PRONACAII Foro Internacional de Emisores
de los Mercados de Valores de las Américas
San José, Costa Rica, 27 de junio del 2019
BREVE RESEÑAHISTÓRICA
Sr. Lodewijk Jan Bakker
UNA VISIÓN DE FUTURO
EL VISIONARIO
Sr. Luis Bakker Guerra
Evolución Histórica:
1957: Primer Almacén INDIA
Almacén C.A. INDIA –
Compañía Anónima Industrial I
Agrícola.
Ubicación: Calle García
Moreno, centro histórico de
Quito.
1965: INCA Incubadora
Nacional C.A.
Primera empresa en Ecuador
en realizar el proceso de
incubación de manera
tecnificada.
(Para septiembre del 2012,
alcanzó 500 millones de pollitos
en su producción)
1979: Mr. Pollo
Pronaca se constituye e
introduce Mr. Pollo, la primera
marca de pollo procesado
tecnificadamente en el país,
para desarrollar el mercado
avícola ecuatoriano
1986: Gustadina
Empieza la producción de
conservas bajo la marca
Gustadina. Pionera en el
lanzamiento de una mayonesa
blanca que hoy es un referente
en el mercado.
1990: Inaexpo
Se crea INAEXPO, pionera en
la producción y exportación de
palmito cultivado; a futuro se
convirtió en el primer
exportador mundial de esta
conserva.
1992: Mr. Pollo
Se lanzan los embutidos de
pollo bajo la marca Mr. Pollo
introduciendo embutidos de
pollo en el mercado.
1993: Mr. Chancho
Se lanza Mr. Chancho, marca
que ha logrado cambiar los
hábitos de consumo de la carne
de cerdo en el mercado
ecuatoriano.
2008: Plumrose
Revolucionó el segmento de los
embutidos con las
presentaciones de línea diaria,
con porciones fraccionadas, a
un precio asequible para los
consumidores.
ALIMENTAR BIEN:UNA VISIÓN GLOBAL
RETOS MUNDIALESSOBRE ALIMENTACIÓN
FUENTE: National Geographic, Mayo 2014; Pronaca.
El desperdicio de comida
en el mundo alcanza el
33%, es decir 1.300
millones de toneladas al
año.
1. MEJORAR LAPRODUCTIVIDADDE LA TIERRA
2. MANTENER LAFRONTERA AGRÍCOLA,NO TALAR MÁS ÁRBOLES
3. REDUCIR ELDESPERDICIODE ALIMENTOS
4. MEJORAR LOSHÁBITOSALIMENTICIOS
actividad física +dieta balanceada
VALORES
Hacer el trabajo coneficiencia, respetando
a las personas y ala naturaleza
RESPONSABILIDAD
NUESTROSVALORES
Actuar siempre conhonestidad,
transparenciaY humanidad.
INTEGRIDAD
Contribuir a los demás congenerosidad, gratitud y
buena actitud, aportandode esta manera con
el bien común.
SOLIDARIDAD
GESTIÓNAMBIENTAL
DE NUESTRAS OPERACIONESCUENTAN CON LICENCIAS AMBIENTALES
100%
CERTIFICACIONESDE PUNTOS VERDES
HASTA EL 2018
26CERTIFICACIONES
EMPRESAECO-EFICIENTE
4
RECONOCIMIENTOS OTORGADOS POR EL
Reporte anual con Estándares del Global
Reporting Initiative (GRI)
SISTEMAS DETRATAMIENTO
AMBIENTAL
692
GESTIÓNAMBIENTAL
325
POZOSSÉPTICOS
242
TRAMPAS DEGRASAS
90
COMPOSTERAS
23
PLANTAS DETRATAMIENTO
DE AGUAS
7
BIODIGESTORES
5
SISTEMAS DEDEEP BEDDING
LOMA LINDA
ÁRBOLES PLANTADOS
767.786
HECTÁREAS
1.358
QUE COMPENSAN EL
DE LA HUELLA DECARBONO CORPORATIVA
11,8%
PROYECTOS FORESTALES
GESTIÓNAMBIENTAL
Ofrecemos empleo digno a:
COLABORADORES
7.669
PERSONAS BENEFICIADAS
CON RACIONES DE ALIMENTO
85.926
BACHILLERESGRADUADOSPROGRAMA
NETPA
703
AYUDAALIMENTARIA
ESTUDIANTES EN 2UNIDADES EDUCATIVAS
857
EDUCACIÓN
¿QUÉ HACEMOS?
