Resultados de Gestión Trimestral Enero – Marzo 2015

BIENVENIDOS

Gasoducto: 2.904 kilómetros

Capacidad de compresión: 55,8 khp

Capacidad de transporte: 848 MPCD

Volumen transportado: 522 MPCD

Transporte de Gas Natural

Usuarios conectados: 3,27MM (40% país)

51.608 conexiones (83% Penetración) Poblaciones atendidas: 623 (67% país)

Redes tendidas: 45.441 kms

Venta de gas: 1.985 MMm3

Brilla: 1,4MM de usuarios; Cartera 347.897MM

Distribución de Gas Natural*

Usuarios acumulados: 324.535

Demanda Energía: 140 GWh

Pérdidas: 16,6%

Redes tendidas: 24.608kms

Distribución de Energía Eléctrica

GEN TRANSPORTE

GEN DISTRIBUCIÓN

EBITDA Mar. 2015: $186.418MM ∆32%

UTILIDAD NETA Mar. 2015: $90.506MM ∆10% (18 compañías; 2 países; 2.904 empleados**)

* Incluye Cálidda, Efigas y Gases de La Guajira / **No incluye contratistas

67%

26%

7%

INGRESOS Mar. 2015: $570.526MM ∆25%

28%

60%

12%

PROMIGAS: Datos relevantes de sus GEN

GEN TRANSPORTE

RESULTADOS RELEVANTES

RESULTADOS RELEVANTES GEN TRANSPORTE Hechos Relevantes Portafolio • Promigas firmó contrato de transporte con Canacol por 30 MPCD; aumentando su

capacidad contratada desde Jobo a 65 MPCD incluyendo este cliente.

• Durante el primer trimestre, los volúmenes transportados en el gasoducto Gibraltar-Bucaramanga han presentado los promedios históricos más altos desde el inicio de la compañía; por encima de los 36 MPCD.

• Crecimiento importante en la demanda de Transmetano, actualmente el volumen entregado a EPM es el 100% de su capacidad contratada.

• Promisol renovó el contrato de Compresión de Chevron por 6 meses para el 2015, no presupuestado.

• Zonagen logró la conexión de Retycol; cliente con mayor consumo eléctrico en la Zona Franca de Barranquilla.

• Se realizó la inauguración de la primera embarcación para regasificación de LNG en Colombia. Adicionalmente le fue aprobada a SPEC la licencia ambiental y concesión portuaria para dar inicio a la ingeniería y construcción del proyecto. Se espera inicio de operaciones en el primer trimestre de 2017.

GEN DISTRIBUCIÓN

RESULTADOS RELEVANTES

RESULTADOS RELEVANTES GEN DISTRIBUCIÓN Aspectos Regulatorios

• En febrero, fueron publicadas las Resoluciones CREG 016 y 017 de 2015, donde se le permite a los agentes negociar la indexación de los contratos de suministro de gas natural suscritos en 2014 y la ecuación de actualización de precios para los contratos suscritos en 2013. Se espera que en junio la CREG publique la nueva fórmula para la indexación de los contratos.

• Fue publicada para comentarios la Resolución CREG 179 de 2014, tratando la nueva metodología de Distribución de Energía Eléctrica, la cual presenta incentivos por mejoras en calidad, reducción de pérdidas e inversión en nuevas tecnologías.

• Fue publicada la Resolución CREG 180 de 2014, que trata sobre la nueva metodología de Comercialización de Energía Eléctrica, la cual reconoce el riesgo de cartera, el margen operacional de cada empresa y el costo financiero de los atrasos del MME en el giro de subsidios.

RESULTADOS RELEVANTES GEN DISTRIBUCIÓN Hechos Relevantes Gas Natural

• A marzo de 2015, las distribuidoras donde Promigas posee participación, lograron conectar a 28.585 nuevos usuarios en Colombia y a 23.023 nuevos usuarios a través de la distribuidora Cálidda en Perú, alcanzando 2,993,824 y 278,028 usuarios en Colombia y Perú, respectivamente.

