Secretaría de Hacienda y Crédito Público Deuda Pública del ... · proactiva de deuda pública...

Grupo Funcional Gobierno

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Secretaría de Hacienda y Crédito Público

Deuda Pública del Gobierno Federal

Auditoría de Desempeño: 11-0-06100-07-0104

GB-023

Criterios de Selección

Esta auditoría se seleccionó con base en los criterios cuantitativos y cualitativos establecidos en la Normativa Institucional de la Auditoría Superior de la Federación para la integración del Programa Anual de Auditorías para la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2011, considerando lo dispuesto en el Plan Estratégico de la ASF 2011-2017.

Objetivo

Fiscalizar el desempeño en términos de la eficacia y la eficiencia de las operaciones en materia de la evolución y sostenibilidad de la deuda pública del Gobierno Federal.

Alcance

La auditoría comprendió el análisis del monto de 3,433,569.7 miles de pesos mediante la revisión de las cuentas por liquidar certificadas, equivalentes al 43.8% de los 7,834,189.9 miles de pesos ejercidos por concepto de obligaciones financieras derivadas de las operaciones de crédito externo realizadas con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) en el ejercicio fiscal de 2011; así como el análisis de la integración de los saldos de la deuda pública interna, externa y total del Gobierno Federal, el endeudamiento neto y el crecimiento de la deuda pública del ejercicio fiscal de 2006 al 2011, el análisis de los saldos de la deuda bruta de Organismos de Control Presupuestario Directo y de la Banca de Desarrollo, y de las obligaciones financieras de las entidades federativas y municipios, inscritas en el “Registro de Obligaciones y Empréstitos de Entidades Federativas y Municipios” informados por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) al 31 de diciembre de 2011.

Antecedentes

De acuerdo con la SHCP, por muchos años, el financiamiento del Gobierno Federal se obtuvo mediante bonos cupón cero de corto plazo, instrumentos a tasa flotante, bonos indizados a la inflación o a los precios del petróleo e incluso, con bonos de corto plazo indizados al tipo de cambio. Lo anterior reflejaba la falta de estabilidad macroeconómica y financiera y el bajo nivel de desarrollo del sistema financiero mexicano y la carencia de una cultura de administración eficiente de la deuda pública. La experiencia mexicana de la crisis de 1994-1995 evidenció las graves consecuencias de mantener esta estructura inapropiada de la deuda pública. La desfavorable composición de la deuda fue un factor determinante en los problemas macroeconómicos y financieros que tuvo nuestro país, al exacerbar la

Informe del Resultado de la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2011

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vulnerabilidad de las finanzas públicas ante perturbaciones en los mercados financieros nacional e internacional.

Según la SHCP, a partir de entonces, la política de crédito público ha evolucionado de forma notable. Para el Gobierno Federal se ha vuelto importante contar con un manejo apropiado de los pasivos públicos no sólo en lo que se refiere a su volumen, sino también en términos de sus características de plazo y denominación.

De acuerdo con los Lineamientos Estratégicos para el Manejo del Crédito Público 2006, se pondría un énfasis extraordinario en la gestión de la deuda pública. La disciplina fiscal y las reformas legales en el sistema financiero permitirían que se pusiera en marcha una política proactiva de deuda pública orientada a incrementar la duración de la deuda interna y reducir la dependencia en la deuda externa. En este entorno, el manejo de la deuda pública se consolidaría no sólo como un elemento fundamental para coadyuvar a la estabilidad macroeconómica y financiera, sino también como un instrumento de promoción del desarrollo del sistema financiero nacional.

En los Criterios Generales de Política Económica 2009, se mencionó que “en los últimos años el país ha logrado consolidar una estructura de su deuda que ha fortalecido a la hacienda pública al reducir los efectos negativos de posibles cambios adversos en los mercados financieros nacionales e internacionales sobre las finanzas públicas. De esta forma, la política de deuda se ha constituido como uno de los pilares de la estabilidad económica. En este contexto, el papel de la política de deuda pública para 2009 y los siguientes años, diseñada en torno a las líneas de acción y estrategias contenidas en el Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo 2008-2012, se seguirá orientando a mantener una estructura de pasivos públicos de bajo costo y con un nivel de riesgo prudente, congruente con la estructura de las finanzas gubernamentales. Asimismo, actualmente la política de deuda ya no sólo está enfocada exclusivamente al manejo de riesgos sino que ha pasado a ser un elemento estratégico para impulsar el desarrollo de los mercados financieros nacionales”.

En los Criterios Generales de Política Económica 2010, se señaló que la política de deuda pública seguiría conservando un alto grado de flexibilidad para adaptarse al desenvolvimiento de los mercados financieros tanto nacionales como internacionales y se dirigía a satisfacer las necesidades de financiamiento del Gobierno Federal al menor costo posible manteniendo un nivel de riesgo compatible con la sana evolución de las finanzas públicas. La estrategia de endeudamiento para 2010 se orientaría a financiar la mayor parte del déficit del Gobierno Federal en el mercado local de deuda, implementando una estrategia que privilegiara su desarrollo ordenado favoreciendo, en la medida que evolucionaran las condiciones del mercado, la colocación de instrumentos de largo plazo aprovechando las nuevas fuentes de ahorro interno. De forma complementaria, se recurriría al endeudamiento externo haciendo uso del financiamiento de los Organismos Financieros Internacionales (OFI) y al mismo tiempo buscaría mantener un acceso regular a los mercados internacionales de capital para refinanciar las amortizaciones de deuda pública externa previstas para 2011 y, para que si las condiciones del mercado lo permitieran, obtener recursos adicionales en condiciones competitivas.


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En los Criterios Generales de Política Económica 2011, se señaló que la estrategia de endeudamiento estaría orientada a financiar la mayor parte del déficit del Gobierno Federal en el mercado local de deuda, implementando una estrategia que favorecería la colocación de instrumentos a largo plazo y el desarrollo del mercado de instrumentos a tasa real, asegurando con ello condiciones favorables de financiamiento. De forma complementaria, se recurriría al endeudamiento externo haciendo uso del financiamiento de los OFI, así como de las Agencias de Crédito a la Exportación (ECA) y al mismo tiempo se buscaría mantener un acceso regular a los mercados internacionales de capital. La estrategia de financiamiento del Gobierno Federal para 2011 determinó la utilización del endeudamiento externo como complemento del financiamiento interno.

Resultados

1. Evaluación del diseño del sistema de control interno

Se comprobó que, en términos generales, el diseño del sistema de control interno de la SHCP proporciona una seguridad razonable para el manejo, contratación, administración y valuación de la deuda pública del Gobierno Federal, y el cumplimiento de sus objetivos institucionales.

2. Análisis normativo de las reformas de la Ley General de Deuda Pública

La Ley General de Deuda Pública fue publicada en el Diario Oficial de la Federación el 31 de diciembre de 1976, a partir de esa fecha ha sido reformada en 4 ocasiones: el 28 de diciembre de 1983, el 7 de enero de 1988, el 21 de diciembre de 1995 y el 9 de abril de 2012.

De acuerdo con el análisis de la ley y las reformas que ha tenido, las cuales no han sido sustantivas, se considera que ya no es acorde con la situación actual de las finanzas públicas nacionales e internacionales, debido a que los pasivos del IPAB y los Proyectos de Infraestructura Diferidos (Pidiregas) de la CFE no son integrados y cuantificados como deuda, pero generan obligaciones presupuestales para el sector público; contiene un capítulo que norma la creación de la Comisión Asesora de Financiamientos Externos, la cual nunca ha sesionado porque algunas instituciones que deberían integrarla ya no existen, y no contiene mecanismos que transparenten el destino específico de los recursos que se obtienen de empréstitos sobre el crédito de la nación.

Véase acción(es): 11-0-01100-07-0104-07-001

3. Techo de endeudamiento

Con el análisis del Informe del Cuarto Trimestre de 2011 sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública, y el documento Política de Deuda del apartado de Resultados Generales de la Cuenta Pública 2011, se constató que el sector público presupuestario registró un endeudamiento neto por 387,470.9 millones de pesos, el cual, por origen de financiamiento, se integró por 308,705.4 millones de pesos (79.7%) del componente interno y 78,765.5 millones de pesos (20.3%) del componente externo y, por


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sector, 327,302.3 millones de pesos (84.5%) correspondieron al central y 60,168.6 millones de pesos (15.5%) al paraestatal, integrados como se presenta a continuación:

ENDEUDAMIENTO NETO DEL SECTOR PÚBLICO PRESUPUESTARIO, 2011

(Millones de pesos)

Concepto

Presupuesto % Ejercido

Diferencia Original Ejercido Importe %

(3) (4)=(2)-(1) (5)=(4)/(1) (1) (2) Total 445,857.4 387,470.9 100.0 (58,386.5) (13.1)

Interno 409,389.5 308,705.4 79.7 (100,684.1) (24.6) Externo 36,467.9 78,765.5 20.3 42,297.6 116.0

Gobierno Federal 375,000.0 327,302.3 84.5 (47,697.7) (12.7)

Interno 375,000.0 274,499.5 70.8 (100,500.5) (26.8)

Externo 0.0 52,802.8 13.6 52,802.8 n.a

Sector Paraestatal 70,857.4 60,168.6 15.5 (10,688.8) (15.1) Interno 34,389.5 34,205.9 8.8 (183.6) (0.5)

PEMEX 4,427.0 7,899.4 2.0 3,472.4 78.4 CFE 29,962.5 26,306.5 6.8 (3,656.0) (12.2)

Externo 36,467.9 25,962.7 6.7 (10,505.2) (28.8)

PEMEX 39,820.8 15,853.8 4.1 (23,967.0) (60.2) CFE (3,352.9) 10,108.9 2.6 13,461.8 (401.5)

FUENTE: SHCP, apartado de Resultados Generales de la Cuenta Pública 2011, Informe del Cuarto Trimestre Sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública de 2011.

n.a. No aplicable.

Al Gobierno Federal se le autorizó un endeudamiento neto interno de 375,000.0 millones de pesos, cabe señalar que no le fueron programados recursos para endeudamiento neto externo; sin embargo, ejerció 327,302.3 millones de pesos, 274,499.5 millones de pesos (83.9%) fueron de endeudamiento neto interno y 52,802.8 millones de pesos (16.1%) de endeudamiento neto externo.

En lo que corresponde al endeudamiento neto externo, se autorizó un monto de 36,467.9 millones de pesos al sector paraestatal de los cuales ejerció 25,962.7 millones de pesos, monto menor en 10,505.2 millones de pesos que, sumados a los 52,802.8 millones de pesos, hacen un total de 78,765.5 millones de pesos equivalentes a 5,968.0 miles de dólares, monto que estuvo por encima del límite que la Ley de Ingresos de la Federación de 2011 aprobó de 5,000.0 millones de dólares, situación que en la propia ley se previó al señalar que el Ejecutivo Federal y las entidades de control directo podrán contratar obligaciones constitutivas de deuda pública externa adicionales a lo autorizado, siempre que el endeudamiento neto interno sea menor que el establecido en el artículo 2 de la Ley de


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Ingresos o en el presupuesto de las entidades respectivas, en un monto equivalente al de dichas obligaciones adicionales.

4. Destino de los recursos de deuda pública

En el análisis del balance presupuestario del Gobierno Federal presentado en las Cuentas Públicas de 2006 a 2011, se observó que el déficit acumulado del periodo ascendió a 1,559,599.9 millones de pesos, como se muestra a continuación:

DÉFICIT DEL BALANCE PRESUPUESTARIO DEL GOBIERNO FEDERAL 2006-2011

(Millones de pesos)

Año Monto

2006 179,930.3

2007 214,310.2

2008 191,894.9

2009 259,431.7

2010 351,910.6

2011 362,122.2

Total 1,559,599.9

FUENTE: Cuentas Públicas 2006-2011.

Para cubrir el déficit presupuestario por 1,559,599.9 millones de pesos de los ejercicios fiscales de 2006 a 2011, el Gobierno Federal registró un endeudamiento neto en el periodo por 1,840,382.9 millones de pesos, como se muestra a continuación:

ENDEUDAMIENTO NETO 2006-2011 (Millones de pesos)

Año Monto

2006 224,239.9

2007 190,766.8

2008 478,618.7

2009 365,490.2

2010 253,965.0

2011 327,302.3

Total 1,840,382.9

FUENTE: Cuentas Públicas 2006-2011.

El costo financiero de la deuda ascendió en el mismo lapso a 1,269,302.0 millones de pesos, importe que incluye el Ramo 34 “Erogaciones para los Programas de Apoyo a Ahorradores y Deudores de la Banca” por 156,899.0 millones de pesos, como se muestra a continuación:


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COSTO FINANCIERO DE LA DEUDA PÚBLICA Y EROGACIONES PARA LOS PROGRAMAS DE APOYO A AHORRADORES Y DEUDORES DE LA

BANCA (Millones de pesos)

Año Deuda Pública

Programas de Apoyo a

Ahorradores y Deudores de la

Banca

Total

2006 153,835.0 38,600.1 192,435.1

2007 160,658.4 28,013.0 188,671.4

2008 170,079.1 30,042.6 200,121.7

2009 200,189.1 31,076.4 231,265.5

2010 202,549.9 13,720.8 216,270.7

2011 225,091.5 15,446.1 240,537.6

Total 1,112,403.0 156,899.0 1,269,302.0

FUENTE: SHCP, Cuentas Públicas 2006-2011.

Se concluye que, en el periodo de 2006 a 2011, el Gobierno Federal registró un endeudamiento neto de 1,840,382.9 millones de pesos, de los cuales 1,269,302.0 millones de pesos (69.0%) se utilizaron para pagar el costo financiero de la deuda y 571,080.9 millones de pesos (31.0%), para otros fines.

En 2011, el Gobierno Federal destinó un total 240,537.6 millones de pesos, para cubrir el costo financiero de la deuda equivalente a un 73.5% de los recursos, que obtuvo por endeudamiento neto de 327,302.3 millones de pesos, lo que significa que los recursos que se obtienen de la deuda se aplicaron para el pago de los intereses y no para la amortización de capital, por lo que la deuda continúa en aumento.

En el ejercicio fiscal de 2011, el déficit presupuestario del Gobierno Federal de 362,122.2 millones de pesos se cubrió con el endeudamiento neto de 327,302.3 millones de pesos y parte de los ingresos ordinarios excedentes del Sector Público Presupuestario que ascendieron a 215,738.5 millones de pesos.

En conclusión, el equivalente al 73.5% de los recursos que obtuvo Gobierno Federal por endeudamiento neto en 2011, se aplicaron para el pago de los intereses y no para el pago de capital, lo que origina que no se destinen para la ejecución de obras que directamente produzcan un incremento en los ingresos públicos, ni tampoco crecimiento y desarrollo económico y social del país.

