Segundo Tri Mestre Del 2015

7/25/2019 Segundo Tri Mestre Del 2015

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NDICE

BALANCE GENERAL.....2

ESTADO DE RESULTADOS..3

ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE...4

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO..5

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS.6 A 19


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OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS OPERACIONES POR CUENTA PROPIA

CLIENTES CUENTAS CORRIENTES Bancos de clientes 0

Dividendos cobrados de clientes - ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES - -Intereses cobrados de clientes -

Liquidaciones de operaciones de clientes (4) COLATERALES RECIBIDOS POR LA ENTIDAD Premios cobrados de clientes - Efectivo administrado en fideicomiso -

Liquidaciones con divisas de clientes - Deuda gubernamental 157

Cuentas de margen - Deuda bancaria -

Otras cuentas corrientes - (4) Otros ttulos de deuda -

Instrumentos de patrimonio neto -

Otros - 157

OPERACIONES EN CUSTODIA Valores de clientes recibidos en custodia 3,217

Valores de clientes en el extranjero - 3,217 COLATERALES RECIBIDOS Y VENDIDOS OENTREGADOS EN GARANTA POR LA ENTIDAD

OPERACIONES POR CUENTA DE CLIENTES Deuda gubernamental 78Operaciones de reporto por cuenta de clientes 136 Deuda bancaria -

Operac iones de prst amo de valores por c uent a de cl ient es - Otros ttulos de deuda -

Colaterales recibidos en garanta por cuenta de clientes 78 Instrumentos de patrimonio neto -

Colaterales entregados en garanta p or cuenta de clientes - Otros - 78Fideicomisos administrados - 213

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 3,427 TOTALES POR CUENTA PROPIA 235

DISPONIBILIDADES 43 PASIVOS BURSATILES -

PRESTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOSCUENTAS DE MARGEN (DERIVADOS) - De corto plazo -

De largo plazo - -

INVERSIONES EN VALORES Ttulos para negociar 135 ACREEDORES POR REPORTO 58

Ttulos disponibles para la venta - PRESTAMO DE VALORES -Ttulos conservados a vencimiento - 135

COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTA Reportos (Saldo acreedor) 78

DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR) 157 Prstamo de valores -Derivados -

Otros colaterales vendidos - 78

OTRAS CUENTAS POR PAGAR Acreedores por liquidacin de operaciones 45

CUENTAS POR COBRAR (NETO) 56 Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 15 60

INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 11IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) 1

INVERSIONES PERMANENTES 7 CREDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS -

TOTAL DE PASIVO 197

ACTIVOS DE LARGA DURACIN DISPONIBLESPARA LA VENTA - CAPITAL CONTABLE

CAPITAL CONTRIBUIDOIMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) 11 Capital Social 227

Obligaciones subordinadas en cirulacin - 227

OTROS ACTIVOS Capital Ganado Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 5 Reservas de capital 0

Otros activos a corto y largo plazo - 5 Resultado de ejercicios anteriores (4)

Resultado neto 4 (0)

TOTAL CAPITAL CONTABLE 227

TOTAL ACTIVO 424 TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 424-

CAPITAL SOCIAL HISTORICO 227

"Al cierre de junio de 2015, Punto Casa de Bolsa tuvo un bajo consumo de capital de 5.73% equivalente a un ndice de capitalizacin de 139.7, ambos clculos consideran los requerimientos de capital por riesgos de mercado, crdito y operacional."

El presente balance general fue aprobado por el Consejo de Administracin bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.

http://w w w.puntocasadebolsa.mx (ver seccin Concenos, Estados Financieros) http://w w w .cnbv.gob.mx

"Las notas aclaratorias que se acompaan, forman parte integrante de este estado financiero".El presente balance general se formul de conformidad con los Criteri os de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores c on fundamento en lo dispuesto por los artculos 205, ltimo prrafo, 210, segundo prr afo y 211 de la

Leydel MercadodeValores,de observancia generaly obligatoria, aplicados demanera consistente,encontrndose reflejadas las operacionesefectuadas porla casade bolsahasta lafecha arribamencionada, lascuales serealizaron y valuaroncon apego asanas

prcticas burstiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V.Insurgentes Sur 3579, Torre 2 piso 4, Col. Tlalpan La Joya, C.P. 14000, Mxico, D.F.

