Resultados 2T17

Walmart México y Centroamérica

27 de Julio de 2017

La fecha de esta llamada es 27 de julio de 2017. La llamada será grabada y

permanecerá disponible en www.walmex.mx

Antes de comenzar quiero recordarles que el contenido de esta llamada es

propiedad de Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. y está dirigida a los accionistas

de la compañía y a la comunidad financiera. No deberá ser reproducida de forma

alguna.

Las referencias que en esta llamada se hagan respecto al futuro desempeño de

Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. deberán considerarse como meras

estimaciones que de buena fe ha realizado la Compañía.

Dichas referencias son simplemente el reflejo de las expectativas de la

administración de la Compañía y se basan en los datos que actualmente se

encuentran disponibles. Los resultados reales dependerán en su totalidad de los

acontecimientos, riesgos e incertidumbres que se pudieran presentar en el futuro

y que llegaran a afectar el desempeño real de la Compañía.

2

DESEMPEÑO EN VENTAS

3

Guilherme Loureiro

4

Fuerte desempeño en ventas durante el 2T y el primer semestre

2017

8.6%

11.0%

9.0% 9.1%

México Centroaméricasin efectos detipo de cambio

Walmex sinefectos de tipo

de cambio

Walmex

2T17

6.8%

8.1%

7.1%

8.2%

México Centroaméricasin efectos detipo de cambio

Walmex sinefectos de tipo

de cambio

Walmex

Enero – Junio 2017

Crecimiento en ingresos totales (%)

5

Crecimiento impulsado por un desempeño en ventas a unidades

iguales saludable

7.9% 8.6%

7.2%

5.7%

15.1% 14.3%

2T Ene - Junio

México

4.1% 4.5%

6.9%

4.4%

11.0%

8.9%

2T Ene - Junio

Centroamérica

1:Sin efectos de tipo de cambio

1

2016 2017 2 años

6

7.2%

México Nicaragua Honduras ElSalvador

Costa Rica

Guatemala

CAM1 = 6.9%

1:Sin efectos de tipo de cambio

7.2%

México Norte Centro Sur Metropolitana

Crecimiento amplio en todos los países y regiones en los que

operamos

Por país Por región en México

2T17 – Crecimiento en ventas a unidades iguales (%)

7

Crecimiento rentable en todos nuestros formatos en México…

7.2%

México Walmart Sam's Bodega Superama

Por formato en México

2T17 – Crecimiento en ventas a unidades iguales (%)

8

… y en todas las divisiones de mercancía

7.2%

México Ropa Abarrotes yConsumibles

MercancíasGenerales

Por división en México

2T17 – Crecimiento en ventas a unidades iguales (%)

9

1,129 tiendas de autoservicio han sido convertidas en Centros de

Excelencia

Centros de Excelencia (a Junio 2017)

Total: 1,129 tiendas

208

63

858 tiendas

tiendas

tiendas

10

En la primera mitad del año superamos a ANTAD por 160 pb

Ene - 17 Feb - 17 Mar - 17 Abr - 17 May - 17 Jun - 17

1T17 = 180 pb 2T17 = 140 pb

1:ANTAD autoservicio y clubes excluyendo Walmex

pb = puntos base

Diferencial vs. ANTAD Autoservicio1 (Ventas a unidades iguales - pb)

11

En México todas las divisiones de mercancía superaron a ANTAD

140

470

150 130

Total Ropa Abarrotes y Consumibles Mercancías Generales

1:ANTAD autoservicio y clubes excluyendo Walmex

pb = puntos base

2T17 Diferencial vs. ANTAD Autoservicio1 (Ventas a unidades iguales - pb)

12

Acelerando la expansión de manera sostenible

Centroamérica (9 tiendas nuevas)

México (12 tiendas nuevas)

Tiendas

Nuevas 21

2.2%

Contribución al crecimiento en ventas totales

2T17 - Total Walmex

13

El negocio de eCommerce continúa fortaleciéndose

Contribución al

crecimiento en

ventas totales

0.2% Contribución

en ventas

totales

0.8% Crecimiento

35%

2T17 - Total Walmex

Nota: Las cifras excluyen las televentas a socios de negocio de Sam’s Club a partir del 1T17

