¡Bienvenidos!

Ing. Agr. José M. LizziGanadería – I+D CREA

• ¿Por qué?

• ¿Para qué?

• ¿Cómo?

Outlook Ganadero2019

¿Por qué?

Promover la mirada anticipatoria

Perseguir la excelencia en la gestión de las empresas

Fortalecer la comunicación para acortar las brechas de información y conocimiento

Contribuir a la generación de políticas sectoriales

PLA

N D

E T

RA

BA

JO

¿Para qué? Sequía

Cambio metas

Devaluación

Negocio baja…

2018

¿Para qué?

Elecciones

Bancos fuera…

Falta liquidez¿2019?

Decisiones…

¿Pronósticos? 95%

Información

Señal

Ruido

Información

¿Cómo?¿Dónde buscamos señales?

MASSMN

Tendencias climáticas para el

2019

Ma. de los Milagros SkansiSMN

Contexto macroeconómico para las empresas

ganaderas

Lic. Economía Santiago Giraud

Economía – I+D CREA

Negocio Agrícola y Precio del maíz

Ing. Agr. Santiago TiscorniaAgricultura – I+D CREA

Señales del Mercado

Internacional

Ing. Agr. Matías BodiniGanadería – I+D CREA

Café

Contexto del negocio y

proyecciones

Ing. Agr. José LizziGanadería – I+D CREA

¿Qué se preguntan las empresas ganaderas?

Ing. Agr. Milagros SobredoGanadería – I+D CREA

Rescatefinal

Ing. Agr. Federico BertLíder I+D CREA

Tendencias climáticas para el

2019

María de los Milagros SkansiServicio Meteorológico Nacional

Condiciones climáticas recientes en Argentina

Precipitaciones y Temperatura SON 2018

Noviembre

Precipitaciones Diciembre 2018

1-16 Diciembre 1-16 Diciembre anomalía

https://www.smn.gob.ar/vigilancia-variaciones-del-ultimo-ano

http://www3.smn.gob.ar/serviciosclimaticos/?mod=agro&id=19

Agua útil

Capa arable

http://www3.smn.gob.ar/?mod=agro&id=19 /

http://www3.smn.gob.ar/serviciosclimaticos/?mod=agro&id=7

Indice de Temperatura y Humedad

Perspectiva Climática

El Niño-Oscilación del Sur (ENOS)Estado actual

El Niño-Oscilación del Sur (ENOS)

Perspectiva del ENOS

Relación entre “El Niño” y condiciones de precipitación y temperatura durante el verano

Relación entre “El Niño” y condiciones de precipitación y temperatura durante el otoño

Otros forzantes

CIMA

CPC/NOAA

https://www.smn.gov.ar/boletines/pron%C3%B3stico-clim%C3%A1tico-trimestral-dic-2018-ene-feb-2019

Perspectiva Climática Dic 18/Feb 19Se prevé mayor probabilidad deocurrencia de precipitación:

Superior a la normal sobre elcentro y sur del Litoral, provinciasde Santa Fe, Córdoba, BuenosAires, este de La Pampa y norestede Río Negro.

Normal o superior a la normalsobre Cuyo y norte de Neuquén.

Normal sobre el norte y noroestedel país y provincia de Misiones.

Normal o inferior a la normalsobre el extremo oeste del NOA yoeste de Patagonia.

Inferior a la normal sobre el este ysur de Patagonia.

https://www.smn.gov.ar/boletines/pron%C3%B3stico-clim%C3%A1tico-trimestral-dic-2018-ene-feb-2019

Perspectiva Climática Dic 18/Feb 19

Se prevé mayor probabilidad deocurrencia de temperatura media:

Superior a la normal sobre eloeste del NOA

Normal o superior a la normalsobre las provincias del nortey noreste del país, Cuyo yoeste de Patagonia.

Normal sobre el centro-estedel país y el este y sur dePatagonia.

https://www.smn.gob.ar/boletines/perspectiva-semanal-de-eventos-meteorol%C3%B3gicos-de-alto-impacto-100

Perspectiva Semanal

El 27 de diciembre se publicará el pronóstico oficial de consenso

Pronósticos probabilísticos EFM 2018

Contexto macroeconómico para las empresas

ganaderas

Lic. Economía Santiago Giraud

Hoja de rutaContexto macroeconómico

Grandes variables de la economía

Relevantes para el sector-Inflación

-Dólar-Tasas de interés

-Salarios-Fiscal

Fuente: Movimiento CREA sobre la base a St. Louis Fed.

