Contenido1. PLANEAMIENTO DE LA INVESTIGACION...............................................2

1.1. Planteamiento del problema......................................................................2

1.1.1. Caracterización del problema................................................................2

1.1.2. Enunciado del problema.........................................................................4

1.1.3. Objetivos de la investigación.................................................................4

1.1.3.1. Objetivo General..................................................................................4

1.1.3.2. Objetivos Específicos..........................................................................4

1.2. Justificación de la investigación................................................................4

2. MARCO TEÓRICO Y CONCEPTUAL.........................................................5

2.1. Antecedentes...............................................................................................5

2.2. Bases teóricas de la investigación...........................................................7

2.2.1. Teorías......................................................................................................7

2.2.1.1. Teorías del Financiamiento................................................................7

2.2.1.2. Teorías de la capacitación................................................................14

2.2.1.3. Teorías de la rentabilidad.................................................................18

2.2.2. Marco Conceptual.................................................................................20

2.2.2.1. Marco Conceptual del Financiamiento...........................................20

2.2.2.2. Marco Conceptual de la Capacitación............................................25

2.2.2.3. Marco Conceptual de la Rentabilidad.............................................28

2.2.3. Marco Legal...........................................................................................32

3. HIPÓTESIS DE LA INVESTIGACIÓN.......................................................34

4. METODOLOGÍA...........................................................................................34

4.1. Tipo y nivel de investigación....................................................................34

4.2. Diseño de la investigación.......................................................................34

4.3. Población y muestra.................................................................................34

4.3.1. Población:...............................................................................................34

4.3.2. Muestra:..................................................................................................34

4.4. Definición y operacionalización:..............................................................35

4.5. Procedimiento de recolección de datos:................................................36

4.6. Técnicas e instrumentos:.........................................................................37

4.6.1. Técnicas:................................................................................................37

4.6.2. Instrumentos:.........................................................................................37

4.7. Plan de análisis:........................................................................................37

1

5. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS..........................................................37

6. ANEXOS........................................................................................................40

6.1. Cronograma...............................................................................................40

6.2. Presupuesto...............................................................................................40

1. PLANEAMIENTO DE LA INVESTIGACION

2

1.1. Planteamiento del problema

1.1.1. Caracterización del problema

En el caso de América Latina, a pesar de que en algunos países

existen programas de capacitación para las empresas y hay

acceso al financiamiento, se puede observar de acuerdo a datos

estadísticos, que las empresas pequeñas aun enfrentan una

"escasez crónica de financiamiento flexible" y una insuficiente

capacidad administrativa. Para complicar las cosas, se argumenta

que aun con políticas monetarias y fiscales adecuadas, las

empresas micro y pequeñas seguirán careciendo del financiamiento

necesario para crecer. Además de lo anterior, destacan los

problemas de un bajo valor agregado y de un franco estancamiento

del crecimiento económico. (2)

En el Perú, en el año 2005 del total de empresas; el 94% eran

microempresas. Estas a su vez generan el 88% de los empleos del

sector empresarial y 7.2 millones de puestos de trabajo

constituyéndose en la principal fuente generación de empleo y alivio

ala pobreza; en tanto al financiamiento; las micro y pequeñas

empresas peruanas tienen limitaciones de acceso en la banca

formal y de costo, dificultad de acceso al crédito, cuando puede

acceder a una línea de financiamiento. Tasas de 35% asumidas

por muchos micros y pequeñas empresas en el país hacen no

competitivo su producto. (3)

3

Entre los obstáculos de acceso al financiamiento de las micro y

pequeñas empresas; desde el punto de vista de la demanda se

encuentra el alto costo del crédito, la falta de confianza de las

entidades financieras, el exceso de burocracia de los

intermediarios financieros y la petición de excesivas garantías y

plazos muy cortos y la falta de información para llegar a éste; dadas

estas dificultades nuestros micros y pequeños empresarios tienen

que recurrir a prestamistas (usureros) y asociaciones de crédito

(juntas).(4)

Otro problema que afrontan las MYPEs; es la capacitación tanto a

la gerencia como al personal, trayendo como consecuencia que los

ya mencionados no alcancen la eficacia y la efectividad laboral en

los puestos que desempeñan; es por esto que las MYPEs

desaparecen con suma facilidad; lo cual se ve reflejado a lo largo

de la historia; en cuanto a la rentabilidad que pueden obtener las

MYPEs al final de un ejercicio o algún tipo de transacción realizada

es muy adverso a lo esperado; puesto que por la falta de

financiamiento y capacitación solo les permite cumplir con sus

obligaciones y subsistir; hay muchas MYPEs que no cuentan con la

misma suerte; ya que en su mayoría solo alcanzan la declinación

laboral.(5)

Las librerías en su totalidad son MYPEs que tienen por objetivo la

comercialización de diferentes productos y artículos de oficina, en

nuestro distrito de Talara la competencia entre éstas es cada vez

mayor; puesto que la calidad y los bajos precios de sus productos

y/o artículos es cada vez mayor; dichas MYPEs ya mencionadas

ofrecen a sus clientes productos y/o artículos como cuadernos,

mochilas, útiles de oficina, etc. (6)

4

A nivel del ámbito de estudio se desconocen las principales

características del financiamiento, la capacitación y la rentabilidad

de las MYPEs en estudio. Por ejemplo, se desconoce si dichas

MYPEs acceden o no a financiamiento, si lo hacen, a qué sistema

financiero recurren, qué tipo de interés pagan, etc., Asimismo, se

desconoce sí tienen acceso o no a programas de capacitación,

tipos de capacitación, si capacitan al personal, etc. Finalmente,

tampoco se conoce si dichas MYPEs en los últimos años han sido

rentables o no, si su rentabilidad ha subido o ha bajado, etc. Por

todas estas razones, entre otras, el enunciado del problema de

investigación es el siguiente: (7)

1.1.2. Enunciado del problema

¿Cuáles son las principales características del financiamiento, la

capacitación y la rentabilidad de las MYPEs del sector comercio

rubro de librerías del distrito de Talara período 2011?

1.1.3. Objetivos de la investigación

1.1.3.1. Objetivo General

Describir las principales características del financiamiento, la

capacitación y la rentabilidad de las MYPEs del sector comercio

rubro de librerías del distrito de Talara período 2011

1.1.3.2. Objetivos Específicos

Describir las principales características del financiamiento de

las MYPEs rubro de librerías del distrito de Talara período

2011

Describir las principales características de la capacitación de

las MYPEs del sector comercio rubro de librerías del distrito de

Talara período 2011

Describir las principales características de la rentabilidad de

las MYPEs del sector comercio rubro de librerías del distrito de

Talara período 2011.

5

1.2.Justificación de la investigación

El presente proyecto de investigación se justifica porque nos da a

conocer la caracterización del financiamiento, la capacitación y la

rentabilidad de las MYPEs del sector comercio; rubro de librerías

del distrito de Talara período 2011. (8)

Dicho proyecto es importante porque va a aportar al conocimiento

académico, como también para el conocimiento científico y sobre

todo para el conocimiento social dentro del ámbito en el que

estamos rodeados, ya que sabemos que en la actualidad el 98%

de todas las empresas, son micro y pequeñas empresas y estas a

su vez generan el 88% de los empleos del sector empresarial y

también para el conocimiento de las diversas personas que de

una u otra manera desean formar parte o constituir MYPE.

Es por ello nos permite inferir la importancia de conocer como

estas unidades económicas valoran el componente de

capacitación y financiamiento y su relación con las mejoras en la

rentabilidad y eficiencia de su empresa.

2. MARCO TEÓRICO Y CONCEPTUAL

2.1.Antecedentes

Las pequeñas y medianas empresas son una parte vital del

sistema de la libre empresa en cualquier país, por lo que es

necesario tener en cuenta aspectos que son fundamentales.

