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PROBLEMAS DE SELECTIVIDAD DE ECONOMÍA DE LA EMPRESA 1/114

PARTE 2º TEMA 4.-3.01_03 – 3.01_07

PARTE 3ª TEMA 9.-2.01_03 – 2.02_03 – 2.03_03 – 2.04_03 – 2.05_03 – 2.06_03 – 2.07_03 – 2.08_03 – 2.09_03 – 2.10_03 – 2.11_03 – 2.12_03 – 2.13_03 – 2.14_03 – 2.15_03 – 2.16_03 – 2.17_03 – 2.18_03 – 2.19_03 – 2.01_04 – 2.02_04 – 2.03_04 – 2.01_05 – 2.02_05 – 2.03_05 – 2.04_05 – 2.05_05 – 2.06_05 – 2.01_06 – 2.02_06 – 2.03_06 – 2.04_06 – 2.05_06 – 2.06_06 – 2.01_07 – 2.02_07 – 2.03_07 – 2.04_07

PARTE 3ª TEMA 7.-4.01_03 – 4.02_03 – 4.03_03 – 4.04_03 – 4.05_03 – 4.06_03 – 4.07_03 – 4.08_03 – 4.09_03 – 4.10_03 – 4.11_03 – 4.12_03 – 4.13_03 – 4.14_03 – 4.15_03 – 4.16_03 – 4.17_03 – 4.18_03 – 4.19_03 – 4.20_03 – 4.21_03 – 4.22_03 – 4.01_04 – 4.02_04 – 4.03_04 – 4.04_04 – 4.05_04 – 4.06_04 – 4.07_04 – 4.01_05 – 4.02_05 – 4.03_05 – 4.04_05 – 4.05_05 – 4.06_05 – 4.07_05 – 4.01_06 – 4.02_06 – 4.03_06 – 4.04_06 – 4.05_06 – 4.06_06 – 4.07-06 – 4.08_06 – 4.09_06 – 4.01_07 – 4.02_07 – 4.03_07 – 4.04_07 – 4.05_07 – 4.06_07 – 4.07_07

PARTE 4º TEMA 10.-6.01_03 – 6.02_03 – 6.03_03 – 6.04_03 – 6.05_03 – 6.06_03 – 6.07_03 – 6.08_03 – 6.09_03 – 6.10_03 – 6.11_03 – 6.12_03 – 6.13_03 – 6.14_03 – 6.15_03 – 6.16_03 – 6.17_03 – 6.18_03 – 6.19_03 – 6.20_03 – 6.21_03 – 6.22_03 - 6.23_03 – 6.24_03 – 6.25_03 – 6.26_03 – 6.01_04 – 6.02_04 – 6.03_04 – 6.04_04 – 6.05_04 – 6.06_04 – 6.01_05 – 6.02_05 – 6.03_05 – 6.04_05 – 6.05_05 – 6.06_05 – 6.07_05 – 6.08_05 – 6.09_05 – 6.10_05 – 6.11_05 – 6.01_06 – 6.02_06 – 6.03_06 – 6.04_06 – 6.05_06 – 6.06_06 – 6.07_06 – 6.08_06 – 6.09_06 – 6.01_07 – 6.02_07 – 6.03_07 – 6.04_07 – 6.05_07 – 6.06_07 – 6.07_07 – 6.08_07

PARTE 1ª.-No hay problemas de esta partePARTE 2ª TEMA 4.SOL_PR_3.01_03.


SOL_PR_3.01_07.

PARTE 3ª TEMA 9.-


PR_2.01_03.- La empresa MEGA S.A. se encuentra estudiando tres inversiones. En la tabla están reflejados el Desembolso inicial y los Flujos de caja de cada inversión en euros. Se pide: Determine cuál sería la inversión que más interesaría a la empresa según el criterio del Valor Actual Neto o VAN. Considere una tasa de actualización del 7% al año. RESULTADOS: VANX = 12.088,13 €, VANY = 9.364,74 €, VANZ = 3.985,75 € SOL_PR_2.01_03

PROYECTO Desembolso inicial

Q1 Q2 Q3 Q4

X 18000 7000 9000 8000 12000

Y 30000 15000 15000 15000 -----------

Z 25000 12000 11000 10000 -----------

PR_2.02_03.- La empresa WERBEL se dedica a la venta de bicicletas y está pensando la posibilidad de ampliar su negocio hacia la venta de ropa y complementos utilizados para la práctica de ciclismo. Para ello ha previsto un desembolso de 600.000 ptas. y los siguientes cobros y pagos que se generarían durante la vida de la inversión, que es de cuatro años. Se pide determinar si es conveniente realizar la inversión propuesta: RESULTADOS: PB = xa, 8 m y 28 d. VAN = -74.393,68 € SOL_PR_2.02_03

AÑOS COBROS PAGOS

1 100.000 50.000

2 200.000 60.000

3 300.000 65.000

4 300.000 65.000

a. Según el criterio del Pay-back (plazo de recuperaciónj), sabiendo que el plazo mínimo exigido es de cinco años

b. Según el Valor Actual Neto, supuesta una rentabilidad requerida o tipo de descuento del 8 %PR_2.03_03.- El gerente de Manufacturas de la Bahía S.A., desea mejorar la productividad de su empresa, por lo que antes de iniciar el programa de mejora quiere conocer el período medio de maduración de la empresa. Calcula la información que necesita el gerente relativa al período medio de maduración si los datos facilitados (promedios del período y en millones de pesetas) son los siguientes: RESULTADOS: Pa = 23,53 días, Pf = 8,33 días, Pv = 20,86 días, Pc = 20,86 días, PMM = 73,58 días SOL_PR_2.03_03


CONCEPTOS IMPORTES

Coste de las ventas 2.012

Coste total de la producción 2.104

Existencias medias de materias primas 63

Existencias medias de productos terminados 115

Compras de materiales 977

Ventas totales 2.415

Existencias medias de productos en curso de fabricación 48

Saldo medio de créditos comerciales 138

PR_2.04_03.- Determinar la alternativa más rentable, para un inversor al que se le ofrecen las siguientes posibilidades para realizar una determinada inversión, según el criterio del Valor Actualizado Neto (VAN) si la tasa de actualización o de descuento es del 7 %: RESULTADOS: VANA = -207.647 €, VANB = -103.697, VANC = 185.716 € SOL_PR_2.04_03

Desembolso inicial

Flujo Neto Caja Año 1





PROYECTO A 1.000.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000

PROYECTO B 1.500.000 200.000 300.000 350.000 400.000 500.000

PROYECTO C 1.700.000 400.000 600.000 300.000 600.000 400.000

PR_2.05_03.- En el cuadro adjunto se facilitan los datos relativos a tres proyectos de inversión que una empresa quiere evaluar. Considerando un tipo de actualización o descuento del 6 % al año. Se pide: RESULTADOS: VANA = 5.768.343,06 €, VANB = 1.318.898,21 €, VANC = 3.558.576,88 €, PBA = x a y 8 m, PBB = x a y 3 m, PBC = x a, 10 m y 15 d SOL_PR_2.05_03

a. Ordenar las citadas inversiones por su orden de preferencia1. Aplicando el criterio del valor capital (VAN)2. Aplicando el criterio del plazo de recuperación o “payback”

b. Comentar los resultados


PROYECTOS Desembolso inicial

Flujo Neto de Caja año 1





A 10.000.000 0 0 6.000.000 6.000.000 8.000.000

B 20.000.000 3.000.000 4.000.000 5.000.000 6.000.000 8.000.000

C 16.000.000 4.000.000 5.000.000 8.000.000 3.000.000 3.000.000

PR_2.06_03.- Considerando un tipo de actualización o descuento del 8 % al año. Se pide: RESULTADOS: VANA = 3.829.086,43, VANB = -3.524.416,59, VANC = 2.587.894,88, PBA = x a y 10 m, PBB = x a y 9 m, PBC = x a, 10 m y 15 d SOL_PR_2.06_03

a. Ordenar las inversiones por su orden de preferencia1. Aplicando el criterio del valor capital (VAN)2. Aplicando el criterio del plazo de recuperación o payback

Desembolso inicial

Flujo Neto Caja año 1





Proyecto A 10.000.000 1.000.000 -2.000.000 6.000.000 6.000.000 8.000.000

Proyecto B 18.000.000 -3.000.000 4.000.000 5.000.000 6.000.000 8.000.000

Proyecto C 16.000.000 4.000.000 5.000.000 8.000.000 3.000.000 3.000.000

PR_2.07_03.- Se desea saber qué inversión de las dos que se especifican a continuación es preferible según el Plazo de Recuperación y según el Valor Actualizado Neto (VAN). La tasa de actualización es del 10% al año. ¿Hay coincidencia entre ambos criterios? Comente los resultados y razone la respuesta RESULTADOS: PBA = x a, PBB = x a, VANA = 5.849,50, VANB = 11.789,50 SOL_PR_2.07_03

Inversión A Inversión B

Desembolso inicial 10.000 10.000

Flujo de Caja 1 5.000 2.000





Flujo de Caja 4 5.000 20.000

PR_2.08_03.- La empresa PLAVAN S.A. se plantea dos posibles proyectos de inversión. Determine el plazo de recuperación y el valor actualizado neto de cada una de las inversiones. La tasa de actualización es del 10 % al año. ¿Coinciden ambos criterios a la hora de establecer cuál es la mejor opción para la empresa? Razone su respuesta RESULTADOS: VANA = 2.787,37, VANB = 1.113,44, PBA = x a y 3 m, PBB = x a SOL_PR_2.08_03

Desembolso inicial

Flujo de caja año 1



Proyecto A 10.000 2.000 6.000 8.000

Proyecto B 8.000 3.000 5.000 3.000

PR_2.09_03.- La sociedad QQQ tiene un Capital Social de 73.647 € dividido en 4.900 acciones. Las acciones de dicha sociedad cotizan en Bolsa a un 165 % y los dividendos anuales esperados son de 2,40 €. Tipo de interés del mercado 7 % al año. Se pide calcular el valor nominal, el valor efectivo y el valor teórico de las acciones de la sociedad QQQ RESULTADOS: VN = 15,03 €/acción, VE = 24,80 €/acción, VT = 34,29 €/acción SOL_PR_2.09_03

PR_2.10_03.- PERFUMASA se está planteando realizar una nueva inversión, para ello tiene varias opciones: diversificarse hacia otra línea de productos a ampliar la ya existente. Los datos para el estudio de la rentabilidad de la inversión aparecen en la siguiente tabla (en euros). Ayude usted a decidir qué inversión preferiría y por qué según los criterios del Valor Actual Neto y el Plazo de Recuperación. Considere cuando sea necesario un tipo de interés del 7 % al año. RESULTADOS: VAND = -15.430,37, VANA = 79.458,96, PBD = x a, PBA = x a, 3 m y 18 d SOL_PR_2.10_03

Inversión inicial

Cobros año 1

Pagos año 1

Cobros año 2

Pagos año 2

Cobros año 3

Pagos año 3

Diversificación 90.000 50.000 60.000 140.000 100.000 150.000 90.000

Ampliación 78.000 180.000 120.000 180.000 120.000 180.000 120.000

PR_2.11_03.- Un proyecto de inversión tuvo un desembolso inicial de 100.000 euros y los flujos de caja correspondientes a los años primero y segundo fueron de 40.000 y 30.000 euros, respectivamente. Hallar el flujo de caja correspondiente al tercer año, sabiendo que el plazo de recuperación de la inversión fue de 2 años y 9 meses RESULTADO: x = 40.000 € SOL_PR_2.11_03


PR_2.12_03.- Una empresa de construcción con 120.000 euros de capital social formado por 300 títulos, al final del ejercicio ha obtenido un beneficio repartible de 12.000 euros y se han constituido unas reservas de 24.000 euros. Determinar: RESULTADOS: VN = 400 €, VT = 480 €, DIV = 40 € Y PN = 144.000 € SOL_PR_2.12_03

a. El valor nominal de los títulosb. El valor teórico contable por títuloc. El dividendo repartido por títulod. El patrimonio neto

PR_2.13_03.- Obtener el Valor Actual Neto (VAN) de una inversión con una vida útil de 5 años, cuyo desembolso inicial es de 1.500 u.m. que se pagan de una sola vez y que producen las corrientes de cobros y pagos que se indican a continuación expresados en u.m.: Consideraremos como tipo de actualización de los flujos el 5 % de interés al año. RESULTADO: VAN = 292,85 u.m. SOL_PR_2.13_03

AÑOS COBROS PAGOS

1 600 300

2 700 400

3 1.000 500

4 1.000 500

5 1.000 500

PR_2.14_03.- En el cuadro adjunto se facilitan los datos en unidades monetarias relativos a tres proyectos de inversión que una empresa quiere evaluar. Si el tipo de actualización o descuento es del 6,5 % al año. Se pide: RESULTADOS: VANA = 9.163,35 €, VANB = -2.380,57 €, VANC = 5.998,32 €, PBA

= x a y 10 m, PBB = x a, 9 m y 18 d, PBC = x a, 8 m y 17 d SOL_PR_2.14_03a. Aplicando el criterio del Valor Actualizado Neto (VAN), ordenar las inversiones anteriores por su

orden de realización preferenteb. Aplicando el criterio del Payback, ordenar las inversiones anteriores por su orden de realización

preferente

DESEMBOLSO INICIAL

FLUJOS NETOS DE CAJA

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

PROYECTO A 25.000 0 0 30.000 12.000


DESEMBOLSO INICIAL



PROYECTO B 20.000 -5.000 -2.000 15.000 15.000

PROYECTO C 16.000 5.000 6.000 7.000 8.000

PR_2.15_03.- En una empresa se están estudiando dos proyectos de inversión; el A y el B. El proyecto A supone una inversión inicial de un millón de euros y se espera obtener, cada uno de los cinco años que se considera será efectiva, un flujo neto de caja de 300.000 euros. El proyecto B supone también una inversión inicial de un millón de euros, pero los flujos netos de caja que de ella se esperan durante los cinco años de vida del proyecto son sucesivamente: 150.000 euros el 1º año, 250.000 euros el 2º año, 450.000 euros el 3º año, 400.000 euros el 4º año y 350.000 euros el 5º año. Siendo el coste del capital del 5 % de interés anual, determine qué inversión es la más aconsejable, evaluándolas por el método del VAN. RESULTADOS: VANA = 298.843 € y VANB = 361.656,58 € SOL_PR_2.15_03

PR_2.16_03.- En el cuadro adjunto se facilitan los datos, en unidades monetarias, relativos a tres proyectos de inversión que una empresa quiere evaluar. Si el tipo de actualización o descuento es del 6,5 % al año, Se pide: Calcular el plazo de recuperación de cada inversión indicando la más ventajosa. RESULTADOS: PBA = x a y 10 m, PBB = x a, 9 m y 18 d, PBC = x a, 8 m y 17 d SOL_PR_2.16_03

DESEMBOLSO INICIAL



PROYECTO A 25.000 0 0 30.000 12.000

PROYECTO B 20.000 -5.000 -2.000 15.000 15.000

PROYECTO C 16.000 5.000 6.000 7.000 8.000

PR_2.17_03.- Igual al 2.12_03 SOL_PR_2.17_03

PR_2.18_03.- A un inversor se le ofrecen las dos siguientes posibilidades para realizar un determinado proyecto. Se pide; Determinar la alternativa más rentable, según el criterio del Valor Actualizado Neto (VAN) si la tasa de actualización o de descuento es del 8 % y según el criterio del Plazo de Recuperación o PayBack. RESULTADOS: VANA = 691,6 €, VANB = - 1.620,17 €, PBA = x a y 10 m, PBB = x a y 6 m SOL_PR_2.18_03


PROYECTO A PROYECTO B

COBROS € PAGOS € COBROS € PAGOS €

Desembolso inicial 10.000

Desembolso inicial 14.100

Año 1 4.000 2.000 Año 1 6.000 3.000

Año 2 5.000 2.500 Año 2 6.800 3.400

Año 3 8.000 5.000 Año 3 8.200 5.000

Año 4 6.000 3.000 Año 4 7.000 4.000

Año 5 5.600 2.500 Año 5 8.000 5.000

PR_2.19_03.- La empresa Manzanas Babe, es una empresa que se dedica a la comercialización de manzanos para viveros. Su capital está dividido en 50.000 acciones de 1.000 um cada una. La empresa cotiza en bolsa a 1.256 um/acción y tiene unas reservas de 10.000.000 um. RESULTADOS: CS = 50.000.000 u.m., COTIZAN . . . LA PAR, VT = 1.200 u.m. SOL_PR_2.19_03

a. Calcular la cifra correspondiente al capital socialb. Determinar si las acciones cotizan sobre, bajo o a la parc. Calcular el valor teórico de cada acción

PR_2.01_04.- Una empresa dispone de la siguiente información sobre dos proyectos de inversión. Se pide: a) ¿Cuál de las dos inversiones es preferible según el criterio del plazo de recuperación? y b) ¿Qué inversión es más rentable? Comentar la solución de este apartado. RESULTADOS: PB1 = x a y 10 m, PB2 = x a y 14 d SOL_PR_2.01_04

Inversión 1 Inversión 2


Flujo de caja del primer período 1.000 100

Flujo de caja del segundo período 600 1.000

Flujo de caja del tercer período 0 10.000

PR_2.02_04.- Una empresa se plantea realizar un proyecto de inversión para la adquisición de una maquinaria cuyo valor asciende a 13.000 €. Se ha estimado que dicho proyecto de inversión tiene una duración de cuatro años. Los ingresos previstos por la empresa para cada años con la adquisición de esta nueva máquina ascienden a: 6.000, 12.000, 12.500 y 20.000 € respectivamente. Los gastos de explotación que se estiman son los siguientes. El coste del capital previsto es del 15 %; el valor residual


es nulo y el impuesto sobre beneficios el 25 %. Se pide: Estimar la conveniencia o no de la inversión según el criterio del valor capital (VAN). RESULTADO: VAN = 9.888,6 € SOL_PR_2.02_04

GASTOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

Mano de obra 600 630 750 800

Materia prima 300 300 400 400

Gastos generales 150 200 200 150

PR_2.03_04.- Una empresa se plantea la adquisición de una máquina que tiene una vida útil de 4 años. La inversión supone desembolsar inicialmente 3.000 € y 1.000 € cada uno de los años, de la misma se van a derivar unos cobros de 2.000 € cada año. Sabiendo que el valor residual de la máquina es de 200 € y la tasa de actualización es del 5 %. Calcular el VAN de la inversión. RESULTADO: VAN = 710,49 € SOL_PR_2.03_04PR_2.01_05.- Una empresa tiene los dos proyectos de inversión alternativos. Calcular el VAN, sabiendo que el tipo de interés es el 4 %, y razonar cuál es la inversión que interesaría realizar. RESULTADOS: VANX = 16.605,83, VANY = 16.750,9 SOL_PR_2.01_05

Proyecto Desembolso inicial

Año 1 Año 2 Año 3

Cobros Pagos Cobros Pagos Cobros Pagos

X 11.000 12.000 4.000 15.000 5.000 18.000 6.000

Y 11.000 15.000 5.000 17.000 7.000 20.000 10.000

PR_2.02_05.- Dados los proyectos de inversión que se indican en el cuadro adjunto, y, si el tipo de actualización o interés es del 8 % anual. Se pide: RESULTADOS: VANA = 427,78 u.m., VANB = 308,39 u.m., VANC = -759,79 u.m., PBA = x a, 8 m y 10 d, PBB = x a y 6 m, PBC = x a y 8 m SOL_PR_2.02_05

Proyectos Desembolso inicial (u.m.)

Flujo neto de caja Año 1 (u.m.)



A 10.000 7.500 3.600 500

B 10.000 4.000 4.000 4.000

C 10.000 0 8.000 3.000

a) Indicar el proyecto de inversión más acertado según el criterio del Valor Actualizado Neto (VAN)


b) Plazo de recuperación o payback de cada uno de estos proyectos, considerando que los flujos de caja se obtienen de manera uniforme a lo largo del año. Según este criterio, ¿qué proyecto será el más conveniente para la empresa?

PR_2.03_05.- Para una empresa existe la posibilidad de invertir en uno de estos tres proyectos: RESULTADOS: PB1 = x a y 8 m, PB2 = x a, 8 m y 23 d, PB3 = x a, 8 m y 22 d, VAN1 = 5.219,85 €, VAN2 = 5.328,19 €, VAN3 = 6.473,82 € SOL_PR_2.03_05

Proyectos Desembolso inicial Flujos netos de caja

Año 1 Año 2 Año 3

P1 80.000 ------- 50.000 45.000

P2 90.000 52.000 ------- 52.000

P3 80.000 40.000 --------- 55.000

a) ¿Cuál elegiría según el criterio del plazo de recuperación o payback? Considere que los flujos netos de caja se obtienen de manera uniforme a lo largo del año

b) ¿Cuál elegiría según el criterio del valor actualizado neto, VAN, si el tipo de interés es del 4,5 % anual?

PR_2.04_05.- El Director financiero de una empresa solicita la colaboración de usted para evaluar la conveniencia o no de cada uno de los tres proyectos de inversión que se exponen a continuación. Además, según la opinión del Director, el proyecto A es la opción más ventajosa para la empresa. Calcule el plazo de recuperación de cada inversión o payback e indique si su opinión coincidiría con la del Director financiero. Considere que los flujos netos de caja se obtienen de manera uniforme a lo largo del año. RESULTADOS: PBA = x a, 7 m y 15 d, PBB = x a, 11 m y 12 d, PBC = x a, 11 m y 4 d SOL_PR_2.04_05

PROYECTO DESEMBOLSO INICIAL



A 18.000 6.000 7.000 8.000 9.000

B 15.000 -3.000 -1.000 0 20.000

C 13.000 0 0 14.000 10.000

PR_2.05_05.- A una empresa se le plantean tres alternativas de inversión, que suponen un desembolso y flujos netos de caja indicados en el cuadro siguiente. Suponiendo un tipo de interés del 4 % anual, ordenar de mayor a menor rentabilidad estas inversiones aplicando los criterios de: RESULTADOS: VANA = 18.210,98, VANB = 11.558,26, VANC = 8.880,32, PBA = x a, 1 m y 6 d, PBB = x a y 23 d, PBC


= x a y 3 m SOL_PR_2.05_05

Proyecto de inversión Desembolso inicial FLUJOS NETOS DE CAJA


Inversión A 20.000 10.000 8.000 20.000 4.000

Inversión B 27.000 8.000 18.000 16.000 0

Inversión C 8.000 6.000 -1.000 12.000 1.600

a) Valor actualizado neto de las inversiones (VANb) Plazo de recuperación de las inversiones (PAYBACK), considerando que los flujos de caja se

obtienen de manera uniforme a lo largo del añoPR_2.06_05.- Las inversiones A y B presentan las siguientes características. Se pide: RESULTADOS: PBA = x a, 9 m y 18 d, PBB = x a y 3 m, VANA = 194,32, VANB = 11.295,78 SOL_PR_2.06_05



Flujo neto de caja del primer período 6.000 1.000

Flujo neto de caja del segundo período 5.000 4.000

Flujo neto de caja del tercer período 100 20.000

a) ¿Qué inversión es preferible según el criterio del plazo de recuperación o payback? Calcular el plazo de recuperación de ambas inversiones considerando que los flujos de caja se obtienen de manera uniforme a lo largo del año

b) ¿Qué inversión es preferible según el criterio del VAN (considerar un coste de capital del 6 %)? Explicar las diferencias con los resultados obtenidos en el apartado a)

PR_2.01_06. El director financiero de la empresa OO, está estudiando la posibilidad de ampliar la fábrica, para lo cual se le han presentado tres proyectos. El análisis temporal de estas inversiones es el siguiente (datos en millones de u.m.): RESULTADOS: VANA = 15,19, VANB = 81,1, VANC = 83,2, PBA = x a, 2 m y 20 d, PBB = x a, PBC = x a SOL_PR_2.01_06

FLUJOS NETOS DE CAJA DE LOS PERIODOS

Proyectos Desembolsos iniciales

AÑO 1Q1

AÑO 2Q2

AÑO 3Q3

AÑO 4Q4

AÑO 5Q5

A 800 50 150 250 350 450


B 950 100 200 300 350 500

C 750 50 100 400 300 200

El tipo de interés de mercado elegido para actualizar los correspondientes valores es el 10%. Considerando que los flujos netos de caja se mantienen uniformes a lo largo del año.Se pide: Obtener la clasificación de los proyectos según los criterios del payback y VANPR_2.02_06. Para una empresa existe la posibilidad de invertir en uno de estos tres proyectos: RESULTADOS: VAN1 = 2.193,29, VAN2 = 627,36, VAN3 = 13.868,91, PB1 = x a, 9 m y 18 d, PB2 = x a, 8 m y 17 d, PB3 = x a, 7 m y 15 d SOL_PR_2.02_06

Flujos netos de cajaProyectos Desembolso inicial Año 1 Año 2 Año 3P1 180.000 100.000 100.000P2 190.000 70.000 70.000 70.000P3 160.000 110.000 80.000

Se pide:

a. ¿Cuál elegiría según el criterio del plazo de recuperación o payback ?. Considerando que los flujos de caja se obtienen de manera uniforme a lo largo del año.b. ¿Cuál elegiría según el criterio del valor actualizado neto, VAN, si el tipo de interés es del 5 %?

PR_2.03_06. Un proyecto de inversión presenta los siguientes datos: desembolso inicial de 1.500 u.m.; tipo de actualización de los flujos es un 6% anual y: RESULTADOS: VAN = 239,51, PB = x a, 9 m y 18 d SOL_PR_2.03_06

AÑOS COBROS PAGOS1 600 3002 700 4003 1.000 5004 1.000 5005 1.000 500

Se pide: calcular el VAN y el plazo de recuperación del proyectoPR_2.04_06. Dados los siguientes proyectos de inversión: RESULTADOS: VAN1 = 312,6, VAN2 =

98,8, PB1 = x a y 8 m, PB2 = x a y 10 m SOL_PR_2.04_06

PROYECTO 1 PROYECTO 2

DESEMBOLSO INICIAL 5.000 5.000



AÑO 1

1.000

AÑO 2

3.000

AÑO 3

3.000 4.800

Calcule: Suponiendo que los flujos netos de caja se obtienen de manera uniforme a lo largo del año.a. ¿Qué proyecto de inversión es preferible según el criterio del plazo de recuperación o pay

back?.

b. Dado un tipo de interés del 5% anual, ¿Qué proyecto elegiría según el VAN o valor actualizado neto?

PR_2.05_06. La empresa “Cilclomasa” se dedica a la venta de máquinas deportivas y está pensando la posibilidad de ampliar su negocio hacia la venta de ropa y complementos utilizados para la práctica deportiva. Para ello, ha previsto un desembolso inicial de 600.000 Euros y los siguientes flujos netos de caja: RESULTADOS: VAN = 246.663,3, PB = x a, 7 m y 11 d SOL_PR_2.05_06

AÑOS FLUJOS NETOS DE CAJA1 200.0002 240.0003 260.0004 260.000

Se Pide: Determinar si la inversión interesa realizarla según el criterio del Payback (plazo de recuperación) y según el Valor Actual Neto, dado un tipo de descuento del 5%. Explique su significado económico.

