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Noviembre de 2003.

Confidencial

Este Plan de Negocio es confidencial. No se podrán reproducir nitransmitir a terceros ni el Plan de negocio propiamente dicho ni lainformación contenida en él sin la autorización escrita de los autores.

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Función empresarial de Contáctate+

Contactáte es un Contact Center que presta servicios de outsoursingpara las sedes ubicadas en las ciudades de Medellín, Barranquilla yBogotá de la empresa SaludArte EPS en Medellín, ofreciendo soporteen:

Manejo de información y contacto con sus clientes paraoptimizar los procesos de adquisición, retención y manejo denegocios con los mismos.

Es un contacto directo entre la compañía y sus clientes, dondese produce el intercambio de información para detectar lasnecesidades y expectativas reales de los clientes.

Problema: El reto de enfocar el servicio al cliente

La agresiva competencia por ganar espacio en los mercados de hoyhace que las empresas que busquen sobrevivir se enfoquen en unacaracterística que sea valorada por sus clientes y que las diferenciende sus competidores.Ante la poca o ninguna diferenciación en productos, el servicio alcliente se convirtió en herramienta para crear esa característica única;y es así como todas las empresas que querían sobrevivir se dedicarona atender a los clientes mejor que su competencia, con un mejorservicio previo y posterior a la venta.

Producto: Contact Center

El servicio de Contact Center se prestará inicialmente a cinco sedes dela empresa SaludArte, mercado que se irá expandiendo a razón de laexperiencia adquirida hacia otras empresas del sector saludofreciendo tres tipos de contacto, así:

Operadora de Entrada

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Es un servicio personalizado, a través del cual los usuarios secomunican con nuestro Centro de Contactos y son atendidospersonalmente por asesores de las líneas de servicio al cliente.

Operadora de SalidaPodemos establecer el contacto con los clientes y prospectospara el cumplimiento de algún objetivo comercial específico, yasean campañas de telemercadeo, televenta, servicios decobranzas, recordación de citas, etc.

Back OfficeEste servicio suministra valor agregado a las llamadas que serealizan desde el Contact Center, aprovechando la llamada paraactualizar bases de datos y suministrar otros servicios útilespara la empresa. Suministra la infraestructura humana, física ytecnológica necesaria para realizar procesos operativos de laslíneas de atención telefónica y que no pueden ser realizados porlos asesores en el momento de su interacción con el cliente.

Enfocando estos tres servicios para cubrir las necesidades del sectorsalud e inicialmente para SaludArte, se puede crear el siguienteportafolio de servicios: Manejo de agenda para los profesionales del sector salud. Ingreso y actualización de la base de datos del usuario del servicio. Servicio de atención telefónica las 24 horas del día. Suministros de información personalizada. Registro cronograma de citas. Seguimiento y lista de espera

La compañía y su dirección: un equipo de profesionales conuna fuerte motivación

El equipo directivo lo forman cinco jóvenes emprendedores talentososcon excelentes cualidades. Todos están plenamente comprometidoscon el proyecto, y decididos a hacer de Contactáte un éxito. El equipoposee el conocimiento y la capacidad de implementación deherramientas como Marketing y Logística, Evaluación de Proyectos yAnálisis Financiero, Estadística y Estudio de Tiempos, GerenciaEstratégica y Gestión Tecnológica, entre otras, para el manejoeficiente y el aporte de valor agregado que nos diferencie de lacompetencia. Las fortalezas individuales de cada gestor se encuentran

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más adelante en el plan de negocio en el capítulo destinado a losdetalles acerca del Equipo directivo.

Sistema de Negocio: La clave, CRM (Customer RelationshipManagement)

El objetivo es hacer de Contactáte una empresa basada en la filosofíade CRM como estrategia de negocios imprescindible para crearmejores relaciones con las empresas del sector salud, que seránnuestros clientes y a su vez, las de éstas con los usuarios de susservicios y generar valor en cada interacción comercial.

La promoción de la empresa se hará vía web, publicidad en losdiferentes medios, y visitas de asesores directamente a los clientespotenciales (Clínicas, Hospitales y Centros de Salud). Los clientesinteresados en la implementación del servicio serán acompañados porpersonal experto en el manejo de las relaciones con el cliente, en elproceso de diseño de la infraestructura que mejor se acople a susnecesidades, acordando precios y estableciendo el cronograma deejecución del proyecto. En esta etapa Contactáte realiza el montajelogístico y de la infraestructura física para la implementación delservicio, y se lleva a cabo una prueba piloto para la adaptación y lacapacitación. Finalmente, la ejecución, administración ymantenimiento estará a cargo de Contactáte, que haciendo uso deherramientas de gestión garantizará la calidad del servicio.

Financiación: TIR del 64.65%

Según las previsiones de crecimiento, el quinto año Contactátealcanzará ventas por valor de unos 156,379 millones de pesos. Paraentonces, espera tener una proporción mayor del mercado de lasempresas del sector salud además de SaludArte, con la quecomenzaremos el negocio.

Los fundadores proporcionarán unos fondos propios de puesta enfuncionamiento de 140,534 millones de pesos. Adicionalmente, elresto de fondos necesarios para la puesta en marcha se obtendrá conun préstamo de bancos nacionales.

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2.1 Situación actual: Evolución y auge de los Contact Center

A principios de la década de los 80’s los Call Center surgen como unarespuesta a la necesidad de ampliar la baraja de alternativas decontacto con los clientes potenciales de una empresa, dentro de unescenario de mercado masivo en el ámbito mundial. Debido a laglobalización del mercado y al creciente nivel de exigencia de losclientes, las empresas se han convertido en organizaciones másflexibles, detectando que las relaciones a largo plazo marcan ladiferencia en el ciclo de vida del cliente, esto ha obligado a que losCall Center evolucionen a los Contact Center, soportados en unaplataforma tecnológica.

El negocio Call Center nacional se inició en la década de los 90’s conuna participación significativa de siete empresas que surgen comoposible apoyo al sector financiero. Los resultados obtenidos de laimplementación de los Call Center en este, superaron lasexpectativas, estimulando así la diversificación del negocio de CallCenter hacia otros sectores.

En el departamento de Antioquia se ha fortalecido la implementaciónde los Call Center debido a la infraestructura del departamento, a lavez que se cuentan con unos costos más bajos, aquí resulta diezveces más económico operar un centro que en los Estados Unidos, haesto hay que agregar las facilidades de comunicación, la cultura deservicio y el manejo del idioma español puro y neutro.

