Seguros y Fondos de Pensiones 2011

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IINNFFOORRMMEE 22001111

PRESENTACIÓN

A pesar de las dificultades del contexto económico actual, el sector asegurador español ha continuado durante el año 2011 asumiendo un papel relevante para la economía española, contribuyendo de manera significativa al PIB nacional, siendo una herramienta en la creación de empleo, sirviendo como financiador de primer nivel de subsectores de servicios, ayudando a estabilizar las economía particulares y/o empresas, prestando servicios de utilidad para el ciudadano y, por supuesto, actuando como un importante inversor institucional. Por otro lado se puede afirmar que, con carácter general, y a pesar de las turbulencias de los mercados financieros y de la caída del consumo, el mercado asegurador ha mostrado su fortaleza, manteniendo unos adecuados niveles de solvencia y de márgenes en sus cuentas de resultados. En relación con el grado de desarrollo de la previsión social complementaria, la volatilidad de los mercados financieros ha originado una disminución en las aportaciones a los planes de pensiones y en el patrimonio gestionado por los fondos de pensiones. Asimismo, y a consecuencia de la reestructuración del sistema financiero, se ha reducido el número de entidades gestoras y, especialmente, de depositarias, derivado todo ello de los procesos de fusión llevados a cabo en 2011. El sector de la mediación de seguros y reaseguros ha continuado durante este ejercicio desempeñando una labor fundamental tanto para el cliente como para las compañías de seguro y reaseguro, sirviendo tanto como un mecanismo básico en la distribución de seguros como un canal de información adecuada y transparencia a favor del cliente. El Informe del Sector incluye los principales datos del mercado asegurador español obtenidos a partir de la información suministrada principalmente por las entidades que integran el sector. Junto a ello, realiza un pormenorizado análisis de las diferentes funciones desarrolladas por esta Dirección General, así como de las actividades de colaboración y participación en los distintos foros internacionales. Para finalizar, debo señalar los importantes proyectos normativos tramitados por la dirección General en este año, en especial los relativos s la transposición de la Directiva Solvencia II y la implantación de una nueva normativa sobre contrato de seguro. Sin duda ambos proyectos normativos, junto con la necesidad de adaptarse al nuevo marco supervisor previsto, seguirán ocupando una parte importante de nuestros recursos humanos y materiales.

En último lugar, quiero finalizar esta presentación manifestando mi agradecimiento público a todas aquellas entidades y personas que, a partir de los datos suministrados, han contribuido a la elaboración de este Informe, así como a todos mis compañeros de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones que, con su dedicación y esfuerzo, hacen posible que un año más, podamos presentarles a todos ustedes el presente Informe.

Mª Flavia Rodríguez-Ponga Salamanca Directora General de Seguros y Fondos de Pensiones

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3

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Página

CAPÍTULO I – ANÁLISIS DE MERCADOS 8

A) ESTRUCTURA DE LOS MERCADOS 9

1. El registro administrativo de entidades aseguradoras ...................................................... 9

1.1. Entidades españolas ........................................................................................................ 9

1.1.1. Variaciones en el registro ..................................................................................... 9

1.1.2. El capital extranjero en el sector asegurador español ................................... 12

1.1.3. Operaciones societarias y concentración del mercado .............................. 14

1.1.4. Actividad de entidades españolas en el Espacio Económico Europeo .... 15

1.2. Entidades extranjeras ....................................................................................................... 18

1.2.1. Acceso al mercado ............................................................................................... 18

1.2.2. Operaciones societarias ....................................................................................... 21

1.2.3. Actividad realizada por entidades del Espacio Económico Europeo

en España ................................................................................................................

21

2. Sector de planes y fondos de pensiones ............................................................................. 22

2.1. Fondos de pensiones …………………………….................................................... ....... 23

2.2. Planes de pensiones ......................................................................................................... 24

2.3. Entidades gestoras ............................................................................................................ 26

2.4. Entidades depositarias ...................................................................................................... 28

3. Mediación .................................................................................................................................. 29

3.1. Registro administrativo especial de mediadores de seguros, corredores de

reaseguros y de sus altos cargos de la DGSFP ............................................................

29

3.1.1. Sección de agentes y operadores de banca-seguros exclusivos ............... 29

3.1.2. Sección de agentes y operadores de banca-seguros vinculados ............. 33

3.1.3. Sección de corredores de seguros ..................................................................... 34

3.1.4. Sección de corredores de reaseguros ............................................................... 35

3.2. Punto único de información de mediadores de seguros y de reaseguros .......... 36

3.3. Actividades en régimen de libre prestación de servicios y de derecho

de establecimiento ..........................................................................................................

36

4. Las agencias de suscripción ............................................................................................. 39

B) ANÁLISIS DE LA ACTIVIDAD 40

1. Datos económicos del sector asegurador .......................................................................... 40

1.1. Desagregación de fórmulas generales ........................................................................ 40

1.2. Aspectos macroeconómicos y Datos globales del sector asegurador ................ 42

1.3. Margen y rentabilidades ................................................................................................... 44



4

1.4. Composición de ramos ................................................................................................... 45

1.5. Solvencia ........................................................................................................................... 46

1.6. Inversiones .......................................................................................................................... 48

1.7. Ramo de Vida .................................................................................................................... 51

1.8. Total ramos de No Vida ................................................................................................... 54

1.9. Ramos de salud (Asistencia Sanitaria y Enfermedad) ............................................... 59

1.10 Ramos de Automóviles (Responsabilidad Civil y Otras Garantías) ......................... 63

1.11 Ramo de Responsabilidad Civil .................................................................................... 70

1.12 Ramo de Decesos ........................................................................................................... 72

1.13 Ramos de Multirriesgos (Hogar, Comercio, Comunidades, Industriales, Otros).. .. 74

1.14 Conclusiones ..................................................................................................................... 82

2. Datos económicos de planes y fondos de pensiones y otros instrumentos de

previsión social ..........................................................................................................................

82

2.1. Fondos de pensiones: patrimonio de los fondos de pensiones ............................... 83

2.2. Planes de pensiones ......................................................................................................... 86

2.2.1. Cuenta de posición ............................................................................................... 86

2.2.2. Aportaciones ........................................................................................................... 87

2.2.3. Prestaciones ............................................................................................................. 89

2.2.4. Partícipes de los planes de pensiones ............................................................... 90

2.2.5. Comisiones de gestión y depósito ...................................................................... 92

2.3. Planes de previsión asegurados .................................................................................... 94

2.4. Contratos de seguro colectivo que instrumentan compromisos por pensiones

de las empresas con los trabajadores ..........................................................................

95

2.4.1. Provisión de seguros de vida ................................................................................ 96

2.4.2. Primas .......................................................................................................................... 96

2.4.3. Contratos de seguro y empresas tomadoras ..................................................... 97

2.4.4. Asegurados .............................................................................................................. 97

2.4.5. Prestaciones y beneficiarios ................................................................................. 97

2.5. Mutualidades de Previsión Social (MPS) ....................................................................... 97

2.6. Planes de previsión social empresarial ......................................................................... 98

2.7. Seguros de dependencia ............................................................................................... 98

3. Mediación .................................................................................................................................. 99

3.1. Situación de los canales de distribución ..................................................................... 99

3.1.1. Resumen de contenido ......................................................................................... 99

3.1.2. Situación general de los canales de distribución en el año 2010 ................ 100

3.1.3. Distribución por ramos ........................................................................................... 104

3.1.4. Distribución por canales ........................................................................................ 107

3.2. Agentes ............................................................................................................................... 110

3.3. Corredores de seguros y reaseguro .............................................................................. 114

3.3.1. Análisis de la información recibida ..................................................................... 114

3.3.2. Negocio de seguros intermediado por los corredores de seguro

y reaseguro que integran la muestra objeto de este informe ......................

115

3.3.3. Relación con las entidades aseguradoras ....................................................... 118



5

3.3.4. Distribución de la cartera por ramos .................................................................. 126

3.3.5. Resultado económico de la actividad .............................................................. 126

3.3.6. Estructuras empresariales de medios personales y materiales y

formación impartida ..............................................................................................

130

3.4. Agentes de seguros vinculados ..................................................................................... 132

3.4.1. Análisis de la información recibida ..................................................................... 132

3.4.2. Negocio de seguros intermediado por los agentes de seguros vinculados

y operadores de banca seguros vinculados que integran la

muestra objeto de este informe ..........................................................................

133

3.4.3. Distribución de la cartera por ramos .................................................................. 136

3.4.4. Resultado económico de la actividad ............................................................. 136

3.4.5. Estructuras empresariales de medios personales y materiales y

formación impartida ..............................................................................................

139

3.5. Distribución a través de las redes de entidades financieras y de crédito ............ 141

3.6. Oficinas entidad ................................................................................................................ 142

4. Reaseguro ................................................................................................................................... 144

4.1. Contexto internacional ...................................................................................................... 144

4.2. Tendencias en el ejercicio en España .......................................................................... 145

4.3. Datos provisionales del reaseguro en 2011 ................................................................. 146

4.3.1. Primas: Seguro Directo, Reaseguro Aceptado, Reaseguro Cedido

y Retrocedido y Retención ...................................................................................

146

4.3.2. Procedencia y destino del reaseguro ................................................................ 149

4.3.3. Siniestralidad ............................................................................................................ 152

4.3.4. Resultado técnico .................................................................................................. 153

CAPÍTULO II – SUPERVISIÓN 156

1. Actividad ordenadora del mercado .................................................................................... 157

1.1. La ordenación del sector asegurador .......................................................................... 157

1.2. La ordenación del sector de la previsión social complementaria ......................... 161

1.2.1. Planes de pensiones .............................................................................................. 162

1.2.2. Seguros colectivos que instrumentan compromisos por pensiones,

planes de previsión social empresarial y planes de previsión asegurados..

164

1.3. La ordenación del sector de la mediación ................................................................. 165

1.3.1. Solicitudes y controles ............................................................................................ 165

1.3.2. Notificaciones de actividades transfronterizas en el Espacio

Económico Europeo ..............................................................................................

171

1.3.3. Cursos de formación y pruebas de aptitud ...................................................... 171

1.3.4. Actividad recaudadora de tasas ....................................................................... 172

2. Actuación inspectora ............................................................................................................... 174

2.1. La inspección de entidades aseguradoras ................................................................. 174

2.1.1. Fase de análisis de balances ............................................................................... 174

2.1.2. Fase de inspección ................................................................................................ 175



6

2.1.3. Fase de seguimiento de actas, adopción de medidas de control

especial, adopción de medidas de garantía de solvencia

futura, procedimientos de disolución y procedimientos sancionadores ...

178

2.2. La inspección de los planes y fondos de pensiones .................................................. 181

2.3. La inspección del sector de la mediación .................................................................. 182

2.4. La inspección de entidades que operan sin autorización ....................................... 186

2.5. Actuaciones de supervisión realizadas durante 2011 ............................................... 186

2.6. Análisis de modelos Internos ........................................................................................... 189

3. Otras actuaciones relacionadas con la supervisión .............................................................. 190

3.1. Grupos de trabajo internos ............................................................................................. 190

3.2. Grupos de trabajo externos ............................................................................................ 191

3.3. Publicación de criterios y consultas .............................................................................. 192

3.4. Publicaciones estadísticas .............................................................................................. 193

3.5. Protocolos de colaboración y asistencia financiera ................................................... 194

3.6. Actuaciones en materia de tecnologías de la información y

administración electrónica en el año 2011 .................................................................

195

3.7. El Registro de contratos de seguro de cobertura de fallecimiento ........................ 195

CAPÍTULO III – MARCO REGULATORIO Y ENTORNO INTERNACIONAL 198

A) NOVEDADES EN EL MARCO REGULATORIO 199

1. Normas de especial relevancia en los seguros privados, en la mediación y en

los fondos de pensiones, aprobadas durante 2011 ...........................................................

199

1.1. Ordenación y supervisión de los seguros privados .................................................... 200

1.2. Planes y fondos de pensiones ........................................................................................ 202

1.3. Mediación de los seguros privados ............................................................................... 205

1.4. Ficheros y procedimientos .............................................................................................. 206

2. Normas de especial relevancia en los seguros privados en proceso de tramitación . 207

B) ANÁLISIS DEL ENTORNO INTERNACIONAL 211

1. Unión Europea ............................................................................................................................ 211

1.1. Consejo de la Unión Europea y Comisión Europea .................................................. 211

1.2. Comité Europeo de Seguros y Fondos de Pensiones (EIOPC) ................................ 216

1.3. Autoridad Europea de Seguros y Fondos de Pensiones de Empleo (EIOPA) ......... 217

1.4. Eurostat ................................................................................................................................ 223

2. Otros foros internacionales ..................................................................................................... 224

2.1. OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico) ............. 224

2.2. IAIS (Asociación Internacional de Supervisores de Seguros) .................................. 225

2.3. IOPS (Organización Internacional de Supervisores de Pensiones) ......................... 227

2.4. FORO CONJUNTO “Joint Forum” .................................................................................. 227

2.5. CONSEJO DE ESTABILIDAD FINANCIERA “Financial Stability Board (FSB)” ............ 228

2.6. ASSAL (Asociación de Supervisores de Seguros de América Latina) ..................... 228



7

ANEXOS 232

Anexo I. Operaciones societarias y nuevas autorizaciones .................................................. 233

Anexo II. Datos de la actividad de entidades españolas en otros Estados del

Espacio Económico Europeo en régimen de derecho de establecimiento y

libre prestación de servicios en el año 2010 .............................................................

238

Anexo III. Datos sobre las actividades en España de entidades del Espacio Económico

Europeo en régimen de derecho de establecimiento y de libre prestación de

servicios en el año 2010 ...............................................................................................

242

Anexo IV. Información sobre los mediadores supervisados por las CC.AA. (punto único

de información) ..............................................................................................................

246

Anexo V. Datos sobre la actividad de mediación de seguros. Información por

Productos ..........................................................................................................................

248

Anexo VI. Datos sobre la actividad de mediación de seguros. Información por canal de

distribución .......................................................................................................................

256

Anexo VII. Datos sobre la actividad de mediación de seguros.(Corredores de seguros,

corredurías de seguros, corredores de reaseguro) .................................................

264

Anexo VIII. Datos sobre la actividad de mediación de seguros. (Agentes de

seguros vinculados, sociedades de agencia vinculada y operadores

de banca seguros vinculados) ....................................................................................

