Grupo Security

Cumbre Sector Bancario LarrainVialAbril 2013

Visión Estratégica de Grupo SecurityVisión Estratégica de Grupo Security

T i C í

Modelo de Negocios

Oferta Integral

Transparencia, Cercanía y Calidad de Servicio

ÁREAS DE NEGOCIOS

Segmentación Definida

Oferta IntegralFinanciamiento InversionesSegurosOtros ServiciosSegmentación Definida Otros Servicios

Servicios Corporativos

Accionistas Involucrados

Cultura Security

Crecimiento y RentabilidadCrecimiento y RentabilidadUtilidad por Acción Grupo Security (SECUR CI)($ por acción)

CAGRAumentos de Capital

Dividend Yield Grupo Security (SECUR CI)

Promedio

8,5 8,89,9

12,714,5

8,1

12,3

16,0 15,4 16,2CAGR

2002-201213,8%

4,4%5,5%

3,7% 4,0% 4,6%3,7% 4,3%

5,2%4,4%

5,2% 5,5%

Promedio4,6%

4,4

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

, ,

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

1.219

1 0061.135

1.226

Capitalización Bursátil Grupo Security (SECUR CI)(Millones de US$)

CAGR 2002 2013

700SECURITY IPSA

Rentabilidad Acción Grupo Security (SECUR CI)(Base 100 = Diciembre 2002)

Rentabilidad 17,7% 15,8%

212

373

537 507649

899

491

790

1.0062002-201318%

200300400500600 2002-2012

17,7% 15,8%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Mar130

100

Dic

-02

Jul-0

3E

ne-0

4Ju

l-04

Ene

-05

Jul-0

5E

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6Ju

l-06

Ene

-07

Jul-0

7E

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8Ju

l-08

Ene

-09

Jul-0

9E

ne-1

0Ju

l-10

Ene

-11

Jul-1

1E

ne-1

2Ju

l-12

Ene

-13

Crecimiento y Rentabilidad

40 852 41.88346.561

Crecimiento y RentabilidadUtilidad Neta Grupo Security(Millones de $)

CAGR

7.34414.110 15.506

20.21026.746

32.018

17.376

29.986

40.852 41.883CAGR 2002-2012

20,3%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 20122013

US$300 MM

ADQUISICIONES

US$129 MM

US$26 MM

US$74 MMUS$4 MM

ADQUISICIONES

→ Desde su creación en 1991, Grupo Security ha realizado 7

ASOCIACIONES

→ , p yadquisiciones y 3 asociaciones estratégicas.→ Crecimiento orgánico en todas las líneas de negocios.

Banco SecurityBanco Security

Segmentos claramente definidos y rentables Segmentos claramente definidos y rentables.

Trayectoria de crecimiento sostenido en el tiempo mayor aporte de ingresos comerciales ytiempo, mayor aporte de ingresos comerciales y perfil de riesgo estable.

Elevados estándares de calidad de servicio, ampliamente reconocidos por nuestros clientes.

Banco SecurityBanco Security

Segmentos claramente definidos y rentablesrentables.→ Empresas: ventas superiores a $1.000 millones. Más

de 7.000 clientes pertenecientes a la Banca Empresas y Corporativa, que representan el 12,1% de las empresas en el segmento con deuda superior a UF 3.000 y el 11,7% de las empresas en el segmento con facturación superior a UF 25.000.

→ Personas: segmento socioeconómico ABC1. 8,2% de participación de mercado en ABC1 y 11,8% en individuos de rentas altas (Ingreso mensual superior a $2,5 millones).

Banco SecurityBanco Security

Trayectoria de crecimiento sostenido en el tiempo mayor aporte de ingresostiempo, mayor aporte de ingresos comerciales y perfil de riesgo estable.

→ Indicadores de riesgo entre los más bajos de la i d t iindustria.

→ Crecimiento en préstamos a empresas y personas sin cambiar de segmento objetivo.

→ Control estricto de VaR y sensibilidad. Reducción de yposiciones financieras.

→ Crecimiento sostenido de la utilidad.

Trayectoria de Crecimiento Sostenido en el Tiempo

3 021

Trayectoria de Crecimiento Sostenido en el Tiempo…

Banco Security: Colocaciones Totales ($ miles de millones)

CAGR Colocaciones Totales

2002 2012

961 1.1051.354

1.6111.929 2.085 2.189 1.989

2.6153.021 2002-2012

Security 13,4%Industria 12,2%

Colocaciones Comerciales2002 2012860 961 1.105

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

2002-2012Security 10,8%Industria 10,4%

Colocaciones Personas2002-2012

Utilidad Neta ROE

Banco Security: ROE y Utilidad Neta ($ miles de millones)

2002 2012Security 35,7%Industria 16,5%

27 34 35 355%

10%

15%

20%

20304050 Utilidad Neta

2002-2012Security 13,3%Industria 12,1%

10 13 14 20 20 2714 23

34

0%

5%

010

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Mayor Aporte de Ingresos Comerciales