La proyección del negocio de Call Center a futuro es una empresa quebusque más cercanía al cliente, para lo cual se hace necesario ampliarel enfoque de un Call Center (Centro de llamadas) a un ContactCenter (Integración de Centro de llamadas, servicio de fax, correo devoz, reconocimiento de voz, conversión de texto a voz, página Web,etc. )

Contact Center para las Pymes del sector salud

El montaje de una infraestructura de Call Center, se hace de unamanera más rápida en empresas grandes que cuentan conexperiencia previa para el contacto con los clientes y con sutecnología existente.

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Una de las debilidades actuales de las empresas que prestan elservicio de Call Center es el poco interés en los sectores específicosdel mercado, en los cuales se percibe la gran necesidad de estosservicios, y la oportunidad para ofrecer un variado portafolio deservicios.

Un sector específico de interés en este estudio, es el sector deservicios de salud, el cual actualmente es considerado un sector en elque se presentan relaciones deficientes consultorio-usuario, ya quepor lo general el único contacto entre las partes, se lleva a cabo através del teléfono, desperdiciándose la oportunidad de administrar lainformación concerniente al servicio requerido por el paciente,reflejando una pobre administración de las relaciones con el cliente,elevando costos y tiempo en el contacto entre las partes. Por talrazón, este sector necesita de una compañía que le brinde de unaforma eficiente y eficaz, la posibilidad de implementar una adecuadaadministración de las relaciones con el cliente, sin descuidar sufunción principal el servicio de salud.

Las oportunidades para la implementación de un Contact Center eneste sector se aprecian de sus características actuales:

• Intercambian mucho volumen de información (servicios).• Mano de obra calificada (pocos especialistas).• Aproximadamente el 80% del servicio es directo y personalizado.• Poseen poca tecnología.• Poca publicidad.• Mercado tradicional.• Horario de cubrimiento reducido.• No existe seguimiento a los clientes.• Espacio reducido.• No actualizan base de datos de los proveedores.

De la misma manera, el sector presenta amenazas y riesgos que nopueden ser desconocidos:

• La agresiva competencia por ganar espacio en el mercado porparte de los Contact Centers ya establecidos y los que puedansurgir como consecuencia de la política del gobierno.

• El paradigma actual de las empresas del sector salud en el manejode las relaciones con sus clientes, ya que han limitado su razón

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social a la prestación de servicios, dejando a un lado la tendenciamundial de enfocar los servicios hacia el cliente.

• El surgimiento en los últimos años de Empresas Privadas del SectorSalud con una nueva visión acerca de éste mercado y que,comprometidos con la rentabilidad del mismo estén dispuestos aimplementar sus propios sistemas de Contact Center, lo cualdisminuye el mercado potencial.

Finalmente, que las empresas puedan sobrevivir a la evolución de losmercados y a la agresiva competencia, depende de la gestión de larelación con sus clientes, aspecto en el que el proyecto se convierteen herramienta para orientar a las empresas hacia un enfoquecentrado en el cliente.

2.2. Contactáte: El Producto

Contact Center es un servicio de out-sourcing para optimizarprocesos para la adquisición, retención y manejo de negocios con losclientes, pues permite responder en el menor tiempo posible laconsulta del usuario, y el rápido y seguro acceso a la información realy actualizada, con la confiabilidad que ofrece el sistema mediante elportafolio de servicios:

Manejo de agenda para los profesionales del sector salud(odontólogos, Médicos, Enfermeras, Especialistas, etc.)

Ingreso y actualización de la base de datos del usuario del servicio. Servicio de atención telefónica las 24 horas del día. Suministros de información personalizada (dosis, costos, número

de diligenciamientos que faltan, seguros, posibles efectoscolaterales de un tratamiento, asesorías, etc.)

Registro cronograma de citas (nuevas, confirmaciones,cancelaciones)

Seguimiento (recordación de citas a través de llamadas o envío defax, según cronograma)

Lista de espera (a solicitud del paciente una cita se puede anticiparsegún la disposición de la agenda)

2.3 Tecnología de apoyo

El sistema tiene como fundamento el software llamado Televantagede la empresa Artisoft el cual brinda además de economía muchasotras características que son ventajosas en cuanto a facilidad de

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manejo y acceso a tecnologías que de otra manera serian demasiadocostosas para ser aplicadas por nuestra empresa.

El proceso técnico comienza con líneas comerciales sin ningunacaracterística especial, empresas publicas brinda el servicio de PBX yentrega un solo cable que contiene las 24 líneas que necesitamos,este cable llega al servidor que contiene una tarjeta de interfaz INTELlínea Dialogic la cual funciona como un concentrador de las líneas,después el software Televantage toma las 24 líneas y distribuye elflujo de llamadas en cada uno de los 24 lugares de trabajo dotado concomputador diadema y demás aditamentos, estos computadoresestán conectados con el servidor o computador central a través deuna línea LAN normal, todos los computadores tienen Windows NT 4.0y además el software CRM desarrollado con las características que serequieren para brindar el mejor servicio a los clientes (Sector salud).

Descripciones Especificas

Televantage : Software desarrollado por la empresa Artisoft estesoftware es llamado “software PBX “, es fácil de conseguir aun cuandono se consigue en el país se puede comprar a través de Internet convarias empresas una de ellas es Tech Depot y tiene un costo de US $1702, con gastos de envió e impuestos su costo asciende a$5´000.000. (Todos los beneficios y especificaciones están en elapéndice A)

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Tarjeta Intel Línea Dialogic: Esta tarjeta permite integrar las líneastelefónicas análogas con la red LAN, es fácil de conseguir con losdistribuidores autorizados de Intel, el costo es de $ 6´000.000.

El servicio PBX (EEPPM): Es uno de los servicios corporativos deEmpresas Publicas de Medellín, se llama TELESISTEMA PBX (atenciónmúltiple de llamadas), Este servicio enruta automáticamente lasllamadas de los clientes a la línea que se encuentre disponible. Esteservicio no tiene ningún costo.

Computador Principal (Servidor): Este computador debe tenercaracterísticas superiores a los demás computadores que componen lared LAN, para Contactáte este computador debe tener:

• 2 procesadores Intel XEON a 1 GHz• 1 Giga de memoria RAM• 2 Discos duros SCCI 40 Gigas C /Uno

De marca Dell comprado al distribuidor autorizado en Medellín, sucosto es de $4´000.000

Computadores Secundarios (Terminales de la red, 24 en total):Estos computadores deben ser con las ultimas características entecnología, aun cuando no debe tener los requerimientos que tiene elcomputador principal, para evitar que sean obsoletos en muy pocotiempo estos computadores deben tener:

• Procesador Intel Celeron 1.2 GHZ• 256 Mb de memoria RAM• Disco duro de 40 Gigas• Monitor de 17 pulgadas• Filtro óptico marca 3M

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De marca Qbex comprados al distribuidor autorizado en Medellín, sucosto es de $ 1´800.000.

