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SCOTIABANK PERÚ S.A.A.

Estados Financieros

31 de diciembre de 2011 y 2010

(Con el Dictamen de los Auditores Independientes)

SCOTIABANK PERÚ S.A.A. Estados Financieros 31 de diciembre de 2011 y 2010 Contenido Página Dictamen de los auditores independientes Estados Financieros Balance General 1 Estado de Ganancias y Pérdidas 2 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto 3 Estado de Flujos de Efectivo 4 Notas a los Estados Financieros 5 - 55

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Balance General

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(Expresado en miles de nuevos soles)

Activo 2011 2010 Pasivo y Patrimonio Neto 2011 2010 Disponible (nota 5): Caja 661,539 581,068 Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú 5,624,081 6,765,485 Depósitos en bancos del país y del exterior 518,343 357,801 Canje 212,034 120,921 Rendimientos devengados y otras disponibilidades 13,424 16,943 ---------------- ---------------- 7,029,421 7,842,218 Fondos interbancarios 107,044 192,580 Inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta (nota 6) 1,644,820 1,694,666 Cartera de créditos, neto (nota 7) 18,271,202 15,380,420 Cuentas por cobrar, neto (nota 8) 455,011 273,726 Inversiones en subsidiarias y asociadas (nota 9) 1,027,879 937,270 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto (nota 10) 420,997 409,961 Otros activos, neto (nota 11) 629,562 571,264 ---------------- ---------------- Total activo 29,585,936 27,302,105 ========= ========= Cuentas contingentes y de orden (nota 18): Cuentas contingentes 20,487,163 21,096,540 Cuentas de orden 147,281,215 164,079,147 ---------------- ----------------- 167,768,378 185,175,687 ========= ==========

Obligaciones con el público y depósitos (nota 12): Depósitos a la vista 6,873,591 5,742,455 Depósitos de ahorro 4,385,906 3,868,820 Depósitos a plazo 7,717,805 7,908,387 Otras obligaciones 755,906 740,560 ---------------- ---------------- 19,733,208 18,260,222 Fondos interbancarios 134,892 - Adeudos y obligaciones financieras (nota 13) 4,048,661 3,966,766 Valores, títulos y obligaciones en circulación (nota 14) 887,061 825,483 Provisiones y otros pasivos (nota 15) 739,384 802,449 ---------------- ---------------- Total pasivo 25,543,206 23,854,920 ---------------- ---------------- Patrimonio neto (nota 16): Capital social 2,299,303 1,569,109 Capital adicional 368,553 368,553 Reserva legal 400,180 332,160 Resultados no realizados 35,449 16,967 Resultados acumulados 939,245 1,160,396 ---------------- ---------------- Total patrimonio neto 4,042,730 3,447,185 Contingencias (nota 17) ---------------- ---------------- Total pasivo y patrimonio neto 29,585,936 27,302,105 ========== ========= Cuentas contingentes y de orden (nota 18): Cuentas contingentes 20,487,163 21,096,540 Cuentas de orden 147,281,215 164,079,147 ---------------- ---------------- 167,768,378 185,175,687

========= ========= Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros.

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Estado de Ganancias y Pérdidas

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010

(Expresado en miles de nuevos soles) 2011 2010 Ingresos financieros (nota 19) 2,099,331 1,777,201 Gastos financieros (nota 20) ( 405,874) ( 362,521) --------------- --------------- Margen financiero bruto 1,693,457 1,414,680 --------------- --------------- Provisión para incobrabilidad de créditos, neta de recuperos (nota 7) ( 257,374) ( 210,874) --------------- --------------- Margen financiero neto 1,436,083 1,203,806 Ingresos por servicios financieros, neto (nota 21) 459,409 403,977 --------------- --------------- Margen operacional 1,895,492 1,607,783 Gastos de administración (nota 22) ( 811,672) ( 700,134) --------------- --------------- Margen operacional neto 1,083,820 907,649 --------------- --------------- Provisiones para incobrabilidad de otras cuentas por cobrar,

bienes realizables, adjudicados y otras ( 55,426) ( 130,068) Depreciación de inmuebles, mobiliario y equipo ( 48,200) ( 47,369) Amortización de intangibles ( 5,245) ( 3,489) --------------- --------------- ( 108,871) ( 180,926) --------------- --------------- Utilidad de operación 974,949 726,723 Otros ingresos, neto (nota 23) 70,758 185,293 --------------- --------------- Utilidad antes del impuesto a la renta 1,045,707 912,016 Impuesto a la renta diferido (nota 25) 57,540 13,148 Impuesto a la renta (nota 24) ( 314,754) ( 244,967) --------------- --------------- Utilidad neta 788,493 680,197 ========= ========= Utilidad por acción (en nuevos soles) (nota 27) 3.472 3.480 ========= ========= Promedio ponderado del número de acciones

en circulación (en miles de acciones) (nota 27) 227,129 195,417 ========= ========= Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros.

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Estado de Cambios en el Patrimonio Neto



Capital Capital Capital en Reserva Resultados Resultados Total social adicional trámite legal no acumulados patrimonio (nota 16.b) (nota 16.b) (nota 16.b) (nota 16.c) realizados (nota 16.d) neto Saldos al 31 de diciembre de 2009 1,427,511 212,371 297,780 268,455 19,435 735,020 2,960,572 Aplicación a reserva legal - - - 63,705 - ( 63,705) - Distribución de dividendos - - - - - ( 191,116) ( 191,116) Aumento de capital 141,598 156,182 ( 297,780) - - - - Aporte de capital en efectivo - - 178,036 - - - 178,036 Reembolso de aporte de capital a accionistas - - ( 178,036) - - - ( 178,036) Pérdida no realizada en inversiones disponibles para la venta y otros - - - - ( 2,468) - ( 2,468) Utilidad neta - - - - - 680,197 680,197 --------------- --------------- --------------- --------------- ------------ --------------- --------------- Saldos al 31 de diciembre de 2010 1,569,109 368,553 - 332,160 16,967 1,160,396 3,447,185 Aplicación a reserva legal - - - 68,020 - ( 68,020) - Distribución de dividendos - - - - - ( 204,059) ( 204,059) Capitalización de resultados acumulados 730,198 - - - - ( 730,198) - Acciones en tesorería ( 4) - - - - - ( 4) Ganancia no realizada en inversiones disponibles para la

venta y otros - - - - 18,482 - 18,482 Aplicación por reducción de la participación a los

trabajadores diferida de años anteriores - - - - - ( 7,367) ( 7,367) Utilidad neta - - - - - 788,493 788,493 --------------- --------------- --------------- --------------- ------------ -------------- --------------- Saldos al 31 de diciembre de 2011 2,299,303 368,553 - 400,180 35,449 939,245 4,042,730 ========= ========= ========= ========= ======= ======== =========

Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros.

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Estado de Flujos de Efectivo



2011 2010 Flujos de efectivo de las actividades de operación Utilidad neta 788,493 680,197

Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto provisto por las actividades de operación: Provisión para incobrabilidad créditos, neta de recuperos 257,374 210,874 Deterioro de inversiones - 4,260 Recupero neto de provisión de bienes realizables y adjudicados ( 1,030) ( 8,404) Recupero neto de provisión de cuentas por cobrar ( 37,562) ( 42,518) Depreciación y amortización 53,445 50,858 Provisión para beneficios sociales 20,799 19,051 Ganancia en venta de inmuebles, mobiliario y equipo ( 29) ( 14,481) Pérdida (ganancia) en venta de bienes realizables y adjudicados 13,100 ( 12,952) Provisión para contingencias y créditos contingentes 36,695 36,676

Variaciones netas en activos y pasivos:

(Aumento) disminución neta en intereses, comisiones y otras cuentas por cobrar ( 156,037) 177,483 Disminución neta en intereses, comisiones y otras cuentas por pagar 46,004 19,537 Aumento neto de otros activos ( 48,270) ( 92,944) Disminución neta de otros pasivos ( 169,683) ( 45,339)

--------------- --------------- Efectivo y equivalente de efectivo neto provisto

por las actividades de operación 803,299 982,298 --------------- ---------------

Flujos de efectivo de las actividades de inversión Adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo ( 61,346) ( 52,766) Adquisición de otros activos no financieros ( 9,681) ( 4,934) Ingreso por venta de inmuebles, mobiliario y equipo 334 35,892 Ingreso por venta de otros activos no financieros 15,916 49,600

--------------- --------------- Efectivo y equivalente de efectivo neto (aplicado en)

provisto por las actividades de inversión ( 54,777) 27,792 --------------- --------------- Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento

Aumento neto en la cartera de créditos ( 3,167,748) ( 2,317,117) (Aumento) disminución neto de inversiones ( 25,032) 1,725,982 Aumento neto de depósitos y otras obligaciones 1,473,280 1,153,995 Aumento neto de adeudos a bancos y corresponsales 216,787 2,521,757 Aumento neto de valores en circulación 59,917 128,881 Pago de dividendos ( 204,059) ( 191,116) Aporte de capital en efectivo - 178,036

--------------- --------------- Efectivo y equivalente de efectivo neto (aplicado en)

provisto por las actividades de financiamiento ( 1,646,855) 3,200,418 --------------- ---------------

(Disminución) aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo neto ( 898,333) 4,210,508 Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 8,034,798 3,824,290 --------------- --------------- Efectivo y equivalente de efectivo al final del año 7,136,465 8,034,798 ======== ======== Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros.

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Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (1) Operaciones

Scotiabank Perú S.A.A. (en adelante el Banco) es una subsidiaria de The Bank of Nova Scotia - BNS (una entidad financiera constituida en Canadá) que posee directa e indirectamente el 97.71% de su capital social al 31 de diciembre de 2011 y 2010. The Bank of Nova Scotia participa en forma directa en el 2.32% del accionariado del Banco, y en forma indirecta, a través de NW Holdings Ltd. y Scotia Perú Holdings S.A. con el 55.32% y 40.07% del accionariado, respectivamente. El Banco es una sociedad anónima abierta constituida el 2 de febrero de 1943 y está autorizada a operar como entidad bancaria por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (en adelante SBS). Las operaciones que realiza el Banco comprenden principalmente la intermediación financiera que corresponde a los bancos múltiples, actividades que están normadas por la SBS de acuerdo con la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS – Ley N° 26702 (en adelante Ley General), que establece los requisitos, derechos, obligaciones, garantías, restricciones y demás condiciones de funcionamiento a que se sujetan las personas jurídicas de derecho privado que operan en el sistema financiero y de seguros. La sede del Banco se encuentra en Av. Dionisio Derteano N° 102, San Isidro, Lima, Perú. Al 31 de diciembre de 2011, el Banco desarrolla sus actividades con una red nacional de 181 agencias y una sucursal en el exterior (al 31 de diciembre de 2010 tenía 169 agencias y una sucursal en el exterior). Los presentes estados financieros, reflejan la actividad individual del Banco, sin incluir los efectos de la consolidación de estos estados financieros con los de las empresas que conforman el grupo consolidable; dichas empresas se detallan a continuación: CrediScotia Financiera S.A., dedicada a realizar operaciones de intermediación financiera enfocada a los sectores de microempresa y consumo; Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A., dedicada a actividades de intermediación en el mercado peruano de valores; Scotia Fondos Sociedad Administradora de Fondos S.A., dedicada a la administración de fondos mutuos; Scotia Sociedad Titulizadora S.A., dedicada a la administración de patrimonios en fideicomiso; Depósitos S.A., dedicada a brindar servicios de almacenaje; Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C., dedicada al servicio de cobranzas y verificaciones domiciliarias, entre otras actividades; Promoción de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A., dedicada a la compra y venta de bienes en general, entre otras actividades y SBP DPR Finance Company, sociedad de propósito especial. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la empresa Promoción de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A. se encuentra inactiva. Los principales datos de las empresas que conforman el grupo consolidable al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se presentan en las notas 9 y 28. Sin embargo, tal como lo requieren las normas contables en el Perú, el Banco prepara estados financieros consolidados, los cuales muestran los siguientes principales saldos a dichas fechas:

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En miles de S/. 2011 2010

Cartera de créditos 20,869,482 17,148,245Total de activos 32,131,215 29,095,576Total de pasivos 28,088,483 25,640,227Patrimonio neto 4,042,732 3,455,349Margen financiero bruto 2,277,736 1,860,073Utilidad neta 788,495 688,360

Aprobación de los Estados Financieros Los estados financieros del año terminado el 31 de diciembre de 2010 han sido aprobados por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 31 de marzo de 2011. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 han sido aprobados por la Gerencia el 23 de enero de 2012 y serán presentados para la aprobación del Directorio y de la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas que se efectuarán dentro de los plazos establecidos por ley. En opinión de la Gerencia, dichos estados financieros serán aprobados por el Directorio y la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas sin modificaciones.

(2) Bases de Preparación de los Estados Financieros

(a) Declaración de Cumplimiento Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los registros de contabilidad del Banco y se presentan de acuerdo con las disposiciones legales y los principios de contabilidad autorizados por la SBS y supletoriamente con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante CNC). Las NIIF incluyen las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y los pronunciamientos del Comité de Interpretaciones (SIC y CINIIF). Las normas oficializadas y vigentes en el Perú por el CNC al 31 de diciembre de 2011 son las NIC de la 1 a la 41 vigentes, las NIIF de la 1 a la 8, las SIC de la 7 a la 32 (excepto las derogadas) y todos los pronunciamientos de la 1 a la 19 del actual Comité de Interpretaciones (CINIIF) y las modificaciones hasta mayo de 2010 de las NIIF 1, 3, 7; de las NIC 1 y 34; y de la CINIIF 13. Conforme lo refieren las normas legales en el Perú, los estados financieros adjuntos no incluyen los efectos de consolidación del Banco con las demás empresas que conforman el Grupo Scotiabank Perú detalladas en nota 1. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco registra estas inversiones por el método de participación patrimonial.

(b) Bases de Medición Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico excepto por lo siguiente:

Los instrumentos financieros derivados se miden a valor razonable. Los instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados son

medidos a valor razonable. Los activos financieros disponibles para la venta son medidos a valor

razonable.

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(c) Moneda de Presentación

Los estados financieros se presentan en nuevos soles (S/.), de acuerdo a normas de la SBS. La información presentada en nuevos soles (S/.) ha sido redondeada a la unidad en miles (S/. 000) más cercana, excepto cuando se indica en otra forma.

(d) Estimados y Criterios Contables Críticos

La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere que la Gerencia utilice ciertos estimados y criterios contables críticos. Los estimados y criterios se evalúan continuamente según la experiencia e incluyen supuestos futuros razonables en cada circunstancia. Al ser estimaciones, los resultados finales podrían diferir; sin embargo, en opinión de la Gerencia no ocurrirán ajustes significativos con los saldos de activos y pasivos en el próximo ejercicio. Las estimaciones más significativas en relación a los estados financieros corresponden a la provisión para incobrabilidad de créditos, la valorización de inversiones, la estimación de la vida útil y el valor recuperable de los inmuebles, mobiliario y equipo, crédito mercantil, intangibles, la provisión para bienes realizables recibidos en pago y adjudicados y la valorización de los instrumentos financieros derivados a través de resultados, cuyos criterios contables se describen en la nota 3.

(3) Principios y Prácticas Contables Los principales principios y prácticas contables utilizados en la preparación de los estados financieros separados del Banco, que han sido aplicados uniformemente con los del ejercicio anterior, a menos que se indique lo contrario, son los siguientes:

(a) Instrumentos Financieros

Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, ganancias y pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como ingresos o gastos en el estado de ganancias y pérdidas. Los instrumentos financieros se compensan cuando el Banco tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden al disponible, fondos interbancarios, inversiones, cartera de créditos, cuentas por cobrar y los pasivos en general. Asimismo, se consideran instrumentos financieros todos los productos derivados y los créditos indirectos. En las respectivas notas sobre principios y prácticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas.

