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FONDO DE CAPITAL PRIVADO

VALOR INMOBILIARIO

BOGOTÁ

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Después de la experiencia obtenida con el TLC Cartagena, PROFESIONALES DE BOLSA continúa promoviendo el desarrollo de proyectos inmobiliarios, a través del Fondo de Capital Privado - Terminales Logísticos de Colombia – Bogotá. Al igual que el TLC Cartagena, TLC Bogotá se desarrolla bajo un modelo de construcción y posterior arrendamiento de bodegas modulares y flexibles, además de contar con amplias áreas destinadas a bodecales, locales comerciales y oficinas. Actualmente, el proyecto se encuentra en su etapa de construcción y se estima inicie su fase de arrendamiento para el segundo semestre del próximo año.

FCP Terminales Logísticos de Colombia - Bogotá

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Cuenta con: Naves Logísticas especializadas, locales comerciales y

oficinas.

Localización: Vía Siberia -Tenjo

.

Duración estimada del FCP:

23 años 2 años de desarrollo 22 años de alquiler.

Inversión Mínima: 500.000.000 COP.

Inversión total: COP $120.000.000.000 (2014)

Fecha de inicio de Obra. Enero 2015

Áreas de desarrollo: Área Total del lote: 187,469 m2

Bodegas: 79.982 m2 Mezzanine de oficinas: 11.540 m2

Área comercial: 5.657 m2

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1,6 Km de la Vía Cota Funza / 2 min 2,2 Km de la Bogotá Calle 80 / 3 min 12,2 Km de la Bogotá Calle 13 / 15 min 16,8 Km de Chía / 22 min 20,2 Km del Aeropuerto El Dorado / 30 min

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Etapas

5

0% 50%

100% 100%

1 2 3 4

Construcción

Compra del lote

Construcción

Valorización del proyecto

Arriendo por 22 años

Venta del Terminal

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FCP TLC Bogotá

Comité de Vigilancia

Comité de Inversiones

Revisor Fiscal

Sociedad Administradora

Gerente

Contratistas

Órganos de Control

Órganos de Administración

Asamblea de Inversionistas

Junta Directiva

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Rentabilidad Estimada

Escenario normativo Pagos periódicos al inversionista a partir del año 3 (2018). Al final de la duración del Fondo se vende la totalidad de los activos. Tasa Interna de Retorno Estimada con Venta: 13.42%E.A.*

• Inflación: 3% en promedio • Valorizaciones: IPC +2% • Ajustes canon: IPC + 1% • Construcción: 50% año1; 50% año 2 Ocupación:

– Año 2 - 60% – Año 3 - 80% – Año 4 - 95% – Años posteriores: 100%

*Advertencia: las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado

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Costo

De acuerdo al estudio realizado en la zona , los valores comerciales por mt2 de bodegas están alrededor de $1.750.000. La labor de Profesionales de Bolsa como administradores, estructuradores y gestores del TLC Bogotá, permite que el mt2 de construcción de bodegas este estimado en $1.300.000.

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Ventajas de ser inversionista en TLC - Bogotá

• Participación en toda la cadena de valor. • Contratos de arrendamiento a largo plazo. • Compra de lote y construcción a precio de costo

(integración vertical). • Ubicación geográfica privilegiada como nodo

logístico. • Distribución de rendimientos a partir del año 3. • Bogotá tiene los principales Corredores

Funcionales de transporte. • Entre 2009 y 2013, el crecimiento de las

importaciones de la capital por vía terrestre ha sido del 100%.

• Bogotá genera 10% de la carga nacional y demanda el 17%.

• Cuenta con vías de acceso a los principales Nodos Logísticos del país.

• Posee el Principal Aeropuerto de carga del país.

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• Fundamentales Sólidos (Bodegas y Parques Industriales)

Bogotá presenta una oferta cercana a los 214.000 metros cuadrados, manteniéndose estable en comparación con el año inmediatamente anterior. Cabe destacar que el 86% de la oferta corresponde a bodegas clase A mientras que el 14% corresponde a zona franca.

• Fundamentales Sólidos (Oficinas) Bogotá se encuentra dentro de los tres mercados más rentables de América Latina y el mundo.

Fuente: Colliers. CAP RATE: es el cociente que se obtiene dividiendo el ingreso neto producido entre el valor de la propiedad.

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Fundamentos Económicos Bogotá - PIB

Bogotá se ubica como la metrópolis con el mayor aporte al Producto Interno Bruto de Colombia (PIB) con un 37%, lo cual la convierte en eje fundamental de la industria y el comercio, tanto interno como externo del país.

