SEGUROS DE PERSONAS

Nelson Perez AlonsoNelson Perez AlonsoNelson Perez AlonsoNelson Perez AlonsoCLAVES Información CompetitivaCLAVES Información CompetitivaCLAVES Información CompetitivaCLAVES Información Competitiva

Agosto 2010

SEGUROS DE PERSONASEvolución y Perspectivas

CONTENIDO

1. Contexto del Negocio

2. Análisis de la Competencia

3. Conclusiones

CONTENIDO

1. Contexto del Negocio

2. Análisis de la Competencia

3. Conclusiones

1. Contexto del Negocio - Evolución de la ActividadEvolución del Giro del Negocio del Sector y del PBI , en $ Constantes *

Índice Base 100=Período 2003, Períodos Anuales a Ju nio de cada Año

160

180

200

P B I: - 18%

S P : +46%

P B I: +9%

S P : -34%

P B I: +40%

S P : +42%

P B I: +14%

S P : -26%

S P s in VP ni

Evolución del Giro del Negocio del Sector y del PBI , en $ Constantes * Índice Base 100=Período 2003, Períodos Anuales a Ju nio de cada Año

Fuente: CLAVES Información Competitiva SA, con datos de SSN y Ministerio de Economía Nota: Las series originales que publica SSN en 2002 se encuentran ajustadas por inflación

(*) Cifras deflactadas sobre la base del Índice de Precios Implícitos del PBI

80

100

120

140

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010e

P B I S . P ers onas S . P ers onas s in V P ni R V

1. Contexto del Negocio - Evolución de la Actividad

Giro del negocio por segmento, en $ ConstantesÍndice Base 100 = Período 2003, Períodos anuales a Junio de cada año

Fuente: CLAVES Información Competitiva SA, con datos de SSN y Ministerio de Economía Nota: Las series originales que publica SSN en 2002 se encuentran ajustadas por inflación

(*) Cifras deflactadas sobre la base del Índice de Precios Implícitos del PBI

Contexto del Negocio - Estructura de la Demanda

Evolución del PBI Real, el Salario Real Formal, el Empleo Formal y la Confianza del ConsumidorÍndice Base 100=Período 2003, Períodos Anuales a Ju nio de cada Año

150

160

170

Em ple o Form al

PBI $ C ons t.

80

90

100

110

120

130

140

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

IC C UT DT

S alario Re al

PBI $ C ons t.

1. Contexto del Negocio - Segmentación del Negocio

1.Contexto del Negocio - Estructura de la Demanda

Seguros de Vida: Principales Canales por Segmento Venta Directa

Segmentos Sucursales y Telemarketing Corporativa

PAS y sus Organizadores

Brokers Mayoristas

Agentes Institorios

Individual Vida Pura Media - Alta Alta Media

Individual con ahorro Alta Media - Alta Baja

Colectivo Alta Media Alta Alta

Vida

Colectivo Alta Media Alta Alta Previsional Alta

Accidentes Personales Alta Baja Baja Alta Individual Media - Alta Media Media - Baja Colectivo Media Media Alta Retiro

RVP y R.ART Alta Salud Alta Baja Media - Alta

Sepelio individual

Media Baja Otros Sepelio

colectivo Alta Media

Fuente: CLAVES Información Competitiva SA., con datos propios.

Contexto del Negocio - Estructura de la Demanda - Can alesProducción de Primas más recargos brutas (en millon es de pesos corrientes)y Participación porcentual del mercado asegurador 2 009, por canales

Mercado Propio del Mercado Intermediado Total Canal por Matriculados

Primas % Primas % Primas %Grandes 2162,5 68,5 2162,5 12,1 2162,5 7,8Brokers

BROKERS 773,6 24,5 773,6 4,4 773,6 2,8BROKERS 773,6 24,5 773,6 4,4 773,6 2,8Medianos

Pequeños 220,9 7,0 220,9 1,2 220,9 0,8Brokers

Total 3157 100,0 3157,0 17,7 3157,0 11,4Brokerage

PAS 14679 100,0 14679,0 82,3 14679,0 53,0

TOTAL 17836,0 17836,0 100,0 27630,0 64,5Intermediarios Matriculados

Claves con Información propia y las empresas del se ctor

Contexto del Negocio - Estructura de la Demanda - Can ales

Cuotas de mercado de corredores matriculados. Año 2 009

Base: Patrimoniales 20.789 millones de pesos

Base: S. Personas 6.215 millones de pesos Fuente: CLAVES, con información propia y de la SSN

