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SECCIN AU 328
AUDITORA DE VALORIZACIONES Y REVELACIONES A VALORES JUSTOS
Introduccin
1. El propsito de esta Seccin es establecer normas y proporcionar guas para efectuar la auditora de las valorizaciones y revelaciones a valores justos incluidas en los
estados financieros. En particular, esta Seccin trata las consideraciones de auditora
relacionadas con la valorizacin y revelacin de activos, pasivos y componentes
especficos de patrimonio presentados o revelados a su valor justo en los estados
financieros. Las valorizaciones a valor justo de activos, pasivos y componentes del
patrimonio pueden surgir de tanto la contabilizacin inicial de transacciones como
de cambios de valor posteriores. Los cambios en las valorizaciones a valor justo que
ocurran a travs del tiempo pueden ser tratados en diferentes formas de acuerdo con
principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA). Por ejemplo, los PCGA
pueden requerir que algunos cambios en los valores justos sean reflejados en la
utilidad o prdida neta y que otros cambios en los valores justos sean reflejados en
otros resultados integrales y en patrimonio.
2. Mientras esta Seccin proporciona guas sobre como efectuar la auditora de las valorizaciones y revelaciones a valores justos, la evidencia obtenida de otros
procedimientos de auditora tambin pueden proporcionar evidencia pertinente para
la valorizacin y revelacin a valores justos. Por ejemplo, procedimientos de
inspeccin para verificar la existencia de un activo valorizado al valor justo,
tambin puede proporcionar evidencia pertinente respecto a su valorizacin, tal
como el estado fsico del activo.
3. El auditor tambin debiera obtener suficiente y apropiada evidencia de auditora para proporcionar una seguridad razonable que las valorizaciones y revelaciones a
valores justos estn de acuerdo con PCGA. Los PCGA requieren que ciertas
partidas sean valorizadas a valor justo, los PCGA definen el valor justo de un activo
o pasivo como: el monto por el cual un activo puede ser intercambiado o un
pasivo liquidado, entre partes informadas, actuando voluntariamente en una
transaccin de mercado.(1)
Esta definicin, excluye a una venta obligada o de
liquidacin. Aunque los PCGA pueden no recomendar el mtodo para determinar el
valor justo de una partida, manifiestan una preferencia por la utilizacin de precios
de mercado observables para efectuar esa determinacin. En la ausencia de precios
de mercado observables, los PCGA requieren que el valor justo est basado en la
mejor informacin disponible en las circunstancias.
4. La Administracin es responsable por efectuar las valorizaciones y revelaciones a valores justos incluidas en los estados financieros. Como parte del cumplimiento de
su responsabilidad, la Administracin requiere establecer un proceso de
(1)
Definicin tomada de la NICCH 39 Instrumentos Financieros Reconocimiento y Valorizacin. Si bien, los
PCGA contienen varias definiciones de valor justo, todas las definiciones reflejan los conceptos de la citada
definicin.
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contabilizacin y de preparacin y entrega de informacin financiera para
determinar las valorizaciones y revelaciones a valores justos, seleccionar mtodos
de valorizacin apropiados, identificar y respaldar adecuadamente cualquier
supuesto significativo utilizado, preparar la valorizacin y asegurar que la
presentacin y revelacin de las valorizaciones a valores justos concuerden con
PCGA.
5. Las valorizaciones a valores justos por las cuales no existen precios de mercado observables son inherentemente imprecisas. Eso es debido a que, entre otros
aspectos, esas valorizaciones a valor justo pueden estar basadas en supuestos
respecto a condiciones, transacciones o hechos futuros cuyo resultado es incierto y
estarn, por lo tanto, sujetos a cambios en el tiempo. La consideracin del auditor de
tales supuestos est basado en la informacin disponible para el auditor en el
momento de la auditora. El auditor no es responsable por la prediccin de
condiciones, transacciones o hechos futuros que, de haberse conocido al momento
de la auditora, pueden haber tenido un efecto significativo sobre las acciones de la
Administracin o sobre los supuestos de la Administracin subyacentes a las
valorizaciones y revelaciones a valores justos.(2)
6. Los supuestos utilizados en las valorizaciones a valor justo son similares en naturaleza a aquellos requeridos al desarrollar otras estimaciones contables. Sin
embargo, si no hay precios de mercados observables disponibles, los PCGA
requieren que los mtodos de valorizacin incorporen los supuestos que los
partcipes del mercado utilizaran en sus estimaciones de valores justos, siempre y
cuando tal informacin est disponible sin demasiado costo y esfuerzo. Si la
informacin respecto a supuestos de mercado no est disponible, una entidad puede
utilizar sus propios supuestos siempre que no exista informacin contraria que
indique que los partcipes del mercado utilizaran supuestos diferentes. Estos
conceptos generalmente no son pertinentes para estimaciones contables efectuadas
bajo bases de valorizacin distintas al valor justo. La Seccin AU 342 Auditora de
Estimaciones Contables, proporciona guas sobre la auditora de estimaciones
contables en general. Esta Seccin trata consideraciones similares a aquellas en la
Seccin AU 342, como asimismo, otras en el contexto especfico de valorizaciones
y revelaciones a valores justos de acuerdo con PCGA.