276

Anexo IX. Datos económicos de Planes y Fondos de Pensiones ............................................ 288

Anexo X. Normativa de Seguros y Fondos de Pensiones ........................................................ 294

Anexo XI. Organigrama de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones ....... 314

Anexo XII. Mapa web del de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones ... 316

CCAAPPÍÍTTUULLOO II.. EESSTTRRUUCCTTUURRAA DDEE LLOOSS MMEERRCCAADDOOSS SSEEGGUURROOSS YY FFOONNDDOOSS DDEE PPEENNSSIIOONNEESS


8

CCAAPPÍÍTTUULLOO II

AANNÁÁLLIISSIISS DDEE MMEERRCCAADDOOSS



9

A) ESTRUCTURA DE LOS MERCADOS

1. EL REGISTRO ADMINISTRATIVO DE ENTIDADES ASEGURADORAS

En este capítulo se hace referencia a todas las entidades aseguradoras sometidas al control de la

DGSFP incluidas las mutualidades de previsión social.

1.1 Entidades españolas

1.1.1 Variaciones en el Registro

Número de entidades

A 31 de diciembre de 2011, las entidades operativas inscritas en el Registro administrativo de

entidades aseguradoras, ascendían a 279, frente a las 294 y 287 que ejercían su actividad en los

ejercicios 2009 y 2010 respectivamente.

El siguiente cuadro refleja la situación a la citada fecha del Registro administrativo de entidades

aseguradoras, regulado en el artículo 74 del texto refundido de la Ley de ordenación y supervisión

de los seguros privados, aprobado por Real Decreto Legislativo 6/2004 de 29 de octubre.

De las entidades inscritas se deducen aquellas que han dejado de ser operativas por estar

inmersas en procesos de reestructuración societaria que van a dar lugar a su cancelación, o bien

aquellas que han iniciado un proceso de disolución y liquidación, por ejemplo: entidades

absorbidas en procesos de fusión, compañías que han cedido totalmente la cartera estando

pendientes de extinción o aquellas a las que les ha sido revocada la autorización administrativa

para operar en todos los ramos y no ha concluido aún su disolución o no han acreditado el

cambio de objeto social. Así obtenemos el número de entidades operativas en el sector.

REGISTRO ADMINISTRATIVO DE ENTIDADES ASEGURADORAS. AÑO 2011

ENTIDADES NÚMERO

ENTIDADES INSCRITAS A 31.12.2010 323

Entidades nuevas inscritas en el año 2011 3

Entidades canceladas en el año 2011 20

ENTIDADES INSCRITAS A 31.12.2011 306

Entidades en liquidación 22

Entidades pendientes de cancelación 5

TOTAL DE ENTIDADES OPERATIVAS a 31.12.2011 279



10

Durante el año 2011 se han autorizado 3 nuevas entidades, todas sociedades anónimas y en

ramos no vida. Asimismo, se ha autorizado una nueva entidad, sociedad anónima, como

resultado de la transformación de una antigua mutua de seguros, cuyos datos pueden consultarse

en el anexo I.

De las entidades que continuaban inscritas en el Registro a 31 de diciembre de 2011: 5 entidades

estaban pendientes de cancelación: 4 como consecuencia de procedimientos de fusión

(absorbidas por otra entidad), cuyos datos pueden consultarse en el anexo I y otra cuya

liquidación está finalizada y que a final de año estaba pendiente de inscribir en el Registro

Mercantil la Orden Ministerial de extinción y cancelación.

Finalmente, continuaban inscritas 22 entidades aseguradoras que se encontraban en liquidación;

de las mismas, 4 en un proceso de liquidación voluntaria realizado por liquidadores designados por

la propia entidad (en algunos casos dicha función ha sido asumida por el Consorcio), 18 estaban

siendo liquidadas por el Consorcio de Compensación de Seguros.

En el año 2011 no se ha encomendado a dicho organismo liquidador ninguna nueva entidad por

lo que las existentes en ese organismo provienen de años anteriores y continúan con su proceso

de liquidación.

Una vez finalizado todo el proceso de disolución y liquidación, y completada la documentación

necesaria, a propuesta de la DGSFP se dictará por el Ministro de Economía y Competitividad,

Orden Ministerial de extinción y cancelación. Dicha Orden dará lugar a la baja en el Registro

administrativo de entidades aseguradoras.

A lo largo del año 2011 se canceló la inscripción en el Registro administrativo de 20 entidades

aseguradoras (algunas de ellas habían dejado de ser operativas en ejercicios anteriores):

7 entidades como consecuencia de expedientes de fusión:

- C0004 AXA WINTERTHUR SALUD, SOCIEDAD ÁNONIMA DE SEGUROS.

- C0027 LA BOREAL MÉDICA, S.A. DE SEGUROS.

- C0232 EXCELSA, S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS.

- C0430 INTER PARTNER ASSISTANCE ESPAÑA, S.A. SEGUROS Y REASEGUROS.

- C0618 CAIXA DE BARCELONA SEGUROS DE VIDA, S.A. SEGUROS Y REASEGUROS.

- C0768 CAIXASABADELL COMPANYIA D’ASSEGURANCES GENERALS, S.A.

- P2393 MUTUALIDAD GENERAL DE PREVISIÓN SOCIAL DE LOS QUÍMICOS ESPAÑOLES.

2 entidades como consecuencia de expedientes de cesión de cartera:

- C0294 ASOCIACIÓN MÉDICO QUIRÚRGICA VALENCIANA DE SEGUROS, S.A.

- C0590 CAJASUR ENTIDAD DE SEGUROS Y REASEGURIOS, S.A.

1 entidad como consecuencia de una liquidación voluntaria:

- C0783 CAIXA MANRESA GENERALS, COMPANYIA D’ASSEGURANCES, SOCIEDAD ANONIMA.

10 entidades liquidadas por el Consorcio de Compensación de Seguros:

- C0043 COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS KAIROS, S.A.



11

- C0098 IBERIA, COMPAÑÍA ANÓNIMA DE SEGUROS GENERALES.

- C0508 EUROPA SEGUROS DIVERSOS, S.A.

- C0509 AGB SEGUROS GENERALES, S.A. (EN LIQUIDACIÓN).

- C0535 ASEGURATOR COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES, S.A. (EN LIQUIDACIÓN).

- C0536 NÓRDICA SEGUROS, S.A. (EN LIQUIDACIÓN).

- C0545 ALBA COMPAÑÍA GENERAL DE SEGUROS, S.A.

- C0578 AGB VIDA, S.A. DE SEGUROS (EN LIQUIDACIÓN).

- M0082 MUTUA DE LUNAS Y CRISTALES SOCIEDAD DE SEGUROS A PRIMA FIJA.

- P3037 MUTUALIDAD DE PREVISIÓN SOCIAL DE LOS EMPLEADOS DEL BANCO DE MADRID (EN

LIQUIDACIÓN).

La DGSFP, como órgano supervisor del mercado de seguros, somete a control continuo todas las

entidades aseguradoras autorizadas y dadas de alta en su Registro administrativo, pero al margen

de las anteriores, en los últimos años se ha detectado, ya sea por este Centro Directivo, a través

de denuncias realizadas por usuarios de servicios financieros o por otras aseguradoras, la

existencia de determinadas entidades no autorizadas. Éstas, ya sea por su denominación o por la

confusa definición de las operaciones que realizan, pueden inducir a error a aquellos con los que

contratan, dando una apariencia de aseguradoras, aun cuando no realicen dicha actividad.

En esta situación están aquellas entidades, tanto españolas como extranjeras, que no han

obtenido una autorización como entidades aseguradoras para ejercer su actividad en España, ni

lo han solicitado para prestarla en régimen de libre prestación de servicios desde otro Estado

miembro del Espacio Económico Europeo, ni en régimen de derecho de establecimiento a través

de una sucursal en nuestro país.

Con la finalidad de mejorar la protección de los clientes de servicios de seguros, desde el año 2003

la DGSFP publica en su página web un listado de este tipo de entidades. Durante el año 2011 no

se ha incluido ninguna nueva entidad por lo que las que aparecen fueron insertadas en años

anteriores.

Forma jurídica

De acuerdo con lo establecido en el artículo 7 del texto refundido de la Ley de ordenación y

supervisión de los seguros privados, la actividad aseguradora puede ser realizada por entidades

que adopten la forma de sociedad anónima, mutua, cooperativa y mutualidad de previsión

social.

En el siguiente cuadro se muestra la evolución de las entidades aseguradoras españolas

operativas distinguiendo según su forma jurídica. Cabe precisar que hasta la fecha no se ha

inscrito ninguna entidad bajo la forma jurídica de cooperativa de seguros.

Junto a las entidades que operan en seguro directo, aparecen en el cuadro las entidades

dedicadas a la actividad exclusivamente reaseguradora; éstas adoptan la forma jurídica de

sociedad anónima, de acuerdo con lo establecido en el artículo 58. 2 a) del texto refundido de la

Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados.



12

ENTIDADES DE SEGUROS PRIVADOS CLASIFICADAS POR SU FORMA JURIDICA

Cabe destacar que de las 55 mutualidades de previsión social inscritas en el registro, 10 de ellas

tienen la consideración de alternativas a la Seguridad Social, en virtud de lo dispuesto en la

disposición adicional decimoquinta de la Ley 30/1995 de 8 de noviembre (mantenida en vigor por

el actual texto refundido de la Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados).

1.1.2. El capital extranjero en el sector asegurador español

En este apartado se pretende analizar la incidencia del capital extranjero en el mercado español

bajo una doble perspectiva: la presencia del capital extranjero en el capital de las entidades

españolas y la capacidad de control que ejerce sobre el negocio.

El análisis se realiza sobre el ámbito de las entidades españolas de seguro directo.

2007 2008 2009 2010 2011

ENTIDADES SEGURO DIRECTO

Sociedades anónimas 206 204 202 195 188

Mutuas 37 35 34 35 34

Mutualidades de previsión social 52 55 56 55 55

TOTAL ENTIDADES SEGURO DIRECTO 295 294 292 285 277

ENTIDADES REASEGURADORAS ESPECIALIZADAS 2 2 2 2 2

TOTAL ENTIDADES DE SEGUROS 297 296 294 287 279



13

EL CAPITAL EXTRANJERO EN LAS ENTIDADES ESPAÑOLAS (*)

2010 2011(**)

TOTAL PARTICIPACION EXTRANJERA 21.06 21.57

UNIÓN EUROPEA

TOTAL 15.67 16.33

Alemania 1.01 1.22

Francia 3.79 3.57

Holanda 1.64 2.54

Irlanda 1.13 0

Italia 1.17 1.06

Luxemburgo 0.06 0.06

Portugal 0.06 0.05

Reino Unido 6.81 7.82

TERCEROS PAISES

TOTAL 5.39 5.24

Estados Unidos 4.21 4.04

Suiza 1.18 1.20

(*) Porcentaje de capital extranjero sobre el total del capital del sector. (Incluidas las

mutualidades de previsión social)

(**) Datos provisionales.

PRIMAS BRUTAS TOTALES

DE ENTIDADES CON PARTICIPACION DE CAPITAL EXTRANJERO. (*)

(Datos en millones de euros)

PARTICIPACIÓN CAPITAL TOTAL PRIMAS

BRUTAS

PRIMAS BRUTAS

VIDA

PRIMAS BRUTAS NO

VIDA

Capital extranjero superior al

50 % del capital total. 10.548 2.913 7.635

Capital extranjero entre el

25% y el 50% del capital total. 3.683 3.265 418

Capital extranjero inferior al

25 % del capital total. 2.921 1.784 1.137

(*)Datos provisionales.



14

A los efectos de este análisis se considera capital español aquel cuya propiedad recae sobre

personas físicas o jurídicas residentes en España, cualquiera que sea la nacionalidad última de los

titulares.

En el año 2011 el capital extranjero representó el 21,57 por ciento del capital total del sector, en

2010 el porcentaje de participación era del 21,06 por ciento, siendo 49 las entidades que tenían

una participación de capital extranjero.

Mientras que en 2010 la aparición de capital irlandés compensaba la disminución en la

participación de capital del Reino Unido como consecuencia de una reorganización de las

participaciones en grupos extranjeros, en 2011 se produce la operación inversa y las

participaciones vuelven a ser de capital inglés.

El incremento en la participación de capital de los Países Bajos se debe por una parte a que el

capital social de una entidad participada al 99.99 se ha multiplicado por 2.93 y a que dos

entidades de nueva creación están participadas una al 50% y otra al 100 % por capital de esta

nacionalidad.

El importe total de capital suscrito por el capital extranjero en 2011 fue de 1.827 millones de euros

frente a 1.712 millones en 2010. Este incremento es consecuencia del aumento de capital social en

el ejercicio de entidades participadas por el capital extranjero.

DISTRIBUCIÓN DEL CAPITAL EXTRANJERO INVERTIDO EN ASEGURADORAS ESPAÑOLAS

POR PAÍSES DE PROCEDENCIA

1.1.3. Operaciones societarias y concentración del mercado

Operaciones societarias

Durante el ejercicio 2011 se resolvieron 6 expedientes de cesión de cartera: de los cuales todos

eran cesiones de ramos o productos y no ha habido en este año ninguna cesión general que

haya dado lugar a la cesión total de todos los ramos de una entidad.

ALEMANIA FRANCIA IRLANDA HOLANDA ITALIA LUXEMBURGO PORTUGAL REINO UNIDOESTADOS UNIDOS

SUIZA

2010 1,01 3,79 1,13 1,64 1,17 0,06 0,06 6,81 4,21 1,18

2011 1,22 3,57 0,00 2,54 1,06 0,06 0,05 7,82 4,04 1,20

0

1

2

3

4

5

6

7

8



15

Destaca respecto a este tipo de operaciones la cesión global de activo y pasivo de una entidad

a favor de otras dos cuya información puede consultarse en el anexo I.

Asimismo se autorizaron 7 operaciones de fusión por absorción; entre ellas destacan 2 operaciones

de fusión en la que la absorbente absorbe a dos entidades a la vez.

La información sobre las entidades afectadas por estos procesos se presenta en el cuadro

siguiente:

ENTIDADES INTERVINIENTES EN PROCESOS DE FUSIÓN, CESIÓN DE CARTERA Y CESIÓN GLOBAL

DE ACTIVO Y PASIVO

AÑOS 2007 - 2011

ENTIDADES 2007 2008 2009 2010 2011

Entidades intervinientes en los

procesos 28 22 30 37 31

Entidades que dejan de ser

operativas o se cancelan 11 8 11 11 10

Las anteriores cifras se refieren exclusivamente a aquellas entidades intervinientes en tales

procesos que tienen la condición de entidades aseguradoras autorizadas para operar en todo el

territorio nacional y, por tanto, incluidas en el Registro administrativo de entidades aseguradoras

de la DGSFP.

1.1.4. Actividad de entidades españolas en el Espacio Económico Europeo

Régimen de derecho de establecimiento.

Durante el ejercicio 2011 hubo 2 entidades españolas que solicitaron operar en régimen de

derecho de establecimiento en el ámbito del Espacio Económico Europeo. Por otra parte se

procedió a la cancelación de 2 sucursales en el Espacio Económico Europeo y 1 sucursal en Suiza.