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(b) Instrumentos Financieros Derivados El tratamiento contable con respecto de los instrumentos financieros derivados que las entidades financieras deben seguir, se encuentra establecido en la Resolución SBS N° 1349-2008, la cual es consistente con lo establecido en la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” y establece los criterios contables para operaciones de negociación, cobertura y derivados implícitos, según se detalla a continuación:

(i) Para Negociación

Los instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos en el balance general a su valor razonable; posteriormente todo cambio en el valor razonable de dicho derivado generará un activo o pasivo en el balance general, según corresponda, y afectará los resultados del ejercicio.

(ii) Cobertura

Un instrumento financiero derivado que busca lograr una cobertura financiera de un determinado riesgo es designado contablemente como con fines de cobertura si, a su negociación, se prevé que los cambios en su valor razonable o en sus flujos de efectivo serán altamente efectivos en compensar los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta directamente atribuibles al riesgo cubierto desde un inicio y durante el período que dure la relación de cobertura, lo cual debe quedar documentado desde la negociación del instrumento financiero derivado y durante el período que dura la relación de cobertura. La eficacia de una cobertura deberá medirse de manera fiable prospectivamente, al momento de la designación del producto financiero derivado con fines de cobertura, y retrospectivamente, con una periodicidad mínima mensual. Una cobertura es considerada eficaz si los resultados de las pruebas retrospectivas se encuentran dentro del rango 80%-125%. En caso la SBS considere insatisfactoria la documentación o encuentre debilidades en las metodologías empleadas, puede requerir de inmediato la disolución de la cobertura y el registro simultáneo del producto financiero derivado como de negociación.

(iii) Derivados Implícitos Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros (contrato principal o anfitrión) son tratados como derivados separados cuando cumplen simultáneamente las siguientes condiciones: i) sus características económicas y riesgos inherentes no se encuentran estrechamente relacionados a los riesgos del contrato anfitrión; ii) un instrumento separado con las mismas condiciones del derivado implícito cumpliría con la definición de producto financiero derivado y; iii) el instrumento híbrido no constituye una Inversión Negociable para Intermediación Financiera, según el Reglamento de Inversiones, u otro instrumento financiero que se mide a valor razonable contra resultados. Estos derivados incorporados son separados del instrumento anfitrión y medidos a su valor razonable con cambios en su valor razonable reconocidos en el estado de ganancias y pérdidas, a menos que el Banco elija designar el contrato híbrido (anfitrión y derivado incorporado) a su valor razonable con efecto en resultados.

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Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco no tiene instrumentos financieros derivados clasificados como implícitos.

En adición a su registro dentro del balance, los productos financieros derivados antes descritos son registrados en cuentas contingentes a su valor nominal convertido a precios spot de inicio.

(c) Inversiones

El Banco aplica los criterios de registro y la valorización de las inversiones en valores establecidos en la Resolución SBS N° 10639-2008 “Reglamento de Clasificación y Valorización de las Inversiones de las Empresas del Sistema Financiero”, el cual está en línea con los criterios de clasificación y valuación de la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” como se detalla a continuación:

(i) Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados

Los valores mobiliarios representativos de capital y/o de deuda son clasificados como inversiones a valor razonable con cambios en resultados si han sido adquiridos principalmente con la intención de negociarlos en un futuro cercano o forman parte de un grupo de valores que se manejan como una cartera y que evidencian que en el corto plazo tienen un patrón de generación de beneficios. El registro inicial de estas inversiones se realiza en la fecha de negociación, la cual empieza cuando el Banco es parte obligada contractualmente con una contraparte para la compra de inversiones y generalmente son dadas de baja en los libros contables cuando se venden. Inicialmente estos valores se registran al valor razonable sin considerar los costos de transacción, los cuales son reconocidos en el estado de resultados. Posteriormente, este valor razonable es actualizado, reconociendo en el estado de ganancias y pérdidas las fluctuaciones, que se generan por los cambios en el valor razonable. Los ingresos por intereses de esta categoría son reconocidos mediante el uso del método de la tasa de interés efectiva. Los dividendos son reconocidos en el estado de ganancias y pérdidas cuando se establezca el derecho a recibir el pago. Las inversiones a valor razonable con cambios en resultados que son entregados en garantía o transferidos mediante una operación de pacto de recompra deberán ser reclasificados como inversiones disponibles para la venta. Al concluir estas operaciones deberán ser reclasificadas a su categoría inicial, transfiriéndose los resultados no realizados del patrimonio neto al estado de ganancias y pérdidas del periodo.

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(ii) Inversiones Disponibles para la Venta

Las inversiones disponibles para la venta son todos los valores no clasificados como inversiones a valor razonable con cambios en resultados, inversiones a vencimiento e inversiones en subsidiarias y asociadas. Asimismo, se incluirán todos los valores que por norma expresa de la SBS se señale. El registro inicial se realiza en la fecha de negociación al valor razonable incluyendo los costos que sean directamente atribuibles a la adquisición de dichos valores. Posteriormente estas inversiones se actualizan al valor razonable, reconociendo las ganancias o pérdidas que se generan en el patrimonio neto como ganancia no realizada hasta que este valor sea vendido o realizado, momento en el cual esta ganancia o pérdida será transferida al estado de ganancias y pérdidas del período. Si una inversión disponible para la venta ha sufrido deterioro del valor, la pérdida acumulada (medida como la diferencia entre el costo de adquisición (neto de cualquier repago y amortización) y su valor razonable vigente, menos cualquier deterioro que anteriormente ha sido reconocido en el estado de ganancias y pérdidas) será retirada del patrimonio neto y reconocida en el estado de ganancias y pérdidas del período. En los casos de acciones no cotizadas, el deterioro del valor corresponde a la diferencia entre el valor en libros y el valor presente de los flujos de efectivo netos estimados, descontados utilizando la tasa vigente para valores similares. Las ganancias o pérdidas por diferencias de cambio relacionadas con instrumentos representativos de capital se reconocen en la cuenta de “resultados no realizados” del patrimonio neto, mientras que aquellas relacionadas con instrumentos representativos de deuda se reconocen en el resultado del período. Los ingresos por intereses de las inversiones disponibles para la venta son reconocidos mediante el uso del método de la tasa de interés efectiva, calculado sobre la vida esperada del título. Los premios y descuentos derivados de la fecha de compra son incluidos en el cálculo de la tasa de interés efectiva. Los dividendos son reconocidos en el estado de ganancias y pérdidas cuando se establezca el derecho a recibir el pago.

(iii) Inversiones en Subsidiarias y Asociadas Comprende valores representativos de capital adquiridos con el fin de participar patrimonialmente y tener control o vinculación con otras empresas o instituciones. Esta categoría incluye el crédito mercantil originado por la compra de dichas inversiones. El registro inicial se realiza al valor razonable incluyendo los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición. Posteriormente son medidos utilizando el método de la participación; es decir, se incrementa o disminuye la inversión por el reconocimiento de la porción que le corresponde por el resultado del período de la empresa participada, después de la fecha de adquisición.

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Cuando las variaciones en el patrimonio neto de la subsidiaria o asociada se deban a otros conceptos diferentes a los resultados del período, estas variaciones se registrarán directamente en el patrimonio neto. Los dividendos se registrarán reduciendo el valor en libros de la inversión.

Instrumentos de inversión mantenidas por las empresas pueden ser objeto de reclasificación. Si se trata de instrumentos de inversión a valor razonable con cambios en los resultados no pueden ser reclasificados, excepto (1) para las acciones de capital no cotizado, que carecen de estimaciones fiables del valor razonable o (2) cuando se da en garantía o se transfiere a través de un acuerdo de recompra tal como se señaló anteriormente en el acápite (i) de esta sección.

(d) Créditos, Clasificación y Provisiones para Créditos

Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito y podrían llegar a ser créditos directos de generar un pago a terceras partes. Asimismo, se considera como refinanciación o reestructuración, aquellos créditos cuyas condiciones originales han sido modificadas debido a dificultades en el pago por parte del deudor.

Las operaciones de arrendamiento financiero se contabilizan bajo el método financiero, registrándose como créditos el capital de las cuotas de arrendamiento pendientes de cobro. Los correspondientes ingresos financieros se registran sobre la base del devengado de acuerdo con los términos del contrato de arrendamiento financiero. Los costos directos iniciales se reconocen inmediatamente como gasto. Las unidades de Evaluación y Clasificación de Deudores, de la Gerencia de Riesgos de Portafolio, son las responsables de efectuar en forma permanente la evaluación y clasificación de la cartera de créditos, asignando a cada deudor la categoría de riesgo crediticio que le corresponda de acuerdo con los lineamientos establecidos por la SBS en la Resolución SBS N° 11356-2008 y sus modificatorias.

Clasificación de Créditos El Banco clasifica a los deudores de su cartera de créditos como: No Minorista (Créditos corporativos, Créditos a grandes empresas, Créditos a medianas empresas) y como Minorista (Créditos a pequeñas empresas, Créditos MES, Créditos de consumo revolvente, Créditos de consumo no revolvente y Créditos hipotecarios). Estas clasificaciones toman en consideración la naturaleza del cliente (corporativos, gobierno o personas naturales), el propósito del crédito, el tamaño de los negocios medidos por los ingresos, el endeudamiento, entre otros indicadores.

Categorías de Clasificación por Riesgo Crediticio Las categorías de clasificación por riesgo crediticio establecidas por la SBS son las siguientes: Normal, Con Problemas Potenciales, Deficiente, Dudoso y Pérdida, las cuales son asignadas de acuerdo con los lineamientos establecidos en la Resolución SBS N° 11356-2008 y sus modificatorias.

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Para la Cartera No Minorista, el Banco tiene en cuenta principalmente, la capacidad de pago del deudor, su flujo de caja, el grado de cumplimiento de sus obligaciones, las clasificaciones asignadas por las demás empresas del sistema financiero, la situación financiera y la calidad de la dirección de la empresa. Para la Cartera Minorista, la clasificación se determina principalmente tomando en cuenta su capacidad de pago medida en función de su grado de cumplimiento de pago de sus créditos reflejado en el número de los días de atraso, y en su clasificación en las otras empresas del sistema financiero, en caso de aplicación del alineamiento. Esta Cartera Minorista se clasifica a través de un Proceso Automático de Clasificación. El Banco por iniciativa propia y con un criterio conservador ha incluido en el Proceso Automático de Clasificación aquellos créditos otorgados a deudores No Minoristas con créditos hasta miles de US$ 100.

Provisiones por Incobrabilidad En base a las regulaciones vigentes emitidas por la SBS, el Banco determina provisiones genérica y específica para la cartera de créditos. La provisión genérica es aquella que se constituye de manera preventiva para los deudores clasificados en categoría Normal, la cual es calculada sobre sus créditos directos, la exposición equivalente al riesgo crediticio de los créditos indirectos y adicionalmente se considera un componente procíclico cuando este sea activado por la SBS. La provisión específica es aquella que se constituye con relación a créditos directos y a la exposición equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos de deudores identificados con un riesgo superior al Normal.

La exposición equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos, es determinada sobre la base de los créditos indirectos multiplicados por los diferentes tipos de Factores de Conversión Crediticios (FCC), detallados a continuación:

Descripción FCC (%)

(i)

Confirmaciones de cartas de crédito irrevocables de hasta un año, cuando el banco emisor sea una empresa del sistema financiero del exterior de primer nivel.

20

(ii)

Emisiones de cartas fianzas que respalden obligaciones de hacer o no hacer.

50

(iii)

Emisiones de avales, de crédito de importación y aquellas no incluidas en los ítems anteriores; así como las aceptaciones bancarias.

100

(iv)

Créditos concedidos no desembolsados y líneas de crédito no utilizadas.

0

(v) Otros no considerados anteriormente. 100 Los requerimientos de las provisiones se determinan considerando la clasificación de riesgo del deudor, si se cuenta con el respaldo de garantía o no, y en función del tipo de las garantías constituidas.

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El Banco aplica los siguientes porcentajes para determinar las provisiones para la cartera de créditos:

Con garantías

preferidas de muy rápida realización

Con garantías preferidas

autoliquidables

Con garantías preferidas Categoría de riesgo

Sin garantía

Normal - Créditos corporativos 0.70 0.70 0.70 0.70 - Créditos a grandes empresas 0.70 0.70 0.70 0.70 - Créditos a medianas empresas 1 1 1 1 - Créditos a pequeñas empresas 1 1 1 1

- Créditos MES 1 1 1 1 - Créditos de consumo (*) 1 1 1 1 - Créditos hipotecarios para vivienda 0.70 0.70 0.70 0.70

Con Problemas Potenciales 5 2.50 1.25 1 Deficiente 25 12.50 6.25 1 Dudoso 60 30 15 1 Pérdida 100 60 30 1

(*) Incluye créditos de consumo revolvente y no revolvente. Componente Procíclico Los porcentajes del componente procíclico para calcular las provisiones sobre créditos directos y la exposición equivalente a riesgo crediticio de créditos indirectos de deudores clasificados en categoría Normal son los siguientes:

Tipo de crédito Componente procíclico %

Créditos corporativos 0.40

Créditos a grandes empresas 0.45

Créditos a medianas empresas 0.30

Créditos a pequeñas empresas 0.50

Créditos MES 0.50

Créditos consumo revolvente 1.50

Créditos consumo no revolvente 1.00

Créditos hipotecarios 0.40 Para los créditos corporativos, a grandes empresas e hipotecarios que cuenten con garantías preferidas autoliquidables el componente procíclico será de 0.3%. Para los otros tipos de crédito que cuenten con garantías preferidas autoliquidables, el componente procíclico será de 0% para la porción cubierta por dichas garantías. Para los créditos de consumo que cuenten con convenios de descuento por planilla de remuneraciones el componente procíclico será 0.25%. La SBS tiene la facultad de activar o desactivar la aplicación del componente procíclico básicamente si el nivel del promedio porcentual anualizado del Producto Bruto Interno (PBI) se encuentra por encima o por debajo del 5%, respectivamente.

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Asimismo, establece otras condiciones de activación o desactivación que se encuentran establecidas en el Anexo I de la Resolución N° 11356-2008. La aplicación de esta regla estuvo activada entre diciembre de 2008 y agosto de 2009, desactivada entre setiembre de 2009 y agosto de 2010 y nuevamente activada a partir de setiembre de 2010. La SBS ha establecido que durante el periodo en que ésta regla es desactivada, las entidades financieras no pueden, en ningún caso, generar utilidades por la reversión de provisiones procíclicas; las cuales sólo pueden ser reasignadas para constituir provisiones específicas obligatorias.

Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo del correspondiente activo, mientras que las provisiones para créditos indirectos se presentan en el pasivo. Los niveles de provisión mantenidos en el Banco son, a criterio de la Gerencia, suficientes para cubrir pérdidas potenciales en la cartera de créditos a la fecha del Balance General.

(e) Inmuebles, Mobiliario y Equipo

La cuenta inmuebles, mobiliario y equipo se registra al costo histórico de adquisición, menos su depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro de valor acumulado. Los desembolsos posteriores a la adquisición de los elementos componentes de los inmuebles, mobiliario y equipo sólo se reconocen como activo cuando es probable que beneficios económicos futuros asociados con el activo se generen para el Banco, y el costo de estos activos pueda ser medido razonablemente. Los desembolsos por mantenimiento y reparaciones se afectan a los resultados del período en que se incurren. Los trabajos en curso y bienes por recibir se registran al costo de adquisición. Estos bienes no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y/o reciban y estén operativos. La depreciación es calculada por el método de línea recta considerando las siguientes vidas útiles estimadas:

Años

Inmuebles 20 Muebles, enseres e instalaciones 10 Unidades de transporte 5 Equipos de cómputo 4

El costo y la depreciación acumulada de los bienes retirados o vendidos se eliminan de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida resultante se afecta a los resultados del período en que se produce. Los valores residuales y la vida útil de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada balance general. El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que su valor de uso.

