Perú: Perspectivas Económicas

Noviembre, 2011

Luis Miguel Castilla

Ministro de Economía y Finanzas

I. Desempeño Económico

y Social

En los últimos años, Perú se encuentra entre las economías de más rápido crecimiento

PBI Mundial 2002-2010 (Var. % acumulada)

Fuente: FMI.

3

Perú 73,2

Argentina59,9

Colombia 46,8

Ecuador45,9

Brasil40,3

Chile 39,5

México 18,9

0

15

30

45

60

75

90

105

120

135

150

Ch

ina

Ind

iaT

ajikis

tán

Kaza

jistá

nV

ietn

am

Pan

am

áS

ing

apur

Perú

Sri

Lan

ka

Em

. Ara

b. U

ni.

Ban

gla

desh

Kuw

ait

Gh

an

aM

ala

wi

Zam

bia

Rep

. Do

m.

Ind

onesi

aA

rgen

tina

Alb

an

iaE

gip

toM

ala

sia

Filip

inas

Mo

ldova

Pakis

tán

Nig

eri

aT

urk

íaLib

iaM

ali

Rusia

Marr

ueco

sC

osta

Ric

aT

ailan

dia

Tun

isia

Bo

tsw

an

aH

on

g K

ong S

AR

Co

lom

bia

Ecuad

or

Para

guay

Ho

ndura

sP

olo

nia

Co

rea

Uru

guay

Lituan

iaB

olivia

Bulg

ari

aM

auri

tan

iaS

erb

iaK

en

iaR

om

an

iaA

lgeri

aB

rasil

Nep

al

Bo

sn

iaC

hile

Ucra

nia

Mo

nte

neg

roB

elice

Ara

bia

S.

Sud

áfr

ica

Isra

el

Esto

nia

Guate

mala

Rep

. Ch

eca

Buru

nd

iLatv

iaY

RM

Austr

alia

Lexem

burg

oV

en

ezu

ela

Nic

ara

gua

Eslo

venia

Cro

acia

Nueva Z

ela

nda

Gre

cia

Irla

nd

aS

uecia

Isla

ndia

El S

alv

ad

or

Méxic

oE

sp

añ

aE

sp

añ

aF

inla

ndia

EE

.UU

.S

uiz

aH

un

grí

aA

ustr

iaN

oru

eg

aD

om

inic

aR

ein

o U

nid

oP

aís

es B

ajo

sF

ran

cia

Bah

am

as

Ale

man

iaJap

ón

Jam

aic

aD

inam

arc

aP

ort

ug

al

Haiti

Italia

Inflación más baja en la región en el período 2002-2010

4

1/ Principales socios comerciales de Perú entre las economías de APEC. Fuente:IMF.

LATAM: Inflación 2002-2010

(Var. % anual)

APEC Inflación 2002-20101

(Var. % anual)

23,2

10,9

6,75,3

4,53,2

2,4

Venezuela Argentina Brasil Colombia México Chile Perú

-0,2

2,02,3 2,4 2,4

3,1 3,2

-1

0

1

1

2

2

3

3

4

Jap

ón

Canad

á

R.P

. C

hin

a

Esta

do

s U

nid

os

Perú

Rep

. d

e K

ore

a

Chile

La inversión privada es el principal motor de crecimiento de Perú

5

Fuente: BCRP.

PBI Real (Var. % anual promedio )

7.2

4.6

5.5

1.5

0.3

-1.6

5.6

2.5

4.2

7.2

-4

-2

0

2

4

6

8

61-65 66-70 71-75 76-80 81-85 86-90 91-95 96-00 01-05 06-10

Inversión Privada (Billones de dólares)

La inversión privada representa casi el 50% del crecimiento del PBI en los últimos años.

4

109

12

29

0

5

10

15

20

25

30

35

1991 1995 2000 2005 2010

Perú ha crecido sostenidamente y la pobreza en general se ha reducido

El PBI se triplicó con respecto al año 2000.

Crecimiento del PBI per cápita más rápido desde los 50’s.