Por tanto a 31 de diciembre de 2011 existían 35 sucursales en Estados del Espacio Económico

Europeo, que correspondían a 21 entidades aseguradoras españolas, distribuidas de la siguiente

forma:



16

SUCURSALES DE ENTIDADES ESPAÑOLAS EN EL EEE.

ESTADOS DE

ESTABLECIMIENTO

SUCURSALES INSCRITAS A

31-12-2011

Alemania 2

Bélgica 2

Francia 3

Grecia 1

Hungría 1

Irlanda 2

Italia 3

Portugal 16

Polonia 1

Reino Unido 4

TOTAL 35

Régimen de libre prestación de servicios.

El siguiente cuadro refleja el número de notificaciones recibidas en las que entidades españolas

comunican su intención de operar en libre prestación de servicios en cada uno de los países. En

total, a 31 de diciembre de 2011 había 57 entidades españolas que operaban en régimen de libre

prestación de servicios, si bien, del cuadro resulta un número mayor de notificaciones por países,

dado que una misma aseguradora puede haber notificado su intención de realizar actividades en

varios Estados, o el cese de la misma. Asimismo, para cada Estado, puede notificar en sucesivas

comunicaciones su deseo de operar en él ampliando su actividad a nuevos ramos.

Se parte de la situación a 31.12.2010 identificándose las altas y bajas de la actividad en los países

correspondientes.



17

ENTIDADES ESPAÑOLAS INSCRITAS A 31-12-2011 POR ESTADOS DEL E.E.E.

ESTADOS

TOTAL

NOTIFICACIONES DE

ENTIDADES

ESPAÑOLAS QUE

OPERABAN EN LPS a

31.12.2010

ALTAS

2011

RENUNCIAS

2011

TOTAL

NOTIFICACIONES DE

ENTIDADES

ESPAÑOLAS QUE

OPERAN EN LPS A

31.12.2011

Alemania 25 2 0 27

Austria 14 0 0 14

Bélgica 10 0 0 10

Bulgaria 5 0 0 5

Chipre 6 0 0 6

Dinamarca 10 0 1 9

Eslovenia 6 0 0 6

Eslovaquia 6 0 0 6

Estonia 6 0 0 6

Finlandia 9 0 0 9

Francia 29 1 1 29

Grecia 9 1 0 10

Hungría 6 1 0 7

Irlanda 11 2 0 13

Islandia 6 0 0 6

Italia 17 2 0 19

Letonia 6 0 0 6

Liechtenstein 6 0 0 6

Lituania 6 0 0 6

Luxemburgo 9 0 0 9

Malta 7 0 0 7

Noruega 7 0 0 7

Países Bajos 14 1 1 14

Portugal 32 2 0 34

Polonia 12 1 0 13

Reino Unido 37 2 1 38

R. Checa 8 0 0 8

Rumanía 7 1 0 8

Suecia 10 0 0 10



18

Durante el ejercicio 2011 hubo 4 entidades que renunciaron a la actividad aseguradora en

régimen de libre prestación de servicios en distintos países.

En cuanto al análisis de la actividad desarrollada por las entidades, el artículo 52 del texto

refundido de la Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados y el artículo 98 del

Reglamento para su aplicación, establecen la obligación de informar a la Dirección General de

Seguros y Fondos de Pensiones por parte de las entidades españolas que operen en régimen de

derecho de establecimiento o de libre prestación de servicios, de las operaciones realizadas en

dichos regímenes, en cada Estado miembro del Espacio Económico Europeo.

En el Anexo II se incluye información relativa a la actividad desarrollada por las empresas

españolas en el resto de Estados del Espacio Económico Europeo. Estos datos se refieren a las

primas brutas por seguro directo y reaseguro aceptado, distinguiendo entre los seguros de vida y

de no vida y las emitidas en régimen de libre prestación de servicios y derecho de

establecimiento.

1.2. Entidades extranjeras

1.2.1. Acceso al mercado

En relación con el acceso al mercado español por parte de entidades extranjeras, es necesario

distinguir entre las entidades domiciliadas en el Espacio Económico Europeo y las domiciliadas en

terceros países, dado el distinto régimen jurídico a que están sometidas. No obstante es necesario

precisar que la mayoría de las sucursales establecidas en España lo son de entidades domiciliadas

en el Espacio Económico Europeo.

Durante el año 2011 se han inscrito 6 sucursales de entidades domiciliadas en países del Espacio

Económico Europeo que corresponden a entidades aseguradoras con domicilio social en los

siguientes países: 3 en el Reino Unido y 3 en Francia. Del total de sucursales inscritas 5 operan en

ramos no vida y 1 en el ramo de vida. Asimismo a 31 de diciembre se encontraban en trámite de

inscripción 5 sucursales.

En 2011 se procedió a la cancelación de la inscripción de 2 sucursales. En la actualidad queda

pendiente de cancelación 1 sucursal. Por tanto, a 31 de diciembre de 2011 se encontraban

operativas 71 sucursales de entidades del Espacio Económico Europeo y 2 sucursales de terceros

países. De ellas 49 tenían actividad en ramos no vida, 16 en el ramo de vida. 1 tiene actividad en

vida y no vida, y 5 eran sucursales de entidades reaseguradoras del Espacio Económico Europeo.

Por estados de origen de las sucursales éstas pueden clasificarse como sigue:



19

SUCURSALES DE ENTIDADES EXTRANJERAS EN ESPAÑA. 31-12-2011

ESTADOS TOTAL

TERCEROS PAÍSES (Estados Unidos) 2

ESPACIO ECONÓMICO EUROPEO

Alemania

Bélgica

Francia

Italia

Irlanda

Luxemburgo

Países Bajos

Portugal

Reino Unido

3

4

18

1

7

2

2

3

31

TOTAL E.E.E. 71

TOTAL 73

En cuanto a la actividad en régimen de libre prestación de servicios, a 31 de diciembre de 2010 se

encontraban habilitadas para operar en España en régimen de libre prestación de servicios 653

entidades. Durante el año 2011 se procedió a la inscripción de 33 entidades de dicho marco

operativo.

Durante el año 2011, se recibieron 60 notificaciones de los correspondientes Órganos de Control,

para el ejercicio de la actividad aseguradora. A 31 de diciembre de 2011, seguían constando 123

solicitudes en trámite, normalmente por no haberse comunicado la designación del representante

fiscal en España. Por otra parte, se tomó nota de la renuncia a la actividad en dicho régimen de

19 entidades inscritas.

Por tanto, a 31 de diciembre de 2011, existían 667 entidades del Espacio Económico Europeo

habilitadas para operar en España en libre prestación de servicios.



20

VARIACIONES EN EL REGISTRO ADMINISTRATIVO CLASIFICADAS POR ACTIVIDAD. AÑO 2011

POR ACTIVIDAD ENTIDADES INSCRITAS A

31.12.2010

INSCRIPCIONES

2011

RENUNCIAS

2011

ENTIDADES INSCRITAS A

31.12.2011

Vida 116 4 1 119

No Vida 522 29 17 534

Mixtas 15 0 1 14

TOTAL 653 33 19 667

VARIACIONES EN EL EJERCICIO ADMINISTRATIVO CLASIFICADAS POR ESTADO DE PROCEDENCIA. AÑO 2011

ESTADO DE PROCEDENCIA ENTIDADES INSCRITAS A

31.12.2010

INSCRIPCIONES

2011

RENUNCIAS

2011

ENTIDADES INSCRITAS A

31.12.2011

Alemania

Austria

Bélgica

Bulgaria

Dinamarca

Eslovenia

Finlandia

Francia

Grecia

Hungría

Irlanda

Islandia

Italia

Letonia

Liechtenstein

Lituania

Luxemburgo

Malta

Noruega

Países Bajos

Polonia

Portugal

Reino Unido

R. Checa

Suecia

63

21

29

1

13

1

3

64

1

1

100

1

27

1

14

0

49

13

8

34

2

8

170

1

28

4

1

0

0

0

0

1

9

0

0

4

1

1

0

1

0

0

0

0

3

0

0

7

0

1

2

1

0

0

0

0

0

1

0

0

7

0

2

0

0

0

1

0

0

3

0

1

1

0

0

65

21

29

1

13

1

4

72

1

1

97

2

26

1

15

0

48

13

8

34

2

7

176

1

29

TOTAL 653 33 19 667

No obstante, hay que tener en cuenta que no todas las entidades inscritas en el registro

administrativo y, por tanto, habilitadas para operar en España, lo hacen efectivamente.



21

1.2.2. Operaciones societarias

Las cesiones de cartera de entidades del Espacio Económico Europeo que operan en régimen de

libre prestación de servicios o en régimen de derecho de establecimiento en España están sujetas

a un procedimiento especial. Así, aunque la autorización de la operación de cesión corresponda

al país en el que radica el domicilio social de la cedente, el Estado del compromiso o el Estado

donde estén localizados los riesgos tendrá que dar su conformidad a la operación de cesión y

proceder finalmente, a la publicación de la cesión autorizada. Si además, la cedente es una

sucursal establecida en España de una entidad aseguradora domiciliada en otro Estado miembro

del Espacio Económico Europeo, el Ministerio de Economía y Competitividad deberá ser

consultado sobre la operación.

Durante el año 2011 se han comunicado al Ministerio de Economía y Hacienda (hoy Economía y

Competitividad) las siguientes operaciones de cesión de cartera de entidades del Espacio

Económico Europeo que operan en España:

- En régimen de derecho de establecimiento, hubo 4 operaciones de cesión de cartera de

sucursales en España.

- En régimen de libre prestación de servicios, se solicitó la conformidad para 8 operaciones de

cesión de cartera de entidades habilitadas para operar en España.

En cuanto a las operaciones de fusión de entidades del Espacio Económico Europeo que operen

en régimen de libre prestación de servicios o en régimen de derecho de establecimiento, el

Protocolo general de colaboración entre Autoridades de Supervisión de la Unión Europea prevé

que las respectivas autoridades se consulten, siguiendo el mismo procedimiento que en los

supuestos de cesión de cartera.

En el año 2011 se solicitó la conformidad del Ministerio de Economía y Hacienda (hoy Economía y

Competitividad) para 6 operaciones de fusión que afectaban a entidades habilitadas para

operar en libre prestación de servicios y 1 que afectaba a entidades en régimen de derecho de

establecimiento.

Asimismo se recibieron comunicaciones relativas a 16 operaciones de cesión de cartera y 3

fusiones de entidades no inscritas.

1.2.3. Actividad realizada por entidades del Espacio Económico Europeo en España

Las terceras Directivas de seguros de vida y no vida, en los artículos 43 y 44 respectivamente,

prevén que las autoridades de control se comuniquen antes de finales de cada año, datos

agregados relativos a la actividad desarrollada por sus empresas en régimen de libre prestación

de servicios y en régimen de establecimiento en los distintos Estados miembros, distinguiendo entre

seguros de vida y seguros de no vida. Dichos datos deben suministrarse antes de 31 de diciembre



22

del ejercicio siguiente, por lo que los datos recibidos a 31 de diciembre de 2011 corresponden a

las actividades realizadas durante el ejercicio 2010.

En el Anexo III de este informe se contienen los datos recibidos en la Dirección General de Seguros

y Fondos de Pensiones hasta finales de 2011 que se refieren a las primas brutas por seguro directo y

reaseguro aceptado, distinguiendo entre los seguros de vida y no vida y las emitidas en régimen

de libre prestación de servicios y derecho de establecimiento. Todos los datos se hacen constar en

euros, aunque algunos estados hayan remitido la información en su propia moneda.

2. SECTOR DE PLANES Y FONDOS DE PENSIONES

La estructura del mercado privado de planes y fondos de pensiones puede ser analizada a través

del estudio de sus principales elementos: los planes y fondos de pensiones y sus entidades gestoras

y depositarias.

Análisis de mercado

Destaca la disminución del número de entidades gestoras y especialmente de entidades

depositarias como consecuencia del proceso de fusión entre cajas de ahorro que ha tenido lugar

durante el año 2011, tal y como se detallará en el apartado 2.4 siguiente.

La evolución del registro de entidades gestoras, depositarias, fondos y planes de pensiones

durante el ejercicio 2011 se muestra en el cuadro siguiente:

Se debe poner de manifiesto que las diferencias, que pudieran aparecer, entre la información que

se ofrece relativa a años anteriores y la publicada en informes anteriores del sector, se debe a las

continuas actualizaciones y revisiones de datos que se llevan a cabo en los registros de la

Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Efectivamente, la información existente en

los registros administrativos requieren de la previa formalización y acreditación de diferentes

requisitos como, por ejemplo, la protocolización pública de los acuerdos, la inscripción registral de

los mismos, etc., todo lo cual puede producir retardos y diferencias según se observe el registro

administrativo en un momento u otro y en ambos casos referidos a una misma fecha.

MAGNITUD 2010 2011 Incremento

Absoluto

Incremento

%

Planes de pensiones 3.145 3.151 6 0,2

Fondos de pensiones 1.498 1.570 72 4,8

Entidades gestoras 102 95 -7 -6,9

Entidades depositarias 86 68 -18 -20,9



23

2.1. Fondos de pensiones

En el año 2011 siguió incrementándose el número de fondos de pensiones inscritos en los registros

administrativos, mostrándose la serie histórica del número de fondos de pensiones durante los

últimos 10 años en el siguiente gráfico:

EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE FONDOS DE PENSIONES INSCRITOS

Del total de fondos de pensiones inscritos a 31 de diciembre de 2011, 362 eran fondos de

pensiones que incorporaban planes de pensiones de la modalidad de empleo.

A continuación se presentan los movimientos de datos registrales de fondos de pensiones para el

año 2011:

SITUACIÓN DEL REGISTRO DE FONDOS DE PENSIONES

NÚMERO FONDOS DE

PENSIONES

2011

A 1 de enero 1.498

Inscripciones durante el año 81

Bajas durante el año 9

A 31 de diciembre 1.570

Cabe destacar que el 93 por ciento de los nuevos fondos inscritos en el año 2011 corresponde a

fondos personales, concentrándose un tercio de las nuevas inscripciones en dos entidades

gestoras: Aseguradora Valenciana, S.A., de Seguros y Reaseguros y Catalunya Caíxa Vida, S.A.,

d´Assegurances i Reassegurances.

Existían a 31 de diciembre 968 fondos de pensiones con un único plan integrado, lo que equivale a

un 61,7 por ciento del total de fondos, lo cual indica que la mayor parte de los fondos de

pensiones españoles son fondos uniplan.

El siguiente gráfico representa la distribución total de las instituciones promotoras:

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

558

622

711

802

917

1054

1163

1255 1340 1353 1365 1411

1504 1570



24

DISTRIBUCIÓN DE LOS PROMOTORES DE FONDOS DE PENSIONES

2.2. Planes de pensiones

Número y clasificación de los planes

La evolución de los planes de pensiones durante el año 2011, según las distintas modalidades es la

siguiente:

a) Atendiendo a los sujetos constituyentes.

EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE PLANES DE PENSIONES INSCRITOS EN EL

REGISTRO ADMINISTRATIVO DURANTE 2011

EMPLEO

ASOCIADOS

INDIVIDUALES

TOTAL

A 31.12.2010

Inscripciones durante 2011

Bajas durante 2011

A 31.12.2011

1.547

21

63

1.505

233

0

10

223

1.365

108

50

1.423

3.145

129

123

3.151

La modalidad de planes del sistema individual experimentó un crecimiento en el año 2011 con un

incremento del 4,2 por ciento, concentrándose la inscripción de estos nuevos planes

fundamentalmente en los dos últimos meses del año como consecuencia del lanzamiento de las

campañas comerciales de planes de pensiones antes del 31 de diciembre.

Sin embargo se reduce en un 2,7 por ciento el número de planes de pensiones de empleo como

consecuencia principalmente de la crisis y de los procesos de fusión de empresas.



25

Podemos observar la distribución de los planes de pensiones por modalidades en el siguiente

gráfico:

48%

7%

45%Empleo

Asociado

Individual

b) En razón de las obligaciones estipuladas.

En el cuadro siguiente puede observarse la evolución de los planes de pensiones distribuidos por

modalidades en atención a los sujetos constituyentes y en atención a las obligaciones estipuladas.

DISTRIBUCIÓN DE PLANES DE PENSIONES POR MODALIDADES

ATENDIENDO A LOS SUJETOS CONSTITUYENTES Y A LAS OBLIGACIONES ESTIPULADAS

2011

2010

INCREMENTO

PORCENTUAL

Planes de empleo

Aportación

definida 1.054 1.080 -2,4

Prestación

definida 19 21 -9,5

Mixtos 432 446 -3,1

Planes asociados

Aportación

definida 148 153 -3,3

Prestación

definida 1 1 0,0

Mixtos 74 79 -6,3

Planes individuales Aportación

definida 1.423 1.365 4,2

TOTAL

3.151

3.145

0,2



26

66,4%0,4%

33,2%Aportación definida

Prestación

definida

Mixtos

Planes asociados

No obstante esta distribución, hay que tener en cuenta que un gran número de planes del sistema

mixto contempla en sus especificaciones la contingencia de jubilación en régimen de aportación

definida. Hay que recordar que, por imperativo legal, los planes individuales sólo pueden ser de

aportación definida.

La relación entre el número de fondos de pensiones y los planes integrados en los mismos se

precisa en el anexo IX.

2.3. Entidades gestoras

El número de entidades gestoras inscritas a 31 de diciembre de 2011 en el Registro administrativo

de la DGSFP disminuyó con respecto al ejercicio anterior tras la cancelación del mismo de 8

entidades gestoras, 5 de ellas entidades aseguradoras que llevaban más de un año sin integrar

ningún plan de pensiones. Durante el año se concedió autorización a la entidad Banco Gallego

Vida y Pensiones, S.A. de Seguros y Reaseguros.

El movimiento de altas y bajas a lo largo del ejercicio puede verse en el cuadro siguiente:

SITUACIÓN DEL REGISTRO DE ENTIDADES GESTORAS A 31.12.2011

NÚMERO DE GESTORAS

ASEGURADORAS PURAS TOTAL

A 31.12.2010 61 41 102

Inscripciones durante 2011 1 0 1

Bajas durante 2011 5 3 8

A 31.12.2011 57 38 95

70,0%

1,3%

28,7% Aportación definida

Prestación definida

Mixtos

Planes de empleo



27

La distribución de las entidades gestoras aseguradoras, atendiendo a su naturaleza, queda

reflejada en el siguiente gráfico:

DISTRIBUCIÓN DE ENTIDADES GESTORAS ASEGURADORAS 2011

La agrupación de los fondos de pensiones por entidades gestoras se puede analizar en el anexo

IX.

Respecto a la distribución del patrimonio y número de partícipes de los fondos de pensiones en

función de la naturaleza de la entidad gestora de los mismos, se mantiene un mayor volumen

concentrado en las entidades gestoras cuyo objeto social exclusivo es la administración de fondos

de pensiones, del mismo modo que en los ejercicios anteriores.

DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO Y PARTÍCIPES SEGÚN

LA NATURALEZA DE LA ENTIDAD GESTORA (%)

57 62

43 38

Partícipes Patrimonio

Puras Aseguradoras



28

2.4. Entidades depositarias

A 31 de diciembre de 2011, el número de entidades depositarias de fondos de pensiones, inscritas

en el Registro administrativo de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones disminuyó

en un veintiuno por ciento con respecto al ejercicio anterior como consecuencia de los procesos

de fusión que tuvieron lugar durante el ejercicio 2011 entre diferentes cajas de ahorros,

cancelándose 19 entidades de este tipo, y únicamente un banco, Santander Consumer Finance.

La evolución del Registro de Entidades depositarias a lo largo del ejercicio 2011 se muestra en el

cuadro siguiente:

SITUACIÓN DEL RESGISTRO DE ENTIDADES DEPOSITARIAS A 31.12.2011

NÚMERO DE DEPOSITARIAS

Bancos Cajas de

ahorro

Coop. de

crédito TOTAL

A 31.12.2010 45 33 8 86

Inscripciones durante 2011 11 1 0 12

Bajas durante 2011 1 29 0 30

A 31.12.2011 55 5 8 68

El siguiente grafico muestra la distribución en 2011 de depositarias en función de su naturaleza:

DISTRIBUCIÓN DE DEPOSITARIAS SEGÚN SU NATURALEZA

De las 68 entidades depositarias, 16 no tenían encomendadas funciones de depósito y custodia

de ningún fondo de pensiones. Se adjunta como Anexo IX la agrupación de los fondos de

pensiones por entidad depositaria.

80,9%

7,3%

11,8%

Bancos Coop. Crédito Cajas Ahorro



29

3. MEDIACIÓN

3.1. Registro administrativo especial de mediadores de seguros, corredores de reaseguros y de

sus altos cargos de la DGSFP

En este epígrafe se analizan exclusivamente los datos de mediadores de seguros que figuran en el

Registro administrativo de mediadores de seguros, corredores de reaseguros y sus altos cargos que

obra en la DGSFP. Es decir, en aplicación del artículo 47 de la Ley 26/2006, de 17 de julio, de

mediación de seguros y reaseguros privados, son competencia de la DGSFP los agentes de

seguros vinculados, operadores de banca-seguros vinculados, corredores de seguros y corredores

de reaseguros cuyo domicilio y ámbito de operaciones superan el territorio de una Comunidad

Autónoma que, con arreglo a su Estatuto de Autonomía haya asumido competencias en la

ordenación de seguros. Asimismo, también son competencia de la DGSFP los agentes de seguros

exclusivos y los operadores de banca-seguros exclusivos que presten sus servicios a entidades

aseguradoras cuya supervisión también corresponde a la DGSFP en aplicación del artículo 69 del

texto refundido de la Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados, aprobado por Real

Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre.

3.1.1. Sección de agentes y operadores de banca-seguros exclusivos

A lo largo del ejercicio 2011, dentro del proceso de mantenimiento y actualización del Registro

administrativo de mediadores de seguros y reaseguros privados, la DGSFP tramitó las solicitudes de

alta, baja o modificación presentadas. Como resultado de este proceso se encuentran inscritos en

el registro administrativo 88.397 agentes exclusivos, distribuidos en las siguientes categorías:

TIPO DE MEDIADOR

NÚMERO NÚMERO

2011 2010

Agente exclusivo persona física 76.014 78.834

Sociedad de agencia exclusiva 12.363 12.746

Operador banca seguros exclusivo 20 24

TOTAL 88.397 91.604

En cuanto a su localización geográfica, atendiendo a la provincia de su domicilio social, los datos

presentan la siguiente distribución:



30

PROVINCIA Nº

AGENTES % PROVINCIA

Nº

AGENTES %

Álava 410 0,46 Lérida 819 0,93

Albacete 920 1,04 Lugo 823 0,93

Alicante 4.136 4,68 Madrid 9.324 10,55

Almería 1.639 1,85 Málaga 3.782 4,28

Asturias 1.830 2,07 Murcia 2.711 3,07

Ávila 302 0,34 Navarra 937 1,06

Badajoz 1.525 1,73 Orense 904 1,02

Baleares 1.611 11,06 Palencia 337 0,38

Barcelona 9.779 0,68 Palmas (Las) 1.645 1,86

Burgos 605 1,04 Pontevedra 1.980 2,24

Cáceres 915 2,83 Rioja (La) 616 0,70

Cádiz 2.505 1,08 Salamanca 684 0,77

Cantabria 957 1,19 Sta. Cruz Tenerife 2.040 2,31

Castellón 1.055 1,21 Segovia 249 0,28

Ciudad Real 1.068 2,17 Sevilla 4.558 5,16

Córdoba 1.919 2,70 Soria 218 0,25

Coruña (La) 2.385 0,50 Tarragona 1.660 1,88

Cuenca 438 1,71 Teruel 281 0,32

Gerona 1.511 2,35 Toledo 1.545 1,75

Granada 2.080 0,40 Valencia 5.126 5,80

Guadalajara 353 1,04 Valladolid 959 1,08

Guipúzcoa 916 1,59 Vizcaya 1.726 1,95

Huelva 1.407 0,45 Zamora 370 0,42

Huesca 397 1,82 Zaragoza 1.756 1,99

Jaén 1.474 1,67 Ceuta 52 0,06

León 1.117 1,26 Melilla 41 0,05

TOTAL 88.397



31

De los 88.397 agentes inscritos, 18.471 tienen concedida autorización por parte de la entidad

principal para que puedan realizar actividades de mediación para una segunda entidad

aseguradora en virtud del artículo 14.1 de la Ley 26/2006.

Las autorizaciones presentan una clara concentración alrededor de cinco entidades, de tal forma

que el 87,00 por ciento de las mismas han sido concedidas por estas cinco compañías de seguros,

las cuales representan el 5,38 por ciento de las 93 entidades que han concedido autorizaciones:

ENTIDADES ASEGURADORAS QUE HAN

CONCEDIDO MÁS AUTORIZACIONES

Nº

AUTORIZACIONES

OCASO, S.A. 12.777

REALE SEGUROS GENERALES, S.A. 830

ZURICH INSURANCE PLC SUC.ESPAÑA 742

ALLIANZ, COMPAÑIA DE SEGUROS Y

REASEGUROS, SOCIEDAD ANONIMA 681

CAHISPA, SOCIEDAD ANONIMA DE SEGUROS

DE VIDA 646



32

Estas autorizaciones presentan la siguiente distribución respecto a los ramos autorizados:

RAMOS

2011 2010

Nº VECES

AUTORIZADOS %

Nº VECES

AUTORIZADOS %

Vida 2.087 3,62 2.068 3,48

Accidentes 983 1,70 1.139 1,92

Enfermedad 914 1,59 843 1,42

Asistencia sanitaria 1.121 1,94 1.062 1,79

Transporte cascos 876 1,52 1.020 1,72

Transporte mercancías 989 1,72 1.130 1,90

Incendios 1.096 1,90 1.242 2,09

Otros daños a los bienes 362 0,63 360 0,61

Automóviles RC 12.880 22,34 12.962 21,82

Autos otras garantías 13.749 23,85 14.035 23,62

Responsabilidad civil 1.100 1,91 1.240 2,09

Crédito 110 0,19 104 0,18

Caución 129 0,22 128 0,22

Perdidas pecuniarias diversas 657 1,14 658 1,11

Defensa jurídica 919 1,59 941 1,58

Asistencia 667 1,16 661 1,11

Decesos 14.171 24,58 14.297 24,06

Multirriesgos hogar 877 1,52 1.021 1,72

Multirriesgos comercio 1.053 1,83 1.180 1,99

Multirriesgos comunidades 1.028 1,78 1.162 1,96

Multirriesgos industriales 934 1,62 1.076 1,81

Otros multirriesgos 953 1,65 1.082 1,82

TOTAL 57.655 59.411



33

En este cuadro se pone de manifiesto una clara concentración alrededor de los ramos de

Automóviles (46,19%), Decesos (24,58%), así como una distribución entre el resto de ramos que no

aporta diferencias significativas.

Por otro lado, la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones ha tomado razón de 132

acuerdos entre entidades aseguradoras para compartir sus redes de distribución, de conformidad

con lo establecido en el artículo 4.1 de la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y

reaseguros privados, formalizados por 40 entidades aseguradoras cedentes. Además en el

ejercicio 2010, se ha tomado nota de la cancelación de 9 acuerdos, y se ha procedido a realizar

92 actuaciones entre actualizaciones y altas.

3.1.2. Sección de agentes y operadores de banca-seguros vinculados

Agentes de seguros vinculados, personas físicas y jurídicas.

Durante el ejercicio 2011 se inscribió a 42 agentes de seguros vinculados, 34 de ellos agentes de

seguros vinculados persona jurídica, y 8 agente de seguros vinculado persona física.

Respecto a las 42 inscripciones anteriores cabe comentar que 8 de ellas son consecuencia de

procesos de transformación de otro tipo de mediador (3 agente exclusivo persona física y 5

agente exclusivo persona jurídica) a agente de seguros vinculados.

En el cuadro siguiente se recogen las inscripciones realizadas en el ejercicio 2011 y anteriores

obteniendo como resultado el total de agentes de seguros vinculados inscritos al finalizar el

periodo de análisis:

TIPO DE MEDIADOR Inscripciones 2011 Inscripciones

2010

Inscripciones

hasta

31/12/2009

TOTAL

INSCRITOS A

31/12/2011 Altas Bajas

Agente vinculado

persona física 8 0 6 37 51

Agente vinculado

persona jurídica 34 3 13 68 112

TOTAL 42 3 19 105 163

Operadores de banca seguros vinculados

Por lo que se refiere a los operadores de banca seguros vinculados en el ejercicio 2011 se inscribió

un operador, y se canceló la inscripción de 3 de ellos como consecuencia de procesos de fusión

con otros operadores de banca-seguros, ascendiendo a 59 operadores de banca seguros

vinculados el número de inscripciones al final de dicho ejercicio.



34

TIPO DE MEDIADOR TOTAL

2010 ALTAS 2011

BAJAS

2011

TOTAL

2011

Operadores de

banca-seguros

vinculados

61 1 3 59

3.1.3. Sección de corredores de seguros

A) Personas físicas

Los datos globales a 31 de diciembre de 2011 mostraban un descenso respecto a las cifras del año

2010 en el número de corredores de seguros, personas físicas, inscritas para ejercer la actividad

con ámbito nacional, siguiendo la tendencia de los ejercicios anteriores.

El número de inscripciones concedidas en 2011 fue de 47, y las cancelaciones fueron 55. Por otra

parte 2 expedientes de inscripción fueron transferidos a los Registros de las Comunidades

Autónomas con competencias en supervisión de mediación de seguros y reaseguros privados.