Variaciones del Registro de Productores Asesores de Seguros. Personas Físicas. 1999 – 2009

Contexto del Negocio - Estructura de la Demanda

Fuente: CLAVES, con información de la SSN

Evolución del número de Brokers. 1999-2009

Contexto del Negocio - Estructura de la Demanda

Fuente: CLAVES, con información de la SSN

Participación porcentual de brokers y PAS en la pro ducción total de seguros patrimoniales.

Fuente: CLAVES, con información propia sobre estudi os de la publicación especializada Todo Riesgo

Seguros de Personas: Target y Principales Determina ntes de la Demanda por Subs egmento

Subsegmento Demandantes Principales

Otros Demandantes

Principales Determinantes

Sin Ahorro Familias ABC1 75% Familias C2C3 25% Vida Individual Con Ahorro Familias ABC1 95% Familias C2C3 5%

NSE, Ingreso disponible Edad, estado civil, hijos

menores de edad Obligatorio Empleadores 100% Nivel de Actividad,

1. Contexto del Negocio - Estructura de la Demanda - C lientes

Obligatorio Planteles

Empleadores 100%

Optativo Planteles

Empleadores 70% Empleados 30%

Nivel de Actividad, Empleo Formal, Nivel salarial, Tamaño de

empresa Masivo

para Hogares

Familias ABC1 60% Familias C2C3 40% NSE, Ingreso disponible Edad, estado civil, hijos

menores de edad

Vida Colectivo

Saldo Deudor

Familias ABC1 60% Familias C2C3 40% Evolución del crédito (bancos y financieras)

Canal Bancos: Mapa de Productos por entidad Bancari aVida

Accidentes Personales

Combinado Familiar

AutomotorCajeros

AutomáticosRetiro y

CapitalizaciónSeguros

Comerciales

CITIBANK

CIUDAD

COMAFI

CREDICOOP

FRANCES

GALICIA

15

GALICIA

HSBC

ITAU

MACRO

NACIÓN

PATAGONIA

PRIVADO

PROVINCIA

SANTANDER

STANDARD

SUPERVIELLE

Posee No Posee

Comparativo con años anteriores

0

1

2

3

4

2006 2007 2008 2009 2010Niv

ele

s d

e c

amb

io

Perfeccionamiento y Actualización de Seguros

0

1

2

3

4

5

Niv

ele

s d

e a

ten

ció

n

Nivel de Conocimiento

16Malo= 1 Regular= 2 Bueno= 3 Muy bueno= 4 Excelente= 5 2005 Se toma como año bas e 0

2006 2007 2008 2009 2010Niv

ele

s d

e c

amb

io

Años

0

2006 2007 2008 2009 2010

Años

0

1

2

3

4

5

6

2006 2007 2008 2009 2010

Niv

ele

s d

e a

ten

ció

n

Años

Atención telefónica

0

1

2

3

4

5

6

2006 2007 2008 2009 2010

Niv

ele

s d

e a

ten

ció

n

Atención Personalizada

Años

Nivel de Conocimiento

Muy Bueno

Excelente

Comparativo Nivel de Atención y Conocimiento

17

Calidad de atención

Malo Regular Bueno Muy Bueno Excelente

Regular

Bueno

Conclusiones: Aseguradoras más elegidas-Producto Vi da

0

0,5

1

1,5

2

2,5

Cantidad de bancos

18

Las aseguradoras Metlife y CNP, son las más elegidas entre todos los seguros de vida de todos los

Bancos que lo comercializan, el resto se distribuye uniformemente entre todos los bancos.

0

Aseguradoras

Conclusiones: Posicionamiento por primas-Seguro de Vida

Pesos

$ 40,00

$ 60,00

$ 80,00

$ 100,00

$ 120,00

19

La escala de valores entre las primas de cada banco presenta valores diferenciados, comenzando

por seguros muy económicos y básicos, como Patagonia, Ciudad, Standard, Itaú, Nación, hasta

seguros como el de Banco Francés, o HSBC con una oferta completa y capitales asegurados

elevados en relación al resto.