Balance General al 30 de junio de 2015(Cifras en millones de pesos)

C U E N T A S D E O R D E N

A C T I V O P A S I V O Y C A P I T A L

Director General Administracin Auditora Interna Contabilidad

Jos Abraham Garfias Fernando Vignon Gonzlez Moises Jair Becerril Meja Ernesto Meza Gonzlez


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Comisiones y tarifas cobradas 22

Comisiones y tarifas pagadas 2

Ingresos por asesora financiera - 20

Resultado por servicios 20

Utilidad por compraventa 35

Prdida por compraventa 2

Ingresos por intereses 7

Gastos por intereses 4

Resultado por valuacin a valor razonable (0)

Resul tado por posic in monetaria neto (margen financiero por intermediacin) - 36

Margen financiero por intermediacin 36

Otros ingresos (egresos) de la operacin 0

Gastos de administracin y promocin 51

RESULTADO DE LA OPERACION 6

Participacin en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas -

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 6

Impuestos a la utilidad causados 3

Impuestos a la utilidad diferidos (netos) 1 (2)

RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS 4

Operaciones discontinuadas -

RESULTADO NETO 4

El presente estado de resultados f ue aprobado por el Consejo de Administracin bajo la r esponsabilidad de los directivos que lo suscr iben.

http://w w w .puntocasadebolsa.mx (ver seccin Concenos, Estados Financieros) http://w w w .cnbv.gob.mx


Estado de Resultados del 1de enero al 30 de junio de 2015(Cifras en millones de pesos)

"Las notas aclaratorias que se acompaan, forman parte integrante de este estado financiero".

El presente estado de resultados se formul de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisin

Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artculos 205, ltimo prrafo, 210, segundo prrafo y 211 dela Ley del

Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrndose reflejados todos los ingresos y

egresos derivados de las operaciones efectuadas por lacasa de bolsadurante elperiodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron

con apego a sanas prc ticas burstiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.




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Capital social

Aportaciones

para futuros

aumentos de

capital

formalizados

en asamblea

de accionistas

Reservas de

capital

Resultado de

ejercicios

anteriores

Resultado neto

Saldo al 1 de enero de 2015 227 0 (10) 217MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS DECISIONES DE LOS ACCIONISTAS Suscripcin de Acciones - -

Capitalizacin de utilidades -Constitucin de reservas - -

Traspaso del resultado neto a resultados de ejercicios anteriores 6 6

Pago de dividendos -

Total - - - 6 - 6

MOVIMIENTOS INHERENTES AL RECONOCIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRALUtilidad Integral

Resultado neto 4 4

Resultado por valuacion de ttulos disponibles para la venta -

Resultado por valuacin de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo -

Efecto acumulado por conversin -

Resultado por tenencia de activos no monetarios -

Total - - - - 4 4

Saldo al 30 de junio de 2015 227 - 0 (4) 4 227


"Las notas aclaratorias que se acompaan, forman parte integrante de este estado f inanciero"

El presente estado de variaciones en el capital contable se formul de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores con

fundamento en lo dispuesto por los artculos 205, ltimo prrafo, 210, segundo prrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente,encontrndose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la casa de bolsa durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron

y valuaron con apego a sanas prcticas burstiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de variaciones en el capital contable fue aprobado por el Consejo de Administracin bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.


Estado de Variaciones en el Capital Contable del 1de enero al 30 de junio de 2015(Cifras en millones de pesos)

Concepto

Capital Contribuido Capital Ganado

Total de capital

contable




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Descripcin Importe

Resultado neto 4Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo: 12

Depreciaciones de inmuebles, mobiliario y equipo 6Provisiones 3Impuestos a la utilidad causados y diferidos 2

Actividades de operacin

Cambio en inversiones en valores (24)Cambio en deudores por reporto 247Cambio en otros activos operativos (netos) (35)Cambio en acreedores por reporto 18Cambio en colaterales vendidos o dados en garanta (243)Cambio en otros pasivos operativos 35Flujos netos de efectivo de actividades de operacin (2)Actividades de inversin

Pagos por adquisicin de inmuebles, mobiliario y equipo (0)Flujos netos de e fectivo de actividades de inversin (0)Actividades de financiamiento

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento -

Incremento o disminucin neta de efectivo y equivalentes de efectivo 14Efectos por cambios en el valor del efectivo y equivalentes de efectivo -Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 30Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 43

Las notas aclaratorias que se acompaan, f orman parte integrante de este estado f inanciero"


El presente estado de flujos de efectivo fue aprobado por el consejo de administracin bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.


