PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. (P.A.M.S.A.)

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PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A.

(P.A.M.S.A.)

Domicilio legal: Maipú 267, Piso 12º – Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Registro I.G.J. Nº 239.534

ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS N°45 AL

30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

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(P.A.M.S.A.)


Número de Registro en la

Inspección General de Justicia: 239.534

ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS Nº 45 AL

30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

Por el periodo intermedio de 3 meses iniciado el 1 de julio de 2021

y finalizado el 30 de septiembre de 2021

Actividad Principal:

Servicio de almacenamiento y depósito, servicio de

transporte automotor de cargas y servicios

complementarios para el transporte marítimo.

Inscripciones en el Registro Público de Comercio:

Del estatuto: 25 de junio de 1979

De la última modificación: 29 de octubre de 2004

Fecha de vencimiento del estatuto o contrato social: 26 de junio de 2078

Información de los principales accionistas

Denominación: Ledesma S.A.A.I.

Domicilio Legal: Av. Corrientes 425, piso 8 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Porcentaje de participación: 50%

Denominación: Seaboard Alimentos y Energías Renovables S.R.L.

Domicilio Legal: Encarnación Ezcurra 365, 1B Puerto Madero –

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Porcentaje de participación: 50%

COMPOSICION DEL CAPITAL SOCIAL (Nota 4)

(Expresado en pesos – Nota 1.2)

Cantidad

Tipo

Nº de votos que

otorga c/u

Suscripto

Integrado

3.000.000 Ordinarias 1 3.000.000 3.000.000

nominativas no

endosables

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(P.A.M.S.A.)




ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL



(Comparativo con el ejercicio económico anterior)

ACTIVO 30/09/2021 30/06/2021

ACTIVO CORRIENTE

Caja y bancos (Nota Nº 2.1) 46.562.889 35.162.896

Inversiones temporarias (Anexo II) 28.354.267 31.619.598

Créditos comerciales (Nota Nº 2.2) 80.352.255 55.821.762

Otros créditos (Nota Nº 2.3) 43.281.752 23.883.783

Bienes de cambio (Nota Nº 2.4) 14.625 390.856

Total activo corriente 198.565.788 146.878.895

ACTIVO NO CORRIENTE

Inversiones temporarias (Anexo II) 44.164.033 43.623.478


Participaciones permanentes en sociedades (Anexo

II) 525.278.808 523.409.674

Bienes de uso (Anexo I) 76.648.208 80.217.534

Total activo no corriente 757.915.907 774.842.388

TOTAL ACTIVO 956.481.695 921.721.283

CANEPA, KOPEC Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº I – Fº 79

DR. RAUL A. PRESA (Socio) MARIANO FRANCISCO MURUZETA CRISTINO J. GOÑI

Contador Público (U.B.A.) Síndico - Abogado Presidente

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 159 – Fº 240 C.P.C.F.T Tº 65 – Fº 610

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(P.A.M.S.A.)

Domicilio legal: Maipú 267, Piso 12º– Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 239.534

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL




PASIVO 30/09/2021 30/06/2021

PASIVO CORRIENTE

Deudas comerciales (Nota Nº 2.5) 38.497.576 19.367.752

Deudas sociales (Nota Nº 2.6) 29.091.987 21.217.284

Deudas fiscales (Nota Nº 2.7) 7.243.404 5.263.167

Otras deudas (Nota Nº 2.8) 2.400 2.623

Previsiones (Nota Nº 2.9 y Anexo III) 11.289.439 12.337.411

Total pasivo corriente 86.124.806 58.188.237

PASIVO NO CORRIENTE

Deudas fiscales (Nota Nº 2.7) 94.404 116.660

Previsiones (Nota Nº 2.9 y Anexo III) 6.724.291 7.348.491

Total pasivo no corriente 6.818.695 7.465.151

TOTAL PASIVO 92.943.501 65.653.388

PATRIMONIO NETO

Según estado respectivo 863.538.194 856.067.895

Total del patrimonio neto 863.538.194 856.067.895

TOTAL DEL PASIVO MAS PATRIMONIO

NETO 956.481.695 921.721.283

Las notas y anexos forman parte integrante de estos estados contables.

Informe profesional de fecha 15/12/2021 extendido por separado.




Contador Público (U.B.A.) Síndico – Abogado Presidente


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(P.A.M.S.A.)



ESTADO DE RESULTADOS



(Comparativo con el mismo periodo del ejercicio anterior)

30/09/2021 30/09/2020

Ingresos por servicios

Transporte y almacenaje 154.995.018 220.063.341

Logística 62.352 -

Ingresos por venta al mercado interno 408.705 1.096.440

Total ingresos por servicios y ventas 155.466.075 221.159.781

Costo de ventas y servicios (Anexo IV) (90.949.617) (105.381.108)

Resultado bruto 64.516.458 115.778.673

Gastos de comercialización (Anexo V) (12.242.188) (13.192.147)

Gastos de administración (Anexo V) (23.112.505) (26.753.190)

Otros gastos operativos (Anexo V) (1.843.378) (2.651.953)

(4.149.883) (2.116.925)

Otros egresos/ingresos neto (254.782) 247.267

Resultados de inversiones permanentes (Nota 5.c) 27.540.001 7.626.527

Resultado de los periodos antes del impuesto a

las ganancias 50.453.723 78.938.252

Impuesto a las ganancias (Nota Nº 1.4.9) (17.554.706) (29.445.196)

Resultado de los peridos 32.899.017 49.493.056

Resultados financieros y por tenencia (Incluye

RECPAM)








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(P.A.M.S.A.)



ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO



(Presentado en forma comparativo con el mismo período del ejercicio anterior)

Saldos al inicio de los ejercicios 3.000.000 92.928.600 95.928.600 19.185.723 347.388.325 118.194.194 59.911.011 215.460.042 856.067.895 1.474.241.013

Reserva Resultado de Traslación - - - - (25.428.718) - - (25.428.718) 2.697.467

Resultado neto de los periodos 32.899.017 32.899.017 49.493.056

Saldos al cierre de los periodos 3.000.000 92.928.600 95.928.600 19.185.723 321.959.607 118.194.194 59.911.011 248.359.059 863.538.194 1.526.431.536

Reserva para

Fondos

Operativos

Total del

Patrimonio Neto

al 30/09/2020

Ajuste de

capital

Resultados

no Asignados

Total del

Patrimonio Neto

al 30/09/2021

Capital

SuscriptoTotal

Aportes propietarios

ConceptoReserva

Legal

Reserva

Resultado

Traslación

Reserva

Facultativa







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(P.A.M.S.A.) Domicilio legal: Maipú 267, Piso 12º – Ciudad Autónoma de Buenos Aires


ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO




30/09/2021 30/09/2020

Variación del efectivo

Efectivo al inicio de los periodos 35.162.896 29.134.834

Efectivo al cierre de los periodos 46.562.889 41.361.071

Aumento neto de los periodos 11.399.993 12.226.237

Causas de las variaciones del efectivo

Actividades operativas

Resultado neto de los periodos 32.899.017 49.493.056

Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo

proveniente de las actividades operativas

Impuesto a las ganancias 17.554.706 29.445.196

Depreciaciones de bienes de uso 3.690.784 9.326.861

Efecto conversión estados contables (25.428.718) 2.697.468

Cambios en activos y pasivos operativos

Disminución de créditos comerciales corrientes (24.530.493) (36.332.923)

(Aumento) de otros créditos corrientes y no corrientes (3.631.125) (7.791.022)

Disminución neto de bienes de cambio 376.231 112.298

Aumento (Disminución) de deudas comerciales

corrientes y no corrientes 19.129.824 (6.991.036)

Aumento de deudas sociales 7.874.703 6.466.560

Aumento de deudas fiscales 62.999.975 64.980.988

(Disminución) de otras deudas (223) (33.984)

Pagos de juicios (1.672.172) (2.385.028)

Impuesto a las ganancias pagado (78.596.700) (107.472.362)

Flujo neto de efectivo generado por las actividades

operativas 10.665.809 1.516.072

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(P.A.M.S.A.)



ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Cont.)




30/09/2021 30/09/2020

Transporte 10.665.809 1.516.072

Actividades de inversión

(Aumento) neto de inversiones no corrientes (2.409.689) (8.698.378)

Disminucion de inversiones corrientes 3.265.331 33.832.325

Adquisiciones de bienes de uso (121.458) (14.423.782)

Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en) las

actividades de inversión 734.184 10.710.165

Aumento neto de efectivo 11.399.993 12.226.237








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(P.A.M.S.A.)



