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PRONACAII Foro Internacional de Emisores
de los Mercados de Valores de las Américas
San José, Costa Rica, 27 de junio del 2019
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BREVE RESEÑAHISTÓRICA
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Sr. Lodewijk Jan Bakker
UNA VISIÓN DE FUTURO
EL VISIONARIO
Sr. Luis Bakker Guerra
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Evolución Histórica:
1957: Primer Almacén INDIA
Almacén C.A. INDIA –
Compañía Anónima Industrial I
Agrícola.
Ubicación: Calle García
Moreno, centro histórico de
Quito.
1965: INCA Incubadora
Nacional C.A.
Primera empresa en Ecuador
en realizar el proceso de
incubación de manera
tecnificada.
(Para septiembre del 2012,
alcanzó 500 millones de pollitos
en su producción)
1979: Mr. Pollo
Pronaca se constituye e
introduce Mr. Pollo, la primera
marca de pollo procesado
tecnificadamente en el país,
para desarrollar el mercado
avícola ecuatoriano
1986: Gustadina
Empieza la producción de
conservas bajo la marca
Gustadina. Pionera en el
lanzamiento de una mayonesa
blanca que hoy es un referente
en el mercado.
1990: Inaexpo
Se crea INAEXPO, pionera en
la producción y exportación de
palmito cultivado; a futuro se
convirtió en el primer
exportador mundial de esta
conserva.
1992: Mr. Pollo
Se lanzan los embutidos de
pollo bajo la marca Mr. Pollo
introduciendo embutidos de
pollo en el mercado.
1993: Mr. Chancho
Se lanza Mr. Chancho, marca
que ha logrado cambiar los
hábitos de consumo de la carne
de cerdo en el mercado
ecuatoriano.
2008: Plumrose
Revolucionó el segmento de los
embutidos con las
presentaciones de línea diaria,
con porciones fraccionadas, a
un precio asequible para los
consumidores.
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ALIMENTAR BIEN:UNA VISIÓN GLOBAL
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RETOS MUNDIALESSOBRE ALIMENTACIÓN
FUENTE: National Geographic, Mayo 2014; Pronaca.
El desperdicio de comida
en el mundo alcanza el
33%, es decir 1.300
millones de toneladas al
año.
1. MEJORAR LAPRODUCTIVIDADDE LA TIERRA
2. MANTENER LAFRONTERA AGRÍCOLA,NO TALAR MÁS ÁRBOLES
3. REDUCIR ELDESPERDICIODE ALIMENTOS
4. MEJORAR LOSHÁBITOSALIMENTICIOS
actividad física +dieta balanceada
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VALORES
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Hacer el trabajo coneficiencia, respetando
a las personas y ala naturaleza
RESPONSABILIDAD
NUESTROSVALORES
Actuar siempre conhonestidad,
transparenciaY humanidad.
INTEGRIDAD
Contribuir a los demás congenerosidad, gratitud y
buena actitud, aportandode esta manera con
el bien común.
SOLIDARIDAD
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GESTIÓNAMBIENTAL
DE NUESTRAS OPERACIONESCUENTAN CON LICENCIAS AMBIENTALES
100%
CERTIFICACIONESDE PUNTOS VERDES
HASTA EL 2018
26CERTIFICACIONES
EMPRESAECO-EFICIENTE
4
RECONOCIMIENTOS OTORGADOS POR EL
Reporte anual con Estándares del Global
Reporting Initiative (GRI)
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SISTEMAS DETRATAMIENTO
AMBIENTAL
692
GESTIÓNAMBIENTAL
325
POZOSSÉPTICOS
242
TRAMPAS DEGRASAS
90
COMPOSTERAS
23
PLANTAS DETRATAMIENTO
DE AGUAS
7
BIODIGESTORES
5
SISTEMAS DEDEEP BEDDING
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LOMA LINDA
ÁRBOLES PLANTADOS
767.786
HECTÁREAS
1.358
QUE COMPENSAN EL
DE LA HUELLA DECARBONO CORPORATIVA
11,8%
PROYECTOS FORESTALES
GESTIÓNAMBIENTAL
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Ofrecemos empleo digno a:
COLABORADORES
7.669
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PERSONAS BENEFICIADAS
CON RACIONES DE ALIMENTO
85.926
BACHILLERESGRADUADOSPROGRAMA
NETPA
703
AYUDAALIMENTARIA
ESTUDIANTES EN 2UNIDADES EDUCATIVAS
857
EDUCACIÓN
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¿QUÉ HACEMOS?
