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UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS.ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION

TEMA: RIESGO FINANCIERO Y SU ADMINISTRACION EN LA EMPRESA DE SERVICIOS SAYSER E.I.R.L. DE LA CIUDAD DE TRUJILLO 2013.

CURSO: GERENCIA DE RIESGOS

INTEGRANTES:

CAMPOS PAREDES CARLOS

CABRERA ARANA IRMA ELIZABETH.

LUIS GARCIA ANGEL

NUÑEZ TAMAY MARIA

QUISPE OLIVERO BETO

ANDERSON URCIA MARLON

FARRO SILVA ELSA

CICLO: VIII

TRUJILLO – PERU

2013

DOCENTE:

HIDALGO LAMA HENRRY

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I. DATOS GENERALES.

1.1. Información del Sector

RAZON SOCIAL: SAYSER E.I.R.L

RUC 20482196595

1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa

UBICACIÓN:

Dirección: Oficina: Av.29 de diciembre • 440

Ub.Torres Araujo

Trujillo - La Libertad

Contacto: Ing. Jhonatan Vasquez Tello

Correo-E:

1.1.1.1 Misión de la empresa

Somos una empresa que brinda servicios generales múltiples, brindando un servicio de

calidad que garantiza la plena satisfacción de las necesidades de nuestros clientes,

utilizando herramientas de calidad y con personal capacitado.

1.1.1.2 Visión de la empresa

Apuntamos a ser una organización líder en la gestión de soluciones integrales en la línea

de servicios múltiples, con productos y servicios de alta calidad, satisfaciendo las

necesidades de nuestros clientes; basados en el desarrollo de nuestros empleados, la

competitividad y responsabilidad social.

1.1.1.3. Valores• Servicio• Calidad

• Innovación

• Liderazgo

• Comunicación

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• Transparencia

• Trabajo en equipo

1.1.1.3 Análisis FODA de la empresa

FORTALEZAS

1. Personal capacitado para el trabajo de mantenimiento.

2. Los servicios que presta son económicos.

4. Contar con la maquinaria adecuada.

OPORTUNIDADES

1. La demanda creciente en el mercado en el cual se desempeña.

2. maquinaria de primera.

3. demando de nuevos servicios de limpieza.

DEBILIDADES

1. Ser una empresa nueva en el mercado

2. La existencia en el mercado de otras empresas de servicios.

3. encontrar el personal adecuado.

AMENAZAS

1. Elevada competencia.

2. intrusismo en el sector, un elevado número de particulares que realizan actividades

de limpieza.

3. Existencia de empresas informales.

MATRIZ FODA

Fortalezas1. Personal capacitado para el trabajo de mantenimiento.2. Los servicios que presta son económicos. 3. Contar con la maquinaria

Oportunidades1. La demanda creciente en el mercado en el cual se desempeña.2. maquinaria de primera. 3. demando de nuevos servicios de limpieza.

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adecuada.

Debilidades1. Ser una empresa nueva en el mercado 2. La existencia en el mercado de otras empresas de servicios.3. encontrar el personal adecuado.

F1 VS D1Con el personal capacitado en corto tiempo resaltaremos en el nuevo mercado

F2 VS D2Nuestros servicios económicos nos beneficiaran para competir con las empresas ya existentes.

F3 VS D3La maquinaria adecuada con la que contamos, nos ayuda a tamizar el personal calificado para operarla.

F1 VS A1Nuestra mano de obra capacitada nos permitirá competir a igual con las demás empresas.

F2 VS A2Nuestras economías de escala nos permitirán contrarrestar la elevada competencia que existe en el mercado.

Amenazas1. Elevada competencia.2. intrusismo en el sector, un elevado número de particulares que realizan actividades de limpieza. 3. Existencia de empresas informales.

1.1.2. Entorno

1.1.2.1. Principales competidores:

1. Z & Z SERVICIOS GENERALES S.R.L.

2. LAF'S SERVICE S.R.L

3. SERV.LOGIS.LIMPI Y MANTEN. DE EDIF.S.R.L .

4. EMPRESA SERV MULTIPLES TUPAC AMARU S.R.L.

5. SERVICIOS Y REPRESENTACIONES TOVE S.R.L

6. MULTISERVICIOS BENITO S.R.L

1.1.2.2. Principales Proveedores:

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1. Lider Productos Quimicos

2. Astro S.A.C.

3. Productos de Limpieza L & K

1.1.2.3 Mercado:

Líder de servicios generales, dedicada a la limpieza y conservación de ambientes en las

empresas, la calidad de nuestros servicios se basa en la experiencia de 4 años interrumpidos

de labor, brindando entera satisfacción a nuestros clientes.