NOTAS COMPLEMENTARIAS A LOS ESTADOS CONTABLES



NOTA 1 BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

1.1 Bases de preparación

Las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad en la

preparación de los estados contables que se informan fueron las siguientes:

Propósito de su preparación

Los estados contables de la sociedad al 30 de septiembre de 2021 han sido

preparados a los efectos de su utilización por parte de la sociedad relacionada,

Ledesma S.A.A.I., como base de cálculo para la valuación de la participación

de ésta en el patrimonio de la emisora.

Ledesma S.A.A.I., que se encuentra en el régimen de oferta pública de

valores, cuyo contralor es la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.),

presenta sus estados contables de acuerdo a las normas de valuación y

exposición establecidas por dicho organismo.

Normas Contables Aplicadas

Los estados contables de la Sociedad han sido preparados de acuerdo con las

normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma

de Buenos Aires, en la medida en que dichas normas hayan sido aceptadas

por la Inspección General de Justicia (I.G.J.).

La expresión “normas contables profesionales argentinas vigentes en la

Ciudad Autónoma de Buenos Aires” se refiere a las normas contables

emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias

Económicas (F.A.C.P.C.E.) y aprobadas por el Consejo Profesional de la

Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.), con excepción de

las normas contenidas en la Resolución Técnica N° 26 “Adopción de las

Normas Internacionales de Información Financiera del Consejo de Normas

Internacionales de Contabilidad y de la Norma Internacional de Información

Financiera para Pequeñas y Medianas Entidades”.

9

NOTAS COMPLEMENTARIAS A LOS ESTADOS CONTABLES (cont.)



NOTA 1 - BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (cont.)

1.1 Bases de preparación (cont.)

Normas Contables Aplicadas (cont.)

a) Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

La preparación de los estados contables de acuerdo con dichas normas

requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección de la

Sociedad, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y

gastos, así como en la determinación y exposición de activos y pasivos

contingentes a la fecha de dichos estados. En este sentido, la

incertidumbre asociada con las estimaciones y supuestos adoptados

podría dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de

dichas estimaciones y requerir de ajustes a los saldos informados de los

activos y pasivos afectados.

b) Cuestiones no previstas: aplicación de fuentes normativas

supletorias

Las cuestiones de medición no previstas en las normas contables

particulares podrán resolverse mediante (i) la utilización de normas

contables particulares que traten temas similares y relacionados (salvo

que la norma que se pretende utilizar prohíba su aplicación al caso

particular que se intenta resolver, o indique que el tratamiento contable

que establece, no debe ser aplicado a otros casos por analogía); (ii) la

aplicación de las normas sobre medición contable en general; y (iii) los

conceptos incluidos en el Marco Conceptual de las normas contables

profesionales vigentes, en el orden de prioridad antes indicado.

Cuando la resolución de la cuestión de medición no prevista a partir de

las fuentes antes indicadas no resulte evidente, se podrán considerar en

forma supletoria para la formación del juicio de la Dirección de la

Sociedad y el desarrollo de la correspondiente política contable, en orden

descendente de prioridad (i) las Normas Internacionales de Información

Financiera (N.I.I.F.) e Interpretaciones que hayan sido aprobadas y

emitidas por el International Accounting Standards Board

10





1.1 Bases de preparación (cont.)

Normas Contables Aplicadas (cont.)

b) Cuestiones no previstas: aplicación de fuentes normativas

supletorias (cont.)

(I.A.S.B.); y (ii) sin un orden establecido, los pronunciamientos más

recientes de otros emisores que empleen un marco conceptual similar

para la emisión de normas contables, las prácticas aceptadas de la

industria y la doctrina contable, con la condición de que las fuentes

supletorias utilizadas no entren en conflicto con las fuentes normativas

señaladas en el párrafo anterior, y hasta tanto la F.A.C.P.C.E. emita una

norma que cubra la cuestión de medición involucrada.

1.2 Unidad de medida

A partir de la modificación dispuesta por la Resolución Técnica (R.T.) N°39,

existe la necesidad de reexpresar los estados contables para reflejar los

cambios en el poder adquisitivo de la moneda viene indicada por la existencia

o no de un contexto de inflación tal que lleve a calificar la economía de

altamente inflacionaria. A los fines de identificar la existencia de un entorno

económico inflacionario, la Interpretación N° 8 brinda una pauta cuantitativa

que es condición necesaria para proceder a reexpresar las cifras de los estados

contables, dicha pauta consiste en que la tasa acumulada de inflación de tres

años, considerando el Índice de Precios Internos al por Mayor (I.P.I.M.)

elaborado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (I.N.D.E.C.),

alcance o sobrepase al 100%, entre otros factores. Durante el primer semestre

de 2018, diversos factores macroeconómicos produjeron una aceleración

significativa de la inflación, resultando en índices que excedieron el 100%

acumulado en tres años, y en proyecciones de inflación que confirmaron dicha

tendencia. Como consecuencia de ello, la Junta de Gobierno de la

F.A.C.P.C.E. emitió la Resolución N° 539/2018 y modificatorias indicando

que se encuentra configurado el contexto de alta inflación y que los estados

contables correspondientes a periodos anuales o intermedios cerrados a partir

del 1 de julio de 2018 deberán ser ajustados para reflejar los cambios en el

poder adquisitivo de la moneda.

11





1.2 Unidad de medida (cont.)

La mencionada resolución también indicó que los estados contables

correspondientes a periodos anuales o intermedios cerrados hasta el 30 de

septiembre de 2018 inclusive no deberán reexpresarse.

Los presentes estados contables han sido preparados en moneda homogénea

reconociendo en forma integral los efectos de la inflación para reflejar los

cambios en el poder adquisitivo de la moneda al 30 de septiembre de 2021.

En la reexpresión de las cifras de los presentes estados contables se ha optado

por aplicar las simplificaciones que se mencionan a continuación indicando

también las limitaciones que esa utilización provoca en la información

contable:

La empresa ejerció la opción de la RT 6 y la Res. JG 539-18 y con sus

modificatorios de presentar el RECPAM incluido en los resultados

financieros y por tenencia, en una sola línea.

La no apertura de los resultados financieros y por tenencia (incluido el

Recpam) genera la imposibilidad de determinar las magnitudes reales de los

diferentes componentes de los resultados financieros y por tenencia, ni las

magnitudes nominales ajustadas por inflación de los mismos y el efecto del

recpam sobre dichos resultados.

Esta limitación también impide la determinación de ciertos ratios financieros,

tales como el rendimiento de los activos financieros, el costo de

endeudamiento, el efecto “palanca”, etc.

El Estado de Flujo de Efectivo ha sido preparado por el método indirecto y la

variación de los resultados financieros y por tenencia (incluido el RECPAM)

generados por el efectivo y sus equivalentes se mantiene dentro del resultado

del ejercicio. No se ha identificado dicho importe, lo que impide conocer su

efecto en la determinación del flujo neto de efectivo generado por las

actividades operativas.

1.3 Moneda Extranjera

Al 30 de septiembre de 2021, el peso argentino se depreció respecto del dólar

estadounidense en un 29,79% aproximadamente con respecto al 30 de

septiembre de 2020, considerando para ello la cotización de esa moneda

extranjera en el mercado único y libre de cambios (MULC).

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1.4 Criterios de Valuación

Los principales criterios de valuación y exposición utilizados para la

preparación de los estados contables son los siguientes:

1.4.1 Caja y Bancos

En moneda local: a su valor nominal.

En moneda extranjera: se convirtieron al tipo de cambio vigente de

cada cierre para la liquidación de estos saldos

1.4.2 Créditos y Deudas

En moneda local: en el caso de transacciones con partes

independientes y por transacciones comerciales con partes

relacionadas se valuaron al valor de los flujos de fondos que

originarán los mismos, descontados en la medida que sus efectos

sean significativos, utilizando las tasas implícitas, explícitas o de

mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada

transacción. En el caso de saldos por transacciones no comerciales

con partes relacionadas se valuaron a su valor nominal considerando

los intereses devengados en cada cierre.

En moneda extranjera: conforme a los lineamientos indicados en el

párrafo precedente, se calcularon los valores en moneda extranjera.

Los importes así obtenidos fueron convertidos a moneda local al tipo

de cambio vigente a la fecha de cierre de cada ejercicio para la

liquidación de estas operaciones. Las diferencias de cambio fueron

imputadas al resultado de cada ejercicio. En el caso de saldos por

transacciones no comerciales con partes relacionadas se valuaron a

su valor nominal considerando los intereses devengados en cada

cierre.