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Portafolio de Productos y Marcas:
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TOTAL DE CLIENTES
98.475
ESTRUCTURADE CANALES
AUTOSERVICIOS
187TIENDAS
TRADICIONALES
72.113 FOOD SERVICES
22.483
MERCADOSPOPULARES
3.649
INDUSTRIAL
43
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¿CÓMO LO HACEMOS?
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CENTROS DEDISTRIBUCIÓN
12DISTRIBUIDORES
ZONALES
24OPERADORESLOGÍSTICOS
2
MACRO-DISTRIBUIDORES
40
(1400 PUNTOSDE VENTA)
ALMACENES INDIA
9
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PRODUCCIÓNCOMPLEJO
INDUSTRIALDURÁN
PLANTAS DEALIMENTO
BALANCEADO
3PLANTAS DE
PROCESAMIENTO
4PLANTAS DE PRODUCTOS
5
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GRANJASGRANJAS DE POLLO Y REPRODUCTORAS
26
GRANJAS DE CERDO
19GRANJAS DE
PAVO
5
GRANJAS DE HUEVOS
COMERCIALES
4
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Economía del Ecuador:
3,8
0,1
(1,2)
2,41,4
0,2
2014 2015 2016 2017 2018 2019 (Proy.)
Evolución Anual del PIB
%Crecimiento Poblacional Promedio PIB
3,7 3,4
1,1
(0,2)0,3 0,6
2014 2015 2016 2017 2018 2019 (Proy.)
Evolución Anual de Inflación
Fuente: Banco Central del Ecuador
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984
1 032
955967
995
2014 2015 2016 2017 2018
Ventas Netas
Ventas Netas:
(US$MM
)
54%
11%
7%
24%
4%
Ventas por Línea de Negocios
Cárnicos
Valor Agregado
Secos
Nutrición Animal y Agrícola
Negocios Internacionales
+ PRONACA es una empresa madura, con un importante posicionamiento y conocimiento de
mercado, además de un portafolio de productos diversificado, cartera de clientes y proveedores.
Fuente: PRONACA
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984
1 032
955967
995
2014 2015 2016 2017 2018
Ventas Netas
Resultados Financieros Consolidados:
Fuente: PRONACA
117104
84
111 117
2014 2015 2016 2017 2018
EBITDA47
38
28
4346
2014 2015 2016 2017 2018
Utilidad Neta
+ Las condiciones macroeconómicas del país
han influenciado en la industria, con una
afectación generalizada sobre el consumo.
+ Generación operativa presionada con
márgenes estables en el tiempo
+ Se busca optimizar costos y gastos en toda
la cadena productiva
(US$MM
)
(US$MM
)(US$MM
)
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13 128 5
11
12 14
11 10
14
5 3
26
153
7
5 3
21
5
32
4
34 41 29 27 46
-10 000
-8 000
-6 000
-4 000
-2 000
0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
50,0
2014 2015 2016 2017 2018
Por Tipo de Inversión
Eficiencia Mantenimiento Crecimiento
Medio ambiente y legales Otros Total
Inversiones en CAPEX:
Fuente: PRONACA
99(69%)
7(5%)
2(2%)
34(24%)
Por Negocio (2015-2018)
Proteina Animal Nutrición Animal y Mascotas
Exportación Otros
(US$MM
)(US$MM
)
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Apalancamiento Financiero:
119
141 136
92
144
1,0
1,4
1,6
0,8
1,2
71% 69%57% 54%
65%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2014 2015 2016 2017 2018
Evolución Endeudamiento Pronaca
Deuda Total Deuda Total/ EBITDAPasivo Total/ Patrimonio
15
17
11
27
32
42%51% 57%
40%52%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
0%
500%
1 000%
1 500%
2 000%
2 500%
3 000%
3 500%
2014 2015 2016 2017 2018
Gasto Financiero Consolidado
EBITDA/ Gto. Financiero Neto Deuda Total/ Patrimonio
Fuente: PRONACA
(US$MM
)
+ PRONACA mantiene niveles bajos de endeudamiento respecto a su generación de flujo y un respaldo
patrimonial importante. Estos factores le otorgan una alta flexibilidad operativa.