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(f) Bienes Realizables, Recibidos en Pago y Adjudicados Los bienes realizables, recibidos en pago y bienes adjudicados (nota 11) están regulados por la Resolución SBS Nº 1535-2005 e incluyen principalmente inmuebles, maquinaria y equipo obtenidos en pago de créditos de difícil recuperación y están registrados inicialmente al valor de adjudicación judicial, extrajudicial, recupero, valor estimado de mercado o valor insoluto de la deuda, el que resulte menor. De acuerdo con la norma vigente, el tratamiento para constituir provisiones para estos tipos de bienes es como sigue: - Los bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados se registran

inicialmente al costo en libros reconociéndose a su vez una provisión equivalente al 20% del costo. En caso el valor neto de realización reflejado en el informe de valuación demuestre que el bien se ha desvalorizado en un porcentaje mayor al 20%, la provisión inicial requerida se constituirá por el monto efectivamente desvalorizado.

- Para la provisión de bienes muebles se constituye mensualmente, a partir del

primer mes de la adjudicación o recuperación de los bienes, una provisión mensual a razón de un dieciochoavo (1/18) del costo en libros de los bienes menos la provisión inicial señalada anteriormente. Tratándose de bienes que no hayan sido vendidos o entregados en arrendamiento dentro del plazo de un año y que no cuenten con la prórroga establecida en la Ley General, se deberá completar la provisión hasta alcanzar el 100% del valor de adjudicación o recuperación de dichos bienes menos la provisión por desvalorización, al vencimiento del referido año.

- Los bienes inmuebles que no hayan sido vendidos o entregados en

arrendamiento financiero transcurridos un año desde su recuperación o adjudicación deben ser provisionados, constituyendo una provisión mensual uniforme en un plazo de tres y medio años hasta constituir la provisión al 100% sobre el valor neto en libros obtenido el décimo octavo o décimo segundo mes, dependiendo de si cuenta o no con la prórroga aprobada por la SBS, respectivamente.

Estos bienes han sufrido un descenso en su valor razonable (cuando el valor neto de realización es menor que el valor neto en libros) por lo que el valor en libros será reducido y la pérdida deberá ser reconocida en el estado de ganancias y pérdidas. En caso el valor neto de realización sea mayor al valor neto en libros, no se podrá reconocer contablemente el mayor valor. La antigüedad de los informes de valuación de los bienes inmuebles no puede ser mayor a un año.

(g) Desvalorización de Activos

Cuando existen acontecimientos o cambios económicos circunstanciales que indiquen que el valor de un activo pueda no ser recuperable, el Banco revisa el valor de los activos de larga duración para verificar que no existe ningún deterioro. Cuando el valor en libros del activo de larga duración excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de ganancias y pérdidas, para los activos mantenidos al costo.

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El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El valor de venta es el importe que se espera obtener de la venta de un activo efectuada en un mercado libre; mientras que el valor en uso es el valor presente de la estimación de los flujos de efectivo futuros que se prevé resultará del uso continuo de un activo, así como de su disposición al final de su vida útil. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por desvalorización reconocida en años anteriores se extorna si se produce un cambio en los estimados que se utilizaron en la última oportunidad en que se reconoció dicha pérdida.

(h) Impuesto a la Renta

El impuesto a la renta corriente es determinado sobre la base de la renta imponible y registrado de acuerdo con la legislación tributaria aplicable al Banco (nota 24).

El impuesto a la renta diferido se determina por el método del pasivo sobre la base de las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y sus respectivos saldos en los estados financieros, aplicando la legislación y la tasa del impuesto vigente y que se espera sea aplicable cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta diferido pasivo se pague (nota 25).

El activo y pasivo diferidos se reconocen sin tener en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporales se anulan. Impuestos diferidos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros, para que el activo diferido pueda utilizarse.

(i) Intangibles

Los intangibles están relacionados principalmente con la inversión efectuada en la adquisición y desarrollo de software de cómputo, que se muestran en el rubro “otros activos” y se amortizan por el método de línea recta en el plazo de 10 y 5 años, respectivamente.

Los costos relacionados con el desarrollo o mantenimiento de software de cómputo se reconocen en resultados cuando se incurren. Sin embargo, los costos que están directamente asociados con software de cómputo único e identificable, que son controlados por el Banco y que brindarán beneficios económicos futuros mayores que su costo en más de un año, son considerados como activos intangibles. Los costos directos vinculados al desarrollo de programas de computación incluyen costos de personal del equipo que los desarrolla y una alícuota de los gastos generales.

(j) Crédito Mercantil

El crédito mercantil está relacionado al mayor valor pagado entre el costo de adquisición sobre los valores razonables identificables de su subsidiaria (nota 9). Las adquisiciones de negocios son contabilizadas usando el método contable de compra. Esto significa, reconocer activos identificables de la empresa adquirida al valor razonable. Cualquier exceso entre el costo de adquisición sobre los valores razonables de los activos netos identificables, es reconocido como crédito mercantil.

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Cuando el acuerdo de adquisición prevé ajustes al precio basado en el cumplimiento de algunos supuestos en el futuro y, en el momento de la contabilización inicial, no es probable su ocurrencia o no se pudiera estimar el valor de forma fiable, este ajuste no se incluye en el costo de la adquisición. Si, posteriormente, dicho ajuste se convirtiese en probable y se pudiese estimar de forma fiable, el importe adicional se tratará como un ajuste al costo de la adquisición.

El crédito mercantil es medido al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro, y es revisado anualmente, o más frecuentemente, cuando algún evento o cambio de circunstancias indica que el valor razonable se pueda haber deteriorado.

(k) Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación Incluye el pasivo por la emisión de bonos subordinados redimibles y bonos corporativos; se registran al costo amortizado determinado por el método de interés efectivo. Los descuentos otorgados o los ingresos generados en la colocación se amortizan durante el plazo de vigencia de estos instrumentos.

Los intereses se reconocen en resultados cuando se devengan.

(l) Provisiones y Contingencias

(i) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando el Banco tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para pagar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. Las provisiones son revisadas y ajustadas en cada período para reflejar la mejor estimación a la fecha del balance general. Las provisiones cuyo efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, son determinadas descontando los flujos de caja esperados a una tasa antes de impuesto que refleje la evaluación actual que el mercado esté haciendo del valor del dinero en el tiempo y aquellos riesgos específicos a la obligación.

La provisión para compensación por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula, de acuerdo con la legislación vigente, por el íntegro de los derechos indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada mediante depósitos en las entidades financieras autorizadas, elegidas por ellos. El cálculo se hace por el monto que correspondería pagarse a la fecha del balance general y se incluye en la cuenta provisión para beneficios sociales; se presenta en el balance general en otros pasivos.

(ii) Contingencias

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a los estados financieros, a menos que la posibilidad de la salida de recursos sea remota.

Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan cuando es probable que se produzcan ingresos de recursos.

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(m) Reconocimiento de Ingresos y Gastos Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en los resultados del ejercicio a medida que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de interés pactadas libremente con los clientes. Las comisiones por servicios bancarios se reconocen como ingreso cuando se perciben.

Si en opinión de la Gerencia existen dudas razonables con respecto de la cobrabilidad del principal de algún crédito, el Banco suspende el reconocimiento de los intereses a resultados y los registra como intereses en suspenso en una cuenta de orden; tales intereses en suspenso son reconocidos como ganados en la medida en que se cobran. Cuando la Gerencia determina que la condición financiera del deudor ha mejorado a tal punto que desaparece la duda en cuanto a la recuperación del principal, se restablece la contabilización de los intereses sobre la base de lo devengado. Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones de renta fija y los valores negociables, así como el reconocimiento del descuento y la prima sobre los instrumentos financieros. Los dividendos se registran como ingresos cuando se declaran.

Los otros ingresos y gastos del Banco son registrados en el período en que se devengan.

(n) Capital Social

Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. Las acciones preferentes, cuando existen, son registradas como otros instrumentos representativos de deuda; la diferencia entre el monto de redención de las acciones preferentes y el valor nominal de estas acciones son registradas en el capital. Los dividendos de las acciones preferentes son registrados como pasivos con cargo a resultados del período.

(o) Participación a los Trabajadores Hasta el 31 de diciembre de 2010, la participación de los trabajadores comprendió la participación de los trabajadores corriente y diferida. Esta se determinó usando los mismos criterios para determinar el impuesto a la renta corriente y diferido, respectivamente, y se registró de acuerdo con la legislación aplicable a esa fecha por el Banco.

Mediante Oficio SBS N° 4049-2011 de fecha 21 de enero de 2011, la SBS estableció un cambio en el tratamiento de la participación a los trabajadores señalando que ésta debe registrarse de acuerdo a la Norma Internacional de Contabilidad N° 19 “Beneficios a los Empleados”. En consecuencia, esta participación se deberá tratar como un gasto de personal y un pasivo relacionado con beneficios para los empleados y dejará de generar activos o pasivos diferidos como resultado de las diferencias temporales entre la base financiera y tributaria.

A partir del 1 de enero de 2011, la participación de los trabajadores es reconocida como un gasto de personal y un pasivo correspondiente a la prestación de servicios del trabajador, por lo tanto, a partir de esa fecha no se reconocen las diferencias temporales entre las bases financiera y tributaria. El saldo acumulado al 31 de diciembre de 2010 de miles S/. 7,367 por la participación a los trabajadores diferida se aplicó contra resultados acumulados.

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(p) Utilidad por Acción

La utilidad por acción básica y diluida se calcula dividiendo la utilidad neta correspondiente a los accionistas comunes entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación durante el período, deducidas las acciones de tesorería a la fecha de los estados financieros. Las acciones que provienen de la capitalización de utilidades constituyen una división de acciones y; por lo tanto, para el cálculo del promedio ponderado de acciones se considera que esas acciones siempre estuvieron en circulación. La utilidad por acción diluida corresponde a la utilidad básica por acción, ajustada por los efectos dilutivos de acciones originadas por conversión de bonos o acciones convertibles, entre otros. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que la utilidad por acción básica y diluida son las mismas.

(q) Estado de Flujos de Efectivo

Para efectos de presentación de este estado financiero, se consideran como efectivo y equivalentes de efectivo, el saldo del disponible y fondos interbancarios del activo al 31 de diciembre de 2011 y 2010.

(r) Reclasificaciones

Ciertas partidas de los estados financieros del año 2010 han sido reclasificadas para hacerlas comparables con las del presente ejercicio. La modificación de la información comparativa, no implica cambios en las decisiones tomadas en base a ellas. En el año 2010, los gastos por participación a los trabajadores por miles de S/.40,670 se presentaba en el estado de ganancias y pérdidas después de la utilidad operativa; sin embargo, a partir del 2011 estos gastos forman parte de los gastos de personal (ver nota 3o).

(s) Fondos en Fideicomiso

Los activos e ingresos provenientes de operaciones fiduciarias en las que exista el compromiso de devolver tales activos a los clientes, y en las que el Banco se desempeña en calidad de fiduciario, no se incluyen en los estados financieros debido a que no son de propiedad del Banco, sino que se registran, para su control, en cuentas de orden (nota 18); y, las comisiones por estas actividades se incluyen en los ingresos por servicios financieros (nota 21).

(t) Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectúan en una moneda diferente del nuevo sol. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a nuevos soles usando los tipos de cambio vigentes fijados por la SBS a la fecha de las transacciones (nota 4). Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la conversión a los tipos de cambio al cierre del período de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y pérdidas.

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(u) Nuevos Pronunciamientos Contables

i) Pronunciamientos del Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) El CNC a través de su Resolución N° 048-2011-EF/30, publicada el 6 de enero

de 2012, aprobó la aplicación de la versión del Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) del año 2011, acorde a lo preceptuado en dichas normas. Las normas oficializadas por el CNC son las NIC de la 1 a la 41 vigentes, las NIIF de la 1 a la 13, los pronunciamientos de la 7 a la 32 (excepto las derogadas) del comité de interpretaciones (SIC) y todas las interpretaciones del 1 al 19 del actual Comité de Interpretaciones (CINIIF); así como las modificaciones a octubre de 2011 de las NIC, NIIF y CINIIF emitidas a nivel internacional.

ii) Normas Internacionales de Información Financiera pendientes de

aprobación por el CNC

Normas nuevas y modificaciones principales, emitidas a nivel internacional, aún pendientes de aprobación por el CNC al 31 de diciembre de 2011, son las siguientes:

NIIF 10 “Estados financieros consolidados”. Vigencia a partir del 1 de

enero de 2013. NIIF 11 "Acuerdos conjuntos". Vigencia a partir del 1 de enero de 2013. NIIF 12 “Información a revelar sobre participaciones en otras entidades”.

Vigencia a partir del 1 de enero de 2013. NIIF 13 "Medición del valor razonable". Vigencia a partir del 1 de enero de

2013.

Asimismo se han realizado mejoras a ciertas normas, entre las cuales podemos mencionar:

NIIF 9 “Instrumentos financieros: clasificación y medición”. Vigencia a

partir del 1 de enero de 2015. NIC 19 “Beneficios a los empleados”. Vigencia a partir del 1 de enero de

2013. NIC 27 “Estados financieros separados” y NIC 28 “Inversiones en

asociadas y negocios conjuntos”. Vigencia a partir del 1 de enero de 2013. NIC 1 “Presentación de estados financieros – presentación de las partidas de

otro resultado integral”. Vigencia a partir del 1 de julio de 2012.

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NIC 24 (revisada), “Información a revelar sobre partes relacionadas”. Vigencia a partir del 1 de enero de 2011.

NIIF 7 “Instrumentos Financieros: información a revelar – requerimiento de

mayores divulgaciones en la baja de activos financieros”. Vigencia a partir del 1 de julio de 2011.

NIC 12 “Impuesto diferido: recuperación de los activos subyacentes”, Vigencia a partir del 1 de enero de 2012.

iii) Pronunciamientos de la SBS

Mediante Oficio Múltiple SBS Nº 15014-2011 de fecha 28 de marzo de

2011, la SBS estableció que las entidades bajo su supervisión, deberán preparar sus estados financieros e información complementaria de acuerdo con NIIF a partir del mes de enero de 2012. A la fecha del presente informe el Banco se encuentra evaluando los efectos en la preparación de sus estados financieros que deriven de la aplicación de las NIIF hasta que la SBS emita la normativa correspondiente en el marco del proceso de armonización a las NIIF.

Mediante Resolución SBS N° 914-2010, la SBS prorrogó la aplicación de la

NIIF 7 “Instrumentos Financieros Información a Revelar” y NIIF 8 “Segmentos de Operación”. Esta prórroga estará en vigencia hasta que la SBS emita la normativa correspondiente en el marco del proceso de armonización de su normativa contable a las NIIF.

Como se indica en la nota 2a, las normas e interpretaciones detalladas anteriormente sólo serán aplicables al Banco, en formas supletorias a las indicadas por la SBS, cuando se presenten situaciones no previstas en el Manual de Contabilidad. La Gerencia del Banco no ha determinado el efecto en la preparación de sus estados financieros si dichas normas fueran adoptadas por la SBS.

(4) Saldos en Moneda Extranjera Los balances generales incluyen saldos de operaciones en moneda extranjera, principalmente en dólares estadounidenses (US$), los cuales se encuentran registrados al tipo de cambio en nuevos soles (S/.) establecido por la SBS. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, fue de US$1 = S/. 2.696 y S/. 2.809, respectivamente. Las operaciones en moneda extranjera en el país y las operaciones de comercio internacional, referidas a los conceptos autorizados por el Banco Central de Reserva del Perú, se canalizan a través del Mercado Libre Bancario. Al 31 de diciembre de 2011, los tipos de cambio de compra y venta utilizados fueron de US$ 1= S/. 2.695 y US$ 1= S/.2.697, respectivamente (US$ 1= S/. 2.808 compra y US$ 1= S/. 2.809, venta al 31 de diciembre de 2010).