PR_2.06_06. Ordena los siguientes proyectos de inversión (de mejor a peor) según el criterio del Valor Actualizado Neto, tomando como tasa de actualización el 7 % anual, señalando cuales de ellos son viables. RESULTADOS: VANX = 47.546,43, VANY = 41.673,84, VANZ = 43.018,64 SOL_PR_2.06_06

Proyecto de inversión

A Q1 Q2 Q3 Q4

X 22.000 8.500 17.000 25.500 34.000Y 31.000 7.300 17.300 27.300 37.300 Z 31.500 22.000 22.000 22.000 22.000

PR_2.01_07. A la empresa Valpe S.A. se le plantean tres proyectos de inversión, que suponen un desembolso y flujos de caja netos indicados en el siguiente cuadro: RESULTADOS: VANX = 36.724,12, VANY = 24.474,1, VANZ = 12.962,03, PBX = x a, 4 m y 9 d, PBY = x a, 6 m, PBZ = x a, 8 m y 19 d SOL_PR_2.01_07


Proyecto de Inversión

Desembolso inicial

ENTRADAS

1º Año 2º Año 3º Año 4º Año

X 20.000 15.000 14.000 20.000 12.000

Y 23.500 14.000 19.000 18.000

Z 14.000 13.000 10.500 16.000 10.800

Se pide: Calcular la inversión más rentable, teniendo en cuenta un interés de mercado del 3 %, según los métodos del Valor actual neto (VAN) y del plazo de recuperación o Payback, de cada una de ellasPR_2.02_07. Un proyecto de inversión tuvo un desembolso inicial de 200.000 euros y los flujos de caja correspondientes a los años 1º y 2º fueron, 80.000 y 60.000 € respectivamente. Hallar el flujo de caja correspondiente al tercer año sabiendo que el plazo de recuperación de la inversión fue de dos años y nueve meses. RESULTADO: X = 80.000 € SOL_PR_2.02_07PR_2.03_07. La empresa “JILGUERO S. A.”, se está planteando realizar una nueva inversión y tiene varias opciones: opción A y opción B. En la tabla siguiente aparecen todos los datos relativos a la inversión expresados en Euros. El desembolso inicial de ambas inversiones es de 90.000 Euros y el tipo de actualización o descuento es del 5%. RESULTADOS: VANA = 26.682,87, VANB = 29.771,08, PBA

= x a y 4 m, PBB = x a, 7 m y 6 d SOL_PR_2.03_07

OPCIÓN A OPCIÓN BCOBROS PAGOS COBROS PAGOS

AÑO 1 80.000 50.000 180.000 120.000AÑO 2 140.000 100.000 180.000 130.000AÑO 3 150.000 90.000 180.000 160.000

a. Aplicar los criterios del Valor Actual Neto y el Payback.b. Seleccionar qué inversión llevaría a cabo en cada uno de los criterios y explicar por qué

PR_2.04_07. La empresa de conservas vegetales Vegetalínea, S.A., desea ampliar su capacidad instalada para el envasado de sus productos. Para ello ha seleccionado tres alternativas. Los flujos de caja esperados en los próximos cuatro años para cada uno de los proyectos de inversión son los siguientes: RESULTADOS: VAN1 = 4.169,74, VAN2 = 2.119,51, VAN3 = 2.226,21, PB1 = x a y 2 m, PB2 = x a, 1 m y 10 d, PB3 = x a, 5 m y 20 d SOL_PR_2.04_07

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4Alternativa 1 500 2.000 3.000 3.200Alternativa 2 1.000 2.300 3.200 4.500Alternativa 3 2.000 500 4.000 5.000

Las inversiones necesarias son de 2.000, 5.000 y 7.000 unidades monetarias, respectivamente, paralas alternativas 1, 2 y 3. El coste de capital se ha estimado en un 7%.Determinar la alternativa más conveniente para la empresa utilizando los siguientes métodos:

a. El plazo de recuperación.


b. El valor actual neto.TEMA 3.-PR_3.01_03.- Una empresa de origen francés dedicada a la venta de material deportivo, acaba de poner en marcha una filial en España y cuenta con dos tiendas, una en Madrid y otra en Barcelona. A cargo de cada una de ellas está un jefe de tienda, Ambas dependen del Director de Ventas que junto con el Director de Administración y el Director de Compras, dependen del Presidente de la filial española. Se pide: SOL_PR_3.01_03

a. Elaborar el organigrama de esta filial francesa en Españab. Indicar cuántos niveles jerárquicos existen en la filial

PR_3.01_07. La sociedad anónima X, presenta un modelo de organización lineal o jerárquica. Cuenta con un Consejo de Administración, un director general y su actividad se estructura en las secciones de Producción, Comercial y Financiera. Al frente de cada una encontramos un director. En la sección de Producción hay un director de montaje y otro de acabado; cada uno de ellos supervisa a dos trabajadores. Las secciones comercial y financiera cuentan con dos empleados cada una. Elaborar el organigrama de esta empresa SOL_PR_3.01_07TEMA 4.-PR_4.01_03.- Determine el punto muerto para una empresa de la que se conoce que para un volumen de ventas de 10.000 unidades los costes variables totales son de 21.000 euros y los costes fijos son de 27.000 euros. El precio de venta de cada unidad de producto es de 10 euros. Explique el significado económico del resultado obtenido y en qué unidades se expresa. Calcule el beneficio o pérdida de la empresa. RESULTADOS: PM = 3.417,72, Bº = 52.000 SOL_PR_4.01_03PR_4.02_03.- Una empresa de fabricación de cajas fuertes blindadas produce dos tipos de cajas de seguridad: Modelo Tempranillo y Modelo Écija siete. Calcular la productividad de los factores empleados en cada uno de los procesos de producción. ¿En qué proceso la empresa obtiene una mejor productividad del factor trabajo? RESULTADOS: PH/H ÉCIJA SIETE = 01, PH/H TEMPRANILLO = 0,08, PH/M ÉCIJA SIETE = 0,25, PH/M TEMPRANILLO = 0,17 SOL_PR_4.02_03

MODELO ÉCIJA SIETE MODELO TEMPRANILLO

Cajas 2 unidades Cajas 1 unidad

Precio de venta 120000 Precio de venta 180000

Mano de obra 20 horas Mano de obra 12 horas

Coste de mano de obra 3.000 ptas./hora Coste de mano de obra 3.000 ptas./hora

Uso maquinaria 8 horas Uso maquinaria 6 horas

Coste maquinaria 5.000 ptas./hora Coste maquinaria 5.000 ptas./hora

PR_4.03_03.- Los alumnos de 2º curso del IES San Saturnino, con objeto de recabar fondos para su viaje de estudios, se plantean la posibilidad de vender bocadillos en un local adyacente al Centro. Los


costes totales de este proyecto son los siguientes. Se pide, sobre estos datos, calcular el punto muerto o umbral de rentabilidad y comentar el resultado. RESULTADO: PM = 320 SOL_PR_4.03_03

CONCEPTOS IMPORTES

Alquiler del local 30.000

Impuesto municipal 5.200

Coste variable unitario del bocadillo 40

Precio de venta unitario 150

PR_4.04_03.- A partir de los datos extraídos de la contabilidad de la S.A. “X”: los costes totales se elevan a 3.200 u.m., los costes fijos de la empresa ascienden a 500 u.m., los ingresos por ventas ascienden a 3.500 u.m., la empresa ha vendido 1.000 unidades de producto X. Se pide: SOL_PR_4.04_03

a. Calcular el punto muerto RESULTADO: PM = 625b. Realizar la representación gráfica de los costes totales, variables, fijos e ingresos para los

siguientes valores de Q: inactividad, punto muerto, unidades vendidasPR_4.05_03.- A partir de los datos extraídos de la S.A. “X”: los costes totales se elevan a 16.500 u.m., los costes fijos de la empresa ascienden a 2.500 u.m., los ingresos por ventas ascienden a 18.000 u.m., la empresa ha vendido 800 unidades de producto X. Se pide: SOL_PR_4.05_03

a. Calcular el punto muerto RESULTADO: PM = 500b. Realizar la representación gráfica de los costes totales, variables, fijo e ingresos para los

siguientes valores de Q: inactividad, punto muerto, unidades vendidasPR_4.06_03.- La empresa Manufacturas de la Bahía S.A. adquiere sus materias primas a un precio unitario de 500 pesetas el kilogramo. La empresa necesita 2,8 toneladas. Por cada pedido realizado, la empresa incurre en unos gastos de 20.000 pesetas y el tiempo promedio en recibir el pedido es de quince días. Asimismo, el departamento de contabilidad ha calculado que cada kilogramo almacenado supone un coste total al año de 15 pesetas. - La empresa trabaja 300 días al año. - Se desea conocer el volumen económico de pedido, cada cuánto tiempo se debe realizar éste y cuál es el momento o punto de pedido. RESULTADOS: VOLUMEN = 2.732,52, TIEMPO = 298,7, PUNTO DE PEDIDO = 139,95 SOL_PR_4.06_03PR_4.07_03.- Calcular: RESULTADOS: UMBRAL = 375, PRECIO DE VENTA = 200 SOL_PR_4.07_03

a. El umbral de rentabilidad de la empresa A, a partir de los datos facilitadosb. Determinar el precio de venta que debería fijar la empresa A, si quiere que su umbral de

rentabilidad esté en 300 unidades de producción


UNIDADES PRODUCIDAS

COSTES FIJOS COSTES VARIABLES

COSTES TOTALES

INGRESOS POR VENTAS

0 15.000 0 15.000 0

100 15.000 15.000 30.000 19.000

200 15.000 30.000 45.000 38.000

300 15.000 45.000 60.000 57.000

400 15.000 60.000 75.000 76.000

500 15.000 75.000 90.000 95.000

600 15.000 90.000 105.000 114.000

PR_4.08_03.- Una empresa quiere saber si su productividad ha aumentado o ha disminuido en el ejercicio 1998-1999. Para eso se sabe que durante el año 1998 ha fabricado 9.000 productos de la serie A, siendo su precio unitario de 1.300 ptas. y 6.000 productos de la serie B, siendo su precio unitario de 1.200 ptas. En la fabricación de los productos han participado dos trabajadores con 1.430 horas cada uno a 1.000 ptas/hora, así como el consumo de 12.000 unidades de materiales a 1.100 ptas./unidad. Durante el año 1999 la fabricación de los productos se ha incrementado un 5 % y el consumo de factores ha aumentado un 2 %. El número de trabajadores y los precios no han variado de un año al otro. Se pide: RESULTADOS: P1998 = 1,18, P1999 = 1,21, IPG = 1,03 SOL_PR_4.08_03

a. Calcular la productividad en cada añob. Calcular el índice de productividad global

PR_4.09_03.- Determine el punto muerto para una empresa de la que se conoce que, para un volumen de ventas de 10.000 unidades, los costes variables totales son de 4.000.000 ptas. y los costes fijos son de 3.000.000 ptas. El precio de venta de cada unidad de producto es de 1.000 ptas. Explique el significado económico del resultado obtenido y en qué unidades se expresa. RESULTADO: PM = 5.000 SOL_PR_4.09_03PR_4.10_03.- Una empresa dedicada a la fabricación de maquinaria está planteándose la conveniencia de fabricar por sí misma una determinada pieza o bien adquirirla en el mercado. En el primer caso, los costes fijos serían de 200.000 u.m. y el coste variable por unidad de 500 u.m. En el segundo caso, la empresa piensa que podría adquirir cada pieza al precio de 700 u.m. Para una producción al año de 1.000 unidades de cantidad, determine: RESULTADOS: CFAB = 700.000, CADQ = 700.000 SOL_PR_4.10_03

a. La opción preferibleb. Representación gráfica

PR_4.11_03.- La empresa de suministros industriales ADF posee la siguiente información sobre su actividad económica: El precio de venta de sus productos es de 1.000 euros cada uno y la empresa preve producir para este ejercicio 80 unidades. El coste total de producción es de 15.000 euros, correspondiendo el 35 % a los costes fijos y el resto a los variables. Se pide: RESULTADOS: CF =


5.250, CVT = 9.750, Bº = 65.000, PM = 5,98 SOL_PR_4.11_03a. Determinar, para el nivel de producción prevista, los costes fijos y los costes variables de la

empresa, así como su beneficio si vendiese toda la producción previstab. Determinar cuál será el punto muerto (umbral de rentabilidad) de la empresa y qué significado

económico tienePR_4.12_03.- La empresa RASURSA el pasado año tenía una plantilla de 40 trabajadores, cada uno de los cuales trabajó 1.800 horas, alcanzándose una producción de 504.000 unidades fabricadas del producto X. Durante este año ha tenido una plantilla de 30 trabajadores, cada uno de los cuales ha trabajado 1.900 horas, siendo la producción de este año de 456.000 unidades fabricadas del producto X. Se pide: RESULTADOS: P0 = 7, P1 = 8 SOL_PR_4.12_03

a. Calcular la productividad de la mano de obra en el período 0 y 1 de RASURSAb. Analizar la evolución de la productividad de la mano de obra de la empresa RASURSA

PR_4.13_03.- Una empresa desarrolla un proceso de producción en el que obtiene un producto, el cual vende en el mercado a un precio de 46,85 €. Los costes fijos que tiene dicha empresa son de 23.460 € al año. El coste variable es de 30,25 € por unidad de producto. Se pide: RESULTADOS: PM = 1.413,25, GANANCIA = 18.040 SOL_PR_4.13_03

a. Calcular el nivel de producción equivalente al punto muertob. Calcular la ganancia del empresario para un nivel de producción de 2.500 unidades de producto

PR_4.14_03.- Calcular el punto muerto o umbral de rentabilidad de una empresa cuyo volumen de ventas asciende a 750.000 euros, siendo 3.000 el número de unidades producidas y vendidas y 100.000 euros los costes totales, de los que 40.000 euros son fijos. Expresar la solución en euros y en unidades de producto. RESULTADOS: PM = 173,91 u.p., PM = 43.477,5 € SOL_PR_4.14_03PR_4.15_03.- La empresa Landa presenta la siguiente información relativa a producción, costes e ingresos por ventas. Se pide: RESULTADOS: UMBRAL = 10, PV = 26,67 SOL_PR_4.15_03

a. Calcular analíticamente el umbral de rentabilidad de la empresa Landa, a partir de los datos facilitados

b. Determinar el precio de venta que debería fijar la empresa Landa si quiere que su umbral de rentabilidad esté en 30 unidades de producción

UNIDADES PRODUDIDAS Y

VENDIDAS

INGRESOS POR VENTAS

COSTES TOTALES

COSTES FIJOS TOTALES

COSTES VARIABLES

TOTALES

0 0 350 350 0

8 400 470 350 120

16 800 590 350 240

24 1.200 710 350 360

32 1.600 830 350 480


UNIDADES PRODUDIDAS Y

VENDIDAS

INGRESOS POR VENTAS

COSTES TOTALES

COSTES FIJOS TOTALES

COSTES VARIABLES

TOTALES

40 2.000 950 350 600

48 2.400 1.070 350 720

56 2.800 1.190 350 840

64 3.200 1.310 350 960

72 3.600 1.430 350 1.080

80 4.000 1.550 350 1.200

PR_4.16_03.- La empresa CERAMICOSA que se dedica a la fabricación de cerámicas, desea saber la productividad de la misma, para lo cual quiere conocer la productividad de los dos períodos (0 y 1), y el índice de productividad global a partir de los siguientes datos: RESULTADOS: P0 = 5,20, P1 = 6,51, IPG = 1,25 SOL_PR_4.16_03

Factores de producción

Factores Cantidades (F) Precios (f)

Período 0 Período 1 Período 0 Período 1

Mano de obra 300 h/h 125 h/h 3.600 € 3.605 €

Maquinaria 2.500 h/m 2.510 h/m 325 € 325 €

Material 700 Kg. 810 Kg. 1.420 € 1.425 €

Producción

Productos Cantidades (Q) Precios (P)

Período 0 Período 1 Período 0 Período 1

Baldosas 4.900 5.130 2.200 € 2.250 €

Azulejos 2.460 2.590 1.714 € 1.726 €


PR_4.17_03.- Un agricultor A para cosechar una finca de 15 Has., precisa 2 cosechadoras durante cinco días, trabajando 5 horas al día, mientras que otro agricultor B, para cosechar una finca de 25 Has. utiliza tres cosechadoras durante cuatro días, trabajando 8 horas al día. Calcular la productividad por hora máquina obtenida en cada caso. RESULTADOS: PA = 0,3, PB = 0,6 SOL_PR_4.17_03PR_4.18_03.- Determinar el volumen de ventas en el que una empresa que fabrica y vende el producto X, pierde 2.000.000 u.m. teniendo en cuenta que: RESULTADO: x = 13.800.000 SOL_PR_4.18_03

a. Los costes fijos son de 9.590.000 u.m.b. Los costes variables son un 45 % de las ventas

PR_4.19_03.- Una fábrica durante el año 2000 obtuvo 12.000 unidades de producto utilizando 15 personas durante 7 horas diarias en 200 días. Al año siguiente la fabricación se incrementó en un 10 % y una persona se jubiló. Suponemos que la jornada de trabajo no ha cambiado y que el número de días trabajados ha sido de 180. Calcular la productividad por hora hombre obtenida en cada caso y explique su evolución y su significado económico. RESULTADOS: P2000 = 0,57, P2001 = 0,75 SOL_PR_4.19_03PR_4.20_03.- Una sociedad desea vender 350.000 unidades de un determinado tipo de pantalones vaqueros. Para ello puede fabricarlos ella misma o adquirirlos a una fábrica textil. El precio de adquisición de los pantalones a la fábrica textil es de 4,95 euros/unidad. Para fabricar estas unidades la sociedad incurre en unos costes totales de 141.077,19 euros, de los que 121.450 euros son variables. Determine y explique la decisión que tomará la empresa en cuanto a si compra o produce los pantalones vaqueros. RESULTADOS: CFAB = 141.077,19, CADQ = 1.732.500 SOL_PR_4.20_03PR_4.21_03.- La empresa DIFA, S.A. posee la siguiente información sobre su actividad económica: El coste total de explotación de su actividad, para el presente año, ascendió a 10.840.000 €, Las unidades producidas y vendidas fueron 840.000 unidades físicas. El Capital Social de la empresa es de 20.000.000 €. A la luz de la anterior información, se pide: RESULTADOS: PVTA = 17,67, PM = 408.836,21 SOL_PR_4.21_03

a. El precio de venta de los productos que permita obtener una rentabilidad del 20 % sobre el capital social de la empresa

b. Sabiendo que el 35 % de los costes totales son fijos y que el resto se consideran costes variables, determinar cuál será el punto muerto

PR_4.22_03.- En Pondero, S.A. fabrican colchones a partir de un componente industrial. La empresa puede obtener este componente de dos maneras: fabricando el componente o adquiriéndolo a otra empresa que lo vende a 150 euros cada unidad. El fabricarlo en la propia empresa supondría unos costes fijos de 175.000 euros anuales y el coste variable unitario de cada componente sería de 80 euros. Cada colchón precisa de 20 de los componentes industriales para su fabricación. ¿Para qué volumen de producción al año de colchones es preferible fabricar el componente industrial a comprarlo? RESULTADO: Colchones = 125 SOL_PR_4.22_03PR_4.01_04.- Una empresa de material deportivo pretende lanzar al mercado una nueva bicicleta. Se le presentan para ello dos alternativas:: a) Fabricarlas, lo que se supondrá unos costes fijos de 1.674.970 € y unos costes variables unitarios de 125 €/unidad y b) Adquirirlas a una fábrica y comercializarla con su marca, lo que supondría un coste de adquisición de 180 €/unidad. Se pide: RESULTADOS: Bicicletas = 30.454, Bº = 393.030 SOL_PR_4.01_04

a. Explicar en qué caso la empresa fabricará las bicicletas y cuándo las compraráb. Si la empresa produce 37.600 unidades, ¿cuál será el beneficio o la pérdida obtenida?

PR_4.02_04.- Una empresa dedicada a la fabricación de ordenadores, presenta la siguiente información


relativa a unidades de producción y sus costes de producción en euros. Determine, si la empresa fija un precio de venta de 475 euros por ordenador, qué volumen de producción tendría que alcanzar para cubrir costes. RESULTADO: Volumen = 230,77 SOL_PR_4.02_04

UNIDADES PRODUCIDAS COSTES FIJOS COSTES TOTALES

0 75.000 75.000

100 75.000 90.000

200 75.000 105.000

300 75.000 120.000

400 75.000 135.000

500 75.000 150.000

PR_4.03_04.- La empresa CreamIce se dedica a la fabricación de cremas de helados. Tiene prevista una producción y venta para este año de 3.500 toneladas. Sus costes fijos anuales previstos son de 45 millones de u.m. El precio de venta de cada tonelada y el coste variable son, respectivamente, 37.500 u.m. y 7 millones de u.m. Se pide: a) Calcular el beneficio del período y b) Cálculo analítico y gráfico del punto muerto. Interpretación económica de los resultados. RESULTADOS: Bº = 79.250.000, PM = 1.267,61 SOL_PR_4.03_04PR_4.04_04.- Para un volumen de producción de 1.000 unidades de cantidad, la Sociedad Anónima “X” soporta unos costes variables de 50.000 € y unos costes fijos de 100.000 €. Los ingresos por ventas para el mencionado volumen de producción son de 500.000 €. RESULTADO: Umbral = 222,22 SOL_PR_4.04_04

a. Determinar el Umbral de rentabilidad de la empresa, interpretando el resultadob. Representarlo gráficamente, considerando los siguientes puntos: una producción de cero

unidades, las unidades para las que se alcanza el punto muerto y el doble de éstas últimasPR_4.05_04.- Dos librerías competidoras, A y B desarrollan su actividad bajo estrategias diferentes, presentando ambas los mismos costes fijos. La empresa A establece una estrategia de alta rotación de mercancía y vende los libros de bolsillo a un precio estándar de 6 €. La empresa B prefiere marcar una estrategia basada en un mayor margen de beneficios, vendiendo libros a un precio estándar de 18 €. Dados los datos recogidos en la tabla adjunta, donde se establecen los niveles mensuales de coste y ventas para cada empresa, indique cuál de las dos empresas obtiene mayor nivel de beneficios e indicando cuánto más. RESULTADOS: BºA = 2.500, BºB = 1.840 SOL_PR_4.05_04

EMPRESA A EMPRESA B

Cantidad vendida = 1.000 unidades Cantidad vendida = 280 unidades


EMPRESA A EMPRESA B

Costes fijos = 1.000 € Costes fijos = 1.000 €

Costes variables = 2.500 € Costes variables = 2.200 €

PR_4.06_04.- Para obtener 24.000 unidades de un producto la empresa A necesita utilizar 10 obreros trabajando 8 horas diarias durante 30 días. La empresa B necesita utilizar para obtener la misma cantidad de productos 7 obreros trabajando 8 horas diarias durante 40 días. Determine la productividad del factor trabajo en cada una de las empresas. Compare y explique los resultados que obtiene. RESULTADOS: PA = 10, PB = 10,71 SOL_PR_4.06_04PR_4.07_04.- La empresa “LAMINUM” se dedica a la elaboración y venta de láminas. Para el año 2005 tiene previsto unas ventas de 1.000.000 de láminas, con un coste anual total de 4.000.000 de euros. El precio de venta estipulado por cada lámina es de 5 euros, y su coste variable unitario representa el 60 % del precio de venta unitario. Se pide: a) Calcular el punto muerto en unidades físicas y en unidades monetarias y b) Calcular el beneficio del año 2005. RESULTADOS: PM = 500.000 u.f., PM = 2.500.000 u.m., Bº = 1.000.000 SOL_PR_4.07_04PR_4.01_05.- Una empresa, que se dedica a fabricar ordenadores, se plantea si le interesa fabricar o comprar la placa base del ordenador. En el mercado dicha placa se puede comprar por 60 €. Hace un estudio para conocer los costes que le supondría su fabricación con el siguiente resultado: los costes fijos ascenderían a 120.000 € y el coste variable unitario sería de 30 €. La empresa fabrica y vende 7.300 ordenadores anualmente. ¿Qué debería hacer la empresa, fabricarla o comprarla? RESULTADOS: Adquisición = 438.000, Fabricación = 339.000 SOL_PR_4.01_05PR_4.02_05.- La empresa El Triciclo se dedica a la fabricación de bicicletas. Esta empresa vende un total de 12.000 bicicletas al año, a un precio de 70 € cada una. Su margen unitario (diferencia entre el precio de venta y los costes variables unitarios) es de 20 € y sus costes fijos totales de 230.000 €. RESULTADOS: PM = 11.500, Incremento de Bº = 60.000 SOL_PR_4.02_05

a) Calcular el punto muerto para esta empresa. Interpretando los resultados obtenidosb) Con el fin de tratar de mejorar sus resultados, la empresa ha decidido aumentar el precio de las

bicicletas en 5 €. ¿Cómo afectará esta decisión a los beneficios de la empresa, si se mantienen las mismas unidades vendidas?

PR_4.03_05.- Una empresa que tiene unos costes fijos de 300.000 € y unos costes variables unitarios de 10 €. En el ejercicio económico ha realizado unas ventas totales de 1.500.000 €, que se corresponden con 25.000 unidades de producto vendidas. Se pide: Calcular el número de unidades de Producto que determinan el Punto Muerto o Umbral de Rentabilidad de esta empresa. RESULTADO: PM = 6.000 SOL_PR_4.03_05PR_4.04_05.- Una empresa quiere saber si su productividad ha aumentado o disminuido entre los años 2003 y 2004 y conocer el Índice de Productividad Global. Para ello se sabe que, durante el año 2003 se fabricaron 22.000 unidades de productos de la serie A con un precio unitario de 300 € y 26.000 unidades de productos de la serie B con un precio unitario de 200 €. En la fabricación de los productos han participado 4 trabajadores a razón de 1.200 horas de trabajo cada uno, el coste por hora de trabajo ha sido de 7 €. Los materiales empleados han sido de 82.000 unidades a un precio de 1,30 € cada unidad. Durante el año 2004 se fabricaron 24.000 unidades de productos de la serie A y 20.000


unidades de productos de la serie B. El número de trabajadores y su coste no ha variado en relación con el año 2003. Los materiales empleados o consumidos han sido de 86.000 unidades al mismo precio que en 2003. RESULTADOS: P2003 = 84,17, P2004 = 77,03, IPG = 0,92 SOL_PR_4.04_05PR_4.05_05.- Geli, S.A. se dedica a la elaboración y venta de helados. Como consecuencia de la alta demanda que tuvo la temporada pasada en la línea de productos caseros, ha incorporado a la empresa un nuevo sistema de producción. Con el nuevo sistema estima obtener para este año unas ventas de 5.000.000 helados, lo que le supone un coste total anual de 15.000.000 €. Se sabe que el precio de venta de cada helado es de 4 € y el coste variable unitario el 50 % sobre el precio de venta unitario. A la vista de la información expuesta, se pide: RESULTADOS: Bº = 5.000.000, PM = 2.500.000 u.f., PM = 10.000.000 u.m. SOL_PR_4.05_05

a) Calcular el beneficio esperado para este añob) Calcular el punto muerto en unidades físicas y en unidades monetarias

PR_4.06_05.- Una empresa de muebles fabrica librerías en las que ha especializado su producción a un precio de 1.300 € la unidad. La empresa incurre en unos costes fijos anuales de 126.000 € y sus costes variables por librería producida son de 600 €. Se pide: RESULTADOS: Librerías = 180, Bº = 294.000 SOL_PR_4.06_05

a) ¿Cuántas librerías debe vender al año la empresa para no tener pérdidas?b) ¿Qué beneficio se obtiene si se venden 600 unidades?