Estas empresas que independientemente de los fracasos y de los

éxitos son el semillero de las grandes empresas que pueden

perdurar a través del tiempo. En nuestro país las pequeñas y

medianas son la mayoría de las existentes, por esta razón es

necesario formular políticas específicas de promoción y de

protección para sus primeras etapas de vida.

Se efectuaron consultas diversas de trabajos de investigación,

donde se hallaron temas relacionados con el problema planteado

en este estudio.

6

En tal sentido, Márquez (9) señala en su investigación sobre el

financiamiento para la pequeña y mediana empresa que la

estrategia más acertada es tender una red entre las instituciones

públicas y privadas, con el fin de ampliar el financiamiento de las

MYPEs, y de esta forma construir un futuro mejor para la pequeña

y mediana empresa y para la economía nacional. La principal

conclusión del mencionado trabajo es: que las políticas estatales y

regionales en el país dirigido al sector de las PYME, deben

contener apoyos crediticios, para el estimulo económico de estas

industrias que en muchos países desarrollados como: España,

Francia y Japón son la base de la economía nacional. En dicho

estudio se evidencia que el mercado de capitales nacional no

contempla y normativamente dificulta la participación de la

pequeña y mediana empresa, por lo que es necesaria una

regulación que beneficie a las pequeñas empresas y puedan

ingresar al mercado de capitales como medio de financiamiento y

crecimiento empresarial.

Por otro lado, Aguilar (10), en su investigación El financiamiento

de las micro y pequeñas empresas en Puno, ha intentado explicar

el mecanismo de financiamiento de las micro y pequeñas

empresas en Puno, además de analizar la demanda de

financiamiento se intenta determinar las variables que influyen

sobre la demanda, para tal efecto se ha hecho un análisis de la

oferta y demanda de crédito, se ha considerado a 139 micro y

pequeñas empresas de los diferentes CIIU. Bajo este contexto,

trato de analizar el impacto de las variables capacitación, edad,

localización, experiencia de los micros y pequeños empresarios,

tamaño de la unidad empresarial, valor de los activos y número de

empleados, así como los efectos de otras variables relevantes y

lograr con ello una explicación adecuada del comportamiento del

financiamiento de los micros y pequeñas empresas

7

Por su parte Hernández (11), qué lleva como titulo

“Fortalecimiento de las MYPEs para la Competitividad en la

Región San Martín”; quien llego a las siguientes conclusiones:

1. Baja competitividad de las MYPEs en la Región San Martín.

Se estima actualmente que el 100% de las MYPEs de la

Región San Martín no orientan la gestión empresarial en la

perspectiva de las necesidades del mercado. Esto significa,

que las MYPEs se encuentran mayormente en situación de

subsistencia y no llegan a desarrollar niveles de economía

ampliada.

2. Se ha priorizado la alternativa denominada “Creación de un

centro de financiamiento e información” que consistirá en dotar

de conocimientos a fin de que se propicie a que las MYPEs

participen más y mejor en el mercado de las compras

estatales.

2.2.Bases teóricas de la investigación.

2.2.1. Teorías

2.2.1.1. Teorías del Financiamiento

A toda estrategia productiva corresponde una estrategia

financiera, la cual se traduce en el empleo de formas de

financiación concretas. Se llama financiamiento al hecho de

proporcionar o suministrar dinero o capital a una empresa o

individuo para conseguir recursos o medios para la adquisición de

algún bien o servicio. Según su plazo de vencimiento una

financiación puede dividirse en corto y largo plazo. Siendo la de

corto plazo aquella cuyo tiempo de devolución es menor a un año.

La de largo plazo es aquella en la que el vencimiento es mayor a

un año.

(PYME). (12)

En principio existe variedad de criterios para su análisis. Se

establecen distintos enfoques con el fin de encontrar respuestas a 8

objetivos y destinatarios diferentes. Los enfoques que se exponen

a continuación analizan la financiación desde el marco interno y

externo primeramente.

El Financiamiento Empresarial según las fuentes de origen.

Algunos autores analizan el financiamiento desde dos vertientes:

una primera nombrada financiación interna o autofinanciación que

es la proveniente de los recursos generados por la empresa, es

decir de los beneficios no distribuidos; y una segunda fuente

llamada financiación externa, que es la obtenida de accionistas,

proveedores, acreedores y entidades de crédito

Financiación interna o autofinanciación: proviene de la parte

no repartida de los ingresos que toma forma de reservas y

previsiones y de las amortizaciones puede hacerse una

diferenciación dentro de esta fuente de financiamiento y dividirla

en tres subgrupos fundamentales:

Reservas: "son una prolongación del capital permanente

de la empresa, tienen objetivos genéricos e inclusive específicos

frente a incertidumbre o ante riesgos posibles pero aún no

conocidos, y se dotan con cargo a los beneficios del período." Las

reservas aseguran la expansión "sobre todo cuando resulta de

gran dificultad la financiación ajena para empresas pequeñas y

medianas con escasas posibilidades de acceso a los mercados de

capital, o en otros casos en que el riesgo de la inversión es muy

grande para confiarlo a la financiación ajena, generadora de un

elevado coste."

Previsiones, que "son también una prolongación del

capital pero a título provisional, con objetivos concretos y que

pueden requerir una materialización de los fondos. Se constituyen

para hacer frente a riesgos determinados aún no conocidos o

pérdidas eventuales y también se dotan con cargo al beneficio del

período."

9

Amortización, que es "la constatación contable de la

pérdida experimentada sobre el valor del activo de los

inmovilizados que se deprecian con el tiempo." Las cuotas de

depreciación pueden ser constantes o variables, bien crecientes o

bien decrecientes.

En general la autofinanciación se ajusta más a la realidad de las

grandes empresas, por no estar los accionistas mayoritarios tan

apremiados del total de dividendos.

Financiación Externa: proveniente del decurso de la

actividad ordinaria de la empresa o del uso del financiamiento

ajeno con coste explicito.

Financiación automática o vía proveedores, y se define

como la "financiación que aportan los proveedores y otros

acreedores a la empresa como consecuencia de su actividades

ordinarias," donde se incluyen las cuentas por pagar con sus

posibles descuentos.

Financiación vía entidades de crédito , es la aportada

por entidades de crédito dentro de la cual se ubican:

Productos a corto plazo, incluye el descuento

comercial en la empresa, pues es la entrega de los efectos a

pagar (letras) por sus clientes al banco, donde el banco le anticipa

el valor actual de los efectos entregados, descontándole una

cantidad determinada en concepto de intereses y comisiones

pactadas. Asimismo, otro producto a corto plazo que conceden las

entidades de crédito es la línea de crédito (importe al que puede

llegar el saldo negativo de una cuenta bancaria). Un tercer

ejemplo de producto a corto plazo es el factoring (financiación

similar al descuento de letras en el que además, la compañía de

factor, puede asumir el riesgo de crédito en caso que el cliente no

pague sus deudas al vencimiento).

10

Productos a largo plazo, son productos cuya

duración exceden un año, por ejemplo, los préstamos. los cuales

son deudas consolidadas, que se pactan generalmente en

periodos que oscilan desde uno hasta tres años (mediano plazo) y

más de tres años (largo plazo), en general son otorgados para

sufragar las compras de bienes de capital. Otro producto a largo

plazo es el leasing, definido como la operación financiera en que

la empresa puede utilizar un inmovilizado a cambio de una cuota

de alquiler.

Financiación vía mercados organizados, en el cual se

ubican los pagarés de empresas (instrumento negociable dirigido

de una persona a otra, firmada por el formulante del pagaré,

comprometiéndose a pagar a su presentación, o en una fecha fija,

cierta cantidad de dinero en unión de sus intereses a una tasa

especificada a la orden y al portador)  y las obligaciones (títulos

de renta fija que pagan un tipo de interés periódico con un plazo

de vencimiento predeterminado. Son deudas de la empresa

emisora para los inversores que las han adquirido).