7. Los PCGA requieren o permiten una variedad de valorizaciones y revelaciones a valores justos en los estados financieros. Los PCGA tambin varan en el nivel de
guas que proporcionan sobre la valorizacin y revelacin a valor justo. Aunque esta
Seccin proporciona guas para la auditora de valorizaciones y revelaciones a
valores justos, no aborda tipos especficos de activos, pasivos, componentes de
patrimonio, transacciones o prcticas especficas de ciertas industrias.(3)
(2)
Para efectos de esta Seccin, los supuestos de la Administracin incluyen los desarrollados por la
Administracin bajo la gua de los encargados del Gobierno Corporativo y los desarrollados por un
especialista contratado para ello o que es un empleado de la Administracin.
(3)
Ver, por ejemplo, Seccin AU 332 Auditora de Instrumentos Derivados, Actividades de Cobertura e
Inversiones en Instrumentos de Deuda o Patrimonio.
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8. La valorizacin a valor justo puede ser relativamente sencilla para ciertos activos o pasivos, por ejemplo, inversiones que son compradas y vendidas en mercados
activos que proporcionan informacin rapidamente disponible y confiable sobre
precios a los cuales los intercambios reales ocurren. Para esas partidas, la existencia
de cotizaciones de precios publicados en un mercado activo es la mejor evidencia
del valor justo. La valorizacin a valor justo de otros activos o pasivos puede ser
ms compleja. Un activo especfico puede no tener un precio de mercado
observable o puede tener tales caractersticas que se hace necesario que la
Administracin estime su valor justo basado en la mejor informacin disponible en
las circunstancias (por ejemplo, un instrumento financiero derivado complejo). La
estimacin a valor justo puede lograrse mediante la utilizacin de un mtodo de
valorizacin (por ejemplo, un modelo basado en el descuento de los flujos de
efectivo futuros estimados).
Comprensin del proceso de la entidad para determinar las valorizaciones y
revelaciones a valores justos y los controles pertinentes y evaluar el riesgo.
9. El auditor debiera comprender el proceso de la entidad para determinar las valorizaciones y revelaciones a valores justos y de los controles pertinentes
suficientes para desarrollar un enfoque de auditora efectivo.
10. La Administracin es responsable por establecer un proceso de contabilizacin y de preparacin y entrega de informacin financiera para determinar las valorizaciones
a valor justo. En algunos casos, la valorizacin a valor justo y, por lo tanto, el
proceso establecido por la Administracin para determinar el valor justo puede ser
sencillo y fiable. Por ejemplo, la Administracin puede basarse en precios
publicados en un mercado activo para determinar el valor justo de valores
negociables mantenidos por la entidad. Sin embargo, algunas valorizaciones a valor
justo, son inherentemente ms complejas que otras e involucran incertidumbre
respecto a que ocurran hechos futuros o su resultado y, por lo tanto, los supuestos
que puedan involucrar el uso de juicio, requieren ser parte del proceso de
valorizacin.
11. La Seccin AU 314 Entendimiento de la Entidad y de su Entorno y Evaluacin de los Riesgos de Representaciones Incorrectas Significativas, requiere que el auditor
obtenga una comprensin de cada uno de los cinco componentes del control interno
suficiente para evaluar el riesgo de una representacin incorrecta significativa. En el
contexto especfico de esta Seccin, el auditor obtiene tal comprensin relacionada
con la determinacin de las valorizaciones y revelaciones a valores justos de la
entidad con el objeto de planificar la naturaleza, oportunidad y alcance de los
procedimientos de auditora.
12. En la obtencin de una comprensin del proceso de la entidad para determinar las valorizaciones y revelaciones a valores justos, el auditor considera, por ejemplo:
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Los controles sobre el proceso utilizado para determinar las valorizaciones a valor justo, incluyendo por ejemplo, los controles sobre la informacin y la
segregacin de funciones entre aquellos que comprometen a la entidad con
las transacciones subyacentes y aquellos responsables por efectuar las
valorizaciones.
La pericia y la experiencia de aquellas personas que determinan las valorizaciones a valor justo.
El rol que tiene la tecnologa de la informacin en el proceso.
Los tipos de cuentas o transacciones que requieren valorizaciones y revelaciones a valores justos (por ejemplo, si las cuentas surgen de la
contabilizacin de transacciones rutinarias y recurrentes o si surgen de
transacciones no rutinarias o inusuales).
El grado en que el proceso de la entidad confa en una organizacin de servicios para proporcionar valorizaciones a valor justo o la informacin que
respalda la valorizacin. Cuando una entidad utiliza una organizacin de
servicios, el auditor considera los requerimientos de la Seccin AU 324
Organizaciones de Servicios.
