recibe material de otras entidades no relacionadas que representan aproximadamente un 25% de la producción. Los metales afinados, principalmente plata, oro, plomo y zinc, son comercializados en México y otros países principalmente en Estados Unidos de América a través de la subsidiaria Bal Holdings, así como en Europa y Sudamérica. Otros Integrado principalmente por las siguientes operaciones: a) operaciones de producción y comercialización de productos químicos, principalmente sulfato de sodio; b) prestación de servicios bajo concesiones otorgadas por entidades gubernamentales, para el tratamiento de aguas y la transportación ferroviaria, negocios que se operan de forma conjunta con otras entidades y; c) las entidades que mantienen las actividades de administración y soporte operativo. Estas operaciones no tienen el criterio de reportabilidad como segmento en los términos de IFRS 8 "Segmentos de operación". La evaluación del desempeño financiero de los diferentes segmentos que realiza la máxima autoridad para medir su rendimiento y tomar decisiones, está basado en el resultado de operación.

Descripción de la política contable para costos de desmonte [bloque de texto]

Propiedades, plantas y equipo Activos por desmantelamiento y restauración El valor presente de la estimación inicial de la obligación por desmantelamiento y rehabilitación del sitio en las unidades mineras, es incluido en el costo de las propiedades mineras y los ajustes en dicha obligación resultantes de los cambios en la estimación de los flujos de efectivo para cancelarla al final de la vida útil de la unidad minera, se consideran como una adición o reducción a las propiedades, planta y equipo.


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Descripción de la política contable para subsidiarias [bloque de texto]

Subsidiarias Subsidiarias se entiende como aquellas entidades sobre las cuales Grupo Peñoles ejerce control efectivo para poder gobernar las políticas operativas y financieras y obtener beneficios a partir de sus actividades, desde la fecha en que efectivamente obtuvo el control hasta la fecha en que efectivamente dejó de tenerlo. El control de las emisoras calificadas como subsidiarias se evalúa con base en el poder que tiene y ejerce por la participación accionaria que tiene de los derechos de voto, la exposición a sus rendimientos variables y la capacidad de influir en sus rendimientos.

Descripción de la política contable para transacciones con participaciones no controladoras [bloque de texto]

Los estados financieros consolidados incluyen todos los activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo, después de eliminar los saldos y transacciones entre compañías. Cuando la tenencia accionaria en una subsidiaria es menor al 100% y, por lo tanto, existe participación no controladora en los activos netos de las subsidiarias consolidadas, se identifica en un rubro por separado en el capital contable, como participación no controladora.

Descripción de la política contable para transacciones con partes relacionadas [bloque de texto]

Todos los saldos y operaciones intercompañías, las utilidades y pérdidas no realizadas resultantes de operaciones intra-grupo, así como los dividendos, han sido eliminados en los estados financieros consolidados.


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[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34

Información a revelar sobre información financiera intermedia [bloque de texto]

Las notas a la información financiera correspondientes al 3T2018 se encuentran en los reportes [800500] y [800600].

Descripción de sucesos y transacciones significativas

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Dividendos pagados, acciones ordinarias: 0

Dividendos pagados, otras acciones: 0

Dividendos pagados, acciones ordinarias por acción: 0

Dividendos pagados, otras acciones por acción: 0

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