Otras vías, en la se cual se reflejan pasivos estables

mediante el aplazamiento en el pago de impuestos y seguridad

social, que debe analizarse detalladamente antes de emplearse,

ya pudiera dar a entender que la empresa tiene problemas

financieros. Se muestran además los préstamos de los

accionistas, que resultan positivos para reducir los costos

endeudamiento. Se describe por último el capital-riesgo, donde

"las sociedades de capital-riesgo participan como inversores

institucionales interesados en invertir en proyectos, aportando

capital. Es recomendado para "proyectos innovadores o de alta

tecnología, promovidos por empresas medianas con dificultad

para obtener financiación."

El Financiamiento Empresarial en el ámbito temporal.

11

Algunos autores indican que las fuentes de financiamiento se

dividen según los plazos. En este sentido existen fuentes a corto y

largo plazo.

Fuentes de Financiamiento a corto plazo

Las fuentes de financiamiento a corto plazo ambos autores la

definen como: cualquier pasivo originalmente programado para

ser reembolsado dentro de un año y son divididas en cuatro

grupos principales, según Weston, como puede observarse en la

tabla 1, para facilitar su análisis.

Fuentes de Financiamiento a Largo Plazo

La decisión de adquirir nuevos activos trae consigo el incremento

del capital, por eso generalmente, los activos a largo plazo son

financiados con capital a largo plazo.

Los tipos de financiación a largo plazo son: arrendamiento, deuda,

acciones preferentes y comunes, valores convertibles y cupones

de compra y utilidades retenidas y dividendos. Como el

arrendamiento ha sido ya abordado anteriormente, el análisis se

centra ahora, sobre la estructura de capital, la cual "se define

como la composición del pasivo a largo plazo y capital que utiliza

la empresa para financiar sus operaciones". Dicha estructura

recae sobre dos principales tipos de capital:

Análisis del Costo Medio de Capital. Proporciones entre

Fuentes y Tipos de Financiación.

Las principales decisiones a tomar en relación con la política de

financiación tienen que ver con la proporción entre capital y

deuda, con el tipo de deuda a solicitar, con la cobertura de los

riesgos financieros y con el reparto de dividendos.

12

Coste de la deuda: el coste de una fuente de financiación

externa específica se define como "el coste medio anual del

endeudamiento"; y "será aquella tasa (kd) que satisface la

ecuación":

Donde:

FCR es el flujo de caja que entra en la empresa debido a la

deuda. (Principal del préstamo)

FC1, FC2,…FCnson los flujos de dinero que entran y salen de la

empresa como consecuencia de la deuda en los períodos 1,2…n.

En una financiación el primer flujo es positivo (importe recibido en

préstamo) y los restantes son negativos (devolución de préstamos

y pago de intereses. La TIR de una financiación es el coste medio

por periodo. El coste de la deuda es la tasa que iguala la formula

anterior a cero.

Donde:

Po: Fondos recibidos por la firma en el momento actual.

St: Salidas de fondos en el momento t.

Kj: Coste efectivo de la fuente financiera.

n: duración de la operación financiera.

Coste de capital propio

13

El coste de capital propio, "viene dado por el coste de oportunidad

de los accionistas. Se calcula a partir de la tasa de rentabilidad de

las inversiones sin riesgo". Se trata de la "rentabilidad mínima que

esperan los accionistas obtener, para ser recompensados por no

invertir en otras alternativas de inversión".

Cálculo del costo medio del pasivo o costo de capital.

El costo promedio de capital, se encuentra ponderando el costo

de cada tipo específico de capital por las proporciones históricas o

marginales de cada tipo de capital que se utilice. Las

ponderaciones históricas se basan en la estructura de capital

existente de la empresa, en tanto que las ponderaciones

marginales consideran las proporciones reales de cada tipo de

financiamiento que se espera al financiar un proyecto dado.

Ponderaciones históricas: el uso de las ponderaciones

históricas para calcular el costo promedio de capital es bastante

común. La utilización de estas ponderaciones se basa en la

suposición de que la composición existente de fondos, o sea su

estructura de capital, es óptima y en consecuencia se debe

sostener en el futuro. Aunque existe la ponderación histórica a

partir del valor de mercado, aquí solo se aborda la ponderación a

partir del valor en libros.

Ponderaciones de valor en libros: "este supone

que se consigue nuevo financiamiento utilizando exactamente la

misma proporción de cada tipo de financiamiento que la empresa

tiene en la actualidad en su estructura de capital."

Ponderaciones marginales:"La utilización de

ponderaciones marginales implica la ponderación de costos

específicos de diferentes tipos de financiamiento por el porcentaje

de financiamiento total que se espere conseguir con cada método

de las ponderaciones históricas. Al utilizar ponderaciones

marginales se refiere primordialmente a los montos reales de

14

cada tipo de financiamiento que se utiliza. Con este tipo de

ponderación se tiene un proceso real de financiamiento de

proyectos y admite que los fondos realmente se consiguen en

distintas cantidades, utilizando diferentes fuentes de

financiamiento a largo plazo, también refleja el hecho de que la

empresa no tiene mucho control sobre el monto de financiamiento

que se obtiene con el superávit. Una de las críticas que se hace a

la utilización de este sistema, es que no considera las

implicaciones a largo plazo del financiamiento actual de la

empresa."

El costo de capital obtenido, ya sea mediante ponderaciones

históricas o marginales, es el que la gestión financiera ha de

minimizar. Para alcanzar este objetivo, habrá que comparar, en

cada momento, el coste de cada fuente de endeudamiento, con el

coste de los capitales propios. (13)66

2.2.1.2. Teorías de la capacitación

La capacitación proporcionada por el empleador es uno de los tó-

picos donde ha habido más desarrollo teórico en la economía la-

boral durante las últimas décadas. La teoría predominante es la

teoría del capital humano, la cual tiene diversas variantes, pero

también existen algunos desarrollos interesantes del análisis insti-

tucionalista

En las sociedades antiguas no existía ni se concebía un proceso

formal de enseñanza para el trabajo, ya que el conocimiento se

transmitía de manera directa: los más experimentados enseñaban

todo lo necesario para desempeñar un oficio a quienes, a través

de un tiempo de aprendizaje, podían hacerse responsables del

trabajo.

En el contexto de la organización social, económica y religiosa de

los aztecas encontramos que ya existía una educación para el

trabajo en el tepochcalli y el calmecac, comúnmente conocidos

15

como centros de entrenamiento de los jóvenes de la ciudad en las

artes militares, la religión y la disciplina, y que también

desempeñaron el papel de adiestrar a los jóvenes en el trabajo.

Teorías que han influido en las corrientes de la capacitación

Teoría neoclásica

El propósito del entrenamiento es lograr la eficiencia.

Teoría conductista 

El propósito del entrenamiento es proporcionar a directivos,

gerentes y supervisores y las técnicas necesarias para dirigir y

motivar a los subordinados, a fin de que éstos satisfagan sus

necesidades y expectativas.

Teoría sistemática

Hacer que los miembros de la organización interioricen sus

obligaciones y cumplan voluntariamente sus compromisos. 

Teoría clásica

Incrementar los resultados de la organización a través de la

planeación. 

Teoría humanista

Generar aprendizajes y formas de comportamiento en el individuo

para organizar sus esfuerzos e integrarlo en grupos de trabajo. 

Teoría estructuralista

Seleccionar los problemas que obstaculizan el desarrollo de los

subsistemas de la organización que impiden lograr los objetivos

Marco legal de la capacitación

16

En la actualidad la capacitación es un elemento necesario para salir

del subdesarrollo, la herramienta primordial para poder rebajar la

brecha del conocimiento y lograr el crecimiento empresarial. Para

alcanzar parte de ello, se ha dictado la Ley Nº 29498 publicada en

el Diario Oficial El Peruano el 19 de enero de 2010, por la cual se

aprobó la Ley de Promoción a la Inversión en Capital Humano.