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Los saldos en moneda extranjera, equivalentes en miles de dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se resumen como sigue: 2011 2010

U.S. Otras U.S. Otras Dólares Euros monedas Dólares Euros monedas

Activo: Disponible 1,732,276 13,957 2,547 1,270,613 17,471 117 Inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta 42,334 39,285 - 31,436 30,740 - Cartera de créditos, neto 3,945,903 - - 3,329,405 - - Cuentas por cobrar, neto 14,865 - - 22,247 116 129 Otros activos 29,807 2,852 - 81,396 3,056 - ------------- ----------- ----------- ------------ ----------- ----------- 5,765,185 56,094 2,547 4,735,097 51,383 246 ------------- ----------- ----------- ------------ ----------- -----------

Pasivo: Obligaciones con el público y depósitos 3,887,691 55,734 22 3,442,939 70,427 28 Adeudos y obligaciones financieras 1,452,160 - - 1,391,421 - - Valores, títulos y obligaciones en circulación 70,170 - - 73,054 - - Otros pasivos 267,411 18 2,001 243,990 4,987 - ------------- ----------- ----------- ------------ ----------- ----------- 5,677,432 55,752 2,023 5,151,404 75,414 28 ------------- ----------- ----------- ------------ ----------- -----------

Posición activa (pasiva) neta de balance 87,753 342 524 ( 416,307) ( 24,031) 218 ======== ======= ====== ======= ====== =======

Operaciones con instrumentos financieros derivados 129,743 - - 435,783 22,579 - ======== ======= ====== ======= ====== =======

En el 2011, el Banco registró contablemente en el rubro ingresos financieros la ganancia por miles de S/. 162,945 por diferencia en cambio de operaciones varias (ganancia por miles de S/. 167,653 en el año 2010) ver nota 19. Al 31 de diciembre de 2011, el Banco tiene operaciones contingentes en moneda extranjera por miles de US$ 6,017,169 equivalente a miles de S/. 16,222,287 (miles de US$ 5,973,350, equivalente a miles S/. 16,779,139 al 31 de diciembre de 2010).

(5) Disponible

Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2011 2010

Caja (a) 661,539 581,068Banco Central de Reserva del Perú (a) 5,624,081 6,765,485Bancos y otras empresas del sistema financiero del país (b)

60,408 50,289

Bancos y otras empresas del sistema financiero del exterior (b)

457,935 307,512

Canje 212,034 120,921Fondos restringidos (c) 11,624 14,210Rendimientos devengados del disponible (d) 1,504 2,553Otras disponibilidades 296 180 -------------- -------------- 7,029,421 7,842,218 ======== ========

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(a) Al 31 de diciembre de 2011, los fondos mantenidos en Caja y en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) incluyen miles de US$ 1,153,561 y miles de S/. 815,175 (miles de US$ 771,738 y miles de S/. 544,171 al 31 de diciembre de 2010), que son destinados a cubrir el encaje legal que el Banco debe mantener por los depósitos y obligaciones captados del público, según los límites requeridos por las regulaciones vigentes que aplican. Estos fondos se mantienen depositados en el BCRP y en las bóvedas del propio Banco.

Los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por el exceso a la parte exigible del encaje mínimo legal en moneda nacional y en moneda extranjera. Al 31 de diciembre de 2011, el exceso del encaje mínimo legal en moneda nacional y moneda extranjera devengan intereses a una tasa anual de 2.45% y 0.17%; respectivamente (1.20% en moneda nacional y 0.16% en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2010). Los intereses devengados por el exceso en moneda extranjera en el 2011 ascienden a miles de US$ 1,557 (miles de US$ 1,552 por el año 2010). Los intereses devengados por el exceso en moneda nacional en el año 2011 ascienden a miles de S/. 5,191 (en el año 2010 este exceso comenzó a remunerar a partir de octubre, alcanzando un total de intereses por miles de S/. 368 por el período de octubre a diciembre de 2010).

Al 31 de diciembre de 2011, el saldo en el BCRP incluye miles US$ 395,000 correspondiente a operaciones “overnight”, que devengaron intereses a una tasa nominal anual del 0.06% (miles de US$ 385,000 y S/. 593,000 al 31 de diciembre de 2010 a una tasa anual de 0.19% y 2.20%, respectivamente).

(b) Los depósitos en bancos del país y del exterior corresponden, principalmente, a

saldos en nuevos soles y en dólares estadounidenses, así como otras monedas por importes menores; son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado. Al 31 de diciembre de 2011, los depósitos en bancos del exterior, incluyen depósitos mantenidos en The Bank of Nova Scotia por miles de US$ 677 y miles de dólares canadienses $ 2,019 (miles de US$ 6,093 y miles de dólares canadienses $ 49 al 31 de diciembre de 2010). Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco no tiene depósitos importantes con algún banco comercial.

(c) Al 31 de diciembre de 2011, los fondos restringidos por miles de US$ 3,599 y miles de S/. 1,922 (miles de US$ 4,475 y miles de S/. 1,640 al 31 de diciembre de 2010), están relacionados principalmente con retenciones por fondos en garantía y por acciones judiciales contra el Banco.

(d) Durante el año 2011, el ingreso por intereses del disponible ascendió a miles de

S/. 35,151 (miles de S/. 23,337 durante el año 2010) y se incluye en el rubro ingresos financieros del estado de ganancias y pérdidas (ver nota 19).

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(6) Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados y Disponibles para la Venta

Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2011 2010 Inversiones a valor razonable con cambios en resultados:

Bonos del Tesoro Público Peruano (a) 85,846 43,215 Certificados de depósito del BCRP (b) - 49,921 -------------- -------------- 85,846 93,136Inversiones disponibles para la venta: Bonos del Tesoro Público Peruano (a) 835,038 869,323 Certificado de depósito del BCRP (b) 545,770 663,538 Participaciones en fondos mutuos (c) 165,280 59,577 Acciones cotizadas en bolsa 1,145 1,122 Acciones no cotizadas en bolsa 11,739 7,963 Otros 2 7

-------------- --------------Total de inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta

1,644,820

1,694,666

======== ======== (a) Los Bonos del Tesoro Público Peruano corresponden a bonos soberanos emitidos en

moneda nacional por el Ministerio de Economía y Finanzas del Perú y representan títulos de deuda pública interna de la República del Perú. Al 31 de diciembre de 2011, dichos bonos devengan intereses a tasas que fluctúan entre 4.16% y 6.48% anual (entre 4.42% y 6.76% anual al 31 de diciembre de 2010), y tienen vencimientos entre setiembre 2013 y agosto 2037 (entre mayo de 2015 y agosto de 2037 al 31 de diciembre de 2010).

(b) Los certificados de depósitos emitidos por el BCRP son títulos libremente

negociables emitidos en moneda nacional, adjudicados mediante subastas públicas del BCRP y negociados en el mercado secundario peruano. Al 31 de diciembre de 2011, estos certificados devengan intereses en base a la tasa de referencia del BCRP, la cual fluctúo entre 4.15% y 4.24% anual (al 31 de diciembre de 2010 devengó intereses a tasas fija entre 0.09% y 2.88% anual) y tienen vencimientos entre enero y diciembre 2012 (entre enero y junio de 2011 al 31 de diciembre de 2010).

Asimismo, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el saldo de certificados de depósitos negociables emitidos por el BCRP no mantiene certificados en disponibilidad restringida.

(c) Al 31 de diciembre de 2011, las participaciones en fondos mutuos incluyen miles de S/. 56,036 y miles de US$ 40,521 correspondientes a inversiones en fondos mutuos administrados principalmente por una subsidiaria (mantuvo miles de US$ 21,209 al 31 de diciembre de 2010).

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Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el rendimiento devengado de las inversiones negociables ascendió a miles de S/. 85,709 y miles de S/. 69,544, respectivamente.

Las inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, presentan los siguientes vencimientos: En miles de S/. 2011 2010

Hasta 3 meses 473,724 149,921De 3 meses a 1 año 323,169 621,367Más de un año 847,927 923,378 -------------- -------------- 1,644,820 1,694,666 ======== ========

(7) Cartera de Créditos, neto

Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2011 % 2010 %

Créditos directos: Créditos vigentes 18,755,471 97 15,879,437 97 Créditos refinanciados 156,430 1 185,188 1 Créditos reestructurados 72,844 - 75,915 - Créditos vencidos 187,433 1 182,946 2 Créditos en cobranza judicial 97,161 1 64,336 - ------------- ---- ------------- ---- 19,269,339 100 16,387,822 100 === ===Más (menos): Rendimientos devengados de créditos vigentes

153,017

118,692

Intereses no devengados ( 483,701) ( 529,112) Provisión para incobrabilidad de créditos

( 667,453)

( 596,982)

------------- ------------- 18,271,202 15,380,420 ======== ======== Créditos contingentes (nota 18) 3,972,930 3,458,216 ======== ========

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el 51% de la cartera de créditos directos e indirectos se concentró en aproximadamente 589 y 375 clientes, respectivamente.

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La cartera de créditos (directos e indirectos) está básicamente respaldada con garantías recibidas de los clientes, las cuales están conformadas principalmente por hipotecas, prendas industriales y mercantiles, fianza de terceros y valores. El valor de las hipotecas y prendas se determina sobre la base del valor neto de realización en el mercado, menos gastos de ventas, de acuerdo con las normas de la SBS. Las tasas anuales de interés están reguladas por el mercado, pudiendo ser fijadas libremente por el Banco. Al 31 de diciembre, las tasas efectivas anuales promedio para los principales productos fluctuaron como sigue:

% 2011 2010 Moneda Moneda Moneda Moneda nacional extranjera nacional extranjera

Sobregiros (*) 55.00 - 85.00 30.00 - 55.00 55.00 - 85.00 30.00 - 55.00 Descuentos y préstamos comerciales 3.05 - 29.80 1.56 - 24.49 3.05 - 27.40 1.56 - 22.78 Préstamos de consumo 14.71 - 41.28 7.29 - 20.61 15.60 - 38.59 7.86 - 20.59 (*) Para créditos superiores a los miles de S/. 100 y miles de US$ 100, respectivamente. Al 31 de diciembre, de acuerdo con las normas vigentes de la SBS, la cartera de créditos del Banco está clasificada por riesgo como sigue:

2011 2010 Categoría N° de En miles de S/. N° de En miles de S/. de riesgo deudores Directos Contingentes Total deudores Directos Contingentes Total

Normal 287,228 18,234,604 3,950,914 22,185,518 260,081 15,449,229 3,434,067 18,883,296 Con problemas potenciales 19,554 411,293 12,573 423,866 17,419 353,646 14,148 367,794 Deficiente 9,821 128,090 3,366 131,456 9,672 107,327 1,673 109,000 Dudoso 16,673 172,036 1,880 173,916 17,396 184,970 1,420 186,390 Pérdida 7,554 323,316 4,197 327,513 6,901 292,650 6,908 299,558

----------- ------------- -------------- ------------- ----------- ------------- ------------ --------------- 340,830 19,269,339 3,972,930 23,242,269 311,469 16,387,822 3,458,216 19,846,038 ======= ======== ======== ======== ====== ======== ======= ========

Al 31 de diciembre, los créditos directos están distribuidos en los siguientes sectores:

En miles de S/. 2011 % 2010 %

Hipotecarios y de consumo 5,279,755 27 4,140,910 25 Manufactura 2,649,151 14 2,444,353 15 Comercio 2,462,293 13 1,864,643 11 Negocios de bienes raíces y servicio de arrendamiento 1,870,704 10 2,446,253 15 Intermediación financiera 1,143,405 6 979,113 6 Minería 996,952 5 795,309 5 Transporte 917,770 5 745,593 5 Electricidad, gas y agua 916,804 5 724,983 4 Educación, servicios y otros 496,031 3 382,968 2 Pesquería 420,839 2 298,396 2 Agricultura y ganadería 365,957 2 238,898 1 Construcción 312,923 2 243,506 1 Hotelería y restaurantes 208,258 1 97,457 1 Administración pública y defensa 7,605 - 8,614 - Otros (principalmente sin fines de lucro, salud y automotriz) 1,220,892 5 976,826 7 -------------- ---- ------------- ---- 19,269,339 100 16,387,822 100 ======== === ======== ===

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El movimiento de la provisión para colocaciones de cobranza dudosa (créditos directos) se muestra a continuación:

En miles de S/. Específica Genérica Total

Saldos al 31 de diciembre de 2009 450,629 241,899 692,528 Adiciones debitadas a resultados 352,287 72,845 425,132 Recupero de provisiones ( 167,469) ( 40,250) ( 207,719) Transferencia de provisión y otros ( 34,556) ( 15,261) ( 49,817) Castigos y condonaciones ( 253,476) - ( 253,476) Diferencia de cambio ( 6,549) ( 3,117) ( 9,666) ------------ ------------ ----------- Saldos al 31 de diciembre de 2010 340,866 256,116 596,982 Adiciones debitadas a resultados 370,053 128,837 498,890 Recupero de provisiones ( 149,954) ( 74,038) ( 223,992) Transferencia de provisión y otros 13,465 ( 10,216) 3,249 Castigos y condonaciones ( 194,099) - ( 194,099) Diferencia de cambio ( 7,572) ( 6,005) ( 13,577) ------------ ------------ ----------- Saldos al 31 de diciembre de 2011 372,759 294,694 667,453 ======= ======= ======= Al 31 de diciembre de 2011, la provisión para colocaciones por riesgo cambiario crediticio y la provisión prociclica ascienden a miles de S/. 1,151 y miles de S/. 87,915, respectivamente (miles de S/. 1,131 y miles de S/. 35,286, respectivamente al 31 de diciembre de 2010).

El Banco registra las posibles pérdidas en su cartera de créditos de acuerdo con la política descrita en la nota 3.d.

En el año 2011, el Banco ha vendido cartera castigada a la empresa afiliada Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C., por un valor nominal de miles de US$ 71,562 (miles de US$ 105,956 en el año 2010). La utilidad generada en el 2011 ascendió a miles de S/. 17,205 (utilidad de miles de S/. 22,169 generada en el año 2010).

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Al 31 de diciembre los créditos directos tenían los siguientes vencimientos:

En miles de S/. 2011 2010 Moneda Moneda Moneda Moneda nacional extranjera Total nacional extranjera Total

Hasta 1 mes 703,243 1,287,583 1,990,826 719,307 1,321,463 2,040,770 Más de 1 a 3 meses 1,209,424 1,851,366 3,060,790 1,206,702 2,044,178 3,250,880 Más de 3 a 6 meses 1,245,482 1,211,502 2,456,984 998,655 1,144,555 2,143,210 Más de 6 a 12 meses 1,434,754 1,196,490 2,631,244 1,140,050 961,036 2,101,086 Más de 12 meses 3,746,021 5,251,897 8,997,918 2,689,196 4,034,090 6,723,286 Vencidos y en cobranza judicial 111,523 173,071 284,594 91,351 155,931 247,282 Menos, rendimientos devengados ( 100,679) ( 52,338) ( 153,017) ( 77,348) ( 41,344) ( 118,692) ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- 8,349,768 10,919,571 19,269,339 6,767,913 9,619,909 16,387,822 ======== ======== ======== ======== ======== ========

(8) Cuentas por Cobrar, neto Comprende lo siguiente:


Reclamos tributarios (a) 268,667 133,208Cuentas por cobrar por diferencial de instrumentos financieros derivados forwards (b) 55,996 30,789Cuentas por cobrar fideicomisos en garantía, neto (c) - 11,132Comisiones por cobrar 7,518 6,836Pagos efectuados por cuenta de terceros, neto 4,129 4,085Adelantos de personal 538 460Otras cuentas por cobrar, neto (d) 118,163 87,216 -------------- -------------- 455,011 273,726 ======== ========

(a) Los procesos tributarios que el Banco mantiene al 31 de diciembre de 2011 y 2010

con la entidad reguladora SUNAT, corresponden principalmente a la compensación del saldo a favor contra el ITAN de los años 2006 y 2005, ver nota 24e.

