Presentación de PowerPoint · Más de 300 actividades y 8.400 eventos en 34 países en 2017 • 23...

Equity Story Agosto 2018

Índice

1

2

3

4

5

Perfil de la Compañía

Resultados 6M 2018

Plan Estratégico 2016-2018 Objetivos, iniciativas y progreso

Evolución bursátil y retribución al accionista

Conclusiones Nuestra propuesta de inversión diferencial

2

1

Perfil de la Compañía

3

MAPFRE comenzó su expansión internacional hace más de 30 años

4

Somos un equipo multinacional que trabaja

para avanzar constantemente en el servicio y desarrollar la mejor relación con nuestros

clientes, distribuidores, proveedores, accionistas y la

sociedad

Solvencia

Integridad

Vocación de servicio

Innovación para el liderazgo

Equipo comprometido

Ser la aseguradora global de confianza

Visión Misión Valores

5

Aseguradora global: presente en 45 países

EURASIA (EMEA & APAC) Posiciones de liderazgo en seguro directo de Autos en Italia y Alemania

Latinoamérica Primer grupo asegurador multinacional

#1 en negocio No Vida #3 en total mercado

Brasil MAPFRE RE Entre las 16 mayores compañías de reaseguro

Norteamérica Entre las 20 principales aseguradoras de Automóvil en Estados Unidos

España Compañía de referencia en el mercado asegurador español

#1 en No Vida #2 en total mercado

6

Líder en el mercado asegurador

#2 en No Vida

#4 en total mercado

Negocio diversificado

Negocio en

45 países a través de 219 sociedades

+29,5mill. clientes

5.393 oficinas*

+84.000 distribuidores

36.271 empleados

- Empresa multicanal

- Avanzamos en el negocio digital, sin descuidar los canales tradicionales

- Compañía global, en presencia geográfica y en oferta comercial

7

+139.000 proveedores

Fuente: MAPFRE, Informe Integrado 2017 *Oficinas propias y de representación

AutomóvilesSeguros GeneralesVida

ReaseguroSalud y accidentes

Negocio diversificado

Distribución de primas por ramo

31% 26% 20% 18% 5%

Datos a diciembre 2017

Distribución de primas por unidad de negocio

8

IBERIA31,4%

LATAM26,7%

INTERNACIONAL17,1%

MAPFRE RE16,4%

ASISTENCIA3,6%

GLOBAL RISKS4,8%

15,3% 5,4% 6,0%

9,5% 7,6%

de las cuales: de las cuales:

Norteamérica Eurasia

Brasil Latam Norte Latam Sur

Datos a junio 2018

Estructura accionarial

Distribución de accionistas

Datos a junio 2018

9

68,2%

Fundación MAPFRE

Españoles institucionales

Españoles no institucionales

4,2%

7,3%

Extranjeros institucionales

Extranjeros no institucionales

20,2%

0,1%

Una nueva organización para los nuevos retos

10 Datos actualizados a julio de 2018

• Más de 300 actividades y 8.400 eventos en 34 países en 2017

• 23 millones de personas beneficiadas

Fundación MAPFRE

Acción social Cultura Promoción de la salud

Prevención y seguridad vial

Seguro y previsión social

• Relaciones más transparentes y cercanas

• Mejorar información corporativa y comunicación con terceros e interna

• Simplificar información y condiciones de productos

MAPFRE Stakeholders

Generar confianza

• Maximizar impacto social de MAPFRE

• Minimizar riesgos medioambientales

• Mejorar prácticas de gobierno corporativo

MAPFRE como

empresa

innovadora ética

transparente comprometida

RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA

Plan de transparencia activa Plan de sostenibilidad 2016-2018

11

2

Resultados 6M 2018

12

Las cifras de un vistazo

14.091 Ingresos totales

-8,7%

11.970 Primas

-8,4%

385,7 Beneficio atribuible

-7,1%

97,4% Ratio combinado

No Vida

+0,2 p.p

7,8% ROE

-0,1p.p.

Millones de €

8,9% ROE*

*Excluyendo los impactos de los huracanes Harvey, Irma y María, así como los terremotos en México en las unidades de seguro directo; otros eventos e impactos en MAPFRE RE se han considerado parte del negocio recurrente.

