Por una Seguridad Social en México

STPS, Abril 2015

18 Años del Sistema de Ahorro para el Retiro en México

Resultados y Desafíos

Por una Seguridad Social en México

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Panorama general de riesgos

Relación costo-probabilidad de eventos que enfrentan los trabajadores

Principales Riesgos Durante la Vida de un Individuo

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Los servicios de la Seguridad Social en México contemplan la respuesta a los principales eventos de la vida de los trabajadores.

Gestión de los riesgos durante la edad laboral

Panorama general de riesgos

Reforma de 1997: Cambio de paradigma

• De Beneficio Definido (BD) a Contribución Definida (CD)

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Origen del Sistema de Ahorro para el Retiro: SAR

BD

• Transferencia de Trabajadores Activos a Pensionados

• No fondeado (Cuenta Concentradora transfiere los recursos)

• Acumular Ahorro Individual para el momento de pensionarse

• Fondeado con la Cuenta Individual (Se acumula e invierte el ahorro)

CD

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Cambios demográficos e insostenibilidad del sistema de BD

• Disminución del número de mexicanos en edad de trabajar (15 a 64 años) por cada adulto mayor de 65 años


ISSSTE

• Reservas agotadas

• Pagos de pensiones realizadas con gasto corriente

• De no haberse realizado las reformas (2007):

• Pago con gasto corriente se incrementaría geométricamente: 42 mil millones en 2007, el equivalente al presupuesto de Pensión Universal para el 2014

• Incremento de la aportación a tasas del 20%

6 Fuente: Hacia el fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México, BBVA Bancomer y Perspectivas Económicas 2011. SHCP

IMSS • Déficit actuarial • Costo fiscal y uso de reservas para mantener beneficios • De no haberse realizado las reformas (1997):

• Incremento en la contribución de 8.5 a 23% en el 2020 • Déficit Actuarial del 141.5% del PIB de 1994 con horizonte

de 74 años


Se buscó la eliminación de distorsiones del Sistema bajo la Ley 1973.

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El incumplimiento de requisitos mínimos significaba la pérdida total del ahorro.

Hombres Mujeres

Ingresos Bajos

Ingresos Altos

1) INEQUIDAD: Mujeres salen del mercado por maternidad y cuidado del hogar.

2) REGRESIVO: Trabajadores con menor ingreso tienen mayor rotación laboral, disminuye probabilidad de alcanzar las semanas de cotización.

3) GRUPO MÁS BENEFICIADO: Recursos de los trabajadores que no lograron la pensión sirven para el pago de trabajadores hombres con mayores ingresos.


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La reforma del IMSS de 1997 buscó atender múltiples objetivos para lograr que el esquema de Seguridad Social fuera sustentable a largo plazo.


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El SAR como Régimen de Pensiones de la Seguridad Social

La cuestión clave es la suficiencia del ahorro para alcanzar una pensión que cubra adecuadamente la falta de ingreso al término de la vida laboral.

¿Qué es una pensión adecuada? ¿Cómo se determina una pensión?

La pensión, medida a través de la Tasa de Reemplazo (monto de pensión como porcentaje del ingreso del trabajador), se obtiene con la combinación de tres factores:

1. Densidad de Cotización: La frecuencia de las aportaciones. 2. Aportaciones: El monto con el que crece la Cuenta Individual. 3. Régimen de Inversión: La manera en que se invierten los recursos.

Los trabajadores mexicanos no realizan aportaciones al SAR con la regularidad deseada.

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1. Densidad de Cotización

Edad promedio: 50 años Sueldo mensual promedio: 5,786 pesos (2.9 SM) Densidad de cotización promedio: 48%*



Total del SAR

Mujeres 37% de la población

Hombres 63% de la población

Fuente: Amafore. *Con base en una muestra aleatoria de 40,000 trabajadores

En México, las aportaciones al SAR benefician a los trabajadores de menores ingresos (Cuota Social), sin embargo recaen principalmente en el empleador.

