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Diciembre 2018

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Diciembre 2018

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CONTENIDO

1. Contexto Internacional • Durante diciembre los precios internacionales del

petróleo de referencia WTI y Brent se ubicaron en promedio en USD 49,5 y USD 57,3 respectivamente, lo que representa una disminución mensual de 13% en la referencia WTI y de 11,4% en la referencia Brent.

• El suministro global de petróleo registró una contracción mensual de 0,53% en diciembre para ubicarse en 101,6 millones de barriles diarios, una disminución de 0,5 millones de barriles frente al reporte del mes anterior.

2. Contexto Nacional • Con la cifra del mes de noviembre de siete pozos

explorados, en lo corrido de 2018 se registra un acumulado de 45 pozos. Lo que representa un 70% de la meta proyectada para el año, fijada en 65 pozos exploratorios.

• En noviembre la producción de crudo aumentó

hasta su máximo desde junio de 2016 al ubicarse en 883 mil barriles diarios promedio, en contraste con los 878 mil barriles producidos en octubre, lo que significa un incremento mensual de 0,5%.

3. Informe de Taladros • La actividad de taladros en Estados Unidos

aumentó 1 equipo hasta 1.078 equipos en diciembre, con un crecimiento anual de 15,9%.

• En Colombia se registraron 143 taladros operando en diciembre, frente a los 140 del mes anterior. Lo anterior implica un promedio de 129 equipos operando en 2018, en contraste con el promedio de 2017 de 78 equipos.

Informe Mensual de Taladros

Campetrol

Presidente Ejecutivo Germán Espinosa H.

Director Económico Andrés Sánchez Quintero

Analista Económico y Sectorial Juan Gallego León

Coordinador de Comunicaciones Daniel Bernal Garzón

Diseño y Diagramación Osvaldo Lara Arcos

Carrera 14 No. 89 – 48 Oficina 603, edificio Novanta

PBX: 617 0188 Bogotá, Colombia

Diciembre 2018

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Durante diciembre los precios internacionales del petróleo de referencia WTI y Brent se ubicaron en promedio en USD 49,5 y USD 57,3 respectivamente, lo que representa una disminución de 13% en la referencia WTI y de 11,4% en la referencia Brent, al compararlos con el promedio de noviembre. Este comportamiento se explica principalmente por las presiones de oferta en el mercado. Es importante resaltar que el promedio de la cotización Brent para 2018 se ubicó en USD 71,3 (31,8% superior al de 2018). De acuerdo con la EIA, el promedio para 2019 sería de USD 61 por barril.

Fuente: EIA.

Previsión trimestral de Producción, Consumo y balance de ambas variables. Fuente: EIA.

* La cifra corresponde a los inventarios comerciales de fin de periodo y no incluye la reserva estratégica. Fuente: EIA.

2

Precios y balance de mercado

Contexto Internacional

Gráfico 1: Cotizaciones BRENT y WTI

Gráfico 2: Variación mensual inventarios* de petróleo en EE.UU.

Gráfico 3: Balance Trimestral Consumo-Producción Global

El stock de inventarios en EE.UU se ubicó en 441 millones de barriles a cierre de diciembre, lo que representa una disminución mensual de 1,7 millones de barriles (0,4%) frente al mes anterior. Cabe mencionar que la disminución en los inventarios para cierre de diciembre sorprendió ligeramente a los agentes del mercado quienes esperaban se ubicara en 438 millones de barriles. Lo anterior generó presiones a la baja adicionales sobre las cotizaciones del crudo.

La Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA), reportó que en el último trimestre de 2018 el balance de suministros globales marcaría un exceso de oferta cercano al millón de barriles diarios, en contraste con el exceso de oferta de 630 mil barriles estimados en el tercer trimestre de 2018. Se espera que para 2019 se mantenga el exceso de oferta en los cuatro trimestres del año y se registre un promedio de 980 mil barriles diarios de sobreoferta en el mercado.

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El suministro global de petróleo registró una contracción mensual de 0,53% en diciembre para ubicarse en 101,6 millones de barriles diarios, una disminución de 0,5 millones de barriles frente al reporte del mes anterior, cuya cifra se ubicó en 102,2 millones de barriles promedio al día. Cabe resaltar que se mantiene la tendencia alcista por encima de los 100 millones de barriles diarios La variación del mes se explicó por la disminución en los países OPEP, que redujeron sus suministros en 2,1% (800 mil barriles).