• Se logró beneficiar con el servicio de gas natural a 3 nuevas poblaciones en Colombia.

• El volumen de gas vendido durante el primer trimestre del 2015 asciende a 700 MM3 en Colombia y a 1.285MM3 en Perú.

• En el primer trimestre, se realizó la salida en vivo de Smartflex en Gases del Caribe y Surtigas. De esta manera se finalizó la migración de las distribuidoras de gas relacionadas a la nueva plataforma tecnológica que permite la estandarización de información y procesos comerciales entre todas las distribuidoras. Se espera en el segundo trimestre lograr estabilización completa del sistema.

• Continúa avance de la puesta en operación comercial de Gases del Pacifico, la concesión para atender el noroeste de Perú con el servicio de distribución de gas natural. La nueva fecha estimada es abril de 2016, dados los atrasos que ha presentado el encargado de suministro de GNL a nuestra compañía, lo cual no compromete a esta última en sus hitos de cumplimiento.

RESULTADOS RELEVANTES GEN DISTRIBUCIÓN Hechos Relevantes FNB - Brilla

• Colocación de $64.334 millones a marzo de 2015, para un acumulado histórico de $1.253.505 millones y una cartera de $347.897 millones.

• 66.692 usuarios beneficiados de enero a marzo de 2015, y 1.374.282 desde el inicio del

programa. • Usuarios acumulados a marzo de 2015: 1.374.282. Estrato 1: 39%, Estrato 2: 39%, Estrato

3: 17%, Otros: 4%, reflejando el importante beneficio social de este programa.

• La cartera sigue presentando un comportamiento sano, lo que permite seguir desarrollando el programa sin temores en relación con sus sostenibilidad en el largo plazo.

RESULTADOS RELEVANTES GEN DISTRIBUCIÓN Hechos Relevantes Energía Eléctrica

• La Compañía Energética de Occidente continúa con la ejecución de su plan de control de pérdidas, sosteniendo el indicador de perdidas comerciales en 16,6% (5,9% menos que lo exigido contractualmente).

• A marzo de 2015, se lograron conectar a 3,208 nuevos usuarios en el departamento del Cauca alcanzando 324,535 usuarios.

• El total de ventas de energía del primer trimestre del 2015 asciende a 139,5 GWh

• Se encuentra en desarrollo un proyecto de mejora para fortalecer los procesos críticos con el objetivo de continuar mejorando los niveles de servicio al usuario final.

HECHOS CORPORATIVOS Distribución de Utilidades II Semestre 2014

En la asamblea del 24 de marzo de 2015 se decretaron dividendos por $162.283 millones,

que serán repartidos de la siguiente manera:

₋ Dividendos en efectivo a razón de $143.00 pesos por acción sobre las acciones en

circulación, así:

• Ordinarios: $84.00 pesos por acción ($95.327 MM) (pagaderos en 6 instalamentos

mensuales de $14.00 pesos por acción a partir de abril de 2015).

• Extraordinarios: $59.00 pesos por acción ($66.956 MM) (pagaderos en un solo

instalamento en abril de 2015).

HECHOS CORPORATIVOS Logros y Reconocimientos

• La Fundación Promigas con su grupo de investigación DE NOVO, fue reconocida por Colciencias por segundo año consecutivo, en el marco de la convocatoria 693 de 2014, que busca identificar las capacidades en Ciencia, Tecnología e Innovación en el país.

• El Laboratorio de Metrología de Promigas cumple 15 años de historia. Actualmente se encuentra acreditado por el Organismo Nacional de Acreditación (ONAC), y desde el 2014 todas las certificaciones de servicios acreditados que expide en sus calibraciones cuentan con reconocimiento internacional. Hoy día se encuentra desarrollando un plan estratégico de expansión de servicios, el cual le ha permitido gestar con éxito en el 2015, un contrato de prestación de servicios de calibración a una de las empresas más importantes de transporte de gas en Brasil.

