Plan de negocio max machine sl ( c act + orgánico )
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CRECIMIENTO ORGÁNICO + COMPRA DE ACTIVOS Fco. Fdez. Reguero Licenciado en CC.EE. y EE. Feb. de 2.010 PLAN DE NEGOCIO de max machine S.L.
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CRECIMIENTO ORGÁNICO+
COMPRA DE ACTIVOS
Fco. Fdez. RegueroLicenciado en CC.EE. y EE.
Feb. de 2.010
PLAN DE NEGOCIOde
max machine S.L.
Plan de negocio max-machine SL ( C Act + Orgánico )
Previas: Aviso Legal
Este Plan de Negocio ha sido encargado por D.xxx xxxxx xxxxx y es, por consi-guiente, para su uso confidencial.
El autor del Informe no se responsabiliza de las consecuencias que la transmisión deéste a terceras partes pueda suponer. Este Informe no es una propuesta para inver-tir o desinvertir en el negocio valorado, y no toma en consideración los interesesespecíficos, la situación financiera o las necesidades particulares de la persona oentidad que solicita el informe. La información contenida en este Informe es unaopinión y de naturaleza puramente informativa, y en ningún caso ha de ser consi-derado como recomendación o consejo.
La información en la que este Informe ha basado sus conclusiones ha sido obtenidade las siguientes fuentes: • Datos financieros, comerciales, operativos, gerenciales y expectativas de nego-cio proporcionados por xxxx xxxxx acerca de la explotación del este tipo de negocioen las entrevistas previas mantenidas. No se realizó ninguna visita a la empresa analizada, ni han sido entrevistados sus empleados ni sus directivos. • Datos financieros de bases de datos consideradas fiables, como AXESOR, elRegistro Mercantil de Madrid, la CNMV, y el Ministerio del Interior • Los datos macroeconómicos y la información acerca de los mercados de capital,así como las proyecciones propias y de terceras partes sobre el sector en cuestiónhan sido previamente analizadas y estructuradas por el autor.
El autor Analista no ha auditado ni comprobado la información provista por D. xxxxxxxxx, sí ha comprobado que las variables de explotación del negocio concuerdancon las típicas del sector en cuestión.Cualquier error o imprecisión en los datos provistos y/o analizados detectado comoresultado de una auditoría, “due diligence” u otro proceso, necesariamente implicará una modificación en las conclusiones de este Informe.
El autor Analista pretende firmemente mantener sus valoraciones tan actualizadascomo sea posible con respecto a las tendencias actuales del mercado. Sin embargo,la volatilidad del mercado, así como los cambios en las actitudes de los inversoresacerca de ciertos modelos de negocio, podrían hacer que este Plan de Negocio sequede obsoleto después de un periodo de tiempo relativamente corto.La valoración incluida es una opinión, no un hecho, y como resultado de esto, puede estar sujeto a cambios en el transcurso del tiempo.
El autor Analista no acepta ninguna responsabilidad derivada de las diferentesopiniones de otros expertos, y se reserva el derecho a modificar su propia opinióndespués del cierre de este Informe sin tener la obligación de informar a ninguna delas partes interesadas.
Cualquier impresión o reproducción de este informe ha de ir acompañada de unacopia de esta página de aviso
Fco. Fdez. RegueroLicenciado en CC.EE. y EE.
Plan de negocio max-machine SL ( C Act + Orgánico )
Índice Pág.
Previas: Aviso Legal 1
Resumen Ejecutivo 3
Plan de Negocio 4Plan de Negocio con Gestión externa de Recaudac. y MantenimientoAnálisis de Gestión externalizada vs Gestión propia
Gráficos Inversión vs FCL
Evolución de ingresos
Presupuesto de Recursos Humanos
Inversión
Análisis de los Costes de Estructura y los Directos de explotación
Parámetros de explotación
Tasas de interés
Ctas de Explotación comparativas 16
Codere Máquinas Recreativas vs max-machine
Anexo 18
IP básica de análisis de inversiones
Papeles de Trabajo 20Garantías
Recaudación Madrid
Conceptos
Eje. Cta de Explotación Local "X"
Resumen ejecutivo
El Proyecto se desarrolla en la C.A. de Madrid, en base a crecimiento orgánico de la empresa y 3 compras de activos iniciales, bajo las hipó-tesis de explotación siguientes:
- La empresa inicia su actividad con 10 Máquinas- Se realizan 2 Compras de Activos de 100 Máquinas cada una durantedurante los 2 primeros años de actividadLa Recaudación Bruta media por Máquina asciende a 19.361 €
- Cada año se incorpora un Comercial que de media aportará50 Máquinas en explotación hasta el año-10La Recaudación Bruta media por Máquina asciende a 18.080 €
- El modelo no considera variación alguna sobre las Recaudacionesexpresadas
El volumen de Inversiones comprometidas en el Proyecto durante los10 años del modelo financiero ascienden a:
- Inversión directa en Máquinas 11.888.128 €- Inversión en estructuras 76.500 €- Inversión en Fdo de Comercio 35.937.000 €Total Inversión 47.901.628 €
Las Necesidades de Tesorería a aportar para el lanzamiento del Plan de Negocio ascienden a:
- Durante los 2 primeros años el FCL (-) -4.515.377 €Los Máquinas contratadas durante estos 2 primeros años serían:
Firmadas 360Explotac. 310
Desde el 3º año al 10º habría Excedentes de Tesorería por 11.035.500 €Las Máquinas al final del año-10 serían:
Firmadas 2.960Explotac. 2.710
Resultado Financiero de la Inversión:FCL =VAN = La Tasa wacc utilizada 9,97%TIR =
El Ebitda generado en el año-10 ascendería a 14.098.380 €
El Valor de la empresa, no incluido en la valoración financiera anterior,ascendería a Tomando como base el Flujo de Caja Libre del año-10, y una tasa perpetuade crecimiento del 2,5%, actualizado a la tasa wacc.
Todo el Proyecto se desarrollaría en la C.A. de Madrid, comunidad dondese mantienen los mayores índices de gasto en Máquinas Tipo-B de España.La Recaudación Bruta Operadora por Máquina en Madrid en 2.008 ascendióa 19.361 €. Nuestro plan de negocio contempla 18.080€ en crec.orgánicoy la media de Madrid para las 2 Compras de Activos de 100 Máquinas.
Desarrollado el Proyecto, max-machine se convertiría en el 2º Operador deMáquinas tipo B de Madrid, con una cuota superior del 10% del mercado
6.520.123 €1.226.847 €
14,8%
19.720.344 €
CRECIMIENTO ORGÁNICO+
COMPRA DE ACTIVOS
PLAN DE NEGOCIOIP financiera
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.285
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00%
15.3
53.0
00,0
010
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.325
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,00
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00%
26.2
01.0
00,0
010
0,00
%32
.981
.000
,00
100,
00%
40.6
65.0
00,0
010
0,00
%49
.253
.000
,00
100,
00%
700Recaudación Bruta Ventas
2.568.900,00
100,00%
5.732.900,00
100,00%
8.121.000,00
100,00%
11.285.000,00
100,00%
15.353.000,00
100,00%
20.325.000,00
100,00%
26.201.000,00
100,00%
32.981.000,00
100,00%
40.665.000,00
100,00%
49.253.000,00
100,00%
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%600Compras
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0,00%
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0,00%
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0,00%
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0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
602Compras O
tros
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
607Trabajos realizados por otras emp.
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
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0,00%
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0,00%
MA
RG
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BR
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2.56
8.90
0,00
100,
00%
5.73
2.90
0,00
100,
00%
8.12
1.00
0,00
100
,00%
11.2
85.0
00,0
010
0,00
%15
.353
.000
,00
100,
00%
20.3
25.
000,
0010
0,00
%26
.201
.000
,00
100,
00%
32.9
81.0
00,0
010
0,0
0%40
.665
.000
,00
100,
00%
49.2
53.0
00,0
010
0,00
%O
tros
Gas
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de
Exp
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ción
-1.7
07.2
17,7
8 -6
6,46
%-3
.816
.655
,28
-66,
57%
-5.4
42.2
60,1
3 -6
7,01
%-7
.632
.820
,21
-67,
64%
-10.
473.
540,
05
-68,
22%
-13.
957.2
10,9
8 -6
8,67
%-1
8.10
6.00
6,61
-6
9,10
%-2
2.93
3.27
1,60
-6
9,53
%-2
8.45
3.04
3,41
-6
9,97
%-3
4.68
0.07
5,56
-7
0,41
%I
621Arrendamientos y cánones
-12.000,00
-0,47%
-12.300,00
-0,21%
-12.607,50
-0,16%
-12.922,69
-0,11%
-19.395,75
-0,13%
-19.880,65
-0,10%
-20.377,66
-0,08%
-20.887,11
-0,06%
-21.409,28
-0,05%
-21.944,52
-0,04%
I621Renting vehículos
-5.544,00
-0,22%
-11.365,20
-0,20%
-17.474,00
-0,22%
-23.881,13
-0,21%
-30.597,69
-0,20%
-37.635,16
-0,19%
-45.005,38
-0,17%
-52.720,59
-0,16%
-60.793,43
-0,15%
-69.236,96
-0,14%
621Arrendamientos ( 50% )
-1.028.220,00
-40,03%
-2.263.360,50
-39,48%
-3.193.072,48
-39,32%
-4.395.697,57
-38,95%
-5.927.144,22
-38,61%
-7.778.871,81
-38,27%
-9.941.924,22
-37,94%
-12.406.912,74
-37,62%
-15.163.998,36
-37,29%
-18.202.873,41
-36,96%
621Arrendamientos ( cesiones )
-513,78
-0,02%
-1.146,58
-0,02%
-1.624,20
-0,02%
-2.257,00
-0,02%
-3.070,60
-0,02%
-4.065,00
-0,02%
-5.240,20
-0,02%
-6.596,20
-0,02%
-8.133,00
-0,02%
-9.850,60
-0,02%
D622Reparaciones y C
onservación
-9.000,00
-0,35%
-21.600,00
-0,38%
-39.690,00
-0,49%
-62.721,00
-0,56%
-90.198,90
-0,59%
-121.679,01
-0,60%
-156.761,11
-0,60%
-195.085,00
-0,59%
-236.326,50
-0,58%
-280.193,85
-0,57%
D622Reparac. y R
ecaudac.
