Agosto 2013

MASISA EN RESUMEN

ATRACTIVOS DE INVERSIÓN

DESEMPEÑO FINANCIERO

MASISA EN RESUMEN

Compañía enfocada en la industria de tableros de fibra y partículas de madera para muebles y arquitectura de interiores en Latinoamérica

Highlights de Masisa

#1 en capacidad instalada en Latinoamérica excluyendo Brasil

#1 en ventas en 5 países de Latinoamérica

#1 en estándares sociales y medioambientales en la región

#1 en red especializada de distribución con 338 tiendas en Latinoamérica (Placacentro)

3

Esquema de modelo de negocio

ResiduosAserradero Planta industrial Tableros DistribuciónBosques

#1 en Top of Mind de marca en Latinoamérica

744887 966 1.058

9141.017

1.251 1.349

752

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Adquisición de Rexcel en

México por US$ 54 mm.

Líneas de recubrimiento en

Chile y BrasilConstrucción

nueva línea MDF en México

Planta MDF

Cabrero en Chile

Planta MDP Montenegro

en Brasil

Planta MDP

Cabrero en Chile

Los ingresos tuvieron un CAC de 8,9% durante 2005-2012 y las inversiones en capacidad del periodo se focalizaron en México, Chile y Brasil(US$ mm)

Compra de planta de resina en México(Arclin)

Fusión Masisa-

Terranova

Sólida trayectoria de crecimiento en ventas einversiones enfocadas en México, Chile y Brasil

Fuente: Masisa(1) CAC: Crecimiento Anual Compuesto

MASISA EN RESUMEN 4

Chile 18,8%

VENTAS POR PAÍS

A Junio 2013

Venezuela 28,3%

10,4% México

10,8% Argentina

2,2% Colombia

1,0% Ecuador

5,8% Otros

1,9% Perú

4,4% USA

16,4% Brasil

VENTAS POR PRODUCTO

A Junio 2013

43,0% Tableros MDF

26,1% Tableros MDP/PB

4,1% Molduras MDF

ESTRUCTURADE PROPIEDAD

A Junio 2013

4,8% Inv. Extranjeras (CAP XIV)

15,2% AFPs

13,0% Otros

67,0% Grupo Nueva

Principales cifras (Jun.2013)Patrimonio US$ 1.394 mm

Market Cap US$ 711 mm

Ventas US$ 752 mm

EBITDA US$ 150,0 mm

Activos US$ 2.751 mm

7,9% Trozos forestales

6,8% Madera Aserrada2,5% Puertas

7,9% Otros

5

Total: US$ 752 mm

Resumen Masisa

Placacentros 338

Forestal 225 mil ha.

ComplejosIndustriales 9

Tableros 3.499 mil m3

Melamina 1.637 mil m3

Aserraderos 487 mil m3

MoldurasMDF

156 mil m3

MASISA EN RESUMEN

590

79

237

30

Valor IFRS (US$ mm)

9071.030

487 430 445

MDP/MDF recubierto

MDP/MDF desnudo

431

0 0150

104

-150,0

50,0

250,0

450,0

650,0

850,0

1.050,0Aserradero y otros

81

12

46

84

Eucaliptus (miles ha.)Pino (miles ha.)

Capacidad instalada de producción por producto y país (miles de m3)

Operación integrada con foco en la elaboración y comercialización de paneles

Patrimonio Forestal Unidad Industrial DistribuciónMulticanal

§ 225 mil Ha. US$ 935 mm § 39% autoabastecimiento

§ 73% capacidad de tableros en México, Chile y Brasil

•Estrategia multicanal

•33% ventas a través de Placacentro

MASISA EN RESUMEN

Patrimonio forestal por país

6

Chi

le

Bra

sil

Arg

entin

a

Ven

ezue

la

Chi

le

Bra

sil

Méx

ico

Ven

ezue

la

Arg

entin

a

MASISA EN RESUMEN

ATRACTIVOS DE INVERSIÓN

DESEMPEÑO FINANCIERO

100

259

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

2000 2011

100155

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

2000 2011

3,6 4,1 4,35,2

6,0 6,37,6 8,0

8,88,2

9,5 9,4

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Total PB

ATRACTIVOS DE INVERSIÓN

Crecimiento sostenido del consumo de tableros MDF y PB en Latinoamérica1

(millones de m3/año)

Fuente: FAO Stat. (1) Considera Argentina, Brasil, Chile, Ecuador, México, Colombia, Perú, Venezuela. (2) CAC: Crecimiento anual compuesto

8

Industria de paneles creciendo 2,3x el PIB de la región

Crecimiento consumo de tableros MDP y MDF Latam(Año 2000 base 100)

Crecimiento de PIB real Latam(Año 2000 base 100)

Elasticidad consumo de tableros / PIB real país3: 2,3x

Fuente: FAO Stat Fuente: IMF

(3) Calculado como el CAC2000-2011 del consumo MDF y PB dividido por el CAC2000-

2011 de PIB real en Latinoamérica

ARG

AUS

AUT

BRA

CAN

CHI

COLECU

FRA

GER

IRL

ITA

JPN

MEXPER

ESP

SWE

SUIUK

USA

VEN0,00

0,02

0,04

0,06

0,08

0,10

0,12

0,14

0,16

0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 90.000

PIB per cápita 2011 (US $)

El consumo anual de tableros por habitante en Latinoamérica es 4 veces menor en comparación a países de mayor nivel de desarrollo

Fuente: FAO Stat y IMF

9

Latam presenta un nivel de penetración bajo en comparación a economías de mayor desarrollo

Con

sum

o M

DP

+ P

B p

er c

ápita

en

2011

(m3 )