Estados Unidos: Tasa de interés y desempleoTNA y desempleados / población activa

5,0%

1,6%

3,1%

9,9%

3,7%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

Cie

nto

s Tasa a 10 años

Tasa de desempleo

Fuente: Movimiento CREA sobre la base a BCRA.

Dólar y banda BCRA$ x US$

34,0

39,444,0

51,0

39,0

48,5(+24,3% vs dic-18)

15

20

25

30

35

40

45

50

55

ene

-18

feb

-18

mar

-18

abr-

18

may

-18

jun

-18

jul-

18

ago

-18

sep

-18

oct

-18

no

v-1

8

dic

-18

ene

-19

feb

-19

mar

-19

abr-

19

may

-19

jun

-19

jul-

19

ago

-19

sep

-19

oct

-19

no

v-1

9

dic

-19

Dólar

Bandas

Fuente: Movimiento CREA sobre la base a BCRA.

Tasa de política monetariaTNA

73,5%

60,8%

35,0%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

dic

-15

mar

-16

jun

-16

sep

-16

dic

-16

mar

-17

jun

-17

sep

-17

dic

-17

mar

-18

jun

-18

sep

-18

dic

-18

mar

-19

jun

-19

sep

-19

dic

-19

Cie

nto

s

Fuente: Movimiento CREA sobre la base a INDEC y otros.

Inflación variación interanual

42,2%

23,8%

45,0%

48,4%

28,6%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

ene

-11

ago

-11

mar

-12

oct

-12

may

-13

dic

-13

jul-

14

feb

-15

sep

-15

abr-

16

no

v-1

6

jun

-17

ene

-18

ago

-18

mar

-19

oct

-19

-25%-20%-15%-10%

-5%0%5%

10%15%20%25%30%2

01

0

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Poder adquisitivo del salario

Salario en dólares

Fuente: Movimiento CREA sobre la base a Min. de Trabajo, INDEC, BCRA y otros.

Poder adquisitivo del salario y salario en dólaresvariación interanual

Fuente: Movimiento CREA sobre la base a FMI, INDEC y BCRA.

Tipo de cambio real1999 = 100

87

265

160

221

190

507090

110130150170190210230250270

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Fuente: Movimiento CREA sobre la base a Min. de Hacienda e INDEC.

Situación fiscalComposición del gasto (% del total) y déficit fiscal (% del PBI)

Jubilaciones41%

AUH y otros Gastos Sociales

17%

Subsidios Económicos (luz,

gas, etc).7%

Salarios14%

Gasto en Infraestructura

8%

T. a Prov.3% Resto

10%

-2,4%

-1,2%

-4,1%

-3,3%

-5,0%

-4,0%

-3,0%

-2,0%

-1,0%

0,0%

ene-oct 17 ene-oct 18

Déficit Primario

Déficit financiero

A modo de cierre…funcionamiento del esquema

¿Qué pasa si la proyección del dólar se desvía hacia arriba?

-Mayor competitividad para exportar-Mayor inflación y menor poder adquisitivo en el mercado interno-Mayores tasas de interés en pesos

¿Qué pasa si la proyección del dólar se desvía hacia abajo?

-Menor competitividad para exportar-Menor inflación y mayor poder adquisitivo en el mercado interno-Menores tasas de interés en pesos

Exportación Mercado Interno

Negocio Agrícola y Precio del maíz

Ing. Agr. Santiago Tiscornia

Fuente: Radar Agrícola del Movimiento CREA.

Estado de resultadosRadar Agrícola 2018/19

Area +3%

Producción +7%

Costos -3%

Precio -3%

Estimaciones(vs promedio 3 campañas)

Promedio 2018/19

0,7+18% vs 3 campañas

+34% vs 2017/18

IVEA total (Arrendado + Propio)

IVEARinde Esperado (RE) / Rinde de Indiferencia (RI)0,5 RE=RI

Mapa IVEA (Campo arrendado)

Fuente: Encuesta SEA.

ArrendamientosCosto promedio en quintales de soja por hectárea

Variación vs campaña pasada

14,413,8

11,09,7

9,48,98,98,88,8

7,76,6

6,15,85,6

5,2

NBA

SSF

SFC

OES

CREA

COR

SUE

MYS

CEN

OAR

LIS

CHS

NSF

NOA

SUO

+1,6%superficie promedio

+2,5%Costo en qqpromedio

Kg carne

110118123129140163186186188188199205233292

304

Fuente: Movimiento CREA en base a Globaltecnos.

Precio MaízOferta

Argentina

abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may jun

EE.UU.