Asimismo, también incluye el proceso por la acotación de la depreciación de terrenos objeto de contratos de leasing bajo el tratamiento tributario del Decreto Ley 299, el cual ha sido resuelto a favor del Banco de manera definitiva por la Corte Suprema, quedando pendiente de emisión las resoluciones finales.

(b) Al 31 de diciembre de 2011, el Banco mantiene operaciones "forward" venta y

compra por un valor nominal de miles de US$ 1,348,492 y miles de US$ 1,218,749, respectivamente con vencimientos hasta abril de 2013 (al 31 de diciembre de 2010 miles de US$ 1,392,761 y miles de US$ 1,851,123, respectivamente, y con vencimientos hasta abril de 2013). Las operaciones "forward" en el 2011 generaron una ganancia neta de miles de S/. 19,347 (una pérdida neta de miles de S/. 19,225 en el 2010), ver notas 19 y 20.

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(c) Mediante Resolución SBS N° 1796-2003 se autorizó al Banco a transferir en dominio fiduciario cartera de créditos, provisiones y garantías correspondientes a dicha cartera. Dicho fideicomiso en garantía está destinado a respaldar una operación de financiamiento con el Banco de Crédito del Perú por miles de US$ 10,000. El plazo de vigencia del contrato de fideicomiso es hasta el 29 de diciembre de 2012, renovable automáticamente por acuerdo de las partes. Dicho contrato permite al Banco a sustituir o retirar activos de este fideicomiso, cumpliendo con las condiciones establecidas en el contrato. Al 31 de diciembre de 2011 el Banco no ha solicitado algún desembolso dentro de la línea. Asimismo, durante el año 2011, el Banco ha realizado transferencias netas de créditos de la cartera de créditos al fideicomiso en garantía por un valor neto de miles de S/. 17,244 (miles de S/. 52,747 durante el año 2010).

La provisión para la incobrabilidad del Fideicomiso en Garantía es calculada de acuerdo con los criterios establecidos en la nota 3d.

Al 31 de diciembre de 2011 la cuenta por cobrar fideicomisos está íntegramente provisionada (saldo neto por miles de S/. 11,132 al 31 de diciembre de 2010) y las provisiones acumuladas a esa fecha ascienden a miles de S/. 118,252 (miles de S/. 143,821 al 31 de diciembre de 2010).

(d) Al 31 de diciembre de 2011 el saldo de otras cuentas por cobrar neto de su

respectiva provisión de cobranza dudosa está compuesto de: i) cuentas por cobrar por venta de inversiones por miles de S/. 41,950 (miles de S/. 14,195 al 31 de diciembre de 2010); ii) cuentas por cobrar por alquiler de bienes inmuebles por miles de S/. 1,708 (miles de S/. 2,278 al 31 de diciembre de 2010) y iii) cuentas por cobrar diversas por miles de S/. 74,505 (miles de S/. 70,743 al 31 de diciembre de 2010).

(9) Inversiones en Subsidiarias y Asociadas Comprende lo siguiente:

En miles de S/. 2011 % 2010 %

Acciones en subsidiarias: CrediScotia Financiera S.A. 728,247 100 626,971 100 Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C. 105,503 100 140,017 100 Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A. 68,343 100 56,150 100 Depósitos S.A. 41,773 100 39,989 100 Scotia Fondos Sociedad Administradora de Fondos S.A. 27,992 100 24,621 100 Scotia Sociedad Titulizadora S.A. 3,254 100 3,318 100 Promoción de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A. - 100 - 100 ------------- ------------- 975,112 891,066 ------------- ------------- Acciones en asociadas: Procesos de Medios de Pago S.A. 19,880 18,012 Unibanca S.A. 17,846 15,803 Otras inversiones 15,041 12,389 ------------- ------------- 52,767 46,204 ------------- ------------- 1,027,879 937,270 ======= ========

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Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la inversión en la subsidiaria CrediScotia Financiera S.A. incluye el crédito mercantil ascendente a miles de S/. 278,818 (nota 3j).

(10) Inmuebles, Mobiliario y Equipo, neto Comprende lo siguiente:

En miles de S/. Saldos al Reclas. y Saldos al 31.12.10 Adiciones Retiros ajustes 31.12.11 Costo: Terrenos 140,639 - - - 140,639 Inmuebles e instalaciones 608,056 2,600 ( 556) 17,915 628,015 Muebles, enseres y equipos de cómputo 216,093 38,557 ( 7,450) 4,239 251,439 Unidades de transporte 5,420 404 ( 1,502) - 4,322 Unidades por recibir y de reemplazo 2,947 7,768 - ( 4,273) 6,442 Trabajos en curso 11,915 12,017 - ( 19,686) 4,246 ----------- ----------- ----------- ---------- - ------------ 985,070 61,346 ( 9,508) ( 1,805) 1,035,103 ----------- ====== ======= ======= ------------Depreciación acumulada: Inmuebles e instalaciones 407,077 27,517 ( 596) ( 8) 433,990 Muebles, enseres y equipos de cómputo 164,587 20,032 ( 7,122) - 177,497 Unidades de transporte 3,445 651 ( 1,477) - 2,619 ------------ ----------- ----------- ----------- ------------ 575,109 48,200 ( 9,195) ( 8) 614,106 ----------- ====== ======= ======= ------------ 409,961 420,997 ====== ====== Los Bancos en el Perú, de acuerdo con la legislación vigente, no pueden otorgar en garantía los bienes que conforman sus inmuebles, mobiliario y equipo excepto aquellos adquiridos mediante la emisión de bonos de arrendamiento financiero, para efectuar operaciones de dicha naturaleza.

(11) Otros Activos, neto


Crédito fiscal del IGV y otros (a) 349,811 322,750Impuesto a la renta diferido 99,528 41,988Gastos pagados por anticipado (b) 74,794 51,425Operaciones en trámite (c) 67,314 120,000Bienes realizables y adjudicados, neto de depreciación

acumulada y provisión para desvalorización por miles de S/. 126,917 (miles de S/. 128,005 en 2010) 17,826 11,103

Intangibles, neto de amortizaciones de miles de S/. 157,503 (miles de S/. 152,937 en 2010)

12,310

7,210

Participación a los trabajadores diferida - 7,367Diversos 7,979 9,421 -------------- -------------- 629,562 571,264 ======== ========

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(a) El crédito fiscal al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 corresponde principalmente al impuesto general a las ventas (IGV) por miles de S/. 349,108 y miles de S/. 322,318, respectivamente, por la adquisición de activos que han sido cedidos en arrendamiento financiero, los cuales aún no han sido aplicados contra las operaciones gravadas.

(b) Al 31 de diciembre de 2011, los gastos pagados por anticipado incluyen

principalmente: (i) el diferimiento de los costos de originación de préstamos, relacionados con comisiones pagadas a la fuerza de venta externa por miles de S/. 31,972 (miles de S/. 24,838 en 2010); (ii) los alquileres pagados por adelantado por miles S/. 5,855 (miles de S/. 6,032 en 2010); (iii) las comisiones pagadas por adelantado por adeudados por miles S/. 11,931(miles de S/. 11,683 en 2010); (iv) servicios de publicidad y mercadeo por miles S/. 6,913 (miles de S/. 1,633 en 2010); y, (v) comisiones por financiamientos obtenidos por miles de S/. 13,019.

(c) Las operaciones en trámite son transacciones efectuadas durante los últimos días del

mes, que son reclasificadas en el mes siguiente a sus cuentas definitivas del balance general. Estas transacciones no afectan los resultados del Banco. Al 31 de diciembre de 2011, incluye miles de S/. 52,484 relacionadas a operaciones de Tesorería y miles de S/. 3,852 por operaciones por liquidar Unibanca (al 31 de diciembre de 2010 miles de S/. 109,721 y miles de S/. 1,850 respectivamente).

(12) Obligaciones con el Público y Depósitos

Comprende lo siguiente: En miles de S/. 2011 % 2010 %

Personas naturales 6,299,898 32 5,849,015 32Clientes corporativos 10,319,130 52 9,341,237 51Entidades sin fines de lucro 2,093,410 11 2,109,750 12Otros 1,020,770 5 960,220 5 --------------- ---- --------------- ----- 19,733,208 100 18,260,222 100 ========= === ========= ===

Los depósitos y otras obligaciones en dólares estadounidenses representan el 54% del monto total al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente. La suma adeudada por depósitos incluye cuentas que han sido prendadas a favor del Banco por operaciones crediticias por miles S/. 299,665 y miles de US$ 191,720 al 31 de diciembre de 2011, y por miles de S/. 276,110 y miles de US$ 198,006 al 31 de diciembre de 2010. Asimismo, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 del total de los depósitos y obligaciones de personas naturales y jurídicas sin fines de lucro, miles de S/. 5,125,384 y miles de S/. 4,710,964, respectivamente, están cubiertos por el Fondo de Seguro de Depósitos (FSD), de acuerdo a disposiciones legales vigentes.

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De acuerdo al artículo N° 4 de la Resolución SBS N° 0657-99, las imposiciones respaldadas por el FSD son las siguientes:

(a) Los depósitos nominativos, bajo cualquier modalidad, de las personas naturales y

personas jurídicas privadas sin fines de lucro;

(b) Los intereses devengados por los depósitos referidos en el literal precedente, a partir de sus respectivas fechas de constitución o de su última renovación; y

(c) Los depósitos a la vista de las demás personas jurídicas.

El monto máximo cubierto por persona al 31 de diciembre de 2011 ascendió a miles de S/. 92 (miles de S/. 86 al 31 de diciembre de 2010). El Banco establece libremente las tasas de interés que rigen sus operaciones pasivas, en función a la oferta y demanda, y dependiendo del tipo de depósito. Las tasas vigentes al 31 de diciembre fluctuaron de la siguiente forma para los principales productos (tasa efectiva anual): % 2011 2010 Moneda Moneda Moneda Moneda nacional extranjera nacional extranjera Depósitos de ahorro 0.96 – 0.99 0.45 - 0.46 0.97 - 1.00 0.45 - 0.46 Depósitos a plazo 1.28 - 3.47 0.73 - 1.63 1.29 - 1.88 0.84 - 1.63 Certificados bancarios - 0.18 - 1.04 - 0.28 - 1.04 Depósitos CTS 1.50 - 2.01 1.42 - 1.70 1.47 - 1.55 1.35 - 1.49

Al 31 de diciembre los depósitos a plazo de las obligaciones con el público tienen el siguiente cronograma de vencimientos:

En miles de S/. 2011 2010 Moneda Moneda Moneda Moneda nacional extranjera Total nacional extranjera Total

Hasta 1 mes 1,484,685 2,195,386 3,680,071 2,208,478 2,502,128 4,710,606 Más de 1 a 3 meses 741,185 1,267,137 2,008,322 651,800 436,798 1,088,598 Más de 3 a 6 meses 249,870 347,713 597,583 224,947 714,117 939,064 Más de 6 a 12 meses 259,912 546,027 805,939 129,811 609,304 739,115 Más de 12 meses 256,242 369,648 625,890 86,321 344,683 431,004 ------------ ------------- ------------- ------------ ------------- ------------- 2,991,894 4,725,911 7,717,805 3,301,357 4,607,030 7,908,387 ======= ======== ======== ======= ======== ========

Los depósitos a la vista, de ahorros y CTS no tienen vencimiento contractual.

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(13) Adeudos y Obligaciones Financieras


Líneas de crédito COFIDE (a) 252,089 195,636Créditos ordinarios del exterior (b):

Bancos relacionados 1,377,124 877,258Otros bancos 2,410,219 2,882,861

-------------- -------------- 4,039,432 3,955,755 Intereses por pagar 9,229 11,011 -------------- -------------- 4,048,661 3,966,766 ======== ======== (a) Las líneas de crédito de COFIDE (Corporación Financiera de Desarrollo)

corresponden a recursos obtenidos para el otorgamiento de créditos, principalmente para el programa de financiamiento hipotecario de los programas del Fondo MiVivienda, las cuales devengan interés a tasa fija ajustada por el índice VAC.

(b) Los créditos ordinarios corresponden a deudas con bancos del exterior, dentro de los

cuales al 31 de diciembre de 2011 se mantienen créditos con las entidades financieras relacionadas Scotiabank Ltd. Bahamas por miles de US$ 503,165 y The Bank of Nova Scotia por miles de US$ 7,638 (al 31 de diciembre de 2010 por miles de US$ 303,165 y miles de US$ 9,138; respectivamente). Al 31 de diciembre de 2011 también incluye adeudos y obligaciones financieras negociados con otros bancos del exterior por miles de US$ 593,998 (miles de US$ 632,961 al 31 de diciembre de 2010), cuyos intereses devengan tasas promedio anual que fluctúan entre 1.91% y 7.50% (0.59% y 7.50% al 31 de diciembre de 2010).

Durante el año 2010 el Banco pactó adeudados con tres entidades financieras del exterior por miles US$ 300,000 con vencimiento a 7 años entre marzo y setiembre de 2017. Del total pactado, miles de US$ 112,500 devengan intereses a tasa fija que oscila entre 3.88% y 5.25%; mientras que miles de US$ 187,500 devengan intereses a tasa variable de LIBOR a 3 meses más un spread, el cual oscila entre 2.65% y 3.30%. Estas operaciones contienen cláusulas estándar de cumplimiento de ratios financieros y otros asuntos administrativos que, en opinión de la Gerencia no afectan las operaciones del Banco y se vienen cumpliendo.

En junio de 2008 el Banco cerró un contrato de Crédito Sindicado a Mediano Plazo con recursos del exterior. El préstamo ascendió a miles de US$ 280,000 a una tasa de LIBOR + 1.25% anual, con un plazo total de 3 años, el cual se canceló en junio 2011.

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Al 31 de diciembre adeudados a bancos y otras instituciones financieras tienen el siguiente cronograma de vencimiento:

En miles de S/.

2011 2010

Hasta 1 mes 235,065 560,760 Más de 1 a 3 meses 291,242 703,706 Más de 3 a 6 meses 4,628 467,721 Más de 6 a 12 meses 202,185 102,029 Más de 12 meses a 5 años 3,315,541 2,132,550

-------------- -------------- 4,048,661 3,966,766

======== ========

(14) Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación Comprende lo siguiente:

Saldos pendientes de pago en miles de S/.

Emisión Interés anual Vencimiento 2011 2010 Bonos Subordinados Redimibles (a)

1ra. Emisión 9.10% - 9.75% 2012 y 2013 188,563 196,140 Bonos Subordinados Redimibles (b)

2da. Emisión E 8.25% 2011 - 8,427 ---------- -----------

188,563 204,567 ---------- ----------- Bonos Corporativos (c)

1ra. Emisión A – 1er.Programa IRD 5.69% 2012 30,000 30,000 1ra. Emisión B – 1er.Programa IRD 5.78% 2012 26,660 26,660 1ra. Emisión A – 1er.Programa BC 6.34% 2013 100,000 100,000 3ra. Emisión A – 1er Programa BC 6.81% 2013 150,000 150,000 5ta. Emisión A – 1er.Programa BC 6.44% 2014 40,900 40,900 5ta. Emisión B – 1er.Programa BC 6.59% 2014 25,150 25,150 5ta. Emisión C – 1er.Programa BC 6.31% 2014 49,290 49,290 6ta. Emisión A – 1er.Programa BC 4.66% 2012 30,140 30,140 7ma. Emisión A – 1er.Programa BC 7.19% 2017 60,000 60,000 8va. Emisión A – 1er.Programa BC 7.31% 2017 100,000 100,000 3ra. Emisión A – 2do Programa BC 6.81% 2013 75,920 -

----------- ----------- 688,060 612,140

----------- ----------- Total bonos emitidos 876,623 816,707 Intereses por pagar de valores y obligaciones (d) 10,438 8,776 ----------- ------------

887,061 825,483 ======= =======

(a) Durante el año 2000, mediante oferta pública, el Banco emitió bonos subordinados

por miles de US$ 70,000 con la denominación Bonos Subordinados Banco Wiese Sudameris - Primera Emisión con autorización de la SBS – Resolución N° 366-2000. La emisión de estos bonos se concluyó en 2001 y se efectuó en siete series (identificadas con las letras A, B, C, D, E, F y G) de 1,000 bonos por serie a un valor nominal de miles de US$ 10 con vencimiento en los años 2012 y 2013. Los recursos captados se destinaron exclusivamente al financiamiento de operaciones crediticias.