59% Crecimiento en ventas

65% Crecimiento en transacciones

55% Crecimiento en tasa de conversión

Hot Sale 2017 vs. 2016

14

Continuamos construyendo sobre nuestra estrategia: 3-3-1

2014 UnidadesIguales

TiendasNuevas

eCommerce 2024

$438

3%

~$876 3%

1%

Duplicar las ventas totales en 10 años

~7% CAC

MX$ Miles de Millones

Comprometidos a

impulsar las ventas

Creciendo de manera

sostenible y con calidad

Liderando el mercado

omnicanal 1

3

3

RESULTADOS 2T17 Olga González

15

16

Generar valor para los accionistas enfocándonos en las tres

palancas de creación de valor

Capital de trabajo

Activo fijo

Margen bruto

Gastos

ROIC*

Crecimiento en

ingresos de calidad

Eficiencia Operativa Eficiencia de Capital

Amplio

Sustentable y

rentable

*Retorno sobre capital invertido

17

En México continuamos siendo líderes en precio y mejorando la

rentabilidad

Abr May Jun

2016 2017

Diferencial de precio (%)

Utilidad bruta % de ingresos totales

México – 2T17

21.4%

16 pb

2T16 2T17

21.7%

Reclasificación

+30 pb

pb = puntos base

18

Logramos apalancamiento en gastos e invertimos en el negocio

2T17 Gastos % de ingresos totales – México

14.4%

16pb

13pb 65pb

7pb

14pb 14.3%

2T16 Reclasificación Efectos norecurrentes

Operar Arreglar Crecer 2T17

pb= puntos base

19

El apalancamiento operacional de México contribuyó a un trimestre

robusto

(MX$ Millones)

2T17 2T16 Variación

$ % $ % %

Total ingresos 110,274 100.0 101,552 100.0 8.6

Utilidad bruta 23,928 21.7 21,766 21.4 9.9

Gastos generales 15,767 14.3 14,673 14.4 7.5

Utilidad antes de otros ingresos -

neto 8,161 7.4 7,093 7.0 15.1

Otros ingresos - neto (67) (0.1) 3 0.0 (19.8v)

Utilidad de operación 8,094 7.3 7,096 7.0 14.1

EBITDA 10,304 9.3 9,174 9.0 12.3

Resultados México 2T17

20

Centroamérica logró resultados sólidos

(MX$ Millones)

2T17 2T16 Variación (%)

$ % $ % En pesos Sin efecto

cambiario

Total ingresos 25,450 100.0 22,800 100.0 11.6 11.0

Utilidad bruta 6,108 24.0 5,420 23.8 12.7 12.1

Gastos generales 4,584 18.0 4,139 18.2 10.7 10.1

Utilidad antes de otros ingresos

- neto 1,524 6.0 1,281 5.6 19.0 18.3

Otros ingresos - neto 39 0.2 22 0.1 75.0 75.0

Utilidad de operación 1,563 6.1 1,303 5.7 19.9 19.2

EBITDA 2,162 8.5 1,834 8.0 17.8 17.1

Resultados Centroamérica 2T17

21

Los resultados consolidados del 2T17 fueron sólidos

(MX$ Millones)

2T17 2T16 Variación

$ % $ % %

Total ingresos 135,724 100.0 124,352 100.0 9.1

Utilidad bruta 30,036 22.1 27,186 21.9 10.5

Gastos generales 20,351 15.0 18,812 15.1 8.2

Utilidad antes de otros ingresos -

neto 9,685 7.1 8,374 6.7 15.7

Otros ingresos - neto (28) (0.0) 25 0.0 (210.4)

Utilidad de operación 9,657 7.1 8,399 6.8 15.0

EBITDA 12,466 9.2 11,008 8.9 13.2

Utilidad de operaciones continuas 6,747 5.0 5,871 4.7 14.9

Utilidad neta 13,479 9.9 6,185 5.0 117.9

Walmex Resultados Consolidados 2T17

22

Nuestra fortaleza financiera nos permite crecer y generar retornos

183,346 197,934

51,732 53,119

15,975

Activo Pasivo y Capital Contable

Efectivo

Inventarios

Activos fijos y otros

Proveedores

Capital Contable y otros

Balance general

(Junio 30 2017 – MX$ Millones)

TOTAL: $251,053

23

Continuamos invirtiendo y generando retornos para nuestros

accionistas

17,764

51,854

17,224

15,975

11,446

43,960

15,655

Efectivo

Junio 2017

Desinversiones Efectivo

Junio 2016

Impuestos Compra/Venta

de acciones

524

Pago de

dividendos

Inversión en

activo fijo

Inventarios/C.

por pagar y

otros

718

Generación

de efectivo

Generación y usos del efectivo – MX$ Millones

12 meses Junio 2017

Resultados 2T17

Walmart México y Centroamérica

27 de Julio de 2017

FCPA

Por favor dirigirse a la sección de Información Financiera del 2T12 enviada a la Bolsa Mexicana de Valores en nuestro

sitio www.walmex.mx