PR_4.07_05.- La empresa Alfa necesita de dos unidades de un componente electrónico por cada unidad de nuevo producto “Paln”. La empresa puede optar por fabricar el componente o por adquirirlo a la empresa Beta que lo vende a 150€/unidad. Si Alfa optara por fabricarlo en la propia empresa incurriría en unos costes fijos de 180.000 € anuales, mientras que el coste variable unitario de cada componente sería de 90 €. Por otro lado, Alfa ha firmado un compromiso en firme para vender 1.600 unidades de “Paln” al año. Se pide: Si la empresa Alfa quiere cumplir sólo su compromiso de venta y no fabricar no más ni menos unidades, ¿es preferible fabricar o comprar el componente electrónico? Explicar la respuesta. RESPUESTAS: Adquisición = 480.000, Fabricación = 468.000 SOL_PR_4.07_05PR_4.01_06. COO Cuero es una cooperativa artesanal dedicada a la fabricación de maletines en piel. El pasado año, los veinte socios de esta empresa trabajaron 1.760 horas cada uno y produjeron 70.400 maletines. Este año, que ahora termina, se cambiaron las antiguas máquinas manuales por otras eléctricas de mayor rapidez y, como consecuencia, a pesar de que la modernización impidió a estos operarios trabajar tres días, perdiéndose ocho horas diarias de trabajo en cada uno de ellos, la producción se ha elevado a 104.160 maletines. RESPUESTAS: P0 = 2, P1 = 3 SOL_PR_4.01_06Se pide: analizar la productividad de la mano de obra en cada uno de los años y su evoluciónPR_4.02_06. Una empresa desea saber: RESPUESTAS: PVTA = 120,27, Unidades = 1.800.000 SOL_PR_4.02_061. El precio al que ha de vender su producto, si, sus costes fijos ascienden a 80.000 €, sus costes

variables unitarios son de 120 € y el punto muerto lo alcanza en las 300.000 unidades. 2. Partiendo de los datos anteriores, las unidades que debería vender dicha empresa para obtener un

beneficio de 100.000 €, si debido a las características del mercado sólo puede vender el producto a 120,1€

PR_4.03_06. La empresa Gnosis se dedica a la fabricación de mesas. Esta empresa vende un total de 25.000 mesas al año, a un precio de 90 euros cada una. Su margen unitario (diferencia entre el precio de


venta y los costes variables unitarios) es de 25 euros, y sus costes fijos totales de 400.000 euros. Se pide: RESPUESTAS: PM = 16.000, Pierde 125.000 SOL_PR_4.03_06

a. Calcular el punto muerto para esta empresa. Interpretando los resultados obtenidos.

b. Con el fin de tratar de mejorar sus ventas, la empresa ha decidido rebajar el precio de las mesas en 5 euros cada una. ¿Cómo afectará esta decisión a los beneficios de la empresa, si se mantienen las mismas unidades vendidas?

PR_4.04_06. El precio de un producto en el mercado es de 530 Euros; los costes fijos son de 40.000 Euros y el coste variable unitario es de 280 Euros. RESPUESTA: Umbral = 160 SOL_PR_4.04_06Se pide: obtener el nivel de producción que determina el umbral de rentabilidad. PR_4.05_06. La empresa X fabrica un producto con unos costes fijos de 120.000 euros y unos costes variables de 400 euros por unidad de producto fabricado. Si vende dicho producto a 650 euros unidad. RESPUESTAS: PM = 480, Resultado = 70.000 SOL_PR_4.05_06

Se pide:

1. Calcular cual será su Punto muerto.

2. Si vende 200 unidades de producto, qué resultado obtendrá.

PR_4.06_06. Una empresa quiere saber si su productividad ha aumentado o ha disminuido en el periodo 20042005. Para eso se sabe que durante el año 2004 ha fabricado 9.000 productos tipo A, siendo su precio unitario de 1.300 u.m. y 6.000 productos tipo B, siendo su precio unitario de 1.200 u.m. En la fabricación de los productos han participado 2 trabajadores con 1.430 horas cada uno a 1.000 u.m./hora, así como el consumo de 12.000 unidades de materiales a 1.100 u.m./unidad. Durante el año 2005 la fabricación de los productos se ha incrementado un 5%, y el consumo de factores ha aumentado un 2%. Usted que trabaja en la empresa, es el encargado de realizar el informe y calcular los resultados. RESULTADOS: P2004 = 1,18, P2005 = 1,21, IPG = 1,0254 SOL_PR_4.06_06PR_4.07_06. Calcular el umbral de rentabilidad o punto muerto, tanto en unidades físicas como monetarias, de una empresa que fabrica y vende un producto, cuyo coste variable unitario es de 10 Euros, sabiendo que su precio de venta unitario es de 15 Euros y los costes fijos ascienden a 200.000 Euros. Si al año vende 100.000 unidades. ¿Cuánto sería su beneficio? RESULTADOS: Umbral = 40.000 u.f., Umbral = 600.000 u.m., Bº = 300.000 SOL_PR_4.07_06PR_4.08_06. Una sociedad ha vendido 125.000 unidades de producto a 6,76 €/unidad. Dicha sociedad para la fabricación de estas unidades ha incurrido en unos costes totales de 215.000 € y unos costes variables totales de 95.000 €. RESULTADOS: PM = 20.000, Bº = 630.000 SOL_PR_4.08_06

Se pide:a) Calcular el Punto muerto o umbral de rentabilidad.b) Calcula los beneficios obtenidos por la empresa con los datos que se ofrecen.

PR_4.09_06. En una empresa se producen 150.000 unidades del producto A a 33 €/unidad y 180.000 unidades del producto B a 45 €/unidad. Los factores consumidos en la elaboración de dichos productos se recogen en la siguiente tabla: RESULTADOS: P1 = 93,75, P2 = 94,74, P3 = 53,57, P4 = 42,86 SOL_PR_4.09_06

FACTORES A B COSTETrabajo 1600 h/h 1900 h/h 25,50 €


Máquinas 2800 h/m 4200 h/m 3,30 €Se pide:a) Calcular la productividad de cada factor por producto.b) Explica su significado y compáralas.PR_4.01_07. En octubre de 2006 una empresa obtuvo una producción valorada en 10.000 unidades monetarias (u.m.) empleando 4.000 u.m. de mano de obra, 3.000 u.m. de materiales y 3.000 u.m. de energía. En noviembre del mismo año obtuvo la misma producción empleando las mismas unidades monetarias de materiales, 2.600 u.m. de energía y 4.000 u.m. de mano de obra. SOL_PR_4.01_07Se pide: RESULTADOS: POCT = 1, PNOV = 1,04

a. La productividad del mes de octubre.b. La productividad del mes de noviembre.c. El mes con mayor productividad

PR_4.02_07. La empresa EUROPA SA. se dedica a la producción de motores de agua. Para realizar un nuevo modelo se plantea adquirir las piezas a otra empresa o bien fabricarlos ella misma. Se dispone de los siguientes datos: RESULTADOS: Motores = 2.000, Fabricación = 360.000, Adquisición = 375.000 SOL_PR_4.02_07

a. Si los fabrica ella misma tendrá unos costes fijos de 60.000 € y el coste variable de fabricar un motor será de 120 €.

b. Si los adquiere a otra empresa especializada en estos productos el precio de compra por unidad será de 150 €

Se pide: Determinar para qué número de unidades anuales de motores es indiferente para la empresa fabricarlos o comprarlos. En caso de fabricar 2.500 unidades al año ¿Qué decisión tomaría?PR_4.03_07. Una empresa se plantea producir, para el presente ejercicio, 100.000 unidades a un precio unitario de venta de 50 euros. El coste fijo de producción es de 20.000 euros y el coste variable unitario de 5 euros. RESULTADOS: Bº = 4.480.000, PM = 444,44 SOL_PR_4.03_07Se pide:

a. Determinar el beneficio de la empresa.b. Calcular e interpretar el punto muerto de la empresa

PR_4.04_07. La empresa “Solsuero” produjo y consumió los siguientes productos y factores durante los años 2005 y 2006. RESULTADOS: Bº = 8.100.000, P2005 = 2,56, P2000 = 2,86, Incremento = 11,72 % SOL_PR_4.04_07

Año 2005 Precios 2005 Año 2006Producto A 12.000 u.f. 400 €/u.f. (Venta) 12..000 u.f.Producto B 17.000 u.f. 500 €/u.f. (Venta) 19.000 u. f.Factor X 2.000 Kg. 2.000 €/Kg. (Coste) 1.890 Kg.Factor Y 40.000 Kg. 30 €/Kg (Coste) 40.400 Kg.

Se pide:a. Calcular el beneficio del año 2005 suponiendo que se han vendido todas las unidades

producidas.b. Calcular la productividad global de cada año y compárelas


PR_4.05_07. La empresa Grandes Turismos S.A. dedicada a la fabricación de automóviles, adquiere un componente a un precio unitario de 6 Euros. Dicha empresa se plantea si le sigue interesando adquirir este componente o producirlo ella misma, por esta razón ha realizado unos estudios según los cuales producir esta pieza le supondría unos costes fijos de 1.500.000 Euros y un coste variable unitario de 1 Euro. RESULTADOS: Indiferencia = 300.000, Fabricación = 2.000.000, Adquisición = 3.000.000 SOL_PR_4.05_07Se pide:

a. Determina para qué número de unidades es indiferente para la empresa, fabricarlos o comprarlos.

b. En caso de necesitar 500.000 unidades de ese componente, ¿qué decisión adoptaría?c. Representa gráficamente el problema

PR_4.06_07. Supongamos que para alcanzar 15.000 unidades de un producto, la empresa A dedica 10 trabajadores a jornada completa de ocho horas, durante veinte días; mientras, la empresa B dedica siete trabajadores, con la misma jornada, durante diecinueve días. RESULTADOS: PA = 9,375, PB = 14,10, Incremento = 50,4 % SOL_PR_4.06_07

a. ¿Cuál es la productividad de cada una de las empresas respecto al factor trabajo?b. Calcule la diferencia entre ambas empresas en términos porcentuales

PR_4.07_07. Rosa Negra S.L. es una empresa que fabrica un perfume ecológico. Su volumen de ventas en el año 2006 es de 90.000 €, siendo su producción de 1.800 unidades y sus costes de fabricación los siguientes: RESULTADOS: PM = 41.500 €, PM = 830 u.p. SOL_PR_4.07_07Mano de obra ........................................................43.400 €Materias primas.....................................................19.600 €Costes fijos............................................................12.450 €Determine el punto muerto o umbral de rentabilidad de Rosa Negra S.L., expresando la solución en euros y en unidades de producto y comente el resultado obtenido.TEMA 5.-No hay problemas de este temaTEMA 6.-PR_6.01_03.- La empresa BAI-BAI obtuvo el pasado ejercicio un beneficio antes de impuestos de 100.000 euros. El valor de sus activos totales es de 500.000 euros. El 80 % de ese valor estaba financiado mediante recursos ajenos remunerados al 10 % de interés al año. Sabiendo que los impuestos suponen el 35 % del beneficio, calcule la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera que obtuvo esta empresa. RESULTADOS: RE = 0,28, RF = 0,65 SOL_PR_6.01_03PR_6.02_03.- Las cuentas que figuran en el balance de una empresa, con sus valores en euros, son las siguientes: Construcciones (300,51), Mobiliario (60,10), Proveedores (15,03), Clientes (27,05); Caja (3,01), Capital social (270,46), Reservas (90,15), Bancos c/c (12,02), Deudas a l/p (63,11), Existencias (63,11) y Deudas a c/p (27,05). Organice el balance por masas patrimoniales y halle los siguientes tres ratios financieros: Disponibilidad inmediata = D : PC; Tesorería = (D + R) : PC y liquidez o solvencia corriente = (D + R + S) : PC. Comente los resultados. RESULTADOS: Activo = 465,8, DI = 0,36, T = 1, LC = 2,50 SOL_PR_6.02_03PR_6.03_03.- De una empresa que presenta en su balance las siguientes partidas se pide: RESULTADOS: Activo = 6.302.000, FM = 1.570.000, T = 1,43, ST = 1,84 SOL_PR_6.03_03


CUENTAS EUROS

Capital Social 2.000.000

Amort. Acum. Inmov. Material 520.000

Clientes 340.000

Proveedores 230.000

Efectos a pagar 142.000

Hacienda pública deudora 56.000

Préstamo a largo plazo 1.550.000

Efectos a cobrar 135.000

Terrenos 3.700.000

Maquinaria 1.180.000

Obligaciones y bonos 1.500.000

Reservas 880.000

Existencias de materias primas 411.000

Existencias de productos terminados 1.000.000

a. Obtener el balance, ordenando las partidas en sentido decreciente de liquidez y exigibilidad, respectivamente

b. Calcular los índices siguientes: Fondo de maniobra; Ratio de tesorería o solvencia inmediata = (Disponible + Realizable) : Pasivo corriente; Ratio de solvencia total = Activo total : (Pasivo no corriente + Pasivo corriente) y comentar el significado de cada uno de ellos

PR_6.04_03.- Una empresa cooperativa, en la que todo el Fondo Social está desembolsado, tiene 10 socios. Cada uno ha realizado la misma aportación al Fondo Social. Las partidas que componen el balance son las siguientes. Se pide: Calcular la aportación que ha realizado cada uno de los socios. Ordenar el balance en sentido creciente de liquidez y exigibilidad. RESULTADOS: Aportación = 169.700, Activo = 4.987.000 SOL_PR_6.04_03

CUENTAS IMPORTES

Caja 25.000


CUENTAS IMPORTES

Existencias de materias primas 125.000

Clientes 250.000

Proveedores 530.000


Efectos a pagar 85.000

Existencias de productos terminados 450.000

Construcciones 1.750.000

Instalaciones industriales 2.600.000

Deudas a largo plazo 2.000.000

Amort. Acum. Imnov. Material 350.000

Fondo de Reservas Obligatorio 600.000

Fondo de Educación y Promoción 75.000

Fondo social ¿?

PR_6.05_03.- Organice el siguiente balance por masas patrimoniales y halle los siguientes tres ratios financieros: Disponibilidad inmediata = D : PC; Tesorería = (D + R) : PC y liquidez o solvencia corriente = (D + R + S) : PC. Comente los resultados. RESULTADOS: Activo = 77.500, DI = 0,36, T = 1, LC = 2,5 SOL_PR_6.05_03

CUENTAS IMPORTES

Construcciones 50.000

Mobiliario 10.000

Proveedores 2.500

Clientes 4.500

Caja 500

Capital Social 45.000


CUENTAS IMPORTES

Reservas 15.000

Bancos c/c 2.000

Deudas a L/P 10.500

Existencias 10.500

Deudas a C/P 4.500

PR_6.06_03.- Determina e interpreta el resultado de los siguientes ratios: Ratio de tesorería o Acid-test = (Disponible + Realizable) : Pasivo corriente, Ratio de liquidez o solvencia corriente = (Disponible + Realizable + Stock) : Pasivo corriente y Ratio de endeudamiento a L/P = Pasivo no corriente : Neto. Siendo la situación patrimonial de la Sociedad Anónima “X” es la que se expresa a continuación: RESULTADOS: T = 3,16, L = 6,5, End. L/P = 0,15 SOL_PR_6.06_03

ACTIVO IMPORTES PATRIMONIO NETO Y PASIVO IMPORTES

Construcciones 60.000 Capital Social 110.000

Mercaderías 40.000 Proveedores 12.000

Clientes 20.000 Reservas 50.000

Bancos 18.000 Deudas a L/P 24.000

Patentes 44.000

Maquinaria 14.000

PR_6.07_03.- Palier S.A. es una empresa que se dedica a la fabricación de componentes para bicicletas y ciclomotores. Cuenta con una inversión o activo total de 5.000 millones de pesetas. Los beneficios obtenidos en el último ejercicio han sido de 900 millones de pesetas, antes de intereses e impuestos. El impuesto sobre beneficios es del 35 %. Se desea saber: RESULTADOS: a = 0,18, b = 0,117, c = 0,134 SOL_PR_6.07_03

a. La rentabilidad económica de la empresab. La rentabilidad financiera, en el caso de que sólo se financie con capital propioc. La rentabilidad financiera suponiendo que se financia con un 60 % de capital propio y un 40 %

con deuda o capital ajeno. Esta deuda tiene un coste o interés medio del 14 %PR_6.08_03.- Clasificar los siguientes elementos patrimoniales en masas patrimoniales y calcular el fondo de maniobra de la empresa (las cifras están expresadas en miles de pesetas). RESULTADOS: Activo = 693, FM = -15 SOL_PR_6.08_03


CUENTAS CANTIDADES CUENTAS CANTIDADES

Bancos 10 Deudores 15

Mercaderías 63 Proveedores 8

Acreedores 10 Créditos a L/P 75

Deudas a c/p 85 Edificios 150

Maquinaria 300 Capital 560

Prima de emisión de acciones 30 Fondo de comercio 80

PR_6.09_03.- Calcula: a) el fondo de maniobra, b) el equilibrio económico-financiero y c) el coeficiente de endeudamiento = (PNC. + PC.) : N de la empresa Metales Reunidos S.A., que fabrica máquinas-herramientas de control numérico. En el último ejercicio ha tenido algunos problemas financieros, para lo cual ha planteado un plan de saneamiento y una nueva estructura financiera. La dirección de la empresa, antes de iniciar dicho programa, desea conocer cuál es su fondo de maniobra o capital circulante. Para ello se ofrecen estos datos: RESULTADOS: Activo = 440.000, FM = 10.000, Equilibrio a 310.000, Endeudamiento = 1,75 SOL_PR_6.09_03

a. Inmovilizado material (250.000)b. Existencias (75.000)c. Tesorería (25.000)d. Capital y Reservas (160.000)e. Inversiones financieras a L/P (50.000)f. Acreedores a L/P (150.000)g. Acreedores a C/P (130.000)h. Deudores (40.000)

PR_6.10_03.- A partir del siguiente balance y de la siguiente cuenta de Pérdidas y Ganancias, calcular: RESULTADOS: RE = 0,2520, RF = 0,2859 SOL_PR_6.10_03

BALANCE

ACTIVO PATRIMONIO NETO YPASIVO

Inmovilizado 7.402.000 Capitales propios 101.625.000

Existencias 114.625.000 Pasivo corriente 158.300.000

Realizable 126.181.000

Disponible 11.717.000


BALANCE

Total Activo 259.925.000 Total Pasivo 259.925.000

a. El rendimiento del activo de la empresa (rentabilidad económica)b. La rentabilidad del capital de la empresa (rentabilidad financiera)

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Ventas 694.800.000

Costes materiales 508.200.000

Gastos generales 120.000.000

Amortizaciones 1.100.000

Intereses 20.800.000

Impuesto sobre beneficios 15.645.000

PR_6.11_03.- La empresa DIMA cotiza en Bolsa. el número de acciones es de 11.000.000. El valor nominal de estas acciones es de 500. El día 1 de junio de 2000 sus acciones cotizaron a 700. El dividendo por acción coincide con la diferencia entre el valor nominal de la acción y la cotización de la misma. Se pide: RESULTADOS: VB = 7.700.000.000, PER = 3,5 SOL_PR_6.11_03

a. ¿Qué valor bursátil alcanzó la empresa DIMA en la referida fecha?b. ¿Cuál fue el PER en la referida fecha? ¿Qué significa este ratio?

PR_6.12_03.- Obtener el balance y calcular los valores del neto patrimonial, del fondo de maniobra y del activo corriente a partir de la siguiente relación de partidas (las cifras están expresadas en unidades monetarias): RESULTADOS: Activo = 458, N = 280, FM = 70, AC = 88 SOL_PR_6.12_03

PARTIDAS U. M. PARTIDAS U. M.

Tesorería 10 Deudores 15

Existencias 63 Proveedores 8

Deudas a C/P 10 Deudas a L/P 75

Empréstito 85 Edificios 150

Instalaciones industriales 300 Capital 250


PARTIDAS U. M. PARTIDAS U. M.

Reservas 30 Fondo de amortización 80

PR_6.13_03.- El balance de situación inicial de la empresa ZETA está formado por las siguientes cuentas de activo, de patrimonio neto y de pasivo (en miles de euros): Caja (3), Bancos (4), Crédito bancario (1), Clientes (5), Proveedores (3,6), Deudas a C/P (2,4), Capital (12), Materias primas (3), Productos terminados (2,5), Deudas a L/P (10), Reservas (2) y Maquinaria (a determinar). Se pide: RESULTADOS: Patrimonio neto y Pasivo = 31.000, Maquinaria = 13.500, T = 1,714, S = 1,824, End. T = 1,214 SOL_PR_6.13_03

a. Clasifique estas cuentas en Activo, Patrimonio neto y Pasivob. Determine el valor de la cuenta Maquinariac. Determine los ratios de tesorería = (D + R) : PC; de solvencia = (D + R + S + I) : (PNC + PC) y

de endeudamiento total = (PNC + PC) : NPR_6.14_03.- La empresa RENCASA presenta la siguiente información (en euros) correspondiente al pasado ejercicio. Determine: RESULTADOS: RE = 0,25, RF = 0,467, CF = 16.000 SOL_PR_6.14_03

a. La rentabilidad económicab. La rentabilidad financierac. Sabiendo que la Amortización del ejercicio fue de 2.000 euros (cantidad ya incluida en los gastos

de explotación), calcule el cash flow después de impuestos que obtuvo la empresa

CONCEPTOS EUROS CONCEPTOS EUROS

Fondos propios 30.000 Ingresos 50.000

Fondos ajenos 70.000 Gastos de explotación 25.000

Activo no corriente 20.000 Intereses de las deudas 5.000

Activo corriente 80.000 Impuestos 6.000

PR_6.15_03.- Dado el siguiente balance de situación, calcule las partidas contables que faltan en él, así como los siguientes valores y ratios: RESULTADOS: FM = 3.154.000, T = 2,79, LT = 1,22, End. = 0,577 SOL_PR_6.15_03

a. Fondo de maniobrab. Ratio de disponibilidad inmediata o tesorería = D : PCc. Ratio de liquidez total = (D + R + S) : (PC + PNC)d. Ratio de endeudamiento = (PC + PNC) : N


ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE 4.484.000 PATRIMONIO NETO determinar

Inmovilizado intangible 150.000 Capital Suscrito determinar

Aplicaciones informáticas 150.000 Reservas 180.000

Inmovilizado material 4.334.000 Reserva legal 180.000

Edificios y otras construcc. 1.500.000 Resultado del ejercicio 1.000.000

Terrenos 3.000.000 PASIVO NO CORRIENTE 2.500.000

Amortiz. Acum. Inmv. Mat. (166.000) Deudas a L/P 2.500.000

ACTIVO CORRIENTE 3.620.000 PASIVO CORRIENTE 466.000

Existencias 500.000 Proveedores 166.000

Mercaderías 500.000 Acreedores prest. sev. 300.000

Deudores 1.620.000

Clientes 120.000

Efectos comerciales a cobrar 1.500.000

Inversiones financieras a C/P 200.000

Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio 200.000

Tesorería 1.300.000

Banco 500.000

Caja 800.000

TOTAL ACTIVO 8.104.000 TOTAL P. NETO Y PASIVO determinar

PR_6.16_03.- La sociedad ANDAL presentó la siguiente situación patrimonial al día 31/12/2001. Se pide: Elaborar el balance, determinar el Fondo de Maniobra y calcular cuál habrá sido la cuota de amortización del ejercicio del “elemento de transporte”, si la empresa utiliza un sistema de amortización lineal o de cuotas constantes. Se sabe que la vida útil cuando se adquirió era de 10 años y


que al final de su vida útil tiene un valor residual de 40.000 €: RESULTADOS: Activo = 489.200, FM = 27.600, Amort. = 6.000 SOL_PR_6.16_03

CUENTAS IMPORTES CUENTAS IMPORTES

Proveedores 20.000 Deudas a L/P con ent. de cto. 80.000

Proveedores de inmovilizado a C/P 5.000 Deudas a C/P con ent. de cto. 24.000

Construcciones 170.000 Maquinaria 220.000

Elementos de tte.100.000

Clientes, efectos comerciales a cobrar 15.000

Clientes 44.000 Aportaciones de los socios ¿?

Existencias de mercaderías6.000

Amortización acumulada de maquinaria 44.000

Caja1.600

Amortización acumulada de elementos tte. 30.000

Bancos c/c10.000

Amortización acumulada de construcciones 3.400

PR_6.17_03.- La empresa individual Antonio Jiménez presenta el 31 de diciembre de 2002, las siguientes partidas expresadas en euros. Se pide: RESULTADOS: Activo = 247.701,55, FM = 14.569,21, Equilibrio a 229.796,94 SOL_PR_6.17_03

a. Elabore el balance de menor a mayor liquidez y de menor a mayor exigibilidadb. Calcule el fondo de maniobra y explique si se encuentra en equilibrio financiero


Clientes 12.220,00 Maquinaria 90.151,82

Hacienda Pública acreedora 2.404,25 Reservas voluntarias 18.030,00

Proveedores de inmovilizado a L/P18.900,00

Existencias de productos terminados 10.202,50

Proveedores 15.500,36 Caja 10.051,32

Construcciones 150.253,02 Capital (a determinar)



Amortización acumulada del inmovilizado material 25.177,11

PR_6.18_03.- El balance de una empresa al final de un ejercicio económico es el siguiente. Se pide obtener: RESULTADOS: FM = 3.275, CP = 6.975, I = 3.700, AC = 3.525 SOL_PR_6.18_03

a. El fondo de maniobrab. El capital permanentec. El inmovilizadod. El activo corrientee. ¿Con qué criterios están ordenadas las cuentas del balance anterior?

ACTIVO EUROS PATRIMONIO NETO Y PASIVO EUROS

Caja 100 Proveedores 150

Clientes 45 Efectos a pagar a C/P 100

Clientes, efectos comerciales a cobrar 80 Préstamos a L/P 1.500

Existencias de materias primas 1.300 Reservas estatutarias 2.000

Existencias de productos terminados 2.000 Capital Social 3.475

Maquinaria 2.500


Amortización acumulada Inm. Mat. (1.800)

TOTAL 7.225 TOTAL 7.225

PR_6.19_03.- Considerando el siguiente Balance de Situación de la empresa Reino S.A. ( en euros). Se pide: RESULTADOS: FM = 35.800, Equilibrio a 104.800 SOL_PR_6.19_03

a. Ordenar el balance por masas patrimonialesb. Calcular el fondo de maniobra y emitir un juicio sobre la estabilidad financiera que presenta la

empresa:


BALANCE DE SITUACIÓN


Terrenos y bienes naturales 20.000 Capital social 71.000

Construcciones 40.000 Reservas voluntarias 13.800

Existencias de mercaderías 29.268 Deudas a largo plazo 20.000

Mobiliario 4.000 Proveedores 22.800

Clientes 27.612 Efectos a pagar a corto plazo 3.686

Bancos c/c 5.406

Amort. Acum. Inm. Mat. (15.000)

Elementos de transporte 20.000

TOTAL ACTIVO 131.286 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 131.286

PR_6.20_03.- Manillar S.A. es una empresa que se dedica a la fabricación de componentes para bicicletas y ciclomotores. Cuenta con una inversión o activo total de 30 millones de euros. Los beneficios obtenidos en el último ejercicio han sido de 5,4 millones de euros antes de intereses e impuestos. El tipo impositivo es del 30 %. Se desea saber: RESPUESTAS: a = 0,18, b = 0,126, c = 0,1447 SOL_PR_6.20_03

a. La rentabilidad económica de la empresab. La rentabilidad financiera, en el caso de que sólo se financie con capital propioc. La rentabilidad financiera suponiendo que se financia con un 60 % de capital propio y un 40 %

con deuda o capital ajeno. Esta deuda tiene un coste o interés medio del 14 %PR_6.21_03.- Una empresa individual presenta una estructura económica y un pasivo como los indicados a continuación, cantidades expresadas en miles de euros. Obtener: RESULTADOS: Activo = 9.825, PN = 3.325 SOL_PR_6.21_03

a. El Balance con las partidas ordenadas indicando el criterio seguidob. Indicar el valor del Patrimonio Neto o Fondos Propios

CUENTAS IMPORTES

Bancos c/c 200

Mercaderías 450


CUENTAS IMPORTES

Maquinaria 1.200

Clientes, efectos comerciales a cobrar 600

Efectos a pagar a corto plazo 400

Proveedores 850

Clientes 375

Deudas a L/P con entidades de crédito 2.250

Obligaciones y bonos 3.000


PR_6.22_03.- La empresa tiene los siguientes grupos de elementos en su patrimonio. Se pide: RESULTADOS: Activo = 18.000, X = 1.000, Y = 8.000, VN = 10 SOL_PR_6.22_03

a. Elaborar el balance de la empresab. Hallar los valores de X e Y, sabiendo que el ratio de disponibilidad (o tesorería inmediata) =

D/PC de la empresa es 0,5c. Hallar el valor nominal de una acción de la empresa, sabiendo que se emitieron 800 acciones

ELEMENTOS

Elementos afectos al patrimonio por largo tiempo, ya sean de naturaleza material como inmaterial: 10.000 euros

Equivalente monetario de las aportaciones de los propietarios de la empresa: Y euros

Beneficios obtenidos y retenidos por la empresa para autofinanciarse: 4.000 euros

Elementos que, para su transformación en efectivo, necesitan pasar por un proceso de venta: 5.000 euros

Derechos de cobro surgidos de la actividad habitual de la empresa, en la que constituye su objeto social: 2.000 euros

Financiación ajena que vence a un plazo superior al año: 4.000 euros

Financiación ajena que vence a un plazo inferior al año: 2.000 euros

Dinero depositado en la caja de la empresa y en el banco: X euros


PR_6.23_03.- La empresa RENTABLESA presenta la siguiente información (en euros) correspondiente al pasado ejercicio. Determine la rentabilidad económica y financiera que obtuvo la empresa: RESULTADOS: RE = 0,2, RF = 0,25 SOL_PR_6.23_03

PARTIDAS IMPORTES PARTIDAS IMPORTES

Capital 150.000 Ingresos de explotación 250.000

Reservas 130.000 Gastos de explotación 150.000

Fondos ajenos 220.000 Intereses de las deudas 2.000

Activo no corriente 300.000 Impuestos 28.000

Activo corriente 200.000

PR_6.24_03.- Una empresa presenta en su balance las siguientes partidas. Se pide: RESULTADOS: Activo = 6.302.000, FM = 1.570.000, T = 1,43, S = 1,19, CFI = 1,36, CEP = 1,44 SOL_PR_6.24_03

a. Obtener el balance ordenando las partidas en sentido decreciente de liquidez y exigibilidad respectivamente

b. Calcular los índices siguientes: Fondo de maniobra; Ratio de tesorería = (Disponible + Derechos de cobro)/ Pasivo corriente; Ratio de solvencia = (PNC + PC)/Propio; Coeficiente de financiación del inmovilizado = Capital permanente/Inmovilizado; Coeficiente de estructura del propio = Propio/Capital Social y comentar el significado de cada uno de ellos


Capital Social 2.000.000 Clientes 340.000

Fondo de amortización 520.000 Proveedores 230.000

Efectos a pagar 142.000 Hacienda Pública deudora 56.000

Préstamos a largo plazo 1.550.000 Terrenos 3.700.000

Efectos a cobrar 135.000 Empréstito 1.500.000

Maquinaria 1.180.000 Reservas 880.000

Existencias de materias primas 411.000 Existencias de productos 1.000.000

PR_6.25_03.- La empresa Z presenta la siguiente información patrimonial. Determine: RESULTADOS: RE = 0,1098, RF = 0,175 SOL_PR_6.25_03


a. La Rentabilidad Económica de la empresab. La Rentabilidad Financiera de la empresa

En el Balance:

Activo no corriente 45.000 €

Activo corriente 37.000 €

Fondos Propios 30.000 €

Fondos Ajenos 52.000 €

En la cuenta de Pérdidas y Ganancias.