Adicionalmente, durante el periodo comprendido entre 2000-2014, el PIB de Bogotá presenta una tasa de crecimiento del 84,12%.

10%

7%

6%

37%

20%

6%

14%

Aporte al PIB Nacional.

Principales departamentos

(2014pr)

Santander

Cundinamarca

Atlantico

Bogotá

Antioquioquia

Bolivar

Valle

Fuente: Departamento Administrativo Nacional de Estadística

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Fundamentos Económicos Bogotá –Comercio exterior (Enero-Septiembre 2015)

Dentro de la balanza comercial de Colombia, Bogotá se ubica como uno de los principales participantes tanto en ventas externas, como en compra de bienes de origen extranjero. En términos de importaciones, la capital del país demanda cerca del 50% de los productos ingresados, consolidándose como el mayor comprador de bienes de origen extranjero. Por otro lado, con respecto al origen de las exportaciones colombianas, Bogotá presenta una alta incidencia en el sector industrial, además de altos volúmenes exportados en los demás sectores de la economía.

50%

15%

8%

8%

7%

5% 7%

Participación en Importaciones

Principales Departamentos

Bogotá, D.C.

Antioquia

Valle del Cauca

Cundinamarca

Bolívar

Atlántico

Otros

20%

13%

10%

10% 8%

7%

6%

6%

3%

17%

Participación en Exportación Principales

Departamentos

AntioquiaBogotá, D.C.La GuajiraCesarValle del CaucaCundinamarcaAtlánticoBolívarCaldasOtros

Fuente: Departamento Administrativo Nacional de Estadística

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Fundamentos Económicos Bogotá - Nodos logísticos

Bogotá se ubica como el principal nodo logístico del país con la mayor concentración de consumo y de actividad industrial. Su localización le permite conectarse con otros nodos logísticos, ubicados al norte del país como con el de la Costa Caribe y frontera con Venezuela (Maicao y Cúcuta). Al igual que con el nodo del Cauca-Pacífico (Buenaventura) y el de la frontera sur (Ipiales).

Fuente: Política Nacional Logística. Ruta del Sol

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En Bogotá, el Aeropuerto Internacional El Dorado es el principal centro de carga internacional del país, movilizando cerca del 83% de la carga aérea que ingresa y sale de Colombia. Además, la capital está ubicada estratégicamente en el centro del continente, con una alta frecuencia de vuelos a diversos destinos; a cinco horas en avión de Nueva York, Ciudad de México y Sao Paulo, contando con una excelente conectividad aérea y numerosos vuelos directos diarios a diversos destinos.

Fundamentos Económicos Bogotá – Carga Aérea

Fuente: Procolombia 2015

41%

10% 8%

7%

5%

4%

3%

22%

Carga Movilizada Nacional 2014 (Tn)

BOGOTA - ELDORADO

RIONEGRO - JOSE M. CORDOVA

CALI - ALFONSO BONILLA ARAGON

BARRANQUILLA-E. CORTISSOZ

SAN ANDRES-GUSTAVO ROJASPINILLALETICIA-ALFREDO VASQUEZ COBO

CARTAGENA - RAFAEL NUQEZ

OTROS

83%

14%

2% 1%

Carga Movilizada Internacional 2014 (Tn)

BOGOTA - ELDORADO

RIONEGRO - JOSE M. CORDOVA

CALI - ALFONSO BONILLA ARAGON

BARRANQUILLA-E. CORTISSOZ

SAN ANDRES-GUSTAVO ROJASPINILLA

LETICIA-ALFREDO VASQUEZ COBO

CARTAGENA - RAFAEL NUQEZ

OTROS

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Fundamentos Económicos Bogotá - Movimientos de carga por vía terrestre

Dentro de los principales corredores de entrada y salida de vehículos de carga en Bogotá, sobresalen la Calle 13, la autopista norte y la Calle 80, los cuales suman aproximadamente el 74% del tráfico de vehículos en el cordón externo de la ciudad, reflejando la importancia de la zona occidental y la zona norte para el transporte de carga. Cabe destacar que en los cordones externos de la ciudad, ingresan en promedio más de 19 mil vehículos y salen más de 18 mil vehículos de carga durante un día hábil.

Fuente: Colfecar -Estudio Steer Davies Gleave. Cálculos CPB

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La tasa de desempleo en Bogotá se mantiene por debajo del promedio colombiano, manteniéndose en un dígito y generando más de 10.173 nuevos puestos de trabajo durante el trimestre comprendido entre mayo-junio 2015.

Una mayor población ocupada implica un mayor nivel de ingresos y por tanto una mayor capacidad de compra por parte de los capitalinos, lo cual genera un alto interés por parte de compañías en diversos rubros económicos.