Estado de Flujos de Efectivo del 1de enero al 30 de junio de 2015(Cifras en millones de pesos)

El presente estado de flujos de efectivo se formul de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores con

fundamento en lo dispuesto por los artculos 205, ltimo prrafo, 210, segundo prrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera

consistente, encontrndose ref lejadas todas las entradas de efectivo y salidas de efectivo derivadas de las operaciones efec tuadas por la casa de bolsa durante el periodo arriba

mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prcticas burstiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.




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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

1. Cumplimiento con normas de informacin financiera

Las actividades de Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V., estn reguladas por la Ley del

Mercado de Valores (la Ley) y por las Disposiciones de carcter general que emiten Banco deMxico (Banxico) y la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (la CNBV), y tienen por objetoactuar como intermediario de operaciones y valores en trminos de dicha Ley, y con base alas disposiciones se incluyen diversos lmites para las operaciones e inversiones que lleva acabo la Casa de Bolsa en funcin a un capital global, que es determinado de acuerdo a unprocedimiento establecido por la CNBV. Al 30 de junio de 2015, Punto Casa de Bolsa, S.A. deC.V., cumple con los requerimientos de capital as como en lo conducente con las Normas deInformacin Financiera (NIF) emitidas por el Consejo Mexicano de Normas de InformacinFinanciera A.C. (CINIF).

2. Constitucin, actividad principal y resumen de polticas de contabilidad

Constitucin y actividad de la sociedad

Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V. (Punto Casa de Bolsa o la "Casa de Bolsa") se constituyel 11 de octubre de 2011, es una subsidiaria de Grupo Elektra, S.A.B. de C.V., en el 99.99%.Su actividad principal es actuar como intermediario burstil en el mercado de valores, colocarvalores mediante ofertas pblicas de adquisicin, realizar operaciones de sobreasignacin yestabilizacin con los valores objeto de la colocacin.

Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V., mediante el oficio 210-111/2011 de fecha 2 de mayo de2011, obtuvo la autorizacin por parte de la Comisin Nacional Bancaria de Valores (CNBV)para iniciar la organizacin y operacin de una Casa de Bolsa. Mediante oficio 121-2/53618/2012 de fecha 9 de abril de 2012, Punto Casa de Bolsa obtuvo la autorizacin porparte de la CNBV para iniciar operaciones como Casa de Bolsa a partir del 18 de abril de

2012. A partir de esa fecha, las actividades de Punto Casa de Bolsa estn reguladas por laLey del Mercado de Valores (la Ley) y por las Disposiciones de carcter general que emitenBanxico y la CNBV.

Resumen de las principales polticas de contabilidad:

a. Bases de preparacin de los estados financieros.- Los estados financieros que seacompaan se han preparado sobre bases histricas, sin incluir efectos de la inflacincomo lo requieren las NIF.

b. Disponibilidades.- Se registran y se valan a valor nominal de acuerdo con lo sealado enel criterio B-1 "Disponibilidades" de la circular nica para Casas de Bolsa.

c. Inversiones en valores.- Al momento de su adquisicin, la Administracin clasifica lasinversiones tomando en consideracin la intencin de negociacin que se tenga de ellos,pudiendo ser: para negociar, disponibles para la venta o conservados a vencimiento. Cadauna de las categoras posee normas especficas en lo referente a las reglas de registro,valuacin y presentacin en los estados financieros.


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d. Ttulos para negociar.- Son aquellos ttulos de deuda y ttulos de patrimonio neto que laCasa de Bolsa tiene en posicin propia con la intencin de obtener ganancias derivadas desu operacin como participante en el mercado. Se valan con base en su valor razonable(o de mercado), que se define como la cantidad a la que un instrumento puede serintercambiado entre partes dispuestas a realizar la transaccin en un ambiente libre deinfluencias, y el cual es determinado por un proveedor de precios, quien es un especialistaindependiente autorizado por la CNBV.

e. Deterioro en el valor de un ttulo.- Es la condicin existente cuando el valor en libros de lasinversiones en valores excede el monto recuperable de dichos valores.

La Casa de Bolsa deber evaluar si a la fecha del balance general existe evidencia objetivade que un ttulo est deteriorado.