China

Brasil

Siembra Cosecha

Cosecha

Siembra Cosecha

Cosecha

FL

FL

FL

Sudáfrica Siembra CosechaFL

Ucrania CosechaFLSiembra

Siembra

Siembra FL

HOY

86%

14%

Producción Mundial 2018/19: 1061 mill. de t.

64%

36%

Exportaciones Mundiales 2018/19:

166 mill. de t.

Hemisferios

Norte

Sur

Fuente: Movimiento CREA en base a AZ-Group.

Precio Maíz – Variación versus campaña 2017/18

Norte

Sur

Mundo

Producción

0%

+19%

+2%

Stock final

-10%

+17%

-9%

Consumo

+3%

+3%

+3%

Stock / Demanda

+1,96 p.p.

- 3,85 p.p.

- 4,43 p.p.

Precio MaízFundamentos de Mercados

Alcista Bajista Interrogantes

Fondos especulativos que se encuentran en una posición

neutra

Área final a implantar en Argentina en 2018/19.

Climático de Sudamérica

Aumentos de stock finales proyectados

Aumentos de producción y presión en cosecha.

El ritmo de ventas de la exportación de Estados Unidos se encuentra por encima del

promedio de los últimos años.

Reducción de los stocks finales en el mundo.

Caída de relación Stock/demanda

Fuente: Movimiento CREA en base a AZ-Group.

Fuente: Movimiento CREA en base a MATba.

90

110

130

150

170

190

210

USD/t

Campaña 12/13 Campaña 13/14 Campaña 14/15

Campaña 15/16 Campaña 16/17 Campaña 17/18

Precio MaízEstacionalidad del precio

Fuente: Movimiento CREA en base a MATba y ROFEX.

6095

65306888

7138

3000

3500

4000

4500

5000

5500

6000

6500

7000

7500

mar

-18

abr-

18

may

-18

jun

-18

jul-

18

ago

-18

sep

-18

oct

-18

no

v-1

8

dic

-18

ene

-19

feb

-19

mar

-19

abr-

19

may

-19

jun

-19

jul-

19

ago

-19

sep

-19

ARS/tPesos corrientes

150145,5 142,7

144

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

200

mar

-18

abr-

18

may

-18

jun

-18

jul-

18

ago

-18

sep

-18

oct

-18

no

v-1

8

dic

-18

ene

-19

feb

-19

mar

-19

abr-

19

may

-19

jun

-19

jul-

19

ago

-19

sep

-19

USD/tDolares corrientes

Precio MaízFuturos

Fuente: Movimiento CREA en base a MATba y ROFEX.

A modo de cierre

Coberturas

Señales del Mercado Internacional

Ing. Agr. Matías Bodini

La exportación…

¿Alivio? ¿Excelente negocio?

Foto: istockphoto.

Fuente: Movimiento CREA en base a USDA.

Un poco de historia…Evolución exportaciones mundiales de carne

6

1011

0

2

4

6

8

10

12

Mill

. de

T. E

q. R

es c

/hu

eso

0

2

4

6

8

10

12

2018 2019*

Mill. t.

Fuente: Movimiento CREA en base a USDA.

Exportaciones

El leve crecimiento en la exportación mundial se explica por;1. Brasil2. Argentina3. EEUU4. México5. Canadá

10,5710,55

Fuente: Movimiento CREA en base a USDA.

¿Quiénes importan carne en el mundo?

4%

10%

7%

7%

3%

11 países importan el 77% de la carne

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

1,4

4

6

8

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019*

Mill. de T.Mill. de T.

Producción Importación

Fuente: Movimiento CREA en base a PHS.

China: el gigante asiático

China: el gigante asiático

Importaciones de carne ¿Qué tipo de carne consumen?

Fuente: MLA en base a datos de GTA y aduana china. Foto: Istockphoto.

0

100

200

300

400

500

600

700

2012 2013 2014 2015 2016 2017

T peso producto

Australia Brazil Uruguay Argentina NZ

China: el gigante asiático

Importaciones de carne ¿Qué tipo de carne consumen?

Fuente: MLA en base a datos de GTA y aduana china. Foto: Istockphoto.

0

100

200

300

400

500

600

700

2012 2013 2014 2015 2016 2017

T peso producto

Australia Brazil Uruguay Argentina NZ

El 98% de la carne importada es congelada

China: el gigante asiático¿Todos los habitantes tienen acceso a la carne?

N° de Hogares con ingresos > 35 mil USD Cambio cultural

Fuente: BMI research 2018. Foto: istockphoto.