Ingresos 21.000 €

Compras, consumos y gastos 12.000 €

Intereses 1.500 €

Impuesto sobre beneficios 2.250 €

PR_6.26_03.- La sociedad ZAPS, S.A. presentaba la siguiente situación patrimonial a 1 de enero de 2002. Se pide: RESULTADOS: Activo = 154.939, FM = -4.974, End T. = 1,43, End L/P = 1,13, End C/P = 0,30 SOL_PR_6.26_03

a. Ordenar los elementos patrimoniales en masas y submasas patrimonialesb. Calcular el fondo de maniobra e interpretar el resultadoc. Analiza el endeudamiento de la empresa y expresa tu opinión: Endeudamiento total = (PNC +

PC) : N; Endeudamiento a L/P = PNC : N y Endeudamiento a C/P = PC : N

ELEMENTOS IMPORTES ELEMENTOS IMPORTES

Construcciones 116.500 Inversiones financieras a C/P 230

Reserva legal 5.000 Deudores 927

Caja 902 Obligaciones y bonos l/p 40.000

Acreedores 873 Mobiliario 7.250

Propiedad Industrial 5.000 Proveedores, ef. com. a pagar 3.250

Reserva voluntaria 6.000 Envases 1.502


ELEMENTOS IMPORTES ELEMENTOS IMPORTES

Terrenos y bienes naturales 20.000 Am. Ac. Inmovilizado Material 5.950

Bancos c/c 5.025 Proveedores 10.563

Am. Ac. Inmovilizad. Intangible 2.000

Mercaderías 1.803 Clientes, E. Comerc. a Cobrar 950

Reservas estatutarias 4.000 Proveedores Inmovilizado a l/p 11.118

Capital social xxxxxx Proveedores inmovilizado a c/p 5.300

Deudas L/P con entidades de cto. 20.101 Clientes 2.800

PR_6.01_04.- Dadas las partidas siguientes de activo, patrimonio neto y pasivo, correspondientes al balance final del ejercicio 2003: RESULTADOS: Activo = 68.095, RE = 0,185, RF = 0,1402 SOL_PR_6.01_04

CUENTAS EUROS CUENTAS EUROS

Construcciones 50.000 Maquinaria 30.550

Reservas legales 1.600 Proveedores 2.500

Clientes 1.200 Caja 12.320

Capital social 42.000 Am. Ac. Inmovilizado 31.960

Mobiliario3.525

Equipos procesos de información 2.460

Deudas a L/P 10.000 Resultado del ejercicio A determinar

a. Elaborar el balance del año 2003 y cuadrarlo calculando el importe de la cuenta de Resultado del ejercicio

b. Suponiendo que en la Cuenta de Resultado del ejercicio que aparece en balance ya se han deducido los intereses de préstamo (que suponen un 6 % de la partida Préstamos solicitados que aparece en el Balance) y que no se han deducido los impuestos que suponen un 35 % sobre el beneficio, calcular la rentabilidad económica y financiera

PR_6.02_04.- María Martín dirige la empresa TACASÑI, S.A. dedicada a la producción y comercialización de huchas de porcelana. TACASÑI, S.A. presenta los siguientes datos. Se pide: a) Elaborar la cuenta de resultados, sabiendo que el impuesto sobre beneficios es del 35 % y b) Calcular la


rentabilidad económica y financiera. RESULTADOS: Resultado del ejercicio = 6.243,25, RE = 0,0540, RF = 0,0543 SOL_PR_6.02_04

CONCEPTOS EUROS CONCEPTOS EUROS

Ventas totales 53.000 Consumo de materias primas 19.000

Otros costes de fabricación variables 20.000 Gastos financieros 3.400

Ingresos financieros 5 Beneficios por la venta de solar 1.200

Alquiler de un solar 2.200 Capital social 80.000

Reservas 35.000 Activo total 241.000

Pasivo 126.000

PR_6.03_04.- La empresa Electrosa, presenta los siguientes saldos en sus cuentas, expresados en euros. Se pide: Organizar el balance en masas patrimoniales y determinar el Neto patrimonial y b) Calcular el fondo de maniobra e interpretar el resultado. RESULTADOS: Activo = 188.000, N = 103.000, FM = -2.000 SOL_PR_6.03_04

CONCEPTOS CONCEPTOS

Clientes 6000 Amort. acum. inm. material 5.000

Elementos de transporte 50.000 Banco c/c 6.000

Proveedores 25.000 Préstamos a c/p 20.000

Caja ptas. 1.000 Préstamos a l/p 40.000

Mercaderías 30.000 Capital A determinar

Edificios 100.000

PR_6.04_04.- La empresa POLAR, dedicada a la fabricación de cerveza sin alcohol, presenta los siguientes elementos patrimoniales (en euros). Se pide: a) Determinar el capital social y elaborar el Balance de Situación, clasificando las cuentas de activo, patrimonio neto y pasivo y b) Calcular el Fondo de Maniobra y el ratio de rentabilidad sobre activos (Resultado ejercicio/Activo) RESULTADOS: Activo = 89.700, CS = 35.200, FM = 18.800, R. Activos = 0,0234 SOL_PR_6.04_04


CONCEPTOS CONCEPTOS

Terrenos y bienes naturales 10.000 Reservas voluntarias 3.000

Capital social ¿? Deudas a l/p con entidades de crédito 8.000

Instalaciones técnicas 30.000 Obligaciones y bonos simples 20.000

Maquinaria 5.000 Proveedores 8.000

Reserva Legal 2.000 Anticipos de clientes 1.200

Reservas estatutarias 1.000 H.P., acreedor por conceptos fiscales 1.500

Deudas a c/p con entidades de crédito 7.000 Organismos de la S.S. acreedores 700

Resultado del ejercicio 2.100 Mobiliario 4.500

Equipos para proceso de información 3.000 Existencias Materias Primas 4.000

Existencias Materiales diversos 2.400 Existencias Productos Terminados 4.500

Existencias Productos en curso 1.800 Clientes 19.000

Existencias Repuestos 700 Deudores 2.100

Caja, euros 800 Bancos c/c vista 1.900

PR_6.05_04.- Con las siguientes cuentas y elementos patrimoniales, que recogen la situación patrimonial de la empresa TONISA antes de cerrar el ejercicio, calcular el importe del Capital Social y elaborar el Balance de Situación de la empresa, una vez cerrado el ejercicio, clasificando las cuentas por masas patrimoniales. RESULTADOS: Activo = 40.980, Rtdo. antes impuestos = 6.785 SOL_PR_6.05_04

Saldos deudores Saldos acreedores

Arrendamientos y cánones 3.300

Bancos e instituciones de crédito c/c vista 10.500

Caja, euros 720

Capital Social ¿?

Clientes 5.160


Saldos deudores Saldos acreedores

Compras de mercaderías 34.320

Devoluciones de ventas de mercaderías 745

Devoluciones de compras de mercaderías 3.430

Proveedores, efectos comerciales a pagar 10.980

Elementos de transporte 24.600

Otros servicios 7.380

Intereses de deudas a corto plazo 3.420

Ingresos por servicios diversos 15.920

Sueldos y salarios 14.400

Ventas de mercaderías 51.000

PR_6.06_04.- Se conocen los datos económicos de dos empresas. Determine la rentabilidad económica y financiera de ambas empresas. Explique el significado de los resultados que obtiene. RESULTADOS: REA = 0,4, REB = 0,4, RFA = 0,5, RFB = 0,5 SOL_PR_6.06_04

CONCEPTOS EMPRESA A EMPRESA B

Activo total 50.000 25.000

Pasivo 30.000 15.000

Ingresos por ventas 100.000 60.000

Gastos de explotación 80.000 50.000

Gastos financieros 6.000 3.000

Impuestos 4.000 2.000

PR_6.01_05.- Se conoce la siguiente información patrimonial de la empresa X: Calcule: RESULTADOS: RE = 0,1786, RF = 0,2368 SOL_PR_6.01_05


BALANCE CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Activo no corriente 46.000 Ingresos 29.000

Activo corriente 38.000 Compras, gastos 14.000

Capital 36.000 Intereses 1.800

Reservas 14.000 Impuesto sobre beneficio 1.360

Fondos Ajenos 34.000

a) Rentabilidad económica de la empresa (RE = BAIT/AT)b) Rentabilidad financiera (RF = BN/RP)

PR_6.02_05.- Una empresa presenta los siguientes elementos patrimoniales (en euros). Se pide: Obtener el Balance de la empresa ordenado, clasificando las cuentas por masas patrimoniales homogéneas y determinando el valor del Capital Social. RESULTADOS: Activo = 492.000 SOL_PR_6.02_05

CONCEPTOS CONCEPTOS

Reservas voluntarias 54.000 Deudas a L/P con entidades de crédito 50.000

Construcciones 42.000 Capital Social A determinar


Acreedores por prestación de servicios 3.000 Terrenos y bienes naturales 90.000

Bancos c/c 12.000 Elementos de transporte 90.000

Maquinaria 186.000 Deudas a L/P 45.000

Deudas a C/P con entidades de crédito 9.000 Clientes, efectos com. a cobrar 18.000

Clientes 30.000 Proveedores de Inmovilizado L/P 25.000

PR_6.03_05.- La empresa NOVA S.A., presenta en su contabilidad los siguientes elementos patrimoniales valorados en euros a fecha 31 de diciembre de 2004: Maquinaria 22.000, Caja 700, Proveedores 5.500, Deudores 5.000, Existencias de mercaderías 12.000, Clientes, efectos comerciales a cobrar 12.000, Elementos de transporte 10.000, Mobiliario 2.000, Amortización acumulada del inmovilizado material 5.000, Acreedores por prestación de servicios 6.000, Amortización acumulada del inmovilizado intangible 1.000, Propiedad industrial 21.800, Deudas a largo plazo con entidades de crédito 7.000, Reservas Legales 1.000, Bancos c/c 1.500, Resultado del ejercicio (beneficios) 500, Capital Social (a determinar). Se pide: RESULTADOS: Activo = 81.000 SOL_PR_6.03_05


a) Calcular la cifra del Capital Socialb) Elaborar el Balance de Situación al 31 de diciembre de 2004c) Agrupar los elementos patrimoniales en masas patrimoniales homogéneas

PR_6.04_05.- La empresa ZETA, S.A. presenta al 31/12/2004 su balance agrupado en las siguientes masas patrimoniales valoradas en euros. Se pide: RESULTADOS: FM = 5.000, % FA = 0,3056, A/P = 3,27 SOL_PR_6.04_05


Activo no corriente 85.000 Patrimonio neto 75.000

Inmovilizado 85.000 Fondos propios 75.000

Activo corriente 23.000 Pasivo no corriente 15.000

Existencias 10.000 Deudas a L/P 15.000

Realizable 9.000 Pasivo corriente 18.000

Disponible 4.000 Deudas a C/P 18.000

TOTAL 108.000 TOTAL 108.000

a) Calcular el Fondo de Maniobra de la empresa y comentar su significadob) Determinar el porcentaje de financiación ajena de la empresa sobre la financiación totalc) La relación Activo/Pasivo, ¿qué indica?

PR_6.05_05.- La empresa “Argento” presenta a principios del ejercicio 2004 los siguientes saldos en euros. Se pide: RESULTADOS: Activo = 154.700, FM = 23.500, A/P = 2,6 SOL_PR_6.05_05

CONCEPTO CONCEPTO

Proveedores 24000 Caja, euros 1000

Mobiliario 15000 Terrenos y bienes naturales 45000

Deudas a largo plazo 20000 Acreedores prestac. servicios 15000

Amortiz. acumul. inmov. material 5800 Clientes 28000

Deudores 4000 Elementos de transporte 38000

Bancos c/c 9500 Capital A determinar

Mercaderías (existencias) 20000


a) Organizar el Balance en masas patrimoniales homogéneas y determinar el Neto Patrimonialb) Calcular el Fondo de Maniobra y comentar el resultadoc) La relación Activo/Pasivo qué nos puede indicar

PR_6.06_05.- A la vista de la información contable que nos dan a continuación, obtenga el Balance de la empresa ordenado en masas patrimoniales y calcule los siguientes índices, comentando el significado de cada uno de ellos: Fondo de Maniobra; Ratio de Tesorería [(Disponible + Realizable)/Pasivo corriente]; Ratio de Solvencia [Activo/Pasivo]; Porcentaje de financiación propia y Porcentaje de financiación ajena. RESULTADOS: Activo = 5.156.000, FM = 1.270.000, T = 1,62, FP = 38,40 %, FA = 61,60 % SOL_PR_6.06_05

CONCEPTOS CONCEPTOS

Amortización acumulada de inmovil. material 420.000

Mercaderías1.111.000

Deudas a L/P 1.500.000 Reservas voluntarias 808.000

Maquinaria 1.280.000 Terrenos y bienes naturales 2.700.000

Capital Social A determinar Clientes 320.000

Proveedores, efectos comerciales a pagar 136.000 Proveedores 190.000

Clientes, efectos comerciales a cobrar 165.000 Obligaciones y bonos 1.350.000

PR_6.07_05.- Se conocen los datos económicos (en euros) de dos empresas competidoras. Determine la rentabilidad económica (RE = BAIT/AT) y financiera (RF = BN/RP) de ambas empresas. Compare y comente los resultados que obtiene. RESULTADOS: REA = 1,5, RFA = 2,25, REB = 1,5, RFB = 1,425 SOL_PR_6.07_05

CONCEPTOS EMPRESA A EMPRESA B

Activo total 10.000 30.000

Pasivo 6.000 10.000

Ingresos por ventas 50.000 100.000

Gastos de explotación 35.000 55.000

Gastos financieros 1.000 1.500

Impuestos 5.000 15.000


PR_6.08_05.- Dados los siguientes elementos que componen el patrimonio de una empresa, valorados en unidades monetarias. Se pide: Agruparlos en masas patrimoniales homogéneas y determinar el Fondo de Maniobra de la empresa comentando su significado. RESULTADOS: Activo = 2.239, FM = 225 SOL_PR_6.08_05

CONCEPTOS CONCEPTOS

Bancos c/c 300 Construcciones 400

Mercaderías 189 Terrenos y bienes naturales 50

Acreedores por prestación de servicios 30 Créditos a largo plazo 255

Reserva legal 90 Amortización acum. inmovilizado material 100

Deudas a corto plazo 255 Propiedad industrial 240

Maquinaria 900 Amortización acum. inmovilizado intangible 40

Deudores 45 Capital social 1.840

Proveedores 24

PR_6.09_05.- Una empresa presenta la siguiente información en su contabilidad. Se pide: RESULTADOS: RE = 0,1, RF = 0,15 SOL_PR_6.09_05

En el Balance En la cuenta de Pérdidas y Ganancias

Activo no corriente 55.000 Ingresos por ventas 22.000

Activo corriente 35.000 Compras y consumos directos 12.000

Fondos propios 30.000 Gastos financieros (intereses) 2.500

Fondos ajenos 60.000 Otros gastos explotación 1.000

Impuestos sobre beneficios 2.000

a) Determinar la rentabilidad económica de la empresa (RE = BAIT/AT)b) Determinar la rentabilidad financiera de la empresa (RF = BN/RP)

PR_6.10_05.- Se conocen los siguientes datos económicos (en euros) de una empresa. Determine la rentabilidad económica y financiera de la empresa (RE = BAIT/AT; RF = BN/RP). RESULTADOS: RE = 0,3684, RF = 0,29 SOL_PR_6.10_05


CONCEPTOS

Activo no corriente 80000

Activo corriente 15000

Pasivo no corriente 12000

Pasivo corriente 8000

Ingresos por ventas 100000

Gastos de explotación 65000

Gastos financieros 3000

Impuestos 10000

PR_6.11_05.- Los elementos patrimoniales valorados que componen el patrimonio de una empresa son: Mercaderías: 7.100 €; Mobiliario: 8.700 €; Capital Social: 61.000 €; Clientes: 2.000 €; Reservas Legales: 17.200 €; Proveedores de inmovilizado a largo plazo: 14.000 €; Amortización acumulada del inmovilizado material: 3.200 €; Proveedores: 15.000 €; Construcciones: 80.000 €; Organismos de la Seguridad Social Acreedores: 8.900 €; Terrenos y bienes naturales: 20.000 € y Bancos c/c: A determinar. Se pide: Confeccionar el balance de situación de una empresa y calcular el fondo de maniobra. RESULTADOS: Patrimonio neto y Pasivo = 116.100, FM = -13.300 SOL_PR_6.11_05PR_6.01_06. La contabilidad de una empresa al final de un ejercicio económico ofrece los siguientes

datos para que le sea elaborada la cuenta analítica de pérdidas y ganancias, correspondiente a dicho ejercicio. RESULTADO: Resultado del ejercicio = 35 SOL_PR_6.01_06

Gastos financieros 45Ventas 1.000Coste de las compras 400Amortización 135Gastos de explotación 120Ingresos financieros 20Gastos de personal 300Gastos extraordinarios 50Impuesto sobre sociedades 35Ingresos extraordinarios 30

Con estos datos se pide que presente la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias.PR_6.02_06. La empresa RENOVA S.A. presenta en su contabilidad los siguientes elementos patrimoniales valorados en euros a fecha 31 de diciembre de 2005: RESULTADOS: Activo = 104.800, Acciones = 15.200 SOL_PR_6.02_06


Maquinaria 20.000, Acreedores por prestación de servicios 9.000, Caja 800, Elementos de transporte 36.000, Proveedores 6.000, Amortización acumulada del inmovilizado intangible 2.000, Existencias de mercaderías 18.000, Clientes, efectos comerciales a cobrar 15.000, Mobiliario 12.000, Amortización acumulada del inmovilizado material 15.000, Propiedad industrial 12.000, Deudas a largo plazo con entidades de crédito 9.000, Reservas Legales 2.000, Bancos c/c, 3.000, Deudores 5.000, Resultado del ejercicio ( beneficios) 2.800, Capital social ( a determinar).Se pide: 1. Calcular la cifra del Capital Social2. Elaborar el Balance de Situación al 31 de diciembre 20053. Determinar el número de acciones que componen el Capital Social, si el valor nominal de cada

acción es de 5 euros.PR_6.03_06. El Balance de situación de la empresa ERRE S.A. cerrado al 31 de diciembre del año 2.005, presenta las siguientes masas patrimoniales valoradas en euros: RESULTADOS: FP = 71.000, FA L/P = 9.000, FA C/P = 30.000, FM = 15.000 SOL_PR_6.03_06

ACTIVO PASIVOActivo no corriente 65.000 Capitales permanentes 80.000Activo Corriente 45.000 Pasivo Corriente 30.000Total Activo 110.000 Total Pasivo 110.000

Se sabe que el Pasivo no corriente es de 9.000 euros.

Se pide:a. Determinar la financiación propia de la empresa.b. Determinar la financiación ajena a largo plazo de la empresa.c. Determinar la financiación ajena a corto plazo de la empresa.d. Determinar el fondo de Maniobra de la empresa y comentar su significado.

PR_6.04_06. Una empresa presenta en su balance las siguientes partidas expresadas en euros: RESULTADOS: Activo = 604.000, FM = 202.000, T = 2,76, L = 6,94 SOL_PR_6.04_06

CONCEPTOS CONCEPTOS

Capital Social xxx.000 Clientes 75.000

Amortización acumulada I.M. 52.000 Acreedores por prestación servicios 20.000

Proveedores Efectos co. a pagar 14.000 Existencias de materias primas 42.000

Préstamo a largo plazo 140.000 Construcciones 200.000

Clientes efectos a cobrar 14.000 Terrenos y bienes 100.000

Maquinaria 120.000 Deudas a Largo plazo 150.000

Hacienda Pública deudora 5.000 Reservas legales 80.000

Existencias de productos 100.000


Se pide:a. Realizar el balance ordenando las partidas según PGCb. Obtener la cifra de capital socialc. Calcular: Fondo de maniobra; Ratio de tesorería = (Disponible +Realizable)/Pasivo corriente;

Ratio de liquidez = Activo corriente / Pasivo corriente; y comentar el significado de cada uno de ellos.

PR_6.05_06. Una empresa presenta una rentabilidad económica del 12,75 % y se conocen los siguientes: activo 15.000 €, recursos propios 6.000 € y ventas 1.800 €. Sabemos que el coste de la financiación ajena es del 10%. Suponiendo que el tipo impositivo del impuesto sobre beneficios es del 35 %. Calcular la rentabilidad financiera (Beneficio Neto / Fondos Propios). RESULTADO: RF = 0,1097 SOL_PR_6.05_06PR_6.06_06. Los elementos patrimoniales valorados de una empresa son los siguientes:Acreedores por prestación de servicios: 400; Caja: 20; Reserva legal: 480; Terrenos y bienes naturales: 300; Acreedores a largo plazo: 400; Clientes: 200; Existencias de mercaderías: 400; Proveedores: 250; Bancos c/c: 80; Deudas a largo plazo con entidades de crédito: 300; Maquinaria: 700; Construcciones: 800; Proveedores, efectos comerciales a pagar: 150; Capital Social: cantidad a determinarSe pide: RESULTADO: Activo = 2.500, FM = 100 SOL_PR_6.06_06

a. Obtenga y ordene el Balance de la empresa. Establezca también las agrupaciones de partidas que conozca tanto en el Activo como en el Patrimonio neto y el Pasivo.b. Calcule la cuantía del capital socialc. Calcule el fondo de maniobra y explique su significado.

PR_6.07_06. Dada la siguiente información patrimonial de la empresa X, RESULTADOS: RE = 0,1786, RF = 0,2368 SOL_PR_6.07_06

BALANCE CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Activo no corriente 92.000 Ingresos 58.000

Activo corriente 76.000 Compras y gastos 28.000

Capital 72.000 Intereses 3.600

Reservas 28.000 Impuesto sobre beneficio 2.720

Fondos ajenos 68.000

Calcule:a. Rentabilidad económica de la empresa ( R.E.= Beneficio Económico/Activo ) b. Rentabilidad financiera de la empresa ( R.F. = Beneficio Neto/ Fondos Propios)

PR_6.08_06. La empresa "SOISA” presenta el siguiente balance expresado en miles de euros: RESULTADOS: Activo = 500, FM = 15 SOL_PR_6.08_06

CONCEPTOS CONCEPTOS


Bancos e instituciones de crédito 80 Clientes 15Existencias 60 Proveedores 185Proveedores, Efectos a pagar a corto plazo 10 Proveedores inmovilizado a largo plazo 3Caja 25 Reservas legales 26Obligaciones y bonos 12 Edificios 250Maquinaria 150 CapitalReservas voluntarias 4 Amortización acumulada I.M. 80

Se pide:a. Ordenar el balance calculando el valor del capital social. b. Calcular el fondo de maniobra y explicar su significado.PR_6.09_06. El balance de una empresa al final de un ejercicio económico es el siguiente (las cifras están expresadas en unidades monetarias): RESULTADOS: FM = 3.275, ST = 3,13, T = 14,1 SOL_PR_6.09_06

ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVOCaja 100 Proveedores 150Clientes 45 Proveedores. Efectos a pagar 100Clientes. Efectos a cobrar 80 Deudas a largo plazo con entidades de crédito 1.500Materias primas (existencias) 1.300 Reserva legal 2.000Productos terminados (existencias) 2.000 Capital Social 3.475Maquinaria 2.500 TOTAL 7.225Construcciones 2.000Terrenos y bienes naturales 1.000Amort. Acumul Inmov. Mater. (1.800)TOTAL 7.225

Se pide: a) Obtener el fondo de maniobra (FM = Capital permanente – Inmovilizado).b) El ratio de solvencia total (Fondos Propios/Pasivo) y el de tesorería (Activo corriente/Pasivo

corriente).PR_6.01_07. La empresa “Motosa”, presenta a principios del ejercicio 2007 los siguientes saldos: RESULTADOS: Activo = 569.400, FM = 207.000 SOL_PR_6.01_07

CONCEPTO CONCEPTOBanco cuenta corriente 59.000 Terrenos 110.000Caja € 42.000 Mobiliario 50.000Deudas a l/p ent. Crédito 60.000 Elementos de transporte 116.000Acreedores prestación servicios 50.000 Amort. Acum. Inm. material 31.600Clientes 96.000 Mercaderías 80.000Deudores efec. Com. a cobrar 48.000 Proveedores 68.000

Capital A determinar

Se pide:


a. Organizar el balance en masas patrimoniales y determinar el Neto patrimonialb. Calcular el fondo de maniobra, comentando el resultado

PR_6.02_07. Se conocen los datos de dos empresas competidoras X e Y: RESULTADOS: REX = 0,4, REY = 0,43, RFX = 0,325, RFY = 0,299 SOL_PR_6.02_07

CONCEPTOS EMPRESA X EMPRESA YActivo no corriente 50.000 50.000Activo corriente 50.000 20.000Ingresos por ventas 200.000 140.000Gastos de explotación 160.000 110.000Gastos financieros 10.000 7.000Impuestos 10.500 8.050Pasivo 40.000 20.000

Se pide:Determinar la rentabilidad económica y financiera de ambas empresas. Comparar y comentar los resultados. (RE= BAIT/ AT y RF= BN / RP)PR_6.03_07. Dado el siguiente balance: RESULTADOS: DI = 0,51, T = 1, RE = 0,7601, RF = 0,6492 SOL_PR_6.03_07

ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVOACTIVO NO CORRIENTE 134.650 FONDOS PROPIOS 124.450ACTIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE 23.000 EXISTENCIAS 12.800 PASIVO CORRIENTE 17.000 REALIZABLE 8.250 DISPONIBLE 8.750TOTAL 164.450 TOTAL 164.450

Se pide:a. Calcular y explicar los ratios siguientes: Disponibilidad inmediata (Disponible/Pasivo

corriente); Tesorería (realizable + disponible/Pasivo corriente).b. Sabiendo que el beneficio antes de intereses e impuestos de la empresa ha sido de 125.000 € y

que los intereses pagados por las deudas con entidades de crédito, tanto a largo como a corto plazo, son del 7%, sobre unos préstamos de 10.000 €. El tipo impositivo del Impuesto de Sociedades es del 35%. Calcular la rentabilidad económica y financiera.

