Presentación JGA Atacocha 2014

Junta Obligatoria Anual de Accionistas

27 de Marzo de 2014

ATACOCHA

2

Agenda

2

Introduccin 1

Principales Resultados

Consideraciones Finales 3

Exploraciones a

Operaciones

Aspectos Financieros

Aspectos Corporativos

EXPLORACIONES OPERACIONES FINANZAS

ASPECTOS CORPORATIVOS

b

c

d

3

En el 2013, Atacocha concentr sus inversiones en campaas de exploracin y estuvo enfocada en disminuir su costo de produccin.

1936

Puesta en Operacin

2008

2009

Reestructuracin Financiera

Adquisicin Atacocha

2010

2012 Incremento de Exploraciones

2013

Reduccin de costos operativos.

Incremento de la vida til de la mina.

Integracin administrativa con El Porvenir.

Polimetlica ubicada en el departamento de Pasco

Milpo adquiere Atacocha en Noviembre 2008

Disminucin de Deuda Financiera de US$ 210MM a US$ 58MM

Importante conglomerado latinoamericano comprometido con el crecimiento de Atacocha

Incremento de exploraciones dirigidas a incrementar los recursos minerales de la Unidad

Alianza Votorantim Metais

Organi-grama

5

Agenda

2

Introduccin 1



Exploraciones a

Operaciones



b

c

d

6

ATACOCHA

49,880 metros de perforacin diamantina se realizaron durante el 2013.

Incremento del Inventario de Reservas y Recursos (RyR) en 4.5Mt durante el 2013.

Considerando el incremento del inventario y el mineral tratado en el 2013, 6.0Mt fueron aadidas a las RyR.

Incremento de vida til en 1 ao considerando reservas y recursos medidos e indicados.

Vida til de 3 aos basado en reservas.

Vida til de 5 aos basados en recursos y reservas (sin considerar Inferidos).

Como resultado de la exploracin del 2013, las reservas y recursos se incrementaron.

2012 2013

Reservas (Pd+Pb)

Recursos (M+I)

1

3

3

2 4 aos

5 aos

2012 2013

7.6 10.2

4.0

3.8 2.0

4.1 13.6Mt

18.1Mt

+ 4.5Mt

Recursos (Inf)

Recursos (M+I)

Reservas (Pd+Pb)

+1 ao



Reservas y Recursos LOM

Distribucin de Recursos y Reservas Seccin Longitudinal

ATACOCHA SAN GERARDO SANTA BARBARA

OB-17

V-L

OB-15

OB-A

V-CH

OB-CNE

OB-SP

OB-V2 OB-M2

OB-13

OB-13

OB-CNE

V-LA27

Zona Alta

Zona Intermedia

Zona Baja

Zona Profundizacin

Zona Alta

Zona Intermedia

Zona Baja

Zona Profundizacin

NV. 3600

RESERVAS (Pd + Pb)

OB Cuerpo Mineral

RECURSOS (M+I+I)

Superficie topogrfica



8

Agenda

2

Introduccin 1



Exploraciones a

Operaciones



b

c

d

9

(1) Concentrado producido: zinc, plomo y cobre / Metal contenido: plata y oro

Produccin (1) 2011 2012 2013

Cc. Zn t (000) 86.6 83.4 82.9

Cc. Pb t (000) 15.2 15.0 16.3

Cc. Cu t (000) 7.4 5.1 5.6

Ag oz (MM) 1.6 1.4 1.6

R + R (MM toneladas) 2011 2012 2013

Reservas 2 2 4

Recursos Medidos+Indicados

7 4 4

Recursos Inferidos 5 8 10

Total 14 14 18

Capacidad de tratamiento: 4,400 toneladas por da.

En el 2013, la Unidad invirti US$ 12 millones, destacando las obras relacionadas con la profundizacin del pique 447 y el recrecimiento de la presa de relaves a la cota 4105.

Se inici el proceso de integracin administrativa con la Unidad Minera El Porvenir, el cual se viene consolidando.

En el 2013, la produccin total de concentrados se mantuvo estable, superando ligeramente la alcanzada en el 2012.

109

2012 2011

104

2013

105

132

2010

1%

Zinc Plomo Cobre

Produccin total de concentrados (miles de toneladas)



10

Principales inversiones en los ltimos aos

EXPLORACIONES MINA PLANTA Y RELAVERA

34,979 40,821

60,667 49,880

2012 2011 2013 2010

Rec. Infer. Rec. Med + Ind Reservas

Sondajes Exploratorios Ejecutados (m)

Incremento de R&R (millones t)

Repotenciacin Pique 447

Proyecto

Tnel de Extraccin Paralelo a Portaro

Compra de Equipos Mviles (2009 a 2013)

9.4 MM

2.2 MM

29.6 MM Cierre Relaveras Cajamarquilla y Ticlacayan

Recrecimiento Presa de Relaves nv 4086 @ 4093

9.8 MM

7.3 MM

Recrecimiento Presa de Relaves nv 4093 @ 4105

8.3 MM

Monto $ Proyecto Monto $

Recrecimiento Presa de Relaves Repotenciacin Pique 447

Reportenciacin Chancado Secundario Terciario

7.1 MM

Compra de Equipos Mviles

2012 2011 2013 2010

14.4

1.6

4.6

8.2

18.1

4.1

3.8

10.2

14.5

2.2

7.3

5.0

13.7

2.0

4.0

7.6

Reemplazo Transformador (Subest. Hidroelctrica)