1.1.2.4 Clientes :

1. Banco Crédito del Perú BCP

2. Banco Citibank

3. Financiera Edyficar

4. Scotiabank Perú

1.1.2.5 Entorno económico (índices estadísticos).

Las ventas del 2012 se incrementaron respecto al año anterior ( 2011).

Siendo el mes de Noviembre, el de mayor ventas con un monto de

S/.126 ,313. 00.

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Se muestra en la grafica el importante crecimiento que experimenta la empresa año a año

Las barras y la línea de color verde representan las ventas de el año 2010

las barras y las línea de color morado las ventas del año 2011

Las barras de color naranja representan las ventas del año 2012. Este año se ha incrementado

las ventas en comparación a los años anteriores

1.2 Descripción General de la Empresa:

1.2.1 Breve descripción general de la Empresa:

La empresa SAYSER E.I.R.L, inició sus operaciones en el año 2009 dentro de la ciudad de

Trujillo, ubicada en el Departamento La Libertad, fue fundada por Ingenieros Industriales y

Técnicos Egresados del SENATI, poniéndose en marcha Proyectos de gran envergadura que

cubren distintas áreas de la Electromecánica. Es así como nuestra empresa se está

presentando hoy en el desarrollo de proyectos comerciales, industriales y del comercio.

1.2.2 Organización de la Empresa (Organigrama):

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1.3 Proceso productivo:

1.3.1.Principales productos o servicios. (Índices de Producción):

1. Pintura de estructuras, pinturas de paneles, pintura de paredes y cielos rasos.

2. Instalación de Baldosas.

3. Pintado y barnizado de maderas, escaleras de maderas, puertas, ventanas, escritorios.

4. Tapizado y arreglo de sillas giratorias, sillas fijas, credenzas, armarios, archivadores.

5. Reparación de mobiliario de oficina.

6. Pre-inspecciones indeci, colocación y venta de señalética de seguridad.

7. Obras civiles pequeñas.

1.3.2 Diagrama de Flujo productivo de la Empresa.

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II. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN:

Marco Referencial

Marco Teórico.

Para analizar el riesgo financiero que afronta la empresa Sayser del sector servicios, se sientan sus

bases teóricas partiendo en primer lugar por la fundamentación filosófica para estructurar los

conceptos de incertidumbre, riesgo y competitividad (basada en la capacidad), así como la relación

probable que es el nexo en el modelo explicativo entre el riesgo de quiebra y las incertidumbres

relacionadas con las condiciones internas de la empresa, el sector al que pertenece y el entorno, cada

una de ellas enfocadas como señales de riesgo.

Según Ana Fernández-Laviada - 2007 – el riesgo es Riesgo es un término proveniente del italiano, idioma que, a su vez, lo adoptó de una palabra del árabe clásico que podría traducirse como “lo que depara la providencia”. El término hace referencia a la proximidad o contingencia de un posible daño.

En segundo lugar y considerando que la incertidumbre es la condición necesaria del riesgo, se hace una

aproximación a la evolución histórica de estos conceptos, los que algunas veces se enfocan bien sea de

manera paralela o entrelazada, demostrando entonces su importancia como forma de conocimiento y

se aprovechan las características, principios y conceptos extractados de las diferentes épocas para la

construcción del modelo de análisis.

Posteriormente, para adaptar el modelo a la realidad del país, se efectúa una caracterización de la

empresa SAYSER E.I.R.L con el contexto de competitividad, validando de esta forma el conjunto de

variables a considerar, tomando como referente las investigaciones descritas en el estado del arte.

Antes de emprender un proyecto es necesario responder a los siguientes interrogantes: ¿Qué activos

concretos se requieren ya cuánto asciende su valor?, ¿Cómo obtener los fondos necesarios para tales

inversiones? La respuesta a la primera pregunta, que busca detectar en qué invertir, implica una serie

de estudios, análisis y proyecciones de mayor o menor magnitud que conforman lo que se denomina la

decisión de inversión, cuya principal herramienta analítica radica en el proceso de preparación y

evaluación de proyectos.

La respuesta al segundo interrogante, cómo obtener los fondos, se basa en el principio de que nada es

gratis, todo cuesta y requiere recursos, los cuales deben conseguirse de alguna forma. Las fuentes de

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financiamiento son muy variadas y la empresa puede tener a su disposición algunas de ellas. Definir

cuál o cuáles son las más adecuadas requiere de un análisis profundo que considere: costo del interés,

tiempo para cancelar el préstamo, flexibilidad en la obtención de prórrogas (aplazamientos), riesgo en

que se incurre, de acuerdo con posibilidades de pagar oportunamente, y expectativas de nuevos

préstamos. Todo esto conforma la decisión de financiamiento.