Dicha norma tiene como objeto el promover el desarrollo del capital

humano, por medio de la capacitación continua de los trabajadores,

mejorando así sus capacidades productivas y contribuyendo al

fortalecimiento de la competitividad del sector productivo nacional.

El artículo 2º de la mencionada norma sustituye el texto del inciso ll)

del artículo 37 de la Ley del Impuesto a la Renta, introduciendo

como gasto vinculado al personal además de los servicios de salud,

recreativos, culturales y educativos a la capacitación.

De esta manera, se incluye un párrafo que señala que las sumas

destinadas a la capacitación del personal podrán ser deducidas

como gasto hasta por un monto máximo equivalente a cinco por

ciento (5%) del total de los gastos deducidos en el ejercicio.

Se señala igualmente en dicha norma que las empresas que se

acojan a este mecanismo de deducción del gasto por capacitación

deberán acreditar ante el fisco, mediante la documentación

correspondiente, los gastos de capacitación sujetos a la deducción

en que han incurrido en el ejercicio. Además, se deberá presentar al

Ministerio de Trabajo un programa de capacitación con carácter de

declaración jurada y sin costo alguno.

Esta modificatoria (publicada el 19 de Enero de 2010) empezará a

regir a partir del 01 de enero de 2011, toda vez que se trata de una

modificatoria a la Ley del Impuesto a la Renta, el cual es un

impuesto de periodicidad anual.

17

Esperemos que cuando se apruebe el Reglamento, éste contenga

lineamientos y normatividad aplicables para que la capacitación sea

mayoritaria en beneficio de las empresas, los trabajadores y

finalmente el país. Por lo menos es un primer paso que permitirá

más adelante invertir en capital humano para lograr el fomento de la

competitividad que tanta falta nos hace.

El proceso actual de la capacitación

Las acciones del proceso de capacitación están dirigidas al

mejoramiento de la calidad de los recursos humanos, y buscan

mejorar habilidades, incrementar conocimientos, cambiar actitudes

y desarrollar al individuo. El objetivo central es generar procesos de

cambio para cumplir las metas de la organización.

La capacitación se sustenta en un marco teórico que intenta ejercer

su influencia en la constitución de los propósitos, de acuerdo con

los valores y objetivos de la organización. Son varias las teorías que

históricamente han influido sobre los diversos enfoques de la

capacitación, cada una de ellas dirigida a relevar diferentes niveles

o áreas de la organización. Se han hecho explícitos sus propósitos

y objetivos centrales, y puede decirse que han gozado, en su

momento, de un éxito relativo.

Sin embargo, el desarrollo tecnológico y organizacional va dejando

atrás la vigencia de esas teorías, por lo que también puede decirse

que cada teoría nueva es, en cierto modo, una adaptación de la

anterior, intentando así "acomodarse" a las nuevas circunstancias y

exigencias.

Respecto de la capacitación, se reconoce la importancia de esta

para introducir un cambio de actitudes y conductas que promuevan

la creación de una nueva cultura laboral, y para elevar la

productividad de los trabajadores y de las empresas,

18

Hoy en día, los procesos productivos no sólo requieren de equipos y

tecnología de punta compatibles con el aprovechamiento productivo

de la mano de obra, sino también de nuevas formas de gestión,

organización y capacitación para el trabajo productivo, las cuales,

además de propiciar un uso racional y eficiente de los recursos

disponibles en las empresas, así como el respeto al medio

ambiente, sean capaces de estimular la capacidad de innovación, el

potencial creativo y la superación intelectual de los trabajadores.

La transformación productiva y organizacional implica que tanto

trabajadores como empresarios adquieran y actualicen, permanente

y respectivamente, conocimientos, habilidades y destrezas, tanto

para el trabajo como para la actividad empresarial.

La capacitación, además de ser una fuente fundamental de

productividad y eficiencia en las empresas, de mejores condiciones

de trabajo y remuneración para los trabajadores, inculca valores

como los de responsabilidad, solidaridad, superación continua,

capacidad de adaptación al cambio y trabajo en equipo, entre otros.

En el proceso de capacitación, el trabajador encuentra el medio

para ejercer plenamente su libertad con responsabilidad para su

propia realización y, en consecuencia, la de su sociedad, proceso

básico que se debe dar a partir de las familias, las escuelas, los

sindicatos y los propios centros de trabajo.(14)

2.2.1.3. Teorías de la rentabilidad

Rentabilidad es una noción que se aplica a toda acción económica

en la que se movilizan unos medios, materiales, humanos y finan-

cieros con el fin de obtener unos resultados. En la literatura econó-

mica, aunque el término rentabilidad se utiliza de forma muy variada

y son muchas las aproximaciones doctrinales que inciden en una u

otra faceta de la misma, en sentido general se denomina rentabili-

dad a la medida del rendimiento que en un determinado periodo de

tiempo producen los capitales utilizados en el mismo. Esto supone

19

la comparación entre la renta generada y los medios utilizados para

obtenerla con el fin de permitir la elección entre alternativas o juzgar

la eficiencia de las acciones realizadas, según que el análisis reali-

zado sea a priori o a posteriori...

Teoría de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de Markowitz

Markowitz avanza con una nueva teoría, indicando que el inversor

diversificará su inversión entre diferentes alternativas que ofrezcan

el máximo valor de rendimiento actualizado. Para fundamentar esta

nueva línea de trabajo se basa en la ley de los grandes números

indicando que el rendimiento real de una cartera será un valor

aproximado a la rentabilidad media esperada. La observancia de

esta teoría asume que la existencia de una hipotética cartera con

rentabilidad máxima y con riesgo mínimo que, evidentemente sería

la óptima para el decisor financiero racional.

Es por ello, que con esta teoría concluye que la cartera con máxima

rentabilidad actualizada no tiene por qué ser la que tenga un nivel

de riesgo mínimo. Por lo tanto, el inversor financiero puede

incrementar su rentabilidad esperada asumiendo una diferencia

extra de riesgo o, lo que es lo mismo, puede disminuir su riesgo

cediendo una parte de su rentabilidad actualizada esperada.

Teoría de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de mercado

de Huarpe

El modelo de mercado de Sharpe (1963) surgió como un caso

particular del modelo diagonal del mismo autor que, a su vez, fue el

resultado de un proceso de simplificación que Sharpe realizó del

modelo pionero de su maestro Markowitz.

Sharpe consideró que el modelo de Markowitz implicaba un

dificultoso proceso de cálculo ante la necesidad de conocer de

forma adecuada todas las covarianzas existentes entre cada pareja

de títulos. Para evitar esta complejidad, Sharpe propone relacionar

la evolución de la rentabilidad de cada activo financiero con un

20

determinado índice, normalmente macroeconómico, únicamente.

Este fue el denominado modelo diagonal, debido a que la matriz de

varianzas y covarianzas sólo presenta valores distintos de cero en

la diagonal principal, es decir, en los lugares correspondientes a las

varianzas de las rentabilidades de cada título.

Como se ha indicado, el modelo de mercado es un caso particular

del diagonal. Dicha particularidad se refiere al índice de referencia

que se toma, siendo tal el representativo de la rentabilidad periódica

que ofrece el mercado de valores. (15).

2.2.2. Marco Conceptual

2.2.2.1. Marco Conceptual del Financiamiento

Se designa con el término de Financiamiento al conjunto de

recursos monetarios financieros que se destinarán a para llevar a

cabo una determinada actividad o proyecto económico. La principal

particularidad es que estos recursos financieros son generalmente

sumas de dinero que llegan a manos de las empresas, o bien de

algunas gestiones de gobierno, gracias a un préstamo y sirven para

complementar los recursos propios. En tanto, en el caso de los

gobiernos, una determinada gestión puede solicitarla ante un

organismo financiero internacional para poder hacer frente a un

déficit presupuestario grave.