Se considera que un ttulo est deteriorado y, por lo tanto, se incurre en una prdida pordeterioro, si y solo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o mseventos que ocurrieron posteriormente al reconocimiento inicial del ttulo, mismos quetuvieron un impacto sobre sus flujos de efectivo futuros estimados que puede ser

determinado de manera confiable. Es poco probable identificar un evento nico queindividualmente sea la causa del deterioro, siendo ms factible que el efecto combinado dediversos eventos pudiera haber causado el deterioro. Las prdidas esperadas comoresultado de eventos futuros no se reconocen, no importando que tan probables sean.

Al 30 de junio de 2015, Punto Casa de Bolsa no ha presentado deterioros en el valor de losttulos.

f. Uso de estimaciones.- La preparacin de estados financieros de acuerdo con las NIF,requiere que la administracin de la Casa de Bolsa efecte estimaciones que afectan losimportes reportados en los estados financieros. Los resultados reales podran diferir dedichas estimaciones.

g. Beneficio a los empleados.- El pasivo por primas de antigedad e indemnizaciones porterminacin de la relacin laboral se registra conforme se devenga, el cual se calcula poractuarios independientes con base en el mtodo de crdito unitario proyectado utilizandotasas de inters nominales. Por lo tanto, se est reconociendo el pasivo que a valorpresente, se estima cubrir la obligacin por estos beneficios a la fecha estimada de retirodel conjunto de empleados que labora en Punto Casa de Bolsa.

h. Utilidad integral.- Es la modificacin del capital contable durante el ejercicio por conceptosque no son distribuciones y movimientos de capital contribuido, se integra por el resultadoneto ms otras partidas que representan una ganancia o prdida del mismo perodo, lascuales se presentan directamente en el capital contable sin afectar el estado de resultados,tales como el resultado por valuacin de ttulos disponibles para la venta.

i. Estado de resultados.- En el estado de resultados se presenta la utilidad de operacin,considerando que esta revelacin contribuye a un mejor entendimiento del desempeoeconmico y financiero de la Casa de Bolsa, determinada conforme a la Orientacin de lasNormas de Informacin Financiera (ONIF-1) emitida por el CINIF.

j. Concentracin de negocio.- Como se describe en la Nota 2, Punto Casa de Bolsa sededica actuar como intermediario burstil en el mercado de valores a partir del 18 de abrilde 2012.

k. Reconocimiento de ingresos por servicios y resultado de compra-venta.- Las comisiones ytarifas generadas por las operaciones con valores de clientes son registradas cuando son


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pactadas, independientemente de cuando se liquiden.

l. Reconocimiento de ingresos y gastos.- Se registran conforme se generan o devengan deacuerdo con los contratos celebrados con los clientes.

m. Impuestos a la utilidad.- De conformidad con las disposiciones vigentes establecidas en laNIF D-4 "Impuestos a la utilidad", el impuesto causado determinado con base en lasdisposiciones fiscales vigentes, se registra en los resultados del ao a que es atribuible, yse calculan los impuestos diferidos determinados con base en el mtodo de activos ypasivos, el cual consiste en comparar los valores contables y fiscales de los activos ypasivos de la Casa de Bolsa, de la cual surgen diferencias temporales, tanto deduciblescomo acumulables. A todas las diferencias temporales resultantes, incluyendo el beneficiode prdidas fiscales por amortizar, se les aplica la tasa fiscal correspondiente y sereconoce como un activo o pasivo diferido. Los impuestos diferidos activos se registranslo cuando existe la posibilidad de recuperarse.

n. Estado de flujos de efectivo.- El estado de flujos de efectivo, presenta las entradas ysalidas de efectivo que representan la generacin o aplicacin de recursos de la Casa deBolsa durante el perodo.

. Cuentas de orden.- Bancos de clientes y valores recibidos en custodia y administracin.- Elefectivo y los valores propiedad de clientes de la Casa de Bolsa que se tiene en custodia,garanta y administracin, se registran en cuentas de orden.

- El efectivo se deposita en instituciones bancarias en cuentas distintas a las propias dela Casa de Bolsa.

- Los valores en custodia y administracin estn depositados en la S.D. Indeval, S.A. deC.V. (S.D. Indeval), en cuentas distintas a las propias de la Casa de Bolsa y se valanal cierre de cada mes tomando como referencia el valor razonable proporcionado por el

proveedor de precios.

- Las operaciones en reporto que se presentan dentro de operaciones por cuenta declientes, es un dato informativo, el cual indica el volumen de operaciones en reporto quese opera por cuenta de terceros, registrados de conformidad con lo sealado en elcriterio B-3 "Reportos".