Como resultado de ello, el número total de inscritos en el Registro de la DGSFP ascendía, a finales

de 2011, a 900 corredores.

B) Personas jurídicas

En el año 2011 el número de sociedades de correduría de seguros a las que se concedió la

inscripción para ejercer la actividad fue de 96, número inferior al del ejercicio anterior, que fue de

73. Por otra parte, se canceló la inscripción en el Registro a 61 sociedades y se transfirieron 6

expedientes de inscripción a los Registros de las Comunidades Autónomas.

Teniendo en cuenta las altas y las bajas producidas durante el ejercicio de 2011, a final del año el

número total de sociedades inscritas en el Registro de la DGSFP como corredor de seguros

ascendía a 2125, lo que supone un incremento, respecto al ejercicio anterior.

CORREDORES DE SEGUROS, INSCRITOS EN EL REGISTRO DE LA

DIRECCIÓN GENERAL DE SEGUROS Y FONDOS DE PENSIONES EN 2011

(*) 2 Corresponden a transferencias a las Comunidades Autónomas.

(**) 6 Corresponden a transferencias a la Comunidad es Autónomas.

Inscritos a Altas Bajas Inscritos a

31/12/2010 en 2011 en 2011 31/12/2011

PERSONAS FISICAS 910 47 57(*) 900

PERSONAS JURIDICAS 2.096 96 67(**) 2.125

TOTAL 3.006 143 124 3.025



35

También durante el ejercicio de 2011 continuó la constitución de uniones temporales de empresas

de correduría de seguros, fundamentalmente con el objetivo de concurrir como licitadoras en los

contratos de las Administraciones Públicas. En este sentido, se inscribieron 4 nuevas uniones

temporales de empresas, y se canceló la inscripción de 2, resultando un número total de 34

uniones temporales inscritas al final de dicho ejercicio.

Por otra parte, durante 2011 se inscribieron 3 nuevas agrupaciones de interés económico, por lo

que figuraban inscritas a finales del ejercicio de referencia un total de 10 agrupaciones de

empresas de correduría de seguros.

La evolución de la cifra de corredores de seguros, tanto personas físicas como jurídicas, inscritos en

el Registro que lleva la DGSFP durante los últimos años se presenta en el siguiente cuadro.

EVOLUCION DEL TOTAL DE CORREDORES Y SOCIEDADES

DE CORREDURÍA DE SEGUROS

2006 2007 2008 2009 2010 2011

CORREDORES 1.066 1.010 968 942 910 900

SOCIEDADES

CORREDURÍA 2.050 2.017 2.045 2.073 2.096 2125

TOTAL 3.116 3.027 3.013 3.015 3.006 3025

En términos absolutos, el número efectivo de corredores de seguros, personas físicas y jurídicas,

inscritos si bien en los últimos años ha venido marcando una tendencia decreciente, en el año

2011 se ha incrementado.

3.1.4. Sección de corredores de reaseguros

A partir de la entrada en vigor de la Ley 26/2006, los mediadores de reaseguros (a quienes la

norma otorga el nombre de corredores de reaseguros) también se inscriben en el Registro

administrativo especial de mediadores de seguros, corredores de reaseguro y de sus altos cargos.

De esta forma figuraban los siguientes datos en esta Sección del Registro:

CORREDORES DE REASEGUROS

Corredores de

reaseguros

Inscritos a

31-12-2010 Altas 2011

Bajas

2011

Inscritos a

31-12-2011

Personas físicas 1 1 2

Personas jurídicas 36 2 2 36

TOTAL 37 3 2 38



36

3.2. Punto único de información de mediadores de seguros y de reaseguros

De acuerdo con lo previsto en el artículo 3.2 de la Directiva 2002/92/CE, del Parlamento Europeo y

del Consejo de 9 de diciembre, sobre la mediación en los seguros, y en el artículo 52.4 de la Ley

26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados, la DGSFP ha establecido

un Punto único de información en su Web oficial

(www.dgsfp.meh.es/Mediadores/Punto_Unico_Mediadores.asp)

en el que se incluye la información procedente de su Registro administrativo especial de

mediadores de seguros, corredores de seguros y de sus altos cargos, y la relativa a los mediadores

de seguros y de reaseguros inscritos en los Registros que llevan las Comunidades Autónomas con

competencias administrativas en control y supervisión de mediación de seguros y de reaseguros.

La finalidad primordial de este Punto único de información es facilitar a los consumidores el

acceso a los datos registrales del mediador que les oferta o intermedia un contrato, de manera

que se pueda comprobar que se trata de un mediador supervisado y, por tanto, que cumple

todas las garantías que exige la Ley para el ejercicio de esta actividad.

Un resumen de la información contenida en dicho canal de comunicación a 16 de enero de 2012

se encuentra disponible en el Anexo IV de este Informe.

3.3. Actividades en régimen de libre prestación de servicios y de derecho de establecimiento

Durante el ejercicio de referencia se siguieron tramitando las notificaciones que los Estados

Miembros de la Unión Europea realizaron de acuerdo con la Directiva 92/2002/CE, de 9 de

diciembre, sobre la mediación en los seguros, en relación con sus mediadores de seguros y de

reaseguros que quieren ejercer en España en libre prestación de servicios y derecho de

establecimiento, conforme a la información contenida en los siguientes cuadros.

http://www.dgsfp.meh.es/Mediadores/Punto_Unico_Mediadores.asp



37

MEDIADORES DE OTROS ESTADOS DEL E.E.E. EN LIBRE PRESTACIÓN DE SERVICIOS

ESTADO DE ORIGEN

Mediadores E.E.E.

en L.P.S. a

31-12-2011

ALEMANIA 390

AUSTRIA (*) 390 (*)

BELGICA 116

BULGARIA 6

CHEQUIA (*) 271(**)

CHIPRE 8

DINAMARCA 8

ESLOVAQUIA 3

ESLOVENIA 4

ESTONIA 4

FINLANDIA 5

FRANCIA 295

GRECIA 6

HOLANDA 57

HUNGRIA 10

IRLANDA 54

ITALIA 151

LETONIA 5

LITHUANIA 6

LIECHETENSTEIN 26

LUXEMBURGO 75

MALTA 6

NORUEGA 8

POLONIA 9

PORTUGAL 20

REINO UNIDO 1.917

RUMANIA 2

SUECIA 63

TOTAL 3.915

(* ) Austria y (**) La República Checa enviaron inicialmente las notificaciones

de prácticamente todos sus mediadores inscritos. Sin embargo, en principio

no está constatado que todos ellos tengan intención de operar en España

en LPS, por lo que únicamente se contabilizan las notificaciones realizadas de

acuerdo con los Anexos II-A y II-B del Protocolo de Luxemburgo de 9 de

diciembre de 2002.



38

MEDIADORES DE OTROS ESTADOS DEL E.E.E. EN DERECHO DE ESTABLECIMIENTO

ESTADO DE

ORIGEN

Total Mediadores E.E.E.

en D. E a

31-12-2011

ALEMANIA 26

BELGICA 3

FRANCIA 17

CHIPRE 1

IRLANDA 4

ITALIA 1

LUXEMBURGO 2

REINO UNIDO 56

PORTUGAL 2

SUECIA 1

TOTAL 113

Por lo que respecta a los mediadores de seguros y de reaseguros residentes o domiciliados en

España, y conforme a lo previsto en la mencionada Directiva 92/2002, y en la Ley 26/2006, de 17

de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados durante 2011 se realizó la siguiente

actividad en cuanto a notificaciones para ejercer en libre prestación de servicios o en libre

establecimiento en otros Estados del Espacio Económico europeo:

MEDIADORES RESIDENTES O DOMICILIADOS EN ESPAÑA QUE OPERAN EN EL E.E.E. A 31-12-2011

CLASES

MEDIADORES

TOTAL a

31/12/2010

Altas LPS

2011

Bajas LPS

2011

Altas DE

2011

Bajas DE

2011

TOTAL a

31/12/2011

Agentes

Exclusivos 41 5 1 0 0 45

Agentes

Vinculados 4 0 0 0 0 4

Corredores

Reaseguros 7 3 0 1 0 11

Corredores

Seguros 91 14 0 3 0 108

OBS

Exclusivos 1 0 0 1 1 1

OBS

Vinculados 8 0 0 0 0 8

Totales 152 22 1 5 1 177



39

4. LAS AGENCIAS DE SUSCRIPCIÓN

La figura de las agencias de suscripción se encontraba regulada en la disposición adicional

tercera de la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados, donde

se establecía que las agencias de suscripción que quisieran operar en España deberían presentar

ante la DGSFP antes del inicio de su actividad el poder de representación suscrito con la entidad

aseguradora a cuyo favor pretendieran suscribir contratos de seguro.

La Ley 2/2011, de 4 de marzo, de Economía Sostenible modificó el régimen de las agencias de

suscripción, sometiendo su actividad a la previa obtención de autorización administrativa y

estableciendo la obligatoriedad de su inscripción en el correspondiente registro administrativo.

Este nuevo régimen está recogido en el artículo 86 bis y ter del texto refundido de la Ley de

ordenación y supervisión de los seguros privados. La disposición transitoria primera de la citada Ley

de Economía Sostenible establece un plazo de adaptación de un año desde su entrada en vigor,

es decir, desde el 6 de marzo de 2011, para las agencias que ya hubieran comunicado sus

poderes a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Entre las principales novedades

de esta regulación destaca la posibilidad de que una agencia de suscripción pueda suscribir

riesgos para más de una entidad aseguradora y la reserva de esta figura para la suscripción de

riesgos por cuenta de entidades aseguradoras extranjeras que operen en España en régimen de

derecho de establecimiento o de libre prestación de servicios.

A lo largo del año 2011 un total 5 nuevas agencias de suscripción se dieron de alta comunicando

sus poderes ante la DGSFP. Al mismo tiempo, se ha comunicado la revocación de los poderes

otorgados a 4 agencias de suscripción, que se dieron de baja.

Teniendo en cuenta lo anterior, al finalizar el año se alcanzaba la cifra total de 45 agencias de

suscripción españolas. De ellas, a esa fecha, 16 ya se habían adaptado a lo dispuesto en la Ley de

Economía Sostenible.

CCAAPPÍÍTTUULLOO II.. AANNÁÁLLIISSIISS DDEE LLAA AACCTTIIVVIIDDAADD SSEEGGUURROOSS YY FFOONNDDOOSS DDEE PPEENNSSIIOONNEESS


40

B) ANÁLISIS DE LA ACTIVIDAD

1. DATOS ECONÓMICOS DEL SECTOR ASEGURADOR

En los siguientes epígrafes se presentan los datos económicos más relevantes del desarrollo de la

actividad aseguradora durante los últimos ejercicios.

El Boletín Trimestral del cuarto trimestre de 2011, disponible en la web de la Dirección General de

Seguros y Fondos de Pensiones, www.dgsfp.meh.es incluye información detallada en relación al

Balance, Cuentas Técnicas, Cuenta no técnica, Cobertura de provisiones técnicas, Margen de

solvencia, en formatos .xls y .pdf.

1.1. Desagregación de fórmulas generales

Los indicadores que figuran en el presente capítulo han sido definidos como se señala a

continuación.

- Primas

Primas devengadas brutas = “Primas devengadas de seguro directo” + “Primas devengadas de

reaseguro aceptado” (Cuenta técnica).

Primas imputadas netas = “Primas devengadas brutas” - “Primas devengadas de reaseguro

cedido” ± “Variación de la provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso de seguro

directo y reaseguro aceptado” ± “Variación de la corrección por deterioro de las primas

pendientes de cobro” ± “Variación de la provisión para primas no consumidas de reaseguro

cedido” (Cuenta técnica).

Variación interanual de primas. Compara las primas de cada período trimestral con las primas del

mismo período del año anterior. Debe considerarse que las primas de cada período son

acumulativas.

- Margen y rentabilidades

Margen = Resultado (Cuenta no técnica) / Primas imputadas netas.

ROE (Return On Equity) o Rentabilidad Financiera = Resultado (Cuenta no técnica) / Patrimonio

neto.

ROI (Return On Investment) o Rentabilidad Económica = Resultado antes de intereses (Cuenta no

técnica) / Activo.

- Solvencia

Resultado de cobertura de provisiones técnicas = Activos aptos – Provisiones técnicas a cubrir.

http://www.dgsfp.meh.es/



41

Ratio de cobertura de provisiones técnicas = Activos aptos / Provisiones técnicas a cubrir.

Resultado de margen de solvencia = Patrimonio propio no comprometido - Cuantía mínima de

margen de solvencia.

Ratio de margen de solvencia = Patrimonio propio no comprometido / Cuantía mínima de margen

de solvencia.

- Siniestralidad y gastos

Siniestralidad neta = “Prestaciones pagadas netas de reaseguro” ± “Variación de la provisión para

prestaciones neta de reaseguro” + “Gastos imputables a prestaciones” (Cuenta técnica).

Ratio de siniestralidad neta = Siniestralidad neta / Primas imputadas netas.

Ratio de gastos de administración = Gastos de administración / Primas imputadas netas.

Ratio de gastos de adquisición netos = Gastos de adquisición netos de reaseguro / Primas

imputadas netas.

Ratio combinado neto = (Siniestralidad neta + Gastos de administración + Gastos de adquisición

netos + Otros gastos técnicos – Otros ingresos técnicos) / Primas imputadas netas.

- Resultado técnico

Resultado técnico neto = “Resultado de la cuenta técnica” – “Ingresos del inmovilizado material y

de las inversiones” + “Gastos del inmovilizado material y de las inversiones” (Cuenta técnica).

Ratio de resultado técnico neto = Resultado técnico neto / Primas imputadas netas. Es el ratio

complementario del ratio combinado.

- Resultado financiero

Resultado financiero = “Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones” - “Gastos del

inmovilizado material y de las inversiones” (Cuenta técnica).

Ratio de resultado financiero neto = Resultado financiero / Primas imputadas netas.

- Resultado técnico-financiero

Resultado técnico-financiero neto = “Resultado de la cuenta técnica” o suma de los resultados

técnico y financiero (Cuenta técnica).

Ratio de resultado técnico-financiero neto = Resultado técnico-financiero neto / Primas imputadas

netas.



42

- Reaseguro

Coste de reaseguro = Ratio combinado bruto – Ratio combinado neto.

Cesión al reaseguro = 1- (Primas imputadas netas / Primas imputadas brutas).

Salvo que se establezca expresamente otra fuente, los datos y gráficos se han elaborado a partir

de la Documentación Estadístico Contable.

1.2. Aspectos macroeconómicos y datos globales del sector asegurador

Desde el punto de vista macroeconómico la magnitud que resulta más relevante son las primas

devengadas brutas. En el cuadro siguiente se muestra la evolución en los últimos años.