-97.200,00
-3,78%
-228.780,00
-3,99%
-329.055,75
-4,05%
-472.970,36
-4,19%
-663.612,31
-4,32%
-904.221,44
-4,45%
-1.198.195,24
-4,57%
-1.549.095,27
-4,70%
-1.960.653,94
-4,82%
-2.436.781,43
-4,95%
I622Reparaciones y C
onservación
-3.000,00
-0,12%
-3.075,00
-0,05%
-3.151,88
-0,04%
-3.230,67
-0,03%
-3.311,44
-0,02%
-3.394,22
-0,02%
-3.479,08
-0,01%
-3.566,06
-0,01%
-3.655,21
-0,01%
-3.746,59
-0,01%
I623Servicios profesionales indep.
-3.600,00
-0,14%
-3.690,00
-0,06%
-3.782,25
-0,05%
-3.876,81
-0,03%
-7.048,73
-0,05%
-7.224,94
-0,04%
-7.405,57
-0,03%
-7.590,71
-0,02%
-7.780,48
-0,02%
-7.974,99
-0,02%
D623Serv.prof.(documentac. Administrativa)
-4.320,00
-0,17%
-11.520,00
-0,20%
-22.320,00
-0,27%
-36.720,00
-0,33%
-54.720,00
-0,36%
-76.320,00
-0,38%
-101.520,00
-0,39%
-130.320,00
-0,40%
-162.720,00
-0,40%
-198.720,00
-0,40%
I625Primas de Seguros
-1.000,00
-0,04%
-1.025,00
-0,02%
-1.050,63
-0,01%
-1.076,89
-0,01%
-1.616,31
-0,01%
-1.656,72
-0,01%
-1.698,14
-0,01%
-1.740,59
-0,01%
-1.784,11
0,00%
-1.828,71
0,00%
I626Servicios bancarios y sim
ilares
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
I627Publicidad y propaganda
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
I628Suministros ( luz y combustible )
-11.400,00
-0,44%
-17.220,00
-0,30%
-23.323,88
-0,29%
-29.722,18
-0,26%
-36.425,83
-0,24%
-43.446,08
-0,21%
-50.794,57
-0,19%
-58.483,34
-0,18%
-66.524,80
-0,16%
-74.931,78
-0,15%
I629Otros servicios
-8.200,00
-0,32%
-9.400,00
-0,16%
-10.600,00
-0,13%
-11.800,00
-0,10%
-13.000,00
-0,08%
-14.200,00
-0,07%
-15.400,00
-0,06%
-16.600,00
-0,05%
-17.800,00
-0,04%
-19.000,00
-0,04%
63Tasas Juego
-512.460,00
-19,95%
-1.206.179,00
-21,04%
-1.734.855,04
-21,36%
-2.493.604,86
-22,10%
-3.498.711,57
-22,79%
-4.767.256,39
-23,46%
-6.317.151,57
-24,11%
-8.167.174,53
-24,76%
-10.337.003,29
-25,42%
-12.847.253,19
-26,08%
I63Otros impuestos y Tasas
-2.000,00
-0,08%
-2.050,00
-0,04%
-2.101,25
-0,03%
-2.153,78
-0,02%
-2.207,63
-0,01%
-2.262,82
-0,01%
-2.319,39
-0,01%
-2.377,37
-0,01%
-2.436,81
-0,01%
-2.497,73
-0,01%
D63IAE M
áquinas
-7.560,00
-0,29%
-20.664,00
-0,36%
-41.037,41
-0,51%
-69.200,99
-0,61%
-105.701,12
-0,69%
-151.110,88
-0,74%
-206.031,13
-0,79%
-271.091,67
-0,82%
-346.952,41
-0,85%
-434.304,59
-0,88%
D63Multas
-1.200,00
-0,05%
-3.280,00
-0,06%
-6.513,88
-0,08%
-10.984,28
-0,10%
-16.777,96
-0,11%
-23.985,85
-0,12%
-32.703,35
-0,12%
-43.030,42
-0,13%
-55.071,81
-0,14%
-68.937,24
-0,14%
VA
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1.68
2,22
33,5
4%1.
916.
244,
7233
,43%
2.67
8.73
9,87
32,9
9%
3.65
2.17
9,79
32,3
6%4.
879.
459,
9531
,78%
6.36
7.78
9,02
31,3
3%8.
094.
993,
3930
,90%
10.0
47.7
28,4
030
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12.2
11.9
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,03%
14.5
72.9
24,4
429
,59%
Gas
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Per
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-133
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,00
-5,1
9%-2
21.7
50,4
6 -3
,87%
-273
.313
,96
-3,3
7%-3
40.9
24,3
4 -3
,02%
-400
.718
,41
-2,6
1%-4
82.1
87,1
6 -2
,37%
-597
.841,
42
-2,2
8%-6
49.4
40,7
7 -1
,97%
-749
.828
,10
-1,8
4%-8
44.5
96,8
4 -1
,71%
I+D
640Sueldos y Salarios
-100.000,00
-3,89%
-167.470,00
-2,92%
-205.596,60
-2,53%
-255.287,22
-2,26%
-298.293,55
-1,94%
-356.776,18
-1,76%
-439.909,74
-1,68%
-472.688,88
-1,43%
-540.037,23
-1,33%
-599.637,68
-1,22%
I+D
642Seguridad Social
-31.800,00
-1,24%
-53.255,46
-0,93%
-65.379,72
-0,81%
-81.181,33
-0,72%
-94.857,35
-0,62%
-113.454,82
-0,56%
-139.891,30
-0,53%
-150.315,06
-0,46%
-171.731,84
-0,42%
-190.684,78
-0,39%
I649Otros G
astos Sociales
-1.600,00
-0,06%
-1.025,00
-0,02%
-2.337,64
-0,03%
-4.455,79
-0,04%
-7.567,51
-0,05%
-11.956,16
-0,06%
-18.040,38
-0,07%
-26.436,82
-0,08%
-38.059,03
-0,09%
-54.274,38
-0,11%
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28,3
5%1.
694.
494,
26
29,5
6%2.
405.
425,
9129
,62%
3.31
1.25
5,45
29,3
4%4.
478.
741,
5429
,17%
5.88
5.60
1,86
28,9
6%7.
497.
151,
9728
,61%
9.39
8.2
87,6
428
,50%
11.4
62.1
28,4
828
,19%
13.7
28.3
27,6
027
,87%
Variac.prov.tráf. e incobrables
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
EB
ITD
A72
8.28
2,22
28,3
5%1.
694.
494,
2629
,56%
2.40
5.42
5,91
29,6
2%
3.31
1.25
5,45
29,3
4%4.
478.
741,
5429
,17%
5.88
5.60
1,86
28,9
6%7.
497.
151,
9728
,61%
9.39
8.28
7,64
28,5
0%11
.462
.128
,48
28,1
9%13
.728
.327
,60
27,8
7%A
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izac
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liza
do
-119
.500
,00
-4,6
5%-2
63.5
79,2
0 -4
,60%
-366
.689
,67
-4,5
2%-4
92.7
02,0
3 -4
,37%
-663
.302
,25
-4,3
2%-8
28.9
25,4
4 -4
,08%
-1.0
79.4
68,5
8 -4
,12%
-1.4
06.4
57,8
3 -4
,26%
-1.6
92.6
80,9
2 -4
,16%
-2.0
59.0
13,1
4 -4
,18%
D681Amortización de Inmov. Máquina
-115.200,00
-4,48%
-258.979,20
-4,52%
-360.489,67
-4,44%
-485.202,03
-4,30%
-655.502,25
-4,27%
-825.125,44
-4,06%
-1.069.968,58
-4,08%
-1.398.257,83
-4,24%
-1.685.480,92
-4,14%
-2.051.513,14
-4,17%
I681Amortización de Inmovilizado
-4.300,00
-0,17%
-4.600,00
-0,08%
-6.200,00
-0,08%
-7.500,00
-0,07%
-7.800,00
-0,05%
-3.800,00
-0,02%
-9.500,00
-0,04%
-8.200,00
-0,02%
-7.200,00
-0,02%
-7.500,00
-0,02%
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8.78
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23,7
0%1.
430.
915,
0624
,96%
2.03
8.73
6,25
25,1
0%2.
818.
553,
4224
,98%
3.81
5.43
9,30
24,8
5%5.
056.
676,
4224
,88%
6.41
7.68
3,39
24,4
9%7.
991.
829,
8024
,23%
9.76
9.44
7,56
24,0
2%11
.669
.314,
4723
,69%
Res
ultad
os
finan
cier
os
-2.9
20,0
0 -0
,11%
-4.4
40,0
0 -0
,08%
-7.4
80,0
0 -0
,09%
-10.
520,
00
-0,0
9%-1
3.56
0,00
-0
,09%
-17.
360,
00
-0,0
9%-2
2.68
0,00
-0
,09%
-28.
760,
00
-0,0
9%-3
4.84
0,00
-0
,09%
-41.
680,
00
-0,0
8%769Otros ingresos financieros
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
Comisiones
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
IGastos Financieros ( aval )
-2.920,00
-0,11%
-4.440,00
-0,08%
-7.480,00
-0,09%
-10.520,00
-0,09%
-13.560,00
-0,09%
-17.360,00
-0,09%
-22.680,00
-0,09%
-28.760,00
-0,09%
-34.840,00
-0,09%
-41.680,00
-0,08%
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5.86
2,22
23,5
8%1.
426.
475,
0624
,88%
2.03
1.25
6,25
25,0
1%2.
808.