ATRACTIVOS DE INVERSIÓN

4x

RegiónConsumo anual

promedioLatinoamérica 0,02 m3/habitantePaíses desarrollados

0,08 m3/habitante

1,2

5,3

0

5

10

15

20

25

Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador México Perú Venezuela

10

La región presenta elevadas necesidades habitacionales

§ Necesidad habitacional Latinoamérica: 51,4 millones de viviendas (BID)§ Se requieren de 19,5 millones de m3 de tableros. Esto es 2,1 veces el consumo actual de la

región

ATRACTIVOS DE INVERSIÓN

4,2

21,2

1,2

4,85,3

Fuente: Banco Interamericano de Desarrollo “Un espacio para el desarrollo” y CEPAL

2,1

10,6

2,0

2,1x

Demanda MDF/PBConsumo MDF/PB Latam 2011

9,4 millones m3

Demanda MDF/PB por déficit habitacional

19,5 millones m3

51 51 50 54 52

54 58 59 60 64

43 39 5035 38 40

45 45

54 61 6472 73

31 27 3146 50

46 4241 54 54

314 316335 331 338

2009 2010 2011 2012 2T´2013Chile Argentina Brasil VenezuelaMexico Colombia Otros

ATRACTIVOS DE INVERSIÓN 11

El número de locales Placacentro ha crecido de forma continua en el tiempo

Fuente: Masisa

Masisa tiene un modelo de negocio orientado al cliente final que lo diferencia de la competencia

ü Distribución multicanal customizada

ü Premium price y mayor valor agregado

ü Unico competidor con red retail(Placacentro)

ü Marca Top of Mind

ü Contacto y conocimiento cliente final

ü Líder en recubrimiento de tableros

…con un modelo de negocio orientado al cliente y a la innovación, donde destaca la red de tiendas Placacentro…

ATRACTIVOS DE INVERSIÓN

… y con un plan de crecimiento enfocado en México, Chile y Brasil

12

133

165228

6014

Capex forestal habitualCapex industrial habitualInversiones crecimiento industrialesInversiones en greenfield forestalesTiendas Placacentro

Plan de inversiones 2013-2015(US$ mm)

Plan de financiamiento:

• US$100 mm Aumento de capital• US$300 mm Generación de caja • US$200 mm Desinversiones estructuradas de activos forestales no estratégicos

Total: US$ 600 mm

MASISA EN RESUMEN

ATRACTIVOS DE INVERSIÓN

DESEMPEÑO FINANCIERO

162209 207 224

104150

17,7%20,6%

16,6% 16,6%16,1%

20,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

0

50

100

150

200

250

300

2009 2010 2011 2012 jun-12 jun-13EBITDA Margen EBITDA

39

72 69

4523 22

4,2%

7,1%

5,5%

3,3% 3,6% 2,9%1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2009 2010 2011 2012 jun-12 jun-13Utilidad neta Margen utilidad

203 211254

293

131196

22,2% 20,7% 20,3% 21,7%

20,4%26,1%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

050

100150200250300

2009 2010 2011 2012 jun-12 jun-13Ganancia bruta Margen bruto

914 1.0171.251 1.349

644 751

2009 2010 2011 2012 jun-12 jun-13

Evolución de los ingresos (US$ mm)

Evolución de la Ganancia Bruta (US$ mm)

Evolución de Utilidad Neta(US$ mm)

Evolución del EBITDA (US$ mm)

Fuente: Estados Financieros de Masisa

Fuente: Estados Financieros de Masisa Fuente: Estados Financieros de Masisa

Fuente: Estados Financieros de Masisa

14

Resumen de desempeño financiero

DESEMPEÑO FINANCIERO

One offUS$ 26,4 mm

3,63,1

3,4 3,22,6

2009 2010 2011 2012 UDM jun-2013

2,93,6

4,3 4,45,4

2009 2010 2011 2012 UDM jun-2013

EBITDA / Gasto financiero (veces)

Deuda financiera neta / Patrimonio (%)

Fuente: Estados Financieros de Masisa

Fuente: Estados Financieros de Masisa

15

Posición financiera actual

DESEMPEÑO FINANCIERO

Deuda financiera neta¹ / EBITDA(veces)

Fuente: Estados financieros de Masisa

(¹) Ajustado, neto de efectos de derivados.

46,2%

53,8%

51,1%52,4%

50,4%

2009 2010 2011 2012 jun-2013

Esta presentación puede contener proyecciones, las cuales constituyen declaraciones distintas a hechos históricos o condiciones actuales, e incluyen sin limitación la actual visión y estimación de la administración de futuras circunstancias, condiciones de la industria y desempeño de la compañía. Alguna de las proyecciones puede ser identificada por el uso de los términos “podría”, “debería”, ”anticipa”, “cree”, “estima”, “planea”, “pretender”, “proyectar” y expresiones similares. Son ejemplo de proyecciones las declaraciones respecto de futuras participaciones de mercado, fortalezas competitivas futuras proyectadas la implementación de estrategias operacionales y financieras relevantes, la dirección de las futuras operaciones, y los factores o tendencias que afectan las condiciones financieras, liquidez o resultados operacionales. Dichas declaraciones reflejan la actual visión de la administración y están sujetas a diversos riesgos y eventualidades. No hay seguridad que los esperados eventos, tendencias o resultados ocurran efectivamente. Estas declaraciones se formulan sobre la base de numerosos supuestos y factores, incluido condiciones generales de la economía y del mercado, condiciones de la industria y factores operacionales.

Cualquier cambio en los referidos supuestos o factores podría causar que los actuales resultados de Masisa y las acciones proyectadas de la compañía difieran sustancialmente de las expectativas presentes. Se deja expresa constancia que este documento tiene un propósito netamente informativo, no teniendo ni pretendiendo tener alcance legal en su contenido.