Inicios de la Calificación de Riesgos financieros

Henry V. Poor inició los servicios de calificación de riesgos para los inversionistas en renta fija en 1860,

en el mercado estadounidense. Posteriormente, en 1909, John Moody realizó las primeras

calificaciones de emisiones y en la década de los veinte el Moody’s Investors Service inició la época

moderna de las calificadoras.

La calificación de riesgo es una opinión que emite la sociedad calificadora. Se orienta a distinguir entre

estos grados:

De Inversión: Se considera que las emisiones bajo este grado no representa mayores riesgos de

incumplimiento y que se está efectuando una inversión prudente.

Especulativo: Implica que se presentan factores de riesgo que podrían llevar, en mayor o menor

medida, al incumplimiento en el pago de intereses o capital.

La calificación de riesgo de un valor representativo de deuda es una opinión fundamentada, expresada

en categorías, respecto a la posibilidad y riesgo relativo de la capacidad e intención de un emisor de

cumplir con las obligaciones asumidas en las condiciones y plazos convenidos

Metodologías de Calificación del Riesgo financiero

Son el conjunto de principios y criterios cualitativos y cuantitativos que una Entidad Calificadora utiliza

en sus procesos de calificación de riesgo, de acuerdo al tipo de calificación que realice.

Criterios Usados para Calificar Riesgos. Para calificar a una empresa se estudia principalmente:

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· El equipo directivo: Historial de la empresa, situación actual y perspectivas futuras, así como el

estudio de la trayectoria personal de cada componente del mismo.

· Posición en el mercado: Dimensión de la empresa, antigüedad, cuota de mercado, líneas de productos

y el sector en el que opera.

· Posición financiera: Liquidez actual, acceso a la financiación, volumen de endeudamiento,

comparación entre los vencimientos de sus inversiones y de sus deudas, acuerdos restrictivos

(covenants) de su capacidad de endeudamiento o de venta de activos.

· Plan de actividades: Comprobación de la adecuación de las políticas del grupo de gestión y juzgar su

consistencia con respecto al tipo de mercado en el que opera y a su posición financiera.

En un mundo de incertidumbre puede ser que no se realice el rendimiento esperado de un valor. El

riesgo puede considerarse como la posibilidad de que el rendimiento real proveniente de poseer un

valor se desvíe del rendimiento esperado. Se puede definir como:

-Posibilidad de perder dinero en una inversión

-En el uso diario riesgo simplemente significa "malos resultados"

-Posibilidad de que el rendimiento actual sea distinto de lo que se espera.

Tipos de riesgos financieros

RIESGO DE MERCADOS se deriva de cambios en los precios de los activos y pasivos financieros (o volatilidades) y se mide a través de los cambios en el valor de las posiciones abierta,

RIESGO CRÈDITO Se presenta cuando las contrapartes están poco dispuestas o imposibilitadas para cumplir sus obligaciones contractuales

RIESGO DE LIQUIDEZ Se refiere a la incapacidad de conseguir obligaciones de flujos de efectivo necesarios, lo cual puede forzar a una liquidación anticipada, transformando en consecuencia las pérdidas en “papel” en pérdidas realizadas.

RIESGO OPERACIONA Se refiere a las pérdidas potenciales resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas, controles defectuosos, fraude, o error humano.

RIESGO LEGAL Se presenta cuando una contraparte no tiene la autoridad legal o regulatoria para realizar una transacción

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RIESGO TRANSACCIÓN asociado con la transacción individual denominada en moneda extranjera: importaciones, exportaciones, capital extranjero y préstamos.

RIESGO ECONÒMICO Surge de la traducción de estados financieros en moneda extranjera a la moneda de la empresa matriz para objeto de reportes financieros.

ANTECEDENTES:

Internacionales:

Jose. A. bustos.(2009),en su tesis de grado de la universidad pontificia javeriana, previo para optar el

titulo de contador público. Titulada “medición y control de riesgo financiero en empresas del sector

real”, llegando a la conclusión que las empresas del sector real han comprendido la importancia de

identificar, medir y gestionar el riesgo financiero como elemento complementario al desarrollo del

objeto social para el cual fueron constituidas, una gestión adecuada de los riesgos financieros permite a

la compañía mantenerse en dirección de sus objetivos de rentabilidad, promoviendo la eficiencia en las

operaciones y el mantenimiento de capital, garantizando la eficiencia en las operación y el

mantenimiento de capital, garantizando la solvencia y estabilidad de la empresa.

Jessica. Jarcia, a. y Paola o.(2008),es su tesis de la universidad de chile, previo para optar por el titulo de

ingeniería en información y control de gestión; titulada “ métodos de administración y evaluación de

riesgos”, llegando a la conclusión que El riesgo Financiero es un riesgo inherente a la realización de

operaciones financieras debido a la incertidumbre que existe al momento de ser realizadas.