033,
4224
,88%
3.80
1.87
9,30
24,7
6%5.
039.
316,
4224
,79%
6.39
5.00
3,39
24,4
1%7.
963.
069,
8024
,14%
9.73
4.60
7,56
23,9
4%11
.627
.634,
4723
,61%
Res
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48.4
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1,35
%-1
.133
.400
,00
-19,
77%
-1.3
58.4
00,0
0 -1
6,7
3%-1
.673
.400
,00
-14,
83%
-2.0
84.4
00,0
0 -1
3,58
%-2
.187
.000
,00
-10,
76%
-2.4
57.0
00,0
0 -9
,38%
-3.1
17.0
00,0
0 -9
,45%
-3.7
77.0
00,0
0 -9
,29%
-4.4
97.0
00,0
0 -9
,13%
Prov.deterioro valor de los activos FC
-548.400,00
-21,35%
-1.133.400,00
-19,77%
-1.358.400,00
-16,73%
-1.673.400,00
-14,83%
-2.084.400,00
-13,58%
-2.187.000,00
-10,76%
-2.457.000,00
-9,38%
-3.117.000,00
-9,45%
-3.777.000,00
-9,29%
-4.497.000,00
-9,13%
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.462
,22
2,24
%29
3.07
5,06
5,11
%67
2.85
6,25
8,29
%1.
134.
633,
4210
,05%
1.717
.479
,30
11,1
9%2.
852.
316,
4214
,03%
3.93
8.00
3,39
15,0
3%4.
846.
069,
8014
,69%
5.95
7.60
7,56
14,6
5%7.
130.
634,
4714
,48%
Impues
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obre
Ben
efic
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-14.
365,
56
-0,5
6%-7
3.26
8,77
-1
,28%
-168
.214
,06
-2,0
7%-2
83.6
58,3
6 -2
,51%
-429
.369
,82
-2,8
0%-7
13.0
79,1
0 -3
,51%
-984
.500
,85
-3,7
6%-1
.211
.517
,45
-3,6
7%-1
.489
.401
,89
-3,6
6%-1
.782
.658
,62
-3,6
2%R
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.096
,67
1,68
%21
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6,30
3,83
%50
4.64
2,18
6,21
%85
0.97
5,07
7,54
%1.
288.
109,
478,
39%
2.13
9.23
7,31
10,5
3%2.
953.
502,
5411
,27%
3.63
4.55
2,35
11,0
2%4.
468.
205,
6710
,99%
5.34
7.97
5,85
10,8
6%
12
34
56
78
910
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3.01
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7,10
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35.8
11,7
25.
155.
162,
756.
489.
971,
128.
158.
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189.
937.
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.988
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36,7
7%
Inve
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nFdo C
omercio
-35.937.000,00
-267.000,00
-2.700.000,00
-3.150.000,00
-1.350.000,00
-1.800.000,00
-2.310.000,00
-3.600.000,00
-4.950.000,00
-4.500.000,00
-5.250.000,00
-6.060.000,00
Compra de M
áquinas
-11.888.128,25
-33.000,00
-306.000,00
-411.264,00
-538.920,35
-731.273,45
-737.123,64
-1.188.833,01
-1.497.929,59
-1.617.763,96
-2.196.017,51
-2.630.002,75
Inmov. Material ( estructura )
-76.500,00
-20.000,00
-1.500,00
-1.500,00
-8.000,00
-6.500,00
-1.500,00
-1.500,00
-30.000,00
-1.500,00
-1.500,00
-3.000,00
0,00
0,00
Tota
l In
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-47.
901.
628,
25
-320
.000
,00
-3.0
07.5
00,0
0 -3
.562
.764
,00
-1.8
96.9
20,3
5 -2
.537
.773
,45
-3.0
48.6
23,6
4 -4
.790
.333
,01
-6.4
77.9
29,5
9 -6
.119
.263
,96
-7.4
47.5
17,5
1 -8
.693
.002
,75
12,5
2%
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5147
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41,5
32.
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232.
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-2.0
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.039
,20
250.
231,
0632
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613.
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6.18
9,87
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31.
058.
503,
621.
241.
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.488
€El Valor Term
inal o R
esidual del año-10
44.042.574,40 €
La tasa de crec.a perpetuidad es
2,50%
Valor Term
inal año-10 VAN
17.022.197,30 €
Ten
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l V
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Ter
min
al e
l TIR
=36
,29%
Plan de negocio max-m
achine SL ( C Act + Orgánico )
ANÁLISIS GESTIÓN EXTERNALIZADA vs GESTIÓN PROPIA : Recaudación y Mantenimiento
Gestión externalizada
Nº Máquinas explotac.media
135
310
175
435
125
610
175
835
225
1.110
275
1.435
325
1.810
375
2.235
425
2.710
CTA DE EXPLOTACIÓN
Año-1
% Vtas
Año-2
% Vtas
Año-3
% Vtas
Año-4
% Vtas
Año-5
% Vtas
Año-6
% Vtas
Año-7
% Vtas
Año-8
% Vtas
Año-9
% Vtas
Año-10
% Vtas
Importe de la Cifra de negocio
2.568.900,00
100,00%
5.732.900,00
100,00%
8.121.000,00
100,00%
11.285.000,00
100,00%
15.353.000,00
100,00%
20.325.000,00
100,00%
26.201.000,00100,00%
32.981.000,00100,00%
40.665.000,00100,00%
49.253.000,00100,00%
D622
Reparac. y Recaudac.
-97.200,00
-3,78%
-228.780,00
-3,99%
-329.055,75
-4,05%
-472.970,36
-4,19%
-663.612,31
-4,32%
-904.221,44
-4,45%
-1.198.195,24
-4,57%
-1.549.095,27
-4,70%
-1.960.653,94
-4,82%
-2.436.781,43
-4,95%
Gestión propia
1,8
4,1
Técnicos
1,8
4,00
5,80
8,00
11,00
15,00
19,00
24,00
30,00
36,00
Vehículos
1,8
4,00
5,80
8,00
11,00
15,00
19,00
24,00
30,00
36,00
DCombustible - € / mes
-10.800,00
-24.600,00
-36.561,75
-51.690,75
-72.851,65
-101.826,74
-132.205,05
-171.170,75
-219.312,52
-269.754,40
DRenting Vehículos
-9.979,20
-22.730,40
-33.783,06
-47.762,25
-67.314,93
-94.087,91
-122.157,47
-158.161,77
-202.644,77
-249.253,07
DGastos de Personal
-59.310,00
-135.754,00
-202.748,60
-288.042,84
-407.940,67
-572.971,21
-747.536,44
-972.584,25
-1.252.202,23
-1.547.721,95
Total Gastos
-80.089,20
-3,12%
-183.084,40
-3,19%
-273.093,41
-3,36%
-387.495,84
-3,43%
-548.107,24
-3,57%
-768.885,86
-3,78%
-1.001.898,96
-3,82%
-1.301.916,77
-3,95%
-1.674.159,52
-4,12%
-2.066.729,42
-4,20%
Dif. por Gestión propia
-17.110,80
-45.695,60
-55.962,34
-85.474,52
-115.505,07
-135.335,59
-196.296,28
-247.178,50
-286.494,43
-370.052,01
Análisis de nuevos FCL por Gestión Propia
TOTALES
Año-0
Año-1
Año-2
Año-3
Año-4
Año-5
Año-6
Año-7
Año-8
Año-9
Año-10
Ajustes Operativos
12.833,10
34.271,70
41.971,76
64.105,89
86.628,80
101.501,69
147.222,21
185.383,88
214.870,82
277.539,01
FLUJO DE CAJA LIBRE
6.520.123,07
-320.000,00
-2.283.670,24
-1.911.706,81
374.783,27
543.409,53
1.073.816,88
466.331,44
159.263,74
2.224.130,10
2.705.239,90
3.488.525,24
FCL DESCONTADO VAN
1.226.847,17
-320.000,00
-2.076.575,30
-1.580.701,52
281.788,37
371.521,90
667.577,49
263.621,27
81.868,52
1.039.619,76
1.149.832,07
1.348.294,59
La empresa deberá analizar la conveneiencia de adoptar una Gestión Propia o negociar a la baja con la prestataria de estos servicios hasta ajustar los costes
Resumen de la Inversión con Gestión propia de Recaudación y Mantenimiento
FCL =6.520.123,07
VAN =1.226.847,17
TIR =
14,80%
El Valor de la Empresa, teniendo en cuenta el valor residual o terminal sería:
19.720.344 €
El Valor Term
inal o Residual del año-10
47.849.358,79 €
La tasa de crec.a perpetuidad es
2,50%
Valor Term
inal año-10 VAN
18.493.497,20 €
Teniendo en cuenta el Valor Terminal el TIR =
37,88%
Plan de negocio max-machine SL ( C Act + Orgánico )
Inversión y FCL bajo Gestión Propia
Cash Flow
OperativoInversión
Flujo de Caja
Libre
Año-0 0 320.000 -320.000
Año-1 723.830 3.007.500 -2.283.670
Año-2 1.651.057 3.562.764 -1.911.707
Año-3 2.271.704 1.896.920 374.783
Año-4 3.081.183 2.537.773 543.410
Año-5 4.122.441 3.048.624 1.073.817
Año-6 5.256.664 4.790.333 466.331
Año-7 6.637.193 6.477.930 159.264
Año-8 8.343.394 6.119.264 2.224.130
Año-9 10.152.757 7.447.518 2.705.240
Año-10 12.181.528 8.693.003 3.488.525
54.421.751 47.901.628 6.520.123
-2.300.000
-1.300.000
-300.000
700.000
1.700.000
2.700.000
3.700.000
4.700.000
5.700.000
6.700.000
7.700.000
8.700.000
9.700.000
10.700.000
11.700.000
12.700.000
13.700.000
Año-0 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10
FCL
Inversión
Plan de negocio max-m
achine SL ( C Act + Orgánico )
EVOLUCIÓN INGRESOS
Año-1
∆ M
áq.