Colaterales recibidos: Su saldo representa el total de colaterales recibidos enoperaciones de reporto actuando la Casa de Bolsa como Reportadora.

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garanta: El saldo representa eltotal de colaterales recibidos en operaciones de reporto actuando la Casa de Bolsacomo reportadora, que a su vez hayan sido vendidos por la Casa de Bolsa actuando

como reportada.


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3. Disponibilidades

Al 30 de junio de 2015, Punto Casa de Bolsa tuvo efectivo en cuentas bancarias propias por unimporte de $14.526mdp, termin el mes con la constitucin de garantas en efectivo por$27.874mdp en la Contraparte Central de Valores (CCV) y el saldo del fondo de reserva fue de$0.897mdp.

4. Inversiones en valores

Al cierre del mes de junio, Punto Casa de Bolsa cont con una posicin propia en directo conun valor de mercado de $134.547mdp conformada por emisiones de deuda (con un valor demercado de $122.548mdp) y por valores de renta variable (con un valor de mercado de$11.999mdp)

Respecto a los valores de deuda, estos valores se encontraban integrados por emisiones dedeuda gubernamental, sin restriccin para negociar, con un valor de mercado de $44.739mdp,y por $77.809mdp en emisiones restringidas para negociar integrados por $19.840mdp en

emisiones de deuda gubernamental y por $57.969mdp en emisiones de deuda corporativa.

El total de los valores de renta variable se pueden negociar sin restriccin.

La inversin en valores se encuentra distribuida de la siguiente manera:

Integracin de la Inversin de Tesorera por compras en directo

al 30 de junio de 2015

(cifras en miles de pesos)

Monto Intereses Valor en Valor MKT Plus-(minus)

Inicial Devengados Libros Titulos Titulos Neto

Inversiones en Valores

CETESI 44,412 300 44,712 44,739 2744,412 300 44,712 44,739 27

ACCIONES 12,134 0 12,134 11,999 (135)

12,134 0 12,134 11,999 (135)

Total de Ttulos para negociar S/R 56,546 300 56,847 56,738 (109)

CETESI 19,662 166 19,828 19,840 12

19,662 166 19,828 19,840 12

CERTIBUR 57,962 0 57,962 57,969 7

57,962 0 57,962 57,969 7

Total de Ttulos para negociar C/R 77,624 166 77,790 77,809 19

TOTAL DE INVERSIONES EN VALORES 134,170 466 134,637 134,547 (90)

Instrumento

Suma Ttulos Gubernamentales

Suma Ttulos Patrimonio Neto

Suma de Ttulos Restringidos o en Garanta

Suma de Ttulos Entregados en Garanta en ops. de Reporto


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5. Deudores y acreedores por reporto

Al 30 de junio de 2015, la Casa de Bolsa tuvo celebradas operaciones de reporto actuandocomo reportadora, en donde adquiere la propiedad de los valores, con la obligacin deregresarlos al trmino del contrato y cobrar un inters, resultando una posicin que se

conform de la siguiente manera:

Asimismo, el monto pactado en las operaciones de reporto, actuando como reportadora, quecorresponde a la posicin propia de Punto Casa de Bolsa ascendi a $79.500mdp.

Actuando como reportada, en donde la Casa de Bolsa transmite la propiedad de los valorescon la obligacin de que la reportadora los regrese al trmino del contrato y pagar un inters,resulta una posicin al 30 de junio de 2015, que se conform como sigue:

POSICION EN REPORTOS



Casa de Bolsa como Reportadora (CR)

Valor Razonable

Colateral Recibido Monto Pactado Valor Razonable

157,241 157,120 157,120

157,241 157,120 157,120

Total como Reportadora 157,241 157,120 157,120

Nota: Todas las operaciones de reporto que realiza la casa de bolsa estn orientadas al efectivo

Deudores por reporto

Instrumento

Suma valores Gubernamentales

POSICION EN REPORTOS



Casa de Bolsa como Reportada (VR)

Valor razonable colateral entregado

Posicin Propia Terceros Monto Pactado Valor Razonable

57,969 0 57,962 57,962

0 77,764 77,620 77,620

57,969 77,764 135,581 135,581

Total como Reportada 57,969 77,764 135,581 135,581

Nota: Todas las operaciones de reporto que realiza la casa de bolsa estn orientadas al efectivo

