SECRETO BANCARIO

FACULTAD : DERECHO Y CIENCIAS POLITICAS

EAP : DERECHO Y CIENCIAS POLITICAS

DOCENTE : MARLENE JAZMÍN MORENO CANALES

CURSO: DERECHO FINANCIERO II

CICLO : v

INTEGRANTES :

GARCÍA EVANGELISTA KARINA

PIZARRO MARTÍNEZ XIMENA

SALCEDO MORALES EDUARDO

SANDRA OBREGON URCO

SANTOS FLORES PAUL

TEMA : SECRETO BANCARIO

HUACHO – PERÚ

CARATULA

MERCADOS DEL SISTEMA FINANCIERO - CLASIFICACIÓN DE DEUDA Y SECRETO BANCARIO

INTRODUCCIÓN

No cabe duda a través del tiempo el sistema bancario ha estado cambiando en la

prestación de los servicios financieros; sin embargo la actividad básica del banco ha

sido la intermediación del crédito, esto se refleja en la captación de recursos

monetarios del publico, cuando tienen excedentes de ahorro, para luego otorgar en

crédito, ganando con ello una diferencia . Por ello el banco constituye un lugar de

tránsito de muchos recursos monetarios, no solo monetarios sino mobiliarios, por lo

que ocasiona que dicho ente financiera tenga información sobre el patrimonio y los

movimientos bancarios de los clientes, por ello al manejar dicha información deben

guardar reserva sobre las operaciones que realizan, sino por el contrario al brindarse

información financiera a terceras personas traerá consigo muchos perjuicios. Por ello

la normatividad ha consagrado la reserva de las operaciones de las personas a través

del SECRETO BANCARIO, cuya violación traería consigo consecuencias laborales,

administrativas y judiciales.

DERECHO FINANCIERO II - V CICLO Página 2


ÍNDICE CARATULA ............................................................................................................................................. 1

INTRODUCCIÓN ..................................................................................................................................... 2

ÍNDICE .................................................................................................................................................... 3

CAPÍTULO I ............................................................................................................................................. 4

1. LOS MERCADOS DEL SISTEMA FINANCIERO ................................................................................... 4

1.1 EL MERCADO FINANCIERO ............................................................................................ 4 1.2 EL MERCADO DE CAPITALES ......................................................................................... 6 1.3 BANCA DE INVERSIÓN...................................................................................................... 8 1.4 MERCADO DE VALORES: .............................................................................................. 20

CAPITULO II .......................................................................................................................................... 26

CLASIFICACIÓN DE DEUDA Y SECRETO BANCARIO............................................................................ 26

1 . CLASIFICACIÓN DE LOS DEUDORES: .......................................................................... 26 2. Inmovilizaciones: ................................................................................................................... 29 3. Relaciones técnicas: ............................................................................................................... 29 4. REFORMA LEGISLATIVA Y SISTEMA FINANCIERO: ................................................ 30

Capitulo III ........................................................................................................................................... 37

EL SECRETO BANCARIO .................................................................................................................... 37

1. CONCEPTO DE SECRETO BANCARIO ........................................................................... 37 2.- OPERACIONES COMPRENDIDAS .................................................................................. 37 3. EXCEPCIONES .................................................................................................................... 38 4.- PRERROGATIVAS DE LA ADMINISTRACIÓN TRIBUTARIA .................................... 39 5.- RESPONSABILIDADES EMERGENTES.......................................................................... 39 6.-EXTENSIÓN DEL BENEFICIO .......................................................................................... 40 7. APLICACIÓN DE LA REFORMA EN EL TIEMPO .......................................................... 40 8. LAS CENTRALES DE DATOS Y RIESGOS ...................................................................... 42 9. TRANSFERENCIAS ELECTRONICAS DE FONDOS....................................................... 43 10. AUTORIZACION PARA LA APERTURA, TRASLADO Y CIERRE SUCURSALES Y OTRAS OFICINAS ................................................................................................................... 45 11. CAPITAL............................................................................................................................. 46 12. ORGANOS DE GOBIERNO .............................................................................................. 47 13. OPERACIONES DE LOS BANCOS Y OPERACIONES PERMITIDAS A LOS BANCOS Y SUS SUBSIDIARIAS ............................................................................................................. 49 14 LÍMITES Y PROHIBICIONES ........................................................................................... 54 15. NORMAS SOBRE ENCAJE ............................................................................................... 55 16. CENTRAL DE RIEGOS .................................................................................................... 55 17. GARANTÍAS A FAVOR DE LAS EMPRESAS BANCARIAS Y FINANCIERAS .......... 56 18. PROTECCIÓN DEL AHORRO ......................................................................................... 56 19. FONDO DEL SEGURO DE DEPÓSITO............................................................................ 57 20. FUNCIÓN Y ABSORCIÓN DE ENTIDADES FINANCIERAS ........................................ 57 21. DERECHO PENAL BANCARIO Y FINANCIERO ......................................................... 58

BIBLIOGRAFÍA ...................................................................................................................................... 62



CAPÍTULO I 1. LOS MERCADOS DEL SISTEMA FINANCIERO

1.1 EL MERCADO FINANCIERO

Conformado por las entidades financieras intermediarias en el crédito, la oferta y

a demanda de recursos financieros, que unen a los que demandan fondos y a los

que depositan sus ahorros. Crea dinero, requiere garantías; las entidades

financieras asumen un riesgo norma promedio, generalmente; otorgan

facilidades crediticias a quienes acredita capacidad de pago; perciben

significativos rendimientos financieros a través del spread o margen financiero

resultante de la diferencia entre las tasas de interés activas que cobran por los

préstamos y las tasas de interés pasivas que pagan por los depósitos.1

El Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran y

venden cualquier activo financiero.

Los mercados financieros pueden funcionan sin contacto físico, a través de

teléfono, fax, ordenador. También hay mercados financieros que si tienen

contacto físico, como los corros de la bolsa.

La finalidad del mercado financiero es poner en contacto oferentes y

demandantes de fondos, y determinar los precios justos de los diferentes activos

financieros.

Las ventajas que tienen los inversores gracias a la existencia de los mercados

financieros son la búsqueda rápida del activo financiero que se adecue a nuestra

voluntad de invertir, y además, esa inversión tiene un precio justo lo cual impide

que nos puedan timar.

El precio se determina del precio de oferta y demanda.

Otra finalidad de los mercados financieros es que los costes de transacción sea el

menor posible. Pero debemos insistir en que la finalidad principal es determinar

1 INTRODUCCION AL DERECHO BANCARIO, FINANCIERO Y BURSÁTIL, PAG.85



el precio justo del activo financiero, ello dependerá de las características del

mercado financiero.

Cuanto más se acerque un mercado financiero al ideal de mercado financiero

perfecto, el precio del activo estará más ajustado a su precio justo.

Características de los mercados financieros:

a) Amplitud : número de títulos financieros que se negocian en un mercado

financiero. Cuantos más títulos se negocien más amplio será el mercado

financiero.

b) Profundidad : existencia de curvas de oferta y demanda por encima y por

debajo del precio de equilibrio que existe en un momento determinado.

c) Profundidad: si existe gente que sería capaz de comprar a un precio

superior al precio P0 de equilibrio. Y si existe alguien que está dispuesta a

vender a un precio inferior.

d) Libertad : si existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero.

e) Flexibilidad : capacidad que tienen los precios de los activos financieros,

que se negocian en un mercado, a cambiar ante un cambio que se produzca

en la economía.

f) Transparencia : posibilidad de obtener la información fácilmente. Un

mercado financiero será más transparente cuando más fácil sea obtener la

información.

Un mercado cuanto más se acerque a esas características, más se acerca al ideal de

mercado financiero perfecto.

No existe ningún mercado financiero que sea perfecto.

Nunca vamos a estar seguros de que el precio de mercado refleja su valor justo.

El concepto de mercado financiero perfecto aparece como unidad de medida, para

comparar los distintos mercados financieros.

1.1.1 Características del Mercado Financiero Perfecto:



• Gran cantidad de agentes que intervienen tanto por el lado de la oferta

como por el lado de la demanda. De forma que nadie puede influir en la

formación del precio del activo financiero.

• Que no existan costes de transacción, ni impuestos, ni variación del tipo de

interés, ni inflación.

• Que no existan restricciones ni a la entrada ni a la salida del mercado

financiero.

• Que exista perfecta información, que todos sepan lo mismo.

• Los activos sean divisibles e indistinguibles.

1.2 EL MERCADO DE CAPITALES

El proceso de canalización de los ahorros financieros hacia las actividades

productivas es uno de los factores fundamentales para el desarrollo económico.

Esto se puede realizar directamente en el mercado de capitales, donde

demandantes y ofertantes de recursos tienen la posibilidad de negociar

directamente.

1.2.1 ASPECTOS METODOLÓGICOS2 El mercado de capitales es el lugar donde se emiten y transan instrumentos

financieros. Este mercado existe como una alternativa al financiamiento

tradicional bancario, permitiendo a las empresas reducir el costo de fondeo

mediante la colocación de títulos y a los inversionistas obtener una mayor

rentabilidad por sus fondos. Los principales emisores son por lo general el

Estado y las empresas privadas, especialmente las de mayor tamaño y con

mejor perfil de riesgo. Los principales inversionistas son los llamados

inversionistas institucionales, que en nuestro país comprenden a

administradoras de fondos privados de pensiones (AFP), los fondos mutuos

de inversión y las compañías de seguros. El mercado de capitales se

subdivide en mercado primario, que es donde se colocan los instrumentos

financieros nuevos, y el mercado secundario, donde se negocian los

2 http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Guia-Metodologica/Guia-Metodologica-04.pdf



instrumentos existentes. En nuestro país, el segmento de mayor expansión a

lo largo de los últimos 10 años ha sido el mercado primario de bonos,

destacando en particular las emisiones de bonos corporativos emitidos por

empresas privadas no financieras.

Se caracteriza porque las empresas se dirigen al público para colocar los valores

que emiten con la presencia de intermediarios, generalmente. Así, las personas o

entidades superavitarias de fondos asumen directamente el riesgo de otorgar

recursos a las deficitarias. Es un mercado mayorista que canaliza grandes ahorros

hacia la inversión de largo plazo, asume mayor grado de riesgo, menor nivel de

garantías, canaliza fondos más baratos, obtiene comisión y no spread, destinando

recursos en forma especializada a la promoción de la actividad económica del

país, organizando nuevas empresas, dinamizando las ya existentes para el normal

desarrollo de sus actividades.

En este mercado adquiere particular relevancia la actividad de la banca de

inversión de riesgo, sociedades o corporaciones financieras de riesgo.3

El Mercado de Capitales, cumple una función de aliento y promoción del ahorro

en sus diversas formas. En efecto, en una economía de mercado, la transacción de

valores como actividad del mercado de capitales puede y debe ejercer una acción

especifica de atracción de recursos, a manera de vehículo idóneo para la

colocación del ahorro financiero, esto es, de los ahorros de las diversas unidades

superavitarias susceptibles de ser transferidas al sistema financiero. Las

instituciones intermediarias, mediante una serie de formas técnicas, hacen posible

la captación y canalización del ahorro voluntario, del ahorro contractual, del

ahorro para finalidad específica, del ahorro obligatorio, etc.4

El Mercado de Capitales cumple la función de asignación de recursos, dándole la

orientación que más conviene en interés de la Economía Nacional. Así, entre las

funciones del Mercado de Capitales, cumplidas por los intermediarios, cabe

mencionar las siguientes:

a) Promoción del Ahorro;

3 Introducción al Derecho Bancario, Financiero y Bursátil, pág. 85. 4 http://cybertesis.unmsm.edu.pe/bitstream/cybertesis/2315/1/coronel_sr.pdf



b) Asignación de recursos a las actividades económicas productivas.

c) Provisión de capital de riesgo;

d) Financiación de necesidades de recursos a largo plazo de las empresas; y

e) Diversificación del accionariado y la garantía de liquidez.

Acerca de la eficiencia de los Mercados de Capitales, es común el reconocimiento

de que el requisito previo básico para un financiamiento sano del desarrollo

económico, es la confianza en la estabilidad política, social y monetaria del país.

En ausencia de tales condiciones, es difícil movilizar el ahorro y contar con un

mercado de capitales que funcione de manera ordenada y adecuada

1.3 BANCA DE INVERSIÓN

Procederemos a definir la banca de inversiones, a fin de tener un criterio claro sobre

su verdadera naturaleza jurídica y financiera, así como sus funciones, evolución

histórica, modelos de organización y sus requisitos de operatividad.

1.3.1 DEFINICIÓN: Son instituciones propias del mercado de capitales que recogen el ahorro de

la comunidad y lo destinan a conceder créditos a mediano y largo plazo para

la adquisición de edificios, máquinas y mercaderías en favor de empresas y

Estados, inclusive las construcción o ampliación de las empresas

principalmente industriales.

Desarrolla una importante captación de recursos valiéndose de préstamos a

mediano y largo plazo, así como de las emisiones de bonos, otras

obligaciones a su financiación, colocando sus recursos junto a su propio

capital para garantizar créditos y también traducirlas en inversiones de

capital determinado, compra de activos de elevado costo, la formación bruta

de capital con oportunidad y diligente formación.

Desarrolla una activa mediación entre empresas que apelan al crédito

público y personas que buscan la colocación provechosa para su dinero,



conformando un mercado secundario de instrumentos representativos de

colocación de la inversión, en favor de la capitalización.

Sin embargo, esta modalidad de banca requiere altos niveles de regulación y

supervisión bancaria para no alertar su estabilidad ni la del sistema

financiero.