2 0 1 22 0 1 0

… Mayor Aporte de Ingresos Comerciales…

Personas35%

Tesorería10%Personas

25%Tesorería29%

Empresas55%Empresas

46%

Resultado Operacional Banco $81 490 millones

Resultado Operacional Banco $109 649 millones

→ Resultados del plan de crecimiento de Banca Personas→ Estricto control de VaR y sensibilidad. Reducción de posiciones de

$81.490 millones $109.649 millones

y ptrading.

y Perfil de Riesgo Estable… y Perfil de Riesgo Estable

Provisiones Constituidas / Stock de Colocaciones

2,24% 2,20%2 02% 2 08%

2,39% 2,49%2,33% 2,27%

Security Industria

1,21% 1,22%

1,68%1,44%

1 09%

1,43%

1,91%

1,39% 1,38%

2,02% 2,08%

1,61% 1,48% 1,58%1,76%

0,97% 1,02% 0,99% 1,09%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

→ Crecimiento del segmento Personas no ha afectado los indicadores de riesgo de Banco Security.

→ Aumento en el gasto en provisiones el año 2004 por g p padquisición de Banco Dresdner y en año 2010 en línea con el resto de la industria por salmones y retail.

Banco SecurityBanco Security

Elevados estándares de calidad de servicio ampliamente reconocidos porservicio, ampliamente reconocidos por nuestros clientes.

→ Entre los tres mejores bancos en estudio Servitest en B P d t l últi 10 ñBanca Personas durante los últimos 10 años. Nuestros clientes consideran que entregamos una atención personalizada, amable, con buena disposición y preocupada.

→ En Banca Empresas, nuestros clientes destacan la agilidad en el servicio, la capacidad de resolver los problemas y la atención personalizada.

Trayectoria de Principales Activos: Factoring SecurityTrayectoria de Principales Activos: Factoring Security→ Una de las primeras compañías de la industria de

factoring en Chile, con más de 20 años de experiencia. → 7 4% de participación de mercado a diciembre de 2012→ 7,4% de participación de mercado a diciembre de 2012.→ Colocaciones por US$413 millones a diciembre de 2012.→ Más de 1.600 clientes→ Crecimiento enfocado en el segmento PYME, profundizar

l ió i l dla segmentación e implementar nuevos productos y servicios

Factoring Security: Stock de Colocaciones($ miles de millones)

Factoring Security: Utilidad Neta (millones de $)($ miles de millones)

120 137 138 109 134168

196

CAGR 2002-2012Security 11,7%ACHEF 21,9%

CAGR 2002-2012Security 18%ACHEF 24%

961

1.80

5

2.45

1

3.10

7

4.00

3

5.00

5

4.80

2

2.81

6

2.12

3

3.06

9

4.83

8

2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2

65 68 78 95120 109 134

02 03 04 05 06 07 08 09 0 1 2

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

200

200

200

200

200

200

200

200

201

201

201

Trayectoria de Principales Activos: Inversiones Security

US$ 1,5 billion en fondos mutuos administrados (Dic-12) 35.981 partícipes en fondos mutuos.

y p yAGF Security

20 años de experiencia

5° lugar en el ranking de corredores de bolsa 2012 (Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica)

Valores Security

Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica) 7,5% de participación de mercado en 2012 en corretaje de

acciones.

AGF Security: Patrimonio Administrado en Fondos Mutuos y Part de Mercado ($ miles de millones)

Valores Security: Montos Transados de Acciones y Part de Mercado ($ miles de millones)

5,0%700800

Mutuos y Part. de Mercado ($ miles de millones)

CAGR 2002-2012Security 13,6%Industria 14,6% 8%

10%

5.000

6.000

Part.de Mercado ($ miles de millones)

CAGR 2002-2012Security 40%

%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

100200300400500600700

2%

4%

6%

1.000

2.000

3.000

4.000 Industria 23%

0,0%0

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

0%0

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Trayectoria de Principales Activos: Vida SecurityTrayectoria de Principales Activos: Vida Security→ Activos totales por US$1.891 millones a diciembre de 2012

(industria US$48.733 en Sep-12).

In ersiones financieras e inmobiliarias (propias CUI) por→ Inversiones financieras e inmobiliarias (propias y CUI) por US$1.669 millones, con una rentabilidad de 6,4% en 2012 (Industria US$41.113 millones, 5,3% de rentabilidad a Sep-12).

→ Patrimonio de Vida Security totaliza US$150 millones (Industria US$5 344 millones a septiembre de 2012)US$5.344 millones a septiembre de 2012).

→ Líneas de Negocios: Individuales (Vida y Salud), Colectivos (Vida y Salud), Colectivo Desgravamen, Protección Familiar, Rentas Vitalicias, Rentas Privadas, SIS.

156

Vida Security: Prima Directa ($ miles de millones)

CAGR 2002-2012Security 22 8%

737 760 750 769 794 793

Vida Security: Inversiones Financieras ($ miles de millones)

CAGR 2002-2012Security 8%

25 33 41 48 54 5468

99

Security 22,8%Industria 7,9%

369438

531596 615Industria 10%

20 17 25 33

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Adquisición de Cruz del Sur: FundamentosAdquisición de Cruz del Sur: Fundamentos

Diversificar los ingresos de Grupo Security

Consolidar negocios de seguros de vida e inversiones

Si i i l Sinergias comerciales

Sinergias operativas

Aumentar valor para los accionistasAumentar valor para los accionistas

Adquisición de Cruz del Sur: ¿Qué Compramos?Adquisición de Cruz del Sur: ¿Qué Compramos?