* No incluye Rusia ni EE.UU. Fuente: EIA.

Fuente: EIA. Cálculos Campetrol.

* No incluye Rusia ni EE.UU Fuente: EIA.

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Oferta

Contexto Internacional

Gráfico 4: Oferta internacional de petróleo

Gráfico 5: Variación anual de la oferta internacional

Tabla 1: Proyecciones de la producción internacional (MBOPD)

La producción global de crudo experimentó un crecimiento anual de 2,9%, superior al registro del mes pasado (2,7%) y al del mismo mes del año 2017, periodo en el cual la producción creció 0,6% anual. Con un incremento del 17,5% anual en el suministro, EE.UU. fue el productor que más aportó al crecimiento.

Según la EIA, las proyecciones sobre la oferta para los primeros seis meses de 2019 evidencian que el suministro global de petróleo crecería en cerca de 390 mil barriles diarios, un incremento de 0,4%. Lo anterior se explicaría por el aumento en el suministro de EE.UU. y los países no OPEP, los cuales ampliarían el suministro en 250 mil barriles (2,2%) y 890 mil barriles (1,4%), respectivamente. Por el contrario, Rusia y los países OPEP recortarían su producción en 260 mil barriles (2,2%) y 500 barriles (1,4%), respectivamente.

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Mes Global OPEP No OPEP* Rusia EE.UU

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ene-19 100,74 36,32 64,42 11,60 11,86

feb-19 100,77 36,34 64,43 11,56 11,92

mar-19 100,91 36,30 64,61 11,51 12,00

abr-19 101,38 36,16 65,22 11,43 12,06

may-19 101,68 36,21 65,47 11,42 12,10

jun-19 102,01 36,29 65,72 11,41 12,05

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Global OPEP No OPEP* Rusia EE.UU

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El consumo global de petróleo presentó un incremento en diciembre, al ubicarse en 101,7 millones de barriles diarios, cerca de 800 mil barriles más a los demandados el mes pasado. Lo anterior, debido a que China y los países No OCDE presentaron incrementos en su consumo, en un 2,8% (400 mil barriles) y 1,3% (700 mil barriles), respectivamente. Por su parte, Europa y EE.UU. redujeron su consumo en 1,7%, 200 mil barriles y 400 mil barriles, respectivamente.

* No incluye China. Fuente: EIA.

Fuente: EIA. Cálculos Campetrol.

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Consumo

Gráfico 6: Consumo internacional de petróleo

Gráfico 7: Variación anual del consumo internacional

Tabla 2: Proyecciones del consumo internacional (MBOPD)

Contexto Internacional

El consumo global registró un crecimiento de 2,6% anual en diciembre, superior al crecimiento de noviembre de 1,7% y al de diciembre de 2017, mes en el cual se registró una variación anual de -0,1%. El crecimiento anual de este mes se presentó debido a que los principales países tuvieron comportamientos positivos en su consumo de crudo. Efectivamente, EE.UU. (0,4%), los países no OCDE (5%) y China (11,3%), presentaron incrementos en su consumo.

Según la EIA, el consumo se ubicaría en 102,06 millones de barriles diarios para el sexto mes de 2019, un incremento de 0,4% (360 mil barriles). En este sentido, los países no OCDE presentarían un incremento de 610 mil barriles (1,1%), EE.UU. De 570 mil barriles (2,8%) y Europa de 500 mil barriles (3,6%). Por el contrario, China contraería su consumo en 200 mil barriles (1,4%)

* No incluye China. Fuente: EIA.

Mes Global No OCDE* EE.UU Europa China

dic-18 101,70 53,50 20,40 14,03 14,49

ene-19 99,04 51,81 20,47 13,51 14,03

feb-19 101,95 53,29 20,41 14,45 14,46

mar-19 101,11 53,00 20,74 14,20 14,37

abr-19 100,61 53,43 20,43 14,24 14,67

may-19 100,60 53,58 20,67 14,01 14,46

jun-19 102,06 54,11 20,98 14,53 14,30

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Global No OCDE* EE.UU Europa China

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Otras minas y canteras

Minerales metalíferos

Petróleo Crudo y Gas N.