Como resultado de la reunión de preconfronta, con el oficio núm. 305.V.151/2012, de fecha 7 de diciembre de 2012, la SHCP señaló lo siguiente:

”Los lineamientos para la elaboración y presentación de los análisis costo y beneficio de los programas y proyectos de inversión, publicado en el Diario Oficial de la Federación el 18 de marzo de 2008 indican que para los programas y proyectos de inversión con monto total de inversión mayor a 150 millones de pesos, los proyectos de infraestructura productiva de


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largo plazo, y los programas y proyectos de inversión que así lo determine la Secretaría, se elaborarán análisis de costo beneficio para cuantificar monetariamente los beneficios esperados de cada proyecto. La evaluación calcula el beneficio esperado de los proyectos a través del valor presente y de la Tasa Interna de Retorno (TIR) de los mismos. Los proyectos sujetos a evaluación deben tener al menos una TIR de 12% real.

”En la etapa de Presupuestación el ejecutivo federal elabora el paquete económico que es enviado para su aprobación al Congreso de la Unión. En particular en la LlF se realiza una estimación de los ingresos que planea obtener el sector público para el siguiente ejercicio fiscal. Estos ingresos servirán para financiar el gasto del sector público que está contenido en el Proyecto de Presupuesto de Egresos de la Federación (PPEF). Cuando los ingresos son iguales al gasto el presupuesto se encuentra en equilibrio, sin embargo cuando los ingresos no son suficientes para cubrir el gasto existe un déficit. En este sentido aritmético, como se mencionó anteriormente la única manera de financiar el déficit, dados los ingresos y gastos autorizados por el congreso, es a través de endeudamiento.”

Como resultado del análisis de lo expresado por la SHCP, se concluye que la observación subsiste en virtud de que la secretaría no presenta evidencia de que la aplicación de los recursos provenientes del endeudamiento tiene como contraparte gasto de capital que generará los recursos suficientes para el repago de la deuda, y respecto del argumento de que el Congreso de la Unión autoriza los montos del endeudamiento directo neto interno y externo que sea necesario para el financiamiento del Gobierno Federal y de las entidades del Sector Público Federal incluidas en la Ley de Ingresos y en el Presupuesto de Egresos de la Federación, la ASF considera que es correcto; sin embargo, el Congreso de la Unión no autoriza que los recursos provenientes de la deuda se ejerzan en cualquier tipo de gasto, por lo que se deduce que debe ser conforme a lo que está facultado para autorizar en términos del artículo 73, fracción VIII, de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos que establece “tiene facultad para dar bases sobre las cuales el Ejecutivo pueda celebrar empréstitos sobre el crédito de la Nación, para aprobar esos mismos empréstitos y para reconocer y mandar pagar la deuda nacional. Ningún empréstito podrá celebrarse sino para la ejecución de obras que directamente produzcan un incremento en los ingresos públicos, salvo los que se realicen con propósitos de regulación monetaria, las operaciones de conversión y los que se contraten durante alguna emergencia declarada por el Presidente de la República en los términos del artículo 29”.

Véase acción(es): 11-0-06100-07-0104-07-001

5. Necesidades de financiamiento

Con la revisión del Plan Anual de Financiamiento para 2011, se constató que la SHCP estableció como objetivo de la política de crédito público “fortalecer la estructura de la deuda pública y fomentar un mayor desarrollo y eficiencia en los mercados financieros locales”. La estrategia de financiamiento para 2011 se dirigiría a financiar la mayor parte del déficit del Gobierno Federal en el mercado local de deuda favoreciendo la colocación de instrumentos de largo plazo y el desarrollo de instrumentos a tasa real.


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En lo que respecta al esquema de colocación de valores gubernamentales, la SHCP anunció en el Plan Anual de Financiamiento 2011 que “se realizarán acciones encaminadas a consolidar y dar un mayor impulso a los esquemas de colocación directa de títulos gubernamentales cetesdirecto buscando promover el ahorro, mejorar las condiciones de acceso y oferta de servicios financieros para una amplia gama de ahorradores pequeños y medianos y generar un canal adicional para la distribución de la deuda pública”.

Conforme a lo anterior, se constató que se modificó el calendario de colocaciones, como se presenta a continuación:

MODIFICACIONES AL ESQUEMA DE SUBASTA DE VALORES GUBERNAMENTALES EN 2011 (Millones de pesos)

Instrumento/Periodicidad Trimestre

2010 2011 Cuarto Primero Segundo Tercero Cuarto

Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES)

28 días-Semanal 4,500.0 4,500.0 5,500.0 5,500.0 6,500.0

91 días-Semanal 6,000.0 6,000.0 6,500.0 6,500.0 7,500.0

182 días-Semanal 5,500.0 5,500.0 6,500.0 7,000.0 8,000.0

364 días-Cada 4 semanas 6,000.0 6,000.0 6,500.0 7,000.0 8,000.0

Bonos de Desarrollo a Tasa Nominal Fija a Largo Plazo (BONOS)

3 años-Cada 4 semanas 4,500.0 4,500.0 4,500.0 4,500.0 5,500.0

5 años-Cada 4 semanas 4,500.0 4,500.0 4,500.0 25,000.0* 4,500.0

10 años-Cada 6 semanas 7,500.0 25,000.0* 7,500.0 7,500.0 7,500.0

20 años-Cada 6 semanas 4,500.0 4,500.0 4,500.0 25,000.0* 4,000.0

30 años-Cada 6 semanas 4,000.0 4,000.0 4,000.0 4,000.0 3,500.0

Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de Inversión (UDIBONOS)

3 años-Cada 4 semanas 450.0 450.0 450.0 450.0 550.0

10 años-Cada 4 semanas 550.0 3,500.0* 550.0 550.0 550.0

30 años-Cada 4 semanas 600.0 600.0 600.0 600.0 500.0

Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal con tasa revisable (BONDES D)

5 años-cada 2 semanas 1,000.0 1,000.0 1,250.0 1,250.0 1,500.0

FUENTE: SHCP. Apartado de “Política de Deuda”, de los Resultados Generales de la Cuenta Pública 2011.

*Corresponde al monto total colocado en este tipo de instrumentos mediante el proceso de Sindicación de Deuda para el primero y tercer trimestres del año, por lo que su periodicidad se refiere a una sola colocación.

De la información del cuadro anterior destaca que durante el primer trimestre de 2011 se realizaron colocaciones sindicadas al plazo de 10 años de los Bonos de Desarrollo a Tasa Nominal Fija (Bonos) y de los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de Inversión (UDIBONOS).

A partir del segundo trimestre se aumentó tanto el monto por subastar de los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES) en todos sus plazos, como el de los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (BONDES D) al plazo de cinco años.


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Para el tercer trimestre se efectuaron colocaciones sindicadas de BONOS en sus plazos de 5 y 20 años, y se aumentó el monto por subastar de los CETES en sus plazos de seis meses y un año.

Para la subasta de valores del cuarto trimestre, se incrementó el monto por colocar tanto de los CETES en todos sus plazos como el de los BONOS y UDIBONOS al plazo de tres años, junto con el de los BONDES D al plazo de cinco años. En contraste, se redujo el monto a subastar de los BONOS a 20 y 30 años, así como el de los UDIBONOS al plazo de 30 años.

Con la información entregada por la SHCP, mediante el Anexo 12.I del oficio núm. 305.V.-039/2012 del 17 de abril de 2012, con el cual remite la información sobre montos emitidos durante el ejercicio fiscal 2011 en el mercado nacional e internacional, se constató que reportó que se emitieron CETES por un monto de 1,070,500.0 millones de pesos, BONOS por 295,000.0 millones de pesos y BONDES por 32,500.0 millones de pesos, como se muestra a continuación:

EMISIONES DE VALORES GUBERNAMENTALES 2011 (Millones de pesos)

Entidad CETES BONOS BONDES

SHCP 1,070,500.0 295,000.0 32,500.0

FUENTE: Anexo 12, del oficio núm. 305.V.-039/2012, de fecha 17 de abril de 2012.

Mediante la información presentada por Banco de México (BANXICO) en su página web referente a las “Subastas y colocación de valores”, se constató que durante el ejercicio fiscal de 2011, se emitieron CETES por un monto de 1,070,500.0 millones de pesos; BONOS por 220,000.0 millones de pesos y BONDES por 32,750.0 millones de pesos, lo que al compararse con la información de la SHCP se determinó una diferencia, como se muestra a continuación:

COMPARATIVO DE INFORMACIÓN SHCP Y BANXICO, EMISIONES DE VALORES EN 2011 (Millones de pesos)

Entidad CETES BONOS BONDES

SHCP 1,070,500.0 295,000.0 32,500.0

BANXICO 1,070,500.0 220,000.0 32,750.0

Diferencia 0.0 75,000.0 (250.0)

FUENTE: Anexo 12, del oficio núm. 305.V.-039/2012, de fecha 17 de abril de 2012 y página web BANXICO1/.

En reunión de presentación de resultados preliminares (preconfronta) realizada en 29 de noviembre de 2011, la SHCP entregó las justificaciones y aclaraciones sobre la observación mediante cuatro documentos consistentes en: una relación de 45 emisiones con un valor nominal de 220,000.0 millones de pesos, una de 3 emisiones sindicadas por 75,000.0

1/http://www.banxico.org.mx/SieInternet/consultarDirectorioInternetAction.do?accion=consultarDirectorioCuadros&sector=22&sectorDescripcion=Subastas

http://www.banxico.org.mx/SieInternet/consultarDirectorioInternetAction.do?accion=consultarDirectorioCuadros&sector=22&sectorDescripcion=Subastas

http://www.banxico.org.mx/SieInternet/consultarDirectorioInternetAction.do?accion=consultarDirectorioCuadros&sector=22&sectorDescripcion=Subastas


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millones de pesos, una de 26 emisiones con un valor nominal de 32,750.0 millones de pesos y una relación de valores gubernamentales al 7 de abril de 2011 donde se informó al Banco de México (BANXICO) el valor de la emisión de bondes por un monto de 1,250.0 millones de pesos. Respecto de la diferencia en los registros de bonos por 75,000.0 millones de pesos con BANXICO, la SHCP informó que el banco central no reporta las colocaciones sindicadas, con lo que se aclara la diferencia por 250.0 millones de pesos identificada por la ASF en este rubro, la cual se originó porque en su momento la secretaría proporcionó información con registros preliminares por 1,000.0 millones de pesos, cuando debió ser por 1,250.0 millones de pesos.

Se concluye que en el ejercicio fiscal de 2011, la SHCP implementó un programa de colocaciones flexible para contribuir a mantener la liquidez y el buen funcionamiento del mercado local, en concordancia con la demanda de instrumentos de deuda por parte de los participantes; y en el mercado internacional, se desarrollaron y fortalecieron los bonos de referencia en dólares y se complementaron las operaciones regulares de financiamiento mediante las colocaciones sindicadas.

6. Deuda pública del Gobierno Federal

En el periodo 2006-2011, la deuda pública bruta Sector Público Federal se incrementó de 2,337,319.7 millones de pesos a 5,075,573.8 millones de pesos y creció a una tasa promedio anual de 16.8% a valores nominales, mientras que el PIB creció 6.8%, como se muestra a continuación:

SALDO DE LA DEUDA BRUTA TOTAL DEL SECTOR PÚBLICO FEDERAL 2006-2011

(Millones de pesos)

Concepto Año Variación TMCA1/

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2011-2010 2006-2011

Total SPF 2,337,319.7 2,559,489.7 3,269,548.9 4,146,134.2 4,445,454.8 5,075,573.8 630,119.0 16.8

Interna 1,741,407.6 1,957,992.3 2,498,688.9 2,887,880.1 3,080,885.0 3,446,808.6 365,923.6 14.6

Externa 595,912.1 601,497.4 770,860.0 1,258,254.1 1,364,569.8 1,628,765.2 264,195.4 22.3

Gobierno Federal 2,129,091.5 2,355,373.0 2,966,329.6 3,338,840.3 3,594,942.9 4,056,034.6 461,091.7 13.8

Interna 1,672,782.4 1,896,260.8 2,401,328.2 2,702,779.7 2,888,277.2 3,197,703.2 309,426.0 13.8

Externa 456,309.1 459,112.2 565,001.4 636,060.6 706,665.7 858,331.4 151,665.7 13.5

Sector Paraestatal 97,637.2 106,556.7 158,834.8 678,976.7 731,828.5 870,933.5 139,105.0 54.9

Interna 23,753.6 24,768.2 23,904.9 144,992.2 169,558.8 206,027.8 36,469.0 54.0

Externa 73,883.6 81,788.5 134,929.9 533,984.5 562,269.7 664,905.7 102,636.0 55.2

Banca de desarrollo2/

110,591.0 97,560.0 144,384.5 128,317.2 118,683.4 148,605.7 29,922.3 6.1

Interna 44,871.6 36,963.3 73,455.8 40,108.2 23,049.0 43,077.6 20,028.6 (0.8)

Externa 65,719.4 60,596.7 70,928.7 88,209.0 95,634.4 105,528.1 9,893.7 9.9

PIB 10,379,091.0 11,320,836.4 12,181,256.1 11,937,249.7 13,071,597.0 14,395,832.8 1,324,235.8 6.8

FUENTE: SHCP, CHPF 2006-2011, estados del ejercicio del presupuesto y estados de la deuda pública interna y externa del Gobierno Federal 2006- 2011. 1/ TMCA: Tasa Media de Crecimiento Anual. 2/ No incluye los pasivos avalados por el Gobierno Federal.


11

A efecto de que las cifras fueran comparables en el periodo, se actualizaron con los deflactores implícitos del PIB, con lo que la deuda pública bruta del Sector Público Federal pasó de 3,016,311.1 millones de pesos en 2006 a 5,075,573.8 millones de pesos en 2011 y creció a una tasa promedio anual real de 11.0% a valores constantes de 2011, mientras que el PIB creció a 1.5%, como se muestra a continuación:

SALDO DE LA DEUDA BRUTA TOTAL DEL SECTOR PÚBLICO FEDERAL 2006-2011 Saldos a precios constantes de 2011

(Millones de pesos)

Concepto Año Variación TMCR7/

20061/ 20072/ 20083/ 20094/ 20105/ 20116/ 2011-2010 2006-2011

Total 3,016,311.1 3,126,928.6 3,756,384.7 4,571,527.6 4,712,626.6 5,075,573.8 362,947.2 11.0

Interna 2,247,286.5 2,392,079.2 2,870,743.7 3,184,176.6 3,266,046.2 3,446,808.6 180,762.4 8.9

Externa 769,024.6 734,849.4 885,641.1 1,387,351.0 1,446,580.4 1,628,765.2 182,184.8 16.2

Gobierno Federal 2,747,592.6 2,877,559.2 3,408,016.1 3,681,405.3 3,810,999.0 4,056,034.6 245,035.6 8.1

Interna 2,158,725.7 2,316,661.8 2,758,886.0 2,980,084.9 3,061,862.7 3,197,703.2 135,840.5 8.2

Externa 588,866.9 560,897.4 649,130.1 701,320.4 749,136.3 858,331.4 109,195.1 7.8

Sector Paraestatal 126,000.8 130,180.3 182,485.3 748,639.7 775,811.4 870,933.5 95,122.1 47.2

Interna 30,654.0 30,259.3 27,464.3 159,868.4 179,749.3 206,027.8 26,278.5 46.4

Externa 95,346.8 99,921.0 155,021.0 588,771.3 596,062.1 664,905.7 68,843.6 47.5

Banca de desarrollo 142,717.7 119,189.1 165,883.4 141,482.5 125,816.3 148,605.7 22,789.4 0.8

Interna 57,906.8 45,158.1 84,393.4 44,223.3 24,434.2 43,077.6 18,643.4 -5.7

Externa 84,810.9 74,031.0 81,490.0 97,259.2 101,382.0 105,528.1 4,146.1 4.5

PIB 13,394,216.9 13,830,665.8 13,995,045.1 13,162,011.5 13,857,200.0 14,395,832.8 538,632.8 1.5

FUENTE: SHCP, CHPF 2006-2011, estados del ejercicio del presupuesto y estados de la deuda pública interna y externa del Gobierno Federal 2006-2011.