El PBI per cápita va recuperándose después de 3 décadas perdidas

6

PBI Per cápita

(Promedio 10 años, var. %)

Fuente: BCRP.

2,52,9

0,7

-3,2

2,1

4,4

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

51-60 61-70 71-80 81-90 91-00 01-10

Sin embargo, el reto sigue siendo lograr un desarrollo de base amplia y más inclusión social

7

Fuente: INEI.

Pobreza total y pobreza extrema 2010: Nacional vs. Rural

(% de la población)

31,3

9,8

54,2

23,3

0

10

20

30

40

50

60

Pobreza Total Pobreza Extrema

Nacional Rural

Brecha en el acceso a servicios 2010

(% de la población)

Las brechas en el acceso al agua potable, saneamiento y electricidad son mayores en las zonas rurales.

40,4

56,0 59,1

14,9

26,8 27,0

0

10

20

30

40

50

60

70

Electricidad Servicios Higiénicos Agua Potable

Rural Nacional

La pobreza rural es el doble del promedio nacional.

Principal reto: Erradicación de la pobreza

8

Pobreza Total por distritos (% de la población)

Fuente: INEI.

En más de 900 de 1837 distritos prevalece la pobreza

Reducción de pobreza

Para reducir la pobreza y generar empleo se necesita mantener un crecimiento anual de 6% en

los próximos cinco años.

9

Inversión alrededor de 25% aseguraría un crecimiento del PBI de 6% anual

10

1/ Porcentaje de empresarios que planean acelerar sus proyectos de inversión en los próximos 6 meses. Fuente: MEF, BCRP, MINEN, Apoyo Consultoría.

Inversión Privada y Pública

(% del PBI)

13,1

17,4 16,5 16,0

19,5 19,9 20,6 21,2 21,8

3,6

4,53,8

2,9

5,2 5,65,9

6,16,3

16,7

21,9

20,318,9

24,725,5 26,5

27,3 28,1

88-92 93-97 98-02 03-07 08-10 2011 2012 2013 2014

Crecimiento luego que Inversión alcanzará 25% del PBI

(Var. % anual)

Año en que

lo alcanzó

Crec. Prom. 5

años posteriores

Crec. Mundial Prom.

5 años posteriores

Chile 1991 8,3 3,0

Taiwan 1991 7,2 3,0

India 1995 6,5 3,8

Perú 2012-2014 6,0 3,8

País

II. Perspectivas y

Oportunidades de

Inversión

Perú debe seguir apuntando a mayores grados de inversión

12

Aaa AAA AAA Aa1 AA+ AA+ Aa2 AA AA Aa3 (Chile) AA- AA- A1 A+ (Chile) A+ (Chile)

A2 A A A3 A- A- Baa1 (Mexico) BBB+ BBB+ Baa2 (Brasil) BBB (Perú, Brasil, Mexico) BBB (Perú, Mexico, Brasil)

Baa3 (Perú) BBB- BBB-

Aún hay un camino largo por recorrer.

Grado de Inversión

Standard and Poor‘s

Grado Especulativo (Bonos Basura)

Ba1, Ba2, Ba3, B1, B2, B3, Caa1, Caa2, Caa3, Ca, C

BB+, BB, BB-, B+, B, B-, CCC, CC, C SD, D

Moody‘s Fitch

BB+, BB, BB-, B+, B, B-, CCC, CC, C RD, D

Deuda Largo Plazo en Divisa Extranjera

13

Perú seguirá siendo la economía con mayor crecimiento y menor inflación en la región

Fuente: MEF, IMF, Latin American Consensus Forecasts - October.