Carbón mineral

Minas y canteras

PIB total

sep-18

sep-17

En el tercer trimestre de 2018 la actividad del sector de minas y canteras presentó un comportamiento positivo, luego de cuatro años consecutivos de variaciones anuales negativas, al experimentar un crecimiento de 0,98% anual. Lo anterior se explica principalmente por la expansión en la extracción de minerales metalíferos (14,3%), hidrocarburos (1,26%) y de otras minas y canteras (1,84%). Es importante resaltar que, con el crecimiento de 1,26% anual en el T3 de 2018, el sector petrolero completa un año consecutivo registrando variaciones positivas.

Fuente: DANE.

* Variación frente al mismo mes del año anterior. Fuente: ANH, Ministerio de Minas y Energía.

* Variación frente al mismo mes del año anterior. Fuente: ANH, Ministerio de Minas y Energía.

5

Actividad Productiva

Contexto Nacional

Gráfico 8: Crecimiento real anual del PIB de minas y canteras

Gráfico 9: Producción y variación anual de petróleo

Gráfico 10: Producción y variación anual de gas

En noviembre la producción de crudo aumentó hasta 883 mil barriles diarios promedio, en contraste con los 878 mil barriles producidos en octubre, lo que significa un incremento mensual de 0,5%. Con respecto al mismo mes del año anterior, la producción subió 3,8%. Cabe mencionar que, noviembre representa el registro más alto de producción mensual desde junio de 2016, mes en el cual la producción fue de 888 mil barriles.

En noviembre, la producción de gas se ubicó en 1.046 MPCPDC, el dato contrasta con los 953 millones producidos en octubre. Lo anterior representa un incremento de 9,8% mensual . Por otro lado, para el mismo mes de 2017, la producción alcanzó 956 millones de pies cúbicos, con lo cual la variación anual de la producción nacional se ubica en 9,5%.

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El comportamiento bajista de los precios internacionales del petróleo, junto con una mayor aversión al riesgo a nivel internacional continuaron generando presiones al alza sobre la TRM durante los últimos meses de 2018. En diciembre, la tasa de cambio se ubicó en un promedio de COP 3.218, lo que representa una depreciación de 0,77% del peso frente al dólar, al compararlo con el promedio de noviembre. Es importante resaltar que con este mes se completan cinco meses consecutivos de depreciaciones en el peso colombiano.

Fuente: Banco de La República, EIA.

* Variación frente al mismo periodo del año anterior, promedio móvil 3 meses. Fuente: DANE.

Fuente: Banco de la República.

6

Sector Externo

Contexto Nacional

Gráfico 11: Tasa Representativa del Mercado TRM y Brent

Gráfico 12: Variación anual de las exportaciones*

Gráfico 13: Inversión extranjera directa (IED) al sector petrolero

Las exportaciones totales presentaron un incremento anual de 9,1% durante el trimestre móvil sep-nov, lideradas nuevamente por la expansión de las exportaciones petroleras (38,1%). De igual forma las exportaciones tradicionales registraron comportamientos positivos con un crecimiento de 16,3%. Por su parte, las exportaciones no tradicionales continuaron presentando variación negativa (-2,8%, anual). Es importante resaltar que para este periodo, el sector petrolero registró una participación de 44,6% en el total de las exportaciones.

Para el tercer trimestre de 2018, se registraron flujos de IED por un total de USD 2.528 millones, lo que representa una disminución de 30,4% trimestral y 49,4% anual. Por su parte, para el sector de hidrocarburos el monto fue de USD 137 millones. Lo anterior evidencia una caída de 84,8% trimestral y 66,5% anual. Con este registro la participación del sector se contrajo de 25% a 5% dentro del total de IED. Sin embargo, la participación promedio del año se ubica en 18%. 3

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16,3%

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Petróleo y sus derivadosTradicionalesNo TradicionalesTotal

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3.120

3.140

3.160

3.180

3.200

3.220

3.240

3.260

3.280

3.300

50

52

54

56

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66

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Las estadísticas de sísmica muestran un débil

desempeño durante 2018, ubicándose

ligeramente por encima del acumulado

evidenciado en 2017, año que se posiciona

como el peor en esta materia en los 17 que

registra Campetrol.