1/ Se calculó con el deflactor implícito del PIB de 1.2905.






7/ TMCR: Tasa Media de Crecimiento Real.

Como proporción del PIB, en el periodo de 2006 a 2011, la deuda bruta del Sector Público Federal creció de 22.5% a 35.3%, lo que representó un aumento de 12.8 puntos porcentuales, donde el componente interno registró un aumento de 7.2 puntos porcentuales, y el componente externo 5.6, puntos porcentuales, como se muestra a continuación:


12

DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL DE LA DEUDA BRUTA TOTAL DEL SECTORPÚBLICO FEDERAL

2006-2011 RESPECTO AL PIB

Concepto Año

Puntos porcentuales

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2011-2006

Total SPF 22.5 22.6 26.8 34.7 34 35.3 12.8

Interna 16.8 17.3 20.5 24.2 23.6 24.0 7.2

Externa 5.7 5.3 6.3 10.5 10.4 11.3 5.6

Gobierno Federal 20.5 20.8 24.3 27.9 27.5 28.2 7.7

Interna 16.1 16.7 19.7 22.6 22.1 22.2 6.1

Externa 4.4 4.1 4.6 5.3 5.4 6.0 1.6

Sector Paraestatal 0.9 0.9 1.3 5.7 5.6 6.0 5.1

Interna 0.2 0.2 0.2 1.2 1.3 1.4 1.2

Externa 0.7 0.7 1.1 4.5 4.3 4.6 3.9

Banca de desarrollo 1.0 0.8 1.2 1.0 0.9 1.0 (0.1)

Interna 0.4 0.3 0.6 0.3 0.2 0.3 (0.1)

Externa 0.6 0.5 0.6 0.7 0.7 0.7 0.1

FUENTE: ASF, cálculos con datos de las Cuentas Públicas de 2006 a 2011, estados del ejercicio del presupuesto y estados de la deuda pública interna y externa del Gobierno Federal 2006-2011, datos del PIB recabados del INEGI.

Se analizó el periodo de 2006 a 2011 en donde la proporción de la deuda bruta interna del Sector Público Federal disminuyó de 74.5% a 67.9%, mientras que la deuda bruta externa aumentó al pasar de 25.5% a 32.1%, como se muestra en el cuadro siguiente:

DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL DE LA DEUDA BRUTA TOTAL DEL SECTOR PÚBLICO FEDERAL, 2006-2011 (Porcentajes)

Concepto Año

Variación puntos porcentuales

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2010-2011 2006-2011

Total SPF 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 0 0

Interna 74.5 76.5 76.4 69.7 69.3 67.9 (1.4) (6.6)

Externa 25.5 23.5 23.6 30.3 30.7 32.1 1.4 6.6

Total Gobierno Federal 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 0 0

Interna 78.6 80.5 81.0 80.9 80.3 78.8 (1.5) 0.2

Externa 21.4 19.5 19.0 19.1 19.7 21.2 1.5 (0.2)

Total Sector Paraestatal 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 0 0

Interna 24.3 23.2 15.1 21.4 23.2 23.7 0.5 (0.6)

Externa 75.7 76.8 84.9 78.6 76.8 76.3 (0.5) 0.6

Total Banca de desarrollo 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 0 0

Interna 40.6 37.9 50.9 31.3 19.4 29.0 9.6 (11.6)

Externa 59.4 62.1 49.1 68.7 80.6 71.0 (9.6) 11.6

FUENTE: ASF, cálculos con datos de las Cuentas Públicas de 2006 a 2011, estados del ejercicio del presupuesto y estados de la deuda pública interna y externa del Gobierno Federal 2006-2011.


13

Como se observa en el cuadro, en el periodo 2006-2011 la proporción de la deuda interna y externa del Gobierno Federal presentó inconsistencias, ya que en los primeros tres años el componente interno mostró incremento y a partir del cuarto año empezó a disminuir, mientras que la tendencia del componente externo fue lo contrario.

En conclusión, la deuda pública bruta del Sector Público Federal pasó de 2,337,319.7 millones de pesos en 2006 a 5,075,573.8 millones de pesos en 2011 y creció a una tasa promedio anual real de 11.0% a valores constantes de 2011, mientras que el PIB aumentó a 1.5%.

Al 31 de diciembre de 2011, la deuda pública bruta del Sector Público Federal por 5,075,573.8 millones de pesos representó el 35.3% del PIB, que sumados a la deuda contingente de la CFE por 350,073.4 millones de pesos y al pasivo del IPAB por 794,307.0 millones de pesos, alcanzó un monto total de 6,219,954.2 millones de pesos, que representó el 43.2% del PIB.

Con el análisis de la información proporcionada en la reunión de preconfronta, la SHCP acreditó que el endeudamiento interno en 2011 estuvo determinado en un 83.9 % en su parte interna y en un 16.1% en su parte externa de conformidad con la estrategia de endeudamiento para 2011, que estuvo dirigida a financiar la mayor parte del déficit del Gobierno Federal en el mercado local de deuda, recurriendo al endeudamiento externo de manera complementaria, tanto en los mercados internacionales de capital como con los OFI.

7. Perfil de deuda del Gobierno Federal

Con el análisis del “Perfil de Deuda del Gobierno Federal, Ramo XIV” de la Cuenta Pública 2011, en el que se presenta la integración de la deuda por 4,056,034.6 millones de pesos y su vencimiento, se constató que para el ejercicio fiscal de 2011 correspondían amortizaciones por 823,784.3 millones de pesos, las cuales incluyen 456,600.8 millones de pesos de CETES que se emiten y pagan cada año, como se muestra a continuación:


14

VENCIMIENTO DE LA DEUDA PÚBLICA BRUTA DEL GOBIERNO FEDERAL

(Millones de pesos)

Concepto Saldo al 31 de diciembre de 2011

Vencimientos

2012 2013 2014 2015 2016 6 años o más

Deuda interna bruta

Valores gubernamentales 2,882,799.6 787,612.2 289,423.0 279,578.6 149,980.2 190,193.6 1,183,002.0

CETES 456,600.8 456,600.8 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 BONDES 202,473.1 41,238.8 30,245.5 60,887.9 35,760.0 34,340.9 0.0 Bono tasa fija 1,581,580.5 209,122.9 205,460.5 171,929.9 114,220.2 105,173.0 775,664.0 UDIBONOS 642,145.2 80,649.7 53,717.0 46,760.8 0.0 50,679.7 407,338.0

Banca de Fomento y Desarrollo: 61,777.4 724.4 723.4 722.3 721.2 659.1 58,227.0

NAFIN 18,974.6 572.6 572.6 572.6 572.6 572.6 16,111.3 BANOBRAS 41,942.2 121.6 121.6 121.6 121.6 60.8 41,395.2 O.I.N.C. 860.6 30.2 29.2 28.1 27.0 25.7 720.5

Otros: 253,126.3 10,965.2 12,090.4 11,857.8 12,152.9 12,592.0 193,467.7

SAR 81,193.5 2,706.4 2,706.4 2,706.4 2,706.4 2,706.4 67,661.2 Nueva Ley del ISSSTE 171,932.8 8,258.8 9,384.0 9,151.4 9,446.5 9,885.6 125,806.5

Subtotal 3,197,703.3 799,301.8 302,236.8 292,158.7 162,854.3 203,444.7 1,434,696.7

Deuda externa bruta

BONOS 568,968.5 14,131.9 33,075.7 38,908.8 29,307.4 23,520.6 430,024.2 Bilaterales 15,057.7 617.2 590.8 590.8 699.2 723.8 11,836.0 OFI 274,305.2 9,733.3 10,920.8 13,539.3 10,412.8 10,938.6 218,760.4

Subtotal 858,331.4 24,482.4 44,587.3 53,038.9 40,419.4 35,183.0 660,620.6

Total 4,056,034.7 823,784.2 346,824.1 345,197.6 203,273.7 238,627.7 2,095,317.3

FUENTE: SHCP, Perfil de Deuda del Gobierno Federal 2011.

Como se muestra en el cuadro, la SHCP tiene definidos los vencimientos de la deuda, a fin de conocer cuánto va a requerir para el pago del servicio de la deuda y qué obligaciones va a refinanciar, dependiendo del plazo de vencimiento y la tasa de interés que paga.

8. Pagos al BID y al BIRF

Con el análisis de la base de datos de los registros correspondientes a las amortizaciones realizadas durante el ejercicio fiscal de 2011, se constató que a dichas instituciones se les pagaron 7,873.1 millones de pesos, como se muestra a continuación:


15

AMORTIZACIONES REALIZADAS A LOS OFI DURANTE EL EJERCICIO DE 2011

(Montos y porcentajes)

OFIS Monto %

BID 4,386.5 55.7%

NAFIN 3,656.0 83.3%

BANOBRAS 494.7 11.3%

BANCOMEXT 71.8 1.6%

O.I.N.C 164.0 3.7%

FIDA 38.8 0.5%

NAFIN 38.8 100.0%

BIRF 3,447.8 43.8%

NAFIN 2,753.6 79.9%

BANOBRAS 484.8 17.6%

O.I.N.C 209.4 43.2%

Total 7,873.1 100.0%

FUENTE: SHCP, Anexo 7, del Oficio núm. 305.V.-039/2012, de fecha 18 de abril de 2012.

Con el propósito de verificar que los pagos realizados durante el ejercicio fiscal de 2011, por concepto de obligaciones financieras derivadas de las operaciones de crédito con el BID y el BIRF, dispusieron de la información soporte que avalara los importes, conceptos y fechas en los que se realizaron, de un universo de 142 CLC se determinó la revisión de 70 CLC, de las cuales 32 correspondieron al BID y 38 al BIRF.

Para determinar el tamaño de la muestra se utilizó un esquema de muestreo estratificado, con un nivel de confianza de confianza del 95% y una precisión o tolerancia al error de 3.7%, donde los estratos corresponden a las amortizaciones realizadas durante el ejercicio fiscal de 2011 al BID y BIRF, como se muestra a continuación:

REVISIÓN TOTAL DE LOS ESTRATOS RESPECTO DE LA MUESTRA Y LA PROPORCIÓN

Banco Universo Proporción

del universo % Muestra

Proporción de la muestra

%

BID 142

65 45.8% 70

32 45.8%

BIRF 77 54.2% 38 54.2%

Total 100.0% 142 100.0% 49.3% 70 100.0%


Como parte de la revisión de la información se analizaron los montos siguientes y se cotejó el soporte de las operaciones que avalaron los importes, conceptos y fechas en que se realizaron, con los resultados siguientes:


16

CUENTAS POR LIQUIDAR CERTIFICADAS REVISADAS (Miles de pesos)

Banco CLC

Revisadas Monto Inconsistencias Porcentaje

BID 32 1,739,720.7 0 0.0% BIRF 38 1,693,849.0 0 0.0% Total 70 3,433,569.7 0 0.0%


Se constató que las 70 CLC tanto del BID como del BIRF no presentaron diferencias en cuanto a los registros de la SHCP, y que disponen de la información soporte que avaló los importes, conceptos y fechas en los que se realizaron.

Asimismo, se constató que todas las CLC tienen la clave presupuestaria 21227 “Deuda Pública Exterior”, lo cual es congruente con lo establecido en el procedimiento.

Se concluye que las 70 CLC revisadas dispusieron de la información soporte que avaló los importes, conceptos y fechas en los que se realizaron, y que no se presentaron diferencias con los registros de la SHCP.

9. Comité de Crédito Externo

Con el análisis del cuarto Informe sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública de 2011, se constató que la SHCP reportó que se había ejercido en el Programa de Financiamiento de enero a diciembre de 2011 un total de 6,759.1 millones de dólares de recursos provenientes de la deuda pública externa del Gobierno Federal, como se muestra a continuación:


17

AVANCE DEL PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO CON DEUDA PÚBLICA EXTERNA DEL GOBIERNO FEDERAL ENERO-DICIEMBRE DE 2011

(Millones de dólares)

Instituciones Programa/Destino Acumulado

Mercado de Capitales

3,000.0

Barclays Capital Inc. Financiamiento PEF, y/o Canje y/o Refinanciamiento de Pasivos 1,000.0 Bank of America Merrill Lynch

Inc. Financiamiento PEF, y/o Canje y/o Refinanciamiento de Pasivos 1,000.0 Credit Suisse Securities Financiamiento PEF, y/o Canje y/o Refinanciamiento de Pasivos 1,000.0 Comercio Exterior

514.2

Banco Santander, S.A.

Refinanciamiento de Obligaciones Derivadas de la Adquisición de 5 Aviones C-295 al Proveedor EADS CASA, Construcciones Aeronáuticas, S.A. para la Secretaria de Marina 34.6

Banco Santander, S.A


Banco Santander, S.A.


Agencia Francesa de Desarrollo Programa Especial de Cambio Climático 403.7 Organismos Financieros Int. (OFI)

3,244.9

BID

1,169.8 NAFIN Proyecto Piloto 3 x 1 para Migrantes: Innovación y Fortalecimiento Fase I 3.2

Programa Multifase de Atención a la Pobreza Urbana Fase II 10.5

Programa de Apoyo al Presupuesto Basado en Resultados, Fase I 4.4

Programa Multifase Formación de Recursos Humanos Basada en Competencias Fase II 30.5

Programa de Apoyos Directos al Campo 52.3

Programa Multifase de Apoyo a la Capacitación y al Empleo Fase II 41.3

Programa de Educación Comunitaria Fase II: Constructores de Equidad 20.6

Tercera Operación del Programa de Fortalecimiento del Programa de Desarrollo Humano oportunidades 501.8

Programa en Apoyo a la Agenda de Cambio Climático de México Tercera Operación Programática 400.0

Programa Integral de Atención a la Pobreza Urbana 55.2

BANSEFI

Programa para la Sostenibilidad de los Servicios de Agua Potable y Saneamiento en Comunidades Rurales III (PROSSAPYS III) 50.0

BIRF

2,067.5 NAFIN Programa de Innovación para la Competitividad 2.0

Proyecto de Desarrollo de la Industria de las Tecnologías de la Información 3.1

Proyecto de Servicios Ambientales 3.2

Proyecto de Desarrollo Rural Sustentable 12.1

Proyecto de Educación Compensatoria 40.5

Proyecto del Sistema de Protección Social en Salud 482.0

Programa para Escuelas de Calidad (PEC) Fase II 70.3

Proyecto para el Fortalecimiento del Programa Oportunidades 98.6

Proyecto Eficiencia en Iluminación y Electrodomésticos 188.8

BANSEFI

Programa de Fortalecimiento al Ahorro y Crédito Popular y Microfinanzas Rurales 2.5

Programa de Fortalecimiento al Ahorro y Crédito Popular y Microfinanzas Rurales Fase II 11.2

Programa de Mejoramiento de Eficiencias de Organismos Operadores 0.3

Proyecto de Desarrollo de Políticas de Bajo Carbono 401.0

Proyecto de Fortalecimiento del Ambiente de Negocios para Mejorar el Crecimiento Económico 751.9

FIDA

7.6

NAFIN Proyecto de Desarrollo Sustentable para las Comunidades Rurales e Indígenas del Noroeste Semiárido 7.0

Proyecto de Desarrollo Comunitario Forestal en los Estados del Sur (Campeche, Chiapas, Oaxaca) 0.6

6,759.1 6,759.1

FUENTE: SHCP, Cuarto Informe sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública de 2011.