El grado en que la entidad contrata o emplea especialistas para la determinacin de las valorizaciones y revelaciones a valores justos.
Los supuestos significativos de la Administracin utilizados en determinar el valor justo.
La documentacin que respalda a los supuestos de la Administracin.
El proceso utilizado para desarrollar y aplicar los supuestos de la Administracin, incluyendo si sta utiliz informacin de mercado
disponible para desarrollar los supuestos.
El proceso utilizado para monitorear cambios en los supuestos de la Administracin.
La integridad de los controles sobre cambios y procedimientos de seguridad para modelos de valorizacin y sistemas de informacin pertinentes,
incluyendo procesos de aprobacin.
Los controles sobre la uniformidad, oportunidad y fiabilidad de la informacin utilizada en los modelos de valorizacin.
13. El auditor utiliza su comprensin del proceso de la entidad (incluyendo su complejidad) y de los controles cuando evala el riesgo de una representacin
incorrecta significativa. A base de esa evaluacin, el auditor determina la
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naturaleza, oportunidad y alcance de los procedimientos de auditora. El riesgo de
una representacin incorrecta significativa puede aumentar en la medida que los
requerimientos contables y financieros para las valorizaciones a valor justo se
tornen ms complejos.
14. La Seccin AU 314 analiza las limitaciones inherentes del control interno. Debido a que las determinaciones de valor justo a menudo implican juicios subjetivos por
parte de la Administracin, sto puede afectar la naturaleza de los controles que
podran ser implementados incluyendo la posibilidad que la Administracin haga
caso omiso de los controles (ver Seccin AU 316, Consideracin de Fraude en una
Auditora de Estados Financieros). En tales circunstancias, el auditor considera las
limitaciones inherentes del control interno al evaluar el riesgo de control.
Evaluacin del cumplimiento de valorizaciones y revelaciones de los valores justos con
PCGA
15. El auditor debiera evaluar si las valorizaciones y revelaciones a valores justos en los estados financieros cumplen con PCGA. La comprensin del auditor de los
requerimientos de los PCGA y el conocimiento del negocio y de la industria, junto
con el resultado de otros procedimientos de auditora, se utilizan para evaluar la
contabilizacin de activos o pasivos que requieren de valorizaciones a valores justos
y de las revelaciones respecto a la base considerada para la valorizacin a valores
justos y de las incertidumbres significativas relacionadas con stas.
16. La evaluacin de las valorizaciones a valores justos de la entidad y la evidencia de auditora depende, en parte, del conocimiento del auditor de la naturaleza del
negocio. Esto es particularmente cierto cuando el activo o pasivo o el mtodo de
valorizacin, son altamente complejos. Por ejemplo, los instrumentos financieros
derivados pueden ser altamente complejos, con el riesgo que supuestos diferentes
utilizados en la determinacin de valores justos, resultarn en conclusiones
diferentes. La valorizacin de los valores justos de algunas partidas, por ejemplo
investigacin y desarrollo en proceso o activos intangibles adquiridos en una
combinacin de negocios, pueden involucrar consideraciones especiales que son
afectadas por la naturaleza de la entidad y sus operaciones. Adems, el
conocimiento del auditor del negocio, junto con el resultado de otros
procedimientos de auditora, pueden ayudar a identificar activos para los cuales la
Administracin debiera evaluar la necesidad de reconocer una prdida por deterioro
de acuerdo con los PCGA que sean aplicables.
17. El auditor debiera evaluar la intencin de la Administracin al efectuar ciertas acciones cuando la intencin es pertinente para el uso de valorizaciones a valor
justo, los requerimientos respectivos relacionados, involucrando su presentacin y
revelaciones y cmo los cambios en los valores justos son informados en los estados
financieros. El auditor tambin debiera evaluar la capacidad de la Administracin
para llevar a cabo esas acciones. A menudo la Administracin documenta los planes
e intenciones pertinentes para activos y pasivos especficos y los PCGA pueden
requerir que lo haga. Mientras que la cantidad de evidencia a ser obtenida respecto a
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la intencin y la capacidad de la Administracin es un asunto de juicio profesional,
los procedimientos del auditor normalmente incluyen indagaciones a la
Administracin, con una apropiada corroboracin de las respuestas, por ejemplo,
por la:
Consideracin de la historia de la Administracin de llevar a cabo sus intenciones manifestadas con respecto a activos y pasivos.
Revisin de planes escritos y otra documentacin incluyendo, cuando fuere aplicable, presupuestos, actas y otros similares.
Consideracin de las razones manifestadas por la Administracin por la eleccin de un determinado curso de accin.
Consideracin de la capacidad de la Administracin para llevar a cabo un determinado curso de accin dada la situacin econmica de la entidad,
incluyendo las implicancias de sus compromisos contractuales.