APEC: PBI 2012-2014 (Var. % anual)

APEC: Inflación 2012-2014 (Var. % promedio anual)

LATAM: PBI 2012-2014 (Var. % anual)

LATAM: Inflación 2012-2014 (Var. % promedio anual)

2,03,0 3,0 3,1

4,5

11,0

27,8

0

5

10

15

20

25

30

Perú México Colombia Chile Brasil Argentina Venezuela

6,0

4,5 4,54,3

4,1

3,5

1,5

0

1

2

3

4

5

6

7

Perú Chile Colombia Argentina Brasil México Venezuela

0,0

1,1

2,0 2,0

3,0 3,1

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

Jap

ón

Esta

do

s U

nid

os

Perú

Canad

á

Chile

R.P

. C

hin

a

9,3

6,0

4,6 4,2

2,5 2,3 2,1

0123456789

10

R.P

. C

hin

a

Perú

Chile

Rep

. d

e K

ore

a

Esta

do

s

Unid

os

Canad

á

Jap

ón

Continuar promoviendo la inversión privada como motor de crecimiento

14

Anuncios de Proyectos de Inversión Privada en los próximos 3 años (Miles de millones de US$)

Fuente: BCRP.

Proyectos de Inversión Privada 2011–2013 (Millones de US$)

40

47

48

Dec-2010 Jun-11 Aug-2011

27 757

7 010

2 537 3 079

7 310

Minería Electricidad Industria Inf raestructura Otros sectores Dic-10 Jun-11 Ago-11

15

Continuar promoviendo la inversión privada como motor de crecimiento

Fuente: MEF, BCRP, MINEN, Media.

Loreto

Cajamarca

Ancash Huánuco

Apurímac

Arequipa

Cusco

Junín

Ica

Piura

Moquegua

La Libertad

JR Lindley 100

Pasco

Amp. Telmex y América Mov. 880

Central Hidro. Chaglla 243

Colquijirca 197

Block 67 412

Block Z-2B 1,142

Others 671

Comple. Petro. Marcona 2,000

Amp. Transport. Gas 770

Plant. Nit. Amonio 650

Plant. Petro. Nit. Amonio 500

Las Bambas 4,200

Toromocho 2,200Cementos Andino 162

Proyectos de Inversión 2011-2016

(Millones de Nuevos Soles)

Minas Conga 4,800

Galeno 2,500

Michiquillay 700

Antamina 1,288

Red Vial Nº 4 270

Amp. Cerro Verde 3,573

Cementos Yura and others 625

Antapaccay 1,500

Constancia 920

Quechua 490

Quellaveco 3,000

Fund. Y Ref.

Ilo, Toquepala

y Cuajone

1,600

Perú es reconocido por su clima promotor de inversión

De acuerdo al ranking Forbers, Perú ocupa el 2do lugar como el mejor país para hacer negocios en Latino América.

Fuente: Best Countries for Business 2011, Forbes Magazine Ranking.

16

También, de acuerdo al último ranking de Doing Business, Perú ocupa el 2do lugar en la facilidad de hacer negocios en al región.

Ranking Economía

1 Chile

2 Perú

3 México

4 Uruguay

5 Colombia

6 Brasil

7 Paraguay

8 Argentina

9 Ecuador

10 Bolivia

11 Venezuela

Mayor productividad es clave para mantener el crecimiento económico

17

Fuente: Reporte Global de Competitividad 2011-2012 - Foro Económico Mundial.

Ranking de Competitividad Global 2011-2012 (Ranking 149 países)

Cambios en el Ranking de Competitividad (Ranking 2011 vs. Ranking 2010)

124

122

110

103

101

91

86

85

84

68

67

63

61

58

53

31

20 40 60 80 100 120 140

Venezuela

Paraguay

Rep. Dominicana

Bolivia

Ecuador

El Salvador

Honduras

Argentina

Guatemala

Colombia

Perú

Uruguay

Costa Rica

México

Brasil

Chile

-9

-9

-6

-5

-2

-2

-1

0

1

2

4

5

5

5

6

8

-10 -5 0 5 10

El Salvador

Rep. Dominicana

Guatemala

Costa Rica

Paraguay

Venezuela

Chile

Colombia

Uruguay

Argentina

Ecuador

Brasil

Honduras

Bolivia

Perú

México

Integración internacional con la región y el resto del mundo promueve el comercio y la inversión

18

Inversión Extranjera Directa (IED)

Países como destino prioritario para IED 2011-20131 (Ranking Mundial de 21 países)

1/ Encuesta realizada por UNCTAD a un total de 236 empresas transnacionales. Fuente: Reporte de Inversión Mundial 2011 – UNCTAD.