En efecto, en el acumulado de sísmica hasta

noviembre de 2018 se registra un total de 986

km 2D equivalente, en contraste con los 974

km 2D equivalentes totales conseguidos hasta

noviembre de 2017.

Fuente: ANH.

Fuente: ANH.

Fuente: UPME.

7

Sectorial

Gráfico 14: Adquisición sísmica

Gráfico 15: Pozos exploratorios

Gráfico 16: Cargue de crudo a las refinerías

Contexto Nacional

Con la cifra del mes de noviembre de siete

pozos explorados, en lo corrido de 2018 se

registra un acumulado de 45 pozos. Lo que

representa un 70% de la meta proyectada para

el año, fijada en 65 pozos exploratorios. Así

mismo, es importante resaltar que para el

mismo mes de 2017 se tenía un acumulado de

50 pozos explorados.

Para el mes de diciembre 2017, las cifras

muestran que el cargue sumó 395 mil barriles

diarios, un aumento de 1,2% frente a

diciembre de 2016, mes en cual se tuvo un

comportamiento atípicamente positivo.

Vale la pena destacar que, salvo en dos

periodos, el cargue a refinerías en Colombia ha

evidenciado una relativa estabilidad desde

noviembre de 2015.

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A agosto de 2018, los cinco principales

departamentos productores aportaron el

85,4% del total de la producción. Meta

continua siendo el principal departamento

productor, con una participación de 49%, cabe

resaltar que este departamento mantuvo el

mismo nivel de producción, al compararlo con

agosto de 2017. Por su parte, Casanare, con

una participación de 19,5%, evidenció un

crecimiento de 2,7% en su producción con

relación a agosto de 2017. Fuente: ANH.

8

Regional

Gráfico 17: Producción de petróleo cinco principales departamentos

Gráfico 18: Producción de petróleo siete principales municipios

Gráfico 19: Producción de petróleo diez principales campos

Contexto Nacional

A escala municipal, los siete principales

municipios productores contribuyeron con el

61,6% de la totalidad del petróleo producido y

fiscalizado para agosto de 2018.

El municipio con la mayor producción continua

siendo Puerto Gaitán, con una participación de

23%. Este municipio presentó una variación

anual positiva de 1,2%.

Los 10 campos de mayor producción

representaron en agosto de 2018 el 53% de la

producción total del país.

El campo Rubiales continua con la mayor

participación a nivel nacional (14,3%), con un

crecimiento anual de 3,7% en su producción.

Fuente: ANH.

Fuente: ANH.

37,6

48,0

58,5

164,7

425,2

33,5

48,4

64,0

169,2

425,1

0 100 200 300 400 500

Putumayo

Arauca

Santander

Casanare

Meta

KBOPD

ago-18

ago-17

35,9

33,0

45,9

43,1

68,9

104,0

197,7

33,5

37,3

42,2

49,9

74,2

96,5

200,1

0 50 100 150 200 250

Arauca

Tauramena

Yopal

Barrancabermeja

Castilla Nueva

Acacias

Puerto Gaitan

KBOPD

ago-18

ago-17

119,1

69,7

50,6

45,3

43,0

28,3

31,4

19,3

20,4

10,5

123,5

73,3

50,2

43,0

42,9

32,7

29,6

22,3

21,5

18,8

0 20 40 60 80 100 120 140

RUBIALES

CASTILLA

CHICHIMENE

CASTILLA NORTE

QUIFA

LA CIRA

PAUTO SUR

JACANA

CAÑO LIMÓN

ACORDIONERO

KBOPD

ago-17

ago-18

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Los taladros de drilling que se reportaron activos en todo el mundo decrecieron ligeramente hasta 2.244 equipos en diciembre de 2018, una desactivación de 22 equipos (-1%) frente al mes anterior. Con este registro se mantiene una tendencia relativamente estable, iniciada en febrero de 2017. Por su parte, la actividad de taladros en Estados Unidos se aumentó en 1 equipo para ubicarse en 1.078 en diciembre.