PR_6.04_07. Una sociedad anónima presenta las siguientes cuentas desordenadas: RESULTADOS: Activo = 450.000, FM = 52.800 SOL_PR_6.04_07

CONCEPTOS CONCEPTOSReservas 51.000 Capital 270.000Construcciones 300.000 Proveedores 12.200Mercaderías 27.000 Terrenos 60.000Amortización acumulada I. M. 40.200 Elementos transporte 22.800


Bancos 36.000 Deudas a l/p 60.000Deudores 9.000 Ef. c. a pagar 11.200Deudas c/p 12.000 Proveed. Inmov. l/p 33.600Clientes 15.000 Caja € 1.200Mobiliario 15.000 Equipos procesos Inform. 4.200

SE PIDE:a. Ordenar las cuentas en un balance según el Plan General de Contabilidadb. Calcular y comentar el fondo de maniobra

PR_6.05_07. El balance general de una Sociedad Anónima expresado en Euros al 3112200X es el siguiente: RESULTADOS: Activo = 223.330, FM = 6.890, Equilibrio a 208.250 SOL_PR_6.05_07

CONCEPTOS CONCEPTOSMobiliario 6.010 Préstamos a L/P 32.000Construcciones 125.250 Bancos c/c 9.950Maquinaria 90.200 Mercaderías 3.020Proveedores X Equipos procesos de infor. 1.500Clientes 9.000 Capital Social 150.000Reserva legal 16.000 Hacienda pública acreedora 4.300Amortización Acumulada Inmovilizado material 46.600 Reservas Estatutarias 10.250Terrenos y Bienes naturales 25.000

Se pide:a. Cuadrar el balance y dividirlo en masas patrimoniales.b. Calcular su fondo de maniobra y explique si la empresa está en equilibrio financiero.

PR_6.06_07. Calcular la rentabilidad económica y financiera de una sociedad mercantil conociendo los siguientes datos: (RE= BAIT/AT)(RF=BN/RP). RESULTADOS: RE = 0,115, RF = 0,161 SOL_PR_6.06_07

ACTIVO PASIVOInmovilizado…………4.500 € Recursos Propios………… 3.000 €Existencias ……..…… 800 € Pasivo no corriente….… 2.300 €Realizable……….…… 700 € Pasivo corriente……..1.200 €Disponible………..…... 500 €

Beneficios antes de intereses e impuestos………….. 750 €Gastos financieros………………………………….… 60 €Tipo impositivo del Impuesto de Sociedades……… .. 30 %PR_6.07_07. Una empresa industrial presenta la siguiente información de su patrimonio: RESULTADOS: Activo = 1.055.000, FM = 225.000, T = 0,825, End. T = 0,61 SOL_PR_6.07_07

CONCEPTOS CONCEPTOSHacienda Pública acreedora 20.000 Materias Primas 90.000


Terrenos y bienes naturales 200.000 Productos terminados 170.000Construcciones 150.000 Clientes 125.000Maquinaria 180.000 Bancos c/c 35.000Proveedores 180.000 Caja 5.000Deudas con bancos a largo plazo 200.000 Capital ?Mobiliario 65.000 Reservas 150.000Elementos de transporte 35.000 Resultado del ejercicio (beneficios) 55.000

Se pide:a. Elaborar el balance clasificando las cuentas por masas patrimoniales y determinar la cuantía del

capital social.b. Calcular los índices siguientes y comentar el significado de cada uno de ellos: Fondo de

maniobra; Ratio de tesorería o acidtest = Disponible + Realizable / Pasivo corriente. y Ratio de Endeudamiento Total = Pasivo / Fondos Propios.

PR_6.08_07. La empresa ESTRUCTURAS, S.A. presenta la siguiente información: RESULTADOS: RE = 0,1, RF = 0,13 SOL_PR_6.08_07

Fondos Propios 40.000 €Fondos Ajenos 60.000 €Ingresos por ventas 50.000 €Gastos de explotación 40.000 €Intereses 2.000 €Impuesto sobre beneficios 35%

Determine:a. La Rentabilidad Económica de la empresa y comente los resultados.b. La Rentabilidad Financiera de la empresa y comente los resultados.


SOLUCIONES A LOS PROBLEMAS DEL TEMA 2.SOL_PR_2.01_03. VANX = 18.000 + 7.000/1,07 + 9.000/1,072 + 8.000/1,073 + 12.000/1,074

VANX = 18.000 + 6.542,06 + 7.860,95 + 6.530,38 + 9.154,74 = 12.088,13 €VANY = 30.000 + 15.000/1,07 + 15.000/1,072 + 15.000/1,073

VANY = 30.000 + 14.018,69 + 13.101,58 + 12.244,47 = 9.364,74 €VANZ = 25.000 + 12.000/1,07 + 11.000/1,072 + 10.000/1,073

VANZ = 25.000 + 11.214,95 + 9.607,83 + 8.162,98 = 3.985,75 €La mejor inversión según este método es la inversión X, ya que es la que más beneficios obtieneSOL_PR_2.02_03.VAN = 600.000 + 50.000/1,08 + 140.000/1,082 + 235.000/1,083 + 235.000/1,084

VAN = 600.000 + 46.296,296 + 120.027,434 + 186.550,576 + 172.732,015 = 74.393,679 €Según este método no sería aconsejable realizar esta inversión pues su valor es negativoEl Payback es de 3 años y pico. Calculemos ese pico:235.000 12 meses175.000 x mesesx = (175.000 x 12) / 235.000 = 8,94 meses. Calculemos el pico de días:1 mes 30 díasmeses x días x= 0,94 x 30 = 28 días. El payback es de 3 años, 8 meses y 28 díasPor tanto es conveniente realizar la inversión según este criterio ya que recupera la inversión antes de los cinco años previstosSOL_PR_2.03_03.Rotación materias primas = 977.000.000 : 63.000.000 = 15,51Período de almacén = 365 : 15,51 = 23,53 díasRotación de fabricación = 2.104.000.000 : 48.000.000 = 43,83Período de fabricación = 365 : 43,83 = 8,33 díasRotación de ventas = 2.012.000.000 : 115.000.000 = 17,50Período de ventas = 365 : 17,50 = 20,86 díasRotación de cobros a clientes = 2.415.000.000 : 138.000.000 = 17,5Período de cobros = 365 : 17,5 = 20,86Período medio de maduración = 23,53 + 8,33 + 20,86 + 20,86 = 73,58 Esta empresa tarda 74 días en realizar el ciclo de explotación completo; siendo éste el tiempo que tarda en recuperar las inversiones en activo corriente necesarias para desarrollar el mencionado cicloSOL_PR_2.04_03.VANA = 1.000.000 + 100.000/1,07 + 150.000/1,072 + 200.000/1,073 + 250.000/1,074 + 300.000/1,075 =

207.647 €VANB = 1.500.000 + 200.000/1,07 + 300.000/1,072 + 350.000/1,073 + 400.000/1,074 + 500.000/1,075 =

103.697 €VANC = 1.700.000 + 400.000/1,07 + 600.000/1,072 + 300.000/1,073 + 600.000/1,074 + 400.000/1,075 =

185.716 €La inversión más rentable es el proyecto C ya que es la única con VAN positivoSOL_PR_2.05_03.a)


a.1)VANA = 10.000.000 + 6.000.000/1,063 + 6.000.000/1,064 + 8.000.000/1,065 = 5.768.343,06VANB = 20.000 + 3.000.000/1,06 + 4.000.000/1,062 + 5.000.000/1,063 + 6.000.000/1,064 +

8.000.000/1,065 = 1.318.898,21VANC = 16.000.000 + 4.000.000/1,06 + 5.000.000/1,062 + 8.000.000/1,063 + 3.000.000/1,064 +

3.000.000/1,065 = 3.558.576,88Según este criterio el mejor proyecto sería el A, luego el C y, por último, el Ba.2)El payback del proyecto A será de 3 años y pico. Calculemos ese pico:6.000.000 12 meses4.000.000 x mesesx = (4.000.000 x 12) : 6.000.000 = 8 mesesEl payback del proyecto A será de 3 años y ocho mesesEl payback del proyecto B será de 4 años y pico. Calculemos ese pico:8.000.000 12 meses2.000.000 x mesesx = (2.000.000 x 12) : 8.000.000 = 3 mesesEl payback del proyecto B será de 4 años y tres mesesEl payback del proyecto C sera de 2 años y pico. Calculemos ese pico8.000.000 12 meses7.000.000 x mesesx = (7.000.000 x 12) : 8.000.000 = 10,5 meses. Calculemos los días1 mes 30 díasmeses x díasx = 0,5 x 30 = 15 díasEl payback del proyecto C será de dos años, 10 meses y quince díasSegún este criterio el mejor proyecto sería el C, luego el A y, por último, el Bb) El Van nos indica cuánto ganaríamos si trasladáramos todos los cobros y pagos al momento actual; naturalmente, mientras mayor sea la ganancia mejorEl Payback calcula el tiempo que tardamos en recuperar la inversión inicial; lógicamente, mientras antes la recuperemos mejorSOL_PR_2.06_03.VANA = 10.000.000 + 1.000.000/1,08 – 2.000.000/1,082 + 6.000.000/1,083 + 6.000.000/1,084 +

8.000.000/1,085 = 3.829.086,43VANB = 18.000.000 – 3.000.000/1,08 + 4.000.000/1,082 + 5.000.000/1,083 + 6.000.000/1,084 +

8.000.000/1,085 = 3.524.416,59VANC = 16.000.000 + 4.000.000/1,08 + 5.000.000/1,082 + 8.000.000/1,083 + 3.000.000/1,084 +

3.000.000/1,085 = 2.587.894,88Según este criterio el mejor proyecto sería el A, luego el C y, por último, el BEl plazo de recuperación de A es de 3 años y pico. Calculemos ese pico6.000.000 12 meses5.000.000 x mesesx = (5.000.000 x 12) : 6.000.000 = 10 mesesEl plazo de recuperación de A es de 3 años y 10 meses


El plazo de recuperación de B es de 4 años y pico. Calculemos ese pico8.000.000 12 meses6.000.000 x mesesx = 9 mesesEl plazo de recuperación de B es de 4 años y nueve mesesEl plazo de recuperación de C es de 2 años y pico. Calculemos ese pico8.000.000 12 meses7.000.000 x mesesx = 10,5 meses. Calculemos los días1 mes 30 días0,5meses x díasx = 0,5 x 30 = 15 díasEl plazo de recuperación de C es de 2 años, diez meses y quince díasSegún el plazo de recuperación, el mejor proyecto es el C, luego el a y, por último, el BSOL_PR_2.07_03.Plazo de recuperación de la inversión A = 2 añosPlazo de recuperación de la inversión B = 3 añosLuego la mejor inversión, según el plazo de recuperación, es la AVANA = 10.000 + 5.000/1,1 + 5.000/1,12 + 5.000/1,13 + 5.000/1,14 = 5.849,50 VANB = 10.000 + 2.000/1,1 + 4.000/1,12 + 4.000/1,13 + 20.000/1,14 = 11.789,50Luego la mejor inversión es la B pues tiene el mayor VANNo hay coincidencia entre ambos criterios ya que según el payback la mejor es la A y según el VAN, la mejor es la BEl Van nos indica cuánto ganaríamos si trasladáramos todos los cobros y pagos al momento actual; naturalmente, mientras mayor sea la ganancia mejorEl Payback calcula el tiempo que tardamos en recuperar la inversión inicial; lógicamente, mientras antes la recuperemos mejorSOL_PR_2.08_03.VANA = 10.000 + 2.000/1,1 + 6.000/1,12 + 8.000/1,13 = 2.787,37VANB = 8.000 + 3.000/1,1 + 5.000/1,12 + 3.000/1,13 = 1.113,44Según este criterio la mejor inversión es la A porque tiene un mayor VANEl plazo de recuperación de A es de 2 años y pico. Calculemos ese pico8.000 12 meses2.000 x meses x = 3 mesesEl plazo de recuperación de A es de 2 años y tres mesesEl plazo de recuperación de B es de 2 añosSegún este criterio la mejor inversión es la B porque se recupera antes el capital invertidoNo hay coincidencia entre ambos criterios ya que según el payback la mejor es la B y según el VAN, la mejor es la AEl Van nos indica cuánto ganaríamos si trasladáramos todos los cobros y pagos al momento actual; naturalmente, mientras mayor sea la ganancia mejorEl Payback calcula el tiempo que tardamos en recuperar la inversión inicial; lógicamente, mientras antes la recuperemos mejorSOL_PR_2.09_03.


Valor nominal = 73.647/4.900 = 15,03 €/acciónValor efectivo = 15,03 x 1,65 = 24,80 €/acciónValor teórico = 2,40/0,07 = 34,29 €/acciónSOL_PR_2.10 _03.VAND = 90.000 – 10.000/1,07 + 40.000/1,072 + 60.000/1,073 = 15.430,37 €VANA = 78.000 + 60.000/1,07 + 60.000/1,072 + 60.000/1,073 = 79.458,96 €Según este criterio es preferible la ampliaciónEl plazo de recuperación de la diversificación es de 3 añosEl plazo de recuperación de la ampliación es de 1 año y pico. Calculemos ese pico60.000 12 meses18.000 x meses x = 3,6 meses. Calculemos los días1 mes 30 díasmeses x días x = 18 díasEl plazo de recuperación de la ampliación es de 1 año, 3 meses y 18 díasSegún este criterio también se optaría por la ampliaciónSOL_PR_2.11_03.x 12 meses30.000 9 meses x = 40.000 €SOL_PR_2.12_03.Valor nominal = 120.000/300 = 400 €Valor teórico contable por título = (120.000 + 24.000)/300 = 480 €Dividendo repartido por título = 12.000/300 = 40 €Patrimonio neto = 120.000 + 24.000 = 144.000 €SOL_PR_2.13_03.VAN = 1.500 + 300/1,05 + 300/1,052 + 500/1,053 + 500/1,054 + 500/1,055 = 292,85 u.m.SOL_PR_2.14_03.VANA = 25.000 + 30.000/1,0653 + 12.000/1,0654 = 9.163,35 €VANB = 20.000 – 5.000/1,065 – 2.000/1,0652 + 15.000/1,0653 + 15.000/1,0654 = 2.380,57 €VANC = 16.000 + 5.000/1,065 + 6.000/1,0652 + 7.000/1,0653 + 8.000/1,0654 = 5.998,32 €Según este criterio el mejor es el proyecto A, luego el C y, por último, el BEl plazo de recuperación de A es de 2 años y pico. Calculemos ese pico30.000 12 meses25.000 x meses x = 10 mesesEl plazo de recuperación de A es de 2 años y 10 mesesEl plazo de recuperación de B es de 3 años y pico. Calculemos ese pico15.000 12 meses12.000 x meses x = 9,6 meses. Calculemos los días1 mes 30 díasmeses x días x = 18 díasEl plazo de recuperación de B es de 3 años, 9 meses y 18 díasEl plazo de recuperación de C es de 2 años y pico. Calculemos ese pico7.000 12 meses5.000 x meses x = 8,57 meses. Calculemos los días1 mes 30 días


meses x días x = 17 díasEl plazo de recuperación de C es de 2 años, 8 meses y 17 díasSegún este criterio es mejor el C, luego el A y, por último, el CSOL_PR_2.15_03.VANA = 1.000.000 + 300.000/1,05 + 300.000/1,052 + 300.000/1,053 + 300.000/1,054 + 300.000/1,055 =

298.843 €VANB = 1.000.000 + 150.000/1,05 + 250.000/1,052 + 450.000/1,053 + 400.000/1,054 + 350.000/1,055 =

361.656,58 €Según este criterio es mejor el proyecto B ya que es el que da un VAN mayorSOL_PR_2.16_03.El plazo de recuperación de A es de 2 años y pico. Calculemos ese pico30.000 12 meses25.000 x meses x = 10 mesesEl plazo de recuperación de A es de 2 años y 10 mesesEl plazo de recuperación de B es de 3 años y pico. Calculemos ese pico15.000 12 meses12.000 x meses x = 9,6 meses. Calculemos los días1 mes 30 díasmeses x días x = 18 díasEl plazo de recuperación de B es de 3 años, 9 meses y 18 díasEl plazo de recuperación de C es de 2 años y pico. Calculemos ese pico7.000 12 meses5.000 x meses x = 8,57 meses. Calculemos los días1 mes 30 díasmeses x días x = 17 díasEl plazo de recuperación de C es de 2 años, 8 meses y 17 díasSegún este criterio es mejor el C, luego el A y, por último, el CSOL_PR_2.17_03.Igual que 2.12_03SOL_PR_2.18_03.VANA = 10.000 + 2.000/1,08 + 2.500/1,082 + 3.000/1,083 + 3.000/1,084 + 3.100/1,085 = 691,6 €VANB = 14.100 + 3.000/1,08 + 3.400/1,082 + 3.200/1,083 + 3.000/1,084 + 3.000/1,085 = 1.620,17 €Es preferible el primero por el método VANEl plazo de recuperación del proyecto A es de 3 años y pico. Calculemos el pico3.000 12 meses2.500 x meses x = 10 mesesEl plazo de recuperación del proyecto A es de 3 años y 10 mesesEl plazo de recuperación del proyecto B es de 4 años y pico. Calculemos el pico3.000 12 meses1.500 x meses x = 6 mesesEl plazo de recuperación del proyecto B es de 4 años y 6 meses.Según este criterio es preferible el proyecto ASOL_PR_2.19_03.Capital social = 50.000 x 1.000 = 50.000.000 um


Cotizan sobre la parValor teórico de cada acción = (50.000.000 + 10.000.000)/50.000 = 1.200 umSOL_PR_2.01_04.600 12500 x x = 10 m Payback de la inversión 1 = 1 año y 10 meses10.000 12400 x x = 0,481 mes 30 días0,48 meses x días x = 14 días Payback de la inversión 2 = 2 años y 14 díasSegún el plazo de recuperación es preferible la inversión 1Es más rentable la inversión 2 ya que, aunque tardamos más, conseguimos mucho más dineroSOL_PR_2.02_04.Flujos de caja año 0 (antes de impuestos)= 13.000Flujos de caja año 1 (antes de impuestos)= 6.000 – 1.050Flujos de caja año 2 (antes de impuestos)= 12.000 – 1.130Flujos de caja año 3 (antes de impuestos)= 12.500 – 1.350Flujos de caja año 4 (antes de impuestos)= 20.000 – 1.350

Impuesto año 1 = (6.000 – 1.050) x 0,25 = 1.237,5Impuesto año 2 = (12.000 – 1.130) x 0,25 = 2.717,5Impuesto año 3 = (12.500 – 1.350) x 0,25 = 2.787,5Impuesto año 4 = (20.000 – 1.350) x 0,25 = 4.662,5

Flujos de caja año 0 (después de impuestos) = 13.000Flujos de caja año 1 (después de impuestos) = 6.000 – 1.050 – 1.237,5 = 3.712,5Flujos de caja año 2 (después de impuestos) = 12.000 – 1.130 – 2.717,5 = 8.152,5Flujos de caja año 3 (después de impuestos) = 12.500 – 1.350 – 2.787,5 = 8.362,5Flujos de caja año 4 (después de impuestos) = 20.000 – 1.350 – 4.662,5 = 13.987,5

VAN = 13.000 + (3.712,5 : 1,15) + (8.152,5 : 1,152) + (8.362,5 : 1,153) + (13.987,5 : 1,154) = 9.888,6 Es convenienteSOL_PR_2.03_04.VAN = 3.000 + (1.000 : 1,05) + (1.000 : 1,052) + (1.000 : 1,053) + (1.200 : 1,054) = 710,49 €SOL_PR_2.01_05.VANX = 11.000 + (8.000 : 1,04) + [10.000 : (1,04)2] + [12.000 : (1,04)3] =VANX = 11.000 + 7.692,31 + 9.245,56 + 10.667,96 = 16.605,83VANY = 11.000 + (10.000 : 1,04) + [10.000 : (1,04)2] + [10.000 : (1,04)3] =VANY = 11.000 + 9.615,38 + 9.245,56 + 8.889,96 = 16.750,9Interesa más la inversión X porque nos da un VAN mayorSOL_PR_2.02_05.

c.VANA = 10.000 + (7.500 : 1,08) + [3.600 : (1,08)2] + [500 : (1,08)3] =VANA = 10.000 + 6.944,44 + 3.086,42 + 396,92 = 427,78VANB = 10.000 + (4.000 : 1,08) + [4.000 : (1,08)2] + [4.000 : (1,08)3] =


VANB = 10.000 + 3.703,70 + 3.429,36 + 3.175,33 = 308,39VANC = 10.000 + [8.000 : (1,08)2] + [3.000 : (1,08)3] =VANC = 10.000 + 6.858,71 + 2.381,50 = 759,79El proyecto más acertado es el A porque tiene un mayor VAN

a.X = (2.500 x 12) : 3.600 = 8,33 m. __________ X = 0,33 x 30 = 9,9 d. ____ PRA = 1 a, 8 m y 10 d.X = (2.000 x 12) : 4.000 = 6 m. _______ PRB = 2 a y 6 m.X = (2.000 x 12) : 3.000 = 8 m. ________ PRC = 2a y 8 m.El proyecto más conveniente es el A porque tiene el menor plazo de recuperaciónSOL_PR_2.03_05.

a.X = (30.000 x 12) : 45.000 = 8 m. _______ PR1 = 2 a. y 8 m.X = (38.000 x 12) : 52.000 = 8,77 m. ______ X = 0,77 x 30 = 23,1 d. _____ PR2 = 2 a., 8 m. y 23 d.X = (40.000 x 12) : 55.000 = 8,73 m. ______ X = 0,73 x 30 = 21,9 d. _____ PR3 = 2a., 8 m y 22 d.Elegiría el proyecto P1

c.VAN1 = 80.000 + [50.000 : (1,045)2] + [45.000 : (1,045)3 = VAN1 = 80.000 + 45.786,50 + 39.433,35 = 5.219,85VAN2 = 90.000 + (52.000 : 1,045) + [52.000 : (1,045)3] =VAN2 = 90.000 + 49.760,77 + 45.567,42 = 5.328,19VAN3 = 80.000 + (40.000 : 1,045) + [55.000 : (1,045)3] =VAN3 = 80.000 + 38.277,51 + 48.196,31 = 6.473,82El mejor es el 3SOL_PR_2.04_05.X = (5.000 x 12) : 8.000 = 7,5 m. ____ X = 0,5 x 30 = 15 d. _____ PRA = 2 a., 7m y 15 d.X = (19.000 x 12) : 20.000 = 11,4 m. _____ X = 0,4 x 30 = 12 d. _______ PRB = 3 a., 11 m. y 12 d.X = (13.000 x 12) : 14.000 = 11,14 m. ______ X = 0,14 x 30 = 4,2 d. _____ PRC = 2a., 11 m. y 4 d.Según el plazo de recuperación el más conveniente es el A porque tarda menos en recuperar la inversión inicial. Coincido con el director financiero ya que, además de ser la inversión que antes se recupera es la que más recuperaSOL_PR_2.05_05.

a)VANA = 20.000 + (10.000 : 1,04) + [8.000 : (1,04)2] + [20.000 : (1,04)3] + [4.000 : (1,04)4] =VANA = 20.000 + 9.615,38 + 7.396,45 + 17.779,93 + 3.419,22 = 18.210,98VANB = 27.000 + (8.000 : 1,04) + [18.000 : (1,04)2 + [16.000 : (1,04)3] =VANB = 27.000 + 7.692,31 + 16.642,01 + 14.223,94 = 11.558,26VANC = 8.000 + (6.000 : 1,04) – [1.000 : (1,04)2] + [12.000 : (1,04)3] + [1.600 : (1,04)4] =VANC = 8.000 + 5.769,23 – 924,23 + 10.667,96 + 1.367,69 = 8.880,32Según este criterio la primera sería la A, la segunda la B y la tercera la C

c)X = (2.000 x 12) : 20.000 = 1,2 m. _____ X = 0,2 x 30 = 6 d. ____ PRA = 2a., 1 m. y 6 d.X = (1.000 x 12) : 16.000 = 0,75 m. _____ X = 0,75 x 30 = 22,5 d. ___ PRB = 2a. y 23 d.X = (3.000 x 12) : 12.000 = 3 m. ______ PRC = 2 a y 3 m.Según este criterio la primera sería la B, la segunda la A y la tercera la C


SOL_PR_2.06_05.a)

X = (4.000 x 12) : 5.000 = 9,6 m. _____ X = 0,6 x 30 = 18 d. ____ PRA = 1a., 9m. y 18 d.x = (5.000 X 12) : 20.000 = 3 m. ______ PRB = 2a y 3 m.Según este criterio la mejor inversión es la A porque se recupera antes

a)VANA = 10.000 + (6.000 : 1,06) + [5.000 : (1,06)2] + [100 : (1,06)3] =VANA = 10.000 + 5.660,38 + 4.449,98 + 83,96 = 194,32VANB = 10.000 + (1.000 : 1,06) + [4.000 : (1,06)2 + [20.000 : (1,06)3] =VANB = 10.000 + 943,40 + 3.559,99 + 16.792,39 = 11.295,78Según este criterio la mejor inversión es la B.No coinciden ambos métodos al indicar qué inversión es la más ventajosa porque cada uno calcula una cosa distinta a la del otro, el payback busca qué inversión se recupera antes y el VAN busca qué beneficio voy a tener si traslado todas las cantidades al momento actual. Es mejor el criterio del VAN que el del payback.SOL_PR_2.01_06.VANA = 800 – (50 : 1,1) + (150 : 1,12) + (250 : 1,13) + (350 : 1,14) + (450 : 1,15) =VANA = 800 – 45,45 + 123,97 + 187,83 + 239,05 + 279,41 = 15,19VANB = 950 + (100 : 1,1) + (200 : 1,12) + (300 : 1,13) + (350 : 1,14) + (500 : 1,15) =VANB = 950 + 90,91 + 165,29 + 225,39 + 239,05 + 310,46 = 81,1VANC = 750 – (50 : 1,1) + (100 : 1,12) + (400 : 1,13) + (300 : 1,14) + (200 : 1,15) =VANC = 750 – 45,45 + 82,64 + 300,53 + 204,90 + 124,18 = 83,2Según este criterio, la única inversión interesante es la B, ya que las otras dos son negativas, pero, como el problema pide que se ordenen la mejor es la B, seguida de la A y, en último lugar estaría la CX = (100 x 12) : 450 = 2,67 mesesX = (0,67 x 30) : 1 = 20,1 díasPBA = 4 años, 2 meses y 20 díasPBB = 4 añosPBC = 4 añosSegún este criterio las inversiones B y C estarían en primer lugar, porque se recuperan antes, y la inversión A estaría en último lugarSOL_PR_2.02_06.VAN1 = 180.000 + (100.000 : 1,052) + (100.000 : 1,053) = 180.000 + 90.702,95 + 86.383,76 =VAN1 = 2.193,29VAN2 = 190.000 + (70.000 : 1,05) + (70.000 : 1,052) + (70.000 : 1,053) =VAN2 = 190.000 + 66.666,67 + 63.492,06 + 60.468,63 = 627,36VAN3 = 160.000 + (110.000 : 1,05) + (80.000 : 1,053) = 160.000 + 104.761,90 + 69.107,01 =VAN3 = 13.868,91Según este criterio elegiría la inversión 3 ya que es la que me proporciona una ganancia mayor en el momento actualX = (80.000 x 12) : 100.000 = 9,6 mesesX = (0,6 x 30) : 1 = 18 díasPB1 = 2 años, 9 meses y 18 díasX = (50.000 x 12) : 70.000 = 8,57 meses


