PRONACAII Foro Internacional de Emisores

de los Mercados de Valores de las Américas

San José, Costa Rica, 27 de junio del 2019

BREVE RESEÑAHISTÓRICA

Sr. Lodewijk Jan Bakker

UNA VISIÓN DE FUTURO

EL VISIONARIO

Sr. Luis Bakker Guerra

Evolución Histórica:

1957: Primer Almacén INDIA

Almacén C.A. INDIA –

Compañía Anónima Industrial I

Agrícola.

Ubicación: Calle García

Moreno, centro histórico de

Quito.

1965: INCA Incubadora

Nacional C.A.

Primera empresa en Ecuador

en realizar el proceso de

incubación de manera

tecnificada.

(Para septiembre del 2012,

alcanzó 500 millones de pollitos

en su producción)

1979: Mr. Pollo

Pronaca se constituye e

introduce Mr. Pollo, la primera

marca de pollo procesado

tecnificadamente en el país,

para desarrollar el mercado

avícola ecuatoriano

1986: Gustadina

Empieza la producción de

conservas bajo la marca

Gustadina. Pionera en el

lanzamiento de una mayonesa

blanca que hoy es un referente

en el mercado.

1990: Inaexpo

Se crea INAEXPO, pionera en

la producción y exportación de

palmito cultivado; a futuro se

convirtió en el primer

exportador mundial de esta

conserva.

1992: Mr. Pollo

Se lanzan los embutidos de

pollo bajo la marca Mr. Pollo

introduciendo embutidos de

pollo en el mercado.

1993: Mr. Chancho

Se lanza Mr. Chancho, marca

que ha logrado cambiar los

hábitos de consumo de la carne

de cerdo en el mercado

ecuatoriano.

2008: Plumrose

Revolucionó el segmento de los

embutidos con las

presentaciones de línea diaria,

con porciones fraccionadas, a

un precio asequible para los

consumidores.

ALIMENTAR BIEN:UNA VISIÓN GLOBAL

RETOS MUNDIALESSOBRE ALIMENTACIÓN

FUENTE: National Geographic, Mayo 2014; Pronaca.

El desperdicio de comida

en el mundo alcanza el

33%, es decir 1.300

millones de toneladas al

año.

1. MEJORAR LAPRODUCTIVIDADDE LA TIERRA

2. MANTENER LAFRONTERA AGRÍCOLA,NO TALAR MÁS ÁRBOLES

3. REDUCIR ELDESPERDICIODE ALIMENTOS

4. MEJORAR LOSHÁBITOSALIMENTICIOS

actividad física +dieta balanceada

VALORES

Hacer el trabajo coneficiencia, respetando

a las personas y ala naturaleza

RESPONSABILIDAD

NUESTROSVALORES

Actuar siempre conhonestidad,

transparenciaY humanidad.

INTEGRIDAD

Contribuir a los demás congenerosidad, gratitud y

buena actitud, aportandode esta manera con

el bien común.

SOLIDARIDAD

GESTIÓNAMBIENTAL

DE NUESTRAS OPERACIONESCUENTAN CON LICENCIAS AMBIENTALES

100%

CERTIFICACIONESDE PUNTOS VERDES

HASTA EL 2018

26CERTIFICACIONES

EMPRESAECO-EFICIENTE

4

RECONOCIMIENTOS OTORGADOS POR EL

Reporte anual con Estándares del Global

Reporting Initiative (GRI)

SISTEMAS DETRATAMIENTO

AMBIENTAL

692

GESTIÓNAMBIENTAL

325

POZOSSÉPTICOS

242

TRAMPAS DEGRASAS

90

COMPOSTERAS

23

PLANTAS DETRATAMIENTO

DE AGUAS

7

BIODIGESTORES

5

SISTEMAS DEDEEP BEDDING

LOMA LINDA

ÁRBOLES PLANTADOS

767.786

HECTÁREAS

1.358

QUE COMPENSAN EL

DE LA HUELLA DECARBONO CORPORATIVA

11,8%

PROYECTOS FORESTALES

GESTIÓNAMBIENTAL

Ofrecemos empleo digno a:

COLABORADORES

7.669

PERSONAS BENEFICIADAS

CON RACIONES DE ALIMENTO

85.926

BACHILLERESGRADUADOSPROGRAMA

NETPA

703

AYUDAALIMENTARIA

ESTUDIANTES EN 2UNIDADES EDUCATIVAS

857

EDUCACIÓN

¿QUÉ HACEMOS?