18. Cuando no existen precios de mercado observables y la entidad estima los valores justos utilizando un mtodo de valorizacin, el auditor debiera evaluar si el mtodo
de valorizacin de la entidad es apropiado en las circunstancias. Esa evaluacin
requiere el uso de juicio profesional. Tambin involucra obtener una comprensin
del raciocinio de la Administracin para la seleccin de un determinado mtodo y
analizar con la Administracin respecto de sus razones para seleccionar el metodo
de valorizacin. El auditor considera si:
a. La Administracin ha evaluado suficientemente y aplicado apropiadamente
los criterios, si los hubieren, proporcionados por PCGA para respaldar el
mtodo seleccionado.
b. El mtodo de valorizacin es apropiado en las circunstancias, dada la
naturaleza de la partida que est siendo valorizada.
c. El mtodo de valorizacin es apropiado en relacin con el negocio, industria
y entorno en el cual opera la entidad.
La Administracin puede haber determinado que diferentes mtodos de valorizacin
resultan en un rango de valorizaciones de valor justo significativamente diferentes.
En tales casos, el auditor evala como la entidad ha investigado las razones por esas
diferencias para establecer sus valorizaciones a valor justo.
19. El auditor debiera evaluar si el mtodo para determinar las valorizaciones a valor justo es aplicado uniformemente y, si fuere as, si la uniformidad es apropiada
considerando posibles cambios en el entorno o circunstancias que afecten a la
entidad, o cambios en los principios de contabilidad. Si la Administracin ha
cambiado el mtodo para determinar el valor justo, el auditor considera si la
Administracin puede demostrar adecuadamente que el mtodo al cual se cambi
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proporciona una base ms apropiada de valorizacin o si el cambio est respaldado
por un cambio en los requerimientos de los PCGA o a un cambio en las
circunstancias.(4)
Por ejemplo, la introduccin de un mercado activo para una accin
puede indicar que el uso del mtodo de flujo de efectivo descontado para estimar el
valor justo de una accin ya no es apropiado.
Contratacin de un especialista
20. El auditor debiera considerar si contrata a un especialista y utiliza el trabajo de ste como evidencia de auditora al efectuar pruebas sustantivas para evaluar
afirmaciones significativas en los estados financieros. El auditor puede tener la
pericia y conocimientos necesarios para planificar y efectuar procedimientos de
auditora relacionados con valores justos o puede decidir utilizar el trabajo de un
especialista. Si se planifica el uso de tal especialista, el auditor debiera considerar
las guas en la Seccin AU 336 Uso del Trabajo de un Especialista.
21. Al planificar la utilizacin del trabajo de un especialista en la auditora de las valorizaciones a valor justo, el auditor considerar si la comprensin del especialista
de la definicin de valor justo y del mtodo que ste utilizar para determinar el
valor justo son uniformes con los de la Administracin y con PCGA. Por ejemplo,
el mtodo utilizado por un especialista para estimar el valor justo de bienes
inmuebles o de un derivado complejo puede no ser uniforme con los principios de
valorizacin especificados en los PCGA. Por lo tanto, el auditor considera tales
asuntos mediante conversaciones con el especialista o leyendo el informe de ste.
22. La Seccin AU 336 establece que, aunque la razonabilidad de los supuestos y lo apropiado de los mtodos utilizados y de su aplicacin son responsabilidad del
especialista, el auditor obtiene una comprensin de los supuestos y mtodos
utilizados. Sin embargo, si el auditor considera que los resultados no son
razonables, aplica procedimientos complementarios como lo requiere la Seccin AU
336.
Pruebas de las valorizaciones a valor justo y de las revelaciones de la entidad
23. A base de la evaluacin del auditor del riesgo de una representacin incorrecta significativa, el auditor debiera efectuar pruebas de las valorizaciones a valor justo y
de las revelaciones de la entidad. Debido al amplio rango de valorizaciones a valor
justo posibles, desde relativamente sencillas a complejas y los niveles variables de
riesgo de una representacin incorrecta significativa asociado con el proceso de
determinar valores justos, los procedimientos de auditora planificados pueden
variar significativamente en naturaleza, oportunidad y alcance. Por ejemplo, pruebas
sustantivas de las valorizaciones a valor justo pueden involucrar (a) efectuar
pruebas de los supuestos significativos de la Administracin, el modelo de
valorizacin y la informacin subyacente (ver prrafos 26 al 39), (b) desarrollar
(4)
Los PCGA establecen que el supuesto de que una entidad no debiera cambiar un principio contable, puede
ser omitido, slo si la entidad justifica que es preferible la utilizacin de un principio contable alternativo
aceptable.
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estimaciones independientes de valores justos con el propsito de corroborar la
informacin (ver prrafo 40), o (c) revisar hechos y transacciones posteriores (ver
prrafos 41 y 42).