X = (0,57 x 30) : 1 = 17,1 díasPB2 = 2 años, 8 meses y 17 díasX = (50.000 x 12) : 80.000 = 7,5 mesesX = (0,5 x 30) : 1 = 15 díasPB3 = 2 años, 7 meses y 15 díasSegún este criterio elegiría la inversión 3 ya que es la que se recupera antesSOL_PR_2.03_06.VAN = 1.500 + (300 : 1,06) + (300 : 1,062) + (500 : 1,063) + (500 : 1,064) + (500 : 1,065) =VAN = 1.500 + 283,02 + 267,00 + 419,81 + 396,05 + 373,63 = 239,51X = (400 X 12) : 500 = 9,6 mesesX = (0,6 x 30) : 1 = 18 díasPB = 3 años, 9 meses y 18 díasSOL_PR_2.04_06.VAN1 = 5.000 + (3.000 : 1,052) + (3.000 : 1,053) = 5.000 + 2.721,09 + 2.591,51 = 312,6VAN2 = 5.000 + (1.000 : 1,05) + (4.800 : 1,053) = 5.000 + 952,38 + 4.146,42 = 98,8Según este criterio sería preferible el proyecto 1 ya que da un mayor VANX = (2.000 x 12) : 3.000 = 8 mesesPB1 = 2 años y 8 mesesX = (4.000 x 12) : 4.800 = 10 mesesPB2 = 2 años y 10 mesesSegún este criterio sería preferible el proyecto 1 ya que tiene un plazo de recuperación menorSOL_PR_2.05_06.VAN = 600.000 + (200.000 : 1,05) + (240.000 : 1,052) + (260.000 : 1,053) + (260.000 : 1,054)VAN = 600.000 + 190.476,19 + 217.687,07 + 224.597,78 + 213.902,26 = 246.663,3Según este criterio interesaría realizarla ya que da un VAN positivoX = (160.000 x 12) : 260.000 = 7,38 mesesX = (0,38 x 30) : 1 = 11,4 díasPB = 2 años, 7 meses y 11 díasSegún este criterio no podemos decir si interesa o no realizarla ya que no se nos ha dado un plazo máximo de recuperaciónSOL_PR_2.06_06.VANX = 22.000 + (8.500 : 1,07) + (17.000 : 1,072) + (25.500 : 1,073) + (34.000 : 1,074)VANX = 22.000 + 7.943,93 + 14.848,46 + 20.815,60 + 25.938,44 = 47.546,43VANY = 31.000 + (7.300 : 1,07) + (17.300 : 1,072) + (27.300 : 1,073) + (37.300 : 1,074)VANY = 31.000 + 6.822,43 + 15.110,49 + 22.284,93 + 28.455,99 = 41.673,84VANZ = 31.500 + (22.000 : 1,07) + (22.000 : 1,072) + (22.000 : 1,073) + (22.000 : 1,074)VANZ = 31.500 + 20.560,75 + 19.215,65 + 17.958,55 + 16.783,69 = 43.018,64Según este criterio, de mejor a peor, el primero sería el proyecto X, el segundo el proyecto Z y el tercero el proyecto YSOL_PR_2.01_07. VANX = 20.000 + (15.000 : 1,03) + (14.000 : 1,032 )+ (20.000 : 1,033 )+ (12.000 : 1,034 )= 36.724,12VANY = 23.500 + (14.000 : 1,03) + (19.000 : 1,032) + (18.000 : 1,033) = 24.474,1VANZ = 14.000 + (13.000 : 1,03) + (10.500 : 1,032) + (16.000 : 1,033) + (10.800 : 1,034) = 12.962,03Según este criterio, la inversión más rentable es la X ya que nos da un Van mayor


PBX = 1 A, 4 M Y 9 D X = (5.000 X 12) : 14.000 = 4,29 M X = 0,29 X 30 = 8,7 = 9 DPBY = 1 A Y 6 M X = (9.500 X 12) : 19.000 = 6 MPBZ = 2 A, 8 M Y 19 D X = (11.500 X 12) : 16.000 = 8,63 M X = 0,63 X 30 = 18,9 = 19 DSegún este criterio, la inversión más rentable es la X ya que se recupera antes la inversión inicialSOL_PR_2.02_07. R3 = (60.000 x 12) : 9 = 80.000 €SOL_PR_2.03_07. VANA = 90.000 + (30.000 : 1,05) + (40.000 : 1,052) + (60.000 : 1,053) = 26.682,87 €VANB = 90.000 + (60.000 : 1,05) + (50.000 : 1,052) + (20.000 : 1,053) = 29.771,08 €La inversión más rentable, según este criterio sería la B ya que nos da un VAN mayorPBA = 2 a Y 4 mX = (20.000 X 12) : 60.000 = 4 mPBB = 1 a, 7 m Y 6 dX = (30.000 X 12) : 50.000 = 7,2 m X = 0,2 X 30 = 6 dLa inversión más rentable, según este criterio, sería la B ya que se recupera antes la inversión inicialSOL_PR_2.04_07. VAN1 = 2.000 – (500: 1,07) + (2.000 : 1,072) + (3.000 : 1,073) + (3.200 : 1,074) = 4.169,74 €VAN2 = 5.000 – (1.000 : 1,07) + (2.300 : 1,072) + (3.200 : 1,073) + (4.500 : 1,074) = 2.119,51 €VAN3 = 7.000 – (2.000 : 1,07) – (500 : 1,072) + (4.000 : 1,073) + (5.000 : 1,074) = 2.226,21 €La inversión más rentable, según este criterio, es la 1 ya que nos da un VAN mayorPB1 = 2 a Y 2 mX = (500 X 12) : 3.000 = 2 mPB2 = 3 a, 1 m Y 10 dX = (500 X 12) : 4.500 = 1,33 m X = 0,33 X 30 = 9,9 d = 10 dPB3 = No se recuperaLa inversión más rentable, según este criterio, es la 1 ya que recuperamos antes la inversión inicial

PARTE 3ª TEMA 7.SOL_PR_4.01_03. CVUNITARIOS = 21.000/10.000 = 2,1 €Q = CF/(P – CVUNITARIOS) = 27.000/(10 – 2,1) = 3.417,72 unidades de productoEl punto muerto es el lugar donde los ingresos se igualan a los costes, por lo que la empresa no tiene ni beneficios ni pérdidas. La empresa produce por encima del punto muerto, lo cual quiere decir que


obtendrá beneficiosBeneficio = Ingresos – GastosIngresos = P x Q = 10 x 10.000 = 100.000 €Gastos = CF + CVTOTALES = 27.000 + 21.000 = 48.000 €Beneficio = 100.000 – 48.000 = 52.000 €SOL_PR_4.02_03.Productividad mano de obra Écija siete = 2 : 20 = 0,1Productividad mano de obra Tempranillo = 1 : 12 = 0,08Por tanto, la productividad de la mano de obra o factor trabajo es mayor en el modelo Écija sieteProductividad hora/máquina Écija siete = 2 : 8 = 0,25Productividad hora/máquina Tempranillo = 1 : 6 = 0,17Por lo tanto la productividad de la hora/máquina es mayor en el modelo Écija sieteSOL_PR_4.03_03.CF = (30.000 + 5.200) = 35.200Q = CF/(P – CVUNITARIOS) = 35.200/(150 – 40) = 320 bocadillosEl punto muerto se encuentra en la venta de 320 bocadillos, a partir de ahí se comenzará a obtener beneficios

SOL_PR_4.04_03.CVUNITARIOS = (3.200 – 500)/1.000 = 2,7 u.m.P = Ingresos/unidades = 3.500/1.000 = 3,5 u.m.Q = CF/(P – CVUNITARIOS) = 500/(3,5 – 2,7) = 625 unidades

QMAX = 625 x 2 = 1.250 (más o menos 1.200)IMAX = 3,5 x 1.200 = 4.200I0 = 3,5 x 0 = 0IPM = 3,5 x 625 = 2.187,5CT0 = 500 + 2,7 x 0 = 500CTPM = 500 + 2,7 x 625 = 2.187,5CVT0 = 2,7 x 0 = 0CVTPM = 2,7 x 625 = 1.687,5

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 1.100 1.200

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

Umbral de rentabilidad

Costes totales

Ingresos

Costes variables

Costes fijos


Inactividad sería para X = 0El punto muerto sería donde se cortan las líneas de costes totales y de ingresosUnidades vendidas sería para x = 1.000 unidadesSOL_PR_4.05_03.a)I = P x Q; 18.000 = P x 800; 18.000 : 800 = P; 22,5 = PCT = CF + CVt; 16.500 = 2.500 + CVt; 16.500 2.500 = CVt; 14.000 = CVtCVu = CVt : nº de unidades; CVu = 14.000 : 800 = 17,5Q = CF : (P CVu); Q = 2.500 : (22,5 17,5) = 500 unidadesb)

QMAX = 500 x 2 = 1.000IMAX = 22,5 x 1.000 = 22.500I0 = 22,5 x 0 = 0IPM = 22,5 x 500 = 11.250CT0 = 2.500 + 17,5 x 0 = 2.500CTPM = 2.500 + 17,5 x 500 = 11.250CVT0 = 17,5 x 0 = 0CVTPM = 17,5 x 500 = 8.750

La inactividad es el punto en el que X = 0El punto muerto es para X = 500Las unidades vendidas es para X = 800SOL_PR_4.06_03.a) S = Raíz cuadrada de [(2 x k x Q) : g] = Raíz cuadrada de [(2 x 20.000 x 2.800) : 15)] = 2.732,52 kilosb) Kilogramos vendidos al día = 2.800 : 300 = 9,33Nº de días que dura el pedido = 2.732,52 : 9,33 = 298,7 díasc) Punto de pedido = 9,33 x 15 = 139,95 kilos

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.0000

250050007500

100001250015000175002000022500

UMBRAL DE RENTABILIDAD

Ingresos

Costes fijos

Costes variables

Costes totales

UNIDADES

INGR

ESOS

Y C

OSTE

S


SOL_PR_4.07_03.a)I = P x Q; 19.000 = P x 100; 19.000 : 100 = P; 190 = PCVu = CVt : nº unidades; CVu = 15.000 : 100 = 150Q = CF : (P CVu) = 15.000 : (190 150) = 375 unidadesb)Q = CF : (P CVu); 300 = 15.000 : (P 150); 300 x (P 150) = 15.000; 300 P 45.000 = 15.000; 300 P = 15.000 + 45.000; 300 P = 60.000; P = 60.000 : 300; P = 200 u.m.SOL_PR_4.08_03.P1998 = [(9.000 x 1.300) + (6.000 x 1.200)] : [(2 x 1.430 x 1.000) + (12.000 x 1.100)] = 1,18P1999 = [[(9.000 x 1.300) + (6.000 x 1.200)] x 1,05] :[[(2 x 1.430 x 1.000) + (12.000 x 1.100)] x 1.02] = 1,21IPG = 1,21 : 1,18 = 1,03 por lo que ha habido un incremento de un 3 %SOL_PR_4.09_03.CVu = CVt : nº unidades; CVu = 4.000.000 : 10.000 = 400Q = CF : (P CVu); Q = 3.000.000 : (1.000 400) = 5.000 unidades físicasSi producimos y vendemos más de 5.000 unidades de producto tenemos beneficio, si no, tenemos pérdidasSOL_PR_4.10_03.a)Cfab. = 200.000 + 500 x 1.000 = 700.000 u.m.Cadq. = 700 x 1.000 = 700.000 u.m.Para este volumen de ventas da igual fabricarlo que comprarlob)

QMAX = 1.000 x 2 = 2.000 u.f.CadqMAX = 2.000 x 700 = 1.400.000 u.m.Cadq0 = 700 x 0 = 0Cadq1.000 = 700 x 1.000 = 700.000 u.m.Cfab0 = 200.000 + 500 x 0 = 200.000 u.m.

0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2.0000

250.000

500.000

750.000

1.000.000

1.250.000

1.500.000GRÁFICA

INGRESOS

COSTES TOTALES

UNIDADES

COST

ES


Cfab1.000 = 200.000 + 500 x 1.000 = 700.000 u.m.SOL_PR_4.11_03.a)CF = 15.000 x 0,35 = 5.250 eurosCVt = 15.000 x 0,65 = 9.750 eurosI = P x Q = 1.000 x 80 = 80.000 eurosBº = I CT = 80.000 15.000 = 65.000 eurosb)CVu = CVt : nº unidades = 9.750 : 80 = 121,875Q = CF : (P CVu); Q = 5.250 : (1.000 121,88) = 5,98 unidadesSi fabrica y vende más de seis unidades tiene beneficio, si fabrica y vende menos tiene pérdidasSOL_PR_4.12_03.a)P0 = 504.000 : (40 x 1.800) = 7P1 = 456.000 : (30 x 1.900) = 8b)La productividad de la mano de obra ha aumentado, ya que antes se fabricaban 7 unidades de producto por cada hora/hombre y ahora se fabrican 8 unidades de productoSOL_PR_4.13_03.a)Q = CF : (P CVu) = 23.460 : (46,85 30,25) = 1.413,25 unidadesb)I = P x Q = 46,85 x 2.500 = 117.125 eurosCT = CF + CVt = 23.460 + (30,25 x 2.500) = 99.085 eurosBº = I CT = 117.125 99.085 = 18.040 eurosSOL_PR_4.14_03.CT = CF + CVt; 100.000 = 40.000 + CVt; 100.000 40.000 = CVt; 60.000 = CVtCVu = CVt : nº unidades = 60.000 : 3.000 = 20I = P x Q; 750.000 = P x 3.000; 750.000 : 3.000 = P; 250 = PQ = CF : (P CVu); Q = 40.000 : (250 20) = 173,91 unidades de productoI = P x Q = 250 x 173,91 = 43.477,5 eurosSOL_PR_4.15_03.a)I = P x Q; 400 = P x 8; 400 : 8 = P; 50 = PCVu = CVt : Q; CVu = 120 : 8 = 15Q = CF : (P CVu) = 350 : (50 15) = 10 unidades físicasb)Q = CF : (P CVu); 30 = 350 : (P 15); 30 x (P 15) = 350; 30P 450 = 350; 30P = 350 + 450; 30P = 800; P = 800 : 30 = 26,67 eurosSOL_PR_4.16_03.PG0 = [(4.900 x 2.200) + (2.460 x 1.714)] : [(300 x 3.600) + (2.500 x 325) + (700 x 1.420)] = 5,20PG = [(5.130 x 2.200) + (2.590 x 1.714)] : [(125 x 3.600) + (2.510 x 325) + (810 x 1.420)] = 6,51IPG = 6,51 : 5,20 = 1,25 por lo que ha habido un incremento de un 25 %SOL_PR_4.17_03.


Pa = 15 : (2 x 5 x 5) = 0,3 Ha/h/mPb = 25 : (3 x 4 x 8) = 0,6 Ha/h/mSOL_PR_4.18_03.Bº = I CTCT = CF + CVtBº = I CF CVt 2.000.000 = I 9.590.000 0,45 I 2.000.000 + 9.590.000 = I 0,45 I7.590.000 = 0,55 I7.590.000 : 0,55 = I13.800.000 = ISOL_PR_4.19_03.P2000 = 12.000 : (15 x 7 x 200) = 0,57P2001 = 12.000 x 1,1 : (14 x 7 x 180) = 0,75La productividad de la hora/hombre se ha incrementado ya que antes se fabricaban 0,57 unidades de producto por cada hora/hombre y ahora se fabrican 0,75SOL_PR_4.20_03.Cfab = 141.077,19 eurosCadq = 4,95 x 350.000 = 1.732.500 eurosInteresa fabricar los pantalones porque sale muchísimo más baratoSOL_PR_4.21_03.a)I = P x Q = P x 840.000Bº = I CT20.000.000 x 0,20 = 840.000 P 10.840.0004.000.000 = 840.000 P 10.840.0004.000.000 + 10.840.000 = 840.000 P14.840.000 = 840.000 P14.840.000 : 840.000 = PP = 17,67 eurosb)CF = 10.840.000 x 0,35 = 3.794.000CVt = 10.840.000 x 0,65 = 7.046.000CVu = CVt : nº unidades = 7.046.000 : 840.000 = 8,39 eurosQ = CF : (P CVu) = 3.794.000 : (17,67 8,39) = 408.836,21 unidades de productoSOL_PR_4.22_03.Cfab = 175.000 + 80 x 20 x QCadq = 150 x 20 x Q175.000 + 1.600 Q = 3.000 Q175.000 = 3.000 Q 1.600 Q175.000 = 1.400 QQ = 125 colchonesSi fabricamos más de 125 colchones tenemos beneficios, si no tenemos pérdidasSOL_PR_4.01_04.


Coste de fabricación = 1.674.970 + (125 x Q)Coste de adquisición = 180 x Q1.674.970 + (125 x Q) = 180 x Q1.674.970 = (180 x Q) – (125 x Q)1.674.970 = 55 x Q1.674.970 : 55 = Q = 30.454 unidadesInteresa comprarlas por debajo de 30.454 unidades y fabricarlas por encima de esta cantidadBº = I – CF – CVT

Bº = (180 x 37.600) – 1.674.970 – 4.700.000 = 393.030 €SOL_PR_4.02_04.CVU = (90.000 – 75.000) : 100 = 150Q = CF : (P – CVU) = 75.000 : (475 – 150) = 230,77 ordenadoresSOL_PR_4.03_04.a)Bº = I – CF – CVU = 37.500 x 3.500 – 45.000.000 – 7.000.000 = 79.250.000 u.m.b)CVU = 7.000.000 : 3.500 = 2.000Q = CF : (P – CVU) = 45.000.000 : (37.500 – 2.000) = 1.267,61 toneladasQMAX = 1.267,61 x 2 = 2.535,22 toneladas (más o menos 2.500)IMAX = 37.500 x 2.500 = 93.750.000 u.m.I0 = 37.500 x 0 = 0IPM = 37.500 x 1.267,61 = 47.535.375 u.m.CT0 = 45.000.000 + 2.000 x 0 = 45.000.000 u.m.CTPM = 45.000.000 + 2.000 x 1.267,61 = 47.535.220 u.m.

Si fabricamos y vendemos más de 1.267,61 toneladas de cremas de helados tenemos beneficios, si no tenemos pérdidasSOL_PR_4.04_04.

0 250 500 750 1.000 1.250 1.500 1.750 2.000 2.250 2.5000

10.000.00020.000.00030.000.00040.000.00050.000.00060.000.00070.000.00080.000.00090.000.000

100.000.000UMBRAL DE RENTABILIDAD

INGRESOS

COSTES TOTALES

UNIDADES

INGR

ESOS

Y C

OST

ES


a)P = 500.000 : 1.000 = 500CVU = 50.000 : 1.000 = 50Q = CF : (P – CVU) = 100.000 : (500 – 50) = 222,22 unidades de productoSi fabricamos y vendemos más de 222,22 unidades de producto tenemos beneficios, si no, tenemos pérdidasb)QMAX = 222,22 x 2 = 444,44 (pero vendemos 1.000 unidades y no aparecería este dato si nos quedamos en 444,44)IMAX = 500 x 1.000 = 500.000 €I0 = 500 x 0 = 0IPM = 500 x 222,22 = 111.110 €CT0 = 100.000 + 50 x 0 = 100.000 €CTPM = 100.000 + 50 x 222,22 = 111.111 €

La producción de cero unidades se da para X = 0La producción para el punto muerto es para X = 222,22 unidades de productoEl doble del punto muerto se da para X = 444,44 unidades de productoSOL_PR_4.05_04.Empresa A.Bº = I – CF – CVT = (1.000 x 6) – 1.000 – 2.500 = 2.500 €Empresa B.Bº = I – CF – CVT = (280 x 18) – 1.000 – 2.200 = 1.840 €La empresa A es la que obtiene más beneficios ganando 660 € más que la BSOL_PR_4.06_04.PA = 24.000 : (10 x 8 x 30) = 10 unidades/horaPB = 24.000 : (7 x 8 x 40) = 10,71 unidades/horaLa productividad de la mano de obra es mayor en la empresa B ya que la empresa A sólo fabrica 10 unidades de producto por h/h mientras que la B fabrica 10,71 unidadesSOL_PR_4.07_04.

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.0000

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000UMBRAL DE RENTABILIDAD

INGRESOSCOSTES TOTALES

UNIDADES

ING

RESO

S Y

COST

ES


a)CVU = 5 x 0,6 = 3 €CVT = 3 x 1.000.000 = 3.000.000 €CF = CT – CVT = 4.000.000 – 3.000.000 = 1.000.000 €Q = CF : (P – CVU) = 1.000.000 : (5 – 3) = 500.000 láminasI = P x Q = 5 x 500.000 = 2.500.000 €b)Bº = I – CT = (5 x 1.000.000) – 4.000.000 = 1.000.000 €SOL_PR_4.01_05.CADQ = 60 x 7.300 = 438.000 €CFAB = 120.000 + 30 x 7.300 = 339.000 €Debería fabricarla ya que le sale más baratoSOL_PR_4.02_05.a)Q = CF : (P – CVU) = 230.000 : (70 – 50) = 11.500 unidadesSi la empresa fabrica y vende más de 11.500 bicicletas tiene beneficios, si no, tiene pérdidasb)ICON AUMENTO = P. Q = 75 x 12.000 = 900.000 €ISIN AUMENTO = P x Q = 70 x 12.000 = 840.000 €CTEN AMBOS CASOS = CF + CVU x Q = 230.000 + 50 x 12.000 = 830.000 €BºCON AUMENTO = 900.000 – 830.000 = 70.000 €BºSIN AUMENTO = 840.000 – 830.000 = 10.000 €Al aumentar el precio de cada bicicleta en 5 € el beneficio se incrementa de 10.000 € a 70.000 €SOL_PR_4.03_05.P = 1.500.000 : 25.000 = 60Q = CF : (P – CVU) = 300.000 : (60 – 10) = 6.000 unidades de productoSOL_PR_4.04_05.PG2003 = [(22.000 x 300) + (26.000 x 200)] : [(4 x 1.200 x 7) + (82.000 x 1,30)] = 11.800.000 : 140.200 = 84,17PG2004 = [(24.000 x 300) + (20.000 x 200)] : [(4 x 1.200 x 7) + (86.000 x 1,30)] = 11.200.000 : 145.400 = 77,03IPG20032004 = 77,03 : 84,17 = 0,92La productividad ha disminuido un 8 %SOL_PR_4.05_05.a)Bº = (5.000.000 x 4) – 15.000.000 = 5.000.000 €b)CVT = 2 x 5.000.000 = 10.000.000 €CT = CF + CVT

15.000.000 = CF + 10.000.0005.000.000 = CF

Q = 5.000.000 : (4 – 2) = 2.500.000 heladosI = P x Q = 4 x 2.500.000 = 10.000.000 €SOL_PR_4.06_05.


a)Q = 126.000 : (1.300 – 600) = 180 libreríasSi la empresa fabrica y vende más de 180 librerías, tiene beneficiosb)I = P x Q = 1.300 x 600 = 780.000 €CT = CF + CVU x Q = 126.000 + 600 x 600 = 486.000 €Bº = 780.000 – 486.000 = 294.000 €SOL_PR_4.07_05.CADQ = P x Q = 150 x 1.600 x 2 = 480.000 €CFAB = CF + CVU x Q = 180.000 + 90 x 1.600 x 2 = 468.000 €Es preferible fabricar el componente ya que ahorraríamos 12.000 €SOL_PR_4.01_06.P0 = 70.400 : (20 x 1.760) = 2 maletines por hora/hombreP1 = 104.160 : [(20 x 1.760) – (20 x 3 x 8)] = 3 maletines por hora/hombreHa habido un incremento en la productividad de la mano de obra, ya que antes se fabricaban dos maletines por h/h y ahora se fabrican tresSOL_PR_4.02_06.1.Q = CF : (P – CVU)300.000 = 80.000 (P – 120)300.000 x (P – 120) = 80.000300.000 x P – 300.000 x 120 = 80.000300.000 P – 36.000.000 = 80.000300.000 P = 80.000 + 36.000.000300.000 P = 36.080.000P = 36.080.000 : 300.000 = 120,27 €2.Bº = I – CT = P x Q – CF – CVU x Q100.000 = 120,1 Q – 80.000 – 120 Q100.000 + 80.000 = 120,1 Q – 120 Q180.000 = 0,1 QQ = 180.000 : 0,1 = 1.800.000 unidades de productoSOL_PR_4.03_06.1.Q = CF: (P – CVU) = 400.000 : 25 = 16.000 mesasSi fabricamos y vendemos más de 16.000 mesas tenemos beneficios, si no, tenemos pérdidas2.P – CVU = 2590 – CVU = 2590 – 25 = CVU

CVU = 65Bº = I – CT = P X Q – CF – CVU X QBºANTES = 90 x 25.000 – 400.000 – 65 x 25.000 = 225.000 €BºDESPUÉS = 85 x 25.000 – 400.000 – 65 x 25.000 = 100.000 €


Bajando el precio en 5 euros, la empresa dejaría de ganar 125.000 €SOL_PR_4.04_06.Q = CF : (P – Cvu) = 40.000 : (530 – 280) = 160 unidades de productoSOL_PR_4.05_06.1.Q = CF : (P – CVU) = 120.000 : (650 – 400) = 480 unidades de producto2.Bº = I – CT = P x Q – CF – CVU x QBº = 650 x 200 – 120.000 – 400 x 200 = 70.000 €Perderá 70.000 eurosSOL_PR_4.06_06.P2004 = [(9.000 x 1.300) + (6.000 x 1.200)] : [(2 x 1.430 x 1.000) + (12.000 x 1.100)]P2004 = 18.900.000 : 16.060.000 = 1,18P2005 = (18.900.000 x 1,05) : (16.060.000 x 1,02) = 19.845.000 : 16.381.200 = 1,21IPG = 1,21 : 1,18 = 1,0254La productividad global se ha incrementado en un 2,54 %SOL_PR_4.07_06.Q = CF : (P – CVU) = 200.000 : (15 – 10) = 40.000 unidades físicasI = P x Q = 15 x 40.000 = 600.000 unidades monetariasBº = I – CT = P x Q – CF – CVU x QBº = 15 x 100.000 – 200.000 – 10 x 100.000 = 300.000 unidades monetariasSOL_PR_4.08_06.a)CVU = CVT : Q = 95.000 : 125.000 = 0,76 €CT = CF + CVT

215.000 = CF + 95.000215.000 – 95.000 = CF

CF = 120.000Q = CF : (P – CVU) = 120.000 : (6,76 – 0,76) = 20.000 unidades físicasb)Bº = I – CT = P x Q – CF – CVU x Q = 6,76 x 125.000 – 120.000 – 0,76 x 125.000 = 630.000 u.m.SOL_PR_4.09_06.a)PH/H PRODUCTO A = 150.000 : 1.600 = 93,75 unidades por hora/hombrePH/H PRODUCTO B = 180.000 : 1.900 = 94,74 unidades por hora/hombrePH/M PRODUCTO A = 150.000 : 2.800 = 53,57 unidades por hora/máquinaPH/M PRODUCTO B = 180.000 : 4.200 = 42,86 unidades por hora/máquinab)Se fabrican 93,75 unidades del producto A y 94,74 unidades del producto B por cada hora/hombreSe fabrican 53,57 unidades del producto A y 42,86 unidades del producto B por cada hora/máquinaLa productividad de la hora/hombre es algo mayor en el producto B que en el ALa productividad de la hora/máquina es bastante mayor en el producto A que en el BSOL_PR_4.01_07. PGOCT = 10.000 : (4.000 + 3.000 + 3.000) = 1


PGNOV = 10.000 : (3.000 + 2.600 + 4.000) = 1,04El mes con mayor productividad ha sido el de noviembreSOL_PR_4.02_07. Q = CF : P – CVU

Q = 60.000 : (150 – 120) = 2.000 motoresCFAB = CF + CVU x Q = 60.000 + 120 x 2.500 = 360.000 €CADQ = P x Q = 150 x 2.500 = 375.000 €En el caso de tratarse de 2.500 unidades físicas al año decidiría fabricar porque me sale más baratoSOL_PR_4.03_07.a)Bº = P Q – CF – CVU Q = 50 x 100.000 – 20.000 – (5 x 100.000) = 4.480.000 €b)Q = CF : (P – CVU) = 20.000 : (50 – 5) = 444,44 unidades físicasSi la empresa fabrica y vende más de 444,44 unidades físicas tendrá beneficios, si fabrica menos tendrá pérdidasSOL_PR_4.04_07.a)Bº = I – C = (12.000 x 400 + 17.000 x 500) – (2.000 x 2.000 + 40.000 x 30) = 8.100.000 €b)PG2005 = (12.000 x 400 + 17.000 x 500) : (2.000 x 2.000 + 40.000 x 30) = 2,56PG2006 = (12.000 X 400 + 19.000 X 500) : (1.890 X 2.000 + 40.400 X 30) = 2,86IPG20052006 = 2,86 : 2,56 = 1,1172La productividad se ha incrementado en un 11,72 %SOL_PR_4.05_07.a)Q = CF : (P – CVU) = 1.500.000 : (6 – 1) = 300.000 componentesPara 300.000 componentes le será indiferente fabricarlos o comprarlosb)CFAB = CF + CVU x Q = 1.500.000 + 1 x 500.000 = 2.000.000 €CADQ = P x Q = 6 x 500.000 = 3.000.000 €Si necesita 500.000 componentes sería más interesante fabricarlos ya que le sale más baratoc)


QMAX = 300.000 x 2 = 600.000 componentesCadqMAX = 6 x 600.000 = 3.600.000 €Cadq0 = 6 x 0 = 0Cadq300.000 = 6 x 300.000 = 1.800.000 €Cfab0 = 1.500.000 + 1 x 0 = 1.500.000 €Cfab300.000 = 1.500.000 + 1 x 300.000 = 1.800.000 €SOL_PR_4.06_07. a)PA = 15.000 : (10 x 8 x 20) = 9,375 unidades del producto/H/H

PB = 15.000 : (7 x 8 x 19) = 14,10 unidades del producto/H/H b)X = [(14,10 – 9,375) x 100] : 9,375 = 50,4 %La empresa B incrementa la productividad de la A en un 50,4 %SOL_PR_4.07_07.I = P x Q90.000 = P x 1.80090.000 : 1.800 = P = 50 €CVU = CVT : Q = (43.400 + 19.600) : 1.800 = 35 €Q = CF : (P – CVU) = 12.450 : (50 – 35) = 830 unidades de productoI = P x Q = 50 x 830 = 41.500 €Si la empresa fabrica y vende más de 830 unidades de producto o tiene unos ingresos superiores a 41.500 €, tendrá beneficios si no, tendrá perdidasPARTE 4ª TEMA 10.SOL_PR_6.01_03.Re = BAIT : ActivoBAIT = BAT + I= 100.000 + 40.000 = 140.000Re = 140.000 : 500.000 = 0,28 = 28 %Rf = (BAIT I T) : NBN = 140.000 40.000 (0,35 X 100.000) = 65.000Rf = 65.000 : (500.000 x 0,2) = 0,65 = 65 %

0 60.000 120.000 180.000 240.000 300.000 360.000 420.000 480.000 540.000 600.000

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

4.000.000GRÁFICA

CTE. ADQ.