13

Resultados 6M 2018

Ex-2017 NatCat vs. 12M 2017

-3,0% A tipo de cambio

constante

-2,3% A tipo de cambio

constante

Las cifras de un vistazo

* Consolida en sus cuentas los datos de MAPFRE Portugal

Todas las monedas se

deprecian frente al euro

RATIO DE SOLVENCIA

203%

14

Beneficio neto

Sin extraordinarios

+21%

RESTRUCTURACIÓN EN PROCESO

ESPAÑA* Dólar -9% Real -17% Lira -20% México

Italia

Global Risks

Asistencia

Brasil

EE.UU.

250 M€

Resultados 6M 2018

Foco en el crecimiento rentable Impacto por

diferencias de conversión

Fortaleza financiera

Ingresos financieros

afectados por

prolongado entorno de

bajos tipos de interés

Beneficio neto

+0,2%

102 M€

MAPFRE RE MEJORAS

RELEVANTES

Ingresos consolidados

Millones de €

15

Resultados 6M 2018

14.091 -8,7%

Ingresos consolidados

9.272

2.6981.308 813

No Vida Vida Financieros Otros ingresos

-9,6%

-4,2%

-16,2% 1,1%

11.970 -8,4%

Primas totales

-3,4% +1,8%

A tipo de cambio constante

+1,6% sin póliza

PEMEX 2017

Primas totales

478405

-67 -231 -199

386

No Vida Vida Otrosconceptos*

Impuestos Sociosexternos

Beneficioneto

-15,3%

-5,1%

-17,7% -17,9% -16,3%

-7,1%

Desglose del beneficio

Millones de €

*Incluye otras actividades, gastos del Holding, ajustes por hiperinflación 16

Resultados 6M 2018

Primas/beneficios por áreas de negocio

Primas Beneficio neto

Millones de € 17

Resultados 6M 2018

9.892

2.162631 471

Seguros RE Global Risks Asistencia

-8%

-7%

-13% -11%

LATAMIberia Internacional

4,130+5%

2,244-6%

3,519-21%

347

102

20 -3

Seguros RE Global Risks Asistencia

-19%

--

-- 90%

83LATAMIberia Internacional

-19%

--

-- 90%

250-28%

15-73%-4%

Distribución regional negocio Seguros

Primas Beneficio neto

Millones de € 18

Resultados 6M 2018

IBERIA

BRASIL

LATAM NORTE

LATAM SUR

NORTEAMÉRICA

EURASIA

+5% 4.130

2.018

705

795

1.248

996

-15%

-41%

-11%

-7%

-4%

250

30

24

29

4

10

IBERIA

BRASIL

LATAM NORTE

LATAM SUR

NORTEAMÉRICA

EURASIA

-4%

-52%

41%

-17%

-87%

-52%

LATAM NORTE sin póliza PEMEX 2017: +1,1%

4.130 en primas

Iberia

+5%

• Se incrementa la cuota de mercado en la mayoría de los ramos

• La exitosa implementación del proceso de transformación continúa dando resultados

Primas por ramos Primas por país

19 Millones de €

Resultados 6M 2018

1.166 1.127 1.092

608

VIDA AUTOS SEGUROSGENERALES

SALUD &ACCIDENTES

-1,7% 2,7% 13,3%

5,4%

4.065

65

ESPAÑA PORTUGAL

4,9%

-10,0%

3.519 en primas

Latinoamérica

-21%

LATAM Norte

• Efecto de la depreciación de las monedas de los principales países

• Reestructuración del negocio en Brasil

• Sólido crecimiento en México en moneda local, excluyendo póliza de PEMEX

• Importante mejora del ratio combinado de LATAM NORTE y LATAM SUR

20

LATAM Sur

Millones de €

Resultados 6M 2018

406

103 64 43

México

Panamá República Dominicana Honduras

-53,9%

-11,1%-2,7% -1,4%

190252

130110

Colombia

Perú

ArgentinaChile

-8,9%

0,8%

-23,4%-24,1%

2.018

705795

BRASIL LATAMNORTE

LATAMSUR

-41.0%-11.1%

-15.3%

2.244 en primas

Internacional

-6%

• Impacto de la depreciación de la lira turca y el dólar

• Se completa con éxito el plan de reestructuración del negocio en EE.UU.