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2. Aportaciones

Trabajador

(%)

Empleador

(%)

Estado

(%)

Total

(%)

1 6.5 4.73 13.0 9 40 52 100

5 6.5 4.34 7.7 15 67 18 100

10 6.5 4.14 7.1 16 73 11 100

15 6.5 3.94 6.9 16 75 9 100

20 6.5 - 6.5 17 79 3 100

25 6.5 - 6.5 17 79 3 100

Participación en la Aportación Total

Ingreso

(SM)

Aportación

Tripartita

(%)

Cuota Social

(Pesos/Día)

Aportación

Total

(%)

Elaboración Amafore. Cuota Social vigente octubre 2014. *Las cifras no toman en cuenta las aportaciones para la vivienda

El SAR se ubica entre los sistemas con menores tasas de aportación para el retiro de los Sistemas de Cuentas Individuales existentes.

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2. Aportaciones

País Tipo de sistemaAportación total

(% del salario)

Aportación a la cuenta

individual (% del salario)

Aportación al sistema de

reparto (% del salario)

Hungria SCI+ SR 33.50% 8.00% 25.50%

Rumania SCI+ SR 31.30% 2.00% 29.30%

Uruguay SCI+ SR 21.56% 14.06% 7.50%

Polonia SCI+ SR 19.52% 7.30% 12.22%

Bulgaria SCI+ SR 18.00% 5.00% 13.00%

Colombia SCI 13.08% 13.08%

Perú SCI 11.95% 11.95%

El Salvador SCI 11.80% 11.80%

Costa Rica SCI+ SR 11.75% 4.25% 7.50%

Chile SCI 11.64% 11.64%

México ISSSTE1 SCI 11.30% 11.30%

Reino Unido (CNI) SR 11.00% 11.00%

Estados Unidos

(OASI)SR 10.60% 10.60%

Bolivia SCI 10.50% 10.50%

R. Dominicana SCI 8.50% 8.50%

México IMSS2 SCI 7.76% 7.76%

Elaboración Amafore. Nota: 1. No se considera el Ahorro Solidario. 2. Aportación promedio del Sistema. SCI = Sistema de Cuenta Individual. SR = Sistema de Reparto.

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3. Régimen de Inversión

El régimen de inversión del SAR es el más conservador dentro de los esquemas similares de la región.

El SAR otorga rendimientos superiores a la inversión en Deuda y de menor volatilidad que la Bolsa de Valores.

Elaboración Amafore.

3. Régimen de Inversión

Los trabajadores cuentan con el Índice de Rendimiento Neto (IRN) para elegir la Afore que más les conviene.

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4. Rendimiento Neto

Rendimiento Neto = Rendimiento Bruto – Comisiones

Elaboración Amafore.

Elaboración Amafore con cifras de CONSAR.

Es necesario un aumento de las aportaciones tripartitas o del Ahorro Voluntario.

Saldo requerido por cada 1 SM de pensión: 491 mil pesos.

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Monto de la Pensión

40 años

(SM)

30 años

(SM)

20 años

(SM)

1 491.3 2.5 3.6 5.9

2 982.5 5.9 8.3 12.8

3 1,473.8 9.4 12.8 20.5

4 1,965.0 12.8 18.2 27.3

5 2,456.3 17.1 22.8 34.2

Ingreso necesario aportandoMonto de

Pensión

(SM)

Saldo Requerido

en CI

(miles de pesos)

Ingreso Necesario Aportando 40, 30 y 20 años para Alcanzar una Pensión de 1 a 5 SM

Elaboración Amafore. Metodología – Informe Previsional CONSAR.

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Monto de la Pensión

Elaboración Amafore. Metodología – Informe Previsional CONSAR. Nota: En amarillo se aplica la Pensión Mínima Garantizada.

Pensión Alcanzable por Nivel de Ingreso para Diferentes Periodos de Aportación

Ingreso

(SM)

Periodo de

Aportación

(años)

Monto

Acumulado

(miles de pesos)

Pensión

Alcanzable

(SM)

40 284.7 1.1

30 213.5 1.1

20 142.3 0.3

40 422.6 1.1

30 317.0 1.1

20 211.3 0.4

40 566.4 1.2

30 424.8 1.1

20 283.2 0.6

40 710.2 1.5

30 532.7 1.1

20 355.1 0.7

40 848.2 1.8

30 636.1 1.3

20 424.1 0.9

1

2

3

4

5

El SAR aporta 762,496 millones de pesos (4.3% del PIB) a la inversión del Sector Productivo en México a través de tres grupos de instrumentos: Fibras y CKD’s (16.9%), Renta Variable Nacional (23.3%) y Deuda Privada Nacional (59.8%).