24. Algunas valorizaciones a valor justo son inherentemente ms complejas que otras. Esta complejidad surge ya sea por la naturaleza de la partida que se est valorizando
a valor justo o debido al mtodo utilizado para determinar el valor justo. Por
ejemplo, en ausencia de precios cotizados en un mercado activo, una estimacin a
valor justo de una accin puede estar basada en mtodos de valorizacin tales como
el mtodo de flujos de efectivo descontados o el mtodo de las transacciones. Las
valorizaciones a valor justo complejas se caracterizan normalmente por una mayor
incertidumbre respecto a la fiabilidad del proceso de valorizacin. Esta mayor
incertidumbre puede ser resultado de:
La extensin del perodo pronosticado.
El nmero de supuestos significativos y complejos asociados con el proceso.
Un mayor grado de subjetividad asociado con los supuestos y factores utilizados en el proceso.
Un mayor grado de incertidumbre asociado con la ocurrencia futura o resultado de hechos subyacentes a los supuestos utilizados.
La falta de datos objetivos cuando se utilizan factores altamente subjetivos.
25. El auditor utiliza tanto su comprensin del proceso de la Administracin para determinar las valorizaciones a valor justo, como su evaluacin del riesgo de una
representacin incorrecta significativa para determinar la naturaleza, oportunidad y
alcance de los procedimientos de auditora. Los siguientes son ejemplos de las
consideraciones en el desarrollo de procedimientos de auditora:
La valorizacin a valor justo (por ejemplo, una tasacin efectuada por un tasador independiente) puede ser a una fecha que no coincide con la fecha a
la cual se requiere a la entidad valorizar e incorporar esa informacin en sus
estados financieros. En tales casos, el auditor obtiene evidencia que la
Administracin ha considerado el efecto de hechos, transacciones y cambios
en circunstancias ocurridas entre la fecha de la determinacin del valor justo
y la fecha sobre la cual se informa.
A menudo se asignan garantas para ciertos tipos de inversiones en instrumentos de deuda, que ya sea requieren ser valorizadas a valor justo o
son evaluadas para determinar un posible deterioro. Si las garantas son un
factor importante en la valorizacin al valor justo de la inversin o en la
evaluacin de su valor de libros, el auditor obtiene suficiente y apropiada
evidencia de auditora respecto a la existencia, valorizacin, derechos y
acceso a o la transferibilidad de tales garantas, incluyendo la consideracin
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de s todos los derechos de la garanta han sido apropiadamente registrados y
considera si se han efectuado revelaciones apropiadas de las garantas.
En algunas situaciones, pueden ser necesarios procedimientos complementarios, tal como la inspeccin de un activo por el auditor, para
obtener suficiente y apropiada evidencia de auditora respecto a lo apropiada
que es la valorizacin a valor justo. Por ejemplo, la inspeccin de un activo
puede ser necesaria para obtener informacin respecto al estado fsico actual
del activo, lo cual es pertinente para la valorizacin a valor justo o la
inspeccin de un ttulo accionario puede revelar una restriccin respecto a su
comercializacin que puede afectar su valor.
Pruebas de los supuestos significativos de la Administracin, el modelo de
valorizacin y la informacin subyacente
26. La comprensin del auditor de la fiabilidad del proceso utilizado por la Administracin para determinar el valor justo, es un elemento importante en
respaldo de los montos resultantes y, por lo tanto, afecta la naturaleza, oportunidad
y alcance de los procedimientos de auditora. Al efectuar pruebas de las
valorizaciones a valor justo, el auditor evala si:
a. Los supuestos de la Administracin son razonables y reflejan o son
uniformes, con la informacin del mercado (ver prrafo 6).
b. La valorizacin a valor justo fue determinada utilizando un modelo
apropiado, si fuere aplicable.
c. La Administracin utiliz la informacin pertinente que estaba
razonablemente disponible en el momento.
27. Los mtodos de estimacin y supuestos y la consideracin y comparacin por parte del auditor, de las valorizaciones a valor justo determinadas en perodos anteriores,
si las hubiere, con los resultados obtenidos en el perodo actual, pueden
proporcionar evidencia de la fiabilidad de los procesos de la Administracin. Sin
embargo, el auditor tambin considera si variaciones con respecto a valorizaciones a
valor justo de perodos anteriores son consecuencia de cambios en circunstancias
del mercado o de la economa.
28. Cuando fuere aplicable, el auditor debiera evaluar si los supuestos significativos utilizados por la Administracin en la valorizacin a valor justo, consideradas
individualmente o en su conjunto, proporcionan una base razonable para las
valorizaciones a valor justo y revelaciones en los estados financieros de la entidad.
29. Los supuestos son componentes integrales de mtodos de valorizacin ms complejos, por ejemplo, mtodos de valorizacin que utilizan una combinacin de
estimaciones de flujos futuros de efectivo esperados junto con estimaciones de los
valores futuros de activos o pasivos descontados a su valor presente. Los auditores
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prestan especial atencin a los supuestos significativos subyacentes en un mtodo
de valorizacin y evalan si tales supuestos son razonables y reflejan, o son
uniformes con, la informacin del mercado (ver prrafo 6).