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72 (50%)
9 (6%)
7(5%)
56 (39%)
Deuda Financiera 2018: Vencimientos
Vtos. Largo Plazo Local
Vtos. Largo Plazo Exterior
Vtos. Corrientes Exterior
Vtos. Corrientes Local
Perfil de Deuda Consolidada:
39 59 60
87
53
43
30 21
15
47
56 46
11
40 13
3 1
2014 2015 2016 2017 2018
Composición Deuda Consolidada
Interés por pagar Préstamos bancarios locales
Préstamos bancarios del exterior Papel comercial
Titularización de cartera
(US$MM
)(US$MM
)
12
43
87
>5 años
2-5 años
0-2 años
Vencimientos por Año(US$MM
)
Fuente: PRONACA
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Estructura de Capital:
23% 26% 24%18%
25%
77% 74% 76% 82% 75%
7%
5% 5%
3% 3%
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2014 2015 2016 2017 2018
Pronaca Consolidado
Deuda Total % Patrimonio % Gasto Financiero Neto
Fuente: PRONACA
+ El riesgo de refinanciamiento de la deuda de PRONACA se mitiga gracias a las reservas de
liquidez existentes.
+ El perfil de bajo riesgo crediticio permite acceder a cupos de líneas de crédito tanto local
como del exterior.
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7,55,8
7,9
3,2
7,1
3,8 4,25,6
2,8
11,2
9,9 9,1
8,7
8,2
8,2 8,2 8,5
8,8
2003 2006 2008 2010 2011 2012 2014 2016 2018
Evolución Captaciones Pronaca
Rendimiento Promedio Ponderado Tasa Mercado
Evolución de costo financiero de colocaciones:
Fuente: Bolsa Valores de Quito y PRONACA
+ Calificación AAA: excelente capacidad de pago de capital e intereses en los términos
acordados; dicha capacidad no se verá afectada ante posibles cambios en el emisor, en
el sector al que pertenece y en la economía en general
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Mercado de Capitales: Captaciones
Fuente: Bolsa Valores de Quito y PRONACA
2003Tipo de instrumento:
Obligaciones
Volumen de la emisión :
USD 10 MM
Calificación de Riesgo:
AAA
Plazo: 3 años
Tasa de colocación:
7,5%
Colocador: BVQ
2006Tipo de instrumento:
Papel Comercial
Volumen de la emisión :
USD 10 MM
Calificación de Riesgo:
AAA
Plazo: 9 meses
Tasa de colocación:
5,8%
Colocador: BVQ
2008Tipo de instrumento:
Titularización Flujos
Volumen de la emisión :
USD 35 MM
Calificación de Riesgo:
AAA
Plazo: 4 años
Tasa de colocación:
7,9%
Colocador: BVQ
2010Tipo de instrumento:
Papel Comercial
Volumen de la emisión :
USD 20 MM
Calificación de Riesgo:
AA+
Plazo: 10 meses
Tasa de colocación:
3,2%
Colocador: BVQ
2011Tipo de instrumento:
Titularización Flujos
Volumen de la emisión :
USD 50 MM
Calificación de Riesgo:
AAA
Plazo: 5 años
Tasa de colocación:
7,1%
Colocador: BVQ
2012Tipo de instrumento:
Papel Comercial
Volumen de la emisión :
USD 40 MM
Calificación de Riesgo:
AAA
Plazo: 5 meses
Tasa de colocación:
3,8%
Colocador: BVQ
2014Tipo de instrumento:
Papel Comercial
Volumen de la emisión :
USD 90 MM
Calificación de Riesgo:
AAA
Plazo: 8 meses
Tasa de colocación:
4,2%
Colocador: BVQ
2016Tipo de instrumento:
Papel Comercial
Volumen de la emisión :
USD 90 MM
Calificación de Riesgo:
AAA
Plazo: 9 meses
Tasa de colocación:
5,6%
Colocador: BVQ
2018Tipo de instrumento:
Papel Comercial
Volumen de la emisión :
USD 60 MM
Calificación de Riesgo:
AAA
Plazo: 1 años
Tasa de colocación:
2,8%
Colocador: BVQ
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TODO ESTO LO LOGRAMOSCON NUESTRA GENTE
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