Plantronic: Este instrumento conecta la diadema con el meridian sufunción es la de integrar estos 2 componentes. Son fáciles deconseguir con distribuidores de componentes eléctricos especializadosen comunicaciones, su valor comercial es de $300.000.

Meridian: Hardware que se conecta al plantronic sirve comoidentificador de llamadas para comprobar que se esta llamandocorrectamente, también tiene la opción MUTE se puede poner músicay cambiar de llamada. Le facilita la actividad al operador y hace que lallamada sea más amena. Son fáciles de conseguir con distribuidoresde componentes eléctricos especializados en comunicaciones, su valorcomercial es de $280.000.

Diademas: Son los componentes que se utilizan para interactuar conlos clientes a través de la línea telefónica, esta compuesto poraudífonos y micrófono, estas diademas deben ser de la mejor calidad,son fáciles de conseguir con distribuidores de componentes eléctricosespecializados en comunicaciones, su valor comercial es de $80.000.Líneas telefónicas: Estas líneas telefónicas son del tipo comercialanálogas, no tienen que tener ningún requerimiento adicional. Sonsuministradas por EEPPM a un costo unitario de $260.000.

Línea de acceso dedicado: Esta es la línea que nos conecta a travésde Internet con las empresas a las cuales les brindamos los servicios,los clientes envían al servidor las bases de datos de sus clientes pararealizarles las llamadas y tener un flujo continuo de información. Esteservicio lo suministra EEPPM y su costo es de $900.000.

Software NT 4.0: Son licencias un poco desactualizadas perofuncionan para nuestra empresa, son compradas a través deAmazon.com a un valor de US $ 1600 24 licencias, con los gastos deenvió e impuestos su costo es de $4´000.000. También a través deAmazon.com se compraron las 2 licencias para los otros doscomputadores de la empresa con un valor de $800.000, estas sonlicencias de Windows 2000.

Software CRM: Este software brinda una ventaja competitiva, coneste software le damos a los clientes un servicio extra como esestratificación de sus clientes, quienes son sus clientes entre muchasotras opciones. (Esta estrategia CRM esta descrita en el apéndice B).

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El desarrollo de este software lo realizara una empresa especializadaen soluciones CRM con sede en Medellín como es LIN Asociados. Elcosto de este software es $4´000.000.

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La dirección de Contactáte combina los puntos fuertes de cada uno delos cinco fundadores en un equipo directivo comprometido con unavisión común.

Paula Múnera, Directora General

Ingeniera Industrial en la Universidad de Antioquia, posee habilidad yvisión empresarial, hace parte del grupo de Call Center de la Facultadde Ingeniería y además está en función de aprender estrategias deadministración, marketing y modelos cuantitativos para fortalecer superfil profesional.

Benjamin Betancur, Director Financiero

Tecnólogo financiero egresado del Centro de Servicios Financieros(SENA, Regional Bogotá), actualmente hace parte de la mesa depresupuesto del PESE (Programa Empresarial de Servicios paraEgresados). Dentro de sus expectativas se encuentra un estudiosuperior en finanzas con el que espera aportar al proyecto unconocimiento más profundo acerca de esta área.

Cesar Pérez, Gerente de Ventas

Egresado del Centro de Comercio (SENA, Regional Medellín), suinclinación es la logística de ventas y marketing, conocimiento queespera fortalecer con una especialización posterior, además de queposee excelentes relaciones personales.

Diego Díaz, Director de Desarrollo

Egresado de electricidad y electrónica del SENA (Regional Bogotá) ,posee un interés especial en los sistemas de información y reconocidomanejo de la red, la programación y la informática, lo cual le posibilitael conocimiento de la tecnología y desarrollo asociados a los ContactCenter.

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Adriana Londoño, Directora de Marketing

Egresada del centro de comercio y servicios del SENA (RegionalAtlántico), posee conocimiento avanzado sobre estadística,matemáticas aplicadas, programación y métodos cuantitativos queutilizará para fortalecer el área de estudio e investigación demercados.

Puesto vacante

Se requiere un ingeniero de sistemas que desarrolle y mantengaactualizada una base de datos para el manejo de los clientes según lafilosofía del CRM.

Investigación

Diego Díaz

Ventas Marketing

Adriana Londoño

FinanzasBenjaminBetancur

Gerencia

Paula Múnera

ORGANIZACIÓN GENERAL CONTÁCTATE

VentasCesar Perez

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4.1 Tamaño de mercado

Los clientes potenciales de Contactáte son pequeñas y medianasempresas del sector salud que deseen administrar de manera efectivala relación con sus clientes. En las ciudades donde la empresa tienesedes Medellín, Bogotá y Barranquilla detectamos un interés especialde este sector en implementar este tipo de servicio. Para efectosprácticos de este plan de negocio consideramos a SaludArte comomuestra representativa del ramo, sin perder de vista a las demásempresas que podrían constituirse como clientes potenciales. Estaempresa cuenta con varias sedes ubicadas en el área metropolitanade las ciudades en mención, las cuales serán objeto de este plan denegocios. La prestación del servicio de Contáctate+ inicialmente enestas sedes significará el uso del 45% de la capacidad nominalinstalada, el cual será incrementado con el ingreso de nuevasempresas del sector, producto de la expansión de mercado que setiene prevista.

4.2 Necesidades del cliente

El sector posee características importantes en donde se intercambiainformación que permite generar estrategias por medio delconocimiento integral del cliente y así mejorar la calidad de losproductos y servicios brindados por el centro de salud. Este servicioes de interés debido a:

Los grupos de salud no tienen la experiencia o los recursosfísicos para hacer este trabajo específico correctamente(servicio de llamada), además, esta no es su finalidad.

Una empresa de Contact Center puede hacer este trabajo conun costo menor, permitiéndole a los grupos de salud, concentrarsus recursos en la atención personalizada al cliente.

Los grupos de salud no requieren hacer una inversión enequipos sofisticados de comunicación, ni contratar personal, niemplear instalaciones físicas para llevar a cabo la administraciónde las relaciones con el paciente.

Se logra el conocimiento integral del cliente en la etapa depreconsulta minimizando el tiempo real de consulta.

Se logra la flexibilidad en los costos de operación del centro.

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Fidelización de los usuarios como respuesta a los altos nivelesde servicio.

Contáctate+ trata todas estas necesidades del cliente. Por tanto,resulta una oferta atractiva para el segmento de cliente que se fijócomo objetivo.