• Crecimiento en Italia e Alemania

• Repunte en la emisión de Vida-Ahorro en Malta

Primas

21 Millones de €

Resultados 6M 2018

1.036

212281 254

203 211

18 30

ESTADOSUNIDOS

PUERTORICO

TURQUÍA ITALIA ALEMANIA MALTA FILIPINAS INDONESIA

-10.8%

-21.7% 0.8%1.2% 6.8%

-30.6%

13.7%

--

1.248

996

Norteamérica Eurasia

-4.3%

-7.4%

-4.3%

Eurasia

Latam

Iberia

Norteamérica

22 Millones de €

2.162 en primas

MAPFRE RE

-7%

• Excepcional desempeño, gracias a la diversificación de la cartera de negocio y una prudente suscripción

• Disminución de primas como resultado de los movimientos de divisa

• Primas por cedente:

• Mapfre | 38%

• Otras | 62%

Primas por región Primas por ramos

Daños

Automóviles

Vida y accidentes

Otros Ramos

Transportes

51,4%

15,9%

24,6%

8,1%

43,1%

25,5%

21,3%

6,4%

3,6%

Resultados 6M 2018

49,8 49,7

10,3 9,8

60,1 59,5

31.12.2017 30.06.2018

Cartera de inversión Fondos de inversiones y pensiones

12.2017 06.2018

Activos totales Fondos propios Activos gestionados

Balance

8,6

8,5

Miles de millones de €

23

Resultados 6M 2018

-5,0%

-1,0%

12.2017 06.2018

67,6

68,2

-0,2%

Evolución del margen de solvencia (Solvencia II)

Millones de € 24

Resultados 6M 2018

203,1% 200,2%

4.433 4.433

8.875 9.003

31.12.2017 31.03.2018

Capital de Solvencia Requerido Fondos Propios Admisibles

3

Plan Estratégico 2016-2018 Objetivos, iniciativas y progreso

25

Foco en el crecimiento rentable

Plan estratégico 2016-2018

Orientación al cliente

Transformación digital

Excelencia en la gestión técnica y

operativa

Cultura y talento humano

26

98,5% 75% de los proyectos de los indicadores

La evolución de nuestra estrategia ha sido muy satisfactoria

En 2017

27 Fuente: Junta General de Accionistas 2018

28

Objetivo de crecimiento

Financieros Creación de valor sostenible para el accionista

Moderado

ROE en 2018

11%

Pay-out

50-65%

Dividendo en torno al

5%

Principales Objetivos estratégicos 2016-2018

Fuente: Junta General de Accionistas 2018

29

MEDICIÓN CALIDAD PERCIBIDA


Orientación al Cliente

CUOTA DE MERCADO

NPS 79% 2017 (80% objetivo 2018)

Mejora en 50% negocios

donde operamos (75% objetivo 2018)


Transformación Digital

30


TRANSACCIONES DIGITALES NEGOCIO DIGITAL (50% objetivo 2018)

+40% +37%


31


RATIO COMBINADO GRUPO RATIO DE GASTOS GESTIÓN DE PROVEEDORES

97,4%* (96% objetivo 2018)

28,0%* 72,6% (60% objetivo 2018) (28% objetivo 2018)

Excelencia en la gestión técnica y operativa

* Cifras 6M 2018


32

ÍNDICE SATISFACCIÓN


Cultura y talento

GPTW

IGUALDAD DE GÉNERO

MOVILIDAD FUNCIONAL Y GEOGRÁFICA

INCLUSIÓN

39,3%

Mujeres directivas (40% objetivo 2018)

2,2%

120 personas con discapacidad incorporadas en 2017 (2% objetivo 2018)

7,2%

(10% objetivo 2018)