17 Elaboración Amafore con cifras de CONSAR, febrero 2015.

¿Por qué el SAR es Importante para los Trabajadores Mexicanos?

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Energía

Nayarit

Hidroeléctrica

Capacidad de 28.8 MW

(185 mil hogares).

Oaxaca

Eólica

Capacidad de 296 MW.

Golfo de México

Extracción

Inversión para adquirir una

planta de perforación en

aguas poco profundas para

proveer a PEMEX.

Ejemplos de Inversiones del SAR Generadoras de Empleos

19

Durango 320 km de carretera.

Infraestructura

Morelos Autopista Siglo XXI, tramo Jantetelco-El Higuerón.

Estado de México Autopista Toluca-Naucalpan.

Michoacán Paquete de Morelia a Lázaro Cárdenas.

Puebla Autopista Tapachula.

Quintana Roo Desarrollos Hidráulicos: Agua potable, alcantarillas y saneamiento.


20

Construcción

Querétaro Viviendas en Juriquilla

y Corregidora.

Guanajuato Viviendas de Interés Social en Irapuato y San Miguel de Allende.

Puebla Viviendas Verticales.

Tabasco Viviendas de Interés Social.

Desarrollo de Centros Comerciales Aguascalientes, Guanajuato, Oaxaca, Puebla, Sonora, Sinaloa, Jalisco, Edo. de México, D.F., Chiapas.

Vivienda Desarrollo Comercial


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Empresas.com Inversiones en empresas de Comercio Vía Electrónica.

Proyectos con Cobertura Nacional Telecomunicaciones

Inversiones en empresas (inalámbricas y de radiodifusión en México)

y adquisición de torres de telecomunicaciones.

Restaurantes y Alimentos Inversión en empresas de capital mexicano en el sector de alimentos y bebidas.


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Las Afores financian proyectos productivos y de infraestructura

que crean empleos y generan mayores rendimientos a los

recursos de los trabajadores.


La administración del ahorro de los trabajadores

ha logrado un elevado nivel de consolidación:

• Costo de administración moderado

• Rendimientos elevados – Áreas de oportunidad: Liberalización del Régimen de Inversión

• Transparencia y rendición de cuentas

• Aislamiento de la administración de recursos de intereses externos: coyunturas económicas y políticas

Sin embargo, el ahorro es claramente insuficiente

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Conclusiones

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Factores de Mayor Impacto en el Incremento de la Pensión

Se deben tomar las acciones con mayor impacto en el incremento de la Tasa de Reemplazo.

Escenario Base: Tasa de Reemplazo promedio de 22.2%. Metodología de proyección – Informe Previsional CONSAR. Carrera laboral inicia en 25 años y retiro a los 65 años. Densidad de Cotización: 60%. Rendimiento Real: 4.5%. Comisión sobre Saldo: 1.11%. Incremento salarial real anual: 0%. Con Cuota Social reformada 2009. Aportación por cada día cotizado promedio, niveles de ingreso de 1 a 15 SM.

Incrementar la Cobertura

• Sistema Nacional de Pensiones

Se deben coordinar y apoyar acciones para que los gobiernos estatales y municipales migren a un esquema de Contribución Definida

• Trabajadores independientes deberán contribuir

• Trabajadores informales y desempleados deberán continuar aportando

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Agenda Hacia Adelante

Densidad y Cobertura

Voluntario – Esquemas de Opt-Out

– Matching-Funds

Ajuste de Cuota Social (para trabajadores de bajos ingresos)

Incentivos Fiscales para trabajadores de altos ingresos y para los empleadores que participen en esquemas de Matching-Funds

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Incrementar el Ahorro…

Obligatorio Incremento de Aportaciones

Tripartitas

Reestructuración de la Cuota Social para hacerla más progresiva

Incentivos al Ahorro Voluntario

Nivel de Aportaciones


Incrementar el Rendimiento Neto • Comisiones: Incentivos a las Afores para mantener la tendencia a la baja

y otorgar certidumbre al sector

• Rendimientos: Régimen de Inversión más amplio que permita el aprovechamiento de oportunidades de inversión y contribuya a diversificar riesgos

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Rendimiento, Comisiones

Educación Financiera Fomento y difusión de programas que fortalezcan el conocimiento del SAR. Mayor contibución durante más tiempo.


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