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(b) Los bonos subordinados redimibles 2da. emisión provienen de la Reorganización Simple efectuada por el Banco con Wiese Sudameris Leasing S.A. y el Banco Sudamericano S.A. Dichos bonos fueron cancelados en julio de 2011.

(c) Desde el año 2007 a la fecha el Banco ha realizado emisiones de Bonos

Corporativos por miles de S/. 688,060 a plazos que oscilan entre 1 y 7 años. Los recursos captados se destinaron exclusivamente al financiamiento de operaciones crediticias.

(d) Al 31 de diciembre de 2011 los intereses por pagar de valores y obligaciones

incluyen principalmente los intereses no pagados correspondientes a los valores emitidos por el Banco por miles de S/. 10,438 (al 31 de diciembre de 2010 por miles de S/. 8,776).

Los bonos subordinados emitidos por el Banco no cuentan con una garantía específica; sin embargo, cuentan con una garantía genérica sobre el patrimonio neto del Banco. Al 31 de diciembre el vencimiento de los valores en circulación, es como sigue:


Hasta 3 meses 30,446 - Más de 3 a 6 meses 188,472 - Más de 6 a 12 meses 30,600 17,203 Más de 12 meses a 5 años 637,543 808,280

-------------- -------------- 887,061 825,483 ======== ========

(15) Provisiones y Otros Pasivos Comprende lo siguiente:


Provisiones litigios y demandas (a) 106,426 111,247 Cuentas por pagar diversas 87,751 67,452 Operaciones en trámite (b) 86,022 150,764 Dividendos, vacaciones, participaciones y remuneraciones por pagar 84,024 73,741 Provisión genérica (c) 63,702 64,383 Provisión de impuesto a la renta 63,671 80,412 Opción de venta (d) 53,106 52,527 Cuentas por pagar por diferencial de instrumentos financieros derivados “forwards” (nota 8b) 51,904 31,916 Provisión para créditos contingentes 41,846 28,747 Ingresos diferidos por venta de cartera y otros 3,785 6,907 Otras provisiones (e) 97,147 134,353

-------------- -------------- 739,384 802,449

======== ========

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(a) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco afronta diversas acciones legales las cuales están relacionadas con reclamos civiles y laborales entre otros. Dichas acciones legales están vinculadas y se derivan de las actividades y operaciones que constituyen el objeto social del Banco, siendo en consecuencia su carácter rutinario, no previéndose ningún impacto significativo sobre las operaciones o sus resultados.

(b) Las operaciones en trámite están referidas principalmente a transacciones efectuadas

durante los últimos días del mes, que son reclasificadas en el mes siguiente a sus cuentas definitivas del balance general; estas transacciones no afectan los resultados del Banco. Al 31 de diciembre de 2011, las operaciones en trámite pasivas incluyen miles de S/. 43,636 relacionadas a operaciones de Tesorería (al 31 de diciembre de 2010 miles de S/. 109,018 relacionadas a operaciones de Tesorería).

(c) Al 31 de diciembre de 2011, la cuenta provisión genérica corresponde a:

i) reversiones o recuperos de provisiones registradas desde el año 2002 con débito a cuentas patrimoniales, las mismas que según Oficio SBS N° 23797-2003, deberán ser reasignadas a déficits de provisiones en otras cuentas del activo del Banco por miles de S/. 40,594 (por miles de S/. 45,862 al 31 de diciembre de 2010) y ii) provisión genérica realizada con cargo a resultados por miles de S/. 23,108 (miles de S/. 18,521 al 31 de diciembre de 2010).

(d) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco ha firmado un contrato de opción de

venta de sus propias acciones comunes mantenidas en un fondo fiduciario, el cual le da derecho al fiduciario a vender al Banco la totalidad de estas acciones a un precio calculado en base a lo establecido contractualmente. Esta opción está vigente desde el 15 de setiembre de 2006 hasta el 31 de diciembre de 2015 y su valor en libros no difiere significativamente de su valor de mercado estimado.

(e) Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de otras provisiones incluye principalmente:

i) provisiones de gastos de personal por miles S/. 20,772 (miles de S/. 27,633 al 31 de diciembre de 2010), ii) el saldo del ajuste al precio de adquisición (earn out) de las acciones de CrediScotia Financiera S.A. por miles de S/. 55,169 (miles de S/. 83,290 al 31 de diciembre de 2010) y iii) el saldo de las provisiones de los créditos indirectos por miles S/. 3,608 (miles de S/. 1,104 al 31 de diciembre de 2010).

El ajuste al precio de adquisición ha sido determinado en base a lo establecido en el contrato de compra; el cual permite la posibilidad de ajustar el precio de adquisición, en base a la obtención de ciertos resultados indicados en dicho contrato. El pago del monto contingente se realizará en base a los criterios establecidos en el contrato; en marzo de 2011 el Banco realizó el primer pago el cual ascendió a miles US$ 10,000.

(16) Patrimonio Neto

(a) General El patrimonio efectivo se determina de acuerdo a lo establecido por la Ley General y se utiliza para calcular ciertos límites y restricciones legales aplicables a todas las entidades financieras en el Perú. Al 31 de diciembre de 2011, el patrimonio efectivo del Banco ha sido determinado según las normas legales vigentes.

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A continuación se presenta la composición del patrimonio efectivo al 31 de diciembre:

En miles de S/. 2011 2010 Nivel 1 Acciones comunes 2,299,303 1,569,109 Más:

Primas de emisión 368,523 368,523 Reserva legal 400,180 332,160 Utilidad neta con acuerdo de capitalización - 297,966 Ganancia por método de la participación 36,398 26,432

Menos: Crédito mercantil por adquisición de inversiones ( 278,818) ( 278,818) Inversiones en subsidiarias y otras deducciones ( 369,662) ( 307,082)

-------------- -------------- 2,455,924 2,008,290 ======== ========= Nivel 2

Más: Préstamos subordinados redimibles 63,828 66,503 Bonos subordinados redimibles 5,392 43,998 Provisiones genéricas para créditos 266,115 206,591

Menos: Inversiones en subsidiarias y otras deducciones ( 335,335) ( 307,023)

-------------- -------------- - 10,069

======== ======== Total patrimonio efectivo 2,455,924 2,018,359

======== ======== Al 31 de diciembre de 2011, los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo crediticio determinados por el Banco según la legislación aplicable a instituciones financieras ascienden a miles de S/. 21,230,475 (miles de S/. 16,453,820 al 31 de diciembre de 2010). Al 31 de diciembre de 2011 la Ley General establece como límite global que el patrimonio efectivo debe ser igual o mayor al 10% de los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo totales o requerimientos mínimos de capital que incluyen el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado y riesgo operacional multiplicado por 10 y los activos y contingentes ponderados por riesgo de créditos 9.8%, al 31 de diciembre de 2010. Al 31 de diciembre de 2011, el patrimonio efectivo del Banco representa el 10.94% de los requerimientos mínimos de capital por riesgo de mercado, operativo y de crédito (11.53% al 31 de diciembre de 2010). Asimismo, mediante Resolución SBS N° 2115-2009 se aprobó el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional, que tiene vigencia a partir del 1 de julio de 2009. Al respecto, debemos indicar que a la fecha del presente informe, el Banco aplica el método estándar alternativo para el cálculo del patrimonio efectivo por riesgo operacional.

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Finalmente, mediante Resolución SBS N° 8425-2011 y modificatorias de fecha 20 de julio de 2011, la SBS aprobó la metodología del cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo adicional, el cual establece que este patrimonio será igual a la suma de los requerimientos de patrimonio efectivo calculados para cada uno de los siguientes componentes: i) ciclo económico, ii) riesgo por concentración, iii) riesgo por concentración de mercado, iv) riesgo por tasa de interés en el libro bancario y v) otros riesgos. Dicho requerimiento adicional entrará en vigencia de manera progresiva a partir de julio de 2012.

(b) Capital Social

Al 31 de diciembre de 2011 el capital social comprende 227,128,755 acciones comunes (154,108,966 acciones comunes al 31 de diciembre de 2010). Todas las acciones tienen derecho a voto y un valor nominal de S/. 10.00 cada una. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el valor de cotización de las acciones comunes del Banco fue de S/. 36.50 y S/. 78.00 por acción, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2011, y 2010, se encuentra pendiente de capitalización la corrección monetaria por inflación correspondiente a los años 2001 a 2004 por miles de S/. 28,019.

En Sesión de Directorio del 25 de agosto de 2011, y en virtud de la facultad delegada por la Junta General de Accionistas del 31 de marzo de 2011, se acordó aprobar el incremento de capital social por miles S/. 250,000 producto de la capitalización de resultados acumulados correspondientes al ejercicio 2010 mediante la emisión de 25,000 miles de acciones comunes, con un valor nominal de S/. 10.00 cada una. En consecuencia, el capital social se incrementa a miles de S/. 2,271,287 y estará representado por 227,129 miles de acciones comunes de valor nominal S/. 10.00 cada una. La Junta General de Accionistas del 31 de marzo de 2011, acordó aprobar el incremento de capital social por miles S/. 480,198 por la capitalización de resultados acumulados de ejercicios anteriores mediante la emisión de 48,019,798 nuevas acciones de un valor nominal de S/. 10.00 y delegar en el Directorio la facultad de determinar los demás aspectos formales que pudieran requerirse para su implementación. En Sesión de Directorio de fecha 16 de junio de 2010, y en virtud de la facultad delegada por la Junta General de Accionistas del 26 de marzo de 2009, se acordó aprobar el incremento de capital social por miles S/. 141,598. Dicho aumento se realizó como resultado del proceso de suscripción de acciones por miles S/. 297,780 equivalente a 14,159,771 nuevas acciones comunes que fueron suscritas y pagadas. De este total suscrito miles de S/. 141,598 representan un incremento de capital social y miles de S/. 156,182 una prima de emisión registrada como capital adicional. Los miles de S/. 297,780 fueron aportados inicialmente en su totalidad por un accionista, al cual se le reembolsó un importe de miles de S/.178,036 suscrito por otros accionistas.

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La participación accionaria en el capital social del Banco al 31 de diciembre es como sigue:

2011 2010

Porcentaje de Número de Número de participación en el capital accionistas % accionistas %

De 0.01 hasta 1 2,279 2.29 2,514 2.29 De 1.01 al 50 2 42.39 2 42.39 De 50.01 al 100 1 55.32 1 55.32 ------------ ------------ ------------ ------------ 2,282 100.00 2,517 100.00 ======= ======= ======= =======

De conformidad con la Ley General, se requiere que al 31 de diciembre de 2011 el capital social alcance la suma mínima de miles de S/. 24,853 (miles de S/. 23,176 al 31 de diciembre de 2010), el cual es de valor constante y debe ser actualizado anualmente al cierre de cada ejercicio en función al índice de precios al por mayor (IPM), publicado por el Instituto Nacional de Estadística e Informática.

(c) Reserva Legal

De acuerdo con la Ley General se requiere que el Banco cuente con una reserva no menor al equivalente del 35% de su capital. La reserva debe constituirse trasladando anualmente no menos del 10% de las utilidades después de impuestos y es sustitutoria de aquella a que se refiere la Ley General de Sociedades. Por otra parte, de acuerdo con la Ley General el monto de la reserva legal puede ser incrementado con aportes que los accionistas efectúen con ese fin.

En Junta General de Accionistas realizada el 31 de marzo de 2011, se decidió aplicar a reserva legal un importe de miles S/. 68,020, correspondiente al 10% de la utilidad neta del año 2010. En Junta General de Accionistas realizada el 17 de marzo de 2010, se decidió aplicar a reserva legal un importe de miles S/. 63,705, correspondiente al 10% de la utilidad neta del año 2009.

(d) Resultados Acumulados

En Junta General de Accionistas realizada el 31 de marzo de 2011, se acordó la distribución de la utilidad neta correspondiente al año 2010 miles de S/. 680,197, de la siguiente manera: (i) Asignar un importe de miles de S/. 204,059 para el pago de dividendos en

efectivo.

(ii) Destinar el 10% de la utilidad neta, ascendente a miles de S/. 68,020 al incremento de la reserva legal.

(iii) Mantener el saldo no distribuido, ascendente a miles de S/. 408,118, en la

cuenta de resultados acumulados

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En Junta General de Accionistas realizada el 17 de marzo de 2010, se acordó la distribución de la utilidad neta correspondientes al año 2009 por un total de miles de S/. 637,053, de la siguiente manera: (i) Asignar un importe de miles de S/. 191,116 para el pago de dividendos en

efectivo. (ii) Destinar el 10% de la utilidad neta, ascendente a miles de S/. 63,705 al

incremento de la reserva legal.

(iii) Mantener el saldo no distribuido, ascendente a miles de S/. 382,232, en la cuenta de resultados acumulados.

Posteriormente, en Sesión de Directorio del 30 de marzo de 2010 se acordó la asignación de resultados acumulados hasta por un total de miles de S/. 200,000 como utilidades con acuerdo de capitalización.

(17) Contingencias

En febrero de 2006, previamente a la compra de las acciones del Banco Wiese Sudameris (“BWS”) a Banca Intesa S.p.A. por The Bank of Nova Scotia (“BNS”), BNS llegó a un acuerdo con Banca Intesa S.p.A. para no incluir en la adquisición del BWS a la subsidiaria Wiese Sudameris Leasing S.A. (actualmente denominada Gestiones y Recuperaciones de Activos S.A. “GYRASA”), debido a posibles contingencias; acordándose además transferir activos y pasivos de Wiese Sudameris Leasing S.A. vinculados al negocio de arrendamiento financiero, a favor del Banco.

En marzo de 2006, BNS, BWS y Banca Intesa S.p.A. realizaron un convenio de indemnización mediante el cual se estableció que Scotiabank Perú S.A.A. asumiría los costos derivados de cualquier potencial contingencia legal o tributaria que pudiera sobrevenir para GYRASA y/o para Banca Intesa S.p.A con relación a los activos transferidos, en base a lo establecido en dicho convenio. En adición, el Banco tiene pendiente diversas demandas judiciales relacionadas con las actividades que desarrolla y que, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, no resultarán en pasivos adicionales a los ya registrados por el Banco; por lo que la Gerencia no ha considerado necesaria, para las contingencias, una provisión adicional a las registradas contablemente (nota 15a).

(18) Cuentas Contingentes y de Orden En el curso normal de sus negocios, el Banco realiza operaciones con riesgo fuera del balance general (contingentes). Estas operaciones exponen al Banco a riesgos de crédito adicionales, además de los montos presentados en el balance general. El riesgo crediticio en las operaciones contingentes incluidas en las cuentas de orden del balance general, está relacionado con la probabilidad que uno de los participantes del respectivo contrato, no honre los términos establecidos. Los correspondientes contratos consideran los montos que el Banco asumiría por pérdidas crediticias en las operaciones contingentes. El Banco utiliza políticas similares para la evaluación y otorgamiento de créditos, tanto para los créditos directos como para los créditos contingentes.