PROYECTOS EN CURSO

Empresa Proyecto Cronograma CAPEX

Promigas

Construcción Loop San Mateo – Mamonal (Incremento de capacidad de transporte en 115 MPCD)

Inicia operación en enero de 2016

US$ 134 MM (Aprobado por CREG: US$ 68 MM)

Gases del Pacífico

Concesión a 21 años para distribuir gas en el norte de Perú.

Inicia operación comercial en abril de 2016

US$ 180 MM (2014-2018)

SPEC Terminal de regasificación de LNG, Cartagena

Fase I: FSRU (I Trim. de 2017) Fase II: Terminal On shore (Sujeto a negociación)

Fase I: US$ 170 MM

Promisol Estación de deshidratación y compresión para Hocol (Tratamiento de 30 MPCD)

Inicia operación en febrero de 2016

US$ 48,8 MM

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL PROMIGAS

Saldo Final

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

4.000.000

Activos Pasivos Patrimonio

Dic-14 Mar-15

• Activos: el incremento se debe principalmente a la emisión de bonos realizada en marzo, por un valor de $400.000 MM, lo que permitió garantizar los recursos para los proyectos de inversión a desarrollar. A medida que se utilizan los recursos, se decidió otorgarle temporalmente prestamos a las compañías vinculadas y pagar obligaciones a banca comercial; esto sumado a los dividendos decretados por las compañías filiales en sus respectivas asambleas de marzo 2015.

• Pasivos: el pasivo a corto plazo se incrementa por los dividendos decretados en la asamblea de marzo. El pasivo a largo plazo se incrementa por la suscripción de bonos por $400.000 MM, compensado por la cancelación de las obligaciones financieras a largo plazo.

Cifras en Millones de Pesos Dic-14 Mar-15 Var %

Caja e Inversiones 43.527 176.817 306%

Otros Activos Corrientes 275.049 466.080 69%

PP&E 674.313 669.077 -1%

Otros Activos 2.208.852 2.245.425 2%

Total Activos 3.201.740 3.557.399 11%

Pasivos Corrientes 279.760 391.558 40%

Pasivo Largo Plazo 1.207.081 1.519.437 26%

Total Pasivos 1.486.841 1.910.995 29%

Patrimonio 1.714.899 1.646.404 -4%

Total Pasivos + Patrimonio 3.201.740 3.557.399 11%

ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS PROMIGAS

Cifras en Millones de Pesos Mar-14 Mar-15 Var %

Ingresos Operacionales 79.988 112.312 40%

Costos y Gastos 36.812 48.466 32%

Utilidad Operacional 43.177 63.846 48%#¡DIV/0!

EBITDA 49.099 72.336 47%

Dividendos 19.183 17.233 -10%

Metodo de Participacion 42.606 41.203 -3%

Ingresos Financieros 716 1.837 157%

Gastos Financieros 13.106 19.705 50%

Otros, Neto 496 4.367 781%

Utilidad Antes de Impuesto 93.071 108.781 17%

Impuesto de Renta 7.781 18.337 136%

Utilidad Neta 85.290 90.444 6%

• Ingresos: mayores ingresos de transporte debido al aumento de las tarifas de transporte/resolución 082, que empezó a regir a partir de junio 2014 por vencimiento de vida útil de gasoductos; se empezó a facturar al cliente Termocandelaria a partir de junio de 2014 y al ingreso correspondiente al contrato de construcción de redes en Bosconia para Gases del Caribe.

• Costos y Gastos: aumenta principalmente por mayores contribuciones por aportes a Gas Natural Vehicular; registro de la provisión de la cartera de Brilla; costos del contrato para la construcción de gasoductos de Gases del Caribe y amortización del gasoducto Ballena - La Mami entregado en leasing en junio de 2014.

• EBITDA: presenta un incremento del 47% acorde al aumento de los ingresos.

• Ingresos Financieros: Aumentan principalmente por registro de los préstamos entregados a vinculados luego de la emisión de bonos.