Instrumentos financieros: La Sociedad no utiliza instrumentos

financieros derivados. La Dirección de la Sociedad estima que el

valor corriente de los instrumentos financieros (créditos y deudas) se

encuentra cercano a la valuación asignada en libros en cada cierre.

13





1.4 Criterios de Valuación (cont.)

1.4.2 Créditos y Deudas (cont.)

El máximo riesgo crediticio involucrado no difiere de los importes

de los créditos que se presentan en el estado de situación patrimonial.

La Sociedad no ha descontado ni endosado documentos de créditos.

La información requerida por las normas contables profesionales

argentinas vigentes respecto a plazos y tasas de interés de los

créditos y deudas se expone en la Nota 3.

1.4.3 Inversiones

Corrientes:

Fondos comunes de inversión: han sido valuados al valor de

cotización de las cuotas partes a la fecha de cada cierre.

Los resultados por tenencia fueron imputados al resultado del

ejercicio, dentro del rubro "Resultados financieros y por tenencia,

neto".

El detalle respectivo se expone en el Anexo II.

No corrientes:

Las participaciones en sociedades controladas han sido valuadas

siguiendo el procedimiento establecido por la R.T. N° 21 de la

F.A.C.P.C.E. La determinación del valor patrimonial proporcional

en estas sociedades se efectuó en base a sus estados contables

revisados, confeccionados siguiendo criterios similares a los de la

Sociedad.

La Sociedad no ha tomado conocimiento de hechos que modifiquen

la situación patrimonial, financiera o los resultados de las sociedades

controladas, que tengan un impacto significativo en la valuación de

las inversiones a dichas fechas.

14






1.4.3 Inversiones (cont.)

No corrientes (cont.):

Las sociedades controladas radicadas en el exterior han sido

clasificadas como: entidades no integradas con las operaciones de la

Sociedad Pamsa Uruguay S.A, debido a que sus erogaciones

ordinarias son canceladas en la moneda local y sus flujos de fondos

son independientes de las actividades cotidianas de la Sociedad y

como sociedad integrada a Alpamsa S.A. En consecuencia, la

Sociedad ha optado por aplicar el método descripto en la sección 1.2

y 1.3 de la R.T. N° 18 de la F.A.C.P.C.E.

Los bonos fueron valuados a costo amortizado y se ha procedido a

reconocer el deterioro de su valor contabilizado registrando la

previsión por desvalorización de bonos.

1.4.4 Bienes de cambio

Productos de reventa: han sido valuados al costo de reposición, en

las condiciones habituales de compra. El valor de libros de bienes de

cambio no supera su valor recuperable a la fecha de cada cierre.

1.4.5 Bienes de uso

Se encuentran valuados a su costo reexpresado de acuerdo con lo

indicado en la nota 1.2., neto de las correspondientes depreciaciones

acumuladas calculadas desde la fecha de puesta en marcha de cada

bien.

La depreciación es calculada por el método de la línea recta a partir

del ejercicio de su incorporación, aplicando la alícuota

correspondiente a la vida útil asignada.

La Dirección de la Sociedad revisa el valor residual contable de los

bienes de uso a fin de verificar si el mismo ha sufrido alguna

desvalorización, cuando existan hechos o haya cambios en las

circunstancias que indiquen que el valor registrado de los mismos

pueda no ser recuperable. Si existiese algún indicio y los valores de

libros superan el monto recuperable estimado, dichos activos se

deben reducir hasta el límite de su valor recuperable. El monto

15






1.4.5 Bienes de uso (cont.)

recuperable para los bienes de uso equivale al valor neto de

realización o al valor de uso, el que sea mayor. El valor de uso se

determina por los flujos de fondos descontados a tasas de mercado.

Luego, se efectúa una comparación entre el valor de uso y el valor

neto de realización, considerando como valor recuperable, el mayor

entre ambos. En caso de que el valor contable supere al recuperable,

se deberá registrar la correspondiente desvalorización.

1.4.6 Previsiones

Deducidas del activo: La Sociedad registra sus cuentas a cobrar por

el importe que estima será recuperado. En consecuencia, se registra

una previsión para cuentas de cobro dudoso para cubrir aquellos

créditos que se estima no serán recuperados. La metodología de

cálculo está basada en la experiencia acumulada por el Directorio y

la Gerencia de la Sociedad y en su conocimiento de este tipo de

operaciones. Los recuperos son registrados en el ejercicio en que se

producen. El importe definitivo de cuentas por cobrar incobrables

puede diferir del importe estimado de la previsión para cuentas de

dudoso cobro registrado en los presentes estados contables.

Para contingencias: se ha constituido para afrontar situaciones

contingentes que probablemente originen obligaciones para la

Sociedad. En la estimación de los montos se ha considerado la

opinión de los asesores legales de la Sociedad.

Las normas contables profesionales argentinas vigentes establecen

que las previsiones para contingencias se valúan al valor actual de

los flujos de fondos que originarán las mismas utilizando las tasas de

mercado vigentes al cierre de cada ejercicio, en la medida que sus

efectos fueran significativos. Los efectos del valor descontado de

estas previsiones a la fecha de cierre de cada ejercicio no han sido

considerados, por cuanto la Dirección de la Sociedad estima que las

mismas fueron valuadas a su valor presente considerando los riesgos

relacionados en cada caso, calculados según estimaciones efectuadas

por la misma y sus asesores legales a las fechas respectivas.

El movimiento de las previsiones arriba indicadas se expone en el

Anexo III.

16






1.4.7 Cuentas del patrimonio neto

Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en la nota

1.2, excepto la cuenta “Capital suscripto”, la cual se ha mantenido

por su valor de origen.

1.4.8 Cuentas de resultados

Los resultados generados en cada período se encuentran expresados

de la siguiente manera:

- Las cuentas que acumulan operaciones monetarias ocurridas a lo

largo de cada ejercicio (ingresos y costos por servicios prestados,

gastos de administración y comercialización, otros gastos

operativos y otros ingresos/egresos, neto) se computaron por su

valor nominal.

- Los cargos por consumos de activos no monetarios valuados al

costo se reexpresaron en función de los importes ajustados de

tales activos, según se menciona en la nota 1.2.

- Bajo la denominación de “Resultados financieros y por tenencia,

neto” se exponen en forma conjunta: (a) los ingresos y egresos

financieros, (b) los efectos de valuar los créditos y deudas a su

valor actual, y (c) los resultados por tenencia.

1.4.9 Impuesto a las Ganancias

La Sociedad determina el impuesto a las ganancias aplicando el

denominado método del impuesto diferido siguiendo el

procedimiento establecido por la R.T. N° 17 de la F.A.C.P.C.E.

La Ley 27.430 aprobada por el Congreso de la Nación Argentina el

27/12/2017 dispuso retomar la aplicación condicional del ajuste

integral por inflación impositivo.

17






1.4.9 Impuesto a las Ganancias (cont.)

En el presente ejercicio el saldo de la provisión por el impuesto a las

ganancias a pagar se encuentra expuesto en otros créditos neto de los

anticipos y retenciones.

La conciliación entre el cargo a resultados registrado por impuesto a

las ganancias y el resultante de aplicar la tasa establecida por las

normas impositivas vigentes al resultado contable del período

finalizado el 30 de septiembre de 2021 y la tasa establecida por las

normas impositivas vigentes al resultado contable del período

finalizado el 30 de septiembre de 2020, es la siguiente:

30/09/2021 30/09/2020

Ganancia del período antes del impuestos a las

ganancias 50.453.723 78.938.252

Diferencias permanentes y otras partidas conciliatorias19.765.101 19.212.399

Ganancia del período neta de diferencias permanentes 70.218.824 98.150.652

Tasa del impuesto 25% 30%

Total cargo contable neto por impuesto a las

ganancias del período 17.554.706 29.445.196

El detalle de las partidas incluidas en el activo por impuesto a las

ganancias diferido al 30 de septiembre de 2021 y al 30 de junio de

2021, es el siguiente:

30/09/2021 30/06/2021

Diferencias transitorias 25.806.461 28.255.463

Efecto Ajuste por inflacion impositivo 100.411.051 113.446.972

Pasivo por impuesto diferido generado

por Ajuste por inflacion de Bienes de uso (14.392.654) (14.110.733)

Crédito neto por impuesto diferido 111.824.858 127.591.702

18






1.4.9 Impuesto a las Ganancias (cont.)

La Ley 27.630 promulgada el 16 de septiembre de 2021 establece un

cambio en la Ley del Impuesto a las Ganancias respecto a las

alícuotas aplicables para personas jurídicas. En este sentido, el

artículo 3 de la norma citada, estableció las siguientes escalas: -

La normativa establece que estas alícuotas se aplicarán a los

ejercicios iniciados a partir del 01 de Enero de 2021.