Portafolio de Productos y Marcas:
TOTAL DE CLIENTES
98.475
ESTRUCTURADE CANALES
AUTOSERVICIOS
187TIENDAS
TRADICIONALES
72.113 FOOD SERVICES
22.483
MERCADOSPOPULARES
3.649
INDUSTRIAL
43
¿CÓMO LO HACEMOS?
CENTROS DEDISTRIBUCIÓN
12DISTRIBUIDORES
ZONALES
24OPERADORESLOGÍSTICOS
2
MACRO-DISTRIBUIDORES
40
(1400 PUNTOSDE VENTA)
ALMACENES INDIA
9
PRODUCCIÓNCOMPLEJO
INDUSTRIALDURÁN
PLANTAS DEALIMENTO
BALANCEADO
3PLANTAS DE
PROCESAMIENTO
4PLANTAS DE PRODUCTOS
5
GRANJASGRANJAS DE POLLO Y REPRODUCTORAS
26
GRANJAS DE CERDO
19GRANJAS DE
PAVO
5
GRANJAS DE HUEVOS
COMERCIALES
4
Economía del Ecuador:
3,8
0,1
(1,2)
2,41,4
0,2
2014 2015 2016 2017 2018 2019 (Proy.)
Evolución Anual del PIB
%Crecimiento Poblacional Promedio PIB
3,7 3,4
1,1
(0,2)0,3 0,6
2014 2015 2016 2017 2018 2019 (Proy.)
Evolución Anual de Inflación
Fuente: Banco Central del Ecuador
984
1 032
955967
995
2014 2015 2016 2017 2018
Ventas Netas
Ventas Netas:
(US$MM
)
54%
11%
7%
24%
4%
Ventas por Línea de Negocios
Cárnicos
Valor Agregado
Secos
Nutrición Animal y Agrícola
Negocios Internacionales
+ PRONACA es una empresa madura, con un importante posicionamiento y conocimiento de
mercado, además de un portafolio de productos diversificado, cartera de clientes y proveedores.
Fuente: PRONACA
984
1 032
955967
995
2014 2015 2016 2017 2018
Ventas Netas
Resultados Financieros Consolidados:
Fuente: PRONACA
117104
84
111 117
2014 2015 2016 2017 2018
EBITDA47
38
28
4346
2014 2015 2016 2017 2018
Utilidad Neta
+ Las condiciones macroeconómicas del país
han influenciado en la industria, con una
afectación generalizada sobre el consumo.
+ Generación operativa presionada con
márgenes estables en el tiempo
+ Se busca optimizar costos y gastos en toda
la cadena productiva
(US$MM
)
(US$MM
)(US$MM
)
13 128 5
11
12 14
11 10
14
5 3
26
153
7
5 3
21
5
32
4
34 41 29 27 46
-10 000
-8 000
-6 000
-4 000
-2 000
0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
50,0
2014 2015 2016 2017 2018
Por Tipo de Inversión
Eficiencia Mantenimiento Crecimiento
Medio ambiente y legales Otros Total
Inversiones en CAPEX:
Fuente: PRONACA
99(69%)
7(5%)
2(2%)
34(24%)
Por Negocio (2015-2018)
Proteina Animal Nutrición Animal y Mascotas
Exportación Otros
(US$MM
)(US$MM
)
Apalancamiento Financiero:
119
141 136
92
144
1,0
1,4
1,6
0,8
1,2
71% 69%57% 54%
65%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2014 2015 2016 2017 2018
Evolución Endeudamiento Pronaca
Deuda Total Deuda Total/ EBITDAPasivo Total/ Patrimonio
15
17
11
27
32
42%51% 57%
40%52%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
0%
500%
1 000%
1 500%
2 000%
2 500%
3 000%
3 500%
2014 2015 2016 2017 2018
Gasto Financiero Consolidado
EBITDA/ Gto. Financiero Neto Deuda Total/ Patrimonio
Fuente: PRONACA
(US$MM
)
+ PRONACA mantiene niveles bajos de endeudamiento respecto a su generación de flujo y un respaldo
patrimonial importante. Estos factores le otorgan una alta flexibilidad operativa.