19

18

21

3

18

16

4

0 5 10 15 20 25

Chile (Aa3)

Perú (Baa3)

Brasil (Baa2)

2011 2010

Mejoró 5 puestos

Se mantuvo

Cayó 1 puesto

Amplio espacio para seguir creciendo e invertir

20

Producción de Cobre 2010 (Miles de Toneladas Métricas Finas)

Fuente: SUNAT, UNWTO, Geological Service of USA, AEADE, ARAPER, ASBANC, FELABAN, CAVEM, ASOPARTES, CCL, Ripley FELABAN, SBS Superintendencia de Bancos (Chile).

Exportaciones 2010 (Miles de millones de US$)

Venta de vehículos nuevos 2010 (Vehículos por cada 1 000 habitantes)

Superficie de Venta en Tiendas por Departamento 2009

(Miles de m2) (m2 por habitante)

Créditos del Sistema Bancario 2010

(% del PBI)

Agrícolas Madera y Papel

1 247

5 520

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

Perú Chile

197

847

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

Peru Chile

7

50

0

10

20

30

40

50

60

Peru Chile

3,2

8,7

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Peru Chile

0,4

4,9

0

1

2

3

4

5

6

Peru Chile

4,15,1

6,6

16,3

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

Peru Colombia Ecuador Chile

1,0

2,1 2,1

2,8

4,3

0

1

2

3

4

5

Ecuador Peru Colombia Chile Argentina

25

48

72

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Peru Brazil Chile

Llegada de Turistas (Millones de personas)

Y amplias oportunidades en infraestructura

21

Infraestructura (Puntaje, 1= Peor 7 = Mejor)

Fuente: Reporte Global de Competitividad 2011-2012 - Foro Económico Mundial, MEF, IPE.

Brecha en Infraestructura 2008

(Millones de US$)

Gasto de Asociaciones Público Privadas (Millones de Nuevos Soles)

4,7

3,6

2

3

4

5

6

Ale

ma

nia

Fra

ncia

Su

iza

Re

ino

Un

ido

Pa

íse

s B

ajo

s

Co

rea

Din

am

arc

a

Ca

na

dá

Esp

añ

a

Su

ecia

Isla

nd

ia

Ja

pó

n

EE

. U

U.

Bé

lgic

a

Au

str

ia

Fin

lan

dia

Lu

xe

mb

urg

o

Po

rtu

ga

l

Au

str

alia

Irla

nd

a

Ita

lia

Isra

el

Nu

eva

Ze

lan

da

No

rue

ga

Re

p. C

he

ca

Eslo

ve

nia

Esto

nia

Ch

ile

Gre

cia

Hu

ng

ría

Tu

rqu

ía

Re

p. E

slo

va

ca

Mé

xic

o

Po

lon

ia

Pe

rú

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

2007 2008 2009 2010 Ago 2011

Concesiones aeroportuarias

Concesiones portuarias

Concesiones viales

Sector Brecha 2008 %

Transportes 13 961 37,0%

Aeropuertos 571

Puertos 3 600

Ferrocarriles 2 415

Redes viales 7 375

Saneamiento 6 306 16,7%

Agua potable 2 667

alcantarillado 2 101

Tratamiento de aguas residuales 1 538

Electricidad 8 326 22,0%

Generación 5 183

Transmisión 1 072

Cobertura 2 071

Gas Natural 3 721 9,9%

Telecomunicaciones 5 446 14,4%

Telefonía fija 1 344

Telefonía móvil 4 102

Total 37 760 100,0%

Perú: Perspectivas Económicas

Noviembre, 2011

Luis Miguel Castilla

Ministro de Economía y Finanzas