Portafolio de Productos y Marcas:

TOTAL DE CLIENTES

98.475

ESTRUCTURADE CANALES

AUTOSERVICIOS

187TIENDAS

TRADICIONALES

72.113 FOOD SERVICES

22.483

MERCADOSPOPULARES

3.649

INDUSTRIAL

43

¿CÓMO LO HACEMOS?

CENTROS DEDISTRIBUCIÓN

12DISTRIBUIDORES

ZONALES

24OPERADORESLOGÍSTICOS

2

MACRO-DISTRIBUIDORES

40

(1400 PUNTOSDE VENTA)

ALMACENES INDIA

9

PRODUCCIÓNCOMPLEJO

INDUSTRIALDURÁN

PLANTAS DEALIMENTO

BALANCEADO

3PLANTAS DE

PROCESAMIENTO

4PLANTAS DE PRODUCTOS

5

GRANJASGRANJAS DE POLLO Y REPRODUCTORAS

26

GRANJAS DE CERDO

19GRANJAS DE

PAVO

5

GRANJAS DE HUEVOS

COMERCIALES

4

Economía del Ecuador:

3,8

0,1

(1,2)

2,41,4

0,2

2014 2015 2016 2017 2018 2019 (Proy.)

Evolución Anual del PIB

%Crecimiento Poblacional Promedio PIB

3,7 3,4

1,1

(0,2)0,3 0,6

2014 2015 2016 2017 2018 2019 (Proy.)

Evolución Anual de Inflación

Fuente: Banco Central del Ecuador

984

1 032

955967

995

2014 2015 2016 2017 2018

Ventas Netas

Ventas Netas:

(US$MM

)

54%

11%

7%

24%

4%

Ventas por Línea de Negocios

Cárnicos

Valor Agregado

Secos

Nutrición Animal y Agrícola

Negocios Internacionales

+ PRONACA es una empresa madura, con un importante posicionamiento y conocimiento de

mercado, además de un portafolio de productos diversificado, cartera de clientes y proveedores.

Fuente: PRONACA

984

1 032

955967

995

2014 2015 2016 2017 2018

Ventas Netas

Resultados Financieros Consolidados:

Fuente: PRONACA

117104

84

111 117

2014 2015 2016 2017 2018

EBITDA47

38

28

4346

2014 2015 2016 2017 2018

Utilidad Neta

+ Las condiciones macroeconómicas del país

han influenciado en la industria, con una

afectación generalizada sobre el consumo.

+ Generación operativa presionada con

márgenes estables en el tiempo

+ Se busca optimizar costos y gastos en toda

la cadena productiva

(US$MM

)

(US$MM

)(US$MM

)

13 128 5

11

12 14

11 10

14

5 3

26

153

7

5 3

21

5

32

4

34 41 29 27 46

-10 000

-8 000

-6 000

-4 000

-2 000

0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

2014 2015 2016 2017 2018

Por Tipo de Inversión

Eficiencia Mantenimiento Crecimiento

Medio ambiente y legales Otros Total

Inversiones en CAPEX:

Fuente: PRONACA

99(69%)

7(5%)

2(2%)

34(24%)

Por Negocio (2015-2018)

Proteina Animal Nutrición Animal y Mascotas

Exportación Otros

(US$MM

)(US$MM

)

Apalancamiento Financiero:

119

141 136

92

144

1,0

1,4

1,6

0,8

1,2

71% 69%57% 54%

65%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2014 2015 2016 2017 2018

Evolución Endeudamiento Pronaca

Deuda Total Deuda Total/ EBITDAPasivo Total/ Patrimonio

15

17

11

27

32

42%51% 57%

40%52%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

0%

500%

1 000%

1 500%

2 000%

2 500%

3 000%

3 500%

2014 2015 2016 2017 2018

Gasto Financiero Consolidado

EBITDA/ Gto. Financiero Neto Deuda Total/ Patrimonio

Fuente: PRONACA

(US$MM

)

+ PRONACA mantiene niveles bajos de endeudamiento respecto a su generación de flujo y un respaldo

patrimonial importante. Estos factores le otorgan una alta flexibilidad operativa.