Cifras 6M 2018

Estrategia de negocio

2018

33

34

PIB GLOBAL previsto 2018

Entorno macroeconómico

+3,8%

>2% Desarrollados

Riesgos al crecimiento

+4,9%

Emergentes

Sector asegurador

2018 favorable

Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE

35

PIB previsto España 2018: +2,7% 1

2

Entorno macroeconómico IBERIA

Principal reto seguros: Entorno bajos tipos de interés


36

Estrategia de negocio IBERIA

Crecer con rentabilidad, por encima del mercado

Fortaleza de la RED de MAPFRE

Orientación a las FAMILIAS

Integralidad del cliente

Productos de ahorro

Grandes ciudades

Más recursos digitales para la RED

Canal Corredores

Distribución masiva

1

2

37

Entorno macroeconómico LATINOAMÉRICA

3

4

PIB Previsión 2018: +2,0%

Reactivación crecimiento

Brasil +1,6% | México +2,4% | Argentina +1,3%

Crecimientos en el negocio asegurador


38

Estrategia de negocio LATAM NORTE

NUEVA ORGANIZACIÓN

REGIONAL

México

• Mejora rentabilidad

• Desarrollo Red Propia

• Bancaseguros

• Negocio digital

• Autos individual, Riesgos sencillos, PYME en Daños y Vida Ahorro

39

Estrategia de negocio LATAM NORTE

NUEVA ORGANIZACIÓN

REGIONAL

Subregión América Central + Rep. Dominicana

• Mayor distribución propia

• Bancaseguros

• Negocio digital

• Seguros & Asistencia

39

40

Estrategia de negocio LATAM SUR Multicanalidad

Diversificación portfolio productos

• Bancaseguros

• Modelos alternativos de distribución

• Profundizar red propia

• Red de agentes digitales

• Productos de Vida Riesgo y seguros masivos

• Seguro de crédito

41

Estrategia de negocio BRASIL

• Costes internos

• Ratio combinado de autos

• Red propia de distribución

• Vida y Salud

Esperamos crecimientos de primas y beneficio en moneda local

42

Actualización del acuerdo con Banco do Brasil BRASIL

• MAPFRE controlará el 100% de MAPFRE BB SH2 (que pasará a denominarse MAPFRE SEGUROS), e incluirá:

› Todos los negocios procedentes del canal tradicional y el negocio de automóviles del canal bancario

› Los derechos de renovación del negocio de Grandes Riesgos del canal bancario

• BB MAPFRE SH1 se centrará en seguros de Vida, rurales, habitacionales, PYMEs y de hogar para los clientes de BB, y mantendrá la cartera en run-off de Grandes Riesgos

• Crecimiento medio – Total primas: > 6%

• Ratio combinado: No Vida < 96%; Autos < 100%

• ROE: >12%

Objetivos a 3 años – MAPFRE BRASIL

Visión global

43

PIB Estados Unidos Previsión 2018: +3,0% 1

2

Entorno macroeconómico Norteamérica

Visión positiva para el desarrollo del negocio asegurador


44

Estrategia de negocio Norteamérica

• Nueva estrategia regional

• Foco en estados más rentables

• Transformación digital

• VERTI USA

• Atención a clientes y damnificados

Puerto Rico:

45

PIB Previsión Eurozona 2018: +2,0% 1

2

Entorno macroeconómico Eurasia

3

Turquía +4,1% | Indonesia +5,1% Filipinas +6,4%

Riesgo del Brexit


46

Estrategia de negocio Eurasia

• Rebranding a Verti

Alemania & Italia

Transformación tecnológica y

modernización procesos

• Diversificación productos y canales

Turquía

47

Otras unidades de negocio

• Mantendrá foco en rentabilidad

• Nuevos ramos y líneas de negocio

• Gestión de las coberturas de reaseguro del Grupo

Europa y Latam | sólida posición

Asia | crecimiento

EEUU | suscripción selectiva

MAPFRE RE

48


• Reducción de la volatilidad

• Mejora de la eficiencia

• Incremento del foco en el cliente

• Mayor control de los riesgos catastróficos, eliminando la doble exposición

MAPFRE GLOBAL RISKS

Restructuración societaria: Creación de una entidad a través de la cual MAPFRE GLOBAL RISKS continuará analizando y gestionando los grandes riesgos en nombre de MAPFRE El negocio directo se transfiere a MAPFRE ESPAÑA El negocio de reaseguro se transfiere a MAPFRE RE