Debe hacerse una distinción entre la banca de inversión que apoya

financieramente a las grandes empresas, y las sociedades de inversión

orientan sus servicios financiero a las pequeñas y medianas empresas.

En este caso, reúnen fondos de sus inversionistas con la ventana se sus

propios valores y los invierte, generalmente, formando el capital inicial de

las empresas.

En esta modalidad de banca se evidencia, de manera clara, la asunción del

riesgo empresarial. En una proporción mayor a la existente en la actividad

de la banca comercial, dando sustento funcional a su denominación

alternativa de “banca de riesgo”

1.3.2 EL RIESGO: Es la incertidumbre asociada con el resultado financiero de los títulos,

pudiendo ser:

a) Político: por la inestabilidad política, el diferente tratamiento a la

inversión privada: la alteración del orden público.

b) Económico: por el inadecuado manejo macroeconómico, el movimiento

mínimo del capital, el déficit fiscal.

c) Financiero: consiste en que a mayor endeudamiento, se da un mayor

riesgo.

d) Comercial: gastos del negocio, impuestos, cambios tecnológicos.

e) Tributario: inestabilidad en el tratamiento de las ganancias derivadas de

las ventas de acciones en operaciones de underwriting.

f) Riesgo país: balance económico, finalidad estratégica, rentabilidad,

seguridad del país en comparación con el país de origen o el resto de la

comunidad financiera internacional.



Esta modalidad de banca ejerce una positiva influencia estabilizadora de los

medios de pago, en el volumen de moneda, a través de las inversiones

efectuadas y de su promoción e incremento en el ámbito público y privado.

1.3.3 EVOLUCIÓN HISTÓRICA:

Si bien la aparición de la banca de inversión se produce con la constitución

de instituciones financieras organizadas con tal finalidad y denominación, es

conveniente precisar que determinadas operaciones y funciones que le son

propias habían sido desarrolladas con anterioridad.

En Roma, grupos de personas con altos capitales se comprometían para

proyectos de comercialización de productos básicos o de compra de

insumos. En las ciudades del Estado de Italia medieval, aparecen los

primeros créditos públicos de carácter moderno, a través de la emisión de

bonos para financiar obras.

Posteriormente en la época feudal, los financistas prestaban dinero a los

señores para las guerras, teniendo como garantías la recaudación de los

impuestos y las rentas e hipotecas sobre las tierras. En el siglo XVII se

produce la colocación de bonos por coronas Europeas, para satisfacer

similares fines. Se desarrollan las primeras operaciones de underwriting de

valores, colocaciones garantizadas de emisiones originales de títulos-

valores, que tuvieron un gran auge en el financiamiento de la construcción

de los ferrocarriles europeos y en la explotación de los recursos naturales.

En el siglo XVIII, en Inglaterra aparecen los merchant Banks, conformados

por inversionistas provenientes de los grandes proyectos de desarrollo

industrial y tecnológico, que otorgaban créditos y emitían acciones.

Efectuaban, así mismo, inversiones privadas en la bolsa de valores.



En 1780 aparecen los loan contrators, agentes que adquirían una emisión de

títulos para luego obtener una ganancia en la negociación (suscribían una

parte, luego revendían).

Sin embargo, al producirse fenómenos como la Revolución Industrial, el

marco histórico en que se desenvolvían las inversiones sufre una profunda

transformación siendo necesario requerirse mayor información. La

inteligencia se asegura con la constitución de organizaciones empresariales

dedicadas a tal actividad.

a) En Europa continental, los bancos de inversión colocaban toda la

emisión, no solamente una parte, recibiendo comisiones. Se formaban

así las instituciones financieras que se emitían en forma exclusiva

valores en el mercado primario.

b) En los EE.UU., la Guerra de secesión y la construcción de

ferrocarriles requieren grandes fuentes de financiamiento, que

producen un importante desarrollo en la infraestructura, las

comunicaciones y los servicios públicos. Crecen las emisiones de

bonos, la consultoría financiera, la asesoría para reorganizar empresas,

los inversionistas institucionales, la distribución y venta de títulos

directamente. Otras operaciones se confunden con la banca comercial,

generando el crac financiero de Wall Street en 1929, lo que motiva la

dación de normas a la asunción de criterios de separación entre ambos

mercados, a los que nos referimos inmediatamente.

1.3.4 MODELOS DE ORGANIZACIÓN:

i) En Estados Unidos: En 1929 todas las operaciones se encontraban bajo

los mismos agentes financieros. Los bancos vendían acciones a precios elevados

para repagar los préstamos que habían hecho a los emisores.

Ante ello se produce un replanteamiento del mercado a través de la creación de

la Agencia Estatal de Control (securities and Exchange comisión-SEC) y el



Glass Steagall Act, marco legal que pretende restaurar la confianza y viabilidad

e sistema económico norteamericano.

Se produce una separación radical entre la banca comercial que recibe depósitos

y concede préstamos, de la banca de inversión que comercializa títulos-valores

que emiten las sociedades anónimas para ser colocados en el mercado.

El 1933 se expide la Securities Act que reglamenta la emisión de acciones y

otros títulos. En tal virtud, cuando se ofrecía públicamente la venta, debía estar

acompañada de un prospecto de venta registrado públicamente, en el que se

presenta toda la información necesaria para la decisión de la inversión, para

evitar la omisión en la misma o que sea suministrada con falsedad. Asimismo, se

dispone el registro de las operaciones ante la Comisión de Valores.

Con el desarrollo del comercio mundial se amplían los clientes de los bancos de

inversión tan importantes como el Morgan staley, firts Boston, merryl Lynch,

Goldman sachs, frente ala actividad de los grandes bancois comerciales como el

Citybank, el Chemical, el Manufactures Hannover, Morgan quarants trust y el

Chase Manhattan Bank.

Asimismo, se expiden: la Regulation o Rule 144 a favor de ciertos

inversionistas con experiencia; la Ley de Empresas Controlantes de Servicios

Públicos y el Trust Indenture Act (fideicomisario que representa a los emisores).

Finalmente, la Ley de Títulos Valores y Bolsas, de 1948, prohíbe a los bancos

comerciales actuar como underwriter de títulos valores; estar vinculados a los

bancos de inversión; ser directores o funcionarios de los mismos, ni adquirir

acciones.

Posteriormente se faculta a los bancos a constituir filiales para desarrollar

determinadas operaciones de banca de inversión.

ii) En Inglaterra: Se regula el manejo de emisiones originales de valores,

representadas en acciones, bonos y su colocación y distribución. Los bancos de

inversión como los merchant Banks, desarrollan operaciones de crédito y

captación de dinero. Los brókeres efectúan ventas al por menos dentro y fuera

de la bolsa.



El Financial Act de 1968, establece las normas básicas para la negociación de

valores por los bancos de inversión.

iii) En el sistema europeo continental:

Caracterizado por la banca múltiple, no hay separación entre la banca de

inversión y la banca comercial, en Bélgica, Holanda, Suiza y Austria se

considera como una operación típica.

En Alemania, se promulga en 1956 la Ley de Sociedades de Inversión con

Capital, ahorro destinado ala emisión de valores de empresas. Se da la

concentración de capital francés en el Deutsch Bank of Switzerland y el Swiss

Credit Bank.

En España, la banca de inversión se encuentra regulada por la legislación sobre

financiamiento al sector industrial que data de 1963.

iv) En Asia:

En Japón se produce una separación radical entre la banca comercial y la banca

de inversión. Los corredores de bolsa (securities company) se encuentran

regulados por el Ministerio de Economía; por otra parte, otros países que

desarrollan la banca de inversión son: Hong Kong, Singapur, Malasia, Flilipinas

y Tailandia.

v) En África:

En Nigeria y en el Medio Oriente (Jordania) también desarrollan la banca de

inversión.

vi) En América Latina:

Al compás de los procesos de privatización, capitalización de pasivos y la

conversión de la deuda externa, cabe destacar principalmente la importancia de

la banca de inversión en Brasil, México, Colombia, Argentina y la mención

genérica de la legislación peruana.

vii) México:

Por la Ley de Mercado de Valores, de 1974, los corredores de bolsa realizan

operaciones típicas de la banca de inversión. Las subsidiarias, generalmente de



instituciones bancarias, realizan underwriting y colocaciones privadas de

valores, asesoría en la reestructuración, fusión y adquisición de empresas,

intercambio de deuda por capital: debt equity swaps.

viii) En Argentina:

Especialmente en Colombia, se ha tenido un significativo desarrollo en este

campo.

ix) Perú:

La Ley General de Sistema Financiero y Sistema de Seguros y la Ley Orgánica

de la Superintendencia de Banca y Seguros faculta a los bancos a constituir

empresas subsidiarias que puedan suscribir transitoriamente primeas emisiones

de valores, con garantía parcial o total de su colocación. Entendemos que esta

regulación que si bien contempla una operación típica de la banca de inversión,

la consagra dentro de un concepto de banca múltiple, es decir, dentro de un

amplio espectro de operaciones que puede desarrollar el banco.

En América Latina, en general, se percibe la falta de claridad legal en el

tratamiento de la banca de inversión, lo que unido al poco dinamismo de los

sectores productivos y la estructura financiera inestable, pueden limitar el

normal desarrollo de dicha modalidad de banca, aunque dichos aspectos pueden

ser mejorados sustancialmente.

Debe destacarse que los prestamos tan frecuentes en las décadas de los setenta y

ochenta han sido sustituidos en los mercados financieros internacionales por los

underwritings sindicados.

1.3.5 FUNCIONES: La banca de inversión o de riesgo complementa la actividad de la banca

comercial de la siguiente manera:



- Identifica y selecciona prestamistas e inversionistas; asesora, estudia y

define estrategias para la fusión, adquisición y reestructuración de

empresas, así como la financiación de proyectos.

- Realiza oferta pública de acciones de una sociedad anónima en poder

público, efectuadas en ciertas condiciones y por periodo determinado.

- Dirige programas de infraestructura, comunicaciones, puertos,

ferrocarriles, a través de la emisión de bonos y otros títulos públicos.

- En cuanto a la privatización, identifica posibles compradores, asume la

realización de la venta, su resultado económico, la reestructuración

administrativa, laboral, legal, económica y financiera de las empresas

comprendidas en dicho proceso.

- Promueve créditos a mediano y largo plazo, la absorción de acciones y

obligaciones, los programas de modernización y desarrollo industrial.

- Mejora la capacidad financiera de los mercados nacionales, al emitir

acciones del público y garantizar nuevas emisiones.

- Capta recursos que se destinan a la realización de inversiones, al

desarrollo del objeto social o asegurando el cumplimiento de

obligaciones.

- Participa e impulsa el mercado de valores, ofrece papeles, promueve la

diversificación de actividades, riesgos y rentabilidad.

- consolida la formación bruta del capital por los recursos disponibles de

las unidades productivas y la modernización de la planta industrial.

- Adquiere títulos-valores para venderlos con ganancia o conservarlos.

Espera que se valoricen y luego los vende directamente o por medio de

una empresa, propiciando su crecimiento patrimonial.

- Permite la realización de la inversión antes de los vencimientos finales de

los plazos de esta, mediante la negociación de los derechos incorporados

en los títulos-valores.

- Permite el desarrollo de nuevos productos, acciones, joint venture,

patentes, liciencias, gerencia estratégica.

- También desarrolla servicios de asesoría financiera, finanzas

corporativas, administración de fondos mutuos de pensiones y

negociación de instrumentos financieros como acciones, bonos y títulos

de corto plazo.



- Asesora movimientos estratégicos, otorgando créditos promoviendo

inversiones mediante emisiones de bonos o papeles comerciales.

- Participa directamente en los movimientos sugeridos y su estructuración

mediante el underwriting o compra de empresas para mejorarlas, colocar

su capital y venderlas en el mercado nacional e internacional.

- Además del underwriting o firm commitment, en la que el banquero

asume el total del riesgo financiero, adquiriendo mediante las acciones de

descuento los títulos para luego colocarlos en el mercado a un mejor

precio, tambien exsiten otras modalidades de colocación como:

• Stand by commitment: En la que el banco se compromete a comprar

una parte de los títulos emitidos, en caso de que el publico no los

quiera.

• Best effort commitment: donde el banquero se compromete a realizar

el máximo esfuerzo por colocar los instrumentos en el mercado.

Compromete la participación de terceros inversionistas,

consiguiendo recursos financieros.

• Reestructuracion de empresas: los bancos contribuyen a determinar

la viabilidad financiera, los planes de acción, la redefinición de la

estrategia financiera y la negociación para el acuerdo de

refinanciamiento.

1.3.6 REQUISITOS DE ORGANIZACIÓN: Un banco de inversión requiere:

- Contar internamente con el personal especializado y entrenado, con

formación académica y creatividad, rapidez, competencia en el uso

intensivo del capital.



- Alta tecnología en la comercialización de valores.

- Información relativa al desarrollo económico.

- Tomar en cuenta el mercado de bienes y servicios, las finanzas

corporativas, la investigación financiera.

- Analizar y decidir las fuentes de recursos (crédito bancario a corto plazo,

líneas de capital de trabajo).

- Conocer al inversionista y al promotor de la empresa responsable de la

marcha del proyecto o negocio, sus intereses y evolución del mercado.

1.3.7 REQUISITOS DEL PAÍS: El desarrollo de la banca de inversión en nuestro país requiere:

- Una adecuada estructura política, institucional, económica y financiera,

dentro de un marco de vigencia del Estado de Derecho y la estabilidad

democrática, dada la creciente relación entre economía y política.