18

En las auditorías núms. 117 “Préstamo para el proyecto del sistema de protección social en salud” y 119 “Préstamo para el programa en apoyo a la agenda de cambio climático de México, tercera operación”, correspondientes a la Cuenta Pública 2011, se determinó que no existió evidencia de que el Comité de Crédito Externo sesionó y analizó la programación, presupuestación, ejercicio y seguimiento de los programas y proyectos financiados con crédito externo, durante el ejercicio fiscal de 2011.

Con el oficio núm. 347.-533 del 31 de octubre de 2012, la SHCP informó que “con el objetivo de formalizar la constitución del Comité de Crédito Externo y regularizar las sesiones del mismo, la Unidad de Asuntos Internacionales de Hacienda, en coordinación con la Procuraduría Fiscal de la Federación, integraron una versión de los eventuales lineamientos de operación del Comité, mismos que fueron enviados a la Secretaría de Egresos con fecha 2 de agosto de 2012 para su revisión, y en su caso aprobación (copia anexa). Lo anterior con la finalidad de que la Unidad de Política y Control Presupuestario (UPCP), adscrita a esa Subsecretaría, cuente con las facultades correspondientes para convocar a reunión al Comité en comento”.

Cabe mencionar que el 13 de agosto del presente año, se envió otro oficio a la Subsecretaría de Egresos (copia anexa), mediante el cual la Subsecretaría del Ramo designó a su representante ante el Comité de Crédito Externo y reiteró en que se estará a la espera de que se realice la convocatoria para la próxima sesión del Comité.

Se concluye que en el ejercicio fiscal de 2011, el Comité de Crédito Externo no sesionó por lo que no analizó la programación, presupuestación, ejercicio y seguimiento de los programas y proyectos financiados con 6,759.1 millones de dólares de recursos de crédito externo del Gobierno Federal ni los niveles de desembolso.

Como resultado de la reunión de preconfronta, con el oficio núm. 305.V.151/2012, de fecha 7 de diciembre de 2012, la Unidad de Crédito Público de la SHCP señaló que:

“El artículo 17 del Reglamento Interior de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (RISHCP), establece la competencia de esta UCP, mismo que no confiere a la UCP atribuciones para participar en el Comité de Crédito Externo (CCE).

”En ese sentido, los artículos 37 fracción XXI, 61 fracción XIX, 62 fracción XIV y 65 fracción XIX del citado Reglamento prevé n las unidades que participarán en el CCE, y son: la Unidad de Asuntos Internacionales de Hacienda, la Unidad de Inversiones, la Unidad de Política y Control Presupuestario y las Direcciones Generales de Programación y Presupuesto "A" y "B".

”Considerando que los participantes del CCE están establecidos en el RISHCP emitido por el Ejecutivo Federal en términos del artículo 89, fracción I constitucional, y atento a los principios jurídicos de jerarquía normativa y de legalidad que derivan de los artículos 14 y 16 constitucionales, esta UCP carece de competencia para participar en el CCE, pues tal atribución no es expresa en el RISHCP que, precisamente, establece la competencia de las unidades administrativas de la SHCP.


19

”Por lo anterior, se reitera que de conformidad con el RISHCP, la UCP carece de atribuciones para participar en el CCE a que se hace referencia en la presente observación.”

La observación subsiste, porque la SHCP no proporcionó evidencia de que el Comité de Crédito Externo sesionó y analizó la programación, presupuestación, ejercicio y seguimiento de los programas y proyectos financiados con 6,759.1 millones de dólares de recursos de crédito externo del Gobierno Federal en 2011 y los niveles de desembolso.

Véase acción(es): 11-0-06100-07-0104-07-002

10. Registro de las Obligaciones Financieras del Gobierno Federal en el ejercicio fiscal de 2011

Con el análisis del Registro de las Obligaciones Financieras del ejercicio fiscal de 2011, se constató que la SHCP reportó los financiamientos de las entidades del Gobierno Federal, siguientes:

OBLIGACIONES FINANCIERAS REGISTRADAS EN EL EJERCICIO DE FISCAL 2011 (Cifras en millones)

Entidad UDIS Dólares Pesos Gobierno Federal

DICONSA

500.0 FIFOMI

300.0

FONATUR

1,850.0 IEPSA

6.4

IMSS

110.0 INFONACOT

5,650.0

IPAB

296,500.0 Subtotal

304,916.4

Banca de Desarrollo BANCOMEXT

8,362.3

BANOBRAS

335.0 8,000.0

NAFIN

200.0

Subtotal

8,897.3 8,000.0 Organismos de control presupuestario directo

CFE

1,438.3 94,593.0 PEMEX 653.4 10,672.2 44,000.0

Subtotal

12,110.5 138,593.0 Total

653.4 21,007.8 451,509.4


Se concluye que la SHCP registró los financiamientos de la banca de desarrollo y organismos de control presupuestario directo por 653.4 millones de UDIS, 21,007.8 millones de dólares y 451,509.4 millones de pesos durante el ejercicio fiscal de 2011.

11. Deuda de PEMEX

Con el análisis del documento “Estado de pasivo titulado” y el “Estado analítico e integral de la deuda pública interna y externa devengado” de PEMEX, se constató que la deuda del organismo pasó de 363,561.6 millones de pesos en 2006 a 743,025.4 millones de pesos en 2011, como se muestra a continuación:


20

DEUDA DE PEMEX, 2006-2011 (Millones de pesos)

Concepto 2006 2007 2008 20091/ 2010 2011 TMCA 2/

2006-2011

Deuda Directa 24,255.2 14,222.3 12,723.3 598,839.7 648,933.8 743,025.4 98.3

Pasivo Legal 45,251.6 61,333.4 78,054.6 0.0 0.0 0.0 n.a

Deuda Contingente 294,054.8 359,009.5 611,226.1 0.0 0.0 0.0 n.a

Total 363,561.6 434,565.2 702,004.0 598,839.7 648,933.8 743,025.4 15.4

PIB 10,379,091.0 11,320,836.4 12,181,256.1 11,937,249.7 13,071,597.0 14,395,832.8 6.8

FUENTE: PEMEX, Saldos de la Deuda Directa, Legal y Contingente 2006-2011 y cálculos de la ASF.

1/ En 2009, los PIDIREGAS de fueron reconocidos como deuda pública directa.

2/ TMCA: Tasa Media de Crecimiento Anual.

n.a. No aplicable.

La deuda de PEMEX aumentó de 2006 a 2011 a una tasa promedio anual de 15.4% a valores nominales, mientras que el PIB creció 6.8% en el mismo periodo.

A efecto de que las cifras fueran comparables en el periodo, se actualizaron con los deflactores implícitos del PIB, con lo que la deuda de PEMEX pasó de 469,176.2 millones de pesos en 2006 a 743,025.4 millones de pesos en 2011 y aumentó a una tasa promedio anual real de 9.6% a valores constantes de 2011, mientras que el PIB creció 1.5%, como se muestra a continuación:

DEUDA DE PEMEX, 2006-2011 Saldos a precios constantes de 2011

(Millones de pesos)

Concepto 20061/ 20072/ 20083/ 20094/ 20105/ 20116/ Variación

2010-2011 TMCR7/

2010-2011

TMCR 2006-2011

Deuda directa 31,301.3 17,375.4 14,617.8 660,280.7 687,934.7 743,025.4 55,090.7 8.0 88.4

Pasivo legal 58,397.2 74,931.0 89,676.9 0.0 0.0 0.0 0.0 n.a n.a

Deuda contingente 379,477.7 438,601.9 702,237.7 0.0 0.0 0.0 0.0 n.a n.a

Total 469,176.2 530,908.3 806,532.4 660,280.7 687,934.7 743,025.4 55,090.7 8.0 9.6

PIB 13,394,216.9 13,830,665.8 13,995,045.1 13,162,011.5 13,857,200.0 14,395,832.8 538,632.8 3.9 1.5

FUENTE: ASF, cálculo con cifras de la CHPF 2006-2011. 1/ Se calculó con el deflactor implícito del PIB de 1.2905. 2/ Se calculó con el deflactor implícito del PIB de 1.2217. 3/ Se calculó con el deflactor implícito del PIB de 1.1489. 4/ Se calculó con el deflactor implícito del PIB de 1.1026. 5/ Se calculó con el deflactor implícito del PIB de 1.0601. 6/ Se calculó con el deflactor implícito del PIB de 1.0000.

7/ TMCR: Tasa Media de Crecimiento Real

n.a. No aplicable.

Se comprobó que la deuda directa de PEMEX registrada en los auxiliares contables ascendió a 743,025.4 millones de pesos, al 31 de diciembre de 2011.


21

12. Deuda de CFE

Con el análisis de los estados financieros dictaminados de 2006 a 2011, se constató que la deuda de la CFE pasó de 329,929.4 millones de pesos en 2006 a 477,981.4 millones de pesos al cierre de 2011, como se muestra a continuación:

DEUDA DE LA CFE, 2006-2011 (Millones de pesos)

Deuda Año

TCMA1/

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Directa 32,806.6 34,326.6 64,787.4 70,141.3 82,894.6 127,908.0 31.3

Contingente 297,122.8 306,859.3 351,357.5 323,265.2 316,543.0 350,073.4 3.3

Total 329,929.4 341,185.9 416,144.9 393,406.5 399,437.6 477,981.4 7.7

PIB 10,379,091.0 11,320,836.4 12,181,256.1 11,937,249.7 13,071,597.0 14,395,832.8 6.8

FUENTE: CFE, estados financieros dictaminados de 2006 a 2011. 1/ TMCA: Tasa Media de Crecimiento Anual.

La deuda de la CFE aumentó de 2006 a 2011 a una tasa promedio anual de 7.7% a valores nominales, mientras que el PIB creció 6.8% en el mismo periodo.

A efecto de que las cifras fueran comparables en el periodo, se actualizaron con los deflactores implícitos del PIB, con lo que la deuda de la CFE pasó de 425,773.9 millones de pesos en 2006 a 477,981.4 millones de pesos en 2011 y creció a una tasa promedio anual real de 2.3% a valores constantes de 2011, mientras que el PIB incrementó 1.5%, como se muestra a continuación:

DEUDA DE LA CFE, 2006-2011

Saldos a precios constantes de 2011 (Millones de pesos)

Deuda 2006 1/ 2007 2/ 2008 3/ 2009 4/ 2010 5/ 20116/ Variación

2010-2011 TMCR 7/

2010-2011 TMCR

2006-2011

Directa 42,336.9 41,936.8 74,434.2 77,337.8 87,876.6 127,908.0 40,031.4 45.6 24.7

Contingente 383,437.0 374,890.0 403,674.6 356,432.2 335,567.2 350,073.4 14,506.2 4.3 (1.8)

Total 425,773.9 416,826.8 478,108.8 433,770.0 423,443.8 477,981.4 54,537.6 12.9 2.3

PIB 13,394,216.9 13,830,665.8 13,995,045.1 13,162,011.5 13,857,200.0 14,395,832.8 538,632.8 3.9 1.5



Con el análisis de los auxiliares contables de la deuda directa y contingente, y los saldos de la deuda en moneda nacional, clasificada en directa y contingente, por origen y fuente de financiamiento al cierre de los ejercicios fiscales de 2006 a 2011, así como con lo informado


22

en la Cuenta Pública 2011, se comprobó que la deuda de la CFE ascendía a 477,981.4 millones de pesos, de los cuales 127,908.0 millones de pesos correspondían a deuda directa y 350,073.4 millones de pesos, a deuda contingente.

13. Pasivos avalados por el Gobierno Federal

Con la revisión de los estados financieros dictaminados del periodo de 2006 a 2011, de Nacional Financiera, S.N.C. (NAFIN); el Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada, S.N.C. (BANJERCITO); el Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C. (BANOBRAS); el Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, S.N.C. (BANSEFI), la Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. (SHF), y el Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C. (BANCOMEXT), se verificó el total de pasivos avalados por el Gobierno Federal durante ese periodo, cantidad que, al 31 de diciembre de 2011, ascendió a 405,612.0 millones de pesos, como se muestra en el cuadro siguiente:

PASIVOS AVALADOS POR EL GOBIERNO FEDERAL, 2006-2011 (Millones de pesos)

Institución / Año 2006 2007 2008 2009 2010 2011

BANCOMEXT 80,925.0 69,211.9 76,254.7 78,792.7 79,489.0 88,920.1

BANJERCITO 11,640.2 14,277.4 17,010.2 20,792.4 24,212.1 30,428.7

BANOBRAS 87,143.8 105,749.5 121,890.2 147,075.5 160,018.2 180,039.1

BANSEFI 8,139.1 9,242.1 8,352.8 12,243.0 12,573.0 13,105.4

NAFIN 39,207.2 39,231.4 45,706.9 30,964.9 26,616.2 23,843.6

SHF 38,007.0 37,741.0 68,206.0 78,145.0 72,418.3 69,275.1

Total 265,062.3 275,453.3 337,420.8 368,013.5 375,326.8 405,612.0

FUENTE: BANCOMEXT, BANJERCITO, BANOBRAS, BANSEFI, NAFIN y SHF, estados financieros dictaminados del periodo de 2006 a 2011.

Además de los pasivos avalados por ministerio de ley de la banca de desarrollo, existen otros pasivos sobre los que el Gobierno Federal otorga garantía solidaria, como son los relacionados con los Fideicomisos Instituidos en Relación a la Agricultura (FIRA), el Fideicomiso de Apoyo de Rescate de Autopistas Concesionadas (FARAC), el Fondo de Operación y Financiamiento Bancario de la Vivienda (FOVI), y la Banca de Desarrollo, como se presenta a continuación:


23

OBLIGACIONES GARANTIZADAS POR EL GOBIERNO FEDERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

(Millones de pesos) FARAC1/ 172,139.4

Fideicomisos y Fondos de Fomento2/ 13,960.7

Banca de Desarrollo3/ 504.2

FOVI 10,264.8

Total 196,869.1

FUENTE. SHCP, Oficio DF/SAF/155000/125/2012, Cuenta Pública 2011, Cuarto Informe sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública de 2011, estados financieros dictaminados al 31 de diciembre de 2011 del FONADIN, FOVI y FIRA. 1/ Corresponde a los pasivos del FONADIN. 2/ Incluye principalmente a FIRA. 3/Excluye las garantías consideradas en las leyes orgánicas de

la Banca de Desarrollo.