4.3 Análisis de los competidores

Se ha detectado en el mercado regional que actualmente existenempresas fuertes en el área de Contact Center, dotadas de toda laplataforma tecnológica de punta para prestar un óptimo servicio endiferentes sectores. Por su parte, las empresas más grandes a nivelnacional cuentan con su propio servicio de Call Center pero, dado quela razón de ser de estas empresas no es prestar un servicio de CallCenter, tienen la posibilidad de utilizar la estrategia outsourcing ydedicarse a su función principal, por lo que se puede decir que los CallCenter empresariales por ser tan específicos no son competenciarelevante. Contáctate+ competirá con las siguientes compañías:

Multienlace S.A:

Tiene cubrimiento en 8 ciudades con 940 estaciones de trabajo en usoy 1600 agentes de servicio al cliente, con capacidad para atender másde 80 millones de llamadas al año. Cuenta con oferta integral decampañas In bound, Out bound y back office disponible para soportartodas las relaciones de contacto con clientes en grandes empresas decualquiera de los sectores económicos de Intermediación financiera,Servicio Públicos, Empresas de Comercio, Turismo y TransporteAéreo, Entidades de Seguridad Social, Medios de Comunicación,Servicios Sociales y de Salud, Tecnología, Transporte yAlmacenamiento, Enseñanza, Gobierno y Administración Pública.Cuenta con una red de 9 unidades de audiorespuesta que le permitendisminuir los costos, ampliar los horarios de atención y proveer altosniveles de seguridad y privacidad; 930 estaciones de trabajo y 1600operadores de Servicio al Cliente, con capacidad para atender más de80 millones de llamadas al año.

Publicar S.A.:

Presta servicios a cualquier compañía a través de diferentes productosde entrada y salida con servicios de outsourcing Inbound y Outboundy espera proyectarse en el mercado latinoamericano.

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En promedio en el país, responden más de 250.000 llamadas diarias yanualmente más de 64 millones. En salida realizan más de 3.000.000de llamadas al año. Poseen tecnología de punta Lucent Definity concapacidad de crecimiento hasta 2.400 puestos de trabajo.

Teledatos

Cuenta con la experiencia y el reconocimiento como uno de lospioneros en el ramo de los Call Center con una participaciónimportante en el mercado.Sus clientes están dispersos en diversos sectores como serviciospúblicos domiciliarios, telecomunicaciones, seguridad social, salud,transporte aéreo, consumo masivo, entretenimiento, servicios delestado, empresariales otros.

Infotel

Empresa dedicada a la prestación de servicios de mercadeo,telecomunicaciones y administración de contactos y relaciones con elcliente. Sus soluciones se ajustan a las necesidades de los clientes,permitiendo una amplia flexibilidad en el diseño, implementación yoperación del Contact Center. Su principal compromiso es el deprestar un servicio de excelente calidad, en términos de oportunidaden la ejecución de campañas, confidencialidad en la información, altatecnología y competente talento humano.

Global Voz

Posee cinco plataformas IVR cada una con capacidad de procesar 24llamadas simultáneas, para una capacidad final de 120comunicaciones simultáneas. La empresa dispone de softwareespecializado para desarrollar programas de Telemercadeo,Teleencuesta, Cobro Automatizado de Cartera, Administración deTarjetas de Crédito y Prepago, servicios de Call Center, Programas deAsistencia Profesional y otros relacionados con la tecnología CTI.

Otros competidores:

• Colcenter• Comlink

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4.4 Ventajas competitivas de Contáctate+

Contáctate cuenta con varias ventajas competitivas sostenibles:

Especialización en un sector del mercado

Cuando la mayoría de los Contact Center abarcan una gran gama desectores, Contáctate+ se especializará en el sector salud yespecialmente en el grupo de las Pymes, uno de los mercados conmayor necesidad del servicio, aspecto que pone en ventaja ante unaeventual competencia.

Nombre de marca

Nuestra marca representará además de un símbolo de intercambio deinformación y comunicación eficiente con el cliente, una relación deapoyo y atención especializados de la que se beneficien tanto elcliente como la empresa atendiendo a las expectativas del primero,satisfaciendo las necesidades del último y diferenciando así el servicio.

Filosofía de atención al cliente

La estrategia de gestión del servicio estará basada en la filosofía ytecnología de apoyo del CRM (Costumer Relationship Management), loque diferenciará por lo menos del 60% de la competencia, que no hacaptado la dimensión de administrar las relaciones con el cliente bajoesta perspectiva.

Aprendizaje permanente

El equipo de trabajo está en función de la adquisición de conocimientoy la especialización para aportar elementos para el crecimiento, lacalidad, y el mejoramiento continuo de Contáctate+.

4.5 Estrategia de Marketing

Dentro de 3 a 5 años Contáctate+ estará posicionado en el mercadode los Contact Center con una participación en el sector salud cercanaal 40%, esto será posible implementando una estrategia de captaciónde clientes soportada en la investigación de mercados. Además lacalidad del servicio y la relación con los clientes actuales serán el

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reconocimiento que a su vez servirá como estrategia para la captaciónde nuevos clientes.

Promoción y distribución de servicios

Contactáte+ hará presencia en las diferentes empresas e institucionesde salud para informar acerca de las ventajas de implementación delservicio, pero al mismo tiempo estará disponible en los diferentesmedios de comunicación y en la internet por medio de nuestra páginaweb para informar y ser contactados por los clientes.

Publicidad directa, Agentes de venta

Los asesores representantes de la promoción visitarán a los clientespotenciales personalmente para ofrecer el servicio y exponer lasventajas del Contact Center. Luego se brindará asesoría calificada alos clientes que hayan expresado su interés en contratar los serviciosacerca de su implementación.

Publicidad en los medios

La publicidad se orientará a medios impresos exclusivamente en losprincipales periódicos y revistas que identifiquemos sean de interésespecial del sector objetivo y eventualmente en otras de interésgeneral.

Gasto en publicidad

El presupuesto para la publicidad directa al comercio por medio deasesores en las empresas del sector es del 3% de las ventas anuales.Contactáte se esforzará todo lo posible para mejorar continuamentesu programa publicitario y por maximizar el impacto por pesogastado.

Ver Anexo 2: Gastos Operacionales

Fijación de los precios

Las empresas clientes, inicialmente SaludArte pagarán una tarifaúnica que incluye costos de montaje e instalación de bases de datos,además de una tarifa mensual durante todo el tiempo que utilicen losservicios opcionales del portafolio de Contactáte+ en la combinaciónque la empresa haya escogido conforme a sus necesidades.