El impacto inmediato del cambio en la escala de alícuotas aplicables

en los ejercicios siguientes afecta el impuesto diferido registrado

contablemente, modificándose la estimación del mismo que se

espera pagar o recuperar en el futuro, generados a partir de las

partidas temporarias del presente ejercicio. Dicho recalculo genera

un impacto en el pasivo y en los resultados del ejercicio.

La compañía ha expuesto el pasivo por impuesto diferido derivado

del efecto del ajuste por inflación contable en el rubro Otros Créditos

no corrientes neteado del Crédito impuesto diferido al 30 de

septiembre de 2021.

1.4.10 Estado de Flujo de Efectivo

La Sociedad presenta dicho estado de acuerdo con el método

indirecto, partiendo del resultado neto del período y sumándole o

deduciéndole, según corresponda, aquellas partidas que

intervinieron en su determinación, pero que no afectaron los fondos,

y los cambios en activos y pasivos. La Sociedad considera como

concepto de “Efectivo” los rubros “Caja y bancos”.

19






1.4.11 Garantías de Directores

En cumplimiento del art.76 Resolución I.G.J. 7/2015, los Directores

de la Sociedad han constituido pólizas de caución a favor de la

Sociedad en carácter de garantía de su gestión, Artículo 256, párrafo

segundo, Ley Nº 19.550.

1.5 Información Comparativa:

Los saldos al 30 de septiembre 2020 que se exponen en estos estados

contables a efectos comparativos, se prepararon y expusieron aplicando los

mismos criterios de medición contable, de unidad de medida y de

agrupamiento de datos utilizados para preparar y exponer los datos del

ejercicio corriente, es decir, han sido preparados en moneda homogénea

reconociendo los efectos de la inflación de acuerdo con las correspondientes

normas contables profesionales aplicables al 30 de septiembre 2021.

NOTA 2 - APERTURA DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE

SITUACION PATRIMONIAL

30/09/2021 30/06/2021

2.1 Caja y bancos: Se componen de la siguiente manera:

En moneda de curso legal

Caja 36.954 21.376

Bancos 25.280.129 12.725.498

25.317.083 12.746.874

En moneda extranjera (Notas 1.3 y 2.10)

Caja 261.191 279.721

Bancos 20.984.615 22.136.301

21.245.806 22.416.022

46.562.889 35.162.896

20





SITUACION PATRIMONIAL (cont.)

30/09/2021 30/06/2021

2.2 Créditos comerciales: Se componen de la siguiente manera:

Comunes 10.292.846 8.756.956

24.483.161 11.455.837

Valores en Cartera Diferidos 420.618 256.432

menos:

Prevision para deudores incobrables (Anexo III) (6.570.681) (8.811.444)


Comunes 48.216.767 38.826.443

3.509.544 5.337.538

80.352.255 55.821.762

2.3 Otros créditos: Se componen de la siguiente manera:

Corrientes


Saldo a favor impuesto a las ganancias neto 30.552.670 15.824.883

Créditos Fiscales - IVA 46.173 52.264

Créditos Fiscales - Ingresos Brutos 2.797.753 2.581.433

Seguros y otros gastos pagados por adelantado 8.974.939 4.356.386

Anticipos al personal 906.459 1.061.432

Diversos 3.758 7.385

43.281.752 23.883.783

No corrientes


Crédito por impuesto diferido (Nota 1.4.9) 111.824.858 127.591.702

Reintegros por Exportaciones 481.814 526.540


menos:

(2.613.241) (2.855.822)

111.824.858 127.591.702

Sociedades Art. 33 Ley Nº 19.550 y partes

relacionadas (Nota 5.a)



Previsión para desvalorización de créditos fiscales

(Anexo III)

21





SITUACION PATRIMONIAL (cont.)

30/09/2021 30/06/2021

2.4 Bienes de cambio: Se componen de la siguiente manera:

Productos de reventa 14.625 390.856

14.625 390.856

2.5 Deudas comerciales: Se componen de la siguiente manera:


Proveedores Comunes 18.769.250 10.647.945

Provisiones Varias 5.762.220 3.399.851



38.497.576 19.367.752

2.6 Deudas sociales: Se componen de la siguiente manera:

Gratificaciones a Pagar 18.211.831 13.585.076

Cargas sociales a Pagar 2.769.128 4.420.273

Provisión para vacaciones y aguinaldo 8.111.028 3.211.935

29.091.987 21.217.284

2.7 Deudas fiscales: Se componen de la siguiente manera:

Corrientes

742.409 108.745

Impuesto al valor agregado a pagar 4.051.593 2.044.696

162.218 1.376.663

Retenciones de ingresos brutos a depositar 1.425.516 928.716

Retenciones de ganancias a depositar 743.910 712.089

Diversas 117.758 92.258

7.243.404 5.263.167

No Corrientes

Plan de facilidades de pago 94.404 116.660

94.404 116.660

2.8 Otras deudas: Se componen de la siguiente manera:

CorrientesEn moneda de curso legal

Otras 2.400 2.623

2.400 2.623

2.9 Previsiones: se componen de la siguiente manera:

Corrientes

Para Contingencias (Anexo III) 11.289.439 12.337.411

11.289.439 12.337.411

No corrientes


6.724.291 7.348.491

18.013.730 19.685.902

Ingresos brutos a pagar

Retenciones de impuesto al valor agregado a depositar

22




NOTA 2 - APERTURA DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (cont.)

2.10 Cuentas en moneda extranjera: Las cuentas que componen este rubro son las siguientes:

Cotización 30/09/2021 30/06/2021

Activos:

Caja: 63.033 Guaraníes 0,0143 902 974

3.166 Uruguayos 2,2982 7.275 7.615

12.078 Chilenos 0,1318 1.592 1.872

345 Bolivianos 14,3120 4.938 5.206

700 Euro 114,4600 80.122 86.925

446 Reales 18,1770 8.107 9.343

1.606 U$S 98,5400 158.255 167.786

261.191 279.721

Bancos: 212.955 U$S 98,5400 20.984.615 22.136.301

Subtotales 21.245.806 22.416.022

Inversiones:

Bonos

Banco Galicia en U$S 628.631 U$S 98,5400 61.809.773 65.620.832

Banco Santander Río en U$S 330.456 U$S 98,5400 32.491.863 34.495.241

Subtotales 94.301.636 100.116.073

Total 115.547.442 122.532.095

Rubro Monto y clase de moneda

23




NOTA 2 - APERTURA DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (cont.)

Cuentas en moneda extranjera: Las cuentas que componen este rubro son las siguientes:

Cotización 30/09/2021 30/06/2021

Activos:

Créditos comerciales:

Comunes: 489.312 U$S 98,5400 48.216.767 38.826.443

Sociedades Art. 33 Ley Nº

19.550 y partes relacionadas

(Nota 5.a): 35.615 U$S 98,5400 3.509.544 5.337.538

Subtotales 51.726.311 44.163.981

Totales 167.273.753 132.200.835

Pasivos:

Deudas comerciales:

Comunes: 141.443 U$S 98,7400 13.966.106 5.319.956

Subtotales 13.966.106 5.319.956

Totales 13.966.106 5.319.956

U$S: Dólares estadounidenses

Rubro Monto y clase de moneda

24




NOTA 3 - PLAZO ESTIMADO DE COBRO Y PAGO DE ACTIVOS Y PASIVOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021 INFORMACIÓN

NO PRESENTADA EN FORMA COMPARATIVA (Expresado en pesos)

Créditos

comerciales Otros créditos Comerciales Deudas sociales Fiscales Otras

Con Plazo

A vencer 50.291.253 - - - - -

Hasta 3 meses 30.061.002 36.550.550 38.232.213 29.091.987 7.243.404 -

De 3 a 6 meses - 2.243.734 11.193 - - -

De 6 a 9 meses - 2.243.734 1.907 - - -

De 9 a 12 meses - 2.243.734 252.263 - - 2.400

Más de un año - 111.824.858 - - 94.404 -

Total a vencer 50.291.253 - - - - -

Total con plazo 30.061.002 155.106.610 38.497.576 29.091.987 7.337.808 2.400

Total 80.352.255 155.106.610 38.497.576 29.091.987 7.337.808 2.400

Créditos Deudas

25




NOTA 4 ESTADO DEL CAPITAL

Al 30 de septiembre de 2021, el capital social suscripto, integrado, inscripto y

emitido asciende a $ 3.000.000.