- Debe asegurarse la estabilización económico-financiera, los avances en la

lucha contra el terrorismo, la eliminación de políticas populistas.

- Establecer determinados beneficios tributarios.

- La disminución de la tasa de intereses; evitar los desequilibrios, los

riesgos cambiarios e incrementos de los precios;

- Contar con un mercado de oportunidades y proyectos a cargo del Estado

o con representantes de inversionistas privados para recuperar la

solvencia y capitalización de los agentes económicos.

1.3.8 MARCO LEGAL: La banca de inversión en nuestro país debe ser regulada atendiendo a las

características de nuestra realidad y nivel de desarrollo, A nuestro juicio, las

normas sobre banca de inversión, que implican efectivamente un

perfeccionamiento y adecuación de la legislación bancaria y financiera, no

necesariamente motivar la dación de una ley especial, sino una



reglamentación de las normas contenidas en el Decreto Legislativo Nº 637

(de 1991), debiendo considerar los aspectos siguientes:

- Se requiere obtener autorización de funcionamiento de la

Superintendencia de Banca y Seguros, para asegurar la transparencia y

control de dicha banca de inversión a cargo del ente constitucionalmente

facultado para ello.

- precisar que la existencia de la banca de inversión se requiere un a

personan jurídica que aporte dinero luego del estudio de mercado, y otra

que recibe, para efectuar labor productiva por cierta rentabilidad.

- La banca de inversión deberá tener estrecha vinculación, experiencia y

contactos con el sector empresarial en el que ha invertido.

- Debe responder ante terceros, la sociedad en nombre de quien se negocia

y se emiten los títulos u obligaciones.

- El banco debe invertir permanentemente en títulos-valores y empresas de

acreditada rentabilidad, factibilidad y de bajo riesgo.

- Se requiere un tratamiento tributario especial por las ganancias obtenidas

especialmente en la Bolsa de Valores, para dinamizar el mercado

bursátil, es decir, recoger el espíritu promotor de las normas que regulan

las AFP y los fondos mutuos.

- Debe actuar bajo un régimen de libre competencia y cumplir con las

mismas obligaciones de la banca comercial, especialmente que encaje en

cuanto a las normas sobre tasas de interés, fondo de garantía,

actualización de capital, etc.

La norma debe establecer mecanismos de concertación entre los

inversionistas, banqueros, técnicos y empresarios, para impulsar esta nueva

forma de financiamiento. Asimismo, se requiere promover la paulatina

canalización hacia la banca de inversión de recursos que se encuentra en la

actualidad fuera del sistema financiero, a través de medidas que resulten

atractivas para los inversionistas.



1.3.9 OPERACIONES: En cuanto a las operaciones que podían efectuar, consideramos las

siguientes, atendiendo a su naturaleza:

- Otorgar préstamos a corto plazo, siempre que los mismos revistan las

características de ser complementarios de otros préstamos a mediano y

largo plazo.

- Recibir depósitos, emitir bonos y obligaciones, otorgar avales, finanzas u

otras garantías.

- Aceptar y cobrar letras y pagarés de terceros vinculados con las

operaciones en que intervienen.

- Realizar inversiones en valores mobiliarios vinculados con las

operaciones que realiza; prefinanciar sus operaciones y colocarlas.

- Efectuar inversiones de carácter transitorio en colocaciones fácilmente

liquidables.

- Administrar carteras de valores y cargos fiduciarios.

- Actuar como fideicomisario y depositario de fondos comunes de

inversión.

- Obtener créditos del exterior y actuar como intermediario de créditos

obtenidos en moneda nacional y moneda extranjera.

- Dar en locación bienes de capital; adquirir acciones con tal objeto.

- Cumplir mandatos y comisiones ligadas con sus operaciones.

Debe establecerse un régimen legal preferencial a las operaciones de banca

de inversión efectuadas en la bolsa de valores, a través de los mecanismos de

la rueda de bolsa y mesa de negociación, la negociación electrónica y el rol

que pueden desempeñar, en su especialidad de intermediación bursátil, las

sociedades agentes de bolsa, generalmente vinculadas a intermediarios

financieros y bancos de inversión internacionales.

Cabe destacar que la coyuntura actual es propicia para su desarrollo por la

privatización del sistema de pensiones, el proceso de privatización de

empresas del Estado; los incentivos a la inversión extranjera que han



generado expectativas muy favorables, aspectos que confieren mayor

confianza a los agentes económicos.

Concluyendo diremos que la creación y desarrollo de la banca de inversión

responde a una necesidad del país y los agentes económicos permitiendo

contar con nuevos mecanismos e instrumentos de inversión, asegurar la

continuidad de programas económicos, un mayor acceso al financiamiento,

la capitalización de las empresas, etc.

De esta manera cumplirá- la banca de inversión- una importante función

social, posibilitando la mayor diversificación de un sistema financiero sólido,

competitivo y confiable. Asimismo, representa un elemento que

complementa el importante rol que desempeña la banca múltiple y COFIDE

en el financiamiento del desarrollo.

1.4 MERCADO DE VALORES:

El mecanismo directo de asignación del ahorro a la inversión es el Mercado

de Valores. Este mercado cumple la función económica de permitir la

asignación del ahorro entre las opciones alternativas de financiación

mediante los negociosos sobre valores inmobiliarios. Son negocios del

mercado primario o secundario. El mercado primario o de emisión permite a

las empresas ponerse en contacto con los ahorristas para captar recursos

financieros mediante la emisión de valores. El mercado secundario, o de

negociación, proporciona liquidez a los valores ya emitidos al poner en

contacto a los ahorristas entre sí para que realicen transacciones de valores.

El mercado secundario, cuando es oficial, es un mercado de creación

gubernamental que dispone de órganos rectores propios y en que operan

intermediarios dotados de una especial calificación, los cuales convienen y

ejecutan por cuenta de sus clientes ciertos contratos típicos. La seguridad y

eficacia del mercado se asegura estableciendo el estatuto que deben cumplir

los profesionales que prestan servicios de inversión.

Tradicionalmente, la bolsa ha sido el mercado oficial de valores, pero la

complejidad de la vida financiera ha determinado que surjan otros mercados



cuyas denominaciones responden al nombre de los valores u otros

instrumentos financieros que constituyan su objeto: el de deuda pública, el

de fututos y opciones, el de renta fija y el de Commodities. Este hecho

amplia el ámbito de la disciplina.

1. ¿Qué es el mercado de valores?

El mercado de valores es un mecanismo en el que concurren los

ciudadanos y empresas para invertir en valores que le produzcan

eventualmente una ganancia o para captar recursos financieros de

aquellos que lo tienen disponible. A quienes concurren a captar recursos

se les denomina emisores y a quienes cuentan con recursos disponibles

para financiar se les denomina inversores.

2. ¿Qué se negocia en el mercado de valores?

En el mercado de valores se transan valores negociables, llámese

acciones, bonos, instrumentos de corto plazo, etc. desde su emisión,

primera colocación, transferencia, hasta la extinción del título. Los

valores, según sea el caso, otorgan derechos en la participación en las

ganancias de la empresa (dividendos), en la adopción de acuerdos

sociales (derecho al voto en las Juntas Generales de Accionistas), o a

recibir pagos periódicos de intereses.

Lo interesante es que el mercado de valores ofrece diversas alternativas

de financiamiento e inversión de acuerdo a las necesidades que puedan

tener los emisores o los inversores, en términos de rendimiento, liquidez

y riesgo.

3. ¿En qué se diferencia el mercado de valores con el sistema bancario?

Una diferencia importante es que aquella empresa que solicita un

préstamo al banco recibe el dinero sin saber de dónde viene, es decir, sin



tener ningún contacto con aquel depositante cuyo dinero le es entregado

en préstamo. De la misma manera, el ahorrista que realiza un depósito en

una cuenta no sabe qué hará el banco con su dinero ni a quién se lo

entregará en préstamo. El banco asume el riesgo en ambos casos. Esto es

lo que se conoce como “intermediación indirecta”.

En el caso del mercado de valores, por el contrario, sí interactúan de

manera directa la empresa que capta recursos y el inversor que se los

proporciona. Esto se denomina “intermediación directa”, y tiene algunas

consecuencias. En principio, y bajo ciertas condiciones, el mercado de

valores busca ser una fuente de financiamiento más barata que el sistema

bancario en razón de que no tiene "la intermediación indirecta". En

cambio, el banco, al ser intermediario entre el depositante y el

prestatario, es responsable por los fondos prestados, lo que se traduce en

que paga menos por el dinero que recibe y cobra más por el dinero que

coloca o presta. A ello hay que agregar el margen de utilidad para el

banco. En ese sentido, un mercado de valores eficiente, permitirá que los

emisores puedan financiarse a un menor costo y que los inversionistas

reciban una mejor retribución por su dinero.

Una segunda diferencia es que precisamente los precios de los valores

negociados en el mercado de valores son resultado del encuentro directo

entre la oferta y la demanda de financiamiento. Una formación de precios

eficiente permitirá que tanto los inversionistas como las empresas puedan

maximizar sus objetivos, siendo por ello necesario que exista la mayor

transparencia sobre los emisores y los valores emitidos por ellos, sobre

las transacciones que con ellos se realicen, y sobre los intermediarios.

4. ¿Qué es el mercado primario?

El mercado de valores está conformado por el mercado primario y el

mercado secundario. El mercado primario se denomina así porque allí se

negocian las primeras emisiones de títulos representativos de deuda o de



capital que son emitidas por las empresas que buscan financiamiento. La

emisión se realiza a través de la oferta pública primaria (“mercado

primario”).

5. ¿Qué es el mercado secundario?

Ahora bien, podría pensarse que la inversión a través del mercado de

valores es problemática por cuanto el inversor tendría que esperar hasta

que la empresa repague su deuda para entonces recién poder recuperar su

inversión (por ejemplo, bonos a siete años). Esto no es así gracias a la

existencia del mercado secundario, en el que los valores ya emitidos se

pueden negociar. Una vez que el valor se encuentra en manos de un

inversor, éste puede venderlo a otro y obtener dinero a cambio, y a su

vez, este otro inversor puede vendérselo a otro, y así sucesivamente,

conformando el mercado secundario.

6. ¿Qué tipos de mercados secundarios existen?

Existen varios mercados secundarios, como el de acciones, hipotecas,

letras de cambio y créditos en general. El mercado secundario organizado

más importante es la Bolsa de Valores. Un mercado secundario que es

importante promover es el de hipotecas, pues permite a los bancos

obtener liquidez a través de la venta de sus carteras de préstamos

hipotecarios, contribuyéndose a democratizar el crédito.

7. ¿Qué es un mercado secundario líquido?

Cuando un inversor participa en el mercado de valores debe tener

siempre presente la facilidad de transformar sus valores en efectivo

cuando lo requiera - “liquidez”, así como los costos que ello involucra.

Esta característica en muy importante, ya que la liquidez junto con el

riesgo y el rendimiento son los tres elementos básicos para tomar una

decisión de inversión. Un mercado secundario líquido permite a quienes

adquieren un título venderlo de inmediato; sin liquidez, se afectaría la

demanda en el mercado primario constituyéndose en un serio obstáculo



para atraer inversión. El acceso a financiamiento a través del mercado

secundario es más sencillo por cuanto el costo importante ya fue asumido

con la emisión primaria.

8. ¿Quién acude al mercado de valores para captar recursos?

Acuden principalmente empresas y bancos. En los últimos años han

accedido al mercado de valores una serie de empresas pertenecientes a

diversos sectores de la actividad económica así como de actividades

bancarias y financieras, realizando emisiones de obligaciones que han

fluctuado entre U$ 5 millones y US$ 100 millones cada una. Las

entidades financieras, por ejemplo, obtienen recursos a través del

mercado de valores para luego ofrecerlo a sus clientes en calidad de

préstamo y otros productos similares. Tal es el caso, por ejemplo, de las

operaciones de arrendamiento financiero, para las cuales el banco debe

adquirir previamente el bien a ser arrendado. Dichas adquisiciones – de

maquinaria, vehículos, inmuebles, etc. –son generalmente financiadas a

través de la emisión de bonos de arrendamiento financiero, también

conocidos como bonos BAF.

9. ¿Qué características debe tener el emisor para acceder al mercado de valores?

En términos generales, el emisor debe reunir tres características para

acceder al mercado de valores. Primero, tener el perfil adecuado como

para convencer a los inversores que le entreguen sus recursos. Esto

significa ofrecer al inversor condiciones atractivas de liquidez,

rentabilidad y riesgo.

Una segunda condición es que sus necesidades de financiamiento deben

ser de la magnitud necesaria que permita diluir los costos de transacción

propios del mercado de valores. En la actualidad los costos de

transacción en el mercado de valores peruano sólo justifican emisiones

mayores a US$ 10 millones (para empresas que ofrecen un riesgo

conservador), lo cual limita el acceso de empresas medianas y pequeñas.



Como tercera característica, el emisor deberá estar en condiciones de

responder frente a cualquier inconveniente o reclamo que pudieran tener

los inversores que adquieren sus títulos.

10. ¿Qué es el mercado de renta variable? ¿Qué recursos se captan en ese mercado?

A diferencia del sistema bancario, el mercado de valores ofrece a las

empresas dos grandes mercados para captar recursos: el mercado de

acciones (renta variable) y el mercado de deuda.