Podemos también decir que es el riesgo de no estar en condiciones de cubrir los costos financieros, por

esto su análisis se puede determinar por el grado de apalancamiento financiero que posea la

organización en un momento determinado. El cual engloba consecuencias adversas que puedan

producirse por una alteración cuantitativa o cualitativa en los ingresos presupuestarios, recogiendo las

disminuciones efectivas de recursos financieros mantenidos en ejercicios presupuestarios previos, así

como el es aprovechamiento de iniciativas que faciliten el incremento o diversificación de las fuentes de

financiación

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Jose aguilera, a.(2010),en su tesis de la universidad michoacana de san nicoles, previo a la obtención del

título de licenciado en administración; titulada “ administración del riesgo financiero con instrumentos

de rivados”,llegando a la conclusión que un administrador de riesgos financieros se encarga del

asesoramiento y manejo de la exposición ante el riesgo de corporativos o empresas a través del uso de

instrumentos financieros derivados. Para brindar un panorama más particular sobre la administración de

riesgos”.

En la investigación efectuada por Álvarez y García (1996) Factores de Éxito y Riesgo en la PYME, se

diseñó e implementó un modelo a partir de los factores de éxito y riesgo con la finalidad de mejorar su

competitividad.

La contrastación práctica del modelo permitió definir las ventajas competitivas de aquellas empresas

que obtienen mejores resultados, partiendo en primer lugar de identificar las empresas competitivas

valorando sus resultados a partir del clima laboral, la situación financiera, productividad, rentabilidad y

facturación, En segundo lugar desagrega cada una de las variables {Empresa, Sector, Entorno} en una

serie de factores enfocados sistémicamente para determinar la intensidad de su incidencia en la

competitividad de la PYME.

Dichos enfoques y factores serán tomados como referentes del presente estudio, pero enfocados para el

caso de la empresa Sayser .

Por otra parte Claver (2000) en su investigación sobre la “Incidencia comparada del efecto empresa y el

efecto sector en la rentabilidad económica” aplicada a una muestra de empresas de Alicante España,

recopila los estudios que tratan de determinar en qué grado factores como la industria, la corporación,

cuota de mercado, capacidades y recursos de la empresa, el efecto sector, el efecto año y el error;

explican las diferencias de desempeño entre las empresas, empleando como indicadores la varianza de

las utilidades y la q ratio de Tobin. Aplicando el programa estadístico SPSS confirma que efectivamente

el efecto empresa tiene mayor preponderancia sobre los demás efectos, es decir, la presencia de

recursos específicos de cada compañía permitieron explicar la varianza de la rentabilidad económica en

un 49,12% para las empresas manufactureras; 42,64% para las empresas no manufactureras y un

44,42% para el total de las empresas.

Sin embargo esta investigación no se refiere dentro del estudio a las micros, pequeñas y medianas

empresas –Mipymes-.

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De esta investigación se tomará como referente el modelo estadístico multivariable empleado para

establecer la incidencia que tiene cada variable en el desempeño (riesgo financiero) de la empresa.

Justificación.

El aporte de la presente investigación contribuirá a mejorar los conocimientos teóricos sobre el riesgo

financiero y a la construcción del soporte filosófico de la teoría financiera, considerada erróneamente

por algunos como una simple herramienta cuantitativa de carácter lineal, cuando en realidad abarca

contextos de incertidumbre para dar explicación a un problema complejo como el riesgo.

III. ENUNCIADO DEL PROBLEMA A INVESTIGAR.

¿Cómo se presenta el riesgo financiero, en la toma de decisiones de inversión y financiación en la

Empresa -SAYSER E.I.R.L de la ciudad de Trujillo?

IV. OBJETIVOS: GENERAL / ESPECÍFICOS.

- Objetivo General :

Analizar el riesgo financiero que afronta la empresa de servicios SAYSER E.I.R.L - de la ciudad de

Trujillo como consecuencia de las decisiones de inversión y financiación, en función de la incidencia de

sus recursos, capacidades internas y el entorno.

- Objetivos Específicos:

• Proponer y aplicar un modelo para el análisis de riesgo financiero en la empresa SAYSER E.I.R.L

con el fin de facilitar su mejoramiento.

• Identificar y caracterizar los factores de riesgo financiero de la empresa

• Determinar la incidencia de los factores internos y externos en el riesgo financiero de la empresa

SAYSER E.I.R.L

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- hipótesis.

Entre el riesgo financiero de la empresa SAYSER E. I.R.L y sus capacidades, existe una relación inversa, en razón a que este factor interno explica las diferencias de riesgo entre empresas ubicadas dentro del mismo sector.

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