Suma valores Guber/Otros Ttulos

Acredores por reporto

Instrumento


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6. Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar ascendieron a $55.858mdp y estuvieron integradas por los siguientesconceptos:

Deudores Diversos ImporteDeudores por Liquidacin de Operaciones $44.039Impuesto al Valor Agregado $10.786Premios, Comisiones y Derechos por Cobrar $ 0.358Gastos por Comprobar $ 0.352Deudores por Traspaso entre cuentas propias $ 0.321

Total $55.858

7. Inversiones permanentes

Al 30 de junio de 2015, Punto Casa de Bolsa mantuvo la membresa por pertenecer a laAsociacin Mexicana de Intermediarios Burstiles a un valor actual de $3.653mdp.

Al inicio de operaciones de Punto Casa de Bolsa, se realiz el pago del Fondo de Reserva a laCCV por un importe a valor actual de $2.862mdp, que se refleja en este rubro, as como elpago de la accin de la CCV cuyo valor equivale a $0.012mdp.

8. Otros activos

Dentro de este concepto se tiene registrado un importe de $0.107mdp que representa elImpuesto Empresarial a Tasa nica (IETU), que Punto Casa de Bolsa tiene por compensarcontra el impuesto que resulte a cargo del ejercicio. De igual manera se registraron $4.811mdppor concepto de aportaciones fijas y variables hechas a la CCV.

9. Colaterales vendidos en reporto

De los $157.120mdp que la Casa de Bolsa compr en Reporto, se vendieron en Reporto$77.620mdp. Adicionalmente, se pact la venta en reporto de $57.962mdp de posicin propiade Punto Casa de Bolsa, como se refleja en la integracin presentada en la nota 5 Deudores yacreedores por reporto, en el rubro donde Punto Casa de Bolsa acta como reportada.

10. Otras cuentas por pagar

Al 30 de junio de 2015, las cuentas por pagar, por $60.286mdp, se integraron de la siguienteforma:

Proveedor ImporteAcreedores por Liquidacin de Operaciones $45.417Otros Acreedores Diversos $ 6.351Provisiones para Obligaciones Diversas $ 5.235Impuesto al Valor Agregado $ 3.216Impuestos y Aport de Seg Soc Retenidos $ 0.042Provisin para beneficios a los empleados $ 0.023Acreedores por adquisicin de activos $ 0.001

Total $60.286


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11. Capital contable

Al 30 de junio de 2015, el capital social estaba integrado de la siguiente manera:

Capital Social Importe

Capital social serie O clase 1 $ 113.5Capital social serie O clase 2 $ 113.5Total de capital social $ 227.0

El capital social fijo sin derecho a retiro estaba representado por 227,000 acciones ordinarias,comunes y nominativas, con un valor nominal de $1,000 pesos cada una, totalmente suscritasy pagadas.

12. Cuentas de orden

Al cierre de junio de 2015, el valor de mercado de la custodia de ttulos por las operaciones de

mercado de capitales y mercado de dinero con clientes fue de $3,217mdp y el detalle de laposicin es el siguiente:


DETALLE POSICIN TERCEROS CONFORME AESTADOS FINANCIEROS (FECHA OPERACIN)

DETALLE POSICIN TERCEROS CONFORMES.D. INDEVAL (FECHA LIQUIDACIN)


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()



DETALLE POSICI N TERCEROS CONFORMES.D. INDEVAL (FECHA LIQUIDACIN)


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& &

,, ,,, ,,, ,, ,,


DETALLE POSICI N TERCEROS CONFORMES.D. INDEVAL (FECHA LIQUIDACIN)


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13. Estado de resultados

Al 30 de junio de 2015, Punto Casa de Bolsa obtuvo una utilidad neta acumulada de$3.695mdp.

Los ingresos acumulados hasta junio de 2015, se integraron principalmente del cobro neto decomisiones por intermediacin burstil en el Mercado de Capitales por $15.977mdp,comisiones netas por colocacin de valores por $3.997mdp e ingresos netos por intereses de$3.649mdp, conformados por $0.526mdp de disponibilidades restringidas, $2.586mdp devalores para negociar y $0.536mdp de reportos.

Adicionalmente, se cuenta con una ganancia neta de $32.722mdp por operaciones decompraventa de valores, as como con una prdida por valuacin a valor razonable de$0.133mdp, las cuales se integran de la siguiente manera:

Los gastos estn integrados principalmente por el pago de los gastos administrativos por$44.126mdp y por la depreciacin del equipo cmputo y mobiliario de $6.438mdp.