El mercado de “renta variable” permite a las empresas captar recursos a

cambio de la entregar acciones de la empresa. Las acciones de capital

confieren a sus titulares derecho a participar en las ganancias de la

empresa emisora (dividendos), en la adopción de acuerdos sociales

(derecho al voto en las Juntas Generales de Accionistas) y en la división

del patrimonio (en caso la empresa se liquide). Además de los

dividendos, los inversionistas pueden obtener una ganancia (o pérdida)

de capital generada por el diferencial entre los precios de compra y venta.

11. ¿Qué son acciones de inversión?

Las acciones de inversión son valores que representan una parte

proporcional de una cuenta especial del patrimonio de la empresa

emisora denominada “Cuenta Acciones de Inversión”. Los titulares de

estas acciones no tienen derecho a voto pero sí tienen derecho a

participar en la distribución de utilidades en la “misma oportunidad y

condiciones” que los accionistas de capital.



CAPITULO II

CLASIFICACIÓN DE DEUDA Y SECRETO BANCARIO

1 . CLASIFICACIÓN DE LOS DEUDORES:

1.1 Deudores en situación normal: Comprende el importe de las financiaciones y de las responsabilidades

eventuales de la entidad correspondientes a clientes cuya deuda total hacia

ella o bien con terceros, que la entidad garantiza, no se halle vencida o con

atrasos superiores a diez días.

1.2 Deudores con acuerdo: Comprende el importe de las financiaciones y de las responsabilidades

eventuales de la entidad correspondientes a clientes respecto de los cuales

alguna operación haya sido objeto de acuerdo y siempre que este se encuentre

al día en su cumplimiento.

En especial se entenderá que existe acuerdo en los siguientes casos:

- Convenios de pago, formalmente instrumentados, por los que los

deudores se obliguen a nuevas condiciones para la cancelación de deudas

producidas vencidas con atrasos mayores de diez años.

- Operaciones que resulten de instrumentar nuevos regímenes de pago para

créditos vencidos, cualesquiera fueran los atrasos, o para créditos por

vencer que mantenga el cliente con la misma entidad financiera al

momento en que alguna de esas obligaciones sea objeto de:

a) Refinanciación con otorgamiento de reducciones del monto total por

capital o intereses, o ambas a la vez.

b) Refinanciación en forma conjunta, ya sea por la misma entidad

financiera o concreta, dentro de alguna negociación con

participación de otros acreedores.

c) Prórrogas de vencimientos de saldos con arreglos cuando sean

reforzadas las garantías o disminuido el saldo de la deuda.



1.3. Deudores con atrasos: Comprende el importe de las financiaciones y de las responsabilidades

eventuales de la entidad correspondientes a clientes que posean alguna

obligación vencida - incluso con acuerdo- impaga, con un atraso superior a

diez días.

Se tendrán en cuenta para la inclusión en este concepto las letras y giros,

comprados o descontados, cuya aceptación no se hubiera logrado dentro de

igual término.

El importe total de ¨deudores con atrasos¨ se informará discriminando la deuda

de los respectivos clientes en vencida y no vencida.

A tal efecto, en operaciones de pago íntegro, se entenderá por deuda vencida la

que presente un atraso en su pago de más de diez días, contados desde la fecha

de vencimiento; y por deuda no vencida, aquella cuyo atraso no exceda de

dicho término.

En operaciones de pago no periódico ya sea de capital de intereses o de ambos

a la vez, la deuda se considerará vencida en su totalidad por el mero atraso de

diez días en el pago de una cuota o vencimiento, cuando los respectivos

contratos prevean que el incumplimiento de una cuota hará exigible o dará

derecho a la entidad para exigir la totalidad de la deuda y aquella entablará

acción judicial de cobro con tal alcance.

1.4 Deudores con riesgo de insolvencia: Comprende el importe de las financiaciones y de las responsabilidades

eventuales de la entidad correspondientes a clientes cuya situación económico-

financiera –o bien hechos ajenos a ella, pero vinculados con la evolución actual

o futura de sus negocios- permitan prever objetivamente que tendrán

dificultades para hacer frente a las obligaciones que emergen de su operatoria

con la entidad.

A los efectos de la imputación en este concepto deberá tenerse en cuenta,

respecto del cliente objeto de análisis, todos los factores que hagan presumir la

existencia de dicho riesgo y, en particular, los siguientes, que se enuncian:



- Estados contables o extracontables que a través de la aplicación de

métodos corrientes de análisis e interpretación en función de dictámenes

de auditores externos, determinen en forma inequívoca una situación que

comprometa su capacidad de pago.

- Existencia de circunstancias desfavorables que afecten la evolución

económica de la plaza en que actúa o del ramo de negocios en que

desenvuelve su actividad, como también la presentación de factores

derivados de la coyuntura económica general que operen en el mismo

sentido.

- Dificultades manifiestas en la situación o evolución de empresas y/o

personas con las que tenga vinculación económica, cuya naturaleza y

magnitud permitan suponer una repercusión desfavorable en el

desenvolvimiento de su actividad.

- Arreglos privados con terceros ajenos a la entidad que establezcan

reducciones de capital o intereses, prórrogas o ambas facilidades a la vez.

- Acciones judiciales o extrajudiciales iniciadas por terceros ajenos a la

entidad contra dichos clientes, demandando el pago de obligaciones.

- Refinanciaciones reiteradas acordadas por la entidad que permitan suponer

la insuficiente capacidad de pago de dichos clientes.

1.5. Deudores de gestión judicial: Comprende el importe de las financiaciones y de las responsabilidades

eventuales de la entidad correspondientes a clientes respecto de los cuales

esta hubiera iniciado gestión judicial de cobro por alguna de sus obligaciones.

El importe total correspondiente a este concepto se informará discriminando

la deuda de los respectivos clientes clasificándola en vencida y no vencida.



1.6. Deudores en quiebra o liquidación: Comprende el importe de las financiaciones y de las responsabilidades

eventuales de la entidad correspondiente a clientes con insolvencia declarada

y aquellos que se hallen en liquidación administrativa.

La regulación de las tasas de interés, comisiones y gastos de las entidades,

principalmente pueden incidir negativamente en la economía por un

encarecimiento no razonable del crédito, si se tiene presente que las tasas

pasivas son trasladables a las tasas activas.

2. Inmovilizaciones: Las entidades financieras no pueden tener activos inmovilizados

ilimitadamente, en atención a que ello afectaría y comprometería seriamente

su liquidez.

Por ello, el banco central de reserva establece límites a las inmovilizaciones

permitidas a las entidades, los que son fijados en relación a la responsabilidad

patrimonial computable.

Los principales activos inmovilizados son:

- Bienes de uso propio.

- Bienes sujetos a realización.

- Bienes de uso futuro.

- Bienes tomados en defensa del crédito.

- Préstamos en gestión y mora.

- Inversiones en bienes de renta o venta.

3. Relaciones técnicas: Consisten en la comparación entre diversas partidas del balance que tienen

vinculación operativa, financiera y económica y que indican la capacidad o

aptitud de la entidad para ejercer su actividad. Estas relaciones pueden ser

comparadas entre sí, de forma que un índice financiero bajo podría indicar

también falta de capacidad de la entidad para producir excedentes de

ingresos.

Estas relaciones comprenden:

a) Recursos propios y distintos activos:



Persigue determinar que sean los recursos propios de la entidad los que

se afectan a bienes de uso propio o a inversiones en lenta recuperación y

no los recursos captados de los terceros, a modo de vigilar y asegurar que

los compromisos asumidos con los depositantes serán cumplidos por no

estar comprometidos los fondos disponibles para ello.

b) Depósitos y todo tipo de obligaciones:

Se persigue medir si los depósitos constituidos por la entidad no se verán

afectados por la existencia de otras obligaciones contraídas.

c) Partidas de activos y pasivos:

Se busca verificar si las entidades se ajustan a los parámetros de liquidez

y solvencia exigibles.

d) Graduación de créditos, garantías e inversiones:

Permite detectar el límite de crédito que la entidad puede otorgar a un

cliente en función a la situación económica patrimonial del solicitante y a

la de la propia entidad otorgante, a modo de evitar la canalización y

concentración de crédito en beneficio de un cliente o de un conjunto o

grupo económico.

4. REFORMA LEGISLATIVA Y SISTEMA FINANCIERO: La intermediación financiera resulta un factor indicativo para evaluar la marcha

de la actividad económica en general. Por su parte, el Estado le corresponde un

rol promotor para su desarrollo, así como lograr un marco legal flexible, pero

cumpliendo con eficacia su labor fiscalizadora.

En un ámbito tan ligado a la actividad económica como el que representa la

intermediación financiera, se perciben con claridad los efectos negativos de

políticas generadoras de altos niveles de inflación, bajos índices de eficiencia,

rentabilidad e inversión, aguda recesión y desequilibrios diversos.

Dichas situaciones se han producido, entre otros factores, por las erradas,

fundamentalistas disposiciones y mala administración de los diversos gobiernos;

planes de ¨ordenamiento financiero¨ inconvenientes; malas colocaciones y



deficiente calificación del cliente; garantías insuficientes o inaceptables; alta

cartera pesada; significativos gastos administrativos y de personal; falta de

coordinación entre las colocaciones y los recursos financieros; precaria

evaluación de los factores de riesgo.

La generación de tales situaciones ajenas al fenómeno jurídico no se puede

vincular únicamente a supuestas deficiencias de la legislación bancaria, máxime

si se tiene en cuenta que el ente supervisor siempre ha contado con los

instrumentos legales necesarios para soslayarlas e impedirlas. Adicionalmente,

se debe precisar que antes de la dación de dicha disposición, ya se producían por

algunos intermediarios financieros ciertas infracciones a los límites globales e

individuales fijados por ley y se ocultaban pérdidas que comprometían en ciertas

ocasiones un margen significativo del patrimonio de la institución financiera, lo

que reitera la importancia del cumplimiento de las disposiciones legales antes

que su sutil redacción.

En ese contexto, el deterioro del Sistema Financiero Nacional es una respuesta

natural a la crisis económica, a la deficiente gestión en algunas instituciones de

intermediación financiera y al inadecuado proceso de supervisión interno y

externo.

Frente a dicha problemática, se requiere un tratamiento integral de la actividad

monetaria y bancaria, con un activo esfuerzo fiscalizador de la SBS a través de

la adopción de variadas medidas como la elevación del patrimonio de las

empresas y adecuadas provisiones ante la cartera pesada, prudencia en el

otorgamiento del crédito, aumento de la capacidad de pago del deudor,

reprogramación de deudas, reducción de tasas de interés, compra de

obligaciones en el mercado secundario, adecuada política crediticia con

garantías suficientes y buena gestión de recuperación, financiamiento de

actividades rentables, eficiencia de los sistemas implementados, información

necesaria paras su administración y prudente manejo operativo.

La legislación bancaria plantea como objetivos fundamentales sobre la materia:

a). La solidez, competitividad y confiabilidad del Sistema Financiero, el que se

obtiene fundamentalmente a través de mecanismos de control y supervisión a

cargo de la SBS y el BCR como la fijación de requisitos de capital mínimo; la

no vinculación entre los accionistas; la definición de los grupos económicos y

sus limitaciones en cuanto a la obtención de créditos.



b). El fomento del ahorro con la constitución de mecanismos de protección como

el Fondo de Seguros de Depósitos.

c). Expansión de diversas operaciones, servicios y negocios, permitiendo la

realización de operaciones bancarias y financieras nuevas, como los

préstamos hipotecarios por intermedio de cualquier banco o financiera; la

emisión de bonos subordinados; el otorgamiento de créditos sindicados sin

reiterar la especialización del crédito en corto, mediano y largo plazo.

Es decir, la adecuación de la normatividad financiera a una concepción de

banca múltiple frente a la tradicional banca especializada, lo que permite

actualmente un gran potencial de desarrollo en base a la diversificación de sus

actividades. Así, se autoriza la constitución de subsidiarias para desarrollar

operaciones de comercio exterior, actuar como sociedades agentes de Bolsa,

almacenes generales de depósitos, administración de fondos mutuos de

inversión, etc.

En ese mismo contexto se evidencia un proceso de liberalización financiera, consistente

en la reducción del grado de intervención gubernamental en la fijación de las tasas de

interés y del encaje, así como en la asignación del crédito para cuidar la prudente

rentabilidad en el sistema, a fin de evitar que el intervencionismo o represión financiera

genere especulación por la aplicación de tasas de interés preferenciales. Encajes

selectivos y la formulación de proyectos intensivos de capital con mayor concentración

de recursos.

Frente a la naturaleza jurídica de la actividad de intermediación financiera, concebida

como un justo equilibrio entre la libertad de comercio y el desarrollo de funciones de

interés público expresado en un régimen de autorización preventiva a cargo de la SBS

para la realización de sus actividades, crisis económica acentuada, la incertidumbre

vigente y la necesidad de encontrar una adecuada paridad entre las operaciones de

captación de depósitos y las de inversión; se requiere una regulación transitoria puntual

acorde con la realidad, para evitar el deterioro en la gestión de los intermediarios.

En tal orientación, es conveniente precisar que las normas contenida en la legislación

bancaria comparada (que tiene como principales exponentes a la italiana, española,

norteamericana y en América Latina a los ordenamientos jurídicos de Argentina,

Ecuador, Panamá, Venezuela, Chile y Uruguay), propician una oportuna intervención y

una gran capacidad de decisión de las respectivas instituciones supervisoras,



generalmente a cargo del Superintendente de Bancos en coordinación con el Banco

Central para evitar y sancionar debidamente las contravenciones legales y las políticas

crediticias inadecuadas, que originan penosos procesos de disolución y liquidación.