NOTA 5 SOCIEDADES ART. 33 LEY Nº 19.550 Y PARTES RELACIONADAS

El porcentaje de participación en el capital accionario y en los votos por parte de

Sociedades Art. 33 Ley General de Sociedades y partes relacionadas al 30 de

septiembre de 2021, es el siguiente:

Sociedad

Ledesma S.A.A.I.

Seabord Energías

Renovables y Alimento

Pamsa Uruguay S.A.

Alpamsa S.A.

Calilegua S.A.

Bio Ledesma S.A Parte relacionada

100% Controlada

75% Controlada

Parte relacionada

Porcentaje de participación en el

capital accionario y en los votosCarácter

50,00% Sociedad controlante

50,00% Sociedad controlante

a) Al 30 de septiembre de 2021 y 30 de junio de 2021, los saldos con las

Sociedades Art. 33 Ley General de Sociedades y partes relacionadas, son los

siguientes:

30/09/2021 30/06/2021

Activo corriente

Créditos comerciales (Nota 2.2)

Ledesma S.A. - 831.439

Seabord Energías Renovables y Alimento 27.992.705 15.961.936

27.992.705 16.793.375

26




NOTA 5 SOCIEDADES ART. 33 LEY Nº 19.550 Y PARTES RELACIONADAS

(cont.)

b) Las operaciones efectuadas con las Sociedades Art. 33 Ley N° 19.550 y partes

relacionadas durante el período finalizado el 30 de septiembre de 2021 es el

siguiente:

Ganancia /

(Pérdida)

Ganancia /

(Pérdida)

30/09/2021 30/09/2020

Ledesma S.A.A.I. - 3.072.258

Ing. y Ref. San Martín del Tabacal S.R.L.Seabord Energías Renovables y Alimento 44.662.886 43.694.497

Pamsa Uruguay S.A. 7.805.600 50.853.748

Bio Ledesma S.A. 1.964.200 2.296.826

54.432.686 99.917.329

Ingresos por ventas y servicios y resultados

financieros

c) Los Resultados de Inversiones Permanentes se han determinado en base a los

estados contables de Alpamsa S.A. al 30 de septiembre de 2021 y 2020,

devengando una utilidad de $1.778.241 y utilidad de $ 176.455

respectivamente, y sobre los estados contables de Pamsa Uruguay S.A.,

devengando una utilidad de $25.761.760 y una utilidad $ 7.450.072

respectivamente.

NOTA 6 PRODUCTOS DE TERCEROS

Al 30 de septiembre de 2021 y 30 de Junio 2021, existían en depósitos, bajo

responsabilidad de la Sociedad, productos de terceros por 9.655.666 y 4.558.601

kilogramos, respectivamente y 1.656.960 y 3.223.362 litros, respectivamente.

NOTA 7 ARRENDAMIENTOS

Los principales arrendamientos de la Sociedad corresponden a los predios donde se

encuentra ubicada la planta de San Nicolás, sede de la operatoria comercial de la

Sociedad, y se clasifican como arrendamientos operativos, ya que el arrendador

retiene sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los

activos arrendados.

El total imputado a resultados en concepto de arrendamientos se expone en el

Anexo V, dentro del rubro Gastos de transporte, almacenaje y logística.

27




NOTA 8 DERECHO DE USO – PUERTO DE SAN NICOLAS

Desde el 1 de octubre de 1977, la autoridad portuaria de la Provincia de Buenos

Aires le otorgo a la Sociedad el permiso de uso y ocupación de un terreno de 32.581

metros cuadrados ubicados en el puerto de San Nicolas. En el mismo la sociedad

desarrolla sus actividades de almacenaje de alcohol y otros productos líquidos.

Con fecha 10 de septiembre de 1998, la Sociedad obtuvo el derecho de uso sobre

un terreno aledaño de 6.641 metros cuadrados, totalizando así 39.221 metros

cuadrados.

Adicionalmente a la Sociedad se le otorgo el derecho de uso sobre un terreno

contiguo al mencionado precedentemente con una superficie de 11.700 metros

cuadrados. El mismo fue concedido con fecha 1 de octubre de 2010, con vigencia

por 10 años. Por este permiso ya se ha ingresado la solicitud de renovación al actual

Consorcio.

Con fecha 6 de agosto de 2015, la Sociedad se presentó a licitación para la

renovación formal del permiso de uso del predio de 39.221 metros cuadrados

mencionados previamente. Pamsa ha ejercido el derecho de preferencia sobre dicho

predio y la Subsecretaría lo ha concedido.

A la fecha de los presentes estados contables el Consorcio de Gestión del Puerto de

San Nicolás ha manifestado la voluntad del mismo de unificar los permisos y

otorgar los mismos desde 2021 por 10 años, la sociedad se encuentra en

negociaciones para presentar una oferta actualizada; dado que el Consorcio ha

resuelto sus limitaciones en cuanto a facultades de gestiones administrativas

Actualmente la Sociedad se encuentra en pleno uso y desarrollo de sus actividades

operativas, habiendo ejercido el derecho de preferencia para la adjudicación de

dichos predios.

NOTA 9 NOTA IMPACTO COVID 19

En diciembre de 2019 se dio a conocer la aparición en China de un nuevo

coronavirus SARS-CoV-2 (conocido como “COVID-19”) que, con posterioridad al

31 de diciembre de 2020, se expandió prácticamente en todo el mundo.

El 11 de marzo de 2020 la OMS declaró al brote de COVID-19 como una pandemia.

Esta situación de emergencia y las medidas adoptadas en los distintos países para

hacerle frente han afectado significativamente la actividad económica internacional

con impactos diversos en cada país afectado y sectores de negocio.

28




NOTA 9 NOTA IMPACTO COVID 19 (cont.)

El Directorio de la Sociedad se encuentra analizado la situación de manera continua

e introduciendo procedimientos estrictos en el área de prevención de la propagación

de la enfermedad, que incluyen, entre otros, la adecuación de las actividades

operativas en sus instalaciones dentro de las limitaciones del nuevo contexto y

continuando con las adaptaciones necesarias en las modalidades de trabajo

habituales alternando la oficina virtual, para que los trabajadores puedan trabajar de

forma remota, con la presencial según las necesidades que surgen respetando las

medidas tomadas por las autoridades gubernamentales.

Los administradores de la entidad estiman que esta situación no tendrá un impacto

significativo sobre las operaciones de la entidad.

NOTA 10 HECHOS POSTERIORES

No existen acontecimientos u operaciones ocurridos con posterioridad al 30 de

septiembre de 2021 que puedan afectar significativamente la situación patrimonial

de la compañía a la fecha de cierre del ejercicio.







29

DENOMINACION DE LA SOCIEDAD: PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. (P.A.M.S.A.)

NUMERO DE REGISTRO EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: 239.534

BALANCE GENERAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

ANEXO I

BIENES DE USO (Comparativo con el ejercicio económico anterior)

Tanques 1.026.177.413 - - 1.026.177.413 1.026.177.413 - - 1.026.177.413 - -

Maquinarias 21.719.206 - - 21.719.206 16.586.414 - 216.213 16.802.627 4.916.579 5.132.792

Muebles y Útiles 28.661.298 - - 28.661.298 27.608.172 - 58.258 27.666.430 994.868 1.053.126

Herramientas 26.191.202 - - 26.191.202 10.097.012 - 553.345 10.650.357 15.540.845 16.094.190

Instalaciones 207.924.088 - - 207.924.088 164.609.938 - 1.920.704 166.530.642 41.393.446 43.314.150

Software y Hardware 5.191.755 121.458 - 5.313.213 4.398.920 - 139.743 4.538.663 774.550 792.835

Caminos 17.714.899 - - 17.714.899 17.714.899 - - 17.714.899 - -

Rodados 11.747.122 - - 11.747.122 7.056.932 - 534.190 7.591.122 4.156.000 4.690.190

Inmuebles 26.941.834 - - 26.941.834 20.994.753 - 134.709 21.129.462 5.812.372 5.947.081

Mejoras inmuebles 97.090.380 - - 97.090.380 93.897.210 - 133.622 94.030.832 3.059.548 3.193.170