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Los precios se basan en comparaciones con productos decompetidores disponibles en la actualidad. Adicionalmente, los preciosreflejan los beneficios derivados de la exención de impuestos y de lastarifas que tiene Empresas Públicas de Medellín tiene como proveedorde servicios soporte como las telecomunicaciones.

Se establece un precio de venta por llamada entrante conforme a losprecios del mercado de $ 250 por llamada.

Servicio de atención al cliente

El objetivo es conseguir un elevado nivel de fidelidad del cliente y delconsumidor hacia los servicios. Por ello, haremos todo lo posible paraque el cliente sea el elemento central de nuestras operaciones, ypondremos todo nuestro empeño en arraigar esta actitud firmementeen nuestra cultura de empresa con la filosofía CRM.

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5.1 El Sistema de Negocio

Contactáte se concentrará en el desarrollo de cualidades óptimas enServicio y atención especializada al cliente, soportadas en la Filosofíade CRM y una buena proyección de Marketing y Ventas con la que selogre diferenciación y posicionamiento en el mercado. Así mismo,buscará la integración de tecnologías de Contact Center, CRM ySistemas de Información, para incrementar la productividad delservicio y estar al nivel de los nuevos avances. En la implementaciónde los aspectos y elementos tecnológicos de conocimiento, técnicos,materiales y humanos necesarios para la puesta en marcha yfuncionamiento del negocio, Contactáte se encargará de la adquisicióny mantenimiento de los mismos con proveedores calificados yhaciendo uso de sus recursos y contratará servicios de outsoursingpara aquellas actividades ajenas al cumplimiento de su funciónempresarial.

Estructura organizativa y estilo de dirección

El equipo directivo consta de los cinco miembros fundadores, quecumplen las funciones de Director General, Director Financiero,

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Director de Desarrollo, Director de Marketing y Gerente de Ventas.Como se ha dicho en la Sección “Equipo Directivo”, estamos buscandomás miembros para reforzar nuestro equipo, lo que podría originar uncambio en las responsabilidades actuales.

La dirección de Contactáte adoptará un estilo de dirección colegiada, ypretende trabajar como un equipo. La remuneración estarárelacionada estrictamente con los resultados, inicialmente un 2%sobre las ventas para cada gestor. Todos los miembros del equipotendrán una participación en el desarrollo financiero de la compañía.

El personal requerido a la puesta en marcha para la operación deagentes y asesores de llamadas será contratado por intermediaciónde una Cooperativa cuyos asociados poseen el perfil para trabajar enel área, la contratación será temporal (de acuerdo a las necesidadesde crecimiento del negocio) y la relación laboral que se establezca conagentes y asesores estará a cargo de ésta cooperativa.

5.2 Localización de operaciones

En la elección de la ubicación para Contactáte tuvimos en cuenta lossiguientes factores:

El marco jurídico: legislación sobre la responsabilidad legal eimpuestos: La exención de Impuestos durante 10 años ofreceventajas tributarias para la ubicación en Medellín.

El marco político: alcance de la regulación existente: ladeclaración por parte del alcalde de “Medellín ciudad de losContact Centers” y las concesiones de gobierno asociadas aésta.

El marco económico: coyuntura económica, desempleo yrentas: La infraestructura en telecomunicaciones existente enMedellín que cuenta con un millón de líneas telefónicasinstaladas.

Proximidad a los mercados de compra o venta: El sector salud,uno de los más desarrollados en Medellín y que constituye elmercado objetivo y Empresas Públicas de Medellín uno de losprincipales proveedores de tecnología e infraestructura especial.

Acceso a personal experto con las aptitudes requeridas:Medellín ofrece excelentes oportunidades para encontrarpersonal con talento por su proximidad a las principalesuniversidades

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En la elección de la localización, las visibles ventajas de Medellín encuanto a políticas de tributación, precios, mercado y proveedores,entre otros, se convierte en la mejor opción para la ubicación delproyecto, por lo cual de antemano no se estudian otras posibilidadesen atención a las múltiples ventajas que ésta ofrece.

Por otra parte, estudiamos las alternativas acerca del local donde sellevarán a cabo las operaciones, para decidir entre las opciones:

OPCIÓN 1: Arrendamiento (Se deben pagar los 3 primerosmeses para la puesta en marcha del negocio).

OPCIÓN 2: Compra del local

ARRENDAMIENTO (Opción 1)Costo /metro2 100.000Requerimiento / metros 2 100Total arrendamiento 10.000.000Total arrendamiento anual 240.000.000

COMPRAR LOCAL (Opción 2)Costo metro cuadrado 850000Requerimiento / metro 2 100Total compra 85000000Valor de venta 57849571,75Mantenimiento y gastos anuales 8800000Terreno (40% del costo total) 34000000Obras civiles(60% del costo total) 51000000

Comparación de las alternativas

AÑO ALTERNATIVA 1 ALTERNATIVA 20 -30000000 -850000001 -210000000 -88000002 -240000000 -88000003 -240000000 -88000004 -240000000 -88000005 -240000000 49049571,75

VPN(29%) 602,663,116.86 118,117,475.42

Comparando las alternativas por el método del VPN con una TMAR del29% elegimos la alternativa 2 (Comprar Local) que representa uncosto actual menor respecto a la otra alternativa.

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5.3 Aspectos Legales y Medio Ambiente

Contactáte no tiene dificultades legales, sociales o de valorespersonales. Todos los procesos de contratación y operación seimplantarán según la normatividad legal. Se ha previsto en lasproyecciones financieras el cumplimiento riguroso de todas lasobligaciones tributarias de orden nacional (Retención en Fuente,Renta) y de orden municipal (Industria y comercio).

La empresa se registra ante la Cámara de Comercio de Medellín ycumplirá rigurosamente todas las obligaciones derivadas de ella. Todoel Software que se utilice tendrá su respectiva licencia.

Las obligaciones laborales están previstas en las condiciones exigidaspor la ley, aunque parte del personal operativo requerido, serácontratado por intermediación de agencias de empleos temporales.

Todos los servicios se ampararan con un contrato que incluirá lossiguientes aspectos:

Las partes contratantes (Contactáte– Cliente) Datos personales de las partes Alcance del contrato Responsabilidades profesionales Monto del contrato Procedimientos de facturación y pago Derechos de autor (Amparara los productos del trabajo de

Contáctate+, durante la realización de la tarea) Fecha de terminación (Tiempo de entrega) Firmas de las partes y fecha

En el aspecto ambiental, el sistema Contáctate+ no genera unimpacto directo sobre el ambiente, no genera emisiones quecontaminan la tierra, el agua o el aire.