Fuente: Rig Count, Baker Hughes GE.

* Variación frente al mismo mes del año anterior. Fuente: Rig Count, Baker Hughes GE.

* La cifra incluye taladros onshore y offshore. No incluye taladros “misc”. Fuente: Rig Count, Baker Hughes GE. 9

Actividad internacional de Taladros

Gráfico 20: Actividad de taladros de drilling – internacional

Gráfico 21: Variación de la actividad de taladros de drilling

Gráfico 22: Número de taladros global por recurso desarrollado

Informe de Taladros

Para diciembre, el número de taladros operando en EE.UU. alcanzó un crecimiento anual de 15,9%. A escala global se observa una variación equivalente al 7,4% de acuerdo con el Rig Count de Baker Hughes GE. Vale la pena destacar que si bien la variación anual de los taladros drilling que se encuentran operando en EE.UU completa 23 meses de crecimiento, es notoria la desaceleración que se presentó a partir de junio de 2017 y la estabilización que se evidencia desde mayo de 2018.

Los taladros destinados al desarrollo de yacimientos de petróleo a nivel mundial se ubicaron en 1.779 en diciembre de 2018. Aquellos utilizados para gas registraron 465 equipos. Para este mes se registró un crecimiento anual de 14,6% en los taladros destinados para petróleo y de 3,6% en lo correspondiente a gas.

634

930

1.0

78 402 4

28

431

736 7

31

735 1.7

72

2.0

89

2.2

44

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

dic

-16

feb-1

7

abr-

17

jun-1

7

ago-1

7

oct

-17

dic

-17

feb-1

8

abr-

18

jun-1

8

ago-1

8

oct

-18

dic

-18

No

. d

e e

qu

ipo

s

Otros OPEP

EE.UU. Global

15,9%

0,7%

0,5%

7,4%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

dic

-16

feb-1

7

abr-

17

jun-1

7

ago-1

7

oct

-17

dic

-17

feb-1

8

abr-

18

jun-1

8

ago-1

8

oct

-18

dic

-18

EE.UU.

OPEP

Otros

Global

1.553

1.803 1.779

449 457 465

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

dic-17 nov-18 dic-18

No

. d

e e

qu

ipo

s

Petróleo

Gas

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En diciembre se registraron 143 taladros en operación, con un incremento de tres equipos frente a noviembre. En cuanto a la variación anual, se observó un crecimiento de 21,2% en los taladros en operación. Lo anterior implica un promedio de 129 equipos operando en 2018, un crecimiento del 65% frente al promedio de 2017 de 78 equipos. Frente a noviembre, la participación de los taladros que se encuentran operando dentro del total de equipos contratados se aumentó de 92% a 93%. Fuente: Campetrol.

Fuente: Campetrol.

Fuente: Campetrol.

10

Actividad nacional de Taladros

Gráfico 23: Actividad de taladros en Colombia

Gráfico 24: Contratos y actividad de los taladros de drilling

Gráfico 25: Contratos y actividad de los taladros de workover

Informe de Taladros

En cuanto a la función de los taladros, de los 252 equipos en existencia consolidados para el mes de diciembre, 138 se destinaron a labores de drilling, de los cuales 70 se reportaron como contratados y 61 en operación. La relación Operando/Total Equipos para los taladros con esta función en este mes del año fue de 44,2%.

Se reportaron 114 taladros destinados a funciones de workover en el mes de diciembre. De ellos, hay 84 equipos registrados como contratados, de los cuales 82 están en operación. La relación Operando/Total Equipos para los taladros de workover en el último mes de 2018 fue igual a 72%.

135153 154118

140 143

87%

93%

60%

80%

100%

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

dic

-17

ene-1

8

feb-1

8

mar

-18

abr-

18

may

-18

jun-1

8

jul-18

ago-1

8

sep-1

8

oct

-18

nov-

18

dic

-18

mero

de T

ala

dro

s

ContratadosOperando% Operando / Contratados

150

64

51

140

7160

138

7061

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Total Contrato Operando

No

. d

e e

qu

ipo

s

dic-17

nov-18

dic-18

119

71 67

111

82 80

114

84 82

0

20

40

60

80

100

120

140

Total Contrato Operando

dic-17nov-18dic-18