CLASIFICACIÓN DE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO

FUENTES INTERNAS

Dentro de las fuentes de financiamiento internas sobresalen las

aportaciones de los socios (capital social). El cual se divide en dos

grupos:

CAPITAL SOCIAL COMÚN

Es aquel aportado por los accionistas fundadores y por los que

puede intervenir en el manejo de la compañía. Participa el mismo y

tiene la prerrogativa de intervenir en la administración de la 21

empresa, ya sea en forma directa o bien, por medio de voz y voto

en las asambleas generales de accionistas, por si mismo o por

medio de representantes individuales o colectivos.

Principales Características

Tienen derecho de voz y voto en las asambleas generales de

accionistas.

El rendimiento de su inversión depende de la generación de

utilidades.

Pueden participar directamente en la administración de la

empresa.

En caso de disolución de la sociedad, recuperarán su inversión

luego de los acreedores y después de los accionistas preferentes

hasta donde alcance el capital contable en relación directa a la

aportación de cada accionista.

Participa de las utilidades de la empresa en proporción directa

a la aportación de capital.

Es responsable por lo que suceda en la empresa hasta por el

monto de su aportación accionaria.

Recibirá el rendimiento de su inversión (dividendos) sólo si la

asamblea general de accionistas decreta el pago de dividendos.

Casi nunca recibe el 100% del rendimiento de la inversión por

vía de los dividendos, por que destinan cierto porcentaje a

reservas y utilidades retenidas.

Formas de aportar este tipo de capital

Por medio de aportaciones ya sea al inicio de la empresa o

posteriormente a su creación.

Por medio de la capitalización de las utilidades de operación

retenidas.

CAPITAL SOCIAL PREFERENTE

22

Es aportado por aquellos accionistas que no se desea que

participen en la administración y decisiones de la empresa, si se

les invita para que proporcionen recursos a largo plazo, que no

impacten el flujo de efectivo en el corto plazo.

Dada su permanencia a largo plazo y su falta de participación en

la empresa, el capital preferente es asimilable a un pasivo a largo

plazo, pero guardando ciertas diferencias entre ellos.

• Por otro lado, el financiamiento se divide en financiamiento a

corto plazo y financiamiento a largo plazo. El Financiamiento a

corto plazo, está conformado por:

✓ Crédito comercial: Es el uso que se le hace a las cuentas por

pagar de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como

los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento

de inventario como fuentes de recursos.

✓ Crédito bancario: Es un tipo de financiamiento a corto plazo que

las empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales

establecen relaciones funcionales.

✓ Pagaré: Es un instrumento negociable, es una "promesa"

incondicional por escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por

el formulante del pagaré, en donde se compromete a pagar a su

presentación, en una fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta

cantidad de dinero junto con los intereses a una tasa especificada a

la orden y al portador.

✓ Línea de crédito: Significa dinero siempre disponible en el banco,

pero durante un período convenido de antemano.

✓ Papeles comerciales: Esta fuente de financiamiento a corto plazo,

consiste en los pagarés no garantizados de grandes e importantes

empresas que adquieren los bancos, las compañías de seguros, los

23

fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean

invertir a corto plazo sus recursos temporales excedentes.

✓ Financiamiento por medio de la cuentas por cobrar: Consiste en

vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de

ventas o comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio

negociado previamente, con el fin de conseguir recursos para

invertirlos en ella.

✓ Financiamiento por medio de los inventarios: Para este tipo de

financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como garantía

de un préstamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de tomar

posesión de esta garantía, en caso de que la empresa deje de

cumplir .

El Financiamiento a largo plazo, está conformado por:

❖ Hipoteca: Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del

prestamista (acreedor) a fin de garantizar el pago del préstamo.

❖ Acciones: Es la participación patrimonial o de capital de un

accionista, dentro de la organización a la que pertenece.

❖ Bonos: Es un instrumento escrito certificado, en el cual el

prestatario hace la promesa incondicional, de pagar una suma

especificada y en una fecha determinada, junto con los intereses

calculados a una tasa determinada y en fechas determinadas.

❖ Arrendamiento Financiero: Contrato que se negocia entre el

propietario de los bienes (acreedor) y la empresa (arrendatario), a la

cual se le permite el uso de esos bienes durante un período

determinado y mediante el pago de una renta específica, las

estipulaciones pueden variar según sea la situación y las

necesidades de cada una de las partes .

• Es por ello, que en nuestros países existe un gran número de

instituciones de financiamiento de tipo comunitario, privado, público e

24

internacional. Estas instituciones otorgan créditos de diverso tipo, a

diferentes plazos, a personas y organizaciones. Estas instituciones se

clasifican como:

1. Instituciones financieras privadas: bancos, sociedades

financieras, asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la

vivienda, cooperativas de ahorro y crédito que realizan intermediación

financiera con el público.

2. Instituciones financieras públicas: bancos del Estado, cajas

rurales de instituciones estables. Estas instituciones se rigen por sus

propias leyes, pero están sometidas a la legislación financiera de cada

país y al control de la superintendencia de bancos.

3. Entidades financieras: este Es el nombre que se le da a las

organizaciones que mantiene líneas de crédito para proyectos de

desarrollo y pequeños proyectos productivos a favor de las

poblaciones pobres. Incluyen los organismos internacionales, los

gobiernos y las ONG internacionales o nacionales.

• Así mismo, el financiamiento posee ciertas fuentes de obtención,

como son:

• Los ahorros personales: Para la mayoría de los negocios, la

principal fuente de capital, proviene de ahorros y otras formas de

recursos personales. Frecuentemente, también se suelen utilizar las

tarjetas de crédito para financiar las necesidades de los negocios.

• Los amigos y los parientes: Las fuentes privadas como los amigos

y la familia, son otra opción de conseguir dinero. Éste se presta sin

intereses o a una tasa de interés baja, lo cual es muy benéfico para

iniciar las operaciones.

• Bancos y uniones de crédito: Las fuentes más comunes de

financiamiento son los bancos y las uniones de crédito. Tales

instituciones proporcionarán el préstamo, solo si usted demuestra que

su solicitud está bien justificada.

25

• Las empresas de capital de inversión: Estas empresas prestan

ayuda a las compañías que se encuentran en expansión y/o

crecimiento, a cambio de acciones o interés parcial en el negocio.

(16).

2.2.2.2. Marco Conceptual de la Capacitación

La capacitación es una herramienta fundamental para la

Administración de Recursos Humanos, es un proceso planificado,

sistemático y organizado que busca modificar, mejorar y ampliar los

conocimientos, habilidades y actitudes del personal nuevo o actual,

como consecuencia de su natural proceso de cambio, crecimiento y

adaptación a nuevas circunstancias internas y externas.

La capacitación mejora los niveles de desempeño y es considerada

como un factor de competitividad en el mercado actual. A

continuación se presentan algunos conceptos sobre Capacitación

de personal:

La capacitación consiste en proporcionar a los empleados, nuevos o

actuales, las habilidades necesarias para desempeñar su trabajo.

Proceso de enseñanza de las aptitudes básicas que los nuevos

empleados necesitan para realizar su trabajo.” (Gary Dessler, 1998)

Actitudes del personal en conductas produciendo un cambio

positivo en el desempeño de sus tareas. El objeto es perfeccionar al

trabajador en su puesto de trabajo." (Aquino y otros, 1997)

La capacitación se considera como un proceso a corto plazo, en

que se utiliza un procedimiento planeado, sistemático y organizado,

que comprende un conjunto de acciones educativas y

administrativas orientadas al cambio y mejoramiento de

conocimientos, habilidades y actitudes del personal, a fin de

propiciar mejores niveles de desempeño compatibles con las

exigencias del puesto que desempeña, y por lo tanto posibilita su

desarrollo personal, así como la eficacia, eficiencia y efectividad

empresa rial a la cual sirve.” 26

Es un proceso educativo a corto plazo, aplicado de manera

sistemática y organizada, mediante el cual las personas aprenden

conocimientos, actitudes y habilidades, en función de objetivos

definidos. El entrenamiento implica la transmisión de conocimientos

específicos relativos al trabajo, actitudes frente a aspectos de la

organización, de la tarea y del ambiente, y desarrollo de

habilidades. Cualquier tarea, ya sea compleja o sencilla, implica

necesariamente estos tres aspectos.