• Gastos Financieros: Aumentan debido a que el saldo de la deuda en 2015 ($1.496.790 MM) es mayor por emisión de bonos a la de 2014 ($988.926 MM).

• Otros: Ingresos registrados por diferencia en cambio sobre anticipos en dólares entregados a contratistas en obras contratadas en dólares.

• Utilidad Neta: Incremento de 6% al compararla con el correspondiente periodo del año anterior

ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADO

Cifras en Millones de Pesos Mar-14 Mar-15 Var %

Ingresos Operacionales 457.360 570.526 25%

Costos y Gastos 338.825 412.531 22%

Utilidad Operacional 118.535 157.995 33%#¡DIV/0!

EBITDA 141.423 186.418 32%

Dividendos 19.759 17.934 -9%

Ingresos Financieros 11.888 13.062 10%

Gastos Financieros 38.421 54.635 42%

Otros, Neto 4.075 3.556 N.A.

Utilidad Antes de Impuesto 115.836 137.913 19%

Impuesto de Renta 30.128 41.400 37%

Interes Minoritario 3.536 6.007 70%

Utilidad Neta 82.171 90.506 10%

• Ingresos: mayores ingresos debido al aumento de las tarifas de transporte/resolución 082, que empezó a regir a partir de junio 2014 por vencimiento de vida útil de gasoductos de Promigas; incremento en la TRM que impacta las tarifas de transporte de gas y el precio del gas en las distribuidoras.

• Costos y Gastos: incremento en TRM que afecta el costo de gas en las distribuidoras, el cual no afecta su desempeño al ser passthrough ingreso-costo. Amortización del gasoducto Ballena - La Mami entregado en leasing en junio de 2014.

• EBITDA: presenta un incremento del 32% acorde al aumento de los ingresos.

• Gastos Financieros: Incremento por mayor saldo de deuda a marzo de 2015 por emisión de bonos realizada por Promigas ($400.000 MM); mayor inflación año corrido que afecta los bonos emitidos por Promigas, Surtigas y Gases de Occidente indexados al IPC.

• Utilidad Neta: Incremento de 10% al compararla con el correspondiente periodo del año anterior.

ANEXOS

ESTADO DE FLUJO DE CAJA PROMIGAS

Cifras en Millones de Pesos Marzo 2015

Utilidad Neta 90.444

Depreciaciones, Amortizaciones y Provisiones 8.490

Metodo de Participacion (41.203)

Dividendos Recibidos 4.640

Cambios en Activos/Pasivos 12.614

Flujo Operacional 74.985

Inversion en Bienes de Capital (7.214)

Flujo de Caja Libre 67.771

Desembolsos de Creditos 440.000

Prestamos a Vinculados Economicos (176.150)

Amortizaciones (150.541)

Inversinoes Permanentes (51)

Flujo de Caja Accionistas 181.029

Dividendos Pagados (47.739)

Flujo de Caja Neto 133.290

Saldo Inicial 43.527

Saldo Final 176.817

Los principales movimientos de caja a marzo 2014 tienen que ver con la emisión de bonos por $400.000 MM, prestamos a vinculadas y pago de obligaciones con banca comercial.

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO

Cifras en Millones de Pesos Dic-14 Mar-15 Var %

Caja e Inversiones 166.611 307.392 84%

Otros Activos Corrientes 805.531 831.949 3%

PP&E 1.419.604 1.264.684 -11%

Otros Activos 2.529.763 2.761.057 9%

Total Activos 4.921.508 5.165.083 5%

Pasivos Corrientes 636.021 897.886 41%

Pasivo Largo Plazo 2.585.344 2.639.634 2%

Total Pasivos 3.221.365 3.537.521 10%

Patrimonio 1.700.143 1.627.562 -4%

Total Pasivos + Patrimonio 4.921.508 5.165.083 5%

Saldo Final

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

Activos Pasivos Patrimonio

Dic-14 Mar-15

Muchas gracias