Se concluye que al 31 de diciembre de 2011, el total de pasivos avalados por el Gobierno Federal ascendió a 602,481.1 millones de pesos, de los cuales 405,612.0 millones de pesos corresponden a la banca de desarrollo y 196,869.1 millones de pesos, a obligaciones garantizadas.

14. Deuda del IPAB

Con el propósito de evaluar la evolución de la deuda neta de IPAB de 2006 a 2011, se analizaron el documento denominado “Pasivos del IPAB” y los Informes del Cuarto Trimestre sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública de 2006 a 2011, y se constató que la deuda neta del IPAB en 2006 ascendía a 714,541.0 millones de pesos, mientras que para 2011 el monto de la misma ascendía a 794,307.0 millones de pesos. En este periodo, la deuda neta del IPAB creció a una tasa promedio anual de 2.1% a valores nominales y el PIB creció a una tasa promedio anual de 6.8%, como se muestra a continuación:

DEUDA NETA DE IPAB 2006-2011 (Millones de pesos)

Año 2006 2007 2008 2009 2010 2011 TMCA1/

Monto 714,541.0 725,560.0 745,100.0 755,524.0 774,589.4 794,307.0 2.1

PIB 10,379,091.0 11,320,836.4 12,181,256.1 11,937,249.7 13,071,597.0 14,395,832.8 6.8

FUENTE: SHCP, CHPF 2006-2011, estados del ejercicio del presupuesto y estados de la deuda pública interna y externa del Gobierno Federal 2006-2011. 1/ TMCA: Tasa Media de Crecimiento Anual.


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A efecto de que las cifras fueran comparables en el periodo, se actualizaron las cifras con los deflactores implícitos del PIB, con lo que la deuda neta del IPAB pasó de 922,115.2 millones de pesos en 2006 a 794,307.0 millones de pesos en 2011 y decreció a una tasa promedio anual real de 2.9% a valores constantes de 2011, mientras que el PIB creció a una tasa promedio anual real de 1.5%, como se muestra a continuación:

DEUDA NETA DE IPAB, 2006-2011 Saldos a precios constantes de 2011

(Millones de pesos)

Año 2006 1/ 2007 2/ 2008 3/ 2009 4/ 2010 5/ 20116/ TMCR7/

Deuda 922,115.2 886,416.7 856,045.4 833,040.8 821,142.2 794,307.0 (2.9)

PIB 13,394,216.9 13,830,665.8 13,995,045.1 13,162,011.5 13,857,200.0 14,395,832.8 1.5



En conclusión, el comportamiento de la deuda del IPAB muestra que en la medida en que la economía ha ido creciendo, la deuda del IPAB ha ido perdiendo importancia relativa, ya que de 2006 a 2011 la deuda disminuyó 2.9% real a valores constantes de 2011; sin embargo, el pago del principal continúa sin amortizarse; en 2006, la deuda neta del IPAB ascendía a 714,541.0 millones de pesos, lo que representaba el 6.9% del PIB de ese año, mientras que para 2011, ascendía a 794,307.0 millones de pesos y representaba el 5.5% del PIB.

El saldo de los pasivos asumidos por el IPAB ascendió a 794,307.0 millones de pesos al 31 de diciembre de 2011.

15. Registro de Obligaciones y Empréstitos de Entidades Federativas y Municipios a cargo de la SHCP

Con el análisis de las obligaciones financieras de las entidades federativas y municipios, se constató que la SHCP registró deuda por un monto de 201,456.8 millones de pesos en el ejercicio fiscal de 2011, como se muestra a continuación:


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DEUDA INSCRITA DE LAS ENTIDADES FEDERATIVAS Y LOS MUNICIPIOS EN EL EJERCICIO FISCAL DE 2011

(Millones de pesos)

Entidad Gobierno Municipios Total %

Coahuila 46,272.9 495.8 46,768.7 23.2

Quintana Roo 26,619.5 687.2 27,306.7 13.6

Veracruz 16,977.0 1,008.6 17,985.6 8.9

Michoacán 14,773.1 474.9 15,248.0 7.6

Nuevo León 12,220.9 1,059.6 13,280.5 6.6

Chiapas 8,893.8 1,192.8 10,086.6 5.0

Chihuahua 9,860.0 62.6 9,922.6 4.9

Zacatecas 8,478.0 187.0 8,665.0 4.3

Distrito Federal 3,800.0 2,500.0 6,300.0 3.1

Jalisco 2,900.0 3,377.4 6,277.4 3.1

Nayarit 5,092.8 591.7 5,684.5 2.8

Oaxaca 2,667.5 2,160.1 4,827.6 2.4

Baja California 500.0 3,555.6 4,055.6 2.0

Yucatán 3,065.4 8.0 3,073.4 1.5

Aguascalientes 2,472.2 396.0 2,868.2 1.4

Tamaulipas 2,414.5 0.0 2,414.5 1.2

Tabasco 1,934.4 47.9 1,982.3 1.0

Morelos 1,250.0 717.7 1,967.7 1.0

Sinaloa 1,339.0 498.9 1,837.9 0.9

Colima 1,574.5 51.8 1,626.3 0.8

Sonora 1,232.9 305.0 1,537.9 0.8

Puebla 1,449.0 20.8 1,469.8 0.7

Guanajuato 1,236.7 165.1 1,401.8 0.7

Estado de México 310.0 987.2 1,297.2 0.6

Durango 741.4 442.3 1,183.7 0.7

Baja California Sur 840.0 0.0 840.0 0.4

Guerrero 0.0 612.9 612.9 0.3

Campeche 41.0 470.7 511.7 0.3

San Luis Potosí 0.0 220.5 220.5 0.1

Hidalgo 0.0 134.3 134.3 0.1

Tlaxcala 0.0 67.9 67.9 0.0

Total 178,956.5 22,500.3 201,456.8 100.0

FUENTE: SHCP, oficio 351-A-PFV-0654, Anexo 2, del 18 de abril de 2012


26

Por entidad federativa los estados con los montos más elevados de deuda, en el ejercicio fiscal de 2011, fueron Coahuila con 46,768.7 millones de pesos (23.2%), Quintana Roo con 27,306.7 millones de pesos (13.6%), Veracruz con 17,985.6 millones de pesos (8.9%) Michoacán con 15,248.0 millones de pesos (7.6%), y Nuevo León con 13,280.5 millones de pesos (6.6%), los cuales suman 120,589.5 millones de pesos equivalentes al 59.9% del total registrado y 80,867.3 millones de pesos de las 25 entidades federativas restantes equivalentes a 40.1%.

16. Deuda de las Entidades Federativas y Municipios 2006-2011

Con el fin de conocer el comportamiento de las obligaciones y empréstitos de entidades federativas y municipios, se analizó el periodo de 2006 a 2011, con los resultados siguientes:

SALDOS DE LAS OBLIGACIONES FINANCIERAS DE LAS ENTIDADES FEDERATIVAS Y MUNICIPIOS REGISTRADOS AL CIERRE DE LOS EJERCICIOS FISCALES DE 2006 A 2011 (Millones de pesos)

Entidad Año Proporción TMCA

% 2006 2007 2008 2009 2010 2011

2011 % 2010-2011 2006-2011

Distrito Federal 44,085.9 44,079.5 45,579.6 47,529.5 52,578.5 56,232.2 14.4 6.9 5.0

Nuevo León 16,711.1 17,346.2 17,959.9 27,070.7 33,971.6 38,590.5 9.9 13.6 18.2

Edo. de México 31,975.7 32,316.3 32,838.6 33,017.5 38,249.7 38,195.9 9.8 (0.1) 3.6

Coahuila 420.0 486.9 1,831.9 1,561.6 8,267.1 36,509.6 9.3 341.6 144.2

Veracruz 5,514.3 7,074.4 9,169.7 9,331.2 21,499.9 27,938.1 7.1 29.9 38.3

Jalisco 8,830.8 8,480.4 12,309.9 20,163.4 22,122.9 24,309.0 6.2 9.9 22.4

Chihuahua 6,896.7 6,623.3 6,300.6 13,183.0 12,547.0 17,318.6 4.4 38.0 20.2

Michoacán 2,811.4 6,581.1 6,757.8 7,770.9 10,069.5 15,140.6 3.9 50.4 40.0

Chiapas 881.7 6,005.4 7,069.9 9,215.0 8,236.2 14,225.9 3.6 72.7 74.4

Sonora 6,248.8 6,922.5 11,390.7 11,258.2 17,287.4 14,023.9 3.6 (18.9) 17.5

Quintana Roo 1,880.0 2,427.8 2,756.4 3,743.2 10,037.2 13,025.7 3.3 29.8 47.3

Baja California 4,556.0 5,809.9 6,438.2 8,895.2 9,490.8 11,450.7 2.9 20.7 20.2

Tamaulipas 782.9 1,344.0 1,507.4 6,637.4 10,069.7 11,277.3 2.9 12.0 70.5

Puebla 3,360.3 6,250.0 6,327.4 6,501.8 9,104.7 9,318.2 2.4 2.3 22.6

Guanajuato 1,972.4 3,174.9 3,801.1 6,410.0 7,632.2 8,499.3 2.2 11.4 33.9

Nayarit 547.9 648.0 1,539.7 2,215.7 3,150.9 5,534.5 1.4 75.6 58.8

Oaxaca 1,506.2 4,245.3 4,544.6 4,483.8 4,615.8 5,360.3 1.4 16.1 28.9

Sinaloa 4,226.1 4,579.2 4,514.7 4,476.5 4,879.3 5,271.4 1.3 8.0 4.5

San Luis Potosí 2,712.8 2,771.5 2,865.4 4,580.1 4,823.5 4,639.8 1.2 (3.8) 11.3

Durango 2,680.9 2,692.1 3,153.3 3,643.7 3,697.7 4,425.5 1.1 19.7 10.5

Hidalgo 2,451.8 2,481.4 2,466.4 3,909.2 4,022.9 3,745.1 1.0 (6.9) 8.8

Zacatecas 216.1 133.7 639.6 572.8 682.0 3,708.5 1.0 443.8 76.6

Guerrero 2,309.5 2,236.3 1,773.0 3,140.8 3,794.9 3,528.9 0.9 (7.0) 8.8

Aguascalientes 958.4 2,347.4 2,440.2 2,816.1 2,603.1 3,076.7 0.8 18.2 26.3

Tabasco 639.4 4,561.7 2,068.0 1,962.7 2,233.2 2,900.1 0.7 29.9 35.3

Morelos 737.8 653.3 486.1 346.2 1,269.6 2,856.9 0.7 125.0 31.1

Yucatán 743.1 476.0 730.9 2,076.1 1,844.3 2,504.8 0.6 35.8 27.5

Colima 889.7 901.6 1,068.0 1,270.0 1,303.9 2,223.0 0.6 70.5 20.1

Querétaro 1,717.9 1,891.2 1,975.2 2,355.8 2,219.8 2,082.8 0.5 (6.2) 3.9

Baja California Sur 647.9 662.3 731.0 2,015.4 2,030.1 1,800.0 0.5 (11.3) 22.7

Campeche 0.0 56.4 35.0 0.0 328.6 1,010.9 0.3 207.6 n.a

Tlaxcala 180.0 210.0 0.0 0.0 0.0 52.8 0.0 n.a (21.8)

Total 160,093.5 186,470.0 203,070.2 252,153.5 314,664.0 390,777.5 100 24.2 19.5

FUENTE: SHCP, Registro de Obligaciones y Empréstitos de Entidades Federativas y Municipios, y Cálculos de la ASF. TMCA.- Tasa Media de Crecimiento Anual. n.a. No aplicable.


27

Las obligaciones registradas de las entidades federativas y los municipios en el periodo de 2006 a 2011 pasaron de 160,093.5 millones de pesos a 390,777.5 millones de pesos, lo que representa un crecimiento anual promedio de 19.5% en términos nominales; de manera específica destacan en dicho periodo los estados de Coahuila con un aumento de 144.2%, Zacatecas con 76.6%, Chiapas con 74.4%, Tamaulipas con 70.5% y Nayarit con 58.8%.

En lo que respecta al periodo de 2010 a 2011, destaca la deuda de los estados de Zacatecas que pasó de 682.0 millones de pesos a 3,708.5 millones de pesos, lo que representó un crecimiento anual de 443.8% en términos nominales; la de Coahuila que se incrementó de 8,267.1 millones de pesos a 36,509.6 millones de pesos, lo que representa un crecimiento de 341.6%; la de Campeche que pasó de 328.6 millones de pesos a 1,010.9 millones de pesos, que representó un crecimiento de 207.6%, y la de Morelos pasó de 1,269.6 millones de pesos a 2,856.9 millones de pesos, lo que representó un crecimiento de 125.0%.

En términos reales, las obligaciones de las entidades federativas y los municipios en el periodo de 2006 a 2011 pasaron de 205,287.9 millones de pesos a 390,777.5 millones de pesos, lo que representó un crecimiento promedio anual real de 13.7% a valores constantes de 2011, como se muestra a continuación:


28

SALDOS DE LAS OBLIGACIONES FINANCIERAS DE LAS ENTIDADES FEDERATIVAS Y MUNICIPIOS REGISTRADOS AL CIERRE DE LOS EJERCICIOS FISCALES DE

2006 A 2011 EN TÉRMINOS REALES

(Millones de pesos)

Entidad Saldos a precios constantes de 2011 Variación TMCR6/

20061/ 20072/ 20083/ 20094/ 20105/ 2011 2011-2010 2010-2011

2006-2011

Distrito Federal 56,531.4 53,512.5 52,038.2 52,073.3 55,444.0 56,232.2 788.2 1.4 (0.1)

Nuevo León 21,428.6 21,058.3 20,504.8 29,658.7 35,822.9 38,590.5 2,767.6 7.7 12.5

Edo. de México 41,002.4 39,232.0 37,491.8 36,174.0 40,334.3 38,195.9 (2,138.4) (5.3) (1.4)

Coahuila 538.6 591.1 2,091.5 1,710.9 8,717.7 36,509.6 27,791.9 318.8 132.4

Veracruz 7,071.0 8,588.3 10,469.0 10,223.3 22,671.6 27,938.1 5,266.5 23.2 31.6

Jalisco 11,323.7 10,295.2 14,054.2 22,091.0 23,328.6 24,309.0 980.4 4.2 16.5

Chihuahua 8,843.6 8,040.7 7,193.4 14,443.3 13,230.8 17,318.6 4,087.8 30.9 14.4

Michoacán 3,605.1 7,989.5 7,715.4 8,513.8 10,618.3 15,140.6 4,522.3 42.6 33.2

Chiapas 1,130.6 7,290.6 8,071.7 10,096.0 8,685.1 14,225.9 5,540.8 63.8 65.9

Sonora 8,012.8 8,403.9 13,004.8 12,334.5 18,229.6 14,023.9 (4,205.7) (23.1) 11.8

Quintana Roo 2,410.7 2,947.4 3,147.0 4,101.0 10,584.2 13,025.7 2,441.5 23.1 40.1

Baja California 5,842.2 7,053.2 7,350.5 9,745.6 10,008.0 11,450.7 1,442.7 14.4 14.4