30. Los supuestos especficos variarn segn las caractersticas de la partida que est siendo valorizada y el mtodo de valorizacin utilizado (por ejemplo, costo,
mercado o ingreso). Por ejemplo, cuando se utiliza el mtodo de flujos de efectivo
descontados (un mtodo bajo el enfoque de ingresos), habrn supuestos respecto al
nivel de flujos de efectivo, el perodo de tiempo utilizado en el anlisis y la tasa de
descuento.
31. Normalmente los supuestos estn respaldados por diferentes tipos de evidencia de fuentes internas y externas, que proporcionan un respaldo objetivo para los
supuestos utilizados. El auditor evala la fuente y fiabilidad de la evidencia que
respalda los supuestos de la Administracin, incluyendo la consideracin de los
supuestos, a la luz de la informacin histrica y del mercado.
32. Los procedimientos de auditora relacionados con los supuestos de la Administracin se efectan en el contexto de la auditora de los estados financieros
de la entidad. Por lo tanto, el objetivo de los procedimientos de auditora no tiene
como propsito obtener suficiente y apropiada evidencia de auditora para emitir
una opinin sobre los supuestos propiamente tales. Ms bien, el auditor efecta
procedimientos para evaluar si los supuestos proporcionan una base razonable para
la valorizacin a valores justos en el contexto de una auditora de estados
financieros tomados en su conjunto.
33. La identificacin de esos supuestos que parecen ser significativos en relacin a la valorizacin a valor justo requiere del uso de juicio por la Administracin. El
auditor concentra su atencin en los supuestos significativos que la Administracin
ha identificado. Generalmente, los supuestos significativos cubren aspectos que
afectan significativamente la valorizacin a valor justo y puede incluir aquellos que
son:
a. Sensibles a la variacin o a la incertidumbre en monto y naturaleza. Por
ejemplo, los supuestos respecto a tasas de inters de corto plazo pueden ser
menos susceptibles a una variacin significativa comparada con supuestos
relacionados con tasas de inters de largo plazo.
b. Susceptibles a ser mal aplicados o a sesgo.
34. El auditor considera la sensibilidad de la valorizacin a cambios en supuestos significativos, incluyendo las condiciones del mercado que pueden afectar al valor.
Cuando fuere aplicable, el auditor alentar a la Administracin para que utilice
tcnicas tales como anlisis de sensibilidad para ayudar a identificar supuestos
particularmente sensibles. Si la Administracin no ha identificado tales supuestos, el
auditor considera si emplear tcnicas para identificarlos.
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35. La evaluacin respecto a si los supuestos proporcionan una base razonable para la valorizacin a valores justos se refiere al juego completo de supuestos como
asimismo a cada supuesto individual. Los supuestos son frecuentemente
interdependientes y, por lo tanto, necesitan ser internamente consecuentes. Un
supuesto en particular que puede parecer razonable por s solo puede no ser
razonable cuando se utiliza conjuntamente con otros supuestos. El auditor considera
si la Administracin ha identificado los supuestos y los factores significativos que
influyen en la valorizacin a valor justo.
36. Para ser razonables, los supuestos sobre los que estn basadas las valorizaciones a valor justo (por ejemplo, la tasa de descuento utilizada para calcular el valor actual
de flujos futuros de efectivo),(5)
individualmente o tomadas en su conjunto,
requieren ser realistas y uniformes con:
a. El entorno econmico general, el entorno econmico de la industria
especfica y las circunstancias econmicas de la entidad;
b. Informacin existente en el mercado;
c. Los planes de la entidad, incluyendo lo que la Administracin espera ser el
resultado de objetivos y estrategias especficos;
d. Supuestos efectuados en perodos anteriores, si fuere apropiado;
e. Experiencia anterior de, o condiciones anteriores experimentadas por, la
entidad en la medida que fueren actualmente aplicables;
f. Otros asuntos relacionados con los estados financieros, por ejemplo,
supuestos utilizados por la Administracin en estimaciones contables para
otras cuentas no relacionadas con las valorizaciones a valor justo y sus
revelaciones; y
g. El riesgo asociado con flujos de efectivo, si fuere aplicable, incluyendo la
variabilidad potencial en el monto y en la oportunidad de los flujos de
efectivo y su respectivo efecto sobre la tasa de descuento.
Cuando los supuestos reflejan la intencin y la capacidad de la Administracin de
llevar a cabo cursos especficos de accin, el auditor considerar si son
consecuentes con los planes y con la experiencia anterior de la entidad.
37. Si la Administracin confa en informacin financiera histrica en el desarrollo de sus supuestos, el auditor considerar el grado en que tal confianza est justificada.