Fuente: DANE

Fundamentos Económicos Bogotá - Empleo

Fuente: Observatorio de Desarrollo económico

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Fundamentos Económicos Bogotá - Industria

La cuidad de Bogotá ocupa el 21% del agregado de departamentos, siendo el más representativo en términos de producción en el Sector Industria Manufacturera. Dentro de los principales segmentos de especialización de la industria en Bogotá se encuentran los subsectores: Automotor Autopartes Farmacéuticos. Cosméticos. Plásticos. Químicos. Electrónicos. Fuente: DANE PIB por Departamentos

21%

16%

14% 5% 7%

11%

9%

17%

Partcipación por departamentos en PIB Industria Manufacturera

BogotáantioquiaValleAtlanticoBolivarSantanderCundinamarcaOtros

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En las 4 localidades de Bogotá con mayor uso del suelo industrial se presentan dificultades como: Altas concentraciones poblacionales Vías restringidas Movimiento de forma ineficiente de la

mercancía Estas dificultades han creado la necesidad de desarrollar zonas industriales a las afueras de la ciudad para un mejor funcionamiento.

Fuente: DANE. Secretaría Distrital de Planeación.

Fundamentos Económicos Bogotá - Limitada Oferta de Suelo.

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Fundamentos Económicos Bogotá - Zonas Industriales en Bogotá

Las zonas industriales de la capital (dentro de las cuales se encuentran industrias de alto impacto) están rodeadas por zonas de: Centralidad urbana Residenciales Dotación Esto genera grandes problemas en términos sociales, ambientales y legales con las comunidades y sectores aledaños.

Fuente: Secretaría Distrital de Planeación.

Comercial Con centralidad urbana Desarrollo Predominante dotacional Predominante Industrial Residencial consolidado Residencial cualificado Residencial de urbanización incompleta Sistema de áreas protegidas

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Fundamentos Económicos Bogotá. Regulación Movimiento de Carga

Zona 1: Permite la libre circulación de transporte de carga durante las 24 horas del día. Incluye la Zona Franca, Aeropuerto El Dorado, las zonas industriales de Montevideo, Fontibón y Puente Aranda. Zona 2: Restricción para vehículos con carga superior a 7 toneladas. Esta zona incluye: Al norte avenida calle 170, sur avenida primero de mayo y el limite oriental de la ciudad. Zona 3: Restricción para vehículos de carga de 3 ejes en adelante. Involucra el área urbana de la ciudad. Las restricciones para movilizar carga en Bogotá, obligan a las industrias a desplazarse a las afueras de la capital.

Fuente: Secretaria de Planeación de Bogotá. Decreto 520 de 2013.

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Fundamentos Económicos Bogotá – Demanda de Bodegas

Dentro del periodo comprendido entre enero-agosto 2015 se licenciaron alrededor de 16,70 millones de m² para construcción, de los cuales el 74% corresponden a vivienda, 10 % Comercio y 3% Bodegas. En relación a los M2 destinados para bodegas, los departamentos del Valle del Cauca y Cundinamarca cuentan con la mayor proporción del total licenciado en lo corrido del presente año hasta el mes de agosto, gracias al creciente desarrollo de los centros logísticos localizados en los municipios aledaños de las ciudades capitales.

74%

2% 3% 3%

10% 3% 2% 3%

Área aprobada Bogotá, según destinos, año corrido a Agosto 2015

Vivienda

Industria

Oficina

Bodega

Comercio

Educación

Hospital

Otros

10%

16%

2%

22% 5%

26%

19%

Participación en M2 de Bodegas licenciadas por departamentos

Antioquia

Atlántico

Bogotá

Cundinamarca

Santander

Valle del cauca

Otros

Fuente: Dane Boletín técnico ELIC

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Terminal Logístico

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Bodega Es el espacio destinado al almacenamiento de distintos bienes. Se encuentran generalmente en industrias, puertos y aeropuertos. Parques Logísticos Son desarrollos industriales que proporcionan servicios inmobiliarios, terminal intermodal, servicios logísticos, servicios de aduana y un abanico amplio de servicios de mercado que le proporcionan al cliente una ubicación geográficamente estratégica para el desarrollo de su negocio. Terminal Logístico Es el conjunto de volúmenes modulares y flexibles que permiten amplias áreas de almacenamiento libres de columnas interiores, en el que se puede almacenar, reprocesar y/o redistribuir mercancía. Son complejos ubicados en los principales nodos logísticos del país, caracterizados por la facilidad de movimiento de mercancía desde los generadores de carga, hacia las áreas de consumo local o hacia los puntos que faciliten el comercio exterior. Con elementos diferenciadores claves como, vías internas amplias, muelles y servicios complementarios acordes a la funcionalidad y amplitud requerida por las operaciones logísticas de ultima generación (state of the art logistics).