Aunque la capacitación (termino que se emplea como sinónimo de

entrenamiento) auxilia los miembros de una organización a

desempeñar su trabajo actual, sus beneficios pueden prolongarse

toda su vida laboral y pueden contribuir al desarrollo de esa persona

para cumplir con futuras responsabilidades. Las actividades de

desarrollo, por otra parte, ayudan al individuo en el manejo de

responsabilidades futuras, independientes de las actuales. Como

resultado de esta situación, la diferencia entre capacitación y

desarrollo no siempre es muy clara o nítida. Muchos programas que

se inician solo para capacitar a un empleado concluyen anudándolo

a su desarrollo e incrementando su potencial como empleado de

nivel ejecutivo (17).

• Lo que entienden por el concepto de capacitación diversos autores

relacionados con el tema:

". . . es toda acción organizada y evaluable que se desarrolla en una

empresa para modificar, mejorar y ampliar los conocimientos,

habilidades y actitudes del personal en conductas produciendo una

cambio positivo en el desempeño de sus tareas. . . El objeto es

perfeccionar al trabajador en su puesto de trabajo." (Aquino y otros,

1997)

"La capacitación esta orientada a satisfacer las necesidades que las

organizaciones tienen de incorporar conocimientos, habilidades y

actitudes en sus miembros, como parte de su natural proceso de

cambio, crecimiento y adaptación a nuevas circunstancias internas

y externas. . . Compone uno de los campos mas dinámicos de lo

27

que en términos generales se ha llamado, educación no formal."

(Blake, O., 1997)

"La capacitación es, potencialmente, un agente de cambio y de

productividad en tanto sea capaz de ayudar a la gente a interpretar

las necesidades del contexto y a adecuar la cultura, la estructura y

la estrategia (en consecuencia el trabajo) a esas necesidades"

(Gore, E., 1998)

"El término capacitación se utiliza con frecuencia de manera casual

para referirse a la generalidad de los esfuerzos iniciados por una

organización para impulsar el aprendizaje de sus miembros. . . Se

orienta hacia la cuestiones de desempeño de corto plazo."

(Bohlander, G. y otros; 1999)

"Actividades que enseñan a los empleados la forma de desempeñar

su puesto actual." (Davis, K. y otros; 1992)

"La capacitación consiste en una actividad planeada y basada en

necesidades reales de una empresa u organización y orientada

hacia un cambio en los conocimientos, habilidades y actitudes del

colaborador. La capacitación es la función educativa de una

empresa u organización por la cual se satisfacen necesidades

presentes y se prevén necesidades futuras respecto de la

preparación y habilidad de los colaboradores." (Siliceo; 1996)

• Como conclusión se puede llegar al siguiente termino: La

capacitación es una herramienta fundamental para la

Administración de Recursos Humanos, que ofrece la posibilidad de

mejorar la eficiencia del trabajo de la empresa, permitiendo a su vez

que la misma se adapte a las nuevas circunstancias que se

presentan tanto dentro como fuera de la organización. Proporciona

a los empleados la oportunidad de adquirir mayores aptitudes,

conocimientos y habilidades que aumentan sus competencias, para

desempeñarse con éxito en su puesto. De esta manera, también

resulta ser una importante herramienta motivadora.

28

2.2.2.3. Marco Conceptual de la Rentabilidad

Rentabilidad es una noción que se aplica a toda acción económica

en la que se movilizan unos medios, materiales, humanos y

financieros con el fin de obtener unos resultados. En la literatura

económica, aunque el término rentabilidad se utiliza de forma muy

variada y son muchas las aproximaciones doctrinales que inciden

en una u otra faceta de la misma, en sentido general se denomina

rentabilidad a la medida del rendimiento que en un determinado

periodo de tiempo producen los capitales utilizados en el mismo.

Esto supone la comparación entre la renta generada y los medios

utilizados para obtenerla con el fin de permitir la elección entre

alternativas o juzgar la eficiencia de las acciones realizadas, según

que el análisis realizado sea a priori o a posterior (18).

• LA RENTABILIDAD EN EL ANÁLISIS CONTABLE

La importancia del análisis de la rentabilidad viene determinada

porque, aun partiendo de la multiplicidad de objetivos a que se

enfrenta una empresa, basados unos en la rentabilidad o beneficio,

otros en el crecimiento, la estabilidad e incluso en el servicio a la

colectividad, en todo análisis empresarial el centro de la discusión

tiende a situarse en la polaridad entre rentabilidad y seguridad o

solvencia como variables fundamentales de toda actividad

económica. Así, para los profesores Cuervo y Rivero (1986: 19) la

base del análisis económico-financiero se encuentra en la

cuantificación del binomio rentabilidad-riesgo, que se presenta

desde una triple funcionalidad:

• Análisis de la rentabilidad.

• Análisis de la solvencia, entendida como la capacidad de la

empresa para satisfacer sus obligaciones financieras (devolución

de principal y gastos financieros), consecuencia del

endeudamiento, a su vencimiento.

29

• Análisis de la estructura financiera de la empresa con la finalidad

de comprobar su adecuación para mantener un desarrollo estable

de la misma.

Es decir, los límites económicos de toda actividad empresarial son

la rentabilidad y la seguridad, normalmente objetivos

contrapuestos, ya que la rentabilidad, en cierto modo, es la

retribución al riesgo y, consecuentemente, la inversión más

segura no suele coincidir con la más rentable. Sin embargo, es

necesario tener en cuenta que, por otra parte, el fin de solvencia o

estabilidad de la empresa está íntimamente ligado al de

rentabilidad, en el sentido de que la rentabilidad es un

condicionante decisivo de la solvencia, pues la obtención de

rentabilidad es un requisito necesario para la continuidad de la

empresa (18).

• CONSIDERACIONES PARA CONSTRUIR INDICADORES DE

RENTABILIDAD

En su expresión analítica, la rentabilidad contable va a venir

expresada como cociente entre un concepto de resultado y un

concepto de capital invertido para obtener ese resultado. A este

respecto es necesario tener en cuenta una serie de cuestiones en

la formulación y medición de la rentabilidad para poder así

elaborar un ratio o indicador de rentabilidad con significado.

1. Las magnitudes cuyo cociente es el indicador de rentabilidad

han de ser susceptibles de expresarse en forma monetaria.

2. Debe existir, en la medida de lo posible, una relación causal

entre los recursos o inversión considerados como denominador y

el excedente o resultado al que han de ser enfrentados.

3. En la determinación de la cuantía de los recursos invertidos

habrá de considerarse el promedio del periodo, pues mientras el

resultado es una variable flujo, que se calcula respecto a un

30

periodo, la base de comparación, constituida por la inversión, es

una variable stock que sólo informa de la inversión existente en un

momento concreto del tiempo. Por ello, para aumentar la

representatividad de los recursos invertidos, es necesario

considerar el promedio del periodo.

4. Por otra parte, también es necesario definir el periodo de

tiempo al que se refiere la medición de la rentabilidad

(normalmente el ejercicio contable), pues en el caso de breves

espacios de tiempo se suele incurrir en errores debido a una

periodificación incorrecta.