1.3 MM

Colector de Polvo 0.8 MM

32%

+ de 186,000 m perforados en los

ltimos 4 aos

+ de $ 25 MM invertidos en Relaveras (2010 a 2013)

Labores para Profundizacin (2009 a 2013)

13.4 MM



Integracin Operativa El Porvenir / Atacocha Ubicacin de Componentes

0 2 km

DEPOSITO DE RELAVE EL PORVENIR (3,980 msnm)

PLANTA CONCENTRADORA ATACOCHA

(3,580 msnm)

PLANTA CONCENTRADORA EL PORVENIR (4,060 msnm)

DEPOSITO DE RELAVE ATACOCHA

(4,076 msnm)

1.5 Km.

TUNEL DE INTEGRACION

1.6 Km.

PROYECCION PIQUE PICASSO

PROYECCION DEL PIQUE 447



12

PRESA RELAVE

CAMPAMENTO PORVENIR

SECTOR SUR

SECTOR OESTE

SECTOR NORTE

PIQUE PICASSO

Zona Alta

Zona Intermedia

Zona Baja

Zona Profundizacin

PIQUE 447

NV. -1570

NV. -1170

NV. -280

NV. +80

Zona Profundizacin

Zona Intermedia

Zona Alta

NV. 0

NV. -1370

PRESA RELAVE

SANTA BARBARA

SAN GERARDO

ATACOCHA

PIQUE 553

m.s.n.m.

m.s.n.m.

U.M. EL PORVENIR U.M. ATACOCHA

RECURSOS (M+I+I)

Labores Proyectadas

RESERVAS (Pd + Pb)

Superficie topogrfica

DDH Exploracin

Integracin Operativa El Porvenir / Atacocha Distribucin Reservas y Recursos



Minas Atacocha y El Porvenir: Exploracin Near-Mine

MACHCAN (mantos y vetas en calizas)

OB13 NORTE (mantos en calizas)

VETAS PORVENIR (sistema vetiforme en areniscas)

SECTOR SUR - DON ERNESTO (mantos en calizas y areniscas)

VETAS Y MANTOS DISTALES (vetas y mantos en calizas)

MANUEL 5 (vetas y mantos en calizas)

SANTA BARBARA ESTE (skarn)

Mineralizacin identificada al oeste del intrusivo Atacocha y con potencial extensin al sur en direccin hacia El Porvenir

Extensin al norte del cuerpo Porvenir 9 hacia la parte sur del Cuerpo Atacocha (El Porvenir Atacocha)

Extensin al norte de los cuerpos minerales localizados al este de la Falla Atacocha El Porvenir (Sector zona norte Santa Brbara)

1

3 2

1

3

2

Concesiones Atacocha

Concesiones El Porvenir



Potencial de exploracin en Atacocha y El Porvenir

Extensin al norte de los cuerpos minerales localizados al este de la Falla Atacocha El Porvenir (Sector zona norte Santa Brbara)

Extensin al norte del cuerpo Porvenir 9 hacia la parte sur del Cuerpo Atacocha (El Porvenir Atacocha)

Mineralizacin identificada al oeste del intrusivo Atacocha y con potencial extensin al sur en direccin hacia El Porvenir



15

Agenda

2

Introduccin 1



Exploraciones a

Operaciones



b

c

d

16

ATACOCHA

Ingresos (US$ millones)

A pesar de la mayor produccin y los menores costos, el impacto de precios afect los resultados financieros de Atacocha.

2012 2011

Mar

gen

(%

)

56

24

2013

16

17% 41% 22%

57

2010

46%

32%

111

135

2013 2012 2011

94

123

2010

15%

Durante el 2013, Atacocha increment su produccin de concentrados de cobre (11%) y plomo (9%), debido a mayores leyes de cabeza.

En el ao, el impacto negativo de precios fue de US$ 17 millones. Sin este impacto, los resultados del 2013 hubieran superado los del 2012.

Atacocha gener un EBITDA de US$ 16 millones en el 2013. Como resultado del plan de reduccin de costos, el cash cost disminuy en 12% de US$ 52.4/t a US$ 46.2/t.

Aspectos relevantes 2013 vs. 2012

EBITDA (US$ millones)



17

21%

21% 55%

3%

Cargas diversas de gestin

Suministros Cargas de Personal

Servicio de Terceros 46.24

Cash Cost US$/t

Los menores costos de produccin fueron el resultado de un plan de optimizacin implementado en el 2013.

Estructura de Costos 2013 (%)

52.42

2013

2012

51.7 49.4

46.6 45.0 44.3

3T13 2T13 4T13 1T13 4T12

Evolucin Cash Cost trimestral (US$/t)

- 14%



18

ATACOCHA

(1) Fuente: Bloomberg. Precio Actual: al 25 de Marzo de 2014.