La tecnología que utiliza requiere energía en forma racional, lasinstalaciones de la oficina contaran con todas las comodidades ycumplirán las reglamentaciones necesarias para brindar un ambienteadecuado para la protección de la salud física y mental de lostrabajadores.

Los desechos sólidos que se originan por las actividades propias delnegocio serán clasificados y entregados a las empresas de reciclaje.

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Finalmente, Contactáte velara para que todos los servicios prestadosse realicen de una manera honesta, con la mejor calidad.

5.4 Planificación de Inversiones

Se prevén las siguientes inversiones prestas a hacerse en la etapainicial a la puesta en marcha del proyecto

Presupuesto de Inversiones (Comienzos del 2002) 1) ACTIVOS FIJOS Maquinaria y Equipo 100% 93840000Obras civiles 100% 51000000Terreno 100% 340000002)ACTIVOS DIFERIDOS 100% 354840003)CAPITAL DE TRABAJO 100% 19900000

Total 234224000

La inversión en capital de trabajo se obtuvo con el método de déficitmáximo tomando como base el flujo de caja de los primeros 3 mesesde inversión antes de iniciar operaciones, así:

Calculo del capital de trabajo (Comienzos del 2002)Gastos Preoperativos Salarios 5,000,000Servicios Públicos 900,000Gastos Legales 3,000,000Gastos de instalación 8,000,000Total Gastos Preoperativos 16,900,000Efectivo 3,000,000Capital de trabajo Inicial 19,900,000

23

66.. CCaalleennddaarriioo ddee rreeaalliizzaacciióónn

6.1 Estrategia de crecimiento

Lograremos crecer generalizando el servicio de Contáctate+ a lasdemás empresas del sector salud que tengan presencia en la ciudad oincluso estableciendo Contáctate+ en entidades de salud de otrasciudades y regiones de Colombia. Debido a su elevado número deconexiones a Internet y excelente red de sistemas detelecomunicaciones de máxima cobertura, Medellín servirá comociudad piloto, mientras que cinco sedes de la empresa SaludArteubicadas en el área metropolitana serán los clientes a los que seorientará el servicio en su etapa inicial y de crecimiento.

6.2 Previsión de crecimiento de ventas

La previsión de crecimiento de ventas se basa en el supuesto de quepara finales del quinto año se alcanzará el porcentaje de empresasclientes que se ha fijado como objetivo. Debido al número deempresas fijado, se prevé que el crecimiento será menos rápido en losaños siguientes, por lo tanto, las previsiones se basan en gran medidaen el sostenimiento del nivel de operaciones y la eventual entrada denuevos clientes.

El servicio de Contáctate+ no adquiere su fracción de mercadoinstantáneamente y es posible que en los primeros meses deoperación del negocio el volumen de ventas sea muy bajo y crezcapausadamente, para representar las fluctuaciones que pueda sufrir elmercado, las predicciones en ventas se obtienen de una simulacióncon mil iteraciones.

De los resultados de la simulación se obtiene:

VENTAS PROYECTADASCapacidad nominal (Llamadas por año) 3153600Ventas sobre la capacidad nominal (año 2004) 20%Ventas sobre la capacidad nominal (año 2005) 60%Ventas sobre la capacidad nominal (año 2006) 70%Ventas sobre la capacidad nominal (año 2007) 80%Ventas sobre la capacidad nominal (año 2008) 90%

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PROYECCION DE VENTAS

0%20%40%60%80%

100%

2003 2004 2005 2006 2007

AÑO DE OPERACIONES

POR

CEN

TAJE

6.3 Plan de desarrollo

Durante los 3 primeros meses la empresa se centrará en lossiguientes aspectos: creación e implementación de los aspectosfísicos, técnicos, directivos y operativos del negocio, elaboración deun prototipo para el servicio de Contáctate+, análisis de mercado,contactos con los primeros clientes potenciales y adquisición decapital.

77.. AAnnáálliissiiss EEccoonnóómmiiccoo –– FFiinnaanncciieerroo

7.1 Financiación

La financiación inicial de 140,053 millones de pesos la proporcionaránlos medios privados de los fundadores. Prevemos obtener 100,989millones de pesos provenientes de préstamos de bancos locales, estosfondos permitirán implementar el montaje tecnológico listo para serutilizado.

Plan de financiamiento del proyecto(En pesos constantes del 2002)

Capital social 140´534.400Préstamo a largo plazo 100´989.176Total financiamiento de todas las fuentes 241´523.576Ver anexo 3: Flujo de caja del préstamo

7.2 Datos del Proyecto

DATOSCapacidad nominal (llamadas año) 3´153.600Precio de venta (c/llamada) 250

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Ventas sobre la capacidad nominal (año 2003) 20%Ventas sobre la capacidad nominal (año 2004) 60%Ventas sobre la capacidad nominal (año 2005) 70%Ventas sobre la capacidad nominal (año 2006) 80%Ventas sobre la capacidad nominal (año 2007) 90%Mantenimiento y gastos anuales del local 8´800.000Maquinaria y equipo 101´460.000Activos Diferidos 36´246.000Capital de Trabajo 19´900.000Terreno 34´000.000Obras civiles 51´000.000Inflación (se supone constante para los años 2003,2004,2005,2006,2007) 8.00%Valor de rescate del proyecto 67´849.571Tasa mínima esperada 0.29Gastos de reparación y mantenimiento(se supone constante y sobre maquin.y equip ). 1%Gastos de administración y ventas (sobre las ventas) 10%Gastos suministros y publicidad (Año 2003) 15´000.000Gastos suministros y publicidad (Año 2004-2007) 3.50%Gastos salarios (C/U hora) 3000Capital social (2002) 60%Costo fijo del servicio telefónico (24 líneas) 12´000.000Costo de llamada de salida (C/Unitario) 80Suministros y Papelería 2´000.000Servicios Públicos 7´761.600Tasa de interés del préstamo 35.00%Impuestos 0%

7.3 Supuestos financieros

La capacidad nominal de la planta de operaciones es de3´153.600 llamadas al año, a partir de la puesta en marcha delproyecto las ventas serán del 20, 60, 70, 80 y 90% (Ver análisisde Riesgo).

Todos los valores se expresan en unidades monetarias en pesosconstantes de fines del año 2002.

Los ingresos se basan en el precio establecido de $250 lallamada saliente.

Los gastos de administración, ventas y otros, ascenderán al 2%de las ventas por gestor.

El VPN se calcula con a una tasa mínima atractiva derendimiento (TMAR) del 29%, calculada con el método del Costode Capital Promedio Ponderado.