$ -

$ 20,00

$ 40,00

Bancos

CONTENIDO

1. Contexto del Negocio

2. Análisis de la Competencia

3. Conclusiones

2. Análisis de la Competencia - Estructura de la Oferta

Evolución de la Productividad del Empleo en el Merc ado Asegurador Total**

Giro del Negocio a Precios Constantes*** Promedio p or Empleado

(*) Las cifras de 2002 se encuentran distorsionadas por el ajuste por inflación establecido por SSN (**) Incluye empresas de seguros patrimoniales

(***) Deflactado por medio del Índice de Precios Implícitos del PBI

2. Estructura de la Oferta - Empleo

Personal Por Tipo de Actividad Desempeñada y Relaci ón LaboralTotal Mercado Asegurador

Ventas Otros Total %Planta Permanante 7.500 19.200 26.700 96,6%Temporario 550 380 930 3,4%Total 8.050 19.580 27.630 100,0%% 29,1% 70,9% 100,0%

Fuente: Claves con información de SSNFuente: Claves con información de SSN

2. Estructura de la Oferta - Empleo

S in

P a rtic ipa c ión;

29%

Empleo de Firmas con Participación en la Producción de Seguros de Pe rsonas Base: 27.630 empleados (ejercicio 2009)

C on

P a rtic ipa c ión;

71%

Fuente: CLAVES Información Competitiva SA. con datos de SSN

2. Análisis de la Competencia – Principales Grupos

Grupo Actividad Principal Otras actividadesCompañías

Participantes en Seguros de Personas

Otras Compañías Vinculadas Relevantes

AIG Seguros Financiera Alico, MeridionalMeridional ART, Compañía

Financiera Argentina

Berkley Int.,

Independencia Vida

Binaria Salud

(OSDE) (OSDE)

El Comercio Cia. de Seguros de Suma Fija

Principales Grupos Económicos que operan en el merc ado de Seguros de Personas

Binaria Vida, Binaria Retiro OSDE Binario

Berkley ART

Bristol Seguros

Berkley Seguros

Seguros de Suma Fija Aseguradora de Crédito y

Garantía (ACG)

Cardif Financiera BNP Paribas,

(BNP Paribas) (BNP Paribas) Cetelem

Consolidar Financiera

(BBVA) (BBVA)

Federación Patronal,

Fed. Patronal Retiro

Galicia Financiera Bursátil Galicia, Galicia Retiro Banco Galicia

HSBC NY Life Retiro,

HSBC NY Life Vida

Inst. Aut. E. Ríos,

Inst. Aut. E. Ríos Retiro

La Caja SegurosCaja Seguros, Estrella

Retiro, Generali, Instituto Misiones, Caja Retiro

La Caja ART

Fuente: CLAVES Información Competitiva, con datos propios y de la SSN.

HSBC FinancieraHSBC Bank, HSBC La

Buenos Aires

Inst. Aut. Entre Ríos Seguros

Consolidar Retiro, BBVA Consolidar

BBVA Banco Francés, Consolidar ART

Federación Patronal Seguros Federación Patronal ART

Bristol Seguros

Cardif

2. Análisis de la Competencia – Principales Grupos

Grupo Actividad Principal Otras actividadesCompañías

Participantes en Seguros de Personas

Otras Compañías Vinculadas Relevantes

La Segunda Personas, La Segunda Seguros

La Segunda Retiro La Segunda ART

Mapfre Seguros Mapfre VidaMapfre Seguros, Mapfre

ART

Metlife Seguros Metlife Vida, Metlife Retiro

Nación Seguros,

Principales Grupos Económicos que operan en el merc ado de Seguros de Personas

Banco de la Nación Argentina, Nación Leasing, Nación

La Segunda Seguros

Nación Financiera Bursátil

Nación Retiro

Provincia Financiera Provincia Vida,

(Bapro) (Bapro) Provincia Seguros

San Cristóbal Retiro, Asociart ART

San Cristóbal Seguros

Sancor Seguros Seguros Sancor Seguros Prevención ART

Zurich Int. Life,

Zurich Argentina Seguros

Fuente: CLAVES Información Competitiva, con datos propios y de la SSN.