Finalmente, existe un Impuesto Sobre la Renta (ISR) diferido neto de $1.990mdp, que impactnegativamente el resultado al cierre del segundo trimestre de 2015.

14. Entorno fiscal

El rgimen fiscal al cual est sujeto Punto Casa de Bolsa establece lo siguiente:

a. El ISR se causa a la tasa del 30% sobre una base que difiere de la utilidad contable,principalmente por los efectos de actualizacin en la depreciacin de los inmuebles,maquinaria y equipo, ajuste anual por inflacin y por algunas partidas de gastos que no sondeducibles.

b. Al 30 de junio de 2015, se obtuvo un resultado fiscal de $0mdp.

c. El IETU se caus en el 2013 a la tasa del 17.5%. La base del impuesto se determinasumando los ingresos cobrados, menos ciertas deducciones pagadas, incluyendo ladeduccin de las inversiones.

El impuesto causado se disminuye con diversos crditos relacionados con los sueldos ysalarios, contribuciones de seguridad social, inversiones en activos fijos pendientes dededucir a la entrada en vigor de dicha ley, entre otros, as como con el ISR efectivamentepagado en el ejercicio, de tal manera que el IETU se pagar slo por la diferencia entre elISR y el IETU causado, cuando ste sea mayor.

d. El 31 de octubre de 2013, se publicaron diversas modificaciones a las leyes fiscales, lascuales entrarn en vigor a partir del 1 de enero de 2014. Entre las modificaciones msimportantes se encuentran las siguientes:

Instrumento Resultado porcompraventa

Resultado porvaluacin

Deuda Gubernamental $ 0.929 $ (0.111)

Deuda Bancaria $ 0.005 $ 0.000Deuda Corporativa $ 30.986 $ 0.096Acciones $ 0.801 $ (0.117)Total $ 32.722 $ (0.133)


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ISR

Se abrog la Ley del ISR vigente hasta el 31 de diciembre de 2013 y entr en vigor unanueva ley.

Los gastos que a su vez sean ingresos exentos para los trabajadores, entre los que seencuentran las prestaciones de previsin social, sern deducibles hasta el 53% de lospagos efectuados, la diferencia deber ser considerada como un gasto no deducible.

Las utilidades generadas a partir de 2014 que sean distribuidas a los accionistas sernsujetas de una retencin de ISR del 10%, siempre y cuando provengan de la CUFIN(Cuenta de Utilidad Fiscal Neta).

Fue abrogada la consolidacin fiscal y sus efectos tendrn que ser cubiertos en unperodo de 5 aos y en sustitucin se incorpora el lineamiento denominado "Rgimenopcional para Grupo de Sociedades". La Casa de Bolsa no consolida fiscalmente por loque dicha modificacin no tendr ningn efecto para la misma.

El ISR ser del 30% para los siguientes ejercicios, en lugar del 29% que se tena prevista

por la Ley de Ingresos de la Federacin para 2014 y del 28% para 2015 y aossubsecuentes.

Para efectos de la Participacin de los Trabajadores en la Utilidad (PTU) se estableceque el procedimiento para determinar la base se establece que a la utilidad fiscal que seobtenga en trminos de lo que establece la Ley del ISR, no se le disminuir la PTU pagadaen el ejercicio, ni las prdidas fiscales pendientes de aplicar de ejercicios anteriores, ascomo las cantidades que no hubiesen sido deducibles por concepto de ingresos exentospara los trabajadores (previsin social). La Compaa no calcula PTU, por lo que dichamodificacin no tendr ningn efecto para la misma.

IETU

Se abroga la Ley del IETU, por lo que nicamente se causar ISR.

IDE

Se abroga la ley del IDE.