Tamaulipas 1,003.9 1,631.6 1,721.0 7,271.9 10,618.6 11,277.3 658.7 6.2 62.2

Puebla 4,308.9 7,587.5 7,224.0 7,123.4 9,600.9 9,318.2 (282.7) (2.9) 16.7

Guanajuato 2,529.2 3,854.3 4,339.7 7,022.8 8,048.2 8,499.3 451.1 5.6 27.4

Nayarit 702.6 786.7 1,757.9 2,427.5 3,322.6 5,534.5 2,211.9 66.6 51.1

Oaxaca 1,931.4 5,153.8 5,188.6 4,912.4 4,866.9 5,360.3 493.4 10.1 22.6

Sinaloa 5,419.1 5,559.2 5,154.4 4,904.4 5,145.2 5,271.4 126.2 2.5 (0.6)

San Luis Potosí 3,478.6 3,364.6 3,271.4 5,018.0 5,086.4 4,639.8 (446.6) (8.8) 5.9

Durango 3,437.7 3,268.2 3,600.1 3,992.0 3,899.2 4,425.5 526.3 13.5 5.2

Hidalgo 3,143.9 3,012.4 2,815.9 4,282.9 4,242.2 3,745.1 (497.1) (11.7) 3.6

Zacatecas 277.1 162.3 730.2 627.6 719.2 3,708.5 2,989.3 415.7 68.0

Guerrero 2,961.5 2,714.9 2,024.2 3,441.1 4,001.7 3,528.9 (472.8) (11.8) 3.6

Aguascalientes 1,229.0 2,849.7 2,786.0 3,085.3 2,745.0 3,076.7 331.7 12.1 20.1

Tabasco 819.9 5,537.9 2,361.0 2,150.3 2,354.9 2,900.1 545.2 23.2 28.7

Morelos 946.1 793.1 555.0 379.3 1,338.8 2,856.9 1,518.1 113.4 24.7

Yucatán 952.9 577.9 834.5 2,274.6 1,944.8 2,504.8 560.0 28.8 21.3

Colima 1,140.9 1,094.5 1,219.3 1,391.4 1,375.0 2,223.0 848.0 61.7 14.3

Querétaro 2,202.9 2,295.9 2,255.1 2,581.0 2,340.8 2,082.8 (258.0) (11.0) (1.1) Baja California Sur

830.8 804.0 834.6 2,208.1 2,141.5 1,800.0 (341.5) (15.9) 16.7

Campeche 0.0 68.5 40.0 0.0 346.5 1,010.9 664.4 191.7 N/A

Tlaxcala 230.8 254.9 0.0 0.0 0.0 52.8 52.8 N/A (25.5)

Total 205,287.

9 226,374.6 231,845.2 276,259.4 331,813.5 390,777.5 58,964.0 17.8 13.7

FUENTE: SHCP, Registro de Obligaciones y Empréstitos de Entidades Federativas y Municipios, y Cálculos de la ASF. 1/ Se calculó con el deflactor implícito del PIB de 1.2823. 2/ Se calculó con el deflactor implícito del PIB de 1.2140. 3/ Se calculó con el deflactor implícito del PIB de 1.1417. 4/ Se calculó con el deflactor implícito del PIB de 1.0956. 5/ Se calculó con el deflactor implícito del PIB de 1.0545. 6/ TMCR: Tasa Media de Crecimiento Real.

De manera específica destaca, en el periodo de 2006 a 2011, la deuda de Coahuila que creció a una tasa promedio anual de 132.4% en términos reales; la de Zacatecas a 68.0%; la de Chiapas a 65.9%, y la de Tamaulipas a 62.2%.


29

De 2010 a 2011, las obligaciones financieras de las entidades federativas y los municipios aumentó un total de 58,964.0 millones de pesos, al pasar de 331,813.5 millones de pesos a 390,777.5 millones de pesos, lo que representó un crecimiento anual de 17.8% en términos reales. Destaca la deuda de los estados de Coahuila que pasó de 8,717.7 millones de pesos a 36,509.6 millones de pesos, lo que representó un crecimiento de 318.8% en términos reales; Zacatecas que la incrementó de 719.2 millones de pesos a 3,708.5 millones de pesos, lo que representó un crecimiento de 415.7%; Campeche que pasó de 346.5 millones de pesos a 1,010.9 millones de pesos, que representó un crecimiento de 191.7%, y la de Morelos que se incrementó de 1,338.8 millones de pesos a 2,856.9 millones de pesos, que representó un crecimiento de 113.4%.

Con el análisis de las obligaciones financieras de las entidades federativas y los municipios al 31 de diciembre de 2011, se constató que el 50.5% se concentró en cinco entidades, como se muestra a continuación:

SALDO DE LAS OBLIGACIONES FINANCIERAS DE LAS ENTIDADES FEDERATIVAS Y MUNICIPIOS AL 31 DE

DICIEMBRE DE 2011 (Millones de pesos)

Entidad Monto %

Distrito Federal 56,232.2 14.4

Nuevo León 38,590.5 9.9

Edo. de México 38,195.9 9.8

Coahuila 36,509.6 9.3

Veracruz 27,938.1 7.1

Subtotal 197,466.3 50.5

Resto de las entidades 193,311.2 49.5

Total 390,777.5 100.0

FUENTE: SHCP, Registro de las Obligaciones y Empréstitos de Entidades Federativas y Municipios, y cálculos de la ASF.

En conclusión, en el periodo de 2006 a 2011, la deuda garantizada con la afectación de las participaciones en ingresos federales de las entidades federativas y municipios, se incrementó de 205,287.9 millones de pesos a 390,777.5 millones de pesos, lo que representó un crecimiento promedio anual de 13.7% en términos reales, y no existe en la actualidad una norma que establezca límites a su endeudamiento.

En lo que se refiere al tipo de deudor, los registros de los montos de deuda se muestran a continuación:


30

OBLIGACIONES FINANCIERAS DE ENTIDADES FEDERATIVAS Y MUNICIPIOS POR TIPO DE DEUDOR Saldos al 31 de Diciembre de 2011

(Millones de pesos)

Entidad Total Gobierno de la

Entidad Federativa Organismos

Estatales

Gobierno Municipal

Organismos Municipales

Total Avalados Sin Aval

Aguascalientes 3,076.7 2,422.6 0.0 654.1 0.0 654.1 0.0

Baja California 11,450.7 4,349.4 3,340.2 3,761.1 0.0 3,761.1 0.0

Baja California Sur 1,800.0 1,401.7 15.6 382.7 21.6 361.1 0.0

Campeche 1,010.9 511.6 333.6 165.7 0.0 165.7 0.0

Coahuila 36,509.6 35,746.0 76.7 625.3 472.6 152.7 61.6

Colima 2,223.1 1,679.3 136.6 407.2 0.0 407.2 0.0

Chiapas 1/ 2/ 14,225.9 12,555.1 0.0 1,404.8 0.0 1,404.8 266.0

Chihuahua 3/ 17,318.6 16,216.1 854.7 247.8 0.0 247.8 0.0

Distrito Federal 4/ 56,232.2 54,351.0 1,881.2 0.0 0.0 0.0 0.0

Durango 4,425.5 3,361.7 5.9 1,003.9 3.2 1,000.7 54.0

Guanajuato 8,499.2 6,713.1 0.0 1,638.5 841.7 796.8 147.6

Guerrero 3,528.9 2,755.3 0.0 773.6 0.0 773.6 0.0

Hidalgo 3,745.0 3,615.1 2.6 120.4 120.4 0.0 6.9

Jalisco 24,309.1 14,362.6 173.4 7,084.9 107.7 6,977.2 2,688.2

Edo. de México 5/ 38,196.0 28,271.5 4,064.2 5,860.3 0.0 5,860.3 0.0

Michoacán 6/ 15,140.6 14,765.9 0.0 366.6 24.4 342.2 8.1

Morelos 2,856.9 1,579.0 0.0 1,277.3 1,121.2 156.1 0.6

Nayarit 7/ 5,534.5 4,901.7 0.0 632.8 139.1 493.7 0.0

Nuevo León 1/8/ 38,590.5 23,018.1 10,114.6 5,457.8 0.0 5,457.8 0.0

Oaxaca 9/ 5,360.3 5,109.9 0.3 250.1 0.0 250.1 0.0

Puebla 9,318.2 5,836.8 462.0 895.9 0.0 895.9 2,123.5

Querétaro 2,082.8 1,273.9 0.0 808.9 0.0 808.9 0.0

Quintana Roo 13,025.7 10,884.5 290.0 1,851.2 349.0 1,502.2 0.0

San Luis Potosí 4,639.8 4,191.8 90.1 357.9 0.0 357.9 0.0

Sinaloa 5,271.3 3,066.3 1,111.1 1,092.6 13.1 1,079.5 1.3

Sonora 14,023.9 10,724.9 1,177.3 1,864.0 42.9 1,821.1 257.7

Tabasco 2,900.2 2,266.0 1.2 633.0 633.0 0.0 0.0

Tamaulipas 10/ 11,277.3 9,269.1 295.4 1,370.4 402.3 968.1 342.4

Tlaxcala 1/ 52.8 0.0 0.0 52.8 0.0 52.8 0.0

Veracruz 11/ 27,938.0 25,172.4 0.0 2,765.6 0.0 2,765.6 0.0

Yucatán 2,504.8 2,288.2 1.0 215.6 2.0 213.6 0.0

Zacatecas 3,708.5 3,606.8 0.0 101.7 18.7 83.0 0.0

Total 390,777.5 316,267.4 24,427.7 44,124.5 4,312.9 39,811.6 5,957.9

FUENTE: SHCP, oficio 351-A-PFV-0654, Anexo 8, del 18 de abril de 2012. 1/ Incluye estimaciones para algunas obligaciones. 2/ El saldo total de las obligaciones financieras del Gobierno del Estado de Chiapas incluye dos emisiones bursátiles con ingresos derivados de la recaudación del Impuesto sobre Nóminas. 3/ El saldo total de las obligaciones financieras del Gobierno del Estado de Chihuahua incluye seis emisiones en bonos carreteros, garantizados cinco de ellos con fuente de pago propia, y el sexto cuenta con fuente de pago el ISN. Afectando como garantía de pago un porcentaje de las participaciones federales. 4/ El saldo de las obligaciones financieras del Gobierno del Distrito Federal incluye nueve emisiones bursátiles garantizadas con participaciones. 5/ El saldo de las obligaciones financieras del Gobierno del Estado de México incluye una emisión bursátil garantizada con los ingresos futuros del Instituto de la Función Registral del Estado de México (IFREM). 6/ El saldo total de las obligaciones financieras del Gobierno del Estado de Michoacán incluye una emisión bursátil garantizada con los ingresos derivados del Impuesto sobre Nóminas. 7/ El saldo total de las obligaciones financieras de Nayarit incluye estimaciones para algunos créditos de gobiernos municipales. 8/ El saldo total de las obligaciones financieras del Gobierno del Estado de Nuevo León incluye tres emisiones bursátiles del Gobierno del Estado garantizada con ingresos propios, una emisión bursátil del Instituto de Control Vehicular y una emisión bursátil de la Red Estatal de Autopistas con fuente de pago propia. 9/ El saldo total de las obligaciones financieras del Gobierno del Estado de Oaxaca incluye una emisión bursátil garantizada con los ingresos derivados del Impuesto sobre Nóminas, y de los ingresos por derechos vehiculares y otra emisión garantizada con Participaciones Federales. 10/ El saldo total de las obligaciones financieras del Gobierno del Estado de Tamaulipas incluye un fideicomiso garantizado con el Impuesto sobre Nóminas. 11/ El saldo total de las obligaciones financieras del Gobierno del Estado de Veracruz incluye cuatro emisiones bursátiles garantizadas con ingresos derivados del Impuesto sobre Tenencia o Uso de Vehículos y participaciones.


31

Los gobiernos estatales con mayor deuda fueron: Distrito Federal con 54,351.0 millones de pesos, Coahuila con 35,746.0 millones de pesos, Estado de México con 28,271.5 millones de pesos, Veracruz con 25,172.4 millones de pesos y Nuevo León con 23,018.1 millones de pesos.

Destaca el Gobierno del Estado de Tlaxcala que no registra adeudos.

En cuanto a los organismos estatales que registran montos mayores de deuda están el Estado de Nuevo León con 10,114.6 millones de pesos, Estado de México con 4,064.2 millones de pesos, Baja California con 3,340.2 millones de pesos, Distrito Federal 1,881.2 millones de pesos, y Sonora con 1,177.3 millones de pesos.

En los Estados de Aguascalientes, Chiapas, Guanajuato, Guerrero, Michoacán, Morelos, Nayarit, Querétaro, Tlaxcala, Veracruz y Zacatecas no existen registros de adeudos por parte de organismos estatales.

Los gobiernos municipales con mayores registros de deuda son los de Jalisco con 7,084.9 millones de pesos, del Estado de México con 5,860.3 millones de pesos, de Nuevo León con 5,457.8 millones de pesos, de Baja California con 3,761.1 con millones de pesos y de Veracruz con 2,765.6 millones de pesos.

Los gobiernos municipales de Tlaxcala son los que registraron el importe más bajo de deuda con 52.8 millones de pesos.

En cuanto a los organismos municipales los que registraron mayores montos de deuda son el Estado de Jalisco con 2,688.2 millones de pesos y Puebla con 2,123.5 millones; el resto no rebasó los 342.4 millones de pesos.

En conclusión, en el periodo de 2006 a 2011, la deuda garantizada con la afectación de las participaciones en ingresos federales de las entidades federativas y municipios, se incrementó de 205,287.9 millones de pesos a 390,777.5 millones de pesos, lo que representó un crecimiento promedio anual de 13.7% en términos reales, y no existe en la actualidad una norma que establezca límites al endeudamiento de las entidades federativas y los municipios, a excepción del Estado de Tlaxcala que debe tener cero endeudamiento al cierre del ejercicio fiscal.