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Al 31 de diciembre las cuentas contingentes y de orden comprenden lo siguiente:


Créditos contingentes: Avales y cartas fianza 3,445,654 2,907,392 Cartas de crédito emitidas 479,787 483,284 Aceptaciones bancarias en circulación 47,489 67,540 --------------- --------------- 3,972,930 3,458,216

Líneas de créditos no utilizadas 9,704,831 8,609,477 Instrumentos financieros derivados 6,808,862 9,028,305 Otros 540 542

--------------- --------------- 20,487,163 21,096,540 --------------- --------------- Cuentas de orden: Valores en custodia 6,932,796 5,825,534 Rendimiento de crédito en suspenso 2,607,485 1,195,774 Bienes transferidos en fideicomiso 3,906,930 3,862,591 Garantías recibidas 43,906,800 36,304,907 Valores en cobranza 12,123,773 10,728,342 Valores propios en custodia 3,655,628 1,905,690 Cuentas incobrables castigadas 3,404,038 3,521,385 Cartas de créditos avisadas 426,926 215,718 Valores propios otorgados en garantía 254,359 197,592 Fideicomiso y comisiones de confianza deudora 2,028,553 2,664,771 Control de cheques devueltos 20,200,487 50,760,169 Control de préstamos y otros 21,222,294 15,702,599 Otras cuentas de orden 26,611,146 31,194,075 --------------- --------------- 147,281,215 164,079,147 --------------- --------------- 167,768,378 185,175,687 ========= =========

Se espera que una porción de estos créditos contingentes expire sin haber sido utilizados, los montos totales de créditos contingentes no representan necesariamente desembolsos futuros de efectivo para el Banco. Asimismo créditos documentarios, como cartas de crédito emitidas, avales y cartas fianzas son compromisos contingentes otorgados por el Banco para garantizar el cumplimiento de un cliente frente a un tercero. Las garantías recibidas por operaciones de crédito están registradas al valor acordado de las garantías a la fecha del contrato del préstamo; el saldo presentado no necesariamente corresponde al valor de mercado de las garantías mantenidas por el Banco. Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de las colocaciones cubiertas por garantías recibidas ascienden a miles de S/. 9,332,773 (miles de S/. 8,368,523 al 31 de diciembre de 2010).

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(19) Ingresos Financieros Comprende lo siguiente: En miles de S/.

2011 2010

Intereses y comisiones por la cartera de créditos 1,583,993 1,314,804 Ingresos por rendimientos y valorización de inversiones 249,528 228,958 Ganancia por diferencia en cambio de operaciones varias (nota 4) 162,945 167,653 Intereses por disponible (nota 5) 35,151 23,337 Ganancia en cambio de instrumentos financieros derivados (nota 8 b) 19,347 - Intereses y comisiones por fondos interbancarios 5,181 1,987 Otros ingresos financieros 43,186 40,462

-------------- -------------- 2,099,331 1,777,201 ======== ======== (20) Gastos Financieros Comprende lo siguiente: En miles de S/.

2011 2010

Intereses por obligaciones con el público 184,816 149,889 Intereses por adeudados a bancos y otras instituciones financieras 84,653 68,572 Intereses por valores en circulación 61,493 56,196 Primas del fondo de seguro de depósitos 21,951 20,119 Intereses por depósitos de entidades del sistema financiero 5,100 3,281 Pérdida en cambio de instrumentos financieros

derivados (nota 8 b) - 19,225 Otros gastos financieros 47,861 45,239

-------------- -------------- 405,874 362,521 ======== ========

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(21) Ingresos por Servicios Financieros, neto Comprende lo siguiente: En miles de S/.

2011 2010 Ingresos: Ingresos por servicios y mantenimiento de tarjetas crédito/débito 113,318 98,035 Ingresos por servicios y mantenimiento de transacciones pasivas y comisiones de transferencias 109,754 103,813 Otros ingresos y comisiones por servicios bancarios 86,295 82,784 Ingresos por comisiones por cobranzas 63,701 55,401 Ingresos por servicios de teleprocesos 37,654 31,744 Ingresos por servicio de estructuración y administración 32,073 23,033 Ingresos por alquiler de inmuebles 7,351 6,316 Otros ingresos diversos 52,303 41,446 -------------- -------------- 502,449 442,572 -------------- -------------- Gastos: Gastos por tarjeta de crédito/débito ( 30,593) ( 27,428) Gastos por servicios de seguros ( 612) ( 564) Gastos diversos ( 11,835) ( 10,603) -------------- -------------- ( 43,040) ( 38,595) -------------- -------------- Total ingresos por servicios financieros, neto 459,409 403,977 ======== ======== (22) Gastos de Administración Comprende lo siguiente: En miles de S/.

2011 2010 Gastos de personal y directorio 420,607 389,338 Gastos por servicios recibidos de terceros 340,242 269,995 Impuestos y contribuciones 50,823 40,801 -------------- -------------- 811,672 700,134 ======== ========

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(23) Otros Ingresos, neto Comprende lo siguiente: En miles de S/.

2011 2010 Ingresos netos por bienes adjudicados 13,377 24,088 Ingresos por recuperación de cuentas por cobrar y otros 11,312 16,484 Otros (gastos) ingresos, neto ( 6,846) 16,100 Ingresos de ejercicios anteriores, neto 52,915 128,621 -------------- -------------- 70,758 185,293 ======== ======== (24) Situación Tributaria

(a) De acuerdo con la legislación tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas jurídicas se calcula para los años 2011 y 2010 con una tasa del 30%, sobre la utilidad neta imponible. El Banco ha determinado una renta imponible por el ejercicio fiscal terminado al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la cual ha sido determinada como sigue:

En miles de S/.

2011 2010 Utilidad antes de participaciones e impuestos del año 1,045,707 952,686 Reclasificación a gastos administrativos de la participación a los trabajadores diferida (Nota 3o) - ( 40,670) ------------- ------------- Utilidad antes de impuestos del año 1,045,707 912,016 Adiciones 58,694 54,259 Deducciones - ( 26,653) ------------- ------------- Renta imponible 1,104,401 980,292 Pérdida tributaria compensable - ( 120,760) ------------- ------------- Renta neta imponible antes de participación 1,104,401 859,532 Participación de los trabajadores ( 55,220) ( 42,977) ------------- ------------- Renta neta imponible 1,049,181 816,555 ======= ======== Impuesto a la renta (30%) 314,754 244,967 ======= ========

(b) La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable hacer una nueva determinación por el impuesto a la renta calculado por el Banco en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los años 2008 al 2010 están pendientes de revisión por parte de la Autoridad Tributaria.

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A la fecha del presente informe la Autoridad Tributaria viene revisando la declaración jurada del impuesto a la renta del período 2007 del Banco. Los ejercicios 2003, 2004, 2005 y 2006 han sido fiscalizados por parte de la Administración Tributaria, habiendo re-liquidado la pérdida tributaria del Banco en cada ejercicio, sin embargo, el Banco ha presentado el recurso de reclamación o apelación respectivo por cada ejercicio. El Banco y sus asesores legales estiman que serán resueltos favorablemente a sus intereses, por lo que no surgirán pasivos de importancia. Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para el Banco, por lo que cualquier mayor impuesto, intereses moratorios y sanciones que pudieran resultar de eventuales revisiones fiscales serían aplicados a los resultados del ejercicio en que éstos se determinen. Sin embargo, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales internos, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros del Banco al 31 de diciembre de 2011 y 2010.

(c) La distribución total o parcial de dividendos u otras formas de distribución de

utilidades se encuentra gravada con el impuesto a la renta con una retención del 4.1%. No está comprendida la distribución de utilidades que se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.

(d) A partir del año 2001, para los efectos del Impuesto a la Renta e Impuesto General a

las Ventas, los precios de transferencia por transacciones con empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición deberán estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. La Gerencia del Banco considera que para propósitos de los tributos mencionados, se ha tomado en cuenta lo establecido en la legislación tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones entre empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición, por lo que no surgirán pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2011.

(e) A partir del año 2005, se ha establecido un Impuesto Temporal a los Activos Netos,

cuya base imponible está constituida por el valor de los activos netos ajustados al cierre del ejercicio anterior al que corresponda el pago, deducidas las depreciaciones, amortizaciones, el encaje exigible y las provisiones específicas por riesgo crediticio. La tasa del impuesto es, a partir del año 2009, de 0.4% aplicable al monto de los activos que exceden miles de S/. 1,000. El citado impuesto podrá ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto efectivamente pagado puede ser utilizado contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a la Renta de los períodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pagó el impuesto hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y contra el pago de regularización del Impuesto a la Renta del ejercicio gravable al que corresponda.

Se podrá solicitar la devolución del impuesto sólo en el caso que se sustente haber incurrido en pérdidas tributarias o se haya determinado un menor pago del Impuesto a la Renta sobre la base de las normas del régimen general.

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El Banco impugnó el pago del Impuesto Temporal a los Activos Netos de los ejercicios 2005 y 2006 por considerarlo inconstitucional. Sin embargo, el Tribunal Constitucional ha resuelto la mayoría de los procesos seguidos por el Banco declarando la constitucionalidad del indicado tributo; adicionalmente, ordenó a la Administración Tributaria se abstenga de cobro de intereses moratorios devengados.

El monto de la deuda por este concepto, sin incluir intereses, es de miles de S/. 122,958, que el Banco solicitó a la Administración Tributaria que compense la deuda del ITAN 2005 y 2006 con sus saldos a favor. Estas solicitudes fueron resueltas a favor del Banco por el Tribunal Fiscal. Sin embargo, la SUNAT al momento de dar cumplimiento a lo dispuesto en dichos fallos, compensó parcialmente la deuda del ITAN sin considerar varios aspectos que hubiesen permitido extinguir la totalidad de la deuda del ITAN, por el ello el Banco interpuso recursos de apelación ante el Tribunal Fiscal, contra las Resoluciones de Cumplimiento emitidas por la SUNAT. La SUNAT decidió exigir coactivamente la deuda del ITAN no compensada (capital e intereses), razón por la cual, el Banco decidió cancelar bajo protesta dicha deuda del ITAN por un importe de miles de S/. 135,459, el cual incluye capital e intereses. En opinión de la Gerencia del Banco y sus asesores externos, el recurso de reclamación sobre la devolución de este pago, más los intereses de Ley, podría resolverse en definitiva a favor del Banco.

(f) La tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) desde abril 2011 fue

0.005% (0.05% en 2010). Se aplica sobre cada depósito y cada retiro efectuado desde una cuenta bancaria, salvo que la misma se encuentre exonerada.

(g) La conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria es como sigue:

2011 2010 Miles de S/. % Miles de S/. % Utilidad antes de impuestos 1,045,707 100.00 912,016 100.00 ======== ======= Impuesto a la renta (teórico) 313,712 30.00 273,605 30.00 Efecto tributario sobre adiciones y deducciones: Diferencias permanentes ( 56,498) ( 41,786) ------------- ------------ Impuesto a la renta corriente y diferido registrado según tasa efectiva 257,214 24.60 231,819 25.42 ======== ========

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(25) Impuesto a la Renta Diferido

El impuesto a la renta diferido, ha sido calculado siguiendo el método de balance (nota 3h), y se atribuye a las siguientes partidas:

(26) Participación de los Trabajadores De acuerdo con el Decreto Legislativo N° 677, la participación de los trabajadores en las utilidades de un banco es del 5% de la renta neta. Esta participación es gasto deducible para propósitos del cálculo del impuesto a la renta. En el año 2011, el Banco ha determinado una participación legal de los trabajadores por miles de S/. 55,220 (miles de S/. 42,977 en el año 2010) y se presenta dentro del rubro gastos de administración en el estado de ganancias y pérdidas.

En miles de S/.

Saldos al 31.12.10

(Débito) crédito a resultados

Saldos al 31.12.11

Activo: Provisiones genéricas para colocaciones 47,726 32,872 80,598 Operaciones de arrendamiento financiero, neto 9,618 12,171 21,789 Provisiones de intereses de personas naturales 2,552 ( 2,552) - Provisión de cuentas por cobrar - 2,803 2,803 Provisión de bienes adjudicados - 8,500 8,500 Provisión de vacaciones 7,488 929 8,417 Provisión por puntos tarjetas de crédito 2,835 ( 16) 2,819 Provisión por puntos tarjetas de débito 803 ( 129) 674 Otros 401 402 803 ------------ ------------- --------------- 71,423 54,980 126,403

Pasivo: Edificios revaluados ( 19,938) ( 643) ( 20,581)Valorización de la participación patrimonial ( 6,945) 6,945 - Otras cargas diferidas fuerza de venta tercerizada ( 2,552) ( 3,742) ( 6,294) ------------ ------------- --------------- Activo por impuesto a la renta diferido, neto 41,988 57,540 99,528 ======= ======== =========

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(27) Utilidad por Acción A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y la utilidad por acción al 31 de diciembre de 2011 y 2010:

Acciones en circulación

Acciones base para el

promedio

Días de vigencia hasta el cierre

del año

Promedio ponderado de

acciones comunes

(En miles) (En miles) (En miles) 2011 Saldo al 1 de enero de 2011 154,109 227,129 365 227,129 Capitalización de resultados acumulados

al 31 de diciembre de 2009 48,020 - - - Capitalización de resultados acumulados

del ejercicio 2010 25,000 - - - ------------- ------------- ------------- Saldo al 31 de diciembre de 2011 227,129 227,129 227,129 ======== ======= ====== 2010 Saldo al 1 de enero de 2010 50,617 187,969 365 187,969 Capitalización de resultados acumulados

al 31 de diciembre de 2008 89,332 - - - Aporte de capital en junio de 2010 14,160 14,160 192 7,449 Capitalización de resultados acumulados

del ejercicio 2010 - 25,000 - - ------------- ------------- ------------- Saldo al 31 de diciembre de 2010 154,109 227,129 195,418 ======== ========= ========

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la utilidad por acción calculada sobre la base del promedio ponderado por acción, ascendió a S/. 3.472 y S/. 3.480, respectivamente.

(28) Transacciones con Partes Vinculadas El Banco efectúa diversas operaciones con sus empresas subsidiarias, destacándose entre las más importantes créditos otorgados, la recepción de depósitos, venta de cartera de créditos castigados, operaciones de arrendamiento financiero e ingresos por prestación de servicios. Como resultado de las operaciones antes mencionadas, los saldos del balance general al 31 de diciembre, así como el estado de ganancias y pérdidas por los años terminados en esas fechas, incluyen activos, pasivos, ingresos y gastos, tal como se detallan a continuación: En miles de S/. Activos Pasivos Ingresos Gastos 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 CrediScotia Financiera S.A. 446,143 459,107 29,801 11,349 52,313 47,760 4,447 2,718 Scotia Bolsa S.A. 475 97 71,179 74,752 592 364 495 726 Scotia Fondos S.A. 864 1,289 327 2,001 10,029 10,973 21 13 Scotia Sociedad Titulizadora S.A.