• NIVELES DE ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD EMPRESARIAL

Aunque cualquier forma de entender los conceptos de resultado e

inversión determinaría un indicador de rentabilidad, el estudio de

la rentabilidad en la empresa lo podemos realizar en dos niveles,

en función del tipo de resultado y de inversión relacionada con el

mismo que se considere:

• Así, tenemos un primer nivel de análisis conocido como

rentabilidad económica o del activo, en el que se relaciona un

concepto de resultado conocido o previsto, antes de intereses,

con la totalidad de los capitales económicos empleados en su

obtención, sin tener en cuenta la financiación u origen de los

mismos, por lo que representa, desde una perspectiva económica,

el rendimiento de la inversión de la empresa.

• Y un segundo nivel, la rentabilidad financiera, en el que se

enfrenta un concepto de resultado conocido o previsto, después

de intereses, con los fondos propios de la empresa, y que

representa el rendimiento que corresponde a los mismos.

La relación entre ambos tipos de rentabilidad vendrá definida por

el concepto conocido como apalancamiento financiero, que, bajo

el supuesto de una estructura financiera en la que existen

31

capitales ajenos, actuará como amplificador de la rentabilidad

financiera respecto a la económica siempre que esta última sea

superior al coste medio de la deuda, y como reductor en caso

contrario(18).

Tipos de rentabilidad

Existen dos tipos de rentabilidad:

La rentabilidad económica

La rentabilidad económica o de la inversión es una medida,

referida a un determinado periodo de tiempo, del rendimiento de

los activos de una empresa con independencia de la financiación

de los mismos. A la hora de definir un indicador de rentabilidad

económica nos encontramos con tantas posibilidades como

conceptos de resultado y conceptos de inversión relacionados

entre sí. Sin embargo, sin entrar en demasiados detalles

analíticos, de forma genérica suele considerarse como concepto

de resultado el Resultado antes de intereses e impuestos, y como

concepto de inversión el Activo total a su estado medio.

Resultado antes de intereses e impuestos

RE = Activo total a su estado medio

El resultado antes de intereses e impuestos suele identificarse

con el resultado del ejercicio prescindiendo de los gastos

financieros que ocasiona la financiación ajena y del impuesto de

sociedades. Al prescindir del gasto por impuesto de sociedades

se pretende medir la eficiencia de los medios empleados con

independencia del tipo de impuestos, que además pueden variar

según el tipo de sociedad.

La rentabilidad financiera

32

La rentabilidad financiera o de los fondos propios, denominada en

la literatura anglosajona return on equity (ROE), es una medida,

referida a un determinado periodo de tiempo, del rendimiento

obtenido por esos capitales propios, generalmente con

independencia de la distribución del resultado.

Para el cálculo de la rentabilidad financiera, a diferencia de la

rentabilidad económica, existen menos divergencias en cuanto a

la expresión de cálculo de la misma. La más habitual es la

siguiente:

Resultado neto

RF = Fondo Propios a su estado medio

Como concepto de resultado la expresión más utilizada es la de

resultado neto, considerando como tal al resultado del ejercicio.

2.2.3. Marco Legal

Ley Nº 28015 – Ley de promoción y formalización de la micro y

pequeña empresa

Esta ley fue promulgada el 3 de Julio del 2003y tiene por objeto la

promoción de la competitividad, formalización y desarrollo de las

micro y pequeñas empresas para incrementar el empleo

sostenible, su productividad y rentabilidad, su contribución al

Producto Bruto Interno, la ampliación del mercado interno y las

exportaciones y su contribución a la recaudación tributaria.

Asimismo en su artículo Nº 02 define al micro y pequeña empresa

como la unidad económica constituida por una persona natural o

jurídica, bajo cualquier forma de organización o gestión

empresarial contemplada en la legislación vigente, que tiene como

objeto desarrollar actividades de extracción, transformación,

producción, comercialización de bienes o prestación de servicios.

33

Cuando esta Ley hace mención a la sigla MYPE, se está

refiriendo a las Micro y Pequeñas Empresas, las cuales no

obstante tener tamaños y características propias, tienen igual

tratamiento en la presente Ley, con excepción al régimen laboral

que es de aplicación para las Microempresas. Según la presente

Ley las MYPEs deben reunir las siguientes características:

El número total de trabajadores:

• La microempresa abarca de uno (1) hasta 10 trabajadores

inclusive.

• La pequeña empresa abarca de uno (1) hasta 50 trabajadores

inclusive.

Niveles de ventas anuales:

• La microempresa hasta el monto máximo de 150 Unidades

Impositivas Tributarias – UIT

La pequeña empresas partir de monto máximo señalado para las

microempresas y hasta 850 Unidades Impositivas Tributarias –

UIT.

Por otro parte, en su artículo Nº 28, en cuanto al acceso al

financiamiento, el Estado promueve el acceso de las MYPE al

mercado financiero y al mercado de capitales, fomentando la

expansión, solidez y descentralización de dichos mercados.

Al mismo tiempo, promueve el fortalecimiento de las instituciones

de micro finanzas supervisadas por la Superintendencia de Banca

y Seguros. Asimismo, facilita el acercamiento entre las entidades

que no se encuentran reguladas y que puedan proveer servicios

financieros a las MYPE y la entidad reguladora, a fin de propender

a su incorporación al sistema financiero (19).

34

3. HIPÓTESIS DE LA INVESTIGACIÓN

3.1.Hipótesis General

Si existe relación significativa entre el financiamiento y la

rentabilidad de las MYPEs del sector comercio rubro de librerías

del distrito de Talara.

3.2.Hipótesis especificas

Las características del financiamiento están vinculadas

positivamente en las MYPES en el sector de servicios, rubro

librerías en la ciudad de Talara 2012.

Las características de la capacitación están vinculadas

positivamente en las MYPES en el sector de servicios, rubro

librerías en la ciudad de Talara 2012.

Las características de la rentabilidad están vinculadas

positivamente en las MYPES en el sector de servicios, rubro

librerías en la ciudad de Talara 2012.

4. METODOLOGÍA

4.1.Tipo y nivel de investigación

El tipo y nivel de investigación es descriptiva no experimental

4.2.Diseño de la investigación

El diseño de la investigación corresponde a una investigación

no experimental descriptiva correlacional y su diseño es

X Y.

Donde:

La variable X es la variable independiente (Financiamiento)

La variable Y es la variable dependiente (Rentabilidad)

La flecha es la relación o asociación.

4.3.Población y muestra

4.3.1. Población:

35

La población esta formada por 6 MYPEs del sector comercio –

rubro venta útiles escolares y de oficina, las mismas que están

ubicadas en las calles principales del casco urbano de Talara del

distrito de Pariñas

4.3.2. Muestra:

No todos los componentes de la población se muestran llanos

para apoyar con la información, por lo que la muestra

seleccionada para realizar el trabajo de investigación es de 4

MYPEs

4.4.Definición y operacionalización:

Variable independiente: Financiamiento

Definición conceptual:

La provisión de financiamiento eficiente y afectivo ha sido

reconocida como un factor clave para asegurar que aquellas

empresas con potencial de crecimiento puedan expandirse y ser

más competitivas. Las dificultades de acceso al crédito no se

refieren simplemente al hecho de que no se puedan obtener fondos

a través del sistema financiero; de hecho cabría esperar que si esto

no se soluciona, no todos los proyectos serían automáticamente

financiados. Las dificultades ocurren en situaciones en las cuáles

un proyecto que es viable y rentable no es llevado a cabo (o es

restringido) porque la empresa no obtiene fondos del mercado. (7)

Definición operacional:

Solicitud del crédito

Revisión de expedientes

Cruce de información con centrales de riesgos

Aprobación del crédito

Atención del crédito

36

Variable dependiente: Rentabilidad

Definición conceptual:

La rentabilidad es uno de los conceptos más importantes en las

empresas modernas y más utilizado por la comunidad de

negocios. La rentabilidad es lo que buscan los inversores al

invertir sus ahorros en las empresas. La rentabilidad es, al menos

una parte, de lo que busca el management con sus decisiones

directivas. La rentabilidad es lo que miden los inversores al decidir

si reinvierten sus ahorros en una determinada compañía, o si, por

el contrario, retiran sus fondos. La rentabilidad es, probablemente,

uno de los conceptos menos comprendidos por quienes lo utilizan

a diario.