Véase acción(es): 11-0-01100-07-0104-07-002

17. Deuda de las Entidades Federativas y Municipios 2006-2011

Con el fin de conocer el comportamiento de las obligaciones y empréstitos de entidades federativas y municipios, se analizó el periodo de 2006 a 2011, con los resultados siguientes:


32

SALDOS DE LAS OBLIGACIONES FINANCIERAS DE LAS ENTIDADES FEDERATIVAS Y MUNICIPIOS REGISTRADOS AL CIERRE DE LOS EJERCICIOS FISCALES DE 2006 A 2011 (Millones de pesos)

Entidad Año Proporción TMCA

% 2006 2007 2008 2009 2010 2011

2011 % 2010-2011 2006-2011

Distrito Federal 44,085.9 44,079.5 45,579.6 47,529.5 52,578.5 56,232.2 14.4 6.9 5.0

Nuevo León 16,711.1 17,346.2 17,959.9 27,070.7 33,971.6 38,590.5 9.9 13.6 18.2

Edo. de México 31,975.7 32,316.3 32,838.6 33,017.5 38,249.7 38,195.9 9.8 (0.1) 3.6

Coahuila 420.0 486.9 1,831.9 1,561.6 8,267.1 36,509.6 9.3 341.6 144.2

Veracruz 5,514.3 7,074.4 9,169.7 9,331.2 21,499.9 27,938.1 7.1 29.9 38.3

Jalisco 8,830.8 8,480.4 12,309.9 20,163.4 22,122.9 24,309.0 6.2 9.9 22.4

Chihuahua 6,896.7 6,623.3 6,300.6 13,183.0 12,547.0 17,318.6 4.4 38.0 20.2

Michoacán 2,811.4 6,581.1 6,757.8 7,770.9 10,069.5 15,140.6 3.9 50.4 40.0

Chiapas 881.7 6,005.4 7,069.9 9,215.0 8,236.2 14,225.9 3.6 72.7 74.4

Sonora 6,248.8 6,922.5 11,390.7 11,258.2 17,287.4 14,023.9 3.6 (18.9) 17.5

Quintana Roo 1,880.0 2,427.8 2,756.4 3,743.2 10,037.2 13,025.7 3.3 29.8 47.3

Baja California 4,556.0 5,809.9 6,438.2 8,895.2 9,490.8 11,450.7 2.9 20.7 20.2

Tamaulipas 782.9 1,344.0 1,507.4 6,637.4 10,069.7 11,277.3 2.9 12.0 70.5

Puebla 3,360.3 6,250.0 6,327.4 6,501.8 9,104.7 9,318.2 2.4 2.3 22.6

Guanajuato 1,972.4 3,174.9 3,801.1 6,410.0 7,632.2 8,499.3 2.2 11.4 33.9

Nayarit 547.9 648.0 1,539.7 2,215.7 3,150.9 5,534.5 1.4 75.6 58.8

Oaxaca 1,506.2 4,245.3 4,544.6 4,483.8 4,615.8 5,360.3 1.4 16.1 28.9

Sinaloa 4,226.1 4,579.2 4,514.7 4,476.5 4,879.3 5,271.4 1.3 8.0 4.5

San Luis Potosí 2,712.8 2,771.5 2,865.4 4,580.1 4,823.5 4,639.8 1.2 (3.8) 11.3

Durango 2,680.9 2,692.1 3,153.3 3,643.7 3,697.7 4,425.5 1.1 19.7 10.5

Hidalgo 2,451.8 2,481.4 2,466.4 3,909.2 4,022.9 3,745.1 1.0 (6.9) 8.8

Zacatecas 216.1 133.7 639.6 572.8 682.0 3,708.5 1.0 443.8 76.6

Guerrero 2,309.5 2,236.3 1,773.0 3,140.8 3,794.9 3,528.9 0.9 (7.0) 8.8

Aguascalientes 958.4 2,347.4 2,440.2 2,816.1 2,603.1 3,076.7 0.8 18.2 26.3

Tabasco 639.4 4,561.7 2,068.0 1,962.7 2,233.2 2,900.1 0.7 29.9 35.3

Morelos 737.8 653.3 486.1 346.2 1,269.6 2,856.9 0.7 125.0 31.1

Yucatán 743.1 476.0 730.9 2,076.1 1,844.3 2,504.8 0.6 35.8 27.5

Colima 889.7 901.6 1,068.0 1,270.0 1,303.9 2,223.0 0.6 70.5 20.1

Querétaro 1,717.9 1,891.2 1,975.2 2,355.8 2,219.8 2,082.8 0.5 (6.2) 3.9

Baja California Sur 647.9 662.3 731.0 2,015.4 2,030.1 1,800.0 0.5 (11.3) 22.7

Campeche 0.0 56.4 35.0 0.0 328.6 1,010.9 0.3 207.6 n.a

Tlaxcala 180.0 210.0 0.0 0.0 0.0 52.8 0.0 n.a (21.8)

Total 160,093.5 186,470.0 203,070.2 252,153.5 314,664.0 390,777.5 100 24.2 19.5

FUENTE: SHCP, Registro de Obligaciones y Empréstitos de Entidades Federativas y Municipios, y Cálculos de la ASF. TMCA.- Tasa Media de Crecimiento Anual. n.a. No aplicable.

Las obligaciones registradas de las entidades federativas y los municipios en el periodo de 2006 a 2011 pasaron de 160,093.5 millones de pesos a 390,777.5 millones de pesos, lo que representa un crecimiento anual promedio de 19.5% en términos nominales; de manera específica destacan en dicho periodo los estados de Coahuila con un aumento de 144.2%, Zacatecas con 76.6%, Chiapas con 74.4%, Tamaulipas con 70.5% y Nayarit con 58.8%.

En lo que respecta al periodo de 2010 a 2011, destaca la deuda de los estados de Zacatecas que pasó de 682.0 millones de pesos a 3,708.5 millones de pesos, lo que representó un crecimiento anual de 443.8% en términos nominales; la de Coahuila que se incrementó de 8,267.1 millones de pesos a 36,509.6 millones de pesos, lo que representa un crecimiento


33

de 341.6%; la de Campeche que pasó de 328.6 millones de pesos a 1,010.9 millones de pesos, que representó un crecimiento de 207.6%, y la de Morelos pasó de 1,269.6 millones de pesos a 2,856.9 millones de pesos, lo que representó un crecimiento de 125.0%.

En términos reales, las obligaciones de las entidades federativas y los municipios en el periodo de 2006 a 2011 pasaron de 205,287.9 millones de pesos a 390,777.5 millones de pesos, lo que representó un crecimiento promedio anual real de 13.7% a valores constantes de 2011, como se muestra a continuación:

SALDOS DE LAS OBLIGACIONES FINANCIERAS DE LAS ENTIDADES FEDERATIVAS Y MUNICIPIOS REGISTRADOS AL CIERRE DE LOS EJERCICIOS FISCALES DE 2006 A 2011

EN TÉRMINOS REALES (Millones de pesos)

Entidad Saldos a precios constantes de 2011 Variación TMCR6/

20061/ 20072/ 20083/ 20094/ 20105/ 2011 2011-2010 2010-2011 2006-2011

Distrito Federal 56,531.4 53,512.5 52,038.2 52,073.3 55,444.0 56,232.2 788.2 1.4 (0.1)

Nuevo León 21,428.6 21,058.3 20,504.8 29,658.7 35,822.9 38,590.5 2,767.6 7.7 12.5

Edo. de México 41,002.4 39,232.0 37,491.8 36,174.0 40,334.3 38,195.9 (2,138.4) (5.3) (1.4)

Coahuila 538.6 591.1 2,091.5 1,710.9 8,717.7 36,509.6 27,791.9 318.8 132.4

Veracruz 7,071.0 8,588.3 10,469.0 10,223.3 22,671.6 27,938.1 5,266.5 23.2 31.6

Jalisco 11,323.7 10,295.2 14,054.2 22,091.0 23,328.6 24,309.0 980.4 4.2 16.5

Chihuahua 8,843.6 8,040.7 7,193.4 14,443.3 13,230.8 17,318.6 4,087.8 30.9 14.4

Michoacán 3,605.1 7,989.5 7,715.4 8,513.8 10,618.3 15,140.6 4,522.3 42.6 33.2

Chiapas 1,130.6 7,290.6 8,071.7 10,096.0 8,685.1 14,225.9 5,540.8 63.8 65.9

Sonora 8,012.8 8,403.9 13,004.8 12,334.5 18,229.6 14,023.9 (4,205.7) (23.1) 11.8

Quintana Roo 2,410.7 2,947.4 3,147.0 4,101.0 10,584.2 13,025.7 2,441.5 23.1 40.1

Baja California 5,842.2 7,053.2 7,350.5 9,745.6 10,008.0 11,450.7 1,442.7 14.4 14.4

Tamaulipas 1,003.9 1,631.6 1,721.0 7,271.9 10,618.6 11,277.3 658.7 6.2 62.2

Puebla 4,308.9 7,587.5 7,224.0 7,123.4 9,600.9 9,318.2 (282.7) (2.9) 16.7

Guanajuato 2,529.2 3,854.3 4,339.7 7,022.8 8,048.2 8,499.3 451.1 5.6 27.4

Nayarit 702.6 786.7 1,757.9 2,427.5 3,322.6 5,534.5 2,211.9 66.6 51.1

Oaxaca 1,931.4 5,153.8 5,188.6 4,912.4 4,866.9 5,360.3 493.4 10.1 22.6

Sinaloa 5,419.1 5,559.2 5,154.4 4,904.4 5,145.2 5,271.4 126.2 2.5 (0.6)

San Luis Potosí 3,478.6 3,364.6 3,271.4 5,018.0 5,086.4 4,639.8 (446.6) (8.8) 5.9

Durango 3,437.7 3,268.2 3,600.1 3,992.0 3,899.2 4,425.5 526.3 13.5 5.2

Hidalgo 3,143.9 3,012.4 2,815.9 4,282.9 4,242.2 3,745.1 (497.1) (11.7) 3.6

Zacatecas 277.1 162.3 730.2 627.6 719.2 3,708.5 2,989.3 415.7 68.0

Guerrero 2,961.5 2,714.9 2,024.2 3,441.1 4,001.7 3,528.9 (472.8) (11.8) 3.6

Aguascalientes 1,229.0 2,849.7 2,786.0 3,085.3 2,745.0 3,076.7 331.7 12.1 20.1

Tabasco 819.9 5,537.9 2,361.0 2,150.3 2,354.9 2,900.1 545.2 23.2 28.7

Morelos 946.1 793.1 555.0 379.3 1,338.8 2,856.9 1,518.1 113.4 24.7

Yucatán 952.9 577.9 834.5 2,274.6 1,944.8 2,504.8 560.0 28.8 21.3

Colima 1,140.9 1,094.5 1,219.3 1,391.4 1,375.0 2,223.0 848.0 61.7 14.3

Querétaro 2,202.9 2,295.9 2,255.1 2,581.0 2,340.8 2,082.8 (258.0) (11.0) (1.1)

Baja California Sur 830.8 804.0 834.6 2,208.1 2,141.5 1,800.0 (341.5) (15.9) 16.7

Campeche 0.0 68.5 40.0 0.0 346.5 1,010.9 664.4 191.7 N/A

Tlaxcala 230.8 254.9 0.0 0.0 0.0 52.8 52.8 N/A (25.5)

Total 205,287.9 226,374.6 231,845.2 276,259.4 331,813.5 390,777.5 58,964.0 17.8 13.7

FUENTE: SHCP, Registro de Obligaciones y Empréstitos de Entidades Federativas y Municipios, y Cálculos de la ASF. 1/ Se calculó con el deflactor implícito del PIB de 1.2823. 2/ Se calculó con el deflactor implícito del PIB de 1.2140. 3/ Se calculó con el deflactor implícito del PIB de 1.1417. 4/ Se calculó con el deflactor implícito del PIB de 1.0956. 5/ Se calculó con el deflactor implícito del PIB de 1.0545. 6/ TMCR: Tasa Media de Crecimiento Real.


34

De manera específica destaca, en el periodo de 2006 a 2011, la deuda de Coahuila que creció a una tasa promedio anual de 132.4% en términos reales; la de Zacatecas a 68.0%; la de Chiapas a 65.9%, y la de Tamaulipas a 62.2%.

De 2010 a 2011, las obligaciones financieras de las entidades federativas y los municipios aumentó un total de 58,964.0 millones de pesos, al pasar de 331,813.5 millones de pesos a 390,777.5 millones de pesos, lo que representó un crecimiento anual de 17.8% en términos reales. Destaca la deuda de los estados de Coahuila que pasó de 8,717.7 millones de pesos a 36,509.6 millones de pesos, lo que representó un crecimiento de 318.8% en términos reales; Zacatecas que la incrementó de 719.2 millones de pesos a 3,708.5 millones de pesos, lo que representó un crecimiento de 415.7%; Campeche que pasó de 346.5 millones de pesos a 1,010.9 millones de pesos, que representó un crecimiento de 191.7%, y la de Morelos que se incrementó de 1,338.8 millones de pesos a 2,856.9 millones de pesos, que representó un crecimiento de 113.4%.

Con el análisis de las obligaciones financieras de las entidades federativas y los municipios al 31 de diciembre de 2011, se constató que el 50.5% se concentró en cinco entidades, como se muestra a continuación:

SALDO DE LAS OBLIGACIONES FINANCIERAS DE LAS ENTIDADES FEDERATIVAS Y MUNICIPIOS AL 31 DE

DICIEMBRE DE 2011 (Millones de pesos)

Entidad Monto %

Distrito Federal 56,232.2 14.4

Nuevo León 38,590.5 9.9

Edo. de México 38,195.9 9.8

Coahuila 36,509.6 9.3

Veracruz 27,938.1 7.1

Subtotal 197,466.3 50.5

Resto de las entidades 193,311.2 49.5

Total 390,777.5 100.0

FUENTE: SHCP, Registro de las Obligaciones y Empréstitos de Entidades Federativas y Municipios, y cálculos de la ASF.

En conclusión, en el periodo de 2006 a 2011, la deuda garantizada con la afectación de las participaciones en ingresos federales de las entidades federativas y municipios, se incrementó de 205,287.9 millones de pesos a 390,777.5 millones de pesos, lo que representó un crecimiento promedio anual de 13.7% en términos reales, y no existe en la actualidad una norma que establezca límites a su endeudamiento.