Año-2
∆ M
áq.
Año-3
∆ M
áq.
Año-4
∆ M
áq.
Año-5
∆ M
áq.
Año-6
∆ M
áq.
Año-7
∆ M
áq.
Año-8
∆ M
áq.
Año-9
∆ M
áq.
Año-10
∆ M
áq.
Comerciales
12
34
56
78
910
Estimac. Instalac. X comercial
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
Máquinas - Cto. Orgánico
60
100
150
200
250
300
350
400
450
500
Máq. - Compra de Activos
100
100
Nº Máquinas explotac.media
135
135
310
175
435
125
610
175
835
225
1.110
275
1.435
325
1.810
375
2.235
425
2.710
475
Recaudación bruta año
18.080
18.080
18.080
18.080
18.080
18.080
18.080
18.080
18.080
18.080
Rec.bruta año - Compra Act.
19.361
19.361
19.361
19.361
19.361
19.361
19.361
19.361
19.361
19.361
Cuenta ingresos LOCAL
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Recaudación Bruta
2.568.900,00
100,00%
5.732.900,00
100,00%
8.121.000,00
100,00%
11.285.000,00
100,00%
15.353.000,00
100,00%
20.325.000,00
100,00%
26.201.000,00
100,00%
32.981.000,00
100,00%
40.665.000,00
100,00%
49.253.000,00
100,00%
Tasas Juego
-512.460,00
-19,95%
-1.206.179,00
-21,04%
-1.734.855,04
-21,36%
-2.493.604,86
-22,10%
-3.498.711,57
-22,79%
-4.767.256,39
-23,46%
-6.317.151,57
-24,11%
-8.167.174,53
-24,76%
-10.337.003,29
-25,42%
-12.847.253,19
-26,08%
Recaudación Neta
2.056.440,00
80,05%
4.526.721,00
78,96%
6.386.144,96
78,64%
8.791.395,14
77,90%
11.854.288,43
77,21%
15.557.743,61
76,54%
19.883.848,43
75,89%
24.813.825,47
75,24%
30.327.996,71
74,58%
36.405.746,81
73,92%
50% cesión
-1.028.220,00
-40,03%
-2.263.360,50
-39,48%
-3.193.072,48
-39,32%
-4.395.697,57
-38,95%
-5.927.144,22
-38,61%
-7.778.871,81
-38,27%
-9.941.924,22
-37,94%
-12.406.912,74
-37,62%
-15.163.998,36
-37,29%
-18.202.873,41
-36,96%
Concesiones
513,78
0,02%
1.146,58
0,02%
1.624,20
0,02%
2.257,00
0,02%
3.070,60
0,02%
4.065,00
0,02%
5.240,20
0,02%
6.596,20
0,02%
8.133,00
0,02%
9.850,60
0,02%
Ingresos del Local
1.028.733,78
40,05%
2.264.507,08
39,50%
3.194.696,68
39,34%
4.397.954,57
38,97%
5.930.214,82
38,63%
7.782.936,81
38,29%
9.947.164,42
37,96%
12.413.508,94
37,64%
15.172.131,36
37,31%
18.212.724,01
36,98%
Ingresos EMPRESA
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Recaudación Bruta Ventas
2.568.900,00
100,00%
5.732.900,00
100,00%
8.121.000,00
100,00%
11.285.000,00
100,00%
15.353.000,00
100,00%
20.325.000,00
100,00%
26.201.000,00
100,00%
32.981.000,00
100,00%
40.665.000,00
100,00%
49.253.000,00
100,00%
Concesiones
-513,78
-0,02%
-1.146,58
-0,02%
-1.624,20
-0,02%
-2.257,00
-0,02%
-3.070,60
-0,02%
-4.065,00
-0,02%
-5.240,20
-0,02%
-6.596,20
-0,02%
-8.133,00
-0,02%
-9.850,60
-0,02%
50% cesión
-1.028.220,00
-40,03%
-2.263.360,50
-39,48%
-3.193.072,48
-39,32%
-4.395.697,57
-38,95%
-5.927.144,22
-38,61%
-7.778.871,81
-38,27%
-9.941.924,22
-37,94%
-12.406.912,74
-37,62%
-15.163.998,36
-37,29%
-18.202.873,41
-36,96%
Ingresos Operadora
1.540.166,22
59,95%
3.468.392,92
60,50%
4.926.303,32
60,66%
6.887.045,43
61,03%
9.422.785,18
61,37%
12.542.063,19
61,71%
16.253.835,58
62,04%
20.567.491,06
62,36%
25.492.868,64
62,69%
31.040.275,99
63,02%
Tasas Juego
-512.460,00
-19,95%
-1.206.179,00
-21,04%
-1.734.855,04
-21,36%
-2.493.604,86
-22,10%
-3.498.711,57
-22,79%
-4.767.256,39
-23,46%
-6.317.151,57
-24,11%
-8.167.174,53
-24,76%
-10.337.003,29
-25,42%
-12.847.253,19
-26,08%
Ingreso neto Operadora
1.027.706,22
40,01%
2.262.213,92
39,46%
3.191.448,28
39,30%
4.393.440,57
38,93%
5.924.073,62
38,59%
7.774.806,81
38,25%
9.936.684,02
37,92%
12.400.316,54
37,60%
15.155.865,36
37,27%
18.193.022,81
36,94%
Los Comerciales van contratando espacios durante todo un año, pudiendo alcanzar una media de captación de 50 Máquinas Contratadas.
Los valores expresados de "Nº Máquinas explotac. media" corresponden a la vida de explotación media de las máquinas durante un año ( las máquinas vivas que producen ingresos )
EXPLICACIÓN:
Siempre hablamos de Máquinas contratadas, no de contratos.
Cada Comercial contrata durante el año unas 50 Máquinas de media.
Los Ingresos por Recaudación se calculan en base a que las 50 Máquinas se instalarán y estarán en explotación de media 6 meses.
Por tanto, en el Año-1 con 1 Comercial, las 10 Máquinas iniciales y las 100 de Compra de Activos desde Enero tendríamos una media de 135 Máquinas en explotación.
Sobre estas Máquinas en explotación es sobre las que se calcularían las TASAS DEL JUEGO. Ejemplo Año-1 = 135 x 3.796 = 512.460 €
La Tasa de Juego la fui aumentando cada año con el IPC estimado 2,5%
En el año-2 tendríamos:
Las Máquinas iniciales
10,00
Las Máquinas año-1 contratadas
50,00
La Compra de Activo año-1
100,00
La Compra de Activo año-2
100,00
6 meses de Máquinas año-2
50,00
Total año-2
310,00De ahí se calculan los Ingresos y las Tasas de Juego
Tasas Juego y Otras x Máq.
3.890,90Incluye IPC
Total Tasa año-2
1.206.179,00
Al imputar para cada año sólo 6 meses de las nuevas Máquinas contratadas, es como si se imputase la mitad de la Tasa de Juego del año.
Plan de negocio max-machine SL ( C Act + Orgánico )
PRESUPUESTO PLANTILLA EN BASE A EXPLOTACIÓN SEMI-EXTERNALIZADA
PLANTILLA
Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 160 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 360
∆ Salarios 3,00% Año-1 ∆ Salarios 3,00% Año-2
Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers.
Tcos Mto. 0,00 25.000 0 0 0 Tcos Mto. 0,00 25.750 0 0 0
Recaudador 0,00 25.000 0 0 0 Recaudador 0,00 25.750 0 0 0
Comercial 1,00 25.000 25.000 7.950 32.950 Comercial 2,00 25.750 51.500 16.377 67.877
Administración 1,00 18.000 18.000 5.724 23.724 Administración 0,50 18.540 9.270 2.948 12.218
Dirección Financ. 0,00 40.000 0 0 0 Dirección Financ. 1,00 41.200 41.200 13.102 54.302
Dirección 1,00 50.000 50.000 15.900 65.900 Dirección 1,00 51.500 51.500 16.377 67.877
( Incentivos Com.) 0,00 0 7.000 2.226 9.226 ( Incentivos Com.) 0,00 0 14.000 4.452 18.452
3,00 100.000 31.800 131.800 4,50 167.470 53.255 220.725
Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 510 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 710
∆ Salarios 3,00% Año-3 ∆ Salarios 3,00% Año-4
Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers.
Tcos Mto. 0,00 26.523 0 0 0 Tcos Mto. 0,00 27.318 0 0 0
Recaudador 0,00 26.523 0 0 0 Recaudador 0,00 27.318 0 0 0
Comercial 3,00 26.523 79.568 25.302 104.870 Comercial 4,00 27.318 109.273 34.749 144.021
Administración 0,50 19.096 9.548 3.036 12.584 Administración 1,00 19.669 19.669 6.255 25.924
Dirección Financ. 1,00 42.436 42.436 13.495 55.931 Dirección Financ. 1,00 43.709 43.709 13.899 57.609
Dirección 1,00 53.045 53.045 16.868 69.913 Dirección 1,00 54.636 54.636 17.374 72.011
( Incentivos Com.) 0,00 0 21.000 6.678 27.678 ( Incentivos Com.) 0,00 0 28.000 8.904 36.904
5,50 205.597 65.380 270.976 7,00 255.287 81.181 336.469
Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 960 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 1.260
∆ Salarios 3,00% Año-5 ∆ Salarios 3,00% Año-6
Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers.
Tcos Mto. 0,00 28.138 0 0 0 Tcos Mto. 0,00 28.982 0 0 0
Recaudador 0,00 28.138 0 0 0 Recaudador 0,00 28.982 0 0 0
Comercial 5,00 28.138 140.689 44.739 185.428 Comercial 6,00 28.982 173.891 55.297 229.188
Administración 1,00 20.259 20.259 6.442 26.702 Administración 1,50 20.867 31.300 9.954 41.254
Dirección Financ. 1,00 45.020 45.020 14.316 59.337 Dirección Financ. 1,00 46.371 46.371 14.746 61.117
Dirección 1,00 56.275 56.275 17.896 74.171 Dirección 1,00 57.964 57.964 18.432 76.396
( Incentivos Com.) 0,00 0 36.050 11.464 47.514 ( Incentivos Com.) 0,00 0 47.250 15.026 62.276
8,00 298.294 94.857 393.151 9,50 356.776 113.455 470.231
Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 1.610 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 2.010
∆ Salarios 3,00% Año-7 ∆ Salarios 3,00% Año-8
Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers.