Evolucin de Precio de Metales (Promedios Trimestrales)

4T12 Precio Actual 2014 FCST

1T13 2T13 3T13 3T12 Aspectos Relevantes

ZIN

C

1,889 1,951 2,033 1,840 1,854 1,909 1,967 2,027

PLA

TA

US$/oz (1)

30 33 30 23 21 21 20 20

CO

BR

E

US$/ton (1)

7,714 7,825 7,928 7,146 7,059 7,153

6,560 7,037

Perspectivas 2014

4T13

Zinc: En el 2014 se espera un dficit en el mercado, lo cual impulsara el precio. La demanda se encuentra vinculada a los sectores automotriz y construccin, los cuales continuarn creciendo en el 2014. Cobre: Se espera un crecimiento del consumo en China durante el 2014; adicionalmente, el gasto en infraestructura energtica de este pas debe incrementar la demanda de cobre. Plata: Se espera que la oferta disminuya dados los crecientes costos de produccin. El consumo de los inventarios as como el trmino del programa QE de la FED guiarn el comportamiento de los precios y de los inversionistas.



US$/ton (1)

19

Agenda

2

Introduccin 1



Exploraciones a

Operaciones



b

c

d

20

Principalmente, se trabaj en los siguientes pilares:

Fortalecimiento de la Gestin: Mejora en planilla de evaluacin de

riesgos. Enfoque en la supervisin. Entrenamiento constante y seguimiento

diario de lo indicadores.

Fortalecimiento del Comportamiento: Reforzamiento del proceso de

Comportamiento Seguro.

Los indicadores de salud y seguridad ocupacional mejoraron durante el 2013 gracias al fortalecimiento de la gestin y del comportamiento seguro.

(1) TACSA: Tasa de accidentabilidad con y sin descanso mdico. (2) TACA: Tasa de accidentabilidad con descanso mdico.

Evolucin Indicadores de accidentabilidad

Sinergias entre las herramientas de gestin de seguridad de Milpo y Votorantim

permitieron mejorar los resultados de seguridad en Atacocha durante el 2013

13.7 15.0

10.6

8.3 6.9

5.6

10.2 8.9

7.0 5.2

2.6 2.5

2012 2011 2013 2010 2009 2008

TACA(2) TACSA(1)


Ambiente

Seguridad

Responsabilidad Social

Empleados

21

Actividades Constantes:

Supervisiones ambientales.

Monitoreos participativos de agua y aire.

Capacitaciones de sensibilizacin ambiental y manejo de residuos slidos.

Monitoreos de avances de cumplimiento del Plan de Cierre.

Inspecciones Ambientales y de verificacin de cumplimiento de normas legales.

Atacocha mantiene estndares ambientales internacionales que le aseguran un crecimiento sostenible, y ...

Actividades orientadas a la prevencin de impactos ambientales y al cumplimiento de obligaciones legales, mediante el control de Riesgos Crticos Ambientales y el Plan de Manejo Ambiental.

Visin

Poltica

Legislacin

Principios de Sostenibilidad

Plan de Gestin

Ambiental

Implementacin

Verificacin / Control / Auditora

Revisin Alta Direccin


Ambiente

Seguridad


Empleados

22

contina cumpliendo un rol estratgico en el desarrollo de las comunidades cercanas a su operacin.

Durante el 2013, Atacocha ejecut 24 proyectos e iniciativas de desarrollo social

Principales Proyectos:

Educacin Mejora de calidad educativa, entrega de becas para estudios superiores.

Salud y Nutricin

Desarrollo Econmico

Fortalecimiento Gestin Local

Campaas mdicas, ejecucin de proyectos de agua y saneamiento, mejoramiento de viviendas, implementacin de comedores escolares.

Capacitaciones a empresas comunales, ejecucin de campaas de sanidad animal, instalacin de pastos cultivados.

Talleres de fortalecimiento de capacidades periodistas, apoyo en la implementacin de la oficina del cuerpo de bomberos.


Ambiente

Seguridad


Empleados

23

La Compaa est enfocada en el desarrollo de su potencial humano.

Enfoque en la maximizacin del potencial de todos los trabajadores

Lneas de Carrera y Plan de Sucesin

Negociaciones colectivas

Programa de Jvenes Profesionales

Gestin Capacitacin por Competencias

Principales Iniciativas:

Sistema de Desarrollo de Personas (SDP)


Ambiente

Seguridad


Empleados

24

Agenda

2

Introduccin 1



Exploraciones a

Operaciones



b

c

d

25

ATACOCHA

Consideraciones Finales

Adems, se mantendr una adecuada disciplina financiera que permita a Atacocha responder ante el mercado voltil y lograr sus planes para el 2014.

Las campaas de exploracin ejecutadas en el 2013 permitieron incrementar el inventario de reservas y recursos y la vida til de la mina.

En el 2014, se mantendr el esfuerzo continuo para optimizar los costos operativos, los gastos administrativos y las inversiones.

El plan de integracin operativa generar una oportunidad significativa para reducir costos operativos y gastos de capital (CAPEX) y adicionalmente para incrementar el conocimiento geolgico del yacimiento.

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