EL SEGURO EN LA ECONOMÍA ESPAÑOLA (PRIMAS, PIB, POBLACIÓN)


2007 2008 2009 2010 2011

Primas devengadas brutas 55.775 60.225 61.931 58.373 61.045

PIB a p.m. 1.049.848 1.095.163 1.051.151 1.062.591 1.073.383

Primas brutas/PIB a p.m. (%) 5,31 5,50 5,89 5,49 5,69

Primas brutas/habitante (€) 1.234 1.305 1.304 1.241 1.294

Fuente: Instituto Nacional de Estadística (Contabilidad Nacional Trimestral de España, Base 2008)

El peso del sector asegurador en relación al PIB al cierre de 2011 es del 5,69%.

En el gráfico siguiente se muestra la evolución de las primas brutas, diferenciando Vida, No Vida,

Total Sector, y Producto Interior Bruto (PIB).

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

2007 2008 2009 2010 2011

VARIACIÓN INTERANUAL DE PRIMASVida No Vida Total sector PIB



43

PRIMAS DEVENGADAS BRUTAS Y VARIACIÓN (TOTAL SECTOR, VIDA, NO VIDA)

(Datos en millones de euros, Variación en porcentaje)

2007 2008 2009 2010 2011

Total Sector 55.775 60.225 61.298 58.373 61.045

Ramo Vida 23.783 27.448 29.197 27.400 29.856

Ramos No Vida 31.992 32.777 32.101 30.973 31.189

PIB a p.m. 1.049.848 1.095.163 1.051.151 1.062.591 1.073.383

Variación Total Sector 3,43 7,98 1,78 -4,77 4,58

Variación Ramo Vida 1,36 15,41 6,37 -6,15 8,96

Variación Ramos No

Vida 5,02 2,45 -2,06 -3,51 0,70

Variación PIB a p.m. 7,55 4,32 -4,02 1,09 1,02

En 2011 las primas del Total Sector incrementan un 4,58%, fundamentalmente por el incremento

experimentado por el ramo de Vida (8,96%). Por su parte, el Total de ramos No Vida sufre un

estancamiento práctico (0,70% de variación).

La variación del PIB se sitúa en un punto intermedio (1,02%), mayor que el seguro de No Vida, pero

muy por debajo del seguro de Vida.

A diferencia del total ramos no Vida, el comportamiento del ramo de Vida es marcadamente

inverso al del PIB.

IPC NACIONAL (Base 2011 100)

(Porcentaje)

Subclase Variación de las medias anuales

2008 2009 2010 2011

SEGUROS 3 3,4 3,1 3,6

Seguros para la vivienda 3,5 4,4 3,6 4,2

Seguros médicos 4,7 6,9 5,6 5,1

Seguros de automóvil 2 1,3 1,8 2,8

Otros seguros 3,9 4,5 2,6 3,4

Fuente: Instituto Nacional de Estadística

En términos reales la variación del total sector se reduce del 4,58% al 0,94 por ciento.

El seguro de Vida sigue ganando peso en la composición total del sector asegurador,

representando en 2011 un 48,91 por ciento.



44

En los apartados siguientes se efectúa un análisis del sector asegurador considerando ratios de

rentabilidad, solvencia y negocio, generales y por ramos. Desde dicho punto de vista es preferible

sustituir el concepto de primas devengadas brutas por primas imputadas netas de reaseguro

cedido.

La especial naturaleza de las Mutualidades de Previsión Social y el proceso de adaptación al

régimen de capitalización individual que están afrontando como consecuencia de la aprobación

del Real Decreto 1430/2002, de 27 de diciembre, por el que se aprueba el Reglamento de

Mutualidades de Previsión Social, justifica la desagregación de la información relativa a las cuotas

en el año 2011.

CUOTAS DEVENGADAS BRUTAS Y VARIACIÓN MPS (TOTAL, VIDA, NO VIDA)


2007 2008 2009 2010 2011

Total 696 778 912 938 967

Ramo Vida 537 598 658 675 712

Ramos No Vida 160 180 254 263 255

Variación Total 4,04 11,78 17,22 2,85 3,11

Variación Ramo Vida 4,68 11,36 10,03 2,58 5,50

Variación Ramos No Vida 2,56 12,50 41,11 3,54 -3,03

El incremento de primas de Vida en 2011 de las Mutualidades de Previsión Social sujetas al control

de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones ha sido superior al observado en el

Total Sector (3,11 por ciento). En No Vida se ha producido una caída del 3,03 por ciento.

1.3. Margen y rentabilidades

El margen de resultados sobre primas se mantiene en el mismo nivel de 2010 (7,6 por ciento). Lo

mismo cabe decir respecto a las rentabilidades financiera y económica (15,2% y 3,7%), aunque se

ensancha ligeramente el apalancamiento financiero existente respecto a los ejercicios anteriores.

42,64% 45,58% 48,17% 46,94% 48,91%

57,36% 54,42% 51,83% 53,06% 51,09%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2007 2008 2009 2010 2011

COMPOSICIÓN TOTAL SECTOR

Vida No Vida



45

MARGEN, ROE (Return On Equity) Y ROI (Return On Investment)

(Tanto por uno)

4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Margen 0,065 0,072 0,072 0,077 0,076 0,079 0,088 0,085 0,076

ROE (anualizado) 0,134 0,141 0,144 0,141 0,150 0,171 0,184 0,173 0,152

ROI (anualizado) 0,038 0,037 0,037 0,037 0,038 0,041 0,042 0,041 0,037

1.4. Composición de ramos

En el siguiente gráfico se muestra el peso que representan los diferentes ramos por primas

imputadas brutas:

El peso del seguro de Vida aún es inferior al de No Vida aunque se observa una clara

convergencia por la tendencia analizada de la variación en primas.

0%

5%

10%

15%

20%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

MARGEN, ROE, ROIMargen ROE (anualizado) ROI (anualizado)

48,8%1,5%1,2%

9,4%0,6%0,3%0,3%

1,8%9,3%

8,1%2,0%

1,1%0,1%0,6%0,3%

1,3%2,8%

5,7%1,0%1,2%

2,5%0,2%0,0%

51,2%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

VIDAACCIDENTES

ENFERMEDADASISTENCIA SANITARIA

TRANSPORTE CASCOSTRANSPORTE MERCANCIAS

INCENDIOSOTROS DAÑOS A LOS BIENES

AUTOMOVILES RCAUTOMOVILES OTRAS GARANTIAS

RESPONSABILIDAD CIVILCREDITO

CAUCIONPERDIDAS PECUNIARIAS

DEFENSA JURIDICAASISTENCIA

DECESOSMULTIRRIESGO HOGAR

MULTIRRIESGO COMERCIOMULTIRRIESGO COMUNIDADESMULTIRRIESGOS INDUSTRIALES

OTROS MULTIRRIESGOSDEPENDENCIA

TOTAL NO VIDA

PESO DE RAMOS



46

En los ramos de No Vida destacan principalmente Automóviles, Salud y Multirriesgos. En las páginas

siguientes se analizan con mayor detalle los ramos principales.

1.5. Solvencia

Desde el punto de vista de la solvencia del sector asegurador deben analizarse básicamente dos

ratios: cobertura de provisiones técnicas y margen de solvencia.

El ratio de cobertura de provisiones técnicas es claramente superior en el seguro de No Vida frente

al seguro de Vida. La razón se halla en el elevado volumen de provisiones matemáticas de las

entidades de Vida, resultado de la capitalización pasada del componente de ahorro del negocio

suscrito en ejercicios anteriores.

COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS (NO VIDA, VIDA, TOTAL SECTOR)

(Magnitudes absolutas en millones de euros, ratios en tanto por uno)

4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

PT a cubrir No Vida 32.283 31.494 31.361 31.200 30.493 31.173 30.752 30.678 30.039

Activos aptos No Vida 44.418 43.450 42.125 43.164 42.332 42.542 41.329 40.576 40.186

Resultado CPT No Vida 12.134 11.956 10.765 11.964 11.839 11.369 10.577 9.898 10.148

CPT No Vida 1,376 1,380 1,343 1,383 1,388 1,365 1,344 1,323 1,338

PT a cubrir Vida 146.342 148.213 147.776 148.812 150.577 152.819 154.188 155.366 157.991

Activos aptos Vida 159.152 161.087 158.713 162.209 160.688 161.701 163.203 164.000 167.014

Resultado CPT Vida 12.810 12.874 10.937 13.397 10.111 8.882 9.015 8.633 9.023

CPT Vida 1,088 1,087 1,074 1,090 1,067 1,058 1,058 1,056 1,057

PT a cubrir Total 178.625 179.707 179.137 180.013 181.070 183.991 184.940 186.044 188.030

Activos aptos Total 203.570 204.537 200.839 205.373 203.020 204.243 204.532 204.576 207.201

Resultado CPT Total 24.944 24.830 21.702 25.360 21.950 20.251 19.592 18.531 19.171

CPT Total 1,140 1,138 1,121 1,141 1,121 1,110 1,106 1,100 1,102

Mientras que el superávit del ramo de Vida apenas alcanza el 6%, el ramo de No Vida se sitúa en

umbrales del 33%. La media del sector queda en torno al 10%. La tendencia observada en los

100%

110%

120%

130%

140%

150%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RATIO COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS

Vida No Vida Total



47

últimos períodos es claramente decreciente, debido fundamentalmente a la pérdida de valor de

mercado de las inversiones.

El ratio de margen de solvencia es igualmente mejor en el sector no Vida frente a Vida (357% y

193%, con superávit de 257% y 93% respectivamente). El superávit del total sector se sitúa en el

263% y su tendencia es relativamente estable.

MARGEN DE SOLVENCIA (NO VIDA, VIDA, TOTAL SECTOR)

(Magnitudes absolutas en millones de euros, ratios en tanto por uno)

4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Cuantía mínima No Vida 5.057 4.913 4.935 4.933 4.950 4.938 4.978 5.006 5.018

PPNC No Vida 17.247 17.250 17.820 18.500 17.589 18.142 17.914 18.024 17.895

Resultado MS No Vida 12.190 12.337 12.885 13.567 12.640 13.204 12.936 13.018 12.877

MS No Vida 3,410 3,511 3,611 3,750 3,554 3,674 3,598 3,601 3,566

Cuantía mínima Vida 6.337 6.352 6.366 6.381 6.440 6.481 6.534 6.652 6.677

PPNC Vida 13.232 13.635 12.595 13.066 11.655 12.054 12.378 12.273 12.864

Resultado MS Vida 6.895 7.283 6.229 6.685 5.215 5.573 5.844 5.621 6.187

MS Vida 2,088 2,147 1,978 2,048 1,810 1,860 1,894 1,845 1,927

Cuantía mínima Total 11.394 11.265 11.301 11.314 11.390 11.419 11.512 11.657 11.695

PPNC Total 30.479 30.885 30.415 31.566 29.244 30.197 30.292 30.297 30.759

Resultado MS Total 19.085 19.620 19.114 20.252 17.855 18.777 18.780 18.639 19.064

MS Total 2,675 2,742 2,691 2,790 2,568 2,644 2,631 2,599 2,630

Del último estudio de impacto de Solvencia 2 (QIS 5) se obtuvieron como conclusiones los

siguientes ajustes en el margen de solvencia al pasar de Solvencia 1 a Solvencia 2:

IMPACTO DE SOLVENCIA 2

(Ajuste % según QIS 5)

Tipo de entidad SCR/MS FPS2/FPS1 ajuste S1 a S2

Todas 167,40 109,78 152,49

Vida 130,73 71,53 182,76

No Vida 199,02 124,38 160,01

Mixtas 178,51 121,80 146,56

100%

150%

200%

250%

300%

350%

400%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RATIO MARGEN DE SOLVENCIAVida No Vida Total



48

En media y considerando conjuntamente el impacto en requerimientos mínimos de capital y

fondos propios computables, Solvencia 2 prevé unas exigencias de capital superiores a las

actuales en un 52%. Dados los actuales niveles de partida, el esfuerzo de adaptación resulta

superior en las entidades de Vida frente a las de no Vida.

1.6. Inversiones

En los gráficos siguientes se muestra la distribución de la cartera de inversiones para Vida, no Vida

y total sector.

32,31%

29,74%4,82%

5,74%

4,23%

23,16%

Distribución activos total sector 4T 2011

Renta Fija privada

Renta Fija pública

Inmuebles

Renta Variable

IIC

Resto

33,94%

32,09%2,15%

4,38%

5,69%

21,76%

Distribución activos vida 4T 2011

Renta Fija privada

Renta Fija pública

Inmuebles

Renta Variable

IIC

Resto



49

En la categoría “Resto” se incluyen inversiones como depósitos, estructurados, derivados, crédito o

tesorería.

Mientras que la cartera de activos de renta fija representa en Vida el 66% de la cartera de

inversiones, en no Vida se reduce hasta el 50%. En la cartera de inmuebles, renta variable y fondos

de inversión ocurre lo contrario. Mientras que en Vida representan un 2,1%, 4,4% y 5,7%, en no Vida

se elevan al 11%, 12,5% y 8% respectivamente. Son estructuras propias de la necesaria gestión que

requieren las respectivas actividades.

En los gráficos siguientes se muestran las tendencias en los últimos períodos.

EVOLUTIVO DE LA COMPOSICIÓN DE LA CARTERA DE INVERSIONES TOTAL SECTOR

(Porcentaje sobre total)

Tipo de inversión 4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Renta Fija privada 41,02 40,21 39,22 37,43 36,00 35,03 33,76 33,17 32,31

Renta Fija pública 21,88 22,57 23,39 24,48 25,05 26,62 27,27 28,34 29,74

Inmuebles 5,77 5,53 5,67 5,45 5,28 5,21 5,11 4,98 4,82

Renta Variable 3,19 3,26 3,69 4,88 5,21 5,21 5,02 5,33 5,74

IIC 4,10 4,27 4,72 4,24 4,42 5,06 4,89 4,19 4,23

Resto 24,04 24,16 23,31 23,52 24,04 22,87 23,94 24,00 23,16

29,23%

20,88%

11,01%

12,48%

7,99%

18,42%

Distribución activos no vida 4T 2011

Renta Fija privada

Renta Fija pública

Inmuebles

Renta Variable

IIC

Resto

0%

20%

40%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

Evolutivo peso activos total sector% Renta Fija privada % Renta Fija pública

% Inmuebles % Renta Variable

% IIC % Resto



50

EVOLUTIVO DE LA COMPOSICIÓN DE LA CARTERA DE INVERSIONES VIDA





Inmuebles 2,03 2,19 2,26 2,13 2,06 2,03 2,05 2,08 2,15

Renta Variable 1,69 1,90 1,95 3,58 3,60 4,40 4,36 4,26 4,38

IIC 5,91 5,85 6,63 5,84 6,13 6,25 6,05 5,23 5,69

Resto 23,66 23,95 23,10 22,93 23,57 22,94 22,65 22,80 21,76

EVOLUTIVO DE LA COMPOSICIÓN DE LA CARTERA DE INVERSIONES NO VIDA





Inmuebles 15,89 14,34 14,46 13,78 12,29 11,63 11,88 11,70 11,01

Renta Variable 8,20 8,39 8,11 9,41 11,66 11,62 10,84 11,65 12,48

IIC 7,96 10,39 11,85 9,03 9,35 8,42 9,04 8,10 7,99

Resto 15,01 16,68 18,19 22,58 22,49 22,54 22,81 20,77 18,42

0%

20%

40%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

Evolutivo peso activos vida % Renta Fija privada % Renta Fija pública


% IIC % Resto

0%

20%

40%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

Evolutivo peso activos no vida % Renta Fija privada % Renta Fija pública


% IIC % Resto



51

Destaca la reducción progresiva del peso de la renta fija privada a favor de la renta fija pública,

acentuándose el efecto en el sector de Vida. El resto de las inversiones muestra un

comportamiento relativamente estable.