132 3 1,673 1,435 145 107 34 42

Depósitos S.A. 12,731 14,417 1,488 984 2,221 2,260 1,497 1,541 Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C. 4,411 538 18,926 20,102 5,079 3,592 45,206 34,583 ----------- ---------- ---------- -------- -------- -------- -------- -------- 464,756 475,451 123,394 110,623 70,379 65,056 51,700 39,623 ======= ====== ====== ===== ===== ===== ===== =====

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Al 31 de diciembre de 2011, el total de financiamiento otorgado a directores y trabajadores del Banco, así como a los cónyuges y parientes de éstos, asciende a miles de S/. 139,672 (miles de S/. 101,684 al 31 de diciembre de 2010). Ver otros saldos con contrapartes vinculadas del exterior en nota 5 y nota 13. CrediScotia Financiera S.A. Al 31 de diciembre de 2011, la subsidiaria tiene cuatro préstamos para capital de trabajo otorgados por el Banco por un total de miles de S/. 368,000 que devengan intereses a tasas que oscilan entre 5.90% y 8.08% y con vencimientos entre abril de 2012 y abril de 2013 (miles de S/. 380,000 que devengan intereses a tasas que oscilan entre 4.70% y 7.25%, con vencimiento entre febrero 2011 y abril de 2012 al 31 de diciembre de 2010). Asimismo, al 31 de diciembre de 2011 el Banco mantiene fondos a plazo en la subsidiaria en moneda nacional por miles de S/. 28,000 que devengan intereses a una tasa de 4.90% anual y vence en febrero de 2012. Scotia Bolsa S.A. Los saldos pasivos del Banco incluyen depósitos en cuenta corriente, ahorros y plazo realizadas por la subsidiaria por miles de S/. 71,180 (miles de S/. 74,699 al 31 de diciembre de 2010). Los ingresos del Banco incluyen comisiones de servicio por asistencia técnica y alquileres por miles de S/. 395 y miles de S/. 45 en el año 2011 (miles de S/. 232 y miles de S/. 46; respectivamente en el año 2010). Los gastos del Banco por intereses de depósitos ascienden a S/. 441 (miles de S/. 633 en el año 2010). Scotia Fondos S.A. Los ingresos en el año 2011 del Banco incluyen comisiones de administración, alquileres y convenio de administración de servicios por miles de S/. 9,910 (miles de S/. 10,455 en el año 2010). Scotia Sociedad Titulizadora S.A. Los saldos pasivos del Banco incluyen un depósito a plazo en moneda nacional de miles de S/. 900 (miles de S/. 1,150 al 31 de diciembre de 2010) que devenga una tasa de interés efectiva anual de 3.70% y vence en febrero de 2012 (1.50% de interés anual y con vencimiento en febrero 2011 al 31 de diciembre de 2010. Depósitos S.A. Al 31 de diciembre de 2011, el Banco otorgó 7 arrendamientos financieros a su subsidiaria por miles de US$ 479 (por miles de US$ 400 al 31 de diciembre de 2010) que devengan intereses entre 4.75% y 6.55% (entre 5.25% y 5.50% al 31 de diciembre de 2010) con vencimientos entre octubre de 2013 a enero de 2017 (vencimientos entre octubre de 2013 y diciembre de 2014 al 31 de diciembre de 2010). Los ingresos del Banco corresponden a alquileres recibidos en el año 2011 por miles de S/. 1,905 (miles de S/. 1,953 en el año 2010). Asimismo, el Banco paga comisiones de almacenaje por miles de S/. 1,479 (miles de S/. 1,519 en el año 2010). Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C. Los ingresos del Banco en el año 2011 incluyen servicios de asistencia técnica y alquileres prestados por el Banco por miles S/. 5,023 (miles de S/. 3,171 en el año 2010) e ingresos por venta de cartera castigada ver nota 7. Los gastos del Banco en el año 2011 comprenden desembolsos de miles de S/. 45,011 por servicios de cobranza e inspecciones de clientes prestados por la subsidiaria al Banco (miles de S/. 34,262 en 2010).

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(29) Administración de Riesgos Financieros

La Gerencia del Banco sobre la base de su experiencia y habilidad controla los riesgos de mercado, de liquidez, tasa de interés, moneda y crediticio, de acuerdo con lo siguiente: Riesgo de Mercado El riesgo de mercado es el riesgo de pérdida de valor de las carteras del Banco producido por las fluctuaciones en las tasas de interés y tipos de cambio, entre otros. El Banco asume riesgos de mercado tanto en sus actividades de intermediación como en sus actividades de financiamiento e inversión. El objetivo de la Gerencia de Riesgos de Mercado es establecer las políticas, procesos y controles para lograr un equilibrio entre la búsqueda de rentabilidad y la volatilidad en las variables de mercado, es decir, dentro de un nivel de riesgo apropiado. El monitoreo de dichos riesgos adquiere especial relevancia dentro de un contexto de crisis financiera internacional y mayor volatilidad en los mercados. En ese sentido, la Gerencia de Riesgos de Mercado mantiene un rol importante dentro del Banco, aplicando las mejores prácticas de mercado y del Grupo Scotiabank en lo que corresponde a la gestión de estos riesgos.

De esta forma, la administración de las actividades de intermediación y tesorería está acotada por diversos límites que incorporan un nivel adecuado de riesgo, los cuales son revisados periódicamente de modo que incorporen las necesidades y estrategias planteadas por dichas Gerencias, así como por variaciones en las condiciones de mercado.

Las actividades de intermediación son administradas de acuerdo con los siguientes límites aprobados: Límites de exposición máxima por moneda, Límites de exposición máxima por tipo de inversión y plazo, Límites “Value at Risk” (VaR), Límites de “Delta Risk”, Límites de tolerancia de pérdida máxima esperada (“Stop Loss” y “Management Action Trigger” ó MAT), entre otros.

Las actividades de Tesorería, como parte del proceso de gestión de activos y pasivos del Banco, identifican, administran y controlan el riesgo de liquidez y de tasa de interés que surge de sus actividades de financiamiento e inversión. Dichas actividades son administradas de acuerdo con los siguientes límites aprobados: Límites acumulados sobre Brechas de Descalce por Tasa de Interés y Liquidez, de exposición máxima por moneda, Límites de Valor Económico y de Sensibilidad al Margen, Límites de Activos Líquidos Mínimos por moneda, Límite de Concentración de Depósitos, Límites de Depósitos con Bancos, Límites de Fondeo mediante “Swaps”, entre otros.

El Comité de Activos y Pasivos (ALCO) provee la supervisión de los riesgos de mercado del Banco por parte de la Alta Gerencia y Dirección. Este comité tiene entre sus principales funciones definir la estrategia del manejo de los activos y pasivos, establecer y revisar los límites de riesgos de mercado, revisar y administrar la exposición al riesgo de tasa de interés de los activos y pasivos del Banco, y revisar y fijar políticas de cobertura con miras a la remisión de utilidades y protección del patrimonio.

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Adicionalmente, el Comité de Control de Riesgos monitorea los riesgos de mercado del Banco por parte del Directorio. En ese sentido, sus principales responsabilidades son: Aprobar las políticas y la organización para la gestión integral de riesgos, así como

las modificaciones que se realicen a los mismos. Definir el nivel de tolerancia y el grado de exposición al riesgo que el Banco está

dispuesto a asumir en el desarrollo del negocio. Decidir las acciones necesarias para la implementación de las acciones correctivas

requeridas, en caso existan desviaciones con respecto de los niveles de tolerancia al riesgo y a los grados de exposición asumidos.

Aprobar la toma de exposiciones que involucren variaciones significativas en el perfil de riesgo del Banco o de los patrimonios administrados bajo responsabilidad del Banco.

El departamento de Gestión de Riesgo Global de la casa matriz evalúa y ratifica los límites de riesgos de mercado y revisa los modelos y políticas utilizados para la gestión de riesgos de mercado. Los modelos, políticas y límites están sujetos a revisiones formales periódicos por parte del departamento en mención.

Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no pueda cumplir con sus obligaciones financieras en forma oportuna y a precios razonables, dicho riesgo es administrado por la Gerencia de Tesorería. Entre las obligaciones financieras se encuentran depósitos, pagos adeudados, obligaciones por contratos de instrumentos derivados, liquidación de valores tomados en préstamo y compromisos de préstamo e inversión.

El Comité de Activos y Pasivos (ALCO) supervisa el riesgo de liquidez a nivel de la Alta Gerencia y Dirección y se reúne mensualmente con el objetivo de revisar el perfil de liquidez del Banco.

Los principales lineamientos que sirven para administrar el riesgo de liquidez son:

Establecer límites para el control de la liquidez. Realizar análisis de brechas: descalce por plazo de vencimiento. Diversificar las fuentes de financiamiento. Mantener un adecuado nivel de activos líquidos. Realizar pruebas de estrés. Contar con plan de contingencia de liquidez.

Riesgo de Tasa de Interés El riesgo de tasa de interés es el riesgo de pérdida debido a variaciones en las tasas de interés. El Banco, a través de la Tesorería, administra activamente sus exposiciones al riesgo de tasa de interés con el fin de mejorar sus ingresos netos por intereses dentro de las políticas de tolerancia al riesgo pre-establecidas.

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La exposición al riesgo de tasas de interés en cada moneda se controla a través de: El análisis por brechas de descalce de tasa de interés. El análisis de sensibilidad, el cual sirve para evaluar los efectos de las fluctuaciones

en las tasas de interés sobre el margen financiero actual. Simulación de escenario de estrés para tasas de interés, el cual permite analizar el

impacto que podría tener en el Banco un cambio extraordinario en las tasas. Cabe señalar que mensualmente la Gerencia de Riesgos de Mercado presenta al Comité de Control de Riesgos y al Directorio el Informe de Riesgo de Tasa de Interés, donde se detalla la exposición a dicho riesgo por moneda, así como los resultados de las herramientas de medición, utilización de los límites y de las pruebas de estrés del riesgo de tasa de interés, entre otros asuntos vinculados a la gestión de riesgos de mercado en cumplimiento de las disposiciones regulatorias de BNS y del Banco.

Riesgo de Tipo de Cambio El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de pérdida por variaciones adversas en los tipos de cambio de las monedas que el Banco negocia, este riesgo es manejado por la Gerencia de Trading. La Gerencia de Trading se encarga de administrar las operaciones de cambios y el portafolio de “forwards” de acuerdo con las políticas, procedimientos y controles diseñados para conseguir oportunidades rentables de negocio considerando los niveles adecuados de riesgo del Banco y volatilidad de las variables de mercado de manera profesional y prudente. Los riesgos de mercado asociados a este manejo se conducen dentro de límites VaR y pruebas de estrés sobre variables de mercado. La consistencia de dichos resultados se valida por análisis periódicos de “backtesting”, donde comparan las pérdidas y/o ganancias efectivas con las obtenidas mediante el modelo. Riesgo en las Carteras de Inversiones En el Banco se administran la cartera de inversiones propias y la cartera de inversiones para intermediación, las cuales son manejadas por la Gerencia de Tesorería y de Trading, respectivamente. La cartera de inversiones propias es administrada con el propósito de manejar el riesgo de liquidez y tasas de interés, inversión del capital a mayor plazo o de rendimientos más atractivos, y se administra dentro de las políticas y límites aprobados: Límites por tipo y plazo de inversión. Por otra parte, la cartera de inversiones para intermediación se adquiere con el propósito de generar beneficios por diferencias de precios en el corto plazo. Las carteras de inversiones están conformadas por instrumentos líquidos, principalmente Certificados de Depósito emitidos por el Banco Central de Reserva del Perú y Bonos del Tesoro Público de la República del Perú emitidos en moneda nacional y en moneda extranjera.

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Riesgo Crediticio El riesgo crediticio es controlado principalmente a través de la evaluación y análisis de las transacciones individuales de los clientes, para lo cual considera aspectos como: capacidad de pago del cliente, entorno económico, situación financiera, historial crediticio, clasificación de riesgo asignada por el Banco y las demás empresas del Sistema Financiero y la calidad de la dirección. Asimismo, toma en cuenta el valor actualizado de las garantías de acuerdo con su valor de realización inmediata y la constitución de provisiones según normas establecidas por SBS y Casa Matriz.

A fin de mitigar el riesgo crediticio, también se considera el cumplimiento de la posición del Banco y Conglomerado respecto de los límites legales fijados por la SBS, los límites operativos internos y los establecidos por la Casa Matriz y al igual que el análisis del portafolio, de acuerdo con aspectos tales como: niveles de concentración crediticia, sectores económicos de riesgo, cartera atrasada, productos y calificación, tratando de evitar concentraciones crediticias a fin de diversificar el riesgo crediticio y de liquidez. Asimismo, se realiza un seguimiento y monitoreo periódico del portafolio para detectar de manera oportuna señales de alerta y comportamientos no deseados en la evolución de las obligaciones, a fin de tomar las medidas correctivas del caso.

(30) Valor Razonable

El valor razonable es el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo acordado entre partes conocedoras y dispuestas en una transacción corriente, considerando que la entidad es un negocio en marcha. Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y liquido, su precio estipulado en el mercado brinda la mejor evidencia de su respectivo valor razonable. En los casos en que los precios estipulados en el mercado no están disponibles o no pueden ser indicativos del valor razonable de los instrumentos financieros, se pueden utilizar para determinar dicho valor razonable, el valor de mercado de instrumentos financieros similares, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables, los que se basan en factores subjetivos y en muchos casos imprecisos, por lo que cualquier cambio en los mismos o en la metodología de estimación utilizada podría tener un efecto significativo sobre los valores razonables de los instrumentos financieros. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, el valor razonable no es un indicativo del valor neto realizable o de liquidación de los mismos. Una porción significativa de los activos y pasivos del Banco corresponden a instrumentos financieros de corto plazo, con vencimientos a plazos menores a un año. Se considera que los valores razonables de tales instrumentos financieros son equivalentes a su correspondiente valor en libros al cierre del ejercicio.

La metodología y supuestos utilizados dependen de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se muestra a continuación:

(a) El disponible e interbancarios representan efectivo o depósitos a corto plazo que no

representan riesgos crediticios significativos.

. 54 .



(b) Las inversiones a valor razonable con cambios en resultados para intermediación financiera se registran contablemente a su valor estimado de mercado.

(c) Las inversiones disponibles para la venta generalmente tienen cotización bursátil o

un valor de mercado mediante flujos descontados futuros. Las inversiones disponibles para la venta en titulizaciones no cuentan con un valor de mercado por lo que su valor razonable es determinado por el valor de costo neto de su provisión acumulada según normas de la SBS y que corresponden al valor de recuperación establecido por la Gerencia del Banco.

(d) Los valores de mercado de la cartera de créditos a corto plazo son similares a los

valores en libros, netas de sus correspondientes provisiones para cobranza dudosa, debido a su naturaleza de corto plazo, la cual es considerada por la Gerencia como el monto estimado de recuperación a la fecha de los estados financieros. En adición, la cartera de créditos a largo plazo devenga intereses a tasas fijas, las mismas que son similares a sus tasas de mercado. Las colocaciones de créditos hipotecarios Mi Vivienda están pactadas a tasas de interés fija.

(e) Las inversiones en subsidiarias y asociadas se valorizan de acuerdo con el método

de participación patrimonial, se asume que dicha valorización se asemeja al valor razonable de estos instrumentos considerando que no son títulos negociables.

(f) Los valores de mercado de los depósitos y obligaciones son similares a sus

respectivos valores en libros, debido principalmente a que las tasas de interés son comparables a la de otros pasivos similares.

(g) Las deudas con bancos y corresponsales generan intereses a tasas fijas y variables y

tienen vencimientos de corto y largo plazo. El valor razonable de estos instrumentos financieros fue calculado utilizando flujos descontados a tasas vigentes en el Banco para pasivos con similares características. Como resultado del cálculo, el valor de mercado estimado no difiere significativamente del valor en libros.

(h) Los valores, títulos y obligaciones en circulación generan intereses a tasas fijas. El

valor razonable de estos instrumentos financieros fue calculado utilizando flujos descontados a tasas vigentes en el Banco para pasivos con similares características. Como resultado del cálculo, el valor de mercado estimado no difiere significativamente del valor en libros.

(i) Como se describe en la nota 18, el Banco ha otorgado avales, cartas fianza y

créditos documentarios de importación y exportación y ha recibido garantías en respaldo de los créditos otorgados. Basándose en el nivel de comisiones actualmente cobradas por el otorgamiento de tales créditos contingentes y tomando en consideración el vencimiento y las tasas de interés, conjuntamente con la solvencia actual de las contrapartes, se estima que la diferencia entre el valor en libros y el valor neto razonable no es significativa.

(j) Los compromisos de compra y venta de moneda extranjera a futuro son registrados

en libros a sus valores estimados de mercado por lo que no existen diferencias con sus valores razonables respectivos.

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(31) Actividades de Fideicomiso

El Banco brinda servicios de estructuración y administración de operaciones de fideicomiso, comisiones de confianza y se encarga de la elaboración de los contratos relacionados con dichas operaciones. Los activos mantenidos en fideicomiso no son incluidos en los estados financieros. El Banco es responsable de la adecuada administración de dichos fideicomisos con la responsabilidad hasta el límite que señalan las leyes pertinentes y el contrato respectivo. Al 31 de diciembre de 2011, el valor asignado de los activos en fideicomisos y de comisiones de confianza asciende a miles de S/. 1,042,160 (miles de S/. 1,390,042 en el año 2010).

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