En el imaginario popular, un emprendimiento que logra producir

ingresos mayores que sus costos, generando resultados positivos,

se considera un emprendimiento rentable. (12)

Definición operacional:

Dado que no ha sido posible tener acceso a los estados

financieros de las MYPEs en estudio, no se ha podido calcular la

rentabilidad empresarial en base a ratios financieros: por tal

motivo, operacionalmente la rentabilidad lo hemos definido de la

siguiente manera:

Baja rentabilidad : 0.1 a 10%

Mediana rentabilidad : 10.1 a

30%

Alta rentabilidad : 30.1% a más

4.5.Procedimiento de recolección de datos:

Para el desarrollo de la presente investigación, se efectuó trabajo

de campo, visitando a las MYPEs de la muestra, con el objetivo

37

de obtener información sobre las mismas, luego mediante

paquetes de análisis estadísticos se consolidó la información por

ítems específicos

4.6.Técnicas e instrumentos:

4.6.1. Técnicas:

En la presente investigación se ha empleado la técnica de la

encuesta

4.6.2. Instrumentos:

Para recoger la información pertinente a la investigación, se ha

utilizado el instrumento del cuestionario con preguntas cerradas y

abiertas

4.7.Plan de análisis:

En el desarrollo de la investigación se hará un análisis descriptivo-

correlacional, se utilizará tablas de frecuencias múltiples y gráficos

de frecuencia, seguidamente se hará un análisis correlacional

utilizando la prueba de Chi cuadrado con un nivel de significación

de 5%, nivel de confianza de 95% y un margen de error de 5%.

Para procesar los datos se utilizará el programa Microsoft Excel.

5. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

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microempresas (1997 - 2004). ). [Citada 2008 Set 20]. Disponible

desde

:http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/e

mp/finpyme.htm

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[Citada 2008 Set 1]. Disponible desde:

http://www.monografias.com/trabajos58/formacion-mypes/formaci

on-mypes.shtml

38

(3) Mendívil J. Análisis y propuestas para la formalización de los

micros y pequeñas empresas. [Citada 2008 Ene 12].Disponible

desde: http://www.monografias.com/trabajos41/formalizacion-

pymes/formalizacion-pymes2.shtml

(4) Alvarado Javier y Federico Ugaz. “Retos del financiamiento

rural: construcción de instituciones y crédito informal, (Lima,

mayo, 1998.), [Citada 2008 Abr. 5]. Disponible desde:

http://www.grade.org.pe/download/docs/GRADE%20Informe

%20Final%20Cepal.p

(5) Ponjuán G. Introducción de las técnicas gerenciales en la

practica de las organizaciones de información [citada 2010 abril

14]. S/F Disponible desde:

http://www.congreso-info.cu/Userfiles/File/Info/Info97/Ponencias/1

87.pdf

(6) Aguilar. “el financiamiento de las micro y pequeñas empre-

sas. (Monografías de Internet).Puno. Nacional; 2004”. [Citada

2006 oct. 8]. [Alrededor de 10 pantallas Disponible desde:

http://legacy.netlibrary.com/

(7) Hernández. Fortalecimiento de las MYPEs para la

Competitividad. San Martín. (Monografías de Internet). San

Martín: editorial edígrabe; 2002. [Citada 2004 oct. 10].Alrededor

de 15 pantallas]. Disponible desde: http://legacy.netlibrary.com/.

(8) Alarcón A. Teoría sobre la estructura financiera. [Citada 2008

Set 1]. Disponible desde:

http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/cu/2007/aaa-finhot.htm.

(9) Acceso a crédito y brecha de ingreso: Evidencia empírica del

caso ecuatoriano. [Monografía en Internet]. Lima: 2008/04 [citada

2010 Mar 28].Disponible desde:

39

http://www.monografias.com/trabajos-pdf/acceso-credito-brecha-

ingreso/acceso-credito-brecha-ingreso.pdf

(10) Herrera Suárez y Soto. Fuentes de financiamiento en época

de crisis - Observatorio de la Economía Latinoamericana. [Citada

2010 Ene 12]. Disponible desde:

http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/mx/2006/ghs.htm

(11) EDYFICAR. Entidad Financiera Especializada en Micro fi-

nanzas, Memoria Anual 2004. [Citada 2010 Mar

28].http://www.grade.org.pe/download/docs/GRADE%20Informe

%20Final%20Cepal.pdf

(12) Financiamiento a corto plazo. [Citada 2010 Abr 5].

Disponible desde:

http://www.trabajo.com.mx/financiamientos_a_corto_plazo.htm.

(13) Sánchez Ballesta, Juan Pedro (2002): "Análisis de

Rentabilidad de la empresa", [citada 2010 Abr 7] 5campus.com,

Análisis contable Disponible desde:

http://www.5campus.com/leccion/anarenta

(14) Sánchez J. Análisis de la rentabilidad de la empresa. 2002.

[citada 2008 Jul18]. Disponible desde:

http://www.google.com.pe/search?

hl=es&q=teorias+de+la+rentabilidad+economica&start=0&sa=N

(15) Chacaltana J. Capacitación laboral proporcionada por las

empresas: El caso peruano. 2005. [citada 2010 Set 5]. Disponible

desde: http://www.consorcio.org/CIES/html/pdfs/pm0324.pdf.

(16) Ferruz L. La rentabilidad y el riesgo. España: 2000. [Citada

2008 Jul 18]. Disponible desde:

http://ciberconta.unizar.es/LECCION/fin010/000F2.HTM.

(17) Pérez L. y Campillo F. Financiamiento. [Citada2008 Mar

13]. Disponible desde:

40

http://www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/financiamiento/financi

amiento.htm

(18) Edgardo Frigo ¿Qué es la capacitación, y qué gana una

organización al capacitar a su personal? [Citada 2010 Febr.

4].Disponible desde:

http://www.forodeseguridad.com/artic/rrhh/7011.htm

(19) Cárdenas P. LA SEMANA ECONOMICA, Financiamiento

de las Pymes: un compromiso de todos. Febrero 2005 [citada

2010 Abril 14]. Disponible desde:

http://www.asobancaria.com/upload/docs/docPub2462_2.pdf

6. ANEXOS

6.1.Cronograma

ACTIVIDADESFECHA

INICIO TERMINO

Elaboración del Proyecto de Tesis 16/04-2011 20/05/2011

Preparación hasta revisión de lectura del

Proyecto22/06/2011 27/07/2011

Recolección de datos para el Proyecto de

Tesis15/09/2011 20/10/2011

Resultados y conclusiones del Proyecto

de Tesis15/11/2011 23/12/2011

Elaboración del Proyecto Final de Tesis. 10/03/2012 25/03/2012

6.2.Presupuesto

41

6.2.1. Bienes:

DETALLE CANTIDADUNIDAD

MEDIDA

PRECIO

UNITARIO TOTAL

Papel bond 80 gr 1 ciento 12.00 12.00

Resaltador 1 unidad 3.00 3.00

Dispositivo USB 1 unidad 40.00 40.00

TOTAL 55.00 55.00

6.2.2. Servicios

DETALLE CANTIDADUNIDAD

MEDIDA

PRECIO

UNITARIO TOTAL

DETALLE

Impresiones 40 unidad 0.50 20.00

Fotocopiado 20 unidad 0.10 2.00

Empastado

Internet 20 horas 1.00 20.00

Movilidad 5 unidad 0.80 4.00

Asesoría

TOTAL 2.40 46.00

42

43