Dichas resoluciones pueden originar la aplicación de diversas medidas administrativas

como la clausura definitiva o temporal de la empresa, la declaración de insolvencia, la

revocación de la autorización de funcionamiento, aplicación del régimen de vigilancia,

la liquidación judicial o extrajudicial de la empresa, así como la aplicación de diversas

sanciones civiles y penales.

En esa tendencia fiscalizadora merece elogios la función normativa de la SBS que ha

expedido las circulares B-1928, B-1929 y B-1930-99, que establecen nuevos y

coherentes criterios técnicos para la evaluación y clasificación de la cartera de créditos

otorgados a los clientes con la finalidad de alcanzar la estabilidad y rentabilidad del

Sistema Financiero en vista del entorno macroeconómico recesivo, la exigencia de

garantías y su valuación en atención a la seguridad de su cartera de créditos y su grado

de realización, la definición del concepto grupo económico según relaciones estables de

capital, negocios, administración o familiaridad y sus implicancias en la concertación de

operaciones.

Sin perjuicio de los evidentes aciertos de la legislación bancaria en diversos aspectos y

de la atinada labor reglamentarla de la SBS, resulta oportuno referirse a las principales

modificaciones introducidas por la legislación bancaria vigente:

1. Los bancos y financieras se encuentran facultados para tener participación en el

capital social de empresas que les ofrezcan servicios indispensables, actividades

conexas y complementarias como el leasing, actuar como sociedades agentes de

bolsa, transporte de valores, imprenta, seguridad, a fin de que no sea necesaria la

constitución de sociedades subsidiarias destinadas a cumplir tales funciones.

2. La ley, atendiendo a las diversas situaciones de insolvencia generadas, incluye

expresamente normas sobre la actividad de intermediación que desarrollan las

cooperativas de ahorro y crédito así como recoge las normas contenidas en la

norma orgánica del BCR que excepcionalmente le permite fijar las tasas de

intereses máximas y mínimas dentro del régimen de libre competencia actual.

3. Omite establecer que la resolución de la SBS expide respecto a la solicitud de

organización de instituciones de intermediación financiera debe ser motivada en

armonía con los principios que inspiran nuestro ordenamiento jurídico. Ello en



razón de que la legislación actual no contempla la fundamentación de la

resolución ni permite su impugnación en la vía administrativa o judicial.

4. No permite que los condenados por la comisión de delitos tributarios contra el

orden financiero y monetario, contra la confianza y buena fe en los negocios,

patrimonios, deberes profesionales y la fe pública, sean accionistas de empresas

bancarias y financieras, en coordinación con las normas que exigen solvencia

moral, a los organizadores, directores y funcionarios de las mismas.

5. Los bancos no pueden asumir la gerencia de otras instituciones financieras,

teniendo en cuenta que pueden ser accionistas de las mismas, a fin de guardar

coherencia legal.

6. Entre las operaciones permitidas a los bancos se considera la de acusar a

subsidiarios intermediarios en el Mercado de Valores, a fin de dinamizar el

Sistema Financiero, posibilitar el equilibrio de las tasas de intereses activas y

pasivas y permitir su importante contribución financiera al sostenimiento de la

CONASEV, igualmente se debería incluir como facultad de los bancos la de

desempeñarse como administradores de fondos de pensiones.

7. Para que se configure el delito de información financiera falsa, debe acreditarse

únicamente que el cliente proporciono esta para la obtención de créditos, sin que

deba adicionalmente acreditarse el efectivo daño patrimonial a la entidad

financiera, teniendo en cuenta que en materia penal, para que exista delito, se

requiere exclusivamente demostrar la conducta típica y culpable.

8. Se debe suprimir la imitación a los depósitos interbancarios y los constituidos en

dichas instituciones, así como el otorgamiento de avales, porque puede limitar la

eficiente transferencia de recursos excedentes de una institución a otra, así como

la mayor rentabilidad o compensación de costos, de acuerdo a la evaluación que

se efectúa.

9. Se debe elevar el límite permitido a los bancos (5%) para conceder créditos

contingentes y arrendamientos financieros a una sola persona natural o jurídica.

10. No se debe exigir escritura pública para la inscripción de los contratos que

celebren las empresas bancarias y financieras con sus clientes. (Garantías

mobiliarias, hipotecarias), sino que únicamente se deberán formalizar la mayoría

de los contratos financieros en documentos privados con firmas legalizadas

notarialmente, confiriéndoles la calidad de instrumento público.



11. Se debe permitir que la venta de los bienes afectados en garantías mobiliaria o

hipoteca sea solicitada por los bancos y financieras si el deudor dejara de pagar

una o más cuotas en los plazos establecidos , sin que sea necesario acreditar que

la mora de la cuota más antigua sea mayor a tres meses .

12. Para efectuar la venta de los bienes no deberá exigirse que se efectúen cinco

publicaciones anunciando la misma ni que la tasación del bien sea efectuada por

perito inscrito en los registros de la SBS.

13. Entre las excepciones a la reserva bancaria, debería incluirse en la ley de la

atribución para obtener información específica del Fiscal de la Nación, la

administración tributaria y el Presidente del Congreso de la República en las

funciones que le sean propias(solicitudes de levantamiento del secreto bancario)

.

14. Se establecen al Fondo de Seguros de Depósitos en forma proporcional a los

niveles de insolvencia.

15. Se debe suprimir la obligación de las empresas de seguro y reaseguros de

constituir las reservas de siniestros y riesgos en curso y establece un gravamen a

los seguros contratados en el exterior, para compensar las desventajas del

asegurador nacional.

16. Las facultades de la SBS y el BCR para disponer el régimen de vigilancia e

intervención de las instituciones deben de ser reforzadas y adecuarse en plazos

más reducidos que aseguren una más oportuna supervisión.

17. Las normas que disponen un tratamiento legal especial a las fusiones de bancos,

financieras, empresas de seguros o bancos con financieras, deben adquirir

estabilidad y permanencia en la ley, teniendo en cuenta la cambiante situación

económica que las determina.

18. Si bien constituye un avance la facultad que actualmente tiene cualquier banco

para ofrecer préstamos hipotecarios, debe mantenerse cierto nivel de

prestaciones promocionales a cargo de la banca estatal de fomento, con tasas de

interés preferenciales respecto a las tasas de mercado, lo que recoge importantes

experiencias por la función social cumplida como en el caso de la Hipoteca

Social o en el Banco Central Hipotecario.

Finalmente, estimamos que se deberían incorporar los siguientes aspectos no previstos:



Obligación de los bancos con alto nivel de malas deudas respecto a un patrimonio, de

modificar su política crediticia.

Tratamiento especial de la banca regional, en concordancia con las nuevas políticas

financieras para propiciar la descentralización de los recursos.

Para asegurar los servicios financieros a sectores productivo (Pequeña, mediana y micro

empresa), ajenos generalmente al Sistema Financiero, se deben crear entidades

complementaria como los Seguros de Créditos y los Fondos de Garantía Recíproca con

adecuada cobertura financiera.

Estimamos que en el cumplimiento de las normas dictadas por la SBS y el BCR, así

como las correcciones en ciertas variables de política económica, las instituciones de

intermediación financiera deberán evaluar con particular esmero su solvencia, la calidad

o riesgo de sus actos y solvencia patrimonial, su política crediticia, restructuración y

recapitalización; atender la solvencia integral de sus organizaciones, dirección y

gerencia de alta calidad y capacitación de su personal; integración de recursos a través

de la fusión, a fin de constituir en eficaces instrumentos de apoyo al desarrollo nacional.



Capitulo III

EL SECRETO BANCARIO

1. CONCEPTO DE SECRETO BANCARIO No se puede desconocer el importante papel que juega el secreto bancario para el

desenvolvimiento de las entidades financieras. La obligación del secreto refuerza la

confianza del público en las entidades financieras. La obligación del secreto refuerza

la confianza del público en las entidades financieras (y primordialmente en el sistema

financiero), cooperando a la obtención de un alto porcentaje de depósitos, un

volumen sostenido de negocios y una afluencia importante de capital que, de otra

manera, emigraría hacia países donde gozan de este tipo de seguridad.

Tanto es así que el banco como principal interesado en canalizar los ahorros internos

a través del sistema financiero institucionaliza, ha reafirmado el secreto bancario

como elemento esencial de los funcionamientos del mercado.

La finalidad perseguida con la instauración del secreto bancario radica en crear un

marco adecuado para el desenvolvimiento de un sistema financiero sólido,

competitivo y confiable para la cual la protección del ahorrista resulta esencial e

imprescindible.

Más aun , siendo reconocido el secreto bancario como una especie dentro del género

del “secreto profesional”, evidentemente tiene raíz constitucional , en virtud de

configurar una manifestación de la personalidad y estar íntimamente unido con la

libertad de la persona , con la inviolabilidad de documentos y papeles privados.

El secreto bancario es un privilegio de interés público, cuyo beneficiario es el cliente

de la entidad, y por cliente debe entenderse toda persona que utilice los servicios de

la entidad financiera, aunque sea en forma ocasional siendo indistinto que la

operación que los une este vigente o haya cesado.

2.- OPERACIONES COMPRENDIDAS

De conformidad con la ley general del sistema financiero y de seguros, las empresas

bancarias y financieras quedan obligadas a no revelar información o asegurar el

deber de confidencialidad respecto a las “operaciones pasivas” que realicen.



El texto anterior a la reforma hacía referencia a las “operaciones”, por lo cual

quedaban comprendidas tanto las operaciones activas como las pasivas. Le reforma

limita estos alcances solamente a las operaciones pasivas, de modo tal que las

operaciones activas quedan al margen del beneficio del secreto bancario.

Esta limitación resulta fundamental, en atención a que el secreto Bancario no debe

permitir un abuso de la protección legal para ocultar o encubrir el grado de

endeudamiento que los clientes mantengan registrados En el ~sistema Financiero

institucionalizado, a fin de preservar su solvencia Anteriormente, la posibilidad de

informar sobre los préstamos que un determinado cliente hubiera obtenido en una

entidad no era posible en virtud. La normatividad sobre secreto bancario.

A partir de la dación del D. Leg. Nº 770 Y de la Ley 26702 operaciones activas

quedan al margen del secreto~ bancario, lo que permitirá conocer mejor el conjunto

de deudores y la real situación de endeudamiento evidenciada por los solicitantes de

crédito.

3. EXCEPCIONES

El secreto debe mantenerse en todo momento. Salvo cuando estar comprometidos

intereses públicos. En cuyo supuesto el legislador ha procedido a determinar en

forma taxativa las únicas excepciones válidas para el beneficiario de la confidencia.

De ello se infiere que el secreto bancario no es absoluto.

En este sentido, la ley prevé que la obligación de guardar el secreto bancario no se

cumple cuando la información sobre operaciones pasivas realizadas es requerida por:

Los jueces en causas judiciales de cualquier tipo, (es decir, civiles, comerciales,

laborales y, por supuesto, penales). El requerimiento que forma· analice un juez

supone la garantía del debido proceso. Al respecto, debemos señalar que los pedidos

de informes que efectúen los jueces deben ser cursados directamente al banco.



La Superintendencia de Banca y Seguros en ejercicio de sus funciones. Esta

excepción resulta elemental para que la autoridad de aplicación pueda tener acceso a

la operatividad de las entidades y a la información suministrada por su clientela.

Las Comisiones Investigadoras del Congreso en los casos de enriquecimiento ilícito.

El Fiscal de la Nación de un país con el cual el Estado peruano hubiera suscrito un

convenio de represión del tráfico ilícito de drogas.

Asimismo, por mandato de otros instrumentos legales, los organismos recaudadores

de impuestos. Siempre que acrediten el requerimiento formal y previo, así como la

negativa a informar o el incumplimiento en el plazo conferido.

Es preciso tener en cuenta que el secreto bancario no puede extenderse

Indiscriminadamente, por lo que no puede invocarse para no cumplir.

Con el pago de tributos. De lo contrario, ello implicaría invocar un privilegio

legítimos frente al resto de la comunica. Prevalece el interés fiscal sobre el secreto

bancario, posición que ha sido asumida por la superintendencia de banca y seguro.

4.- PRERROGATIVAS DE LA ADMINISTRACIÓN TRIBUTARIA Los requerimientos que formule la administración tributaria es necesario que se

refieran a un contribuyente determinado. La administración tributaria debe ser de

carácter particular y referirse a un sujeto determinado que se encuentra bajo un

proceso de verificación y fiscalización.

El propósito es localizar posibles evasores de impuestos de su jurisdicción o detectar

falsas declaraciones de los contribuyentes.

5.- RESPONSABILIDADES EMERGENTES La revelación del secreto bancario en violación de lo dispuesto en la presente norma,

se a por acción u omisión, puede engendrar las responsabilidades siguientes.

- Administrativas , que sancionan las infracciones a su disposiciones

- Civiles o de índole patrimonial, conforme a los principios generales que regula

la relación contractual y extracontractual, según sea la naturaleza del acto

vulneratorio.

- -penales y siempre que se haya ocasionado un acto tangible, por tratarse de un

delito de daño y no de peligro.



- Tales responsabilidades podrán ser imputado a la entidad infractora, por si (si la

violación proviene de una decisión de sus órganos societarios)o por sus

dependientes ( si el infractor es integrante de su persona) , como así también a la

persona de la entidad que hay violado el deber de confidencialidad ,en materia

penal queda i involucrado o el funcionario o empleado de la entidad.