www.en-obra.com.co

www.advancedministoragellc.com

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Qué es un plataforma logística? “La definición de plataforma logística establecida por la Asociación Europea de Centros de Transporte de Mercancías (Europlatforms) es:

“Zona delimitada, en el interior de la cual se realizan, por parte de diferentes operadores, todas las actividades relativas al transporte, a la logística y a la distribución de mercancías, tanto para el tránsito nacional como internacional.” Las plataformas logísticas se clasifican a nivel internacional según sean Mono modales, de intercambio modal o multimodales:

– Nodo de Abastecimiento/mayorista – Centros de Transporte Terrestre – Área Logística de Distribución – Centros de Carga Aérea – Zonas de Actividades logísticas de transporte – Puertos secos – Zonas logísticas multimodales.

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Fuente. Superintendencia de Puertos y Transporte.

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Ventajas del Terminal Logístico

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• Ubicación y Distribución. Proporcionar espacios y vías de acceso ideales para las compañías que quieren realizar operaciones logísticas de sus productos de una manera segura, ágil y eficaz, buscando siempre reducir los costos y los tiempos de transporte.

• Servicios Integrales. Ofrecer un conjunto de servicios que van desde naves logísticas, almacenaje y facilita una óptima distribución; al igual que otros complementarios como parqueo, restaurantes, hoteles, locales comerciales y/o centros financieros.

• Eficiencia. Por medio de la operación logística centralizada se concentra la mayor cantidad de actividades, generando de esta manera, economías de escala y menores costos.

• Seguridad y Conveniencia. Vigilancia completa las 24 horas, cerramientos, circuitos cerrados de TV y servicios de administración compartida.

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Impacto de los terminales logísticos en la economía

• Contribuye al desarrollo económico • Actúa como instrumento de ordenamiento territorial • Contribuye a mejorar la competitividad de las

empresas, dada por una mejor oferta de servicios logísticos

• Propicia el desarrollo de actividades complementarias

• Crea puestos calificados por el creciente nivel tecnológico de operaciones logísticas

• Genera impacto favorable sobre la creación de empleo directo (empresas instaladas) e indirecto (proveedores)

• Potencia el uso de diversos sistemas de transporte, buscando la multimodalidad

• Permite a las empresas potenciar y optimizar el uso de vehículos pesados

• Libera espacios urbanos de alta cotización • Propicia la valorización de los inmuebles

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Fuente. Proyecto Parque logístico Bahía Blanca. Centro de Estudios Económicos de BB Argentina-CREEBBA.

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Conclusiones: Cadena de Valor

Participación en todo el proceso de valorización, iniciando con compra del lote y finalizando con renta por 22 años. Déficit en oferta de bodegas Bogotá y sus alrededores registran un amplio déficit de metros cuadrados de ofertas para bodegas. Ubicación El TLC Bogotá se ubica en un lugar privilegiado, cerca de las principales vías de salida y acceso a la capital de la República. Experiencia: Profesionales de Bolsa presenta una amplia experiencia en el manejo de FCP, donde se incluyen Fondos Inmobiliarios

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Advertencias

"La inscripción automática en el Registro Nacional de Valores y Emisores de los valores emitidos por el Fondo de Capital Privado, en los términos del articulo 1.1.2.9. de la Resolución 400 de 2005, no implican certificación de la Superintendencia Financiera sobre la rentabilidad del Fondo o la Seguridad de sus inversiones. La Superintendencia Financiera de Colombia advierte al potencial inversionista que el Fondo de Capital Privado es un producto de riesgo, por lo cual es necesario que, para tomar su decisión de inversión lea detenidamente toda la información y se asegure de su correcta, completa y adecuada comprensión.“

“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFÍN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera colectiva.”

Medellín Calle 2 No 20-48

PBX: (57-4) 215 63 00 Fax: (57-4) 317 34 94

Barranquilla Carrera 53 No. 82-86 Local 602

PBX: (57-5) 356 91 44 Fax: (57-5) 356 87 71

Cali Calle 25N No. 6N-67 PBX: (57-2) 668 8100 Fax: (57-2) 668 70 90

Pereira Avenida Circunvalar No. 8B-51 Of. 302

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Bogotá Calle 93B No. 12-18 Piso 2, 4 y 5

PBX: (57-1) 646 33 30 Fax: (57-1) 635 88 78