La depreciación es por el método de la línea recta y se suponeque el PAAG es igual a la inflación y permanece constantedurante los años 2004 a 2008.

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Las inversiones incluyen costos de fletes, aranceles y demáscostos para poner el bien en condiciones de iniciar la prestaciónde un servicio normal. Se supone que estos rubros incluyen unIVA del 16%.

Los activos diferidos corresponden a Software y Seguros

El valor de rescate del proyecto se calculó con el método delvalor contable o suma del valor en libros de todos los activos alfinal del período de evaluación o vida económica del proyecto.

El capital de trabajo se calculó con el método del déficit máximoteniendo en cuenta los desembolsos a hacerse durante los 3primeros meses del 2004 previos a la puesta en marcha.

La contratación del personal se hace por intermediación de unaCooperativa.

El costo de los teléfonos se calculo sabiendo el costo fijo de laslíneas telefónicas mas el costo de una llamada saliente ysuponiendo que el 10% de las llamadas totales es una llamadasaliente.

Con base en el porcentaje sobre la capacidad nominal de horasal año trabajadas se calcula el salario, la capacidad nominal enhoras es 105.120

En la elección del método de depreciación no se tuvo en cuentael criterio de ahorros tributarios porque el proyecto está exentode impuestos durante 10 años.

El préstamo se supone a una tasa del 35% efectiva anual

El costo de los activos diferidos corresponde a la compra deSoftware y Seguros.

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El proyecto está libre de impuestos debido a las concesionesotorgadas para los nuevos centros de llamadas que seestablezcan en Medellín.

7.2 Resumen de estados financieros

Los resultados financieros previstos se muestran en forma del efectivoesperado, el cálculo del flujo de caja, la ganancia neta y las ventasprevistas, la cuenta de resultados para los primeros 5 años. El análisiseconómico se lleva a cabo por medio de indicadores de rentabilidad dela inversión como el Valor Presente Neto (VPN) y la Tasa Interna deRetorno (TIR). También se pueden ver los supuestos clave en los quese apoya el plan financiero.

Ver Anexo 1: Inversiones

Ver Anexo 2: Gastos operacionales

Ver Anexo 3: Financiación

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ANALISIS DE LA TASA DE RENDIMIENTO FINANCIERO DEL PROYECTO PURO2004 2005 2006 2007 2009 2009

Flujos de costos de inversión -242´606.000 Flujos de costos de operación 125´452.680 297´285.240 342´613.680 387´942.120 433´270.560Flujos de beneficios 157´680.000 473´040.000 551´880.000 630´720.000 709´560.000Recuperación del cap. de trabajo 19´900.000Valor de salvamento del proyecto 67´849.571.75Flujo de beneficios netos($) - 242,606,000 32,227,320 175,754,760 209,266,320 242,777,880 364,039,012

TIR() 53%VPN(29%) $ 135´698.435,47

La TIR del proyecto puro es del 53%, significativamente superior a la TMAR del 29%

PROYECCION DE ING. Y GTOS PARA EL CALCULO DEL TIR DESPUES DE IMPUESTOS2003 2004 2005 2006 2007 2008

Ventas 157´680.000 473´040.000 551´880.000 630´720.000 709´560.000Valor de rescate 67´849.571,75Capital de trabajo 19´900.000Costo total de los serviciosVendidos 94´684.680 233´424.840 268´109.880 302´794.920 337´479.960Gastos de admón. ventas y otros 30´768.000 63´860.400 74´503.800 85´147.200 95´790.600Renta bruta 32´227.320 175´754.760 209´266.320 242´777.880364´039.011,7Depreciación 28´492.000 28´492.000 28´492.000 28´492.000 28´492.000Amortización 7´249.200 7´249.200 7´249.200 7´249.200 7´249.200Intereses durante la construcción 1´512.160,013 1´512.160,013 1´512.160,0131´512.160,0131´512.160,013Intereses deducibles 26´150.800,02 21´781.236,74 17´476.157,9412´817.060,427´661.939,395Total deducciones 63´404.160,03 59´034.596,75 54´729.517,9650´070.420,4344´915.299,41Renta liquida gravable -31´176.840,03 116´720.163,3 154´536.802192´707.459,6299´223.712,3Impuesto de Renta 0 0 0 0 0

29

FUENTES 250´166.800.1 32227320 175754760 209266320 242777880 451788583.5Aportes Socios 145´563.600 Prestamo a largo plazo 104´603.200.1 Valor de rescate del proyecto 67849571.75Recuperacion del capital detrabajo 19900000Renta bruta 32227320 175754760 209266320 242777880 364039011.7 Usos 250166800.1 43629053.13 39001551.9 36112548.06 33437544.5 30960689.35Terreno 34000000 Obras Civiles 51000000 Maquinaria y Equipo 101460000 Activos diferidos 36246000 Capital de trabajo 19900000 Intereses durante la construccion 7560800.064 Intereses prestamo a largo plazo 33899185.21 28234936.51 22654278.82 16614707.95 9932143.66Amortizacion prest. a largo plazo 9729867.929 10766615.39 13458269.24 16822836.55 21028545.69Impuestos y Anticipos 0 0 0 0 0Incremento en capital de trabajo Efectivo socios -145,563,600.0 -11,401,733 136,753,208 173,153,772 209,340,336 420,827,894

TIR 64.65%VPN(29%)$ 156,461,436.79

Como la TMAR de los inversionistas 29% y la TIR 66.71% es significativamente superior, el proyectoes ampliamente rentable desde el punto de vista del inversionista.

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AAnneexxoo 11

CÁLCULO DE LOS COSTOS DE INVERSIÓN DEL PROYECTO

Todos los costos de inversión se calculan en UM constantes defines de 2002. Los gastos de inversión comenzarán en enero de2004 y continuarán hasta abril de 2004. Todas las inversionesse llevan a cabo durante estos 3 meses.

Las inversiones incluyen costos de fletes, aranceles y demáscostos para poner el bien en condiciones de iniciar la prestaciónde un servicio normal. Se supone que estos rubros incluyen unIVA del 16%.

TABLA 1: PRESUPUESTO DE INVERSIONES

Presupuesto de Inversiones (Comienzos del 2004)1) ACTIVOS FIJOSMaquinaria y Equipo 100% 101460000Obras civiles 100% 51000000Terreno 100% 340000002)ACTIVOS DIFERIDOS 100% 362460003)CAPITAL DE TRABAJO 100% 19900000

Total 242606000

El Capital de Trabajo fue calculado en la sección Planificación deInversiones con el método del déficit máximo.