6.-EXTENSIÓN DEL BENEFICIO Las informaciones que los terceros manejan por delegación de las entidades

financieras a las que se presta determinados servicios (por ejemplo, empresas

emisoras de tarjeta de crédito), se encuentran amparadas en las reservas.

Para que cumplan el propósito del legislador, es menester considerar el ámbito de

aplicación del secreto bancario a quien posee circunstancialmente las referidas

informaciones.

7. APLICACIÓN DE LA REFORMA EN EL TIEMPO Toda ley por principio general del Derecho, no tiene efectos retroactivos, salvo que

la misma disponga el efecto contrario. La nueva normatividad del secreto bancario

rige solo para el futuro.

Quedan también sujetos a la obligación de guardar reserva las personas siguientes:

- La Superintendencia

- El personal de la Superintendencia de Banca y seguros contrate para los fines

pertinentes.

- Las auditorías externas.

Este deber de confidencialidad abarca solamente las informaciones vinculadas a

operaciones pasivas realizadas por las entidades, que lleguen a su conocimiento con

motivo del ejercicio de sus respectivas funciones. La confidencialidad exigida es

sustancial, en el sentido que comprende toda aquella información recibida o recogida

y que no se encuentra a disposición del público.

Anteriormente, tales informaciones no podían ser admitidas en juicio, salvo en los

procesos por delitos comunes y siempre que se hallaren directamente vinculadas con



los hechos que se investigaran. Ahora esas informaciones en poder de la

Superintendencia de Banca y Seguros

Pueden ser ofrecidas como prueba en. Cualquier tipo de juicio, salvo que no estar

relacionadas con los hechos litigiosos controvertidos. su admisibilidad sea. Dispuesta

por los jueces entorno a las normas procesales aplicables en · materia probatoria.

La no admisibilidad de esa información en juicio puede generar que el intervenido

vea va cercenado sus posibilidades de prueba y la contraparte podrá utilizar. Esa

precepción legal para dificultar o evitar que se acredite. Su incumplimiento,

conducta infracción. Tal inadmisibilidad funcionaba, en la mayoría de los casos.

Como estrategia procesal para despejarse dé la Responsabilidades cierras y

concretas. La eliminación de la inadmisibilidad comentada, de alguna maneta

coadyuva a que en los juicios pueda prosperar la ver a sustancial sobre la verdad

formal.

A fin de garantizar la no individualización de las informaciones suministradas por las

entidades relacionadas con las operaciones pasivas celebradas, la ley prevé que los

datos estadísticos solo pueden publicarse en forma global por rubro, conforme sean

los tipos de depósito realizados.

Estando liberadas del secreto bancario las operaciones activas, no hay impedimento

para que el banco suministre información a la superintendencia

De banca y seguros sobre las deudas de los principales clientes o respecto a los

endeudamientos de los grupos o conjuntos económicos vinculados , a los fines de

verificar los límites de asistencia crediticia admitidos y .. Permitido-, como ocurre

en otros países con la información almacenada y brindada por las denominadas

"centrales de datos y riesgos crediticios.

La superintendencia de Banca y Seguros, las auditorías externas contratadas así

como sus profesionales, funcionarios y empleados, de incurrir en violación del deber

de confidencialidad serán pasibles de las mismas responsabilidades.

El secreto bancario que invoque la Superintendencia de Banca y Seguros fundamento

en la presente norma, es de observación relativa y cede a principios ele jerarquía

superior, como la necesidad de aportar la verdad jurídica objetiva e impedir su

ocultamiento ritual como exigencia del adecuado servicio de justicia.



La Superintendencia de Banca y Seguros debe completar toda medida informativa

requerida por el juez competente, no pudiendo oponerse a ella con sustento en la

norma bajo análisis. De hacerlo, asume el riesgo de quedar cursa en desobediencia.

8. LAS CENTRALES DE DATOS Y RIESGOS Todas las entidades que intervienen en la actividad financiera conforman un,

"sistema" en el cual. La posible situación de falencia de una entidad tendrá

repercusión inmediata y desfavorable en el resto de las entidades, puesto que se

afecte el elemento "confianza'', el cual constituye el basamento de toda organización

financiera sólida por ello se ha comprendido la creciente interdependencia entre las

entidades del sistema, y se han acentuado los mecanismos tendientes a una mayor

integración operativa y aúna creciente comunidad informativa.

En la práctica internacional, la mayor. Información entre las entidades se ha ido

incrementando por medio de la constitución de centrales de datos y riesgos, que de

alguna manera constituyen una red se seguridad para todo sistema

Mediante la central de datos, las entidades asociadas reciben todo tipo de

información. ya sea de carácter general o de sectores específicos , evolución de

determinadas actividades económicas , datos acerca de clientes ,etc.

A través de las centrales de riesgo, las entidades, antes de tomar una decisión en

materia crediticia, pueden conocer el grado de endeudamiento del futuro cliente con

el sistema.

No hay duda que ambas constituyen excelentes herramientas para una correcta y

segura decisión.

Estas actividades pueden ser organizadas y llevadas a cabo por la Superintendencia

de Banca y seguros o por una sociedad creada para tal efecto. En este último caso el

secreto bancario aparecía como el principal obstáculo para su creación, al estar

comprendidas en el ámbito de obligatoria reserva todas las operaciones activas,

estimamos que no se mantienen dichos impedimentos legales.

En Perú, la Superintendencia de Banca y Seguros ha creado una Central de Riesgos,

asumiendo su conducción, Ello constituye un importante avance hacia una mayor

integración informativa entre todas las entidades del Sistema Financiero, lo que

coadyuva a la mejor y segura toma de decisiones en la concesión de créditos.



Con excepción de los entes estatales, la información que se suministra de los

principales deudores comprende:

Denominación.

Importe total de deuda consignada por las entidades.

Calificación asignada en el estado de situación de deudores, con especificación

de la cantidad de entidades que declaran al cliente en cada nivel y proyección

de la deuda que cada situación representa respecto del total de la deuda

consolida.

Resulta altamente positivo este ordenamiento que consagra institucionalmente la

central de Riesgos para conocimiento del endeudamiento existente en el sistema:

mayor amplitud de informaciones y comunicación más permanente y fluida,

aprovechando la permisividad legal acerca de las operaciones activas.

9. TRANSFERENCIAS ELECTRONICAS DE FONDOS

Se entiende por la expresión “transferencias electrónicas de fondos”, las ordenes de

transferir sumas de dinero de una persona a otra, las que son comunicadas y

ejecutadas mediante sistemas electrónicos.

El traspaso de riquezas o de fondos o de fondos de un patrimonio a otro se efectúa

sin ningún movimiento material de dinero o de títulos, y solamente a través de

instrucciones comunicadas y ejecutadas electrónicamente.

Para que exista una efectiva transferencia electrónica de los fondos es necesario,

por lo tanto, no solamente que la orden de transferencia sea impartida

electrónicamente, sino también que todo procedimiento de liquidación contable sea

efectuado en forma electrónica, en otros términos, el operador no debe limitarse a

transmitir la orden de debitar o acreditar, sino que debe también efectuar el débito o

crédito.

Desde el punto de vista estrictamente jurídico cabe observar que las transferencias

electrónicas de fondos constituyen y constituirán cada vez más en el futuro, un

modo de cumplimiento de las obligaciones y en un sentido más amplio, una

moderna forma de atribución patrimonial.



El régimen jurídico que abarca dichas transferencias electrónicas, por lo tanto, es el

mismo de las atribuciones patrimoniales y en particular, del cumplimiento de las

obligaciones.

También, cabe destacar, aunque en principio esto no sea estrictamente necesario,

que las transferencias electrónicas de fondos se efectúan normalmente en el sistema

bancario a través de operaciones bancarias realizadas por los clientes.

La figura típica normal de una transferencia electrónica, intervienen una ordenataria

y una empresa del Sistema Financiero encargada de efectuar la transferencia de

fondos del ordenante al ordenatario.

Indudablemente, la figura evoca en la mente del jurista un instituto tradicional

como es el de la delegación, en el cual en lugar del delegante tenemos al ordenante,

en lugar del delegatario al ordenatario y en el lugar del delegado al instituto

ordenado, o sea la institución de cr5edito encargada del pago.

Las relaciones que así se constituyen entre los sujetos pueden definirse por analogía

de las relaciones que se crean en la delegación, como relación de provisión

(ordenante-ordenatario), relación directa (instituto ordenado-ordenatario) y relación

monetaria (ordenatario-ordenante).

¿En qué forma puede actuar el banco respecto del ordenante una vez que ha

transferido fondos sobre la base de una orden viciada de incapacidad natural o de

vicios de la voluntad?, ¿Cuáles son los riesgos por los sujetos y sobre quienes

recaerán las consecuencias de la insolvencia del banco? La solución será buscada

ante todo, en el régimen de delegación y en el del giro bancario, salvo que las

particulares características de las transferencias electrónicas hagan imposible la

aplicación de los mismos o exijan modalidades especiales de aplicación.

Sin embargo, en líneas generales, hay que destacar que la delegación está

reglamentada por normas de carácter dispositivo, y que en la práctica el régimen

está constituido sobre todo por normas privadas, convencionales o de

autoorganizacion, como las reglamentaciones bancarias y las relaciones

contractuales estipuladas entre bancos y clientes. El contenido de tales relaciones

está determinado especialmente por el poder contractual de las partes. Ahora bien,

en materia de transferencia de fondos, las categorías de los sujetos interesados son

tres: los institutos de crédito, la clase empresarial y los consumidores.

Para cada una de estas categorías de hecho, las transferencias electrónicas de

fondos presentan particulares ventajas: 1) para los bancos, el menor trabajo manual



necesario respecto del manejo del papel moneda, de los cheques y de las cartas de

crédito, 2) para las empresas, las posibilidades de recibir los pagos más rápidamente

y con menores riesgos de insolvencia, 3) para los consumidores, el menor costo de

los servicios bancarios y comerciales.

Los intereses de tales categorías, sin embargo, no siempre coinciden e incluso, a

veces, están en conflicto entre sí. De aquí la necesidad de una modificación al

régimen legal que coincide los opuestos intereses de los consumidores, de los

empresarios y de las instituciones de crédito.

El régimen de carácter privado, de hecho, no siempre es equitativo y nunca es

completo. No siempre es equitativo por cuanto está determinado por el poder

contractual de las partes, tiende a privilegiar los intereses de las categorías más

fuertes y en particular de las instituciones de crédito y de los clientes más ricos,

además de no preveer una equilibrada distribución de los riesgos entre las partes.

Nunca es completo, entre otros aspectos porque no regula los derechos y

obligaciones de terceros ajenos a la relación contractual, Tal falta de marco legal

está implícita en los límites subjetivos de eficacia del poder reglamentario o

contractual del cual emana el régimen. A menudo, por otro lado, así lo quieren las

propias partes, que prefieren no asumir todos

los riesgos, sino dejar la situación en un vacío normativo y remitirse, en caso de

controversias, a la equidad de los tribunales o mejor aún de organismos arbitrales.

Conviene indicar finalmente que en los EE. UU. El régimen de transferencias

electrónicas de fondos estaba contenido no ya en una ley estatal o federal, sino en

los acuerdos interbancarios, en los reglamentos internos de las instituciones

bancarias y en los contratos celebrados entre los bancos y clientes.

10. AUTORIZACION PARA LA APERTURA, TRASLADO Y CIERRE SUCURSALES Y OTRAS OFICINAS

La vigencia del certificado de autorización de funcionamiento es indefinida.

Tratándose de la denegatoria de autorización de apertura de una sucursal o agencia,

en el país o en el extranjero, se dispone que esta deba contener expresión de

fundamentos; sin embargo, se persiste en el temperamento de la impugnabilidad en la

vía administrativa, así como en la judicial.



11. CAPITAL Se introduce el concepto de “propiedad indirecta”, como criterio de vinculación. Este

criterio importante pues se utiliza también para efectos del cómputo de los límites

individuales, así como para identificar los grupos económicos.

Corresponde a la SBS controlar la vinculación existente entre los accionistas debido

a la dificultad de conocer esta en forma exhaustiva.

Considerando que la adquisición de acciones de una empresa se efectúa a través de la

Bolsa de Valores, lo que imposibilita a los bancos y financieras el control y

conocimiento de la eventual vinculación que pudiera existir entre sus accionistas, la

SBS señala el procedimiento del control, la supervisión y las sanciones para que se

cumpla con lo dispuesto en la ley. Sería recomendable que la SBS efectúa las

coordinaciones necesarias con la Bolsa de Valores y la CONASEV, para que las

transferencias efectuadas por las sociedades agentes de bolsa, se ajusten a las

disposiciones de la ley.

Resulta recomendable solicitar a los clientes de cada institución remitan a estas la

información necesaria con el objeto de conocer la vinculación directa o indirecta.

Deja abierta la posibilidad para que una subsidiaria pueda ser accionista de un banco

o financiera.

Tal como está consignado, es posible que una subsidiaria (entidad bajo la categoría

de actividad afín y complementaria para las empresas), adquiriera para sí acciones y

por ende, sea accionista de un banco, del cual ella no sea subsidiaria. Se infiere de

esto que un banco podría intervenir en el manejo de otro por intermedio de su

subsidiaria.

La limitación en la tendencia de acciones solo afecta a quienes hubieran sido

condenados por los delitos que se mencionan, no aplicándose las normas de

vinculación.

La ley otorga una situación privilegiada a la persona jurídica no domiciliada,

accionista de un banco, en la medida que, por razones obvias, sus socios pueden

transferir libremente su participación social sin el control de la SBS, al contrario de

lo que dispone para el caso del socio de la persona jurídica domiciliada accionista de

una empresa.