Respecto a los inmuebles se observa una disminución progresiva de la relación entre el valor de

mercado y su valor contable, pasando de 1,9 a 1,7 desde 2009 a 2011, lo que pone de manifiesto

una bajada en los valores de tasación por la crisis del sector inmobiliario.

1.7. Ramo de Vida

En 2011 se consolida la recuperación del ramo de Vida, iniciada en los primeros trimestres del año,

con un crecimiento interanual del 8.7% de las primas. No obstante, en el último trimestre de 2011 se

observa una clara disminución del incremento de las primas (mientras que en el tercer trimestre el

incremento era del 13,9%, al final del ejercicio se reduce al 8,7%).

PRIMAS IMPUTADAS BRUTAS (VIDA)

(Millones de euros)

4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Primas brutas 29.220 7.037 13.615 19.401 27.470 8.097 15.188 22.100 29.848

1,60

1,70

1,80

1,90

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

Evolutivo plusvalías inmueblesRatio Valor Mercado/Valor Contable

0,065

-0,052-0,081 -0,076 -0,060

0,151

0,1160,139

0,087

-0,30

-0,20

-0,10

0,00

0,10

0,20

0,30

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO VIDAVariación interanual de primas (tanto por uno)



52

En el cuadro siguiente se muestra el detalle diferenciando negocio tradicional y unit-linked. Se

aprecia que el incremento está causado por la suscripción de Negocio Tradicional (13,5%). Los

seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión experimentan una contracción en

primas del 14,3 por ciento, motivado principalmente por la aversión al riesgo y por la elevada

volatilidad de los mercados financieros por parte de los tomadores de seguro. La provisión

matemática del negocio tradicional aumenta en 2011 más del doble de lo que aumenta la

provisión de los seguros unit-linked (5,2% frente al 2,4%).

El evolutivo acentúa la caída progresiva de la suscripción de seguros unit-linked así como la

recuperación de los seguros de vida de negocio tradicional.

PRIMAS IMPUTADAS BRUTAS, PROVISIONES BRUTAS, VARIACIÓN (NEGOCIO TRADICIONAL, UNIT-LINKED)


2007 2008 2009 2010 2011

Primas Negocio Tradicional 19.559 22.216 24.292 22.711 25.772

Primas Unit linked 4.133 5.221 4.928 4.759 4.076

Provisiones Negocio Tradicional 120.994 122.485 127.739 130.652 137.457

Provisiones Unit link 12.694 13.263 16.361 17.292 17.707

Variación Primas Negocio Tradicional -0,32 13,59 9,34 -6,51 13,48

Variación Primas Unit-linked 7,57 26,32 -5,61 -3,42 -14,35

Variación Provisiones Negocio Tradicional 1,58 1,23 4,29 2,28 5,21

Variación Provisiones Unit-linked 9,86 4,48 23,36 5,69 2,40

En la variación del negocio tradicional, excluyendo por tanto los seguros unit-linked, se observan

diferentes comportamientos de los productos de ahorro y riesgo. Mientras que los productos de

ahorro experimentan un significativo crecimiento del 19 por ciento, los productos de riesgo se

contraen un 8% básicamente por la menor suscripción de seguros de amortización de préstamos.

En 2011 las pólizas acogidas a los regímenes de inmunización financiera suponen

aproximadamente un 55% de la provisión matemática total. Mientras que los diferenciales de

rentabilidad sobre el tipo de cálculo de la provisión son muy similares (83 y 81 puntos básicos en

-25%

0%

25%

50%

2007 2008 2009 2010 2011

VARIACIÓN DE PRIMAS Y PROVISIONESPrimas Negocio TradicionalPrimas Unit-linkedProvisión Negocio TradicionalProvisión Unit-linked



53

casamiento de flujos e inmunización por duraciones), el diferencial de duraciones en casamiento

de flujos es ligeramente superior (0,54 años frente a 0,20 años).

ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS CARTERAS

(Peso de valores y provisión sobre total, rentabilidad e interés en %, duración en años)

CARTERA ACTIVOS PASIVOS

% Valor Rentabilidad Duración % Provisión Interés Duración

Artículo 33.2. a) ROSSP 42,09 4,89 8,91 43,63 4,06 9,46

Artículo 33.2. b) ROSSP 11,73 4,72 8,11 11,42 3,91 8,31

DT 2 ROSSP 21,26 5,42 6,73 21,07 4,81 8,28

Artículo 33.1 ROSSP 24,92 4,14 5,96 23,89 2,45 11,53

TOTAL 100,00 4,80 7,62 100,00 3,81 9,57

El peso de la cartera asignada a la Disposición Transitoria 2ª del ROSSP se reduce del 24% en 2010

al 21% en 2011. Por su parte, el riesgo de reinversión, medido en términos de duración financiera,

también se reduce de 2,17 a 1,55 años.

En el ramo de Vida habitualmente el resultado técnico es negativo y el resultado financiero

positivo. La razón de dicho comportamiento se halla en que la dotación de la provisión

matemática se recoge en el componente técnico, mientras que la rentabilidad de las inversiones

forma parte del resultado financiero.

El resultado técnico-financiero se mantiene en umbrales similares a los observados en el ejercicio

anterior (6,6 por ciento).

RESULTADO TÉCNICO, FINANCIERO Y TÉCNICO-FINANCIERO (VIDA)

(Tanto por uno sobre primas imputadas netas)

Resultado 4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Técnico -0,157 -0,159 -0,171 -0,178 -0,169 -0,113 -0,138 -0,147 -0,150

Financiero 0,214 0,226 0,235 0,245 0,234 0,206 0,221 0,220 0,216

Técnico-financiero 0,057 0,067 0,064 0,068 0,065 0,093 0,083 0,073 0,066

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RESULTADO RAMO VIDATécnico Financiero Técnico-financiero



54

La diferencia entre el resultado técnico (negativo) y el resultado financiero (positivo) es mucho

más marcada en las Mutualidades de Previsión Social. Por su parte, el resultado técnico-financiero

sigue siendo mejor como ya ocurría en años anteriores.

RESULTADO TÉCNICO, FINANCIERO Y TÉCNICO-FINANCIERO MPS (VIDA)


Resultado 2009 2010 2011

Técnico -0,616 -0,625 -0,451

Financiero 0,732 0,746 0,545

Técnico-financiero 0,116 0,121 0,094

1.8. Total ramos de No Vida

El gráfico siguiente muestra el peso de los diferentes ramos de no Vida:

Destacan por importancia de primas los ramos de Automóviles (RC y Otras Garantías, 33,9%), Salud

(Asistencia Sanitaria y Enfermedad, 20,9%), Multirriesgos (Hogar, Comercio, Comunidades,

Industriales, y Otros, 20,6%), Decesos (5,5%) y Responsabilidad Civil (3,9%).

En los cuadros siguientes se refleja para 2010 y 2011 la distribución del resultado técnico-financiero

en los ramos no Vida así como el ratio de dicho resultado sobre las primas.

2,9%

2,4%

18,4%

1,1%

0,6%0,5%

3,4%

18,1%

15,8%

3,9%

2,1%

0,2%1,1%

0,6%

2,6% 5,5%

11,2%

1,9%

2,3%

4,8%

0,3%

6,5%

ACCIDENTESENFERMEDADASISTENCIA SANITARIATRANSPORTE CASCOSTRANSPORTE MERCANCIASINCENDIOSOTROS DAÑOS A LOS BIENESAUTOMOVILES RCAUTOMOVILES OTRAS GARANTIASRESPONSABILIDAD CIVILCREDITOCAUCIONPERDIDAS PECUNIARIASDEFENSA JURIDICAASISTENCIADECESOSMULTIRRIESGO HOGARMULTIRRIESGO COMERCIOMULTIRRIESGO COMUNIDADESMULTIRRIESGOS INDUSTRIALESOTROS MULTIRRIESGOSDEPENDENCIA



55

RESULTADO TÉCNICO-FINANCIERO Y PRIMAS IMPUTADAS NETAS RAMOS NO VIDA 2010

(Datos en millones de euros, peso y ratio de resultado en porcentaje)

Ramo Resultado Peso Primas Resultado / Primas

AUTOMOVILES OTRAS GARANTIAS 548 19,27 4.545 12,06

RESPONSABILIDAD CIVIL 424 14,90 1.059 40,04

AUTOMOVILES RC 302 10,60 5.151 5,86

ACCIDENTES 287 10,08 848 33,82

ASISTENCIA SANITARIA 267 9,38 5.395 4,95

DECESOS 243 8,53 1.677 14,47

MULTIRRIESGO HOGAR 137 4,80 3.020 4,52

CREDITO 117 4,10 384 30,42

OTROS DAÑOS A LOS BIENES 95 3,35 782 12,17

MULTIRRIESGO COMUNIDADES 73 2,58 567 12,95

MULTIRRIESGOS INDUSTRIALES 66 2,32 826 7,98

ASISTENCIA 64 2,24 619 10,30

MULTIRRIESGO COMERCIO 58 2,04 517 11,19

PERDIDAS PECUNIARIAS 52 1,82 229 22,57

TRANSPORTE MERCANCIAS 40 1,40 140 28,43

DEFENSA JURIDICA 35 1,24 162 21,76

OTROS MULTIRRIESGOS 20 0,69 97 20,16

TRANSPORTE CASCOS 14 0,49 167 8,43

CAUCION 11 0,38 35 30,51

ENFERMEDAD 1 0,04 787 0,14

DEPENDENCIA 0 0,00 0 18,15

INCENDIOS -7 -0,25 6 -12,58

Total 2.845 100,00 27.065 10,51

El peso de los resultados positivos en 2011 de los riesgos masa de Automóviles, Responsabilidad

Civil, Asistencia Sanitaria, Accidentes, Decesos y Multirriesgos de Hogar, en línea con la situación

de años anteriores, representa en torno al 77 por ciento del total no Vida.

En 2011 incrementan sustancialmente el peso del resultado respecto al total no Vida los ramos

Multirriesgo Hogar (pasa del 4,8% al 13,2%) y Decesos (pasa del 8,5% al 9,7%). Automóviles Otras

Garantías sigue siendo el ramo de no Vida con mayor peso relativo en el resultado total

(desciende del 19,3% al 17,0%). Otros ramos que también pierden peso de forma significativa son

Responsabilidad Civil (pasa del 14,9% al 10,8%), Accidentes (del 10,1% al 7,3%) y, en menor

medida, Automóviles Responsabilidad Civil (10,6% al 9,5%).

Por su parte, los ramos con mayor peso siguen teniendo elevados niveles de rentabilidad. Es el

caso de Responsabilidad Civil (aunque desciende del 40% al 35%), Accidentes (también



56

desciende del 33,8% al 28%), Decesos (mejora del 14,5% al 17,6%), Automóviles Otras Garantías

(disminuye del 12,1% al 11,5%) y Multirriesgos (con niveles de rentabilidad en 2011 que oscilan entre

el 12% y el 21%).

Otros ramos con peso representativo pero menor nivel de rentabilidad son Asistencia Sanitaria y

Automóviles RC, que prácticamente se mantienen en niveles del 5 por ciento.

RESULTADO TÉCNICO-FINANCIERO Y PRIMAS IMPUTADAS NETAS RAMOS NO VIDA 2011

(Datos en millones de euros, peso y ratio de resultado en porcentaje)

Ramo Resultado Peso % Primas Resultado/Primas %

AUTOMOVILES OTRAS GARANTIAS 542 17,03 4.724 11,48

MULTIRRIESGO HOGAR 419 13,17 3.253 12,89

RESPONSABILIDAD CIVIL 343 10,77 972 35,26

ASISTENCIA SANITARIA 313 9,84 5.648 5,55

DECESOS 308 9,68 1.748 17,62

AUTOMOVILES RC 301 9,45 5.539 5,43

ACCIDENTES 233 7,31 830 28,02

MULTIRRIESGO COMUNIDADES 137 4,29 651 20,99

MULTIRRIESGOS INDUSTRIALES 113 3,54 875 12,87

OTROS DAÑOS A LOS BIENES 100 3,14 759 13,16

MULTIRRIESGO COMERCIO 93 2,91 531 17,45

ASISTENCIA 80 2,52 718 11,19

PERDIDAS PECUNIARIAS 45 1,41 251 17,86

DEFENSA JURIDICA 34 1,06 161 21,02

ENFERMEDAD 31 0,97 724 4,26

CREDITO 25 0,79 355 7,07

TRANSPORTE MERCANCIAS 21 0,66 137 15,40

TRANSPORTE CASCOS 19 0,61 169 11,52

INCENDIOS 19 0,60 75 25,35

CAUCION 7 0,22 33 20,89

OTROS MULTIRRIESGOS 1 0,03 95 0,95

DEPENDENCIA 0 0,00 0 -36,39

Total 3.184 100,00 28.249 11,27

La evolución gráfica del volumen de primas del negocio de no Vida experimenta una caída en el

año 2010 que se recupera en 2011.



57

PRIMAS IMPUTADAS BRUTAS (TOTAL NO VIDA)

(Millones de euros)

4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Primas brutas 32.474 7.768 15.564 23.344 31.122 7.867 15.691 23.449 31.324

La causa del descenso de 2010 no es tanto un comportamiento sectorial sino una operación

societaria producida en 2009. Una compañía deja de ser filial española para constituirse en

entidad domiciliada en otro país miembro de la Unión Europea. Al dejar de presentar

Documentación Estadístico Contable en 2010 se origina un importante descenso de primas. Si

omitiéramos la operación de sucursalización descrita, las primas de 2010 se hubieran mantenido

prácticamente constantes respecto al volumen registrado en 2009.

En el año 2011 la variación vuelve a niveles de 2009 con un marcado estancamiento de la

producción de los seguros de no Vida (variación positiva del 0,7%).