Sin embargo, la informacin histrica podra no ser representativa de condiciones y
hechos futuros, por ejemplo, si la intencin de la Administracin es desarrollar
nuevas actividades o las circunstancias cambian.
(5)
El auditor tambin debiera considerar los requerimientos de los PCGA que pueden influir en la seleccin de
los supuestos.
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38. Para las partidas valorizadas por la entidad utilizando un modelo de valorizacin, el auditor no acta como un tasador y no se espera que reemplace su juicio por el de la
Administracin. Ms bien, el auditor revisa el modelo y evala si los supuestos
utilizados son razonables y que el modelo es apropiado considerando las
circunstancias de la entidad. Por ejemplo, podra ser inapropiado utilizar flujos de
efectivo descontados para valorizar una inversin patrimonial en una empresa en
etapa de desarrollo, si no existen ingresos actuales sobre los cuales basar el
pronstico de ingresos futuros o de los flujos de efectivo.
39. El auditor debiera efectuar pruebas de los datos utilizados para desarrollar las valorizaciones y revelaciones del valor justo y evaluar si stas han sido
correctamente determinados a base de tales datos y los supuestos de la
Administracin. Especficamente, el auditor evala si los datos sobre los que se
basan las valorizaciones a valor justo, incluyendo los datos utilizados en el trabajo
de un especialista, es correcta, completa y pertinente y si las valorizaciones a valor
justo han sido correctamente determinadas utilizando tales datos y los supuestos de
la Administracin. Las pruebas del auditor tambin pueden incluir, por ejemplo,
procedimientos tales como verificar la fuente de los datos, reclculo matemtico de
la informacin ingresada al sistema y revisin de la informacin para comprobar su
uniformidad interna, incluyendo si tal informacin es consecuente con la intencin y
la capacidad de la Administracin de llevar a cabo cursos especficos de accin
como se menciona en el prrafo 17.
Desarrollo de estimaciones independientes de valores justos para efectos de su
corroboracin
40. El auditor puede efectuar una estimacin independiente del valor justo (por ejemplo, utilizando un modelo desarrollado por l) para corroborar la valorizacin a valor
justo de la entidad.(6)
Al desarrollar una estimacin independiente utilizando los
supuestos de la Administracin, el auditor evala esos supuestos como se menciona
en los prrafos 28 al 37. En vez de utilizar los supuestos de la Administracin, el
auditor puede desarrollar sus propios supuestos para efectuar una comparacin con
las valorizaciones a valores justos de la Administracin. En esa situacin, de todos
modos, el auditor comprende los supuestos de la Administracin. El auditor utiliza
esa comprensin para asegurar que su estimacin independiente toma en
consideracin todas las variables significativas y para evaluar cualquier diferencia
significativa con la estimacin de la Administracin. El auditor tambin debiera
efectuar pruebas de los datos utilizados para desarrollar las valorizaciones y
revelaciones a valor justo como se analiza en el prrafo 39.
Revisin de hechos y transacciones posteriores
41. Los hechos y transacciones que ocurren despus de la fecha del balance general pero antes de la fecha del informe del auditor (por ejemplo, la venta de una
(6)
Ver Seccin AU 329 Procedimientos Analticos.
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inversin poco despus de la fecha del balance general), puede proporcionar
evidencia de auditora respecto a las valorizaciones a valor justo de la
Administracin a la fecha del balance general.(7)
En tales circunstancias, los
procedimientos de auditora descritos en los prrafos 26 al 40 pueden ser
minimizados o resultar innecesarios debido a que el hecho o transaccin posterior
pueden ser utilizados para corroborar la valorizacin a valor justo.
42. Algunos hechos o transacciones posteriores pueden reflejar cambios en las circunstancias que ocurren despus de la fecha del balance general y, por lo tanto,
no representan apropiada evidencia de auditora de la valorizacin a valor justo a la
fecha del balance general (por ejemplo, los precios de valores negociables en un
mercado activo que varan despus de la fecha del balance general). Al utilizar un
hecho o transaccin posterior para corroborar una valorizacin a valor justo, el
auditor slo considera aquellos hechos o transacciones que reflejan las
circunstancias que existan a la fecha del balance general.
Revelaciones respecto a valores justos
43. El auditor debiera evaluar si las revelaciones respecto a valores justos efectuadas por la entidad estn de acuerdo con PCGA.
(8) La revelacin de informacin del valor
justo es un aspecto importante de los estados financieros. A menudo, la revelacin
del valor justo es requerida debido a su pertinencia para los usuarios en la
evaluacin del desempeo y situacin financiera de una entidad. Adems de la
informacin del valor justo requerida de acuerdo con PCGA, algunas entidades
revelan en forma voluntaria informacin adicional sobre el valor justo en las notas a
los estados financieros.