Permite adquirir acciones por una persona, directamente o por conducto de tercero,

en un porcentaje superior al 15% del capital del banco, sumado a sus tenencias



accionarias previas, cuando se cuente con la respectiva autorización señalados para

ser organizador.

Los mismos criterios para la autorización o denegatoria por la SBS, rigen para el

socio de la persona jurídica domiciliada accionista mayoritario de una empresa (1/6)

que desee transferir acciones por monto mayor al 10% del capital de dicha persona

jurídica domiciliada.

Las acciones adquiridas en estos supuestos, sin recabar la autorización de la SBS, no

otorgan derecho a voto, pero se mantienen los demás derechos inherentes a ellas.

Resulta importante resaltar que esto último contradice la prohibición expresada.

Establece el derecho de venta de acciones en caso de función por incorporación de

dos empresas, fijándose el precio de venta al promedio que la incorporante hubiese

pagado para asegurar la función. Sería conveniente que la SBS coordinase con

CONASEV para que, en estos casos, se autorice la venta fuera de bolsa, a fin de que

se respete este derecho del accionista disidente, pues de otra manera el precio de

venta seria determinado por la cotización.

12. ORGANOS DE GOBIERNO

12.1. JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS OBLIGATORIA Y VOLUNTARIA Para el caso de los bancos, en el supuesto de llevarse a cabo la segunda

convocatoria que determina la Ley General de Sociedades, no bastara la

concurrencia de cualquier número de acciones , sino que será requisito para

la validez de los acuerdos, la votación favorable de por lo menos la cuarta

parte del capital pagado, criterio más exigente para las empresas que el

establecido en la Ley General de Sociedades.

Cabe destacar que este precepto innovador contiene un aspecto de sumo

cuidado, puesto que el mismo se desprende que el Superintendente en

ejercicio de su derecho a voz en las juntas generales de accionistas, podrá

velar, tanto por la legitimidad de los acuerdos que se adopten en la junta

para preservar el cumplimiento del Fondo de Reserva del capital social

mínimo y del encaje.

Se señala que es competencia del Superintendente, a pedido de parte o de

oficio, el resolver en la vía administrativa todo aquello que pudiera afectar



la legitimidad de las sesiones de la junta, así como de los acuerdos que ella

adopte. ¿Qué debe entenderse por resolver en la vía administrativa? Sobre el

particular debe aceptarse la facultad de impugnar los acuerdos adaptados

contrarios al marco jurídico, pero no impedir que se adopte el acuerdo, en

ejercicio de la libertad de empresa, al momento de celebrarse la junta.

Ahora bien, estimamos que el acceso al proceso contencioso administrativo es sin

perjuicio del derecho de impugnación en la vía judicial especial prevista en la Ley

General de Sociedades (magistratura comercial). Cabría preguntarse, si dicha vía

es previa, paralela o alternativa, puesto que no se determina que la vía

administrativa sea una instancia obligatoria, del análisis de los principios

generales de Derecho y teniendo en cuenta la posible existencia de resoluciones

contradictorias, entre ambas vías.

Empero si el procedimiento en la vía administrativa es debidamente

reglamentado, podría darse el caso que el mismo sea alternativo, o

complementario de la vía judicial.

Finalmente, deben concluir que a nuestro entender, dicho artículo por ser suma

importancia, debe ser reglamentado teniendo en cuenta tanto los términos o plazos

que le sean aplicables, como el procedimiento específico que lo haga más factible.

12.2. DIRECTORIO Consideramos interesante destacar que a diferencia de lo normado por la Ley

General de Sociedades, en el caso de las empresas bancarias financieras y de

seguros solo la Junta General de Accionistas puede elegir a los integrantes del

Directorio. Por consiguiente, este no podrá completar su número en caso de

vacancias.

No se establece la responsabilidad solidaria de los directores suplentes, sin

embargo, consideramos que sería de aplicación la normatividad societaria,

recomendando que dicho aspecto sea considerado en el estatuto de cada empresa.

Asimismo, no se han determinado las causales por las cuales pueden ser

convocados los directores suplentes llegados el caso. Entendemos que ello puede

ocurrir en cualquier momento, si un director titular no puede asistir a las sesiones.

Trae consigo un criterio novedoso, puesto que bastara comunicar a la SBS la

elección de un director, con la remisión de la copia certificada del acta de la



sesión pertinente extendida por el Secretario del Directorio, no siendo requisito

copia certificada notarialmente.

No deja de llamar la atención la ubicación de esta norma en el capítulo del

Directorio, pues solo la Junta General de Accionistas puede elegir directores, y

deberá ser, en consecuencia, el secretario de la junta quien comunique la elección;

y no los miembros del Directorio, quienes no necesariamente asisten a las

sesiones de Junta General. Establece la responsabilidad específica de carácter

solidario de cada uno de los miembros del Directorio, dejando entrever que la

responsabilidad genérica de los miembros de dicho órgano colegiado, es

igualmente de carácter solidario.

Cabría igualmente, la responsabilidad y la acción administrativa para el caso de

los directores de las empresas, además de las acciones civiles o penales

promovidas contra ellos en virtud de lo dispuesto en la Ley General de

Sociedades.

12.3. GERENCIA La restricción respecto al desempeño de la gerencia de las empresas por personas

jurídicas, es también de aplicación a las subsidiarias. Debe tenerse muy en cuenta que

la designación del gerente solo puede ser llevada a cabo por el Directorio, mas no por

la Junta General de Accionistas. Las empresas deben tener en cuenta ello a efecto de

adecuar sus estatutos.

Con relación al informe que debe representar el Gerente al Directorio en cada sesión

ordinaria, la SBS establecerá los límites a partir de los cuales se presentara el mismo.

Resulta novedosa la obligatoriedad del informe trimestral al Directorio sobre la

marcha económica de la empresa, contrastando con el informe del trimestre anterior, y

con las metas previstas para el período

13. OPERACIONES DE LOS BANCOS Y OPERACIONES PERMITIDAS A LOS BANCOS Y SUS SUBSIDIARIAS Establece las principales operaciones que pueden realizar los bancos. Muchas de las

cuales se encontraban previstas en la legislación bancaria anterior, entre ellas las

siguientes:

. Otorgar créditos directos



El objeto principal del negocio de un banco, es efectuar con el producto del dinero que

recibe, las llamadas “colocaciones”. Una de estas vías es la del tema del rubro. Cabe

destacar que se han determinado límites de plazo en virtud de los cuales estas

operaciones sean efectuadas por las empresas, de lo cual se infiere que dichos “créditos

directos” son susceptibles de ser concedidos a corto, mediano y largo plazo dentro de

los límites fijados la ley, dentro de un concepto de banca múltiple.

Descontar letras de cambio, pagares y otros documentos comprobatorios de deuda.

Técnicamente resulta apropiado incluir en un mismo inciso a los documentos

representativos de deuda y a los títulos valores, pues ambos son de naturaleza

compatible.

Recomendamos precisar que documentos representativos de deuda pueden ser materia

de descuento.

. Conceder préstamos hipotecarios y emitir letras de cambio en relación con ellos

Debió utilizarse el término “girar” y no “emitir” que es propio del pagare. Considerando

que esta disposición se refiere a las letras hipotecarias, sin embargo, de la lectura de la

ley podría desprenderse que se ha hecho mención a una figura distinta y que podrían

constituir aquellas letras que el banco gire y el cliente acepte con motivo de cualquier

préstamo respaldado con una hipoteca, la cual en este caso se extendería a garantizar

cualquier obligación presente o futura para con la respectiva institución. Por el

contrario, las letras hipotecarias están concebidas como un mecanismo para proveer de

liquidez a las instituciones bancarias y financieras, contando con la especificidad de que

las garantías que las respalden no sean a otras obligaciones de la institución.

. Otorga avales y finanzas, inclusive a favor a otras empresas e instituciones del Sistema

Financiero

La ley permite a los bancos afianzar obligaciones ante terceros por montos y plazos

determinados o determinables, distintos a préstamos (mutuo).

El Sistema Financiero comprende igualmente a las empresas subsidiarias, por lo que los

bancos pueden otorgar avales y fianzas a favor de estas, sin las limitaciones aplicables a

los demás “terceros”. Ello implica que los bancos se encuentran facultados a otorgar

fianzas en respaldo de obligaciones contraídas entre las subsidiarias y terceros.

. Adquirir y negociar certificados de depósito, warrants, letras de cambio y facturas

provenientes de transacciones comerciales

Esta operación conocida como factoring (adquisición de letras de cambio o efectos por

cobrar), aunque no reúna las características específicas y propias contempladas en la ley



bajo comentario, difiere del descuento de letras, puesto que no concede normalmente

recurso contra el cedente de los documentos, en cuanto los mismos no sean cancelados

por el obligado. Sin perjuicio de lo expuesto, el factoring es una operación mercantil

mucho más compleja. Desde el punto de vista tributario, en las operaciones de

descuento de letras se genera el impuesto selectivo al consumo (ISC) el cual sería en su

oportunidad, trasladado al cliente, mientras que en caso del factoring, no se genera este

impuesto. Sin embargo, si generara utilidades, serían susceptibles de ser gravadas con el

impuesto a la renta.

Concordando esta norma con los límites globales para las diferentes operaciones,

podemos apreciar que no se han establecido límites para los documentos distintos a las

facturas.

. Realizar operaciones de crédito con bancos y financieras del exterior, así como

efectuar depósitos en unas y otras, con sujeción a las regulaciones que establezca el

Banco Central

Se establece un límite muy reducido para el tipo de operaciones, que es de 10% del

patrimonio efectivo.

• Emitir y colocar bonos, incluidos los subordinados, así como los pagarés y

certificados de depósitos negociables

Respecto a los bonos subordinados se fijan sus características, se incluyen en el

patrimonio efectivo con algunas limitaciones, se señala el plazo para estas

operaciones y se posibilita su conversión a capital por rehabilitación de un

banco. Los bonos subordinados constituyen una figura novedosa.

Debe tenerse presente la negociación de los certificados de depósitos

negociables. Los certificados de depósito a plazo no negociables no podrán se

emitidos por los bancos,

• Operar en moneda extranjera , emitir certificados bancarios en moneda

extranjera y efectuar cambios internacionales , incluidas las operaciones

Resulta novedosa la facultad de realizar operaciones a futuro .



• Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para el desarrollo de sus

actividades

Se establece para la inversión por las empresas en este tipo de viene, un límite

equivalente al 100 % del patrimonio efectivo.

Permite la utilización de medios electrónicos, incluidos el facsímil, para la

anotación dude los depósitos, retiros y darlos que correspondan a las cuentas

corrientes bancarías. Bastara la sola presentación del estado de cuenta, para

acreditar el movimiento de los fondos de cada cliente.

Permite garantizar el saldo parcial o definitivo de una cuenta corriente no solo

con fianza, prenda o hipoteca, sino con cualquier otra garantía. Permite cobrar

interés por el lapso que media entre el cierre, la liquidación de la cuenta y la

fecha de giro de la letra a la vista

En cuanto a las prohibiciones de conceder avances o sobregiros a aquellas

personas sancionadas, se sugiere incluir en los contratos de cuenta corriente una

declaración del cliente de no estar incurso en ninguna de las prohibiciones no

quedando liberado El banco por el ello de responsabilidad, sino que todo caso

compartiría la responsabilidad con el cliente.

• Establecer las características de los depósitos de ahorro

Entre ellos no son transferibles los depósitos de ahorros. A diferencia del

régimen anterior pueden ser constituido por personas naturales o jurídicas son

embargables sin importar su monto y no existe límite para los depósitos de una

sola persona.

Para aquellos casos que los depósitos de ahorro no consten de libreta,

especialmente para los depósitos de ahorro automatizados se recomienda no

estipular en los contratos que el saldo que arroje el sistema de cómputo será el

válido, salvo prueba en contrario.



En lo que se refiere a los seguros a favor de los ahorristas se deberá tener

presente lo siguiente:

a) la obligación de los bancos debe mantener en sus registros declaraciones

de los clientes con nombre y direcciones domiciliarias actualizadas.

b) ocurrido el siniestro el importe del seguro se deposita en una nueva

cuenta de ahorros a nombre del beneficiario a quien se le debe notificar

por escrito.

Contempla las características de los pagarés que emitan los bancos son

negociación bancaria puede hacerse con presidencia de la bolsa de valores.

Trata sobre las comisiones de confianza contiene dos innovaciones la primera es

la posibilidad para el banco de ejercitar la facultades que la ley de materia

asignada el sindicato departamental de quiebras y la otra en la facultad de

administrar portafolios de cartera.

Es de comentar que no será necesario tener autorización de la superintendencia

para realizar cualquier comisión de confianza.

Regular procedimiento de inversión del dinero objeto de las comisiones de

confianza provenientes de ellas.

La Superintendencia deberá establecer la fecha partir de la cual se computar el

plazo de 15 días señalados en la norma.

Se requiere mayor flexibilidad para la realización de inversiones ya que los

títulos de deuda pública con las obligaciones del Banco Central de Reserva del

Perú puede no ser lo más rentable.

Se comprende otras operaciones que puedan brindar los bancos dentro del

principio de banca múltiple.

Cabe señalar que una empresa subsidiaria solamente puede realizar diversas

operaciones o actividades de su objeto, con excepción de las sociedades agentes

de bolsa, las cuales pueden brindar también servicios de asesoría financiera y

efectuar la suscripción transitoria de primeras emisiones de valores.