Tcos Mto. 0,00 29.851 0 0 0 Tcos Mto. 0,00 30.747 0 0 0
Recaudador 0,00 29.851 0 0 0 Recaudador 0,00 30.747 0 0 0
Comercial 7,00 29.851 208.959 66.449 275.408 Comercial 8,00 30.747 245.975 78.220 324.195
Administración 2,00 21.493 42.986 13.670 56.655 Administración 2,00 22.138 44.275 14.080 58.355
Dirección Financ. 1,00 47.762 47.762 15.188 62.950 Dirección Financ. 1,00 49.195 49.195 15.644 64.839
Dirección 1,00 59.703 59.703 18.985 78.688 Dirección 1,00 61.494 61.494 19.555 81.049
( Incentivos Com.) 0,00 0 80.500 25.599 106.099 ( Incentivos Com.) 0,00 0 71.750 22.817 94.567
11,00 439.910 139.891 579.801 12,00 472.689 150.315 623.004
Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 2.460 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 2.960
∆ Salarios 3,00% Año-9 ∆ Salarios 3,00% Año-10
Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers.
Tcos Mto. 0,00 31.669 0 0 0 Tcos Mto. 0,00 32.619 0 0 0
Recaudador 0,00 31.669 0 0 0 Recaudador 0,00 32.619 0 0 0
Comercial 9,00 31.669 285.023 90.637 375.661 Comercial 10,00 32.619 326.193 103.729 429.923
Administración 2,50 22.802 57.005 18.127 75.132 Administración 2,50 23.486 58.715 18.671 77.386
Dirección Financ. 1,00 50.671 50.671 16.113 66.784 Dirección Financ. 1,00 52.191 52.191 16.597 68.788
Dirección 1,00 63.339 63.339 20.142 83.480 Dirección 1,00 65.239 65.239 20.746 85.985
( Incentivos Com.) 0,00 0 84.000 26.712 110.712 ( Incentivos Com.) 0,00 0 97.300 30.941 128.241
13,50 540.037 171.732 711.769 14,50 599.638 190.685 790.322
Se ha confeccionado un Presupuesto en base a una explotación semi-externalizada; es decir que para el arranque de la empresase subcontratan los servicios de Recaudación, Mantenimiento y Gestión Administrativa de Juego hasta que se alcance el volumenadecuado de Contratos para realizar con carácter propio estas gestiones.La Gestión de Administración/contable y Comercial se realiza con personal propio.
Plan de negocio max-machine SL ( C Act + Orgánico )
Inversión
Amortización 20%
Máq. Vida útil años 2,50
INMOVILIZADO AMORTIZACIÓN y DETERIORO VALOR F.C.
Año-0 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe Amortizac. y Deterioro Valor de FC.
Mobiliario Oficinas Enero año-0 1 5.000 5.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 5.000
Vehículos Enero año-0 0 15.000 0 0 0 0 0 0 0
Equipos Informática Enero año-0 1 10.000 10.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 10.000
Otro Inmov. Material Enero año-0 1 5.000 5.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 5.000
Total Inversión Estruct. Indirecta 20.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 0 0 0 0 0 20.000
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Fdo Comercio Enero año-0 1 267.000 267.000 53.400 53.400 53.400 53.400 53.400 267.000
Máquinas "B" - nuevas Enero año-0 10 3.300 33.000 13.200 13.200 6.600 0 0 33.000
Máq."B" - recicladas 0 1.500 0 0 0 0 0 0 0
Total Inversión Directa 300.000 66.600 66.600 60.000 53.400 53.400 0 0 0 0 0 300.000
Año-1 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas 0 5.000 0
Vehículos 0 15.000 0
Equipos Informática Enero año-1 1 1.500 1.500 300 300 300 300 300 1.500
Otro Inmov. Material 0 5.000 0
Total Inversión Estruct. Indirecta 1.500 300 300 300 300 300 0 0 0 0 0 1.500
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 150
Fdo Comercio - Compra Act. Enero año-1 100 22.500 2.250.000 450.000 450.000 450.000 450.000 450.000 2.250.000
Fdo Comercio - captación Junio año-1 50 9.000 450.000 45.000 90.000 90.000 90.000 90.000 45.000 450.000
Máquinas "B" - nuevas Enero año-1 30 3.300 99.000 39.600 39.600 19.800 99.000
Máq."B" - recicladas Enero año-1 70 1.500 105.000 42.000 42.000 21.000 105.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-1 15 3.300 49.500 9.900 19.800 19.800 49.500
Máq."B" - recicladas Junio año-1 35 1.500 52.500 10.500 21.000 21.000 52.500
Total Inversión Directa 3.006.000 597.000 662.400 621.600 540.000 540.000 45.000 0 0 0 0 3.006.000
Año-2 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas 0 5.000 0
Vehículos 0 15.000 0
Equipos Informática Enero año-2 1 1.500 1.500 300 300 300 300 300 1.500
Otro Inmov. Material 0 5.000 0
Total Inversión Estruct. Indirecta 1.500 0 300 300 300 300 300 0 0 0 0 1.500
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 200
Fdo Comercio - Compra Act. Enero año-2 100 22.500 2.250.000 0 450.000 450.000 450.000 450.000 450.000 2.250.000
Fdo Comercio - captación Junio año-2 100 9.000 900.000 0 90.000 180.000 180.000 180.000 180.000 90.000 900.000
Máquinas "B" - nuevas Enero año-2 30 3.326 99.792 0 39.917 39.917 19.958 99.792
Máq."B" - recicladas Enero año-2 70 1.512 105.840 0 42.336 42.336 21.168 105.840
Máquinas "B" - nuevas Junio año-2 30 3.326 99.792 0 19.958 39.917 39.917 99.792
Máq."B" - recicladas Junio año-2 70 1.512 105.840 0 21.168 42.336 42.336 105.840
Total Inversión Directa 3.561.264 0 663.379 794.506 753.379 630.000 630.000 90.000 0 0 0 3.561.264
Año-3 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas 0 5.000 0
Vehículos 0 15.000 0
Equipos Informática Enero año-3 2 1.500 3.000 600 600 600 600 600 3.000
Otro Inmov. Material Enero año-3 1 5.000 5.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 5.000
Total Inversión Estruct. Indirecta 8.000 0 0 1.600 1.600 1.600 1.600 1.600 0 0 0 8.000
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 150
Fdo Comercio - captación Junio año-3 150 9.000 1.350.000 0 0 135.000 270.000 270.000 270.000 270.000 135.000 1.350.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-3 45 3.353 150.886 0 0 30.177 60.354 60.354 150.886
Máq."B" - recicladas Junio año-3 105 1.524 160.030 0 0 32.006 64.012 64.012 160.030
Renovación Contratos 0
Fdo Comercio - renovación 0 6.000 0 0 0 0 0 0 0 0
Renovación Máquinas 110
Máquinas "B" - nuevas Junio año-3 33 3.353 110.649 0 0 22.130 44.260 44.260 110.649
Máq."B" - recicladas Junio año-3 77 1.524 117.355 0 0 23.471 46.942 46.942 117.355
Total Inversión Directa 1.888.920 0 0 242.784 485.568 485.568 270.000 270.000 135.000 0 0 1.888.920
Año-4 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas Enero año-4 1 5.000 5.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 5.000
Vehículos 0 15.000 0
Equipos Informática Enero año-4 1 1.500 1.500 300 300 300 300 300 1.500
Otro Inmov. Material 0 5.000 0
Total Inversión Estruct. Indirecta 6.500 0 0 0 1.300 1.300 1.300 1.300 1.300 0 0 6.500
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 200
Fdo Comercio - captación Junio año-4 200 9.000 1.800.000 0 0 0 180.000 360.000 360.000 360.000 360.000 180.000 1.800.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-4 60 3.380 202.790 0 0 0 40.558 81.116 81.116 202.790
Máq."B" - recicladas Junio año-4 140 1.536 215.080 0 0 0 43.016 86.032 86.032 215.080
Renovación Contratos 0
Fdo Comercio - renovación 0 6.000 0 0 0 0 0 0 0 0
Renovación Máquinas 150
Máquinas "B" - nuevas Junio año-4 45 3.380 152.093 0 0 0 30.419 60.837 60.837 152.093
Máq."B" - recicladas Junio año-4 105 1.536 161.310 0 0 0 32.262 64.524 64.524 161.310
Total Inversión Directa 2.531.273 0 0 0 326.255 652.509 652.509 360.000 360.000 180.000 0 2.531.273
Año-5 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas 0 5.000 0
Vehículos 0 15.000 0
Equipos Informática Enero año-5 1 1.500 1.500 300 300 300 300 300 1.500
Otro Inmov. Material 0 5.000 0
Total Inversión Estruct. Indirecta 1.500 0 0 0 0 300 300 300 300 300 0 1.500
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 250
Fdo Comercio - captación Junio año-5 250 9.000 2.250.000 0 0 0 0 225.000 450.000 450.000 450.000 450.000 225.000 2.250.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-5 75 3.407 255.516 0 0 0 0 51.103 102.206 102.206 255.516
Máq."B" - recicladas Junio año-5 175 1.549 271.001 0 0 0 0 54.200 108.401 108.401 271.001
Renovación Contratos 10
Fdo Comercio - renovación Junio año-5 10 6.000 60.000 0 0 0 0 6.000 12.000 12.000 12.000 12.000 6.000 60.000
Renovación Máquinas 100
Máquinas "B" - nuevas Junio año-5 30 3.407 102.206 0 0 0 0 20.441 40.882 40.882 102.206
Máq."B" - recicladas Junio año-5 70 1.549 108.401 0 0 0 0 21.680 43.360 43.360 108.401
Plan de negocio max-machine SL ( C Act + Orgánico )
Amortización 20%
Máq. Vida útil años 2,50
INMOVILIZADO AMORTIZACIÓN y DETERIORO VALOR F.C.