S E G U R O S D E V I D A

→ 2,8 millones de asegurados (2,7 millones en Colectivos, 61 mil en Individuales y 18 mil en Previsionales).

4 4% d ti i ió d d i di t f→ 4,4% de participación de mercado en prima directa (US$250 millones).

→ US$1,8 mil millones en inversiones (3,9% de inversiones totales del mercado).

→ Equipo profesional de excelencia→ Trayectoria de crecimiento comercial→ Ambiente laboral similar al de Security

Relación personalizada con los→ Relación personalizada con los clientes

→ US$910 millones en patrimonio administrado de fondos mutuos (2,3% de participación de mercado).

→ Más de 41 mil partícipes.

→ Montos transados en acciones por US$1,2 mil millones (1,1% del mercado).

Potencial de ConsolidaciónPotencial de Consolidación

S E G U R O S D E V I D A

→ 3,7 millones de asegurados (mayormente no previsionales)

→ 8,6% market share en prima directa (US$482 millones a Sep-12)

US$3 486 ill i i (7 6% d i ió t t l d l d )→ US$3.486 millones en inversiones (7,6% de inversión total del mercado)

→ US$2.463 millones en patrimonio administrado (6,2% de participación de mercado).

→ 77 mil partícipes (4,6% de los partícipes del mercado).

→ Montos transados en acciones por US$9.438 millones (8,7% del mercado)

Incorporación de un asesor externo en el proceso de consolidación S l f ió i l d t l 2013 l f ió ti Se espera que la fusión comercial ocurra durante el 2013 y que la fusión operativa, tecnológica y contable ocurra en diversas etapas durante el 2014

Impacto en Posición Competitiva: Seguros172

105 98 92

Impacto en Posición Competitiva: SegurosPart. de Mercado

4,9%

Part. de Mercado

8,6%

Dire

cta

No

Prev

.

re 2

012

105 98 92 79 76 75 56 41

Metlife Sura Proforma Zurich Sant. Consorcio EuroAmérica BanChile … Security … Cruz del Sur

Prim

a D

Segu

ros

N

Sept

iem

b

409

229 229 211 199 165 128 119 119 111

Part. de Mercado

4,9%

Part. de Mercado

8,6%

Dire

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os T

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bre

2012

128 119 119 111

Metlife Proforma Consorcio CorpVida Chilena Cons.

BICE Vida Sura EuroAmérica Cruz del Sur

… SecurityPrim

a Se

gur o

Sept

iem

→ El mejor tamaño permite a Security mejorar su capacidad para competir, sin afectar el grado de concentración de la industria.

→ El índice de Herfindahl y Hirschmann -que mide la concentración en los mercados-tanto en seguros de vida tradicionales y como previsionales no se ve significativamente alterado (aumenta 30 puntos en rentas vitalicias y 36 puntos en no previsionales).

Impacto en Posición Competitiva: InversionesImpacto en Posición Competitiva: Inversiones10.741

6.3614.892 4.483 4.483 3 891

Part. de Mercado

7,5%

Part. de Mercado

8,7%

tos

dos

en

ones

2012

3.8912.709 2.071 1.657 592

LV Celfin Banchile Proforma Santander Security IM Trust M&L BICE … Cruz del Sur

Mon

tTr

ansa

dA

ccio

Año

2

4.355

2.877 2.404

1.170 1.158 1.134 852 838 751 739

Part. de Mercado

3,9%

Part. de Mercado

6,2%

mon

io

nist

rado

FM

M

bre

2012

852 838 751 739 431

Banchile Santander BCI Proforma LV BICE Scotia B.Estado BBVA Security … Cruz del Sur

Patr

imA

dmin FF

Dic

iem

→ En Fondos mutuos la competitividad de la industria no se ve afectada por la adquisición de Cruz del Sur. El grado de concentración de la industria no varía significativamente.

→ El índice HHI en fondos mutuos aumenta 18 puntos.

FinanciamientoFinanciamientoEmisión de Deuda

→ Crédito Bancario de Corto Plazo→ Crédito Bancario de Corto Plazo→ Hasta $70.000 millones→ Plazo hasta1 año→ Nominal ($)→ Pago contra emisión de bonos por UF 3 millones

→ Emisión de Bonos→ Hasta UF 3 millones: línea en proceso de inscripción en la SVS→ Hasta UF 3 millones: línea en proceso de inscripción en la SVS→ Plazo 20-25 años→ 5 años de gracia

Aumento de Capital→ Emisión de 377.741.395 acciones con cargo a aumento de capital de 500

millones de acciones aprobado por la Junta Extraordinaria de Accionistas del día lunes 8 de abril.lunes 8 de abril.

Grupo Security

Cumbre Sector Bancario LarrainVialAbril 2013