TABLA 2: SEGUROS

SEGUROSOBRAS CIVILES (10% DEL VALOR)) 5100000MAQUINARIA Y EQUIPO(10% VALOR) 9384000TOTAL 14484000

TABLA 3: DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES2004 2005 2006 2007 2008

Obras civiles 10200000 10200000 10200000 10200000 10200000Maquinaria y Equipo 18292000 18292000 18292000 18292000 18292000Activos Diferidos 7249200 7249200 7249200 7249200 7249200Intereses durante el año 2002 1512160 1512160 15121160 1512160 1512160Total dep. y amortizaciones 25541200 25141200 25141200 25141200 25141200Valor de rescate del proyecto 67849572

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La depreciación es por el método de línea recta a 5 años y sesupone que el PAAG es igual a la inflación y permanececonstante durante los años 2004 a 2008.

El valor de rescate del proyecto se calculó usando el método delvalor contable, como la suma del valor en libros de todos losactivos al final del período de evaluación del proyecto.

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AAnneexxoo 22

GASTOS Y COSTOS DE OPERACIÓN

TABLA 4: MONTAJE E INFRAESTRUCTURA

COTIZACIONES DE EQUIPO DE OPERACIÓN (MILLONES DE PESOS CONSTANTES DE AÑO 2002)

COSTO UNIT. CANT. TOTALSOFTWARE-PBX (TELEVANTAGE) 5000000 1 5000000TARGETA DE INTERFAZ LINEA DIALOGIT 6000000 1 6000000EQUIPO DE COMPUTO 1800000 24 43200000LICENCIAS DE SOFTWARE 4000000 1 4000000MICROFONO DE DIADEMA 337500 24 8100000MODULARES( 6 puestos) 1200000 4 4800000SILLA ERGONOMICO 260000 24 6240000LINEA DE ACCESO DEDICADO 900000 1 900000PLANTRONIC 300000 24 7200000MERIDIAN 280000 24 6720000LINEAS COMERCIALES 260000 25 6500000

TOTAL DEPRECIABLE 89660000 TOTAL ACTIVOS DIF. 9000000

VALOR DE RESCATE 10000000

TABLA 5: EQUIPO DE ADMINISTRACIÓN

COTIZACION EQUIPOS DE ADMINISTRACIONCosto unit. Cant. Total

EQUIPO DE COMPUTO 4000000 2 8000000LICENCIAS DE SOFTWARE 800000 1 800000ESCRITORIO 500000 2 1000000SILLA ERGONOMICO 260000 5 1300000DESARROLLO SOFTWARE CRM 4000000 1 4000000MODULAR 1500000 1 1500000

TOTAL DEPRECIABLE 11800000 TOTAL ACT. DIFERIDOS 12000000

TABLA 6: GASTOS ADMINISTRATIVOS

GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS% SOBRE VENTAS

REMUNERACIÓN POR PERSONAL 2%TOTAL 5 GESTORES QUE COMPONEN ADMÓN Y VENTAS 10%

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TABLA 7: GASTOS DE OPERACIÓN

(1) El costo de los teléfonos se calculo sabiendo el costo fijo de laslíneas telefónicas mas el costo de una llamada saliente y suponiendoque el 10% de las llamadas totales es una llamada saliente.(2) Con base en el porcentaje sobre la capacidad nominal de horas alaño trabajadas se calcula el salario, la capacidad nominal en horas es105.120

TABLA 8: SERVICIOS PÚBLICOS

SERVICIOS PUBLICOS SIN INCLUIR EL COSTO TELEFONICODESCRIPCIÓN PESOSconsumo KW/ hora (25 computadores) 7.8consumo KW/ hora (de 10 lámparas) 1costo KW 150consumo diario de KW 105.6consumo anual 38544costo del consumo anual 5781600cargo fijo electricidad 1000000consumo de agua (anual m2) 1200costo metro cuadrado 400costo del consumo anual 480000cargo fijo agua 500000TOTAL SERVICIOS PÚBLICOS 7761600

PROYECCIÓN GASTOS DE OPERACIÓN EN PESOS CONSTANTES DEL 2002 AÑO 2004 2005 2006 2007 2008Produccion (llamadas) 630720 1892160 2207520 2522880 2838240Precios De venta 250 250 250 250 250Ventas 157680000 473040000 551880000 630720000 709560000Costo de los serv. Vend. Telefono 17045760 27137280 29660160 32183040 34705920Sueldos y Salarios 63072000 189216000 220752000 252288000 283824000Reparacion y Manten. 1014600 1014600 1014600 1014600 1014600Suministros y Varios 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000Servicios Publicos 2752320 5256960 5883120 6509280 7135440Mantenimiento y gastos anuales del local 8800000 8800000 8800000 8800000 8800000Costo Total de los serv. Vend. 94684680233424840268109880302794920337479960

Gastos de Admon Y ventas 15768000 47304000 55188000 63072000 70956000Gastos de suministros y publicidad 15000000 16556400 19315800 22075200 24834600

Ingresos Brutos de Operacion 32227320175754760209266320242777880276289440

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AAnneexxoo 33

PLAN DE FINANCIAMIENTO

Flujo de Caja del Préstamo

PRESTAMO(EN MILLONES DE $ CONSTANTES DEL 2002)

2004Desembolso del préstamo necesario 97042400Intereses sobre el préstamo 7560800.064Saldo total del préstamo a fin de año 104603200.1Total del préstamo adicional 104603200.1Total interés correspondiente al año 7560800.064

Se supone el préstamo a un 35% efectivo anual por 5 años y sedebe pagar en cuotas iguales cada fin de año.

FLUJO DE CAJA DEL PRESTAMO ($ CORRIENTES)

2004 2005 2006 2007 2008 2009Saldo 10460320094,094,942.7 81,536,762.5 64,583,219.2 41,695,935.8 10,798,103Intereses 36611120.02 32933229.95 28537866.88 22604126.73 14593577Amortización 10,508,257.4 12,558,180.2 16,953,543.3 22,887,283.4 30,897,832Cuota 47,119,377.4 45,491,410.1 45,491,410.1 45,491,410.1 45,491,410Intereses deducibles 28242864.02 25405634.53 22014925.88 17437469.2 11257902.7

FLUJO DE CAJA DEL PRESTAMO (TERMINOS CONSTANTES DEL AÑO 2002)Intereses 33899185.21 28234936.51 22654278.82 16614707.95 9932143.66Amortización 9729867.929 10766615.39 13458269.24 16822836.55 21028545.69Cuota 43629053.13 39001551.9 36112548.06 33437544.5 30960689.35Intereses deducibles 26150800.02 21781236.74 17476157.94 12817060.42 7661939.395