15. Impuestos a la utilidad

Los impuestos a la utilidad se integran como sigue:

Jun. 2015 Jun. 2014

IETU:Causado $ 0 $ 0

ISR:Diferido $ 1.9 $ (2.0)

$ 1.9 $ (2.0)


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A continuacin se muestra un resumen de las principales partidas temporales que integran elISR diferido al 30 de junio de 2015:

Diferencia ISRtemporal diferido

Partidas temporales activas:Licencias y software $ 1.7 $ 0.5Equipo de cmputo $ (0.7) $ (0.2)

Ms:Prdidas fiscales $ (32.9) $ (9.9)

ISR diferido activo determinado $ (31.9) $ (9.6)

ISR diferido activo del ao anterior $ (11.5)

ISR diferido del ao $ 1.9

16. Administracin de riesgos

a) Riesgo de mercado

El valor en riesgo de mercado diario (VaR) promedio del primer semestre de 2015 fue de$0.223mdp, lo que represent el 0.1012% del Capital Global al 30 de junio de 2015.

b) ndice de capitalizacin y consumo de capital

Al cierre del segundo trimestre del 2015, el Capital Global de Punto Casa de Bolsa ascendi a$220.449mdp, con un bajo consumo de capital del 5.73% y un favorable ndice decapitalizacin de 139.7, ubicando a la Institucin en la Categora I de la clasificacin realizadapor la CNBV.

i) Integracin del Capital Global (millones de pesos)

Capital Global $ 220.449

Capital Bsico $ 220.449

Capital Complementario $ 0.000

Requerimiento de Capital $ 12.628

Sobrante de Capital $ 207.821

ii) Desglose de Activos Sujetos a Riesgo (millones de pesos)

Activos Sujetos a Riesgo ImporteActivos Sujetos a Riesgo Mercado $ 53.49

Activos Sujetos a Riesgo Crdito $ 92.00

Activos Sujetos a Riesgo Operativo $ 12.36

Activos en Riesgo Totales $ 157.85


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17. Calificaciones otorgadas por agencias calificadoras

Al 30 de junio de 2015, la Casa de Bolsa cuenta con las siguientes calificaciones otorgadaspor agencias calificadoras:

a) Fitch Ratings

El 12 de marzo de 2015, Fitch Ratings ratific las calificaciones en escala nacional de riesgocontraparte de corto plazo de F2(mex) y de largo plazo A-(mex) con perspectiva Estable aPunto Casa de Bolsa.

b) HR Ratings

El 12 de mayo de 2015, HR Ratings ratific las calificaciones de corto plazo de HR1 y delargo plazo de HR AA- con perspectiva Estable a Punto Casa de Bolsa.

18. Principales Indicadores Financieros

Al cierre de junio de 2015, se obtuvieron los siguientes indicadores financieros:

Principales indicadores financieros al 30-jun-15

2T14 3T14 4T14 1T15 2T15

Indicadores Financieros

Solvencia = (Activo total/Pasivo total) 2.02 1.91 1.58 2.29 2.15

Liquidez = (Activo circulante/Pasivo circulante) 1.81 1.74 1.47 2.07 1.98

Apalancamiento = Pasivo total - Liq. Soc. Movto. Acreed./ Capital contable 0.94 0.83 1.64 0.47 0.67

ROE = Resultado Neto / Capital Contable 0.01 0.02 0.03 0.00 0.02

ROA = Resultado Neto / Activos Productivos 0.02 0.02 0.04 0.00 0.02

Relacionado con el capital

Requerimiento de capital / Capital global 0.05 0.05 0.05 0.05 0.06

Relacionados con los resultados del ejercicio

Margen Financiero / Ingreso Total de la Operacin 0.12 0.12 0.11 0.15 0.56

Resultado de la Operacin / Ingreso Total de la Operacin 0.03 0.01 0.02 0.07 0.09

Ingreso neto / Gtos. De Administracin 1.03 1.01 1.02 1.11 1.11

Gastos de Admn / Ingreso total de la Operacin 0.83 0.81 0.75 0.65 0.79

Resultado neto / Gtos. De Administracin 0.12 0.09 0.11 0.04 0.07

Gtos. Del Personal / Ingresos totales de la Operacin 0.00 0.00 0.00 0.02 0.01

Razones Financieras


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19. Emisin de los estados financieros

Estos estados financieros han sido aprobados con fecha 23 de julio de 2015 por JosAbraham Garfias, Director General, Fernando Vignon Gonzlez, Director de Administracin,Moiss Jair Becerril Meja, encargado de la Auditora Interna y Ernesto Meza Gonzlez,encargado de Contabilidad de Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V.

___________________________ ___________________________ Jos Abraham Garfias Fernando Vignon Gonzlez

Director General Director de Administracin

___________________________ ___________________________

Moiss Jair Becerril Meja Ernesto Meza GonzlezAuditora Interna Contabilidad

Segundo Tri Mestre Del 2015

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