Total Inversión Directa 3.047.124 0 0 0 0 378.425 756.849 756.849 462.000 462.000 231.000 3.047.124
Plan de negocio max-machine SL ( C Act + Orgánico )
Amortización 20%
Máq. Vida útil años 2,50
INMOVILIZADO AMORTIZACIÓN y DETERIORO VALOR F.C.
Año-6 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas 0 5.000 0
Vehículos 0 15.000 0
Equipos Informática Enero año-6 1 1.500 1.500 300 300 300 300 300 1.500
Otro Inmov. Material 0 5.000 0
Total Inversión Estruct. Indirecta 1.500 0 0 0 0 0 300 300 300 300 300 1.500
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 300
Fdo Comercio - captación Junio año-6 300 9.000 2.700.000 0 0 0 0 0 270.000 540.000 540.000 540.000 540.000 2.430.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-6 90 3.434 309.072 0 0 0 0 0 61.814 123.629 123.629 309.072
Máq."B" - recicladas Junio año-6 210 1.561 327.803 0 0 0 0 0 65.561 131.121 131.121 327.803
Renovación Contratos 50
Fdo Comercio - renovación Enero año-6 100 6.000 600.000 0 0 0 0 0 120.000 120.000 120.000 120.000 120.000 600.000
Fdo Comercio - renovación Junio año-6 50 6.000 300.000 0 0 0 0 0 30.000 60.000 60.000 60.000 60.000 270.000
Renovación Máquinas 260
Máquinas "B" - nuevas Junio año-6 78 3.434 267.862 0 0 0 0 0 53.572 107.145 107.145 267.862
Máq."B" - recicladas Junio año-6 182 1.561 284.096 0 0 0 0 0 56.819 113.638 113.638 284.096
Total Inversión Directa 4.788.833 0 0 0 0 0 657.767 1.195.533 1.195.533 720.000 720.000 4.488.833
Año-7 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas Enero año-7 2 5.000 10.000 2.000 2.000 2.000 2.000 8.000
Vehículos 0 15.000 0 0 0 0 0 0
Equipos Informática Enero año-7 1 10.000 10.000 2.000 2.000 2.000 2.000 8.000
Otro Inmov. Material Enero año-7 2 5.000 10.000 2.000 2.000 2.000 2.000 8.000
Total Inversión Estruct. Indirecta 30.000 0 0 0 0 0 0 6.000 6.000 6.000 6.000 24.000
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 350
Fdo Comercio - captación Junio año-7 350 9.000 3.150.000 0 0 0 0 0 0 315.000 630.000 630.000 630.000 2.205.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-7 105 3.462 363.468 0 0 0 0 0 0 72.694 145.387 145.387 363.468
Máq."B" - recicladas Junio año-7 245 1.573 385.497 0 0 0 0 0 0 77.099 154.199 154.199 385.497
Renovación Contratos 300
Fdo Comercio - renovación Enero año-7 100 6.000 600.000 0 0 0 0 0 0 120.000 120.000 120.000 120.000 480.000
Fdo Comercio - renovación Junio año-7 200 6.000 1.200.000 0 0 0 0 0 0 120.000 240.000 240.000 240.000 840.000
Renovación Máquinas 350
Máquinas "B" - nuevas Junio año-7 105 3.462 363.468 0 0 0 0 0 0 72.694 145.387 145.387 363.468
Máq."B" - recicladas Junio año-7 245 1.573 385.497 0 0 0 0 0 0 77.099 154.199 154.199 385.497
Total Inversión Directa 6.447.930 0 0 0 0 0 0 854.586 1.589.172 1.589.172 990.000 5.022.930
Año-8 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas 0 5.000 0
Vehículos 0 15.000 0
Equipos Informática Enero año-8 1 1.500 1.500 300 300 300 900
Otro Inmov. Material 0 5.000 0
Total Inversión Estruct. Indirecta 1.500 0 0 0 0 0 0 0 300 300 300 900
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 400
Fdo Comercio - captación Junio año-8 400 9.000 3.600.000 0 0 0 0 0 0 0 360.000 720.000 720.000 1.800.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-8 120 3.489 418.715 0 0 0 0 0 0 0 83.743 167.486 167.486 418.715
Máq."B" - recicladas Junio año-8 280 1.586 444.092 0 0 0 0 0 0 0 88.818 177.637 177.637 444.092
Renovación Contratos 150
Fdo Comercio - renovación Junio año-8 150 6.000 900.000 0 0 0 0 0 0 0 90.000 180.000 180.000 450.000
Renovación Máquinas 350
Máquinas "B" - nuevas Junio año-8 105 3.489 366.376 0 0 0 0 0 0 0 73.275 146.550 146.550 366.376
Máq."B" - recicladas Junio año-8 245 1.586 388.581 0 0 0 0 0 0 0 77.716 155.432 155.432 388.581
Total Inversión Directa 6.117.764 0 0 0 0 0 0 0 773.553 1.547.106 1.547.106 3.867.764
Año-9 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas 0 5.000 0
Vehículos 0 15.000 0
Equipos Informática Enero año-9 1 1.500 1.500 300 300 600
Otro Inmov. Material 0 5.000 0
Total Inversión Estruct. Indirecta 1.500 0 0 0 0 0 0 0 0 300 300 600
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 450
Fdo Comercio - captación Junio año-9 450 9.000 4.050.000 0 0 0 0 0 0 0 0 405.000 810.000 1.215.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-9 135 3.517 474.823 0 0 0 0 0 0 0 0 94.965 189.929 284.894
Máq."B" - recicladas Junio año-9 315 1.599 503.600 0 0 0 0 0 0 0 0 100.720 201.440 302.160
Renovación Contratos 200
Fdo Comercio - renovación Junio año-9 200 6.000 1.200.000 120.000 240.000 360.000
Renovación Máquinas 560
Máquinas "B" - nuevas Junio año-9 168 3.517 590.891 0 0 0 0 0 0 0 0 118.178 236.356 354.535
Máq."B" - recicladas Junio año-9 392 1.599 626.703 0 0 0 0 0 0 0 0 125.341 250.681 376.022
Total Inversión Directa 7.446.018 0 0 0 0 0 0 0 0 964.204 1.928.407 2.892.611
Año-10 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas 0 5.000 0
Vehículos 0 15.000 0
Equipos Informática Enero año-10 2 1.500 3.000 600 600
Otro Inmov. Material 0 5.000 0
Total Inversión Estruct. Indirecta 3.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 600 600
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 500
Fdo Comercio - captación Junio año-10 500 9.000 4.500.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 450.000 450.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-10 150 3.545 531.802 0 0 0 0 0 0 0 0 0 106.360 106.360
Máq."B" - recicladas Junio año-10 350 1.612 564.032 0 0 0 0 0 0 0 0 0 112.806 112.806
Renovación Contratos 260
Fdo Comercio - renovación Junio año-10 260 6.000 1.560.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 156.000 156.000
Renovación Máquinas 700
Máquinas "B" - nuevas Junio año-10 210 3.545 744.523 0 0 0 0 0 0 0 0 0 148.905 148.905
Máq."B" - recicladas Junio año-10 490 1.612 789.645 0 0 0 0 0 0 0 0 0 157.929 157.929
Total Inversión Directa 8.690.003 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.132.001 1.132.001
Inversión
Directa Máquinas 11.888.128 11.888.128 115.200 258.979 360.490 485.202 655.502 825.125 1.069.969 1.398.258 1.685.481 2.051.513 8.905.719 Amortiz.Directa Máq
Indirecta Estructuras 76.500 76.500 4.300 4.600 6.200 7.500 7.800 3.800 9.500 8.200 7.200 7.500 66.600 Amortiz.Ind.estruct.
11.964.628 11.964.628 119.500 263.579 366.690 492.702 663.302 828.925 1.079.469 1.406.458 1.692.681 2.059.013 8.972.319 Amortización
Directa F.C. 35.937.000 35.937.000 548.400 1.133.400 1.358.400 1.673.400 2.084.400 2.187.000 2.457.000 3.117.000 3.777.000 4.497.000 22.833.000 Deterioro de Valor
Total Inversión 47.901.628 47.901.628 667.900 1.396.979 1.725.090 2.166.102 2.747.702 3.015.925 3.536.469 4.523.458 5.469.681 6.556.013 31.805.319 Total Amort + Deteri
Plan de negocio max-machine SL ( C Act + Orgánico )
Plan de negocio max-machine SL ( C Act + Orgánico )
Plan de negocio max-machine SL ( C Act + Orgánico )
cta Máq.
struct.
Valor
+ Deterioro
Plan de negocio max-m
achine SL ( C Act + Orgánico )
Costes Directos e Indirectos
Año-1
Año-2
Año-3
Año-4
Año-5
Año-6
Año-7
Año-8
Año-9
Año-10
Costes estructura
Gastos Explotac. Estruct.Indirectos
I-46.744,00
-60.125,20
-74.091,37
-88.664,15
-113.603,38
-129.700,59
-146.479,79
-163.965,76
-182.184,11
-201.161,27
Gastos de Personal
I-124.174,00
-203.298,46
-245.635,96
-304.020,34
-353.204,51
-419.911,66
-491.742,42
-554.874,27
-639.116,10
-716.355,44
Amortización Inmov. Estructura
I-4.300,00
-4.600,00
-6.200,00
-7.500,00
-7.800,00
-3.800,00
-9.500,00
-8.200,00
-7.200,00
-7.500,00
Gastos Financieros - aval -
I-2.920,00
-4.440,00
-7.480,00
-10.520,00
-13.560,00
-17.360,00
-22.680,00
-28.760,00
-34.840,00
-41.680,00
Total Costes estructura
-178.138,00
-272.463,66
-333.407,33
-410.704,48
-488.167,89
-570.772,26
-670.402,21
-755.800,03
-863.340,21
-966.696,70
Costes directos de explotac.