Sistemas 13.467.736 - - 13.467.736 13.467.736 - - 13.467.736 - -

TOTALES 30/09/2021 1.482.826.933 121.458 - 1.482.948.391 1.402.609.399 - 3.690.784 1.406.300.183 76.648.208 80.217.534

Valor

residual

neto

30/06/2021

Concepto

Costo original Depreciación acumuladaValor

residual neto

30/09/2021

Al inicio del

ejercicioAltas

Bajas /

Reclasifica-

ciones

Al cierre del

período /

ejercicio

Acumuladas al

inicio del

ejercicio

Bajas /

Reclasifica-

ciones

Del ejercicio

Acumuladas al

cierre del

ejercicio







30




ANEXO II

INVERSIONES Y ACCIONES Y OTROS VALORES NEGOCIABLES Y PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES


M o ne da F e c ha

C a pita l

s o c ia l

R e s ulta do

s

P a trim o nio

N e to

Fo ndo s Co munes de invers ió n

Banco Santander Río - 2.436.736 11,64 - 28.354.267 31.619.598

T o t a le s 28.354.267 31.619.598

N o c o rrie nte

Bo no s

Banco Santander Río en U$ S 329.800 (1) - 98,520 - 32.491.863 34.495.241

Banco Galic ia en U$ S 627.383 (1) - 98,520 - 61.809.773 65.620.832

P revis ió n des valo rizac ió n bo no s - - (50.137.603) (56.492.595)

T o t a le s 44.164.033 43.623.478

P ARTICIP ACIONES P ERMANENTES EN SOCIEDADES

ALP AMSA S.A. No minativas 188.000 141.000 - 60.567.715 60.567.715 59.031.623 Co merc ia l

P es o s

Chileno s 30/09/2021 78.385.965 2.370.988 80.756.953 75% 75%

P AMSA URUGUAY S.A. Al po rtado r 375.000 37.500 - 464.711.093 464.711.093 464.378.051 Co merc ia l U$ S 30/09/2021 438.949.333 25.761.760 464.711.093 100% 100%

To ta les 5 2 5 .2 7 8 .8 0 8 5 2 3 .4 0 9 .6 7 4

(1) Valo r no minal en U$

INVERSIONES

TEMP ORARIAS

% de

P a rt . s /

c a pita l

% de

P a rt .

s /

v o to s

A c t iv ida d

princ ipa l

Em is o r y c a ra c te rí s t ic a s

de lo s v a lo re sC la s e C a nt ida d

Va lo r de

c o t iza c ió n

Va lo r

pa trim o nia l

pro po rc io na l 3 0 / 0 9 / 2 0 2 1 3 0 / 6 / 2 0 2 1

Va lo r a s ig na do Info rm a c ió n s o bre e l e m is o r

Últ im o e s ta do c o nta bleVa lo r

no m ina l







31

DENOMINACION DE LA SOCIEDAD: PRODUCTORES DE ALCOHOL DE

MELAZA S.A. (P.A.M.S.A.) NUMERO DE REGISTRO EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: 239.534


ANEXO III

PREVISIONES


Para deudores Incobrables 8.811.444 2.240.763 6.570.681 8.811.444

Inversiones (Anexo II) 56.492.595 6.354.992 50.137.603 56.492.595

Para desvalorización de créditos

fiscales 2.855.822 242.581 2.613.241 2.855.822

11.667.266 8.838.336 59.321.525 68.159.861

Previsiones (Nota 2.9)

Para contingencias 19.685.902 1.672.172 18.013.730 19.685.902

TOTALES 19.685.902 1.672.172 18.013.730 19.685.902

INCLUIDAS EN EL PASIVO:

Corrientes:

Creditos Comerciales (Nota 2.2)

No Corrientes:

Otros Créditos (Nota 2.3)

Saldos al

30/06/2021Rubros

TOTALES

Saldos al

30/6/2021

Saldos al

30/09/2021

Disminuciones

/aplicaciones del

ejercicio

DEDUCIDAS DEL ACTIVO:







32

DENOMINACION DE LA SOCIEDAD: PRODUCTORES DE ALCOHOL DE

MELAZA S.A. (P.A.M.S.A.) NUMERO DE REGISTRO EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: 239.534


ANEXO IV

COSTO DE VENTAS Y SERVICIOS

Por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2021

390.856 344.777

21.724 296.259

Subtotales 412.580 641.036

90.551.662 104.972.551

(14.625) (232.479)

COSTO DE VENTAS Y SERVICIOS 90.949.617 105.381.108

Saldos al

30/09/2020Rubros

Saldos al

30/09/2021

Existencia al inicio de los ejercicios

Existencia al cierre de los ejercicios

Más: compras de los ejercicios

Más: gastos de transporte, almacenaje y logística (Anexo V)

Menos:







33




ANEXO V

INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64 INC. b) DE LA LEY 19.550


Fletes 37.645.884 37.645.884 - - - 41.366.489

Sueldos y Jornales 32.778.270 23.943.816 3.938.337 4.896.117 - 35.546.489

Contribuciones Sociales 9.167.452 5.646.101 986.764 2.534.587 - 9.119.569

Impuestos, Tasas y Contribuciones 10.058.678 1.324.972 6.785.382 104.946 1.843.378 27.942.423

Gastos de Mantenimiento 11.271.009 10.529.795 20.804 720.410 - 8.747.923

Gratificaciones al Personal 4.884.615 - - 4.884.615 - -

Depreciaciones de bienes de uso 3.690.784 3.390.554 - 300.230 - 9.326.861

Honorarios y Retribuciones por Servicios 2.227.813 - - 2.227.813 - 1.857.860

Arrendamientos 2.199.985 2.199.985 - - - 1.372.866

Luz, Gas, Telefono y Otros 1.793.059 1.062.278 21.348 709.433 - 2.265.373

Gastos Generales 2.644.324 600.579 - 2.043.745 - 3.349.648

Seguros 3.142.387 251.587 16.174 2.874.626 - 3.059.103

Vigilancia y Seguridad 2.750.623 2.414.724 - 335.899 - 1.662.535

Seguridad y Medio Ambiente 56.133 56.133 - - - -

Movilidad, Viaticos y Representación 717.672 162.776 70.252 484.644 - 324.776

Indemnizaciones 839.927 18.603 377.867 443.457 - -

Servicios personal tercerizado 853.844 853.844 - - - 794.633

Transporte 126.722.459 90.101.631 12.216.928 22.560.522 1.843.378 146.736.548

Total

30/09/2020Rubros

Total

30/09/2021

Gastos de

transporte,

almacenaje y

logística

Gastos de

Comercialización

Gastos de

Administración

Otros gastos

operativos

34




ANEXO V (Cont.)

INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64 INC. b) DE LA LEY 19.550


Transporte 126.722.459 90.101.631 12.216.928 22.560.522 1.843.378 146.736.548

Otros Gastos Laborales 513.955 372.855 12.000 129.100 - 286.146

Comisiones y Gastos Bancarios 305.227 - - 305.227 - 317.765

Correspondencia 99.023 77.176 13.260 8.587 - 183.176

Utiles, Papelerias y Otros 109.069 - - 109.069 - 46.206

TOTALES 30/09/2021 127.749.733 90.551.662 12.242.188 23.112.505 1.843.378 -

TOTALES 30/09/2020 104.972.551 13.192.147 26.753.190 2.651.953 147.569.841

Total

30/09/2020Rubros

Total

30/09/2021

Gastos de

transporte,

almacenaje y

logística

Gastos de

Comercialización

Gastos de

Administración

Otros gastos

operativos

Informe profesional de fecha 15/12/2021 extendido por separado. CANEPA, KOPEC Y ASOCIADOS S.R.L.





35


(P.A.M.S.A.)


Registro I.G.J. Nº 239.534

ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS INTERMEDIOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2021

36


(P.A.M.S.A.)




ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO




ACTIVO 30/09/2021 30/06/2021

ACTIVO CORRIENTE

Caja y bancos (Nota Nº 4.1) 185.213.847 55.261.688

Inversiones temporarias (Nota Nº 4.2) 332.340.639 458.108.549

Créditos comerciales (Nota Nº 4.3) 119.045.957 80.184.722


Bienes de cambio (Nota Nº 4.5) 14.625 390.856

Total activo corriente 690.996.584 630.418.794

ACTIVO NO CORRIENTE

Inversiones temporarias (Nota Nº 4.2) 44.164.033 43.623.478


Bienes de uso (Nota Nº 4.6) 153.440.736 156.251.554

Total activo no corriente 309.429.627 327.466.734

TOTAL ACTIVO 1.000.426.211 957.885.528






37


(P.A.M.S.A.)



ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO




PASIVO 30/09/2021 30/06/2021

PASIVO CORRIENTE

Deudas comerciales (Nota Nº 4.7) 56.588.615 29.753.764

Deudas sociales (Nota Nº 4.8) 29.091.987 21.217.284

Deudas fiscales (Nota Nº 4.9) 9.201.931 7.029.352

Otras deudas (Nota Nº 4.10) 2.400 2.623

Previsiones (Nota Nº 4.11) 11.289.439 12.337.411

Total pasivo corriente 106.174.372 70.340.434

PASIVO NO CORRIENTE

Deudas fiscales (Nota Nº 4.9) 94.404 116.660

Otras deudas (Nota Nº 4.10) 3.705.712 4.334.841

Previsiones (Nota Nº 4.11) 6.724.291 7.348.491

Total pasivo no corriente 10.524.407 11.799.992

TOTAL PASIVO 116.698.779 82.140.426

Participaciones de terceros en sociedades

controladas 20.189.238 19.677.207

PATRIMONIO NETO

Según estado respectivo 863.538.194 856.067.895

Total del patrimonio neto 863.538.194 856.067.895

TOTAL DEL PASIVO MAS PATRIMONIO

NETO 1.000.426.211 957.885.528


Informe profesional de fecha 15/12/2021 extendido por separado. CANEPA, KOPEC Y ASOCIADOS S.R.L.





38


(P.A.M.S.A.)



ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO



(Comparativo con el mismo periodo del ejercicio anterior)

30/09/2021 30/09/2020

Ingresos por servicios

Transporte y almacenaje 147.189.418 169.209.593

Logística 107.086.881 50.936.624

Ingresos por venta al mercado interno 408.705 1.096.440

Total ingresos por servicios y ventas 254.685.004 221.242.657

Costo de ventas y servicios (162.050.030) (93.921.526)

Resultado bruto 92.634.974 127.321.131

Gastos de comercialización (12.242.188) (13.192.147)

Gastos de administración (26.241.820) (30.518.733)

(1.843.378) (2.651.953)

(3.251.641) (5.862.960)

Otros ingresos/neto 2.351.402 2.868.182

Resultado de los periodos antes del impuesto

a las ganancias 51.407.349 77.963.520

Impuesto a las ganancias (17.996.301) (29.445.196)

(512.031) 974.732

Resultado de los periodos 32.899.017 49.493.056

Resultados financieros y por tenencia (incluye

RECPAM)

Participaciones de terceros en sociedades controladas

Otros gastos operativos








39


(P.A.M.S.A.)



ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO



30/09/2021 30/09/2020

Variación del efectivo

Efectivo al inicio de los periodos 55.261.688 69.265.036

Efectivo al cierre de los periodos 185.213.847 116.419.072

Aumento neto de los periodos 129.952.159 47.154.036

Causas de las variaciones del efectivo

Actividades operativas

Resultado neto de los periodos 32.899.017 49.493.057

Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo

proveniente de las actividades operativas

Impuesto a las ganancias 17.996.301 29.445.196

Efecto conversión de estados contables (25.428.718) 2.697.467

Depreciaciones de bienes de uso 3.757.693 9.397.413

Cambios en activos y pasivos operativos

(Aumento) Disminución de créditos comerciales

corrientes (38.861.235) 7.350.275

(Aumento) de otros créditos corrientes y no corrientes (2.141.693) (1.466.029)

Disminución neta de bienes de cambio 376.231 112.298

Aumento (Disminución) de deudas comerciales

corrientes y no corrientes 26.834.851 (10.180.418)

Aumento de deudas sociales 7.874.703 6.466.560

Aumento de deudas fiscales 62.750.724 65.014.097

Participaciones de terceros en sociedades controladas 512.031 (974.732)

(Disminución) Aumento de otras deudas (629.354) 220.669

Pago de juicios (1.672.172) (2.385.028)

Impuesto a las ganancias pagado (78.596.700) (107.472.362)

Flujo neto de efectivo generado por las actividades

operativas 5.671.679 47.718.463

Continúa en hoja siguiente

40


(P.A.M.S.A.)



ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO (Cont.)



30/09/2021 30/09/2020

Transporte 5.671.679 47.718.463

Actividades de inversión

Disminución neta de inversiones corrientes y no

corrientes 125.227.355 8.619.649

Adquisiciones de bienes de uso (946.875) (9.184.076)

Flujo neto de efectivo generado por (utilizado en)

las actividades de inversión 124.280.480 (564.427)

Aumento neto de efectivo 129.952.159 47.154.036








41


(P.A.M.S.A.)



NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS




NOTA 1 BASES DE CONSOLIDACION

La consolidación se efectuó de acuerdo con los lineamientos de la Resolución

Técnica (R.T.) N° 21 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de

Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), aprobada por el Consejo Profesional de

Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires

(C.P.C.E.C.A.B.A.), que, básicamente, consiste en la acumulación de rubros

iguales y la eliminación de saldos y resultados entre las sociedades sobre la base de

los estados contables individuales. Los criterios contables aplicados por la sociedad

consolidada son similares a los aplicados por Productores de Alcohol de Melaza

S.A. (P.A.M.S.A.) para la elaboración de sus estados contables.

Conversión de estados contables emitidos en moneda extranjera

La Sociedad aplica el método descripto en la sección 1.3 de la R.T. Nº 18 de la

F.A.C.P.C.E. a efectos de convertir a moneda argentina los estados contables

originariamente preparados en moneda extranjera.

Las Sociedades radicadas en el exterior han sido clasificadas como entidades no

integradas con las operaciones de la Sociedad Pamsa Uruguay S.A, debido a que

sus erogaciones ordinarias son canceladas en la moneda local y sus flujos de fondos

son independientes de las actividades cotidianas de la Sociedad y como sociedad

integrada a Alpamsa S.A. En consecuencia, la Sociedad ha optado por aplicar el

método descripto en la sección 1.2 y 1.3 de la R.T. N° 18 de la F.A.C.P.C.E.

Para la conversión de las mediciones contables contenidas en los estados contables

de la entidad no integrada en moneda extranjera, la Sociedad aplica el siguiente

método:

a) los activos y pasivos se convirtieron a moneda argentina empleando el tipo

de cambio entre ambas monedas que corresponda a la fecha de cierre de los

estados contables a convertir;

b) los resultados se convirtieron a moneda argentina empleando los tipos de

cambio entre ambas monedas correspondientes a las fechas de las

transacciones.

42

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS (cont.)




NOTA 2 SOCIEDADES OBJETO DE CONSOLIDACIÓN

Los estados contables de Productores de Alcohol de Melaza S.A. (P.A.M.S.A.)

correspondientes a los períodos finalizados el 30 de septiembre de 2021 y 2020 se

consolidaron con los estados contables de Pamsa Uruguay S.A. y Alpamsa S.A

correspondientes a los ejercicios finalizados en esas fechas.

NOTA 3 OTRAS EXPOSICIONES

Las notas 1, 4, 5, 6 y 7 de los estados contables individuales de P.A.M.S.A. son

extensibles a los presentes estados contables consolidados y deben leerse en forma

conjunta.

NOTA 4 - APERTURA DE LOS PRINCIPALES RUBROS DE LOS ESTADOS

CONTABLES CONSOLIDADOS

30/09/2021 30/06/2021

4.1 Caja y bancos: Se componen de la siguiente manera:


Caja 36.954 21.376

Bancos 25.280.129 12.725.498

25.317.083 12.746.874

En moneda extranjera (Nota 1.3)

Caja 424.867 501.961

Bancos 159.471.897 42.012.853

159.896.764 42.514.814

185.213.847 55.261.688

4.2 Inversiones temporarias: Se componen de la siguiente manera:

Corrientes


Fondos comunes de inversión 28.354.267 31.619.598

28.354.267 31.619.598


CajaPlazo fijo 303.986.372 426.488.951

303.986.372 426.488.951

332.340.639 458.108.549

No Corrientes


Bonos 44.164.033 43.623.478

44.164.033 43.623.478

43






CONTABLES CONSOLIDADOS (cont.)