CTE. FAB.

COMPONENTES

COS

TES


SOL_PR_6.02_03.ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE 360,61 PATRIMONIO NETO 360,61

Inmovilizado material 360,61

Construcciones 300,51 Capital social 270,46

Mobiliario 60,10 Reservas 90,15

ACTIVO CORRIENTE 105,19 PASIVO NO CORRIENTE 63,11

Existencias 63,11 Deudas a L/P 63,11

Existencias 63,11 PASIVO CORRIENTE 42,08

Realizable 27,05

Clientes 27,05 Proveedores 15,03

Disponible 15,03 Deudas a C/P 27,05

Bancos 12,02

Caja 3,01

TOTAL ACTIVO 465,8 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 465,8

Disponibilidad inmediata = D : PC = 15,03 : 42,08 = 0,36 El valor ideal de este ratio es 0,17, por debajo de éste la empresa podría tener problemas con los pagos diarios pero por encima de éste estaría perdiendo rentabilidad. En este caso el valor real está bastante por encima del ideal por lo que está perdiendo una cantidad importante de rentabilidadTesorería = (D + R) : PC = (15,03 + 27,05) : 42,08 = 1 El valor ideal de este ratio es 1,67, si bien el valor crítico es 1. Por debajo de 1 la empresa podría suspender pagos temporalmente. En este caso da exactamente uno por lo que la empresa tiene justo para pagar a sus proveedores con lo que le pagan los clientes y el dinero en caja y bancos. Si un cliente le falla no podrá pagar a tiempo a todos los proveedoresLiquidez o solvencia corriente = (D + R + S) : PC = 105,19 : 42,08 = 2,50. El valor ideal de este ratio es 2,67. Si el índice es menor a 1, la empresa no puede cubrir sus deudas de corto plazo con los activos de igual realización, pudiendo enfrentar eventualmente problemas de liquidez. En este caso la empresa no tiene problemas de liquidez, si bien sería recomendable que este ratio tuviera un valor más próximo a 2,67SOL_PR_6.03_03.a)

ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVOACTIVO CORRIENTE 1.942.000 PASIVO CORRIENTE 372.000

Realizable 531.000 Proveedores 230.000

Clientes 340.000 Efectos a pagar 142.000

Efectos a cobrar 135.000 PASIVO NO CORRIENTE 3.050.000

Hacienda Pública Deudora 56.000 Préstamo a L/P 1.550.000

Stock 1.411.000 Obligaciones y bonos 1.500.000


ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVOExistencias de materias primas 411.000 PATRIMONIO NETO 2.880.000

Existencias de productos terminados

1.000.000 Reservas 880.000

ACTIVO NO CORRIENTE 4.360.000 Capital social 2.000.000

Terrenos 3.700.000


Amort. acum. Inm. Mat. (520.000)

TOTAL ACTIVO 6.302.000 TOTAL PATRIM. NETO Y PASIVO 6.302.000

b)Fondo de Maniobra = Activo corriente Pasivo corriente = 1.942.000 372.000 = 1.570.000 Es la parte del activo corriente que está financiada con capital permanente. Debe ser positivo. Su cuantía será diferente según el sector al que pertenezca la empresaRatio de tesorería o solvencia inmediata = (D + R) : PC = 531.000 : 372.000 = 1,43 El valor ideal de este ratio es 1,67, si bien el valor crítico es 1. Por debajo de uno la empresa podría suspender pagos temporalmente. En este caso da 1,43 por lo que la empresa no va a tener problemas de suspensión de pagos pero sería conveniente que este ratio fuera algo mayorRatio de solvencia total = Activo total : (Pasivo no corriente + pasivo corriente) = 6.302.000 : (3.050.000 + 372.000) = 1,84. El valor ideal es 2,5 mide la capacidad total de pago que tiene el negocio, tanto de las deudas a corto como a largo plazo. En este caso da 1,84; sería conveniente que este valor fuera mayorSOL_PR_6.04_03.

ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVOACTIVO NO CORRIENTE 4.000.000 PATRIM. NETO 2.372.000

Inmovilizado material 4.000.000 Fondo social 1.697.000

Construcciones 1.750.000 Fondo de Educación y promoción 75.000

Instalaciones industriales 2.600.000 Fondo de Reservas Obligatorio 600.000

Amort. acum. Inm. mat. (350.000) PASIVO NO CORRIENTE 2.000.000

ACTIVO CORRIENTE 987.000 Deudas a L/P 2.000.000

Stock 575.000 PASIVO CORRIENTE 615.000

Existencias de productos terminados

450.000 Proveedores 530.000

Existencias de materias primas 125.000 Efectos a pagar 85.000

Realizable 387.000

Clientes 250.000


Disponible 25.000


ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVOCaja 25.000


X = 4.987.000 3.290.000 = 1.697.000. Cada socio ha aportado 169.700 ptas. al Fondo SocialSOL_PR_6.05_03.

ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVOACTIVO NO CORRIENTE 60.000 PATRIMONIO NETO 60.000

Inmovilizado material 60.000 Capital social 45.000

Construcciones 50.000 Reservas 15.000

Mobiliario 10.000 PASIVO NO CORRIENTE 10.500

ACTIVO CORRIENTE 17.500 Deudas a L/P 10.500

Existencias 10.500 PASIVO CORRIENTE 7.000


Realizable 4.500 Deudas a C/P 4.500

Clientes 4.500

Disponible 2.500

Bancos 2.000

Caja 500

TOTAL ACTIVO 77.500 TOTAL PATRIM. NETO Y PASIVO 77.500

Disponibilidad inmediata = D : PC = 2.500 : 7.000 = 0,36 El valor ideal de este ratio es 0,17. Por debajo de éste la empresa podría tener problemas con los pagos diarios pero por encima de éste estaría perdiendo rentabilidad. En este caso el valor real está bastante por encima del ideal por lo que está perdiendo una cantidad importante de rentabilidadTesorería = (D + R) : PC = (2.500 + 4.500) : 7.000 = 1 El valor ideal de este ratio es 1,67, si bien el valor crítico es 1. Por debajo de 1 la empresa podría suspender pagos temporalmente. En este caso da exactamente uno por lo que la empresa tiene justo para pagar a sus proveedores con lo que le pagan los clientes y el dinero en caja y bancos. Si un cliente le falla no podrá pagar a tiempo a todos los proveedoresLiquidez o solvencia corriente = (D + R + S) : PC = 17.500 : 7.000 = 2,50. El valor ideal de este ratio es 2,67. Si el índice es menor a 1, la empresa no puede cubrir sus deudas de corto plazo con los activos de igual realización, pudiendo enfrentar eventualmente problemas de liquidez. En este caso la empresa no tiene problemas de liquidez, si bien sería recomendable que este ratio tuviera un valor más próximo a 2,67SOL_PR_6.06_03.


ACTIVO NO CORRIENTE 118.000 PATRIMONIO NETO 160.000



Inmovilizado intangible 44.000 Capital social 110.000

Patentes 44.000 Reservas 50.000

Inmovilizado material 74.000 PASIVO NO CORRIENTE 24.000

Construcciones 60.000 Deudas a L/P 24.000

Maquinaria 14.000 PASIVO CORRIENTE 12.000

ACTIVO CORRIENTE 78.000 Proveedores 12.000

Stock 40.000

Mercaderías 40.000

Realizable 20.000

Clientes 20.000

Disponible 18.000

Bancos 18.000


Ratio de tesorería = (D + R) : PC = (18.000 + 20.000) : 12.000 = 3,16. El valor ideal de este ratio es 1,67, si bien el valor crítico es 1. Por debajo de 1 la empresa podría suspender pagos temporalmente. En este caso da exactamente 3,16 por lo que no va a tener problemas de suspensión de pagos pero el ratio debería ser sensiblemente inferiorRatio de liquidez = (D + R + S) : PC = (18.000 + 20.000 + 40.000) : 12.000 = 6,5 El valor ideal de este ratio es 2,67. Si el índice es menor a 1, la empresa no puede cubrir sus deudas de corto plazo con los activos de igual realización, pudiendo enfrentar eventualmente problemas de liquidez. En este caso la empresa no tiene problemas de liquidez, si bien sería recomendable que este ratio tuviera un valor más próximo a 2,67Ratio de endeudamiento a L/P = PNC : N = 24.000 : 160.000 = 0,15 El valor ideal es 0,17. Muestra el peso que tiene la financiación ajena a L/P respecto a los recursos propios. En nuestro caso sería conveniente que estuviera más próximo al ideal, si bien la empresa no va a tener problemas con este valor de 0,15SOL_PR_6.07_03.


a)Rentabilidad económica = Beneficio antes de intereses e impuestos : Activo = 900 : 5.000 = 0,18; Rentabilidad económica = 18 %Rentabilidad financiera = (Beneficio antes de intereses e impuestos Intereses Impuestos) : Netob)Rentabilidad financiera = [900 0 (0,35 x 900)] : 5.000 = 0,117; Rentabilidad financiera = 11,7 %c)Rentabilidad financiera = [900 (5.000 x 0,4 x 0,14) (0,35 x (900 280)] : (5.000 x 0,60) = (900 280 217) : 3.000 = 0,134; Rentabilidad financiera = 13,4 %SOL_PR_6.08_03.

ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVOACTIVO NO CORRIENTE 605 PATRIMONIO NETO 590

Inmovilizado intangible 80 Capital 560

Fondo de comercio 80 Prima de emisión 30

Inmovilizado material 450 PASIVO NO CORRIENTE

Maquinaria 300

Edificios 150 PASIVO CORRIENTE 103

Inversiones financieras a L/P 75 Deudas a C/P 85

Créditos a L/P 75 Proveedores 8

ACTIVO CORRIENTE 88 Acreedores 10

Stock 63

Mercaderías 63

Realizable 15

Deudores 15

Disponible 10

Bancos c/c 10

TOTAL ACTIVO 693 TOTAL PATRIM. NETO Y PASIVO 693

Fondo de maniobra = Activo corriente Pasivo corriente = 88 103 = 15 Es malo porque es negativoSOL_PR_6.09_03.


Inmovilizado material 250.000 Capital y Reservas 160.000

Inversiones financieras a L/P 50.000 PASIVO NO CORRIENTE 150.000

ACTIVO CORRIENTE 140.000 Acreedores a L/P 150.000

Existencias 75.000 PASIVO CORRIENTE 130.000


ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVODeudores 40.000 Acreedores a C/P 130.000

Tesorería 25.000


a) FM = AC PC = 140.000 130.000 = 10.000b) ANC + FM = CP es decir 300.000 + 10.000 = 310.000c) Coeficiente de endeudamiento = (PNC. + PC) : N = 280.000 : 160.000 = 1,75SOL_PR_6.10_03.a) Rentabilidad económica = BAIT : A = 65.500.000 : 259.925.000 = 0,2520 = 25,20 %b) Rentabilidad financiera = (BAIT I T) : N = (65.500.000 20.800.000 15.645.000) : 101.625.000 = 0,2859 = 28,59 %SOL_PR_6.11_03.a) Valor bursátil = 11.000.000 x 700 = 7.700.000.000b) PER = 700 : 200 = 3,5 Significa que, por cada 3,5 euros que tienen en bolsa (al precio de cotización de la fecha), se consigue un euro de beneficioSOL_PR_6.12_03.

ACTIVO PATRIMONIO NETO YPASIVOACTIVO NO CORRIENTE 370 PATRIMONIO NETO 280

Inmovilizado material 370 Capital 250

Edificios 150 Reservas 30

Instalaciones industriales 300 PASIVO NO CORRIENTE 160

Fondo de amortización (80) Deudas a L/P 75

ACTIVO CORRIENTE 88 Empréstitos 85

Stock 63 PASIVO CORRIENTE 18

Existencias 63 Proveedores 8

Realizable 15 Deudas a C/P 10

Deudores 15

Disponible 10

Tesorería 10

TOTAL ACTIVO 458 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 458

Neto = 250 + 30 = 280FM = AC PC = 88 18 = 70AC = 88SOL_PR_6.13_03.a)



Inmovilizado material 13.500 Capital 12.000

Maquinaria 13.500 Reservas 2.000

ACTIVO CORRIENTE 17.500 PASIVO NO CORRIENTE 10.000

Stock 5.500 Deudas a L/P 10.000

Materias primas 3.000 PASIVO CORRIENTE 7.000

Productos terminados 2.500 Crédito bancario 1.000

Realizable 5.000 Proveedores 3.600

Clientes 5.000 Deudas a C/P 2.400

Disponible 7.000

Caja 3.000

Bancos 4.000

TOTAL ACTIVO 31.000 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 31.000

b) Maquinaria = 31.000 17.500 = 13.500c)Ratio de tesorería = (D + R) : PC = (7.000 + 5.000) : 7.000 = 1,714Ratio de solvencia = (D + R + S + I) : (PNC + PC) = 31.000 : (10.000 + 7.000) = 1,824Ratio de endeudamiento total = (PNC + PC) : N = (10.000 + 7.000) : 14.000 = 1,214SOL_PR_6.14_03.a)Rentabilidad económica = BAIT : Activo = 25.000 : 100.000 = 0,25b)Rentabilidad financiera = (BAIT I T) : N = (25.000 5.000 6.000) : 30.000 = 0,467c)Cashflow = (I G) + Amort T = (50.000 – 25.000 – 5.000) + 2.000 6.000 = 16.000 eurosSOL_PR_6.15_03.


ACTIVO NO CORRIENTE 4.484.000 PATRIMONIO NETO 5.138.000

Inmovilizado intangible 150.000 Capital Suscrito 3.958.000

Aplicaciones informáticas 150.000 Reservas 180.000

Inmovilizado material 4.334.000 Reserva legal 180.000



Edificios y otras construcc. 1.500.000 Resultado del ejercicio 1.000.000

Terrenos 3.000.000 PASIVO NO CORRIENTE 2.500.000

Amortiz. Acum. Inmv. Mat. (166.000) Deudas a L/P 2.500.000

ACTIVO CORRIENTE 3.620.000 PASIVO CORRIENTE 466.000


Mercaderías 500.000 Acreedores prest. sev. 300.000

Deudores 1.620.000

Clientes 120.000

Efectos comerciales a cobrar 1.500.000

Inversiones financieras a C/P 200.000

Inversiones financieras a C/P en instrumentos de patrimonio 200.000

Tesorería 1.300.000

Banco 500.000

Caja 800.000

TOTAL ACTIVO 8.104.000 TOTAL P. NETO Y PASIVO 8.104.000

a) FM = AC PC = 3.620.000 466.000 = 3.154.000 eurosb) Ratio de disponibilidad inmediata = D : PC = 1.300.000 : 466.000 = 2,79c) Ratio de liquidez total = (D + R + S) : (PC + PNC) = 3.620.000 : 2.966.000 = 1,22d) Ratio de endeudamiento = (PC + PNC) : N = 2.966.000 : 5.138.000 = 0,577SOL_PR_6.16_03.


Inmovilizado material Capital social 360.200

Construcciones 170.000 PASIVO NO CORRIENTE 80.000


ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVOElementos de tte. 100.000 Deudas a L/P con ent. de cto. 80.000

Maquinaria 220.000 PASIVO CORRIENTE 49.000

A.A. Maquinaria (44.000) Proveedores 20.000

A.A. Elementos tte. (30.000) Proveedores de Inm. a C/P 5.000

A.A. Construcciones (3.400) Deudas a C/P con ent. de cto. 24.000

ACTIVO CORRIENTE 76.600

Stock 6.000

Mercaderías 6.000

Realizable 59.000

Clientes 44.000

Clientes, E.C.C. 15.000

Disponible 11.600

Caja 1.600

Bancos 10.000


FM = AC PC = 76.600 49.000 = 27.600 euros

Cuota de amortización = (Valor contable Valor residual) : Vida útil = (100.000 40.000) : 10 = 6.000 eurosSOL_PR_6.17_03.

ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVOACTIVO NO CORRIENTE 215.227,73 PATRIMONIO NETO 210.896,94

Inmovilizado material 215.227,73 Capital 192.866,94

Construcciones 150.253,02 Reservas voluntarias 18.030,00

Maquinaria 90.151,82 PASIVO NO CORRIENTE 18.900,00

A.A.I.M. (25.177,11) Proveedores de Inmov. a L/P 18.900,00

ACTIVO CORRIENTE 32.473,82 PASIVO CORRIENTE 17.904,61

Stock 10.202,50 H. P. Acreedora 2.404,25

Productos terminados 10.202,50 Proveedores 15.500,36

Realizable 12.220,00

Clientes 12.220,50

Disponible 10.051,32


ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVOCaja 10.051,32

TOTAL ACTIVO 247.701,55 TOTAL PAT. NETO Y PASIVO 247.701,55

FM = AC PC = 32.473,82 17.904,61 = 14.569,21 eurosEquilibrio económicofinanciero. ANC + FM = CP215.227,73 + 14.569,21 = 210.896,94 + 18.900 Por lo que se encuentra en equilibrio económicofinancieroSOL_PR_6.18_03.a) FM = AC PC = 3.525 250 = 3.275 eurosb) Capitales permanentes = PN + PNC = 5.475 + 1.500 = 6.975 eurosc) Inmovilizado = 2.500 + 3.000 1.800 = 3.700 eurosd) Activo corriente = 100 + 45 + 80 + 1.300 + 2.000 = 3.525 eurose) Las cuentas están ordenadas de mayor a menor liquidez y exigibilidadSOL_PR_6.19_03.a)



Terrenos y b.n. 20.000 Reservas voluntarias 13.800


Mobiliario 4.000 Deudas a L/P 20.000

Elementos de tte. 20.000 PASIVO CORRIENTE 26.486

A. A. I.M. (15.000) Proveedores 22.800

ACTIVO CORRIENTE 62.286 Efectos a pagar a C/P 3.686

Stock 29.268

Mercaderías 29.268

Realizable 27.612

Clientes 27.612

Disponible 5.406

Bancos 5.406


b) FM = AC PC = 62.286 26.486 = 35.800Estabilidad económicofinanciera. ANC + FM = Capitales permanentes69.000 + 35.800 = 84.800 + 20.000 Por lo que hay estabilidad económicofinancieraSOL_PR_6.20_03.


Rentabilidad económica = BAIT : Activo = 5,4 : 30 = 0,18 = 18 %Rentabilidad financiera con cap. propio = (BAIT – I – T) : N = (5,4 – 0 – 1,62) : 30 = 0,126 = 12,6 %T = 5,4 x 0,30 = 1,62Rentabilidad financiera segundo caso = (BAIT – I – T) : N = (5,4 – 1,68 – 1,116) : 18 = 0,1447 = 14,47 %Recursos ajenos = 30 x 0,4 = 12I = 12 x 0,14 = 1,68T = (5,4 – 1,68) x 0,3 = 1,116Recursos propios = 30 x 0,6 = 18SOL_PR_6.21_03.a)



Maquinaria 1.200 PASIVO NO CORRIENTE 5.250

Construcciones 7.000 Deudas a L/P con ent. de cto. 2.250

ACTIVO CORRIENTE 1.625 Obligaciones y bonos 3.000

Stock 450 PASIVO CORRIENTE 1.250

Mercaderías 450 Efectos a pagar a C/P 400

Realizable 975 Proveedores 850

Clientes, E.C.C. 600

Clientes 375

Disponible 200

Bancos c/c 200


b) Patrimonio neto = 3.325SOL_PR_6.22_03.a)


Inmovilizado material/intangible 10.000 Capital social 8.000

ACTIVO CORRIENTE 8.000 Reservas 4.000

Stock 5.000 PASIVO NO CORRIENTE 4.000

Realizable 2.000 PASIVO CORRIENTE 2.000

Disponible 1.000



b)Disponibilidad o tesorería inmediata = D : PC0,5 = D : 2.000; 2.000 X 0,5 = D; 1.000 = D

Capital social = Activo Resto de pasivo = 18.000 10.000 = 8.000c)VN = Capital social : nº acciones = 8.000 : 800 = 10 eurosSOL_PR_6.23_03.Rentabilidad económica = BAIT : A = (250.000 150.000) : (300.000 + 200.000) = 0,2 = 20 %Rentabilidad financiera = (BAIT I – T)) : N = (100.000 2.000 28.000) : (150.000 + 130.000) = 0,25 = 25 %SOL_PR_6.24_03.

ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVOACTIVO CORRIENTE 1.942.000 PASIVO CORRIENTE 372.000

Realizable 531.000 Efectos a pagar

H.P. deudora 56.000 Proveedores

Efectos a cobrar 135.000 PASIVO NO CORRIENTE 3.050.000

Clientes 340.000 Prétamos a L/P 1.550.000

Stock 1.411.000 Empréstito 1.500.000

Existencias de productos 1.000.000 PATRIMONIO NETO 2.880.000

Existencias de mat. primas 411.000 Capital social 2.000.000

ACTIVO NO CORRIENTE 4.360.000 Reservas 880.000

Inmovilizado material 4.360.000


Terrenos 3.700.000

Fondo de amortización (520.000)


FM = AC PC = 1.942.000 372.000 = 1.570.000 Es la cantidad de Activo circulante que es financiada con capitales permanentes. En principio es bueno ya que es positivo si bien su valor depende del sectorTesorería = (D + R) : PC = 531.000 : 372.000 = 1,43 El valor ideal de este ratio es 1,67, si bien el valor crítico es 1. Por debajo de 1 la empresa podría suspender pagos temporalmente. En este caso da 1,43 por lo que la empresa no tiene problemas para pagar a sus proveedores con lo que le pagan los clientes y el dinero en caja y bancos. Aunque sería mejor que este ratio fuera algo mayorSolvencia = (PC + PNC) : N = (3.050.000 + 372.000) : 2.880.000 = 1,19 El valor ideal de este ratio es 0,67. En este caso podemos decir que debe mucho en comparación a lo que tiene, debería aumentar


mucho sus recursos propios hasta lograr el ratio idealCoeficiente de financiación del Inmovilizado = (N + PNC) : I = 2.880.000 + 3.050.000) : 4.360.000 = 1,36 El valor ideal de este ratio es de 3,5 por lo que podemos decir que tiene mucho inmovilizado, si bien habrá que ver a qué sector pertenece esta empresa ya que todas las empresas no necesitan el mismo Pasivo no corrienteCoeficiente de estructura del propio = N : Capital social = 2.880.000 : 2.000.000 = 1,44 Es la relación entre los recursos propios y el Capital socialSOL_PR_6.25_03.a)Rentabilidad económica = BAIT : A = (21.000 12.000) : (45.000 + 37.000) = 0,1098 = 10,98 %b)Rentabilidad financiera = (BAIT I – T) : N = (9.000 1.500 2.250) : 30.000 = 0,175 = 17,5 %SOL_PR_6.26_03.a)



Construcciones 116.500 Reserva legal 5.000

Terrenos y B.N. 20.000 Reserva voluntaria 6.000

Mobiliario 7.250 Reserva estatutaria 4.000

A.A.I.M. (5.950) PASIVO NO CORRIENTE 72.092

Inmovilizado intangible 3.000 Acreedores 873

Propiedad Industrial 5.000 Deudas L/P con ent. de cto. 20.101

A.A.I.I. (2.000) Obligaciones y bonos a L/P 40.000

Proveedores de Inmov. L/P 11.118

PASIVO NO CORRIENTE 19.113

ACTIVO CORRIENTE 14.139 Proveedores, E.C.P. 3.250

Stock 3.305 Proveedores 10.563

Mercaderías 1.803 Proveedores Inm. a C/P 5.300

Envases 1.502

Realizable 4.677

Deudores 927

Clientes, E.C.C. 950

Clientes 2.800

Inversiones financieras a C/P 230


ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVOInversiones financieras a C/P 230

Disponible 5.927

Caja 902

Bancos c/c 5.025


b) FM = AC PC = 14.139 19.113 = 4.974 Es malo que salga una cantidad negativa ya que parte del ANC está financiada con PCc)Endeudamiento total = (PC + PNC) : N = 91.205 : 63.734 = 1,43 El valor ideal de este ratio es 0,67 por lo que, en este caso, la empresa debería reducir sus deudas o aumentar el netoEndeudamiento a L/P = PNC : N = 72.092 : 63.734 = 1.13 El valor ideal de este ratio es 0,17 por lo que podemos ver que debe a largo plazo demasiado dinero, debería o intentar reducir esta cantidad o incrementar los recursos propiosEndeudamiento a C/P = PC : N = 19.113 : 63.734 = 0,30 El valor ideal de este ratio es 0,5 por lo que, en este caso debe menos a corto plazo de lo que sería normal por lo que está en una buena situaciónSOL_PR_6.01_04.




Construcciones 50.000 Reservas legales 1.600

Mobiliario 3.525 Resultado del ejercicio 11.995


Equipos para proc. inf. 2.460 Deudas a L/P 10.000

A.A. Inmovilizado (31.960) PASIVO CORRIENTE 2.500


Stock

Realizable 1.200

Clientes 1.200



Disponible 12.320

Caja 12.320


I = 10.000 x 0,06 = 600BAIT = BAT + I. = 11.995 + 600 = 12.595Re = BAIT : A = 12.595 : 68.095 = 0,185 = 18,5 %T = (12.595 – 600) x 0,35 = 4.198,25Rf = (BAIT – I – T) : N = (12.595 – 600 – 4.198,25) : 55.595 = 0,1402 = 14,02 %SOL_PR_6.02_04.