Gastos Personal Captación / Renov.
D-9.226,00
-18.452,00
-27.678,00
-36.904,00
-47.513,90
-62.275,50
-106.099,00
-94.566,50
-110.712,00
-128.241,40
Gastos Explotac. Directos
D-119.280,00
-285.844,00
-438.617,04
-652.596,64
-931.010,29
-1.277.317,19
-1.695.210,84
-2.188.622,37
-2.761.724,66
-3.418.937,10
Amortización Inmov. - Máquinas
D-115.200,00
-258.979,20
-360.489,67
-485.202,03
-655.502,25
-825.125,44
-1.069.968,58
-1.398.257,83
-1.685.480,92
-2.051.513,14
Provisión deterioro valor FC
D-548.400,00
-1.133.400,00
-1.358.400,00
-1.673.400,00
-2.084.400,00
-2.187.000,00
-2.457.000,00
-3.117.000,00
-3.777.000,00
-4.497.000,00
Total Costes Directo
-792.106,00
-1.696.675,20
-2.185.184,71
-2.848.102,67
-3.718.426,44
-4.351.718,13
-5.328.278,41
-6.798.446,70
-8.334.917,58
-10.095.691,63
Máquinas instaladas generando
135
310
435
610
835
1110
1.435
1.810
2.235
2.710
Costes x Máquina
Gest. Externa
Coste x Máquina "I" - estructura
-1.319,54
-878,92
-766,45
-673,29
-584,63
-514,21
-467,18
-417,57
-386,28
-356,71
Costes Directos ( Local ) sin Provisiones+Amort.
-951,90
-981,60
-1.071,94
-1.130,33
-1.171,89
-1.206,84
-1.255,27
-1.261,43
-1.285,21
-1.308,92
Coste x Máquina "D" sin deterioro Vact.
-1.805,23
-1.817,02
-1.900,65
-1.925,74
-1.956,92
-1.950,20
-2.000,89
-2.033,95
-2.039,34
-2.065,94
Coste x Máq. Prov.deterioro FC
-4.062,22
-3.656,13
-3.122,76
-2.743,28
-2.496,29
-1.970,27
-1.712,20
-1.722,10
-1.689,93
-1.659,41
Coste x Máquina "D" - Local
-5.867,45
-5.473,15
-5.023,41
-4.669,02
-4.453,21
-3.920,47
-3.713,09
-3.756,05
-3.729,27
-3.725,35
Importe de la Cifra de negocio
2.568.900,00
5.732.900,00
8.121.000,00
11.285.000,00
15.353.000,00
20.325.000,00
26.201.000,00
32.981.000,00
40.665.000,00
49.253.000,00
% sobre Cifra de Negocio
% Costes Indirectos ( estructura )
-6,93%
-4,75%
-4,11%
-3,64%
-3,18%
-2,81%
-2,56%
-2,29%
-2,12%
-1,96%
% Costes Directos ( Local ) sin Provisiones+Amort.
-5,00%
-5,31%
-5,74%
-6,11%
-6,37%
-6,59%
-6,87%
-6,92%
-7,06%
-7,20%
% Costes Directos ( Local ) sin deterioro Valor act.
-9,49%
-9,83%
-10,18%
-10,41%
-10,64%
-10,65%
-10,96%
-11,16%
-11,21%
-11,37%
% Coste Prov.por Deterioro de valor ( Fdo Comercio )
-21,35%
-19,77%
-16,73%
-14,83%
-13,58%
-10,76%
-9,38%
-9,45%
-9,29%
-9,13%
% Coste Directo incluido Deterior Valor ( Local )
-30,83%
-29,60%
-26,91%
-25,24%
-24,22%
-21,41%
-20,34%
-20,61%
-20,50%
-20,50%
Costes x Máquina
Gest. Propia
Coste x Máquina "I" - estructura
-1.319,54
-878,92
-766,45
-673,29
-584,63
-514,21
-467,18
-417,57
-386,28
-356,71
Coste x Máquina "D" - Local
-5.740,71
-5.325,74
-4.894,76
-4.528,90
-4.314,88
-3.798,54
-3.576,29
-3.619,49
-3.601,08
-3.588,80
Diferencial Costes x Gest Propia
-126,75
-147,41
-128,65
-140,12
-138,33
-121,92
-136,79
-136,56
-128,19
-136,55
Plan de negocio max-m
achine SL ( C Act + Orgánico )
PARÁMETROS FIJOS
Máquina / año
Nº días año de explotación
335,00
Concesiones / derramas
0,02%
Tasas Juego Madrid
3.700,00 €
Otras Tasas
96,00 €
Tasa quinquenal por Instalación de Máquinas por 480 € / Máq.
IAE x Máquina x año
126,00 €
Impuesto Sociedades
25,00%
IPC
2,50%
Tasa wacc actualización VAN
9,97%
Coste /año AVAL Operadora
2,00%
Aval inicial O
peradora
6.000,00 €
Importe AVAL ...hasta 100 Máquinas
76.000,00 €
Deducir la cantidad previa depositada
Recaudac.+Mto. Externos
720,00 €
Reposición piezas Mto.
150,00 €
Gestión Documentac. Administrativa JU
EGO
72,00 €
Prov.Incidencias Adm. Máquinas (2,5% 800€)
20,00 €
Prov.deterioro valor de los activos FC -años -
5,00
( sólo se tiene en cuenta la VIDA ÚTIL de los Contratos )
Prov.deterioro Renovación Contratos -años -
5,00
( sólo se tiene en cuenta la VIDA ÚTIL de los Contratos )
Costes Estimados x Renovación Cto.
6.000,00 €
( por cada Máquina )
Costes Estimados x Captación Máquina
9.000,00 €
Inversión media x Máquina ( nueva )
3.300,00 €
Inversión media x Máquina ( reciclada )
1.500,00 €
Vida útil de una Máquina "B" - años -
2,50
Amortizac. Resto Inmov. ( no Máquinas )
20,00%
Incremento Precio Inv.Máquinas - 2,5 años -
2,00%
0,80%
anual
Renovación de Máquinas - nuevas -
30,00%
Renovación de Máquinas - recicladas -
70,00%
Incentivo medio x captación x máquina
140,00 €
( son 200€ por cada contrato, de 1 ó 2 Máquinas )
Incentivo medio x renovación x máquina
105,00 €
( son 150€ por cada contrato )
Plan de negocio max-machine SL ( C Act + Orgánico )
CÁLCULO DE TASAS DE INTERÉS APLICADAS EN EL PROYECTO
CÁLCULO DE WACC max-machine S.L.WACC antes de impuestos % tasa % Pond.Deuda Financiera 500.000,00 50,000% 7,10% 3,551%Capital Mínimo 500.000,00 50,000% 14,62% 7,310%
1.000.000,00 100,00% 10,86% = wacc = cppc
WACC después de impuestosTipo impositivo 25%Deuda Financiera 500.000,00 50,000% 7,10% 2,663%Capital Mínimo 500.000,00 50,000% 14,62% 7,310%
1.000.000,00 100,00% 9,97% = wacc = cppc
Rentabilidad que se requiere a los Recursos PropiosRentabilidad de activos sin riesgo 4,69% Bono EstadoRentabilidad del Mercado 8,00%Beta 3
14,62% = CAPM
Rentabilidad exigida por el Mercado según grado de endeudamientoRentabilidad del Mercado sin endeudamiento 8,00% KuProporción Recursos Ajenos / Totales 50,00% PRAProporción Recursos Propios / Totales 50,00% PRPTipo impositivo 25,00% tCoste de Recursos Ajenos antes Impuestos 7,10%Tasa de actualización 8,67% Ke = Ku + ((PRA/PRP) * (1-t) * (Ku - Cte RA))
CRECIMIENTO ORGÁNICO+
COMPRA DE ACTIVOS
PLAN DE NEGOCIOCtas de Explotación
comparativas
Codere Máq.Recr. vs Andromatic
Ctas de Explotación Comparativas
Máquinas Recreativas de Codere en España Plan de Negocio max-machine ( 2 )2007 2008 Año-1 Año-10
Ingresos 204.221.000 100,0% 208.603.000 100,0% 2.568.900 100,0% 49.253.000 100,0%
Gastos explotación -155.982.000 -76,4% -174.371.000 -83,6% -2.508.518 -97,6% -42.080.686 -85,4%Depreciac.,Amortiz. y deterioro -25.743.000 -12,6% -29.494.000 -14,1% -667.900 -26,0% -6.556.013 -13,3%Variac. Operac. Tráfico -2.482.000 -1,2% -4.053.000 -1,9% 0 0,0% 0 0,0%Otros Gastos de Explotac. -127.757.000 -62,6% -140.824.000 -67,5% -1.840.618 -71,7% -35.524.672 -72,1%
Gastos intersegmentos ( 1 ) -3.556.000 -1,7% -4.178.000 -2,0% 0 0,0% 0 0,0%
Beneficio Explotación 44.683.000 21,9% 30.054.000 14,4% 60.382 2,4% 7.172.314 14,6%
Resultados Financieros -1.997.000 -1,0% -3.982.000 -1,9% -2.920 -0,1% -41.680 -0,1%
Beneficio antes de Impuestos 42.686.000 20,9% 26.072.000 12,5% 57.462 2,2% 7.130.634 14,5%Impuesto sobre Bº -13.158.000 -6,4% -7.580.000 -3,6% -14.366 -0,6% -1.782.659 -3,6%
Beneficio del ejercicio 29.528.000 14,5% 18.492.000 8,9% 43.097 1,7% 5.347.976 10,9%
Número de Máquinas 15.431 15.963 135 2.710Ingresos medios x máquina ( 3 ) 13.234 13.068 19.029 18.175
( 1 ) Corresponde a los Gastos de estructura prestados por la empresa matriz
( 2 ) Cuentas de Plan de Negocio por crecimiento orgánico + Compra Activos
( 3 ) Los ingresos medios de Codere representan la media nacional y los de max-machine la media de C.A. Madrid
No se han tendio en cuenta en el comparativo de max-machine la Gestión Propia de Recaudación y MantenimeintoSi imputamos la Gestión Propia mejorarían los Resultados en aprox. 130 € / Máq.