La ley a fijado capitales mínimos para las subsidiarias.



Se sanciona que no tengo un crédito con información o documentación falsa

consideramos que esta restricción para la procedencia de la vía penal constituye

una limitación inconveniente.

Establece la posibilidad para las empresas de dar por vencido los plazos exigir la

devolución del íntegro del crédito en caso que el cliente hubiera proporcionado

información falsa.

14 LÍMITES Y PROHIBICIONES Efecto de la ponderación del riesgo previsto por la ley , es necesario que la

Superintendencia de Banca y Seguros lleve un registro de los bancos del exterior

regulado por organismos similares a ella , así como de empresas de derecho

público domiciliadas en el exterior.

Los excesos respecto de los límites que en él se señala deberán ser vendidos en

un plazo de dos meses.

Consideramos que el plazo es demasiado estrecho, especialmente si lo

comparamos con el concedido para la adecuación de los límites individuales, lo

que podría originar que por la urgencia de cumplir con el plazo no se realice la

venta en las mejores condiciones de mercado, con perjuicio para las empresas.

Consideramos que el límite establecido es diminutivo y afecto en particular a los

bancos de menor patrimonio efectivo restringiendo su alcance operativo.

Para exceder los límites que se fijan es preciso cumplir con las escalas

progresivas acumulativas de garantías.

Pareciera que la intención del legislador Al establecer tramos acumulativo de

garantía respondo el principio de diversificación del riesgo a dificultar la

concepción de créditos a un cliente por el límite máximo permitido.

Se contempla sanciones a los casos de incumplimiento de los límites globales

haciendo referencia a la tasa mensual promedio para las operaciones activas de

los cinco bancos más grandes.



15. NORMAS SOBRE ENCAJE En este caso no se ha establecido que institución factura el cálculo del promedio

ponderado y bajo qué procedimientos.

No sea considerado lo dispuesto en la Ley Orgánica del Banco Central de

Reserva señala que tratándose de las obligaciones pagaderas en moneda

extranjera los encajes mínimo podrán consistir en más en todo o en parte de las

siguientes partidas :

a) Otro amonedado a un precio equivalente a su contenido fino depositado

en la bóveda de la respectiva empresa o institución en la del Banco

Central de Reserva.

b) Depósitos a la vista en barco de primera clase el extranjero que no estén

afiliados a la empresa que sean dueños de la misma o acciones con más

del 10% del capital.

La referencia “Depósitos en el Banco Central” debe entenderse que se trata

depósitos en efectivo.

Contempla el déficit de encaje como resultado directo del caso fortuito o fuerza

mayor, entendemos que esto es la causa no imputable consistente en un evento

extraordinario imprevisible a ver resistible que impide la ejecución de la

obligación o determinada su cumplimiento parcial tardío o defectuoso por lo que

debería exonerada las empresas bancarias de la multa en estos casos y no sólo

reducirla

16. CENTRAL DE RIEGOS La información que proporciona el hombre intendencia muestra la

responsabilidad de quienes sean deudores en el sistema financiero.

Se requiere que un deudor alcance el límite indicada para ser incluido en la

central aunque su acreedor sea solo una entidad.

En clasificación de los grupos, debería sustituirse el término “préstamos

directos” por “créditos directos”, que es una expresión que abarca un universo

más amplio,



17. GARANTÍAS A FAVOR DE LAS EMPRESAS BANCARIAS Y FINANCIERAS

Establece la globalidad de la garantía mobiliaria hoy hipoteca en cuanto las

obligaciones garantizadas.

Constituye una excepción a este precepto las normas sobre letras hipotecarios

que señalen que tal es operadores deben ser garantizados con primera hipoteca la

que no podrá extenderse a otros obligaciones a favor del banco emisor.

Surge el cuestionamiento de la extensión de la garantía en caso de que el bien

no sea propiedad de deudor por ello recomendamos que se elimine la frase; “por

quien los afecte en garantía “puede alcanzar el efecto de globalidad deciado por

la norma.

Es recomendable que los bancos obliguen personalmente vía fianza solidaria de

la garantía.

El término “segundo pago” está refiriéndose al pago de la indemnización el

banco financiero aunque en su bien entregado esta terceros.

18. PROTECCIÓN DEL AHORRO Se incluye disfunciones novedosas particularmente en orden al valor constante

de los depósitos y en la medida de referencia para tres no a los riesgos de

ahorristas. En tal sentido, se considera los límites globales que deben observar

los bancos para su colocación es la diversificación del riesgo y la limitación de

crecimiento de las empresas a partir del nivel de patrimonio de respaldo.

es de resaltar que por lo menos 4 veces al año en las oportunidades y con los

detalles que señalen la Superintendencia ,los bancos deberán publicar el

desarrollo de una situación financiera la publicación de la memoria anual y de

los estados financieros, trimestralmente los principios indicadores de la

situación patrimonial de los bancos la calificación de su cartera de colocaciones

y el monto de las provisiones .



Es obvio que tales disposiciones persiguen la transparencia de las empresas a fin

de que el público conozca permanentemente a la situación de la empresa a la que

han confiado sus ahorros.

19. FONDO DEL SEGURO DE DEPÓSITO es un fondo constituido en el Banco Central de Reserva ,para proteger a quienes

realizan imposiciones en inversiones en las empresas bancarias y en Las demás

instituciones del Sistema Financiero .

Son miembros de fondo todas las empresas bancarias y financieras y las demás

en precio del sistema financiero con exclusión de las que la norma precisa.

Señala a sus recursos del monto en la primera se fijado por Resolución

Ministerial de Economía y Finanzas se describen los depósitos cubiertos y estoy

explícitamente los efectuados por persona jurídica con fines de lucro.

20. FUNCIÓN Y ABSORCIÓN DE ENTIDADES FINANCIERAS Dentro de los requisitos que establece la legislación especial sobre la materia

adicionalmente a los referidos en la Ley General de Sociedades se establece la

necesidad de autorización por el ente rector de supervisión bancaria, como la

Superintendencia de Banca y Seguros ;la necesidad de que sea jurídicamente

posible la función; desde el punto de vista de la compatibilidad de los tipos

societarios correspondiente a las entidades participa en la función; y el requisito

de viabilidad financiera de la sociedad resultante desde el punto de vista del

cumplimiento de los requisitos de capitales mínimos ,relaciones técnicas, etc.

por parte de esta.

Entre los recaudos que debe reunir la solicitud que deben presentar los

interesado se encuentra en la llamada cláusula de responsabilidad de la entidad

fusionante o absorbente, por las obligaciones de las entidades funcionando eso

absorbidas (incluidas las de tipo administrativo financiero) una vez obtenida la

autorización de la Superintendencia, es necesaria la aprobación de tan decisión

por parte de órganos deliberativos de las entidades respectivas. Luego procede la

aprobación de la autoridad de controlar conforme el tipo de empresa y la

inscripción en el Registro Mercantil



21. DERECHO PENAL BANCARIO Y FINANCIERO Si bien el repertorio delitos cometidos mediante la utilización de las estructuras

suscitaré vinculadas a la actividad bancaria financiera pueden rentar por lo

demás amplio, en nuestro interés entrar en el presentante análisis solamente uno

relacionado a la actuación ilícita de los grupos de propietarios y directivos de los

respectivas entidades en cuanto por sus modalidades y características un nena el

orden público económico o mejor dicho el economía del país considerado en su

conjunto.

Hemos asistido durante un periodo quizás demasiado prolongado, a una cierta

impunidad en materia, originada en de múltiples causas, a saber la complejidad

de la actividad, falta de conocimiento cabal de las figuras típicas y de control

adecuado o reticencia jurisdiccional por carencia de medios y personal idóneo o

sobrellevar causas de esa naturaleza.

Tan singular reticencia todavía no totalmente abandonada, encuentra su primera

expresión en lo desbordante problemas de competencia plantillas en materia

originando que diversas causas penales suenan de ambulante por distintos fueros

y largos periodos.

Todo ello produce en la víctima ansiedad, angustia, desconfianza en sistema

judicial, lo que a su vez contribuye al desaliento social en poner frenos lícito en

marcha, ampliando con dicho misional niveles de criminalidad.

En el ámbito de las actividades bancarias y financieras se reproduce en el recreo

desmedidamente los conflictos aludido son. Las causas suelen naufragar en la

necesidad de la espera de una decisión final de la Corte Suprema de Justicia

igualmente confluyen diversas modalidades delictivas que pueden reducirse a la

conversión de los delitos de estafa a mi solución fraudulenta actos contrarios a la

ley o estatuto social y su versión económica asimismo concurren diversos

sujetos pasivos depositantes accionistas y Superintendencia de Banca y Seguros

que contribuyen a otorgar reciente singularidad las cuestiones planteadas .

Sin entrar a discutir las calificaciones generalmente propuesta debemos

reconocer lo de las imputaciones formuladas en causas de esta naturaleza



puntualmente en irregularidades que atañen la mitad ministra activa de las

disposiciones necesarias para tal efecto.

Los actos definen los respectivos tipo penales pueden de algún modo faltan

interés general es de la nación de vinos en cada caso determinar si el

establecimiento afectado y las maniobras presuntamente cometidas en el ejército

esa actividad reviste una trascendencia tal que puedan resultar implicados

“interés meramente plural de los ciudadanos sino aquellos que alcanzan a la

nación misma”.

Dichos intereses o no pueden encontrarse afectados en la medida en que las

consecuencia de la actividad ilícita produzcan una verdadera crisis financiera

que deba materializarse con otras naciones los efectos años desde los intereses

singulares de este sistema financiero en general y aún en la estructura productiva

en detrimento de la paz social inconsecuencia de los intereses nacionales .

En tal sentido si los integrantes del directorio de la empresa aprovechando

situaciones de hecho coyunturales que les eran favorables antepusieran sus

intereses a los de la sociedad tales circunstancias en tanto directamente atacan la

moral pública que la Constitución política busco preservar pueden resultar

suficientes para considerar afectados los intereses particulares de la nación la

base sobre los que debe asentarse en la paz social.

No debe desconocerse el alcance de las crisis financieras producidos por los

reiterados ilícitos ocurridos en este ámbito que la incidencia inflacionaria de

tamaño corrupción altera gravemente el orden con nómico nacional justificando

los planeamiento formulados por otra parte el carácter de interés público de la

actividad financiera contribuye a consolidar la intervención de justicia

especializada en dichas materias en cuanto significa que su regulación eso que te

de una ley especial que por su propia naturaleza es materia de codificación

general.

La ley general del sistema financiero y de seguros y el código penal establece

entre las empresas y entidades del sistema financiero no pueden iniciar las

actividades en previa autorización de la superintendencia de bancos y seguros.



En su generalidad la situación de hecho que se plantea es que no promotores

utilicen su experiencia agente de bolsa prestamistas ex empleado sugerente

bancarios de mercado etc. luego de realizar operaciones a título personal

comienzan afectuoso la intermediación de forma habitual entre la oferta y la

demanda y de recursos financieros dentro del denominado Mercado Inter

empresario actividad de carácter marginal en consecuencia no legal por carecer

de autorización control de la superintendencia de bancos y seguros.

No podían entrar personas requerir a los jueces la aplicación de la ley sobre la

restauración empresarial concurso preventivo procedimiento simplificado

procedimiento ordinario etc. para restablecer su situación financiera si ellos

mismos actual a sus espaldas nunca solicitarán la vigencia del derecho si el

contrario pretendieran sustraerse a él para obtener pingües ganancias

intermediando con habitualidad en el mercado financiero eludiendo los

fiscalizaciones y controles de superintendencia así como los requisitos que ella

impone a los bancos autorizados como el cumplimiento de encaje que priva esas

instituciones dinero para hacer nuevamente introduciendo el mercado y de ese

modo poder volver a prestar como eludir las cargas sociales de sus empleados y

su personal jerárquico de trabajar a cara descubierta debiendo abonar los

impuestos correspondientes y lo que más le preocupa los banqueros sortear sin

sobresaltos los regulares infecciones que la autoridad de control realice en la

plaza financiera .

De todos los puestos surgen las operaciones que se realizan no se ajustan a la ley

General de sistema financiero y seguro son legales pues que la realiza está

haciendo lo que le prohíbe artículo dos de la Constitución política del Perú.

Surge Pal María mente que el monopolio del mismo debe encontrarse es bofetón

actividad ministro activo de control debe señalarse que el control financiero y

legal aumenta la confianza de los inversionistas evitando primordialmente

elevación de divisas en la salida de depósito del circuito oficial lo manejo que

fueron realizados en la última década han influido para que los particulares

límite en su favor es respecto de la banca y la complacencia evidenciada por los

organismos centrales no mejorados imagen el progreso de una nación se vas en



protección total de los valores éticos y morales siendo ello el crédito uno de

ellos.

Otro momento importante que debemos desarrollar es la protección del ahorro ,

el ahorrista que entrega sus fondos al mesadinerista a cambio de su interés y en

la mayoría de veces un cheque por el librado , pequeño favor le hacen circuito

legal de banco virtual de seguridad que otorgan las autoridades en caso de

liquidación por el régimen entidades financieras en cambio una orientación

ejemplarizadora como las citadas beneficia a la comunidad que retornan y apoco

poco el camino normal es de captación del dinero pudiendo esa manera

aumentar la capacidad de préstamo y la disminución de altas tasas de interés

propio de esta etapa ,protección del ahorro y la fe pública tutela del crédito

conceptos fundamentales para desarrollo de una sociedad moderna.



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presiones». Jurisprudencias del Tribunal Constitucional, www.cajpe.com.pe).

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