44. Al efectuar la auditora de las valorizaciones y revelaciones del valor justo incluidos en las notas a los estados financieros, sean stos requeridos por PCGA o revelados
en forma voluntaria, el auditor normalmente efecta esencialmente los mismos tipos
de procedimientos de auditora que aquellos utilizados al auditar las valorizaciones
a valor justo reconocidas en los estados financieros. El auditor obtiene suficiente y
apropiada evidencia de auditora que los principios de valorizacin son apropiados
de acuerdo con PCGA y estn siendo uniformemente aplicados y que el mtodo de
estimacin y los supuestos significativos utilizados estn adecuadamente revelados
de acuerdo con PCGA.
45. El auditor evala si la entidad ha efectuado revelaciones adecuadas respecto a la informacin sobre el valor justo. Si una partida tiene un alto grado de incertidumbre
en su valorizacin, el auditor evala si las revelaciones son suficientes para
informar a los usuarios de tal incertidumbre.
(7)
La consideracin de un auditor de un hecho o transaccin posterior, como se contempla en este prrafo, es
una prueba sustantiva y, por lo tanto, difiere de una revisin de hechos posteriores efectuada de acuerdo con
la Seccin AU 560 Hechos Posteriores.
(8)
Ver tambin Seccin AU 431 Revelacin Adecuada en los Estados Financieros.
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46. Cuando la revelacin de informacin sobre el valor justo de acuerdo con PCGA es omitida debido a que no es factible determinar el valor justo con suficiente
fiabilidad, el auditor evala la adecuacidad de las revelaciones requeridas en estas
circunstancias. Si la entidad no ha revelado apropiadamente informacin sobre el
valor justo requerida por PCGA, el auditor evala si los estados financieros estn
representados incorrectamente en forma significativa.
Evaluacin de los resultados de procedimientos de auditora
47. El auditor debiera evaluar la suficiencia y lo apropiada de la evidencia de auditora obtenida al efectuar la auditora de las valorizaciones y revelaciones a valor justo,
como asimismo de la concordancia de esa evidencia con otra evidencia de auditora
obtenida y evaluada durante la auditora. La evaluacin del auditor respecto a si las
valorizaciones y revelaciones a valor justo en los estados financieros concuerdan
con PCGA, es efectuada en el contexto de los estados financieros tomados en
conjunto (ver Seccin AU 312 Riesgo e Importancia Relativa Inherentes a una
Auditora, prrafos 50 al 61).
Representaciones de la Administracin
48. La Seccin AU 333 Representaciones de la Administracin requiere que el auditor obtenga representaciones escritas de la Administracin como parte de una auditora
de estados financieros efectuada de acuerdo con normas de auditora generalmente
aceptadas y proporciona guas respecto a las representaciones a ser obtenidas.
Normalmente, el auditor debiera obtener representaciones escritas de la
Administracin respecto a la razonabilidad de supuestos significativos, incluyendo
si reflejan apropiadamente la intencin y la capacidad de la Administracin de
llevar a cabo cursos especficos de accin por cuenta de la entidad cuando fuere
pertinente el uso de valorizaciones y revelaciones a valor justo.
49. Dependiendo de la naturaleza, importancia relativa y complejidad de los valores justos, las representaciones de la Administracin respecto a valorizaciones y
revelaciones a valor justo incluidos en los estados financieros, tambin pueden
incluir representaciones respecto a:
Lo apropiado que son los mtodos de valorizacin, incluyendo los supuestos relacionados utilizados por la Administracin para determinar el valor justo
y la uniformidad en la aplicacin de los mtodos.
Lo completas y adecuadas que son las revelaciones relacionadas con valores justos.
Si hechos posteriores requieren ajustes de las valorizaciones y revelaciones a valor justo incluidas en los estados financieros.
Comunicaciones con los encargados del Gobierno Corporativo
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50. La Seccin AU 380 La Comunicacin del Auditor con los Encargados del Gobierno Corporativo, requiere que los auditores determinen que ciertos asuntos relacionados
con la realizacin de una auditora sean comunicados a los encargados del Gobierno
Corporativo. Algunas estimaciones contables son particularmente sensibles debido a
su importancia para los estados financieros y debido a la posibilidad que hechos
futuros que los afecten pueden ser radicalmente diferentes a los juicios actuales de
la Administracin. El auditor debiera determinar que los encargados del Gobierno
Corporativo estn informados del proceso utilizado por la Administracin en la
formulacin de estimaciones contables particularmente sensibles, incluyendo las
estimaciones a valores justos en relacin a las conclusiones del auditor respecto a la
razonabilidad de esas estimaciones. Por ejemplo, el auditor considera comunicar la
naturaleza de los supuestos significativos utilizados en las valorizaciones a valor
justo, el grado de subjetividad involucrado en el desarrollo de los supuestos y la
importancia relativa de las partidas que se estn valorizando a valor justo respecto a
los estados financieros tomados en su conjunto. El auditor considera las guas
contenidas en la Seccin AU 380 al determinar la naturaleza y la forma de
comunicacin.