CUENTAS (DEBE)/

HABER

1. Importe neto de la cifra de negocios 53.000,00

2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación

3. Trabajos realizados por la empresa para su activo

4. Aprovisionamientos (19.000,00)

5. Otros ingresos de explotación

6. Gastos de personal

7. Otros gastos de explotación (22.200,00)

8. Amortización del Inmovilizado

9. Imputación de subvenciones de Inmovilizado no financiero y otras

10. Excesos de provisiones

11. Deterioro y resultado por enajenaciones del Inmovilizado 1.200,00

A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 13.000,00

12. Ingresos financieros 5

13. Gastos financieros (3.400)


CUENTAS (DEBE)/

HABER

14. Variación de valor razonable en instrumentos financieros

B) RESULTADO FINANCIERO (3.395,00)

C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 9.605,00

17. Impuesto sobre beneficios (3.361,75)

D) RESULTADO DEL EJERCICIO 6.243,25

CUENTAS (DEBE)/

HABER

Ventas totales 53.000,00

Consumo de materias primas (19.000,00)

Otros costes de fabricación variables (20.000,00)

Alquiler de un solar (2.200,00)

Beneficios por la venta de un solar 1.200,00


12. Ingresos financieros 5

13. Gastos financieros (3.400)



17. Impuesto sobre beneficios (3.361,75)

D) RESULTADO DEL EJERCICIO 6.243,25

BAIT = BAT + I = 9.605 + 3.400 = 13.005Re = BAIT : A = 13.005 : 241.000 = 0,0540 = 5,40 %Rf = (BAIT – I – T) : N = (13.005 – 3.400 – 3.361,75) : (80.000 + 35.000) = 0,0543 = 5,43 %SOL_PR_6.03_04.a





Elementos de transporte 50.000 PASIVO NO CORRIENTE 40.000

Edificios 100.000 Préstamos a L/P 40.000

A.A. Inmovilizado material (5.000) PASIVO CORRIENTE 45.000


Stock 30.000 Préstamos a C/P 20.000

Mercaderías 30.000

Realizable 6.000

Clientes 6.000

Disponible 7.000

Caja 1.000

Bancos c/c 6.000

TOTAL ACTIVO 188.000 TOTAL P. NETO Y PASIVO 188.000

FM = AC – PC = 43.000 – 45.000 = 2.000 (es malo)SOL_PR_6.04_04.




Terrenos 10.000 Reserva legal 2.000

Instalaciones 30.000 Reserva estatutaria 1.000

Maquinaria 5.000 Resultado del ejercicio 2.100

Equipos para proc. inf. 3.000 Reserva voluntaria 3.000




ACTIVO CORRIENTE 37.200 Deudas a L/P con ent. de cto. 8.000

Stock 13.400 Obligaciones y bonos simples 20.000

Existencias de mat. div. 2.400 PASIVO CORRIENTE 18.400

Existencias de prod. en curso 1.800 Deudas a C/P con ent. de cto. 7.000

Existencias de repuestos 700 Proveedores 8.000

Existencias de mat. primas 4.000 Anticipos de clientes 1.200

Existencias de prod. terminados 4.500 H.P. acreed. x conc. fisc. 1.500

Realizable 21.100 Organismos de la S.S. acreedores 700

Clientes 19.000

Deudores 2.100

Disponible 2.700

Caja, euros 800

Bancos c/c 1.900


FM = AC – PC = 37.200 – 18.400 = 18.800 (BUENO)Rentabilidad sobre activos = 2.100 : 89.700 = 0,0234 = 2,34 %SOL_PR_6.05_04.




Elementos de transporte 24.600 Resultado del ejercicio 6.785

ACTIVO CORRIENTE 16.380 PASIVO NO CORRIENTE

Stock



PASIVO CORRIENTE 10.980

Realizable 5.160 Proveedores, E.C.P. 10.980

Clientes 5.160

Disponible 11.220

Bancos c/c 10.500

Caja, euros 720


CUENTAS (DEBE)/

HABER




4. Aprovisionamientos (30.890,00)

5. Otros ingresos de explotación 15.920,00

6. Gastos de personal (14.400,00)

7. Otros gastos de explotación (10.680,00)

8. Amortización del Inmovilizado



11. Deterioro y resultado por enajenaciones del Inmovilizado



CUENTAS (DEBE)/

HABER

12. Ingresos financieros

13. Gastos financieros (3.420,00)




17. Impuesto sobre beneficios

D) RESULTADO DEL EJERCICIO

CUENTAS (DEBE)/

HABER

Arrendamientos y cánones (3.300,00)

Compras de mercaderías (34.320,00)

Devoluciones de ventas de mercaderías (745,00)

Devoluciones de compras de mercaderías 3.430,00

Otros servicios (7.380,00)

Ingresos por servicios diversos 15.920,00

Sueldos y salarios (14.400,00)

Ventas de mercaderías 51.000,00


Intereses de deudas a C/P (3.420,00)



17. Impuesto sobre beneficios


CUENTAS (DEBE)/

HABER

D) RESULTADO DEL EJERCICIO

SOL_PR_6.06_04.ReA = BAIT : A = (100.000 – 80.000) : 50.000 = 0,4 = 40 %ReB = BAIT : A = ( 60.000 – 50.000) : 25.000 = 0,4 = 40 %Las dos empresas obtienen 40 euros de beneficio por cada 100 euros invertidos en el ActivoRfA = (BAIT – I – T) : N = (20.000 – 6.000 – 4.000) : (50.000 – 30.000) = 0,5 = 50 %RfB = (BAIT – I – T) : N = (10.000 – 3.000 – 2.000) : (25.000 – 15.000) = 0,5 = 50 %Las dos empresas obtienen 50 euros de beneficio por cada 100 euros de NetoSOL_PR_6.01_05.a)RE = BAIT : AT = (29.000 – 14.000) : (46.000 + 38.000) = 0,1786 = 17,86 %b)RF = BN : RP = (BAIT – I – T) : N = (29.000 – 14.000 – 1.800 – 1.360) : (36.000 + 14.000) = 0,2368 = 23,68 %SOL_PR_6.02_05.




Construcciones 42.000 Reservas voluntarias 54.000


Terrenos y b.n. 90.000 Deudas a L/P ent. cto. 50.000

Elementos de tte. 90.000 Deudas L/P 45.000

ACTIVO CORRIENTE 84.000 Proveedores de Inm. a L/P 25.000

Stock 24.000 PASIVO CORRIENTE 18.000


Realizable 48.000 Acreedores x prest. serv. 3.000

Clientes 30.000 Deudas a C/P con ent. de cto. 9.000




Disponible 12.000

Bancos c/c 12.000


SOL_PR_6.03_05.ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO



Maquinaria 22.000 Reservas legales 1.000

Elementos de tte. 10.000 Resultado del ejercicio 500


A.A.I.M. (5.000) Deudas a L/P con ent. de cto. 7.000

Inmovilizado intangible 20.800 PASIVO CORRIENTE 11.500

Propiedad industrial 21.800 Proveedores 5.500

A.A.I.I. (1.000) Acreedores x prest. serv. 6.000


Stock 12.000

Exist. de mercaderías 12.000

Realizable 17.000

Deudores 5.000


Disponible 2.200

Bancos c/c 1.500

Caja, euros 700




SOL_PR_6.04_05.a)FM = AC – PC = 23.000 – 18.000 = 5.000 Es la parte del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. En principio, si es positivo es bueno, respecto a su cuantía dependerá del sector al que pertenezca la empresab)(PNC + PC) : (PN + PNC + PC) = (15.000 + 18.000) : 108.000 = 0,3056 = 30,56 %c)Activo : (PNC + PC) = 108.000 : (15.000 + 18.000) = 3,27 Es el ratio de distancia a la quiebra, mientras mayor sea, la empresa tiene más recursos para hacer frente a sus deudas. El valor ideal de este ratio es de 2,5SOL_PR_6.05_05.

ACTIVO PASIVO




Terrenos y b.n. 45.000 Deudas a L/P 20.000


A.A.I.M. (5.800) Proveedores 24.000

ACTIVO CORRIENTE 62.500 Acreed x prest. serv 15.000

Stock 20.000

Mercaderías 20.000

Realizable 32.000

Deudores 4.000

Clientes 28.000

Disponible 10.500


ACTIVO PASIVO

Bancos c/c 9.500

Caja, euros 1.000


2.Neto = 95.7003.FM = AC – PC = 62.500 – 39.000 = 23.500 Es la parte del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. Es bueno porque es positivo, respecto a su cuantía dependerá del sector al que pertenezca la empresac)Activo : Pasivo = 154.700 : 59.000 = 2,6 Es el ratio de distancia a la quiebra, mientras mayor sea, la empresa tiene más recursos para hacer frente a sus deudas. El valor ideal de este ratio es 2,5SOL_PR_6.06_05.


ACTIVO NO CORRIENTE 3.560.000 PATRIMONIO NETO 1.980.000

Inmovilizado material 3.560.000 Capital Social 1.172.000

Maquinaria 1.280.000 Reservas voluntarias 808.000

Terrenos y b.n. 2.700.000 PASIVO NO CORRIENTE 2.850.000

A.A.I.M. 420.000 Deudas a L/P 1.500.000

ACTIVO CORRIENTE 1.596.000 Obligaciones y bonos 1.350.000

Stock 1.111.000 PASIVO CORRIENTE 326.000

Mercaderías 1.111.000 Proveedores 190.000

Realizable 485.000 Proveedores, E.C.P. 136.000


Clientes 320.000

Disponible



TOTAL ACTIVO 5.156.000 TOTAL P. NETO Y PASIVO 5.156.000

FM = AC – PC = 1.596.000 – 326.000 = 1.270.000 Es la parte del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. Es positivo por lo que es bueno, respecto a su cuantía, dependerá del sector al que pertenezca la empresaTesorería = 485.000 : 326.000 = 1,49 El valor ideal de este ratio es de 1,67. El valor crítico es 1, por debajo de esta cantidad la empresa no podría pagar a su tiempo a sus proveedores. En este caso el ratio debería estar más próximo a 1,67 si bien no va a tener problemas para pagarle a los proveedoresSolvencia = 5.156.000 : 3.176.000 = 1,62 El valor ideal de este ratio es de 2,5. Es el ratio de distancia a la quiebra, mientras mayor sea, la empresa tiene más recursos para hacer frente a sus deudas. En este caso el ratio debería aumentar ya que tiene un pasivo demasiado grandePorcentaje de financiación propia = N : (PN + P) = 1.980.000 : 5.156.000 = = 0,3840 = 38,40 % El valor ideal de este ratio es del 60 % por lo que la financiación propia debería aumentar sensiblemente para que la empresa tuviera una buena estructura financieraPorcentaje de financiación ajena = P : (PN + P) = 3.176.000 : 5.156.000 = 0,6160 = 61,60 % La explicación es la misma que en el caso anteriorSOL_PR_6.07_05.REA = (50.000 – 35.000) : 10.000 = 1,5 = 150 %RFA = (50.000 – 35.000 – 1.000 – 5.000) : (10.000 – 6.000) = 9.000 : 4.000 = 2,25 = 225 %REB = (100.000 – 55.000) : 30.000 = 1,5 = 150 %RFB = (100.000 – 55.000 – 1.500 – 15.000) : (30.000 – 10.000) = 1,425 = 142,5 %Las dos tienen la misma rentabilidad económica pero la A tiene una rentabilidad financiera mucho mejor que la B. Mientras mayores sean estas rentabilidades mejorLa rentabilidad económica nos indica cuántos euros obtenemos por cada cien euros que invertimos en el ActivoLa rentabilidad financiera nos indica cuántos euros obtenemos por cada cien euros de NetoSOL_PR_6.08_05.




Maquinaria 900 Reserva legal 90

Construcciones 400 PASIVO NO CORRIENTE

Terrenos y b.n. 50



A.A.I.M. (100) PASIVO CORRIENTE 309

Inmovilizado intangible 200 Acreedores x prest. serv. 30

Propiedad industrial 240 Deudas a C/P 255

A.A.I.I. (40) Proveedores 24

Inversiones financieras a L/P 255

Créditos a L/P 255

ACTIVO CORRIENTE 534

Stock 189

Mercaderías 189

Realizable 45

Deudores 45

Disponible 300

Bancos c/c 300


FM = AC – PC = 534 – 309 = 225 Es la parte del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. Es bueno porque es positivo. El valor ideal dependerá del sector al que pertenezca la empresaSOL_PR_6.09_05.RE = (22.000 – 12.000 – 1.000) : (55.000 + 35.000) = 0,1 = 10 %RF = (22.000 – 12.000 – 1.000 – 2.500 – 2.000) : 30.000 = 0,15 = 15 %Mientras mayores sean mejorSOL_PR_6.10_05.RE = (100.000 – 65.000) : (80.000 + 15.000) = 0,3684 = 36,84 %RF = (100.000 – 65.000 – 3.000 – 10.000) : (80.000 + 15.000 – 12.000 – 8.000) = 22.000 : 75.000 = 0,29 = 29 %Mientras mayores sean mejorSOL_PR_6.11_05.





Mobiliario 8.700 Reserva legal 17.200


Terrenos y b.n. 20.000 Proveedores de Inm. a L/P 14.000

A.A.I.M. 3.200 PASIVO CORRIENTE 23.900


Stock 7.100 Organismos de la S.S. acreed. 8.900

Mercaderías 7.100

Realizable 2.000

Clientes 2.000

Disponible 1.500

Bancos c/c 1.500


FM = AC – PC = 10.600 – 23.900 = 13.300 Es la parte del activo corriente que está financiada con capitales permanentes. Es malo porque es negativoSOL_PR_6.01_06.

CUENTAS (DEBE)/

HABER




4. Aprovisionamientos (400,00)


CUENTAS (DEBE)/

HABER

5. Otros ingresos de explotación

6. Gastos de personal (300,00)

7. Otros gastos de explotación (120)

8. Amortización del Inmovilizado (135)



11. Deterioro y resultado por enajenaciones del Inmovilizado (20,00)

A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 25,00

12. Ingresos financieros 20,00

13. Gastos financieros (45,00)


B) RESULTADO FINANCIERO (25,00)

C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 0,00

17. Impuesto sobre beneficios (35,00)

D) RESULTADO DEL EJERCICIO (35,00)

CUENTAS (DEBE)/

HABER

Ventas 1.000,00

Coste de las compras (400,00)

Amortización (135,00)

Gastos de explotación (120,00)

Gastos de personal (300,00)


CUENTAS (DEBE)/

HABER

Gastos extraordinarios (50,00)

Ingresos extraordinarios 30,00

A) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 25,00

Gastos financieros (45,00)

Ingresos financieros 20,00

B) RESULTADO FINANCIERO (25,00)

C) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 0,00

17. Impuesto sobre beneficios (35,00)

D) RESULTADO DEL EJERCICIO (35,00)

SOL_PR_6.02_06.



Inmovilizado intangible 10.000 Capital social 76.000

Propiedad industrial 12.000 Reservas legales 2.000

A.A.I.I. (2.000) Resultado del ejercicio 2.800

Inmovilizado material 53.000 PASIVO NO CORRIENTE 9.000

Maquinaria 20.000 Deudas a L/P ent. cto. 9.000


Mobiliario 12.000 Acreedores prest serv 9.000

A.A.I.M. (15.000) Proveedores 6.000




Stock 18.000

Mercaderías 18.000

Realizable 20.000


Deudores 5.000

Disponible 3.800

Caja 800

Bancos c/c 3.000


1. Capital Social = 104.800 – 28.800 = 76.0002. Hecho arriba3. Nº de acciones = (Capital Social : Valor nominal) = 76.000 : 5 = 15.200 accionesSOL_PR_6.03_06.1. FP = CP – PNC = 80.000 – 9.000 = 71.000 €2. Financiación ajena a L/P = PNC = 9.000 €3. Financiación ajena a C/P = PC = 30.000 €4. FM = AC – PC = 45.000 – 30.000 = 15.000 € Es la parte del Activo corriente que está financiada

con capitales permanentes. Es positivo, luego es bueno. Respecto a su cuantía dependerá del sector al que pertenezca la empresa.

SOL_PR_6.04_06.




Maquinaria 120.000 Reservas legales 80.000


Terrenos y bienes 100.000 Préstamos a L/P 140.000

A.A.I.M. 52.000 Deudas a L/P 150.000



ACTIVO CORRIENTE 236.000 PASIVO CORRIENTE 34.000

Stock 142.000 Proveedores, E.C.P. 14.000

Exist. materias primas 42.000 Acreedores prest. serv. 20.000

Exist. productos 100.000

Realizable 94.000


H.P. Deudora 5.000

Clientes 75.000

Disponible 0


2. Arriba3. Capital Social = 604.000 – 404.000 = 200.000 €4. FM = AC – PC = 236.000 – 34.000 = 202.000 Es la parte del Activo corriente que está financiada

con capitales permanentes. Es positivo, luego es bueno. Respecto a su cuantía deberemos estudiar la del sector en que trabaje para ver si es la conveniente o no

5. Ratio de tesorería = (D + R) : PC = 94.000 : 34.000 = 2,76 El valor ideal de este ratio es de 1,67 si bien el valor crítico es 1. Por debajo de esta cantidad, la empresa podría suspender los pagos temporalmente. Con el valor que nos da no vamos a tener ese problema pero deberíamos reducir este ratio porque estamos perdiendo rentabilidad

6. Ratio de liquidez = AC : PC = 236.000 : 34.000 = 6,94 El valor ideal de este ratio es de 2,67. Si fuera muy bajo, cerca de la unidad, la empresa podría suspender pagos temporalmente. En este caso no tenemos este problema pero estamos perdiendo rentabilidad, deberíamos reducir el valor de este ratio para que se aproxime al ideal

SOL_PR_6.05_06.RE = BAIT : A0,1275 = BAIT : 15.000BAIT = 0,1275 x 15.000 = 1.912,5 €Recursos ajenos = 15.000 – 6.000 = 9.000 €I = 9.000 x 0,1 = 900 €T = (1.912,5 – 900) x 0,35 = 354,38 €RF = (BAIT – I – T) : N = (1.912,5 – 900 – 354,38) : 6.000 = 0,1097 = 10,97 %SOL_PR_6.06_06.




Inmovilizado material 1.800 Capital Social 520

Terrenos y b.n. 300 Reservas legales 480

Maquinaria 700 PASIVO NO CORRIENTE 700

Construcciones 800 Acreedores a L/P 400

ACTIVO CORRIENTE 700 Deudas L/P ent. cto. 300

Stock 400 PASIVO CORRIENTE 800

Exist. mercaderías 400 Acreedores prest. serv. 400

Realizable 200 Proveedores 250

Clientes 200 Proveedores, E.C.P. 150

Disponible 100

Caja 20

Bancos c/c 80


a) Arribab) Capital Social = 2.500 – 1.980 = 520c) FM = AC – PC = 700 – 800 = – 100 Es la parte del Activo corriente que está financiada con

capitales permanentes. Es negativo por lo que es maloSOL_PR_6.07_06.1. RE = BAIT : A = (58.000 – 28.000) : (92.000 + 76.000) = 0,1786 = 17,86 %2. RF = (BAIT – I – T) : N = [(58.000 – 28.000) – 3.600 – 2.720] : (72.000 + 28.000) = 0,2368 = 23,68

%SOL_PR_6.08_06.


ACTIVO NO CORRIENTE 320 PATRIMONIO NETO 290

Inmovilizado material 320 Capital Social 260



Maquinaria 150 Reservas voluntarias 4

Edificios 250 Reservas legales 26

A.A.I.M. (80) PASIVO NO CORRIENTE 15

ACTIVO CORRIENTE 180 Obligaciones y bonos 12

Stock 60 Proveed. Inm. L/P 3

Exist. mercaderías 60 PASIVO CORRIENTE 195

Realizable 15 Proveedores, E.C.P. 10

Clientes 15 Proveedores 185

Disponible 105

Caja 25

Bancos c/c 80

TOTAL ACTIVO 500 TOTAL P. NETO Y PASIVO 500

1. Capital social = 500 – 240 = 2602. FM = AC – PC = 180 – 195 = 15 Es la parte del activo corriente que está financiada con capitales

permanentes. Es malo porque es negativoSOL_PR_6.09_06.1. FM = Capitales permanentes – Inmovilizado = 6.975 – 3.700 = 3.275 Es positivo, luego es bueno.

Respecto a su cuantía deberemos estudiar la del sector en que trabaje para ver si es la conveniente o no

2. Solvencia total = FP : (PNC + PC) = 5.475 : (1.500 + 250) = 3,13 El valor ideal de este ratio es de 1,5. En este caso los Fondos propios son enormes por lo que la empresa podría pedir más dinero prestado y crecer más

3. Tesorería = AC : PC = 3.525 : 250 = 14,1 El valor ideal de este ratio es de 2,67. El valor que nos da es muy alto por lo que la empresa estaría perdiendo rentabilidad

SOL_PR_6.01_07.a)

ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVOACTIVO NO CORRIENTE 244.400 PATRIMONIO NETO 391.400Inmovilizado material 244.000 Capital 391.400Terrenos 110.000 PASIVO NO CORRIENTE 60.000


ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVOMobiliario 50.000 Deudas a L/P con ent. de cto. 60.000Elementos de tte. 116.000 PASIVO CORRIENTE 118.000A.A.I.M. 31.600 Acreedores prest. serv. 50.000ACTIVO CORRIENTE 325.000 Proveedores 68.000Stock 80.000Mercaderías 80.000Realizable 144.000Clientes 96.000Deudores, ECC 48.000Disponible 101.000Banco c/c 59.000Caja € 42.000TOTAL ACTIVO 569.400 TOTAL P. NETO Y PASIVO 569.400

b)FM = AC – PC = 325.000 – 118.000 = 207.000 Es la parte del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. En principio es bueno porque es positivo. Su valor ideal dependerá del sector al que pertenezca la empresaSOL_PR_6.02_07. Re = BAIT : AReX = (200.000 – 160.000) : (50.000 + 50.000) = 0,4 = 40 %ReY = (140.000 – 110.000) : (50.000 + 20.000) = 0,43 = 43 %La rentabilidad económica de la empresa Y es superior a la de la empresa X ya que obtiene 3 céntimos más por cada euro invertido en el ActivoRF = (BAIT – I – T) : NRfX = (200.000 – 160.000 – 10.000 – 10.500) : (50.000 + 50.000 – 40.000) = 0,325 = 32,5 %RfY = (140.000 – 110.000 – 7.000 – 8.050) : (50.000 + 20.000 – 20.000) = 0,299 = 29,9 %La rentabilidad financiera de la empresa X es superior a la de la empresa Y ya que obtiene 2,6 céntimos más por cada euro de recursos propiosSOL_PR_6.03_07. a)DI = 8.750 : 17.000 = 0,51 El valor ideal de este ratio es de 0,17, por debajo de esta cantidad podría tener problemas con los pagos del día a día. en este caso es muy alto por lo que está perdiendo rentabilidadT = (8.250 + 8.750) : 17.000 = 1 El valor ideal de este ratio es de 1,67. En nuestro caso debería ser mayor ya que, si hay algún desajuste, la empresa tendría que desatender temporalmente sus pagosb)RE = BAIT : A = 125.000 : 164.450 = 0,76 01= 76,01 %I = 10.000 x 0,07 = 700 €T = (125.000 – 700) x 0,35 = 43.505 €RF = (BAIT – I – T) : N = (125.000 – 700 – 43.505) : 124.450 = 0,6492 = 64,92 %SOL_PR_6.04_07.


a)ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE 361.800 PATRIMONIO NETO 321.000Inmovilizado material 361.800 Capital 270.000Construcciones 300.000 Reservas 51.000Mobiliario 15.000 PASIVO NO CORRIENTE 93.600Terrenos 60.000 Deudas a L/P 60.000Elementos de tte. 22.800 Proveedores Inm. a L/P 33.600Equipos proc. Inf. 4.200 PASIVO CORRIENTE 35.400A.A.I.M. (40.200) Deudas a C/P 12.000ACTIVO CORRIENTE 88.200 Proveedores 12.200Stock 27.000 Efectos comerciales a pagar 11.200Mercaderías 27.000Realizable 24.000Deudores 9.000Clientes 15.000Disponible 37.200Bancos 36.000Caja € 1.200TOTAL ACTIVO 450.000 TOTAL P. NETO Y PASIVO 450.000

b)FM = AC – PC = 88.200 – 35.400 = 52.800 Es la parte del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. En principio es bueno porque es positivo. El valor ideal dependerá del sector al que pertenezca la empresaSOL_PR_6.05_07. a)

ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVOACTIVO NO CORRIENTE 201.360 PATRIMONIO NETO 176.250Inmovilizado material 201.360 Capital social 150.000Mobiliario 6.010 Reserva legal 16.000Construcciones 125.250 Reservas estatutarias 10.250Maquinaria 90.200 PASIVO NO CORRIENTE 32.000Terrenos y BN 25.000 Préstamos a L/P 32.000Equipos proc. Inf. 1.500 PASIVO CORRIENTE 15.080A.A.I.M. 46.600 Proveedores 10.780ACTIVO CORRIENTE 21.970 H.P. acreedora 4.300Stock 3.020Mercaderías 3.020Realizable 9.000Clientes 9.000


ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVODisponible 9.950Bancos c/c 9.950TOTAL ACTIVO 223.330 TOTAL P. NETO Y PASIVO 223.330b)FM = AC – PC = 21.970 – 15.080 = 6.890 Es la pate del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. Es bueno porque es positivo. El valor ideal dependerá del sector al que pertenezca la empresaEquilibrio económicofinanciero => ANC + FM = CP 201.360 + 6.890 = 176.250 + 32.000 Hay equilibrio económicofinancieroSOL_PR_6.06_07. RE = BAIT : A = 750 : (4.500 + 800 + 700 + 500) = 0,1154 = 11,54 %T = (750 – 60) x 0,30 = 207 €RF = (BAIT – I – T) : N = (750 – 60 – 207) : 3.000 = 0,161 = 16,1 %SOL_PR_6.07_07.a)

ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVOACTIVO NO CORRIENTE 630.000 PATRIMONIO NETO 655.000Inmovilizado material 630.000 Capital 450.000Terrenos y BN 200.000 Reservas 150.000Construcciones 150.000 Resultado del ejercicio 55.000Maquinaria 180.000 PASIVO NO CORRIENTE 200.000Mobiliario 65.000 Deudas con bancos a L/P 200.000Elementos de tte. 35.000 PASIVO CORRIENTE 200.000ACTIVO CORRIENTE 425.000 H.P. acreedora 20.000Stock 260.000 Proveedores 180.000Materias primas 90.000Productos terminados 170.000Realizable 125.000Clientes 125.000Disponible 40.000Bancos c/c 35.000Caja 5.000TOTAL ACTIVO 1.055.000 TOTAL P. NETO Y PASIVO 1.055.000

b)FM = AC – PC = 425.000 – 200.000 = 225.000 Es la parte del Activo corriente que está financiada con capitales permanentes. En principio es bueno porque es positivo. El valor ideal varía según el sector al que pertenezca la empresaTesorería = (40.000 + 125.000) : 200.000 = 0,825 El valor ideal de este ratio es de 1,67. En este caso no es bueno ya que la empresa tendría que desatender temporalmente los pagosEndeudamiento total = (400.000 : 655.000) = 0,61 El valor ideal de este ratio es de 0,67. En nuestro


caso está muy próximo al idealSOL_PR_6.08_07.a)RE = BAIT : A = (50.000 – 40.000) : (40.000 + 60.000) = 0,1 = 10 % La empresa obtiene un beneficio antes de intereses e impuestos de 0,1 euros por cada euro invertido en el Activob)T = (50.000 – 40.000 – 2.000) x 0,35 = 2.800RF = (BAIT – I – T) : N = (50.000 – 40.000 – 2.000 – 2.800) : 40.000 = 0,13 = 13 % La empresa obtiene un beneficio neto de 0,13 euros por cada euro de recursos propios

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