30/09/2021 30/06/2021

4.3 Créditos comerciales: Se componen de la siguiente manera:

Comunes 10.292.847 8.756.955

24.483.161 11.455.837

Valores en Cartera Diferidos 420.618 256.432

menos:

Previsión para deudores incobrables (Anexo III) (6.570.681) (8.811.444)


Comunes 86.910.468 63.189.404

3.509.544 5.337.538

119.045.957 80.184.722

4.4 Otros créditos: Se componen de la siguiente manera:

Corrientes


Saldo a favor impuesto a las ganancias - neto 30.552.670 15.824.883

Créditos Fiscales - IVA 46.173 52.264


Seguros y otros gastos pagados por adelantado 8.974.939 4.356.386

Anticipos al Personal 906.459 1.061.432

Diversos 3.758 7.385

43.281.751 23.883.783

En moneda extranjera

Créditos Fiscales - IVA 11.033.032 9.085.000

Reintegros por exportaciones 66.339 51.391

Seguros y otros gastos pagados por adelantado 394 3.452.805

11.099.765 12.589.196

54.381.516 36.472.979

No corrientes


Crédito por impuesto diferido 111.824.858 127.591.702

Reintegros por exportaciones 481.814 526.540

Créditos fiscales - ingresos brutos 2.131.427 2.329.282

menos:

(2.613.241) (2.855.822)

111.824.858 127.591.702





Previsión para desvalorización de créditos fiscales

(Anexo III)

44







30/09/2021 30/06/2021

4.5 Bienes de cambio: Se componen de la siguiente manera:

Productos de reventa 14.625 390.856

14.625 390.856

4.6 Bienes de uso: Se componen de la siguiente manera:

Valor de origen 1.572.901.061 1.573.975.144

Amortización acumulada (1.419.460.325) (1.417.723.590) 153.440.736 156.251.554

4.7 Deudas comerciales: Se componen de la siguiente manera:



Provisiones Varias 5.762.220 3.399.851



Proveedores ComunesProvisiones varias 34.588 18.894

56.588.615 29.753.764

4.8 Deudas sociales: Se componen de la siguiente manera:


Proveedores ComunesGratificaciones a pagar 18.211.831 13.585.076

Provisiones VariasCargas sociales a pagar 2.769.128 4.420.273

Proveedores ComunesProvisión para vacaciones y aguinaldo 8.111.028 3.211.935

29.091.987 21.217.284

45







30/09/2021 30/06/2021

4.9 Deudas fiscales: Se componen de la siguiente manera:

Corrientes


Impuesto al valor agregado a pagar 4.051.593 2.044.696

Ingresos brutos a pagar 742.409 108.745

162.218 1.376.663

Retenciones de ingresos brutos a depositar 1.425.516 928.716


Diversas 117.758 92.258


Impuesto a las ganancias a pagar neto 1.184.223 1.385.271


Diversas 183.679 208.356

9.201.931 7.029.352

No Corrientes

Plan de facilidades de pago 94.404 116.660

94.404 116.660

4.10 Otras deudas: Se componen de la siguiente manera:

Corrientes


Otras 2.400 2.623

2.400 2.623


OtrasPasivos diferidos 3.705.712 4.334.841

3.705.712 4.334.841

Retenciones de impuesto al valor agregado a

depositar

46







30/09/2021 30/06/2021

4.11 Previsiones

Corrientes


11.289.439 12.337.411

No corrientes


6.724.291 7.348.491

18.013.730 19.685.902







INFORME DEL SÍNDICO

Señores accionistas de

PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. (P.A.M.S.A)

C.U.I.T. N° 30-56867491-6

Domicilio legal: Maipú 267, Piso 12º

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

De mi consideración:

Tengo el agrado de informar que, en cumplimiento de las disposiciones legales y estatutarias vigentes,

he examinado el Estado de Situación Patrimonial, Estado de Resultados, Estados de Evolución del

Patrimonio Neto, Estado de Flujo de Efectivo, la información complementaria – anexos y notas –

integrantes de los citados estados correspondientes al periodo de tres meses de la empresa

PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A, finalizado el 30 de septiembre de 2021 ,

tal como lo requieren las normas vigentes. Además he examinado los estados contables consolidados

con sus controladas Pamsa Uruguay S.A y Alpamsa S.A por el periodo de tres meses finalizado el 30

de septiembre de 2021.

Los estados citados constituyen una información preparada y emitida bajo la responsabilidad de la

Dirección de la Sociedad, en ejercicio de sus funciones exclusivas. Mi responsabilidad es expresar

una opinión sobre dichos Estados Contables, basada en el examen realizado con el alcance que se

indica a continuación.

Mi examen se circunscribe a la razonabilidad de la información contable significativa y a su

congruencia con la obtenida en el ejercicio del control de legalidad de los actos societarios decididos

por los órganos de la sociedad e informados en las reuniones de Directorio.

El examen sobre los estados contables examinados se basó en la revisión efectuada por el auditor

externo Dr. Raúl A. Presa, Cánepa, Kopec y Asociados S.R.L., quien en su carácter de Contador

Público ha efectuado su tarea de acuerdo con normas de auditoria vigentes en la República Argentina.

El precitado examen no se extiende a los criterios empresarios de administración, financiación,

comercialización y producción, que resultan de resorte exclusivo del Directorio.

Como consecuencia del examen realizado con las características descripta en el párrafo anterior y

basado en mi revisión, no he tomado conocimiento de ninguna modificación importante que deba

hacerse a los estados contables adjuntos para que los mismos estén presentados de conformidad con

las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 15 de diciembre de 2021

Mariano Francisco Muruzeta

Síndico

Abogado

C.P.A.C.F T˚65- F˚610

Cánepa, Kopec y Asociados S.R.L.

Patagones 2937 – Parque Patricios Ciudad Autónoma de Buenos Aires

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INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores

Presidente y Directores de

PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. (P.A.M.S.A.)

C.U.I.T 30-56867491-6

Domicilio legal: Maipú 267 Piso 12

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.

Informe sobre los estados contables

Hemos efectuado una revisión limitada de los estados contables adjuntos de

PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. (la Sociedad) y los estados contables

consolidados adjuntos de PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A y sus sociedades

controladas, que comprenden los correspondientes estados de situación patrimonial al 30

de septiembre de 2021 de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de

efectivo por el periodo finalizado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables

significativas.

Las cifras y otra información correspondientes al ejercicio económico terminado 30 de junio

de 2021, y al periodo intermedio al 30 de septiembre 2020 son parte integrante de los

estados mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se

interpreten exclusivamente en relación a las cifras y con la información del periodo

intermedio económico actual.

Responsabilidad de la dirección en relación a los estados contables

La dirección es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados

contables adjuntos correspondientes al periodo intermedio mencionado precedentemente

de conformidad con las normas contables profesionales argentinas, y del control interno

que la dirección considere necesario para permitir la preparación de dichos estados libres

de incorrecciones significativas.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en emitir una conclusión sobre los estados contables

adjuntos basada en nuestra revisión. Hemos llevado a cabo nuestra revisión de

conformidad con las normas de revisión de estados contables de períodos intermedios

establecidas en la sección IV de la Resolución Técnica Nº 37 de la Federación Argentina de

Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, dichas normas exigen que cumpla los

requerimientos de ética.

Una revisión de estados contables de periodos intermedios consiste en realizar

indagaciones, principalmente a las personas responsables de los temas financieros y

contables, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una

revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoria y, por

consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tome conocimiento de todos los

temas significativos que podrían identificarse en una auditoria. En consecuencia, no

expresamos opinión de auditoria.

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

(cont.)

Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar

que los estados contables adjuntos de PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A.

y los estados contables consolidados adjuntos de PRODUCTORES DE ALCOHOL DE

MELAZA S.A. y sus sociedades controladas correspondientes al período de tres meses

terminado el 30 de septiembre de 2021 no están presentados en forma razonable,

en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con las normas contables

profesionales argentinas.

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

1. En cumplimiento a las disposiciones vigentes, informamos que, al 30 de

septiembre de 2021, la deuda devengada con el Sistema Integrado Previsional

Argentino que surge de los registros contables ascendía a $2.356.824,75 (dos millones trescientos cincuenta y seis mil ochocientos veinticuatro 75/100), la cual no era exigible a esa fecha.


CANEPA, KOPEC Y ASOCIADOS


DR. RAUL A. PRESA (Socio)

Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 159 – Fº 240

05ljweh

916047


Legalizamos de acuerdo con las facultades otorgadas a este CONSEJOPROFESIONAL por las leyes 466 (Art. 2, Inc, D y J) y 20488 (Art. 21, Inc.I) la actuación profesional de fecha 15/12/2021 referida a un EstadoContable Períodos Intermedios de fecha 30/09/2021 perteneciente aPROD.DEL ALCOHOL DE MELAZA SA S.A. CUIT 30-56867491-6,intervenida por el Dr. RAUL ALBERTO PRESA. Sobre la misma se hanefectuado los controles de matrícula vigente y control formal de dichaactuación profesional de conformidad con lo previsto en la Res. C. 236/88,no implicando estos controles la emisión de un juicio técnico sobre laactuación profesional.

Datos del matriculadoDr. RAUL ALBERTO PRESAContador Público (U.B.A.)CPCECABA T° 159 F° 240

Firma en carácter de socio

SOCIO

CANEPA KOPEC Y ASOCIADOS S.R.L.T° 1 F° 79

PRODUCTORES DE ALCOHOL DE MELAZA S.A. (P.A.M.S.A.)

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