Zurich Seguros

Probenef itNexo Emprendimientos

(tarjetas de crédito)

Sw iss Medical, SMG ART

Banco Provincia de Buenos Aires, Provincia

ART

San Cristóbal Seguros

SMG SaludSMG Retiro, SMG Life, SMG Seguros, Instituto

Salta

Fideicomisos, Nación Bursátil

Seguros FinancieraUnidos Retiro, Trayectoria, Profuturo Vida, Profuturo

Retiro

2. Análisis de la Competencia – Performance de la Competencia

5 Primeras 10 Primeras Total Promedio

Accidentes personales 76 45,8% 67,7% 577,9 7,6

Vida Individual 40 73,9% 90,2% 749,6 18,7

Vida Colectivo 81 38,9% 61,1% 3.328,3 41,1

SubsegmentoCantidad de Empresas*

Share AcumuladoProducción

[Millones de $]

Seguro de Personas: Estructura de la Oferta por Sub segmento, Cantidad de Empresas, Concentración y Producción Media.

Vida Colectivo 81 38,9% 61,1% 3.328,3 41,1

Vida Previsional 8 96,5% 100,0% 0,7 0,1

Sepelio Individual 16 79,3% 96,6% 27,2 1,7

Sepelio Colectivo 6 100,0% 100,0% 200,1 33,4

Salud 28 73,6% 90,6% 38,0 1,4

Retiro 16 70,1% 91,4% 1.293,2 80,8

Total Sector 98 33,6% 53,9% 6.215,1 63,4

* La suma supera al "Total Sector" debido a que muchas firmas participan en varios segmentos.Fuente: CLAVES Información Competitiva, con datos de la SSN.

2. Análisis de la Competencia - Inversión Publicitaria

Fuente: CLAVES Información Competitiva, con datos d e la SSN

2. Análisis de la Competencia – Concentración del s ector – 120 Compañías

Share Individual y Acumulado de los Principales Gru pos Económicos –Ejercicio 2009

2. Análisis de la Competencia - RentabilidadResultados del Mercado Asegurador por Rama de Activ idadMillones de $ – Ejercicio 2009

Market share y ROS de las principales empresas

CAJA; 4,2; 12,3

8,0

10,0

12,0

14,0M

arke

t sha

re

2. Análisis de la Competencia - Rentabilidad

NACIÓN; 4,4; 6,0AIG; 3,9; 5,0

CARDIF; 4,3; 4,9CONSOLIDAR; 22,7; 4,4HSBC; 34,9; 5,3

0,0

2,0

4,0

6,0

-12 -9 -6 -3 0 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36 39

Rentabilidad sobre ventas

Mar

ket s

hare

CONTENIDO

1. Contexto del Negocio

2. Análisis de la Competencia

3. Conclusiones

3. Conclusiones - Proyecciones

Evolución Proyectada de PBI y Giro del Negocio del Sector (*), en Términos Reale s(**) Indice Base 100 = Ejercicio 2003, Ejercicios a Juni o de cada Año

3. Conclusiones - Amenazas y OportunidadesSeguro de Personas - Matriz de Oportunidades y Amen azas

Amenazas Oportunidades Amenazas Oportunidades

*Creciente desconfianza en el sistema financiero y

asegurador

*Recesión económica asociada a alta inflación*Tensiones cambiarias e *Masificación de productos

*Recuperación de la economía: nivel de actividad,

Impacto ProbabilidadCorto Plazo (2009/10) Largo Plazo (2009/10-2013/14)

Alta*Escaso desarrollo de

canales especializados en productos complejos

Media

*Persistencia de la Inseguridad jurídica

*Importante desarrollo de canales específicos para

productos complejos

Baja*Estímulo fiscal al seguro

sobre las personas

Fuente: CLAVES Información Competitiva, con datos propios.

*Generación de mayor conciencia aseguradora de la

población

*Volatilidad en los mercados de capitales

Medio

Alta*Profundización de la

competencia vía precios entre compañías

*Compra de carteras de compañías que abandonen el

mercado

*Fuerte exposición a Títulos Públicos Nacionales

Media*Desarrollo del mercado del

interior del país

*Tensiones cambiarias e inestabilidad financiera

*Masificación de productos para hogares

economía: nivel de actividad, salario real, empleo formal,

mercado crediticio

Baja

Alto Media