RIESGO Y RENDIMIENTO

RIESGO Y RENDIMIENTOASIGNATURA: FINANZAS INDUSTRIALESDOCENTE: MEZA HUAYPARUCA JUANINTEGRANTES:CHANCASANAMPA MEZA, ARLENEESPINOZA LINO, DANNY KEVINGONZALO BALVIN, JHONNOLASCO TORRE, NICK

FUNDAMENTOS DE RIESGO Y RENDIMIENTORIESGOPosibilidad de perdida financiera o mas formalmente, la variabilidad de rendimientos asociados con un activo dado.RENDIMIENTOGanancia o perdida total de una inversin durante un periodo dado.1RIESGO DE UN ACTIVO INDIVIDUAL2RIESGORENDIMIENTOKt = tasa de rendimiento real, esperada o requerida durante un periodo t.Ct = efectivo (flujo de) recibido de la inversin del activo en el periodo t 1 a t.Pt = precio (valor) de un activo en el tiempo t.P(t-1) = precio (valor) de un activo valor en el tiempo t-1RENDIMIENTOS HISTORICOSVaran a travs del tiempo y entre los diversos tipos de inversionesAVERSION AL RIESGOActitud hacia el riesgo en la que se requiere un rendimiento mayor para un incremento en el riesgoMEDICIN DEL RIESGODESVIACION ESTANDARK = valor esperado de un rendimientoKj = resultado del rendimiento jsimoPrj = probabilidad de ocurrencia del resultado jsimon = numero de resultados considerados.RIESGO DE UNA CARTERACORRELACINMEDIDA ESTADISTICA DE LA RELACION ENTRE DOS SERIES DE NUMEROS QUE REPRESENTAN DATOS DE CUALQUIER TIPO.DIVERSIFICACINCOMBINACION DE ACTIVOS CON CORRELACION NEGATIVA PARA DIVERSIFICAR EL RIESGO3CORRELACINRIESGO Y RENDIMIENTO: EL MODELO DE VALUACION DE ACTIVOS DE CAPITAL4TIPOS DE RIESGORIESGO DIVERSIFICADOParte del riesgo de un activo que es atribuible a causas aleatorias de una empresa especifica; se puede eliminar mediante la diversificacin. Tambin se le llama riesgo no sistemticoRIESGO NO DIVERSIFICABLEParte del riesgo de un activo atribuible a los factores de mercado que afectan a todas las empresas; no se puede eliminar mediante la diversificacin. Tambin se llama riesgo sistemtico.El modelo. CAPMCOEFICIENTE BETA (b) Medida relativa del riesgo no diversificable. Es un ndice del grado de movimiento del rendimiento de un activo en respuesta al cambio en el rendimiento de mercado.RENDIMIENTO DE MERCADO: Rendimiento en la cartera de mercado de todos los valores negociados. TASA DE INTERES LIBRE DE RIESGO (Rf) Rendimiento requerido de un activo libre de riesgo, por lo general una letra del tesoro estadounidense a tres meses.LETRAS DEL TESORO ESTADOUNIDENSE (T-bills) Pagares a corto plazo emitidos por el tesoro de Estados Unidos; se considera como el activo libre de riesgo.LINEA DE MERCADO DE VALORES (SML) Representacin del modelo de valuacin de activos de capital (CAPM) como grfica que refleja el rendimiento requerido en el mercado para cada nivel de riesgo no diversificado (beta)