En lo que se refiere al tipo de deudor, los registros de los montos de deuda se muestran a continuación:


35

OBLIGACIONES FINANCIERAS DE ENTIDADES FEDERATIVAS Y MUNICIPIOS POR TIPO DE DEUDOR Saldos al 31 de Diciembre de 2011

(Millones de pesos)

Entidad Total Gobierno de la

Entidad Federativa Organismos

Estatales

Gobierno Municipal

Organismos Municipales

Total Avalados Sin Aval

Aguascalientes 3,076.7 2,422.6 0.0 654.1 0.0 654.1 0.0

Baja California 11,450.7 4,349.4 3,340.2 3,761.1 0.0 3,761.1 0.0

Baja California Sur 1,800.0 1,401.7 15.6 382.7 21.6 361.1 0.0

Campeche 1,010.9 511.6 333.6 165.7 0.0 165.7 0.0

Coahuila 36,509.6 35,746.0 76.7 625.3 472.6 152.7 61.6

Colima 2,223.1 1,679.3 136.6 407.2 0.0 407.2 0.0

Chiapas 1/ 2/ 14,225.9 12,555.1 0.0 1,404.8 0.0 1,404.8 266.0

Chihuahua 3/ 17,318.6 16,216.1 854.7 247.8 0.0 247.8 0.0

Distrito Federal 4/ 56,232.2 54,351.0 1,881.2 0.0 0.0 0.0 0.0

Durango 4,425.5 3,361.7 5.9 1,003.9 3.2 1,000.7 54.0

Guanajuato 8,499.2 6,713.1 0.0 1,638.5 841.7 796.8 147.6

Guerrero 3,528.9 2,755.3 0.0 773.6 0.0 773.6 0.0

Hidalgo 3,745.0 3,615.1 2.6 120.4 120.4 0.0 6.9

Jalisco 24,309.1 14,362.6 173.4 7,084.9 107.7 6,977.2 2,688.2

Edo. de México 5/ 38,196.0 28,271.5 4,064.2 5,860.3 0.0 5,860.3 0.0

Michoacán 6/ 15,140.6 14,765.9 0.0 366.6 24.4 342.2 8.1

Morelos 2,856.9 1,579.0 0.0 1,277.3 1,121.2 156.1 0.6

Nayarit 7/ 5,534.5 4,901.7 0.0 632.8 139.1 493.7 0.0

Nuevo León 1/8/ 38,590.5 23,018.1 10,114.6 5,457.8 0.0 5,457.8 0.0

Oaxaca 9/ 5,360.3 5,109.9 0.3 250.1 0.0 250.1 0.0

Puebla 9,318.2 5,836.8 462.0 895.9 0.0 895.9 2,123.5

Querétaro 2,082.8 1,273.9 0.0 808.9 0.0 808.9 0.0

Quintana Roo 13,025.7 10,884.5 290.0 1,851.2 349.0 1,502.2 0.0

San Luis Potosí 4,639.8 4,191.8 90.1 357.9 0.0 357.9 0.0

Sinaloa 5,271.3 3,066.3 1,111.1 1,092.6 13.1 1,079.5 1.3

Sonora 14,023.9 10,724.9 1,177.3 1,864.0 42.9 1,821.1 257.7

Tabasco 2,900.2 2,266.0 1.2 633.0 633.0 0.0 0.0

Tamaulipas 10/ 11,277.3 9,269.1 295.4 1,370.4 402.3 968.1 342.4

Tlaxcala 1/ 52.8 0.0 0.0 52.8 0.0 52.8 0.0

Veracruz 11/ 27,938.0 25,172.4 0.0 2,765.6 0.0 2,765.6 0.0

Yucatán 2,504.8 2,288.2 1.0 215.6 2.0 213.6 0.0

Zacatecas 3,708.5 3,606.8 0.0 101.7 18.7 83.0 0.0

Total 390,777.5 316,267.4 24,427.7 44,124.5 4,312.9 39,811.6 5,957.9

FUENTE: SHCP, oficio 351-A-PFV-0654, Anexo 8, del 18 de abril de 2012. 1/ Incluye estimaciones para algunas obligaciones. 2/ El saldo total de las obligaciones financieras del Gobierno del Estado de Chiapas incluye dos emisiones bursátiles con ingresos derivados de la recaudación del Impuesto sobre Nóminas. 3/ El saldo total de las obligaciones financieras del Gobierno del Estado de Chihuahua incluye seis emisiones en bonos carreteros, garantizados cinco de ellos con fuente de pago propia, y el sexto cuenta con fuente de pago el ISN. Afectando como garantía de pago un porcentaje de las participaciones federales. 4/ El saldo de las obligaciones financieras del Gobierno del Distrito Federal incluye nueve emisiones bursátiles garantizadas con participaciones. 5/ El saldo de las obligaciones financieras del Gobierno del Estado de México incluye una emisión bursátil garantizada con los ingresos futuros del Instituto de la Función Registral del Estado de México (IFREM). 6/ El saldo total de las obligaciones financieras del Gobierno del Estado de Michoacán incluye una emisión bursátil garantizada con los ingresos derivados del Impuesto sobre Nóminas. 7/ El saldo total de las obligaciones financieras de Nayarit incluye estimaciones para algunos créditos de gobiernos municipales. 8/ El saldo total de las obligaciones financieras del Gobierno del Estado de Nuevo León incluye tres emisiones bursátiles del Gobierno del Estado garantizada con ingresos propios, una emisión bursátil del Instituto de Control Vehicular y una emisión bursátil de la Red Estatal de Autopistas con fuente de pago propia. 9/ El saldo total de las obligaciones financieras del Gobierno del Estado de Oaxaca incluye una emisión bursátil garantizada con los ingresos derivados del Impuesto sobre Nóminas, y de los ingresos por derechos vehiculares y otra emisión garantizada con Participaciones Federales. 10/ El saldo total de las obligaciones financieras del Gobierno del Estado de Tamaulipas incluye un fideicomiso garantizado con el Impuesto sobre Nóminas. 11/ El saldo total de las obligaciones financieras del Gobierno del Estado de Veracruz incluye cuatro emisiones bursátiles garantizadas con ingresos derivados del Impuesto sobre Tenencia o Uso de Vehículos y participaciones.


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Los gobiernos estatales con mayor deuda fueron: Distrito Federal con 54,351.0 millones de pesos, Coahuila con 35,746.0 millones de pesos, Estado de México con 28,271.5 millones de pesos, Veracruz con 25,172.4 millones de pesos y Nuevo León con 23,018.1 millones de pesos.

Destaca el Gobierno del Estado de Tlaxcala que no registra adeudos.

En cuanto a los organismos estatales que registran montos mayores de deuda están el Estado de Nuevo León con 10,114.6 millones de pesos, Estado de México con 4,064.2 millones de pesos, Baja California con 3,340.2 millones de pesos, Distrito Federal 1,881.2 millones de pesos, y Sonora con 1,177.3 millones de pesos.

En los Estados de Aguascalientes, Chiapas, Guanajuato, Guerrero, Michoacán, Morelos, Nayarit, Querétaro, Tlaxcala, Veracruz y Zacatecas no existen registros de adeudos por parte de organismos estatales.

Los gobiernos municipales con mayores registros de deuda son los de Jalisco con 7,084.9 millones de pesos, del Estado de México con 5,860.3 millones de pesos, de Nuevo León con 5,457.8 millones de pesos, de Baja California con 3,761.1 con millones de pesos y de Veracruz con 2,765.6 millones de pesos.

Los gobiernos municipales de Tlaxcala son los que registraron el importe más bajo de deuda con 52.8 millones de pesos.

En cuanto a los organismos municipales los que registraron mayores montos de deuda son el Estado de Jalisco con 2,688.2 millones de pesos y Puebla con 2,123.5 millones; el resto no rebasó los 342.4 millones de pesos.

En conclusión, en el periodo de 2006 a 2011, la deuda garantizada con la afectación de las participaciones en ingresos federales de las entidades federativas y municipios, se incrementó de 205,287.9 millones de pesos a 390,777.5 millones de pesos, lo que representó un crecimiento promedio anual de 13.7% en términos reales, y no existe en la actualidad una norma que establezca límites al endeudamiento de las entidades federativas y los municipios, a excepción del Estado de Tlaxcala que debe tener cero endeudamiento al cierre del ejercicio fiscal.

Acciones

Recomendaciones al Desempeño

11-0-01100-07-0104-07-001.- Para que la Cámara de Diputados, por conducto de la Comisión de Hacienda y Crédito Público, analice la posibilidad de reformar la Ley General de Deuda Pública para que sea acorde con la situación actual de las finanzas públicas nacionales e internacionales, para que los pasivos del IPAB y los Proyectos de Infraestructura Diferidos (Pidiregas) de la CFE sean integrados y cuantificados como deuda, y se establezcan órganos colegiados que revisen y autoricen los financiamientos, y mecanismos para transparentar el destino específico de los recursos que se obtienen de empréstitos sobre el crédito de la nación. [Resultado 2]


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11-0-01100-07-0104-07-002.- Para que la Cámara de Diputados, por conducto de la Comisión de Puntos Constitucionales, analice la posibilidad de realizar estudios técnicos y normativos para establecer límites de endeudamiento a las entidades federativas y los municipios. [Resultado 16]

11-0-06100-07-0104-07-001.- Para que la Secretaría de Hacienda y Crédito Público establezca mecanismos que le permitan destinar una mayor proporción de recursos de la deuda para pagos de capital u otros fines de endeudamiento, tales como: la ejecución de obras que directamente produzcan un incremento en los ingresos públicos, para propósitos de regulación monetaria, para operaciones de conversión, obras contratadas durante alguna emergencia declarada por el Presidente de la República o para canje o refinanciamiento de obligaciones del Erario Federal. [Resultado 4]

11-0-06100-07-0104-07-002.- Para que la Secretaría de Hacienda y Crédito Público instruya que el Comité de Crédito Externo se reúna a efecto de que analice la programación, presupuestación, ejercicio y seguimiento de los programas y proyectos financiados con recursos del crédito externo del Gobierno Federal, así como los niveles de desembolso. [Resultado 9]

Consecuencias Sociales

En 2011, el Gobierno Federal destinó un total 240,537.6 millones de pesos para cubrir el costo financiero de la deuda, equivalente a un 73.5% de los recursos que obtuvo por el endeudamiento neto de 327,302.3 millones de pesos de pesos, lo que significa que la mayor parte de los recursos que se obtienen de la deuda, se aplican al pago de los intereses y no para la amortización de capital, cuando deberían destinarse a la ejecución de obras que directamente produzcan un incremento de los ingresos públicos y del desarrollo económico y social del país.

Resumen de Observaciones y Acciones

Se determinó(aron) 6 observación(es), de la(s) cual(es) 2 fue(ron) solventada(s) por la entidad fiscalizada antes de la integración de este informe. La(s) 4 restante(s) generó(aron): 4 Recomendación(es) al Desempeño.

Dictamen: con salvedad

La auditoría se practicó sobre la información proporcionada por la entidad fiscalizada, de cuya veracidad es responsable; fue planeada y desarrollada de acuerdo con el objetivo y alcance establecidos, y se aplicaron los procedimientos de auditoría que se estimaron necesarios. En consecuencia, existe una base razonable para sustentar el presente dictamen, que se refiere sólo a las operaciones revisadas.

La Auditoría Superior de la Federación considera que, en términos generales, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público cumplió con las disposiciones normativas de las operaciones en materia de la evolución y sostenibilidad de la deuda del Gobierno Federal, excepto por los resultados con observación se precisan en el apartado correspondiente de este informe y que se refieren principalmente a:


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− La Ley General de Deuda Pública publicada en el Diario Oficial de la Federación el 31 de diciembre de 1976, a partir de esa fecha ha sido reformada en 4 ocasiones, estas reformas no han sido sustantivas, por lo que se considera que esta Ley ya no es acorde con la situación actual de las finanzas públicas nacionales e internacionales actuales.

− De 2006 a 2011, el Gobierno Federal registró un endeudamiento neto de 1,840,382.9 millones de pesos, de los cuales 1,269,302.0 millones de pesos (69.0%) se utilizaron para pagar el costo financiero de la deuda.

− En 2011, el Gobierno Federal destinó un total 240,537.6 millones de pesos, para cubrir el costo financiero de la deuda equivalente a un 73.5% de los recursos, que obtuvo por endeudamiento neto de 327,302.3 millones de pesos, lo que significa que de los recursos que se obtienen de la deuda, se aplican para el pago de los intereses.

− El Comité de Crédito Externo no analizó la programación, presupuestación, ejercicio y seguimiento de los programas y proyectos financiados con crédito externo del Gobierno Federal, ni los niveles de desembolso.

− Las obligaciones de las entidades federativas y los municipios en el periodo de 2006 a 2011 pasaron de 205,287.9 millones de pesos a 390,777.5 millones de pesos, lo que representó un crecimiento promedio anual real de 13.7% a valores constantes de 2011y en la actualidad no existe, a excepción del Estado de Tlaxcala, una norma que establezca límites de endeudamiento a las entidades federativas y municipios.

La deuda pública bruta del Sector Público Federal pasó de 2,337,319.7 millones de pesos en 2006 a 5,075,573.8 millones de pesos en 2011 y creció a una tasa promedio anual real de 11.0% a valores constantes de 2011, mientras que el PIB aumentó a 1.5%.

Al 31 de diciembre de 2011, la deuda pública bruta del Sector Público Federal por 5,075,573.8 millones de pesos representó el 35.3% del PIB, que sumados a la deuda contingente de la CFE por 350,073.4 millones de pesos y al pasivo del IPAB por 794,307.0 millones de pesos, alcanzó un monto total de 6,219,954.2 millones de pesos, que representó el 43.2% del PIB.

Apéndices

Procedimientos de Auditoría Aplicados

1. Revisar el diseño del sistema de control interno de la SHCP, en lo relativo a las operaciones relacionadas con la Deuda Pública del Gobierno Federal.

2. Analizar la Ley General de Deuda Pública.

3. Comprobar el cumplimiento del techo del endeudamiento.

4. Analizar el destino de los recursos de deuda pública del ejercicio fiscal de 2011.


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5. Analizar las necesidades de financiamiento del Gobierno Federal del ejercicio fiscal de 2011.

6. Evaluar la evolución de la deuda pública del Gobierno Federal de 2006 a 2011.

7. Analizar el perfil de la deuda del Gobierno Federal del ejercicio fiscal de 2011.

8. Analizar los pagos efectuados al BID y al BIRF del ejercicio fiscal de 2011.

9. Constatar que en el ejercicio fiscal de 2011 el Comité de Crédito Externo analizó el ejercicio y dio seguimiento de los programas y proyectos financiados con crédito externo del Gobierno Federal, así como los niveles de desembolso.

10. Analizar el Registro de las Obligaciones Financieras del Gobierno Federal en el ejercicio fiscal de 2011.

11. Analizar la evolución de la deuda de PEMEX de 2006 a 2011.

12. Analizar la evolución de la deuda de CFE de 2006 a 2011.

13. Verificar el monto de los pasivos avalados por el Gobierno Federal.

14. Analizar la evolución de la deuda del IPAB de 2006 a 2011.

15. Revisar el Registro de Obligaciones y Empréstitos de Entidades Federativas y Municipios a cargo de la SHCP.

16. Verificar el monto de la Deuda de las Entidades Federativas y Municipios de 2006-2011.

17. Analizar la deuda de las Entidades Federativas mediante indicadores de sostenibilidad.

Áreas Revisadas

Las unidades de Crédito Público, de Planeación Económica de la Hacienda Pública y de Coordinación con Entidades Federativas de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

Disposiciones Jurídicas y Normativas Incumplidas

Durante el desarrollo de la auditoría practicada, se determinaron incumplimientos de las leyes, reglamentos y disposiciones normativas que a continuación se mencionan:

1. Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos: artículo 73, fracción VIII.

2. Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria: Artículo 36, párrafo cuarto.

3. Reglamento de la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria: Artículo 55.


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4. Otras disposiciones de carácter general, específico, estatal o municipal: Ley General de Deuda Pública, artículo 4, fracciones I y IV.

Fundamento Jurídico de la ASF para Promover Acciones

Las facultades de la Auditoría Superior de la Federación para promover las acciones derivadas de la auditoría practicada, encuentran su sustento jurídico en las disposiciones siguientes:

Artículo 79, fracción II, párrafos tercero y quinto y fracción IV, párrafos primero y penúltimo, de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos.

Artículos 6, 12, fracción IV; 13, fracciones I y II; 15, fracciones XIV, XV y XVI; 32; 39; 49, fracciones I, II, III y IV; 55; 56, y 88, fracciones VIII y XII, de la Ley de Fiscalización y Rendición de Cuentas de la Federación.

Comentarios de la Entidad Fiscalizada

Es importante señalar que la documentación proporcionada por la entidad fiscalizada para aclarar o justificar los resultados y las observaciones presentadas en las reuniones fue analizada con el fin de determinar la procedencia de eliminar, rectificar o ratificar los resultados y las observaciones preliminares determinadas por la Auditoría Superior de la Federación, y que se presentó a esta entidad fiscalizadora para los efectos de la elaboración definitiva del Informe del Resultado.

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