0

5

10

15

20

25

30

35

Thai

lan

dia

Filip

inas

Nu

eva

Zela

nd

a

Ho

ng

Ko

ng

Sin

gap

ur

Mal

asia

Ind

on

esi

a

Taiw

án

Au

stra

lia

Co

rea

de

l Su

r

Ch

ina

Jap

ón

Mill

on

es

2018 2021

Fuente: Movimiento CREA en base a European Comission.

Unión Europea

7000

7200

7400

7600

7800

8000

2014 2015 2016 2017 2018 2019*

Mill. de T Producción neta menos exportación Consumo

Unión EuropeaCuota: Hilton y 481

Cuota Hilton Cuota 481

Fuente: Movimiento CREA en base a European Comission.

95%

76% 100%50%

86% 96%

20%

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

Arg

en

tin

a

Au

stra

lia

Uru

guay

Bra

sil

N Z

Par

agu

ay

US/

Can

adá

t eq res c/hueso

Utilización 2017-2018 Cuota

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016 2016-2017

T EEUU Canadá Uruguay

Argentina Nueza Zelanda Australia

Estados Unidos¿Oportunidad?

¡Reingreso a EEUU!

Mayor consumidor global de carne.

Mercado de altísima exigencia.

Nos posiciona para ingreso a México.

80% de consumo de carne es hamburguesas

Fuente: Movimiento crea en base a MLA markets access beef, DAWR, USDA. Foto: istockphoto.

Competidores Volumen restringido

Canada, Mexico: NAFTA, sin

cuota.

Argentina a EEUU: 20.000 T.

Fuera de cuota arancel 26,5%

Australia: AUSFTA; 423.214

T. Fuera de cuota arancel

14,08%

Japón y Corea del Sur

Acceso cerrado

Consumo

Tipo de Carne

Abastecido

9,9 kg

EE.UU y Australia

15,5 KG

EE.UU y Australia

Ejemplos de acuerdos comerciales: KAFTA

Fuente: Movimiento CREA en base . *Japón abierto desde la Patagonia.

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

40,00%

0

25000

50000

75000

100000

125000

150000

175000

200000

225000

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

20

20

20

21

20

22

20

23

20

24

20

25

20

26

20

27

20

28

%T peso producto

Volumen cuota Arancel importación

Medio Oriente y África del Norte

Hacienda en pie

• Aumento de consumo por la urbanización, la occidentalización, una población joven, pronostica baja inflación y un desarrollo del sector turístico.

• Las barreras técnicas al comercio son significativas en la región y difieren entre países.

Fuente: Movimiento CREA en base a MLA. MENA: Bahrain, Kuwait, Oman, Qatar, Saudi Arabia and the United Arab Emirates (UAE). Plus: Egypt, Iran, Jordan and Lebanon.

Fuente: Movimiento CREA en base a IPCVA e IPIM.

Precios internacionales

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

dic

-15

jun-

16

dic

-16

jun-

17

dic

-17

jun-

18

dic

-18

u$s/kg EEUU Australia (Buey a Japón)

Argentina (Expor +480) Uruguay (Especial)

Brasil (San Pablo)

Fuente: Movimiento CREA en base a IPCVA e IPIM.

Precios internacionales

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

dic

-15

jun-

16

dic

-16

jun-

17

dic

-17

jun-

18

dic

-18

u$s/kg EEUU Australia (Buey a Japón)

Argentina (Expor +480) Uruguay (Especial)

Brasil (San Pablo)

Argentina es el Kg más barato de la región

¡La PREGUNTA!

¿Cuánto vamos a exportar en el

2019?

600.000 toneladasFuente: Movimiento CREA.

Fuente: Movimiento CREA en base a Secretaria de Agroindustria, IPCVA, APEA.

Integración Argentina al mundo 2019

10%4.950 USD

2%9.000 USD

56%4.900 USD

11%3.100 USD

6%6.250 USD

2%6.000 USD

13%10.000 USD

o ¡Volviendo a ser protagonistas en el mundo!

o Se proyecta un crecimiento de exportaciones del 14%.

o Competimos contra el Mercosur. Hoy el kg de carne Argentina es “barato” en USD. ¿Cambiará?

o Desafíos generar acuerdos comerciales: generar competitividad sistémica.

o ¡Ojo! con tener alta dependencia de un solo mercado: CHINA.

Mensajes finales

No está claro, pero…

¡Argentina posee el 1% del PBI mundial, es decir que el 99% esta afuera!

Fuente: Movimiento CREA

¿Alivio o excelente negocio?

Preguntas

Café