72 (50%)
9 (6%)
7(5%)
56 (39%)
Deuda Financiera 2018: Vencimientos
Vtos. Largo Plazo Local
Vtos. Largo Plazo Exterior
Vtos. Corrientes Exterior
Vtos. Corrientes Local
Perfil de Deuda Consolidada:
39 59 60
87
53
43
30 21
15
47
56 46
11
40 13
3 1
2014 2015 2016 2017 2018
Composición Deuda Consolidada
Interés por pagar Préstamos bancarios locales
Préstamos bancarios del exterior Papel comercial
Titularización de cartera
(US$MM
)(US$MM
)
12
43
87
>5 años
2-5 años
0-2 años
Vencimientos por Año(US$MM
)
Fuente: PRONACA
Estructura de Capital:
23% 26% 24%18%
25%
77% 74% 76% 82% 75%
7%
5% 5%
3% 3%
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2014 2015 2016 2017 2018
Pronaca Consolidado
Deuda Total % Patrimonio % Gasto Financiero Neto
Fuente: PRONACA
+ El riesgo de refinanciamiento de la deuda de PRONACA se mitiga gracias a las reservas de
liquidez existentes.
+ El perfil de bajo riesgo crediticio permite acceder a cupos de líneas de crédito tanto local
como del exterior.
7,55,8
7,9
3,2
7,1
3,8 4,25,6
2,8
11,2
9,9 9,1
8,7
8,2
8,2 8,2 8,5
8,8
2003 2006 2008 2010 2011 2012 2014 2016 2018
Evolución Captaciones Pronaca
Rendimiento Promedio Ponderado Tasa Mercado
Evolución de costo financiero de colocaciones:
Fuente: Bolsa Valores de Quito y PRONACA
+ Calificación AAA: excelente capacidad de pago de capital e intereses en los términos
acordados; dicha capacidad no se verá afectada ante posibles cambios en el emisor, en
el sector al que pertenece y en la economía en general
Mercado de Capitales: Captaciones
Fuente: Bolsa Valores de Quito y PRONACA
2003Tipo de instrumento:
Obligaciones
Volumen de la emisión :
USD 10 MM
Calificación de Riesgo:
AAA
Plazo: 3 años
Tasa de colocación:
7,5%
Colocador: BVQ
2006Tipo de instrumento:
Papel Comercial
Volumen de la emisión :
USD 10 MM
Calificación de Riesgo:
AAA
Plazo: 9 meses
Tasa de colocación:
5,8%
Colocador: BVQ
2008Tipo de instrumento:
Titularización Flujos
Volumen de la emisión :
USD 35 MM
Calificación de Riesgo:
AAA
Plazo: 4 años
Tasa de colocación:
7,9%
Colocador: BVQ
2010Tipo de instrumento:
Papel Comercial
Volumen de la emisión :
USD 20 MM
Calificación de Riesgo:
AA+
Plazo: 10 meses
Tasa de colocación:
3,2%
Colocador: BVQ
2011Tipo de instrumento:
Titularización Flujos
Volumen de la emisión :
USD 50 MM
Calificación de Riesgo:
AAA
Plazo: 5 años
Tasa de colocación:
7,1%
Colocador: BVQ
2012Tipo de instrumento:
Papel Comercial
Volumen de la emisión :
USD 40 MM
Calificación de Riesgo:
AAA
Plazo: 5 meses
Tasa de colocación:
3,8%
Colocador: BVQ
2014Tipo de instrumento:
Papel Comercial
Volumen de la emisión :
USD 90 MM
Calificación de Riesgo:
AAA
Plazo: 8 meses
Tasa de colocación:
4,2%
Colocador: BVQ
2016Tipo de instrumento:
Papel Comercial
Volumen de la emisión :
USD 90 MM
Calificación de Riesgo:
AAA
Plazo: 9 meses
Tasa de colocación:
5,6%
Colocador: BVQ
2018Tipo de instrumento:
Papel Comercial
Volumen de la emisión :
USD 60 MM
Calificación de Riesgo:
AAA
Plazo: 1 años
Tasa de colocación:
2,8%
Colocador: BVQ
TODO ESTO LO LOGRAMOSCON NUESTRA GENTE