49


Estrategia de reordenación de las operaciones

Foco en mercados estratégicos y negocios rentables

MAPFRE ASISTENCIA

50

Nuevas iniciativas estratégicas

Grandes ciudades

Modelos predictivos

SAM 3.0 Seguro autos

MAPFRE

Salud digital

Reto digital

La innovación en MAPFRE

51

Oficinas de innovación

Aceleradora

Garaje

Modelo colaborativo

Vehículo de inversión

MAPFRE OPEN INNOVATION

Comité de transformación e innovación

1% beneficios brutos para Innovación

2

3

4

5

1

4

Evolución bursátil y retribución al accionista

52

Evolución cotización

2018

MAPFRE Ibex 35 Stoxx Insurance

A 30 junio 2018

Capitalización bursátil 7.961

Enero - Junio 2018

Enero 2016 Junio 2018

MAPFRE -3,5 % +11,8%

IBEX 35 -4,2 % +0,8%

Stoxx Insurance -5,1 % -4,0%

Millones de €

53

2015 2012 2016 2013 2014

MAPFRE continúa creando valor para el accionista

50,9

400 M 431 M 400 M 447 M

339 M

50,6 51,0 56,5 57,6

0,13 0,14 0,13 0,145 0,11

Dividendos pagados con cargo a resultados

Payout (%)

Dividendo por acción (€)

54

2017

0,145

447 M

63,7

Cifras en €

5

Conclusiones Nuestra propuesta de inversión diferencial

Por qué MAPFRE es un

valor diferencial

Valoración comparable atractiva

Riguroso control técnico del negocio

Estricta gestión de capital y riesgos

Multiramo y multicanalidad

Diversificación geográfica

Gestión

Compañía independiente

Equipo humano como valor clave de la organización

Responsable y comprometida con ESG

Cultura

Estabilidad accionarial

Compañía predecible

Política de dividendos competitiva

Valor

Enfoque multicanal

Estructura interna reforzada (local, regional, corporativa)

Foco en el cliente

Sistemas de información y equipos profesionales

para lograr la excelencia

Tecnología y servicio digital como aliados

Mayor autogobierno y control

Desafío agentes

Estrategia

56

¿Quiénes somos? Equipo de Relaciones con Inversores

Natalia Núñez Directora de Relaciones

con Inversores y Mercados de Capitales

Leandra Clark Relaciones

con Inversores

Marta Sanchidrián Relaciones

con Inversores

Antonio Triguero Relaciones

con Inversores

Raquel Alfonso Relaciones

con Inversores

57

[email protected]

Este documento tiene carácter meramente informativo. Su contenido no constituye oferta o invitación a contratar ni vincula en modo alguno a la entidad emisora. La información relativa a los planes de la sociedad, su evolución, sus resultados y sus dividendos constituyen simples previsiones cuya formulación no supone garantía con respecto a la actuación futura de la entidad o la consecución de los objetivos o de los beneficios estimados. Los destinatarios de esta información deben tener en cuenta que, en la elaboración de estas previsiones, se utilizan hipótesis y estimaciones con respecto a las cuales existe un alto grado de incertidumbre, y que concurren múltiples factores que pueden determinar que los resultados futuros difieran significativamente de los previstos. Entre estos factores, merecen ser destacados los siguientes: evolución del mercado asegurador y de la situación económica general en los países en los que opera el Grupo; circunstancias que pueden afectar a la competitividad de los productos y servicios aseguradores; cambios en las tendencias en las que se basan las tablas de mortalidad y morbilidad que afectan a la actividad aseguradora en los ramos de Vida y Salud; frecuencia y gravedad de los siniestros objeto de cobertura; eficacia de las políticas de reaseguro del grupo y fluctuaciones en el coste y la disponibilidad de coberturas ofrecidas por terceros reaseguradores; modificaciones del marco legal; fallos judiciales adversos; cambios en la política monetaria; variaciones en los tipos de interés y de cambio; fluctuaciones en el nivel de liquidez, el valor y la rentabilidad de los activos que componen la cartera de inversiones; restricciones en el acceso a financiación ajena.

MAPFRE S.A. no se compromete a actualizar o revisar periódicamente el contenido de este documento.

Algunas de las cifras incluidas en la Presentación para Inversores se han redondeado. Por lo tanto, podrían surgir discrepancias en las tablas entre los totales y las cantidades listadas debido a dicho redondeo.

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