72 (50%)

9 (6%)

7(5%)

56 (39%)

Deuda Financiera 2018: Vencimientos

Vtos. Largo Plazo Local

Vtos. Largo Plazo Exterior

Vtos. Corrientes Exterior

Vtos. Corrientes Local

Perfil de Deuda Consolidada:

39 59 60

87

53

43

30 21

15

47

56 46

11

40 13

3 1

2014 2015 2016 2017 2018

Composición Deuda Consolidada

Interés por pagar Préstamos bancarios locales

Préstamos bancarios del exterior Papel comercial

Titularización de cartera

(US$MM

)(US$MM

)

12

43

87

>5 años

2-5 años

0-2 años

Vencimientos por Año(US$MM

)

Fuente: PRONACA

Estructura de Capital:

23% 26% 24%18%

25%

77% 74% 76% 82% 75%

7%

5% 5%

3% 3%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2014 2015 2016 2017 2018

Pronaca Consolidado

Deuda Total % Patrimonio % Gasto Financiero Neto

Fuente: PRONACA

+ El riesgo de refinanciamiento de la deuda de PRONACA se mitiga gracias a las reservas de

liquidez existentes.

+ El perfil de bajo riesgo crediticio permite acceder a cupos de líneas de crédito tanto local

como del exterior.

7,55,8

7,9

3,2

7,1

3,8 4,25,6

2,8

11,2

9,9 9,1

8,7

8,2

8,2 8,2 8,5

8,8

2003 2006 2008 2010 2011 2012 2014 2016 2018

Evolución Captaciones Pronaca

Rendimiento Promedio Ponderado Tasa Mercado

Evolución de costo financiero de colocaciones:

Fuente: Bolsa Valores de Quito y PRONACA

+ Calificación AAA: excelente capacidad de pago de capital e intereses en los términos

acordados; dicha capacidad no se verá afectada ante posibles cambios en el emisor, en

el sector al que pertenece y en la economía en general

Mercado de Capitales: Captaciones

Fuente: Bolsa Valores de Quito y PRONACA

2003Tipo de instrumento:

Obligaciones

Volumen de la emisión :

USD 10 MM

Calificación de Riesgo:

AAA

Plazo: 3 años

Tasa de colocación:

7,5%

Colocador: BVQ

2006Tipo de instrumento:

Papel Comercial

Volumen de la emisión :

USD 10 MM

Calificación de Riesgo:

AAA

Plazo: 9 meses

Tasa de colocación:

5,8%

Colocador: BVQ

2008Tipo de instrumento:

Titularización Flujos

Volumen de la emisión :

USD 35 MM

Calificación de Riesgo:

AAA

Plazo: 4 años

Tasa de colocación:

7,9%

Colocador: BVQ

2010Tipo de instrumento:

Papel Comercial

Volumen de la emisión :

USD 20 MM

Calificación de Riesgo:

AA+

Plazo: 10 meses

Tasa de colocación:

3,2%

Colocador: BVQ

2011Tipo de instrumento:

Titularización Flujos

Volumen de la emisión :

USD 50 MM

Calificación de Riesgo:

AAA

Plazo: 5 años

Tasa de colocación:

7,1%

Colocador: BVQ

2012Tipo de instrumento:

Papel Comercial

Volumen de la emisión :

USD 40 MM

Calificación de Riesgo:

AAA

Plazo: 5 meses

Tasa de colocación:

3,8%

Colocador: BVQ

2014Tipo de instrumento:

Papel Comercial

Volumen de la emisión :

USD 90 MM

Calificación de Riesgo:

AAA

Plazo: 8 meses

Tasa de colocación:

4,2%

Colocador: BVQ

2016Tipo de instrumento:

Papel Comercial

Volumen de la emisión :

USD 90 MM

Calificación de Riesgo:

AAA

Plazo: 9 meses

Tasa de colocación:

5,6%

Colocador: BVQ

2018Tipo de instrumento:

Papel Comercial

Volumen de la emisión :

USD 60 MM

Calificación de Riesgo:

AAA

Plazo: 1 años

Tasa de colocación:

2,8%

Colocador: BVQ

TODO ESTO LO LOGRAMOSCON NUESTRA GENTE