CRECIMIENTO ORGÁNICO+
COMPRA DE ACTIVOS
PLAN DE NEGOCIOAnexo: IP básica
Plan de negocio max-machine SL ( C Act + Orgánico )
PROPUESTA IMPLANTACIÓN / OPERACIÓN:
ANALÍTICA PREVIA
Explotación
Ingr.Operadora Máq / día
Nº Máquinas
100,00
Brutos
55,65 €
Recaudación bruta año
33.500,00
Netos
44,31 €
Inversión
Fdo Comercio
2.850.000,00
Concesiones / Traspaso ( 1 )
0,00
Compra de Máquinas
150.000,00
Equipos Procesos Inform
ac.
0,00
Otro Inmov. Material
0,00
Cuenta ingresos LOCAL
Importe €
Recaudación Bruta
3.350.000,00
Tasas Juego
-379.600,00
Recaudación Neta
2.970.400,00
50% cesión
-1.485.200,00
Concesiones
670,00
Ingresos del Local
1.485.870,00
Cuenta analítica EMPRESA
Año-1
Importe €
% Rec.Br
x Máquina
€ / Máq. / día
Recaudación Bruta Ventas
3.350.000,00
100,00%
33.500,00
100,00
Concesiones
-670,00
-0,02%
50% cesión
-1.485.200,00
-44,33%
Ingresos Operadora
1.864.130,00
55,65%
18.641,30
55,65
Tasas Juego
-379.600,00
-11,33%
Ingreso neto Operadora
1.484.530,00
44,31%
14.845,30
44,31
Gastos Directos
-95.189,63
-2,84%
Gastos Indirectos (Estructura)
-131.954,07
-3,94%
Resultado de Explotación
1.257.386,30
37,53%
12.573,86
37,53
Otros Financieros
0,00
0,00%
Resultado activ. Ord.
1.257.386,30
37,53%
12.573,86
37,53
Prov.deterioro + amortizac.
-510.000,00
-15,22%
Resultado antes impuestos
747.386,30
22,31%
7.473,86
22,31
Impuesto Sociedades
-186.846,57
-5,58%
Resultado ejercicio
560.539,72
16,73%
5.605,40
16,73
( 1 ) Los Costes de renovación de contratos o captura de otros operadores
( 2 ) Externos: Recaudación,Mantenimiento y Administrativo JUEGO + Mantenimiento reposic. y Amortizac.Máquinas
PAPELES DE TRABAJOde
max-machine S.L.
Plan de negocio max-machine SL ( C Act + Orgánico )
GARANTÍAS MÁQUINAS SERIE - B
Artº 33, decreto 73-2009 BOCM nº 179 13-08-09Las Garantías se depositarán en Efectivo, en valores de Deuda Pública, Aval o Contrato de Segurode Caución en la Tesorería de la C.A. Madrid
Operadoras, garantía inicial 6.000,00 €
Previo al ejercicio de explotación:Hasta 50 Máquinas 36.000,00 €Hasta 100 Máquinas 76.000,00 € + de 100 Máquinas 76.000,00 € por cada 100
A estas cantidades se deducirá la garantía inicial aportada
Contratos Ctos activos Aval CosteAño-1 160 160 146.000,00 € 2.920,00 €Año-2 200 360 298.000,00 € 4.440,00 €Año-3 150 510 450.000,00 € 7.480,00 €Año-4 200 710 602.000,00 € 10.520,00 €Año-5 250 960 754.000,00 € 13.560,00 €Año-6 300 1.260 982.000,00 € 17.360,00 €Año-7 350 1.610 1.286.000,00 € 22.680,00 €Año-8 400 2.010 1.590.000,00 € 28.760,00 €Año-9 450 2.460 1.894.000,00 € 34.840,00 €Año-10 500 2.960 2.274.000,00 € 41.680,00 €
( 1 ) Se imputa aval medio, media de 2 años consecutivos
Plan de negocio max-machine SL ( C Act + Orgánico )
MÁQUINAS "B"
Estimación 2009
29.940Nº máquinas Madrid 31-12-2008
26.946Nº de Máquinas 31-12-2009 estimadas
2.318,70Recaudación en Millones de euros
1.739,03 €
Recaudación en Millones de euros
77.444,89 €
Recaudación m
edia x m
áquina
( Gasto en Juego Máquinas "B" )
64.537,41 €
Recaudación m
edia x m
áquina
58.083,67 €
Premios
75%
Mínimo
48.403,06 €
Premios
75%
Mínimo
19.361,22 €
Mg Explotac.
25%
16.134,35 €
Mg Explotac.
25%
19.361,22 €
Recaudación Bruta excluido Premios
16.134,35 €
Recaudación Bruta excluido Premios
( ha cambiado la Ley y pasan los Premios al 70% )
Estimación 2009
29.940Nº máquinas Madrid 31-12-2008
26.946Nº de Máquinas 31-12-2009 estimadas
2.318,70Recaudación en Millones de euros
1.739,03 €
Recaudación en Millones de euros
77.444,89 €
Recaudación m
edia x m
áquina
( Gasto en Juego Máquinas "B" )
64.537,41 €
Recaudación m
edia x m
áquina
54.211,42 €
Premios
70%
Mínimo
45.176,19 €
Premios
70%
Mínimo
23.233,47 €
Mg Explotac.
30%
19.361,22 €
Mg Explotac.
30%
23.233,47 €
Recaudación Bruta excluido Premios
19.361,22 €
Recaudación Bruta excluido Premios
20,00%
Variación de Recaudación Bruta
20,00%
Variación de Recaudación Bruta
B.O.C.M. Núm. 191 de 13-08-2009
DECRETO 73/2009, de 30 de julio, del C
onsejo de Gobierno,
por el que se aprueba el R
eglamento de Máquinas Recreativas
y de Juego de la Comunidad de Madrid y se modifican
otras norm
as en materia de juego
Artículo 7
Requisitos generales de las m
áquinas de los tipos B.1 y B.2
c) Cada máquina estará programada y será explotada en ciclos
de 40.000 partidas consecutivas, de form
a que devuelva en
cada uno de los ciclos un porcentaje de premios que no será
inferior al 70 por 100 del valor de las partidas efectuadas.
A efectos del cómputo de partidas, la partida doble o triple
contará como una sola partida.
Plan de negocio max-machine SL ( C Act + Orgánico )
Cuentas de Explotación LOCAL y EMPRESA
2 Máquinas Serie "B"
Cuenta ingresos LOCAL
Importe €
Recaudación Bruta
47.729,20
Tasas Juego
-7.519,98
Recaudación Neta
40.209,22
50% cesión al local ( Arrendamiento )
-20.104,61
Concesiones
7,77
Ingresos del Local
20.112,38
Cuenta analítica EMPRESA
Importe €
% Rec.Br
x Máquina
€ / Máq. / día
Recaudación Bruta ( Ventas )
47.729,20
100,00%
23.864,60
71,24
Concesiones ( + arrendamientos )
-7,77
-0,02%
50% cesión ( arrendamientos )
-20.104,61
-42,12%
Ingresos Operadora
27.616,82
57,86%
13.808,41
41,22
Tasas Juego
-7.519,98
-15,76%
Ingreso neto Operadora
20.096,84
42,11%
10.048,42
30,00
Coste MÁQUINA ( medio )
-2.598,60
-5,44%
Margen Aportación estructura
17.498,24
36,66%
8.749,12
26,12
Coste estructura (medio)
-3.184,20
-6,67%
Beneficio
14.314,04
29,99%
7.157,02
21,36
Ej. Cta Exp
lotac LOCAL "x"
Plan de negocio max-machine SL ( C Act + Orgánico )
Cuen
tas de Exp
lotación LOCAL y EMPRESA
2 Máquinas Serie "B"
Cuen
ta in
greso
s LOCAL
Importe €
Recaudación Bruta
47.729,20
Tasas Juego
-7.519,98
Recaudación Neta
40.209,22
50% cesión al local
-20.104,61
Concesiones
7,77
El Local realiza factura por servicios con IVA incluido
Ingreso
s del Local
20.112,38
El Local realiza factura por servicios con IVA incluido
Cuen
ta analítica EMPRESA
Importe €
% Rec.Br
x Máq
uina
MÁQUINAS "B"
Recau
dación Bruta ( Ven
tas )
47.729,20
100,00%
23.864,60
29.940Nº máquinas Madrid 31-12-2008
Concesiones
-7,77
-0,02%
2.318,70Recaudación en Millones de euros
50% cesión
-20.104,61
-42,12%
77.444,89 €Recau
dación m
edia x m
áquina
Ingreso
s Operad
ora
27.616,82
57,86%
13.808,41
58.083,67 €
Premios
75%
Mínimo
( ha cambiado la Ley y pasa al 70% )
Tasas Juego
-7.519,98
-15,76%
19.361,22 €
Mg Explotac.
25%
Ingreso
neto Operad
ora
20.096,84
42,11%
10.048,42
19.361,22 €
Recaudación Bruta excluido Premios
Coste MÁQUINA ( medio )
-2.598,60
-5,44%
Margen
Aportación estructura
17.498,24
36,66%
54.211,42 €
Premios
70%
Mínimo
( ha cambiado la Ley y pasa al 70% )
Coste estructura (medio)
-3.184,20
-6,67%
23.233,47 €
Mg Explotac.
30%
Ben
eficio
14.314,04
29,99%
23.233,47 €
Recaudación Bruta excluido Premios
20,00%
incremento