El resultado técnico en el total no Vida en 2011 mejora respecto al ejercicio anterior alcanzando

umbrales superiores al 7%. La razón de esta mejora se encuentra en un mayor control de la

siniestralidad.

-0,002 -0,045

-0,044 -0,042 -0,042

0,013 0,008 0,005 0,007

-0,30

-0,20

-0,10

0,00

0,10

0,20

0,30

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO TOTAL NO VIDAVariación interanual de primas (tanto por uno)

0,721 0,752 0,738 0,725 0,724 0,727 0,711 0,703 0,704

0,036 0,036 0,036 0,036 0,037 0,035 0,034 0,035 0,036

0,173 0,166 0,167 0,170 0,169 0,174 0,176 0,175 0,177

0,941 0,963 0,953 0,942 0,942 0,943 0,930 0,923 0,928

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

TOTAL NO VIDAGastos de adquisición Gastos de administración

Siniestralidad Combinado



58

RESULTADO TÉCNICO, FINANCIERO Y TÉCNICO-FINANCIERO (TOTAL NO VIDA)



Técnico 0,059 0,037 0,047 0,058 0,058 0,057 0,070 0,077 0,072

Financiero 0,049 0,063 0,055 0,050 0,047 0,048 0,049 0,046 0,041


Por su parte, el resultado financiero se mantiene prácticamente constante en los últimos períodos

con valores próximos al 4%. Al incorporar ambos resultados el seguro no Vida alcanza niveles

aceptables del 11% sobre primas.

Las Mutualidades de Previsión Social presentan un resultado técnico muy ajustado (0,8%). No

obstante, debido al buen comportamiento del resultado financiero alcanzan un resultado

técnico-financiero próximo al del total sector (10,3%).

RESULTADO TÉCNICO, FINANCIERO Y TÉCNICO-FINANCIERO MPS (NO VIDA)


Resultado 2009 2010 2011

Técnico 0,041 -0,002 0,008

Financiero 0,023 0,108 0,095

Técnico-financiero 0,064 0,105 0,103

La cesión media al reaseguro para los ramos no Vida es aproximadamente del 10%, observándose

una marcada tendencia decreciente en los últimos años. Los ramos con mayor cesión son

Multirriesgos Industriales (41%), Responsabilidad Civil (20%), Crédito (45%), Caución (53%) o

Transporte de Cascos (51%), entre otros.

La evolución del coste de reaseguro, habitualmente deficitario, se explica básicamente por el

comportamiento de los ramos de Automóviles, Responsabilidad Civil, y Multirriesgos, tal y como se

explica en las páginas siguientes.

-10%

0%

10%

20%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RESULTADO TOTAL NO VIDATécnico Financiero Técnico-financiero



59

RATIOS DE REASEGURO (TOTAL NO VIDA)

(Diferencia de ratios combinados bruto y neto %, Cesión al reaseguro %)

4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Coste de reaseguro -1,66 -0,22 0,33 -1,28 -1,29 -4,53 -3,80 -2,84 -2,19

Cesión al reaseguro 14,10 11,82 12,99 12,79 13,04 9,83 9,64 9,60 9,86

1.9. Ramos de salud (Asistencia Sanitaria y Enfermedad)

En el segmento de seguros de Salud se incluyen los ramos de Asistencia Sanitaria y Enfermedad.

Mientras que el seguro de Asistencia Sanitaria cubre la prestación del servicio médico, en el seguro

de Enfermedad la entidad aseguradora asume el pago de determinadas sumas y gastos de

asistencia médica.

Al cierre de 2011 operaban en Salud 108 entidades aseguradoras. Las 5 primeras entidades

representan un 68% del total de las primas.

CONCENTRACIÓN (SALUD)

(% entidades, % primas devengadas seguro directo)

Agrupación % Entidades % Primas

5 primeras entidades 4,63 68,22







TOTAL ENTIDADES 108 100,00

A lo largo de 2011 se observa un menor crecimiento del ramo. Así, la variación interanual

desciende del 5,5% en 2009 al 5,2% en 2010 y al 3,4% en 2011.

-45%

-30%

-15%

0%

15%

30%

45%

-10%

-6%

-2%

2%

6%

10%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

Ce

sió

n a

l re

ase

guro

Co

ste

de

re

ase

guro

REASEGURO TOTAL NO VIDACoste de reaseguro Cesión al reaseguro



60

Una posible causa que explica esta tendencia está directamente relacionada con la actual

situación económica, que obliga a cada vez más familias a prescindir de la contratación de este

tipo de seguros privados.

PRIMAS IMPUTADAS BRUTAS (SALUD)

(Millones de euros)

4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Primas brutas 6.024 1.586 3.161 4.735 6.334 1.639 3.277 4.874 6.540


(Porcentaje)


2008 2009 2010 2011

Medicamentos y otros productos farmacéuticos -6,5 -6,3 -5,3 -6

Material terapéutico 3,6 1 0 -0,7

Servicios médicos, y paramédicos no hospitalarios 4,9 2,2 1,4 1,5

Servicios hospitalarios 3,4 0,9 1,3 0,9

Seguros médicos 4,7 6,9 -0,8 0,1


El incremento real, dado el nivel de variación de precios, se reduce del 3,4% al 3,3%.

Mientras que los ratios de gastos de adquisición y administración se mantienen estables, se

observa una ligera disminución del ratio siniestralidad que explica la también mejoría del

resultado técnico del ramo. Esto podría deberse tanto a un ajuste de precios en el coste de los

actos médicos como a una menor frecuencia de visitas al médico por parte de los usuarios.

0,055 0,054 0,051 0,049 0,052 0,037 0,039 0,032 0,034

-0,30

-0,20

-0,10

0,00

0,10

0,20

0,30

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO SALUDVariación interanual de primas (tanto por uno)



61

RESULTADO TÉCNICO, FINANCIERO Y TÉCNICO-FINANCIERO (SALUD)



Técnico 0,031 0,022 0,015 0,050 0,033 0,016 0,028 0,059 0,044

Financiero 0,010 0,011 0,013 0,012 0,011 0,011 0,017 0,012 0,010


El ramo de Asistencia Sanitaria representa el 88,3% de los seguros de Salud, mientras que el ramo

de Enfermedad supone únicamente el 11,7%. Se observa que la variación de las primas del ramo

de Salud, incluyendo ambas modalidades, es significativamente inferior a la correspondiente al

ramo de Asistencia Sanitaria (3,4% frente a 4,8%). El motivo se encuentra en la importante caída

del ramo de Enfermedad (-7,5%).

0,862 0,867 0,875 0,839 0,855 0,863 0,855 0,825 0,839

0,029 0,030 0,029 0,029 0,030 0,030 0,029 0,028 0,029

0,073 0,072 0,072 0,071 0,074 0,080 0,079 0,077 0,079

0,969 0,978 0,985 0,950 0,967 0,984 0,972 0,941 0,956

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO SALUDGastos de adquisición Gastos de administración


-10%

0%

10%

20%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RESULTADO RAMO SALUD

Técnico Financiero Técnico-financiero



62

PRIMAS IMPUTADAS BRUTAS (ASISTENCIA SANITARIA)

(Millones de euros)

4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Primas brutas 5.221 1.379 2.753 4.120 5.509 1.457 2.905 4.325 5.776

Las conclusiones obtenidas anteriormente para los ratios de siniestralidad, gastos y resultados del

segmento de Salud se observan igualmente en el ramo de Asistencia Sanitaria.

0,061 0,057 0,054 0,053 0,055 0,056 0,055 0,050 0,048

-0,30

-0,20

-0,10

0,00

0,10

0,20

0,30

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO ASISTENCIA SANITARIAVariación interanual de primas (tanto por uno)

0,875 0,871 0,882 0,846 0,861 0,865 0,859 0,830 0,847

0,028 0,029 0,0280,028 0,029 0,029 0,029 0,028 0,029

0,061 0,062 0,060 0,059 0,062 0,070 0,0690,067 0,070

0,971 0,969 0,978 0,942 0,958 0,972 0,963 0,932 0,953

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO ASISTENCIA SANITARIAGastos de adquisición Gastos de administraciónSiniestralidad Combinado



63

RESULTADO TÉCNICO, FINANCIERO Y TÉCNICO-FINANCIERO (ASISTENCIA SANITARIA)



Técnico 0,029 0,031 0,022 0,058 0,042 0,028 0,037 0,068 0,047

Financiero 0,009 0,009 0,011 0,009 0,008 0,007 0,014 0,009 0,008


1.10. Ramos de Automóviles (Responsabilidad Civil y Otras Garantías)

El seguro de Automóviles incluye coberturas correspondientes a dos ramos: Responsabilidad Civil,

que incluye a su vez la responsabilidad civil de suscripción obligatoria y la responsabilidad civil

voluntaria, y Otras Garantías correspondiente a coberturas de daños de lunas, robo, o defensa

jurídica, entre otras.

Al cierre de 2011 operaban en Automóviles 54 entidades aseguradoras.

CONCENTRACIÓN (AUTOMÓVILES)








TOTAL ENTIDADES 54 100

Según datos de 2011, el 53,4 por ciento de las primas corresponde a Responsabilidad Civil y el 46,6

por ciento restante a Otras Garantías.

-10%

0%

10%

20%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RESULTADO RAMO ASISTENCIA SANITARIATécnico Financiero Técnico-financiero



64

PRIMAS IMPUTADAS BRUTAS (AUTOMÓVILES)

(Millones de euros)

4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Primas brutas 11.668 2.657 5.369 8.096 10.801 2.635 5.306 7.975 10.617

En los últimos períodos se observa una caída progresiva de las primas del ramo. La variación

negativa tan significativa del año 2010 nuevamente se explica por la sucursalización de 2009 por

parte de una entidad con una significativa cuota de mercado del seguro de Automóviles.

Omitiendo dicho efecto, la caída se atenúa convergiendo a niveles del -1,5%.


(Porcentaje)


2008 2009 2010 2011

Automóviles -0,5 -4,1 -1,2 3

Repuestos y accesorios de mantenimiento 4,6 -0,7 1,3 2,5

Carburantes y lubricantes 13 -15,2 16,9 15,6

Servicios de mantenimiento y reparaciones 4,8 4,1 2,81 2,6

Otros servicios relativos a los vehículos 3,3 1,3 -0,4 0,5

Seguros de automóvil 2 1,3 1,8 2,8


En términos reales la caída del segmento de Automóviles alcanza niveles del -4,3%.

La variación negativa de las primas, más pronunciada en Automóviles Otras Garantías, puede

explicarse por factores tales como el elevado grado de competencia del ramo o la reducción en

la contratación de garantías voluntarias en una situación de crisis económica, por el incremento

de la flota de vehículos de segunda mano, o por el envejecimiento de dicha flota.

-0,050 -0,087 -0,082 -0,078 -0,074

-0,008

-0,012 -0,015 -0,017

-0,30

-0,20

-0,10

0,00

0,10

0,20

0,30

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO AUTOMÓVILESVariación interanual de primas (tanto por uno)



65

PRIMAS IMPUTADAS BRUTAS (AUTOMÓVILES RC)

(Millones de euros)

4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Primas brutas 6.316 1.410 2.847 4.302 5.737 1.403 2.819 4.254 5.670

PRIMAS IMPUTADAS BRUTAS (AUTOMÓVILES OTRAS GARANTÍAS)

(Millones de euros)

4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Primas brutas 5.352 1.248 2.522 3.794 5.064 1.232 2.487 3.722 4.948

Una de las características del ramo de Automóviles es que presenta un ratio combinado elevado,

especialmente en Responsabilidad Civil que supera la franja del 100%.

-0,068 -0,106 -0,103 -0,096 -0,092

-0,004

-0,010 -0,011 -0,012

-0,30

-0,20

-0,10

0,00

0,10

0,20

0,30

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO AUTOMÓVILES RCVariación interanual de primas (tanto por uno)

-0,030 -0,066 -0,059 -0,057 -0,054

-0,013 -0,014 -0,019 -0,023

-0,30

-0,20

-0,10

0,00

0,10

0,20

0,30

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO AUTOMÓVILES OTRAS GARANTÍASVariación interanual de primas (tanto por uno)



66

En el ramo Otras Garantías la competencia es menor y se observa un ligero margen.

El ratio de siniestralidad ofrece comportamientos parecidos: más elevado en Responsabilidad Civil

(81,9%) e inferior en Otras Garantías (74,2%) hasta lograr una media del seguro de Automóviles del

78,3%.

0,792 0,813 0,805 0,806 0,796 0,828 0,795 0,791 0,783

0,032 0,032 0,032 0,033 0,033 0,0290,029 0,030 0,031

0,149 0,143 0,143 0,145 0,147 0,156 0,158 0,158 0,160

0,966 0,972 0,968 0,975 0,970 1,000 0,970 0,971 0,967

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO AUTOMÓVILESGastos de adquisición Gastos de administración


0,822 0,846 0,837 0,840 0,834 0,850 0,835 0,822 0,819

0,033 0,033 0,035 0,035 0,035 0,031 0,030 0,032 0,032

0,153 0,148 0,148 0,151 0,154 0,162 0,164 0,164 0,166

0,995 1,010 1,000 1,012 1,012 1,029 1,013 1,004 1,004

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO AUTOMÓVILES RCGastos de adquisición Gastos de administración


0,756 0,776 0,769 0,767 0,753 0,803 0,748 0,755 0,742

0,031 0,029 0,030 0,031 0,0310,027

0,027 0,029 0,029

0,144 0,137 0,137 0,139 0,140 0,148 0,151 0,151 0,154

0,933 0,930 0,931 0,934 0,923 0,967 0,920 0,932 0,924

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO AUTOMÓVILES OTRAS GARANTÍASGastos de adquisición Gastos de administración




67

Tales conclusiones se confirman por el análisis de los resultados técnicos. Así, mientras

Responsabilidad Civil presenta un resultado deficitario (-0,4%), Otras Garantías y Automóviles Total

tienen resultado positivo (7,6% y 3,3% respectivamente).

RESULTADO TÉCNICO, FINANCIERO Y TÉCNICO-FINANCIERO (AUTOMÓVILES)



Técnico 0,034 0,028 0,032 0,025 0,030 0,000 0,030 0,029 0,033

Financiero 0,059 0,087 0,068 0,061 0,058 0,063 0,060 0,056 0,049


RESULTADO TÉCNICO, FINANCIERO Y TÉCNICO-FINANCIERO (AUTOMÓVILES RC)



Técnico 0,005 -0,010 0,000 -0,012 -0,012 -0,029 -0,013 -0,004 -0,004

Financiero 0,069 0,109 0,086 0,076 0,070 0,075 0,071 0,067 0,059


-10%

0%

10%

20%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RESULTADO RAMO AUTOMÓVILESTécnico Financiero Técnico-financiero

-10%

0%

10%

20%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RESULTADO RAMO AUTOMÓVILES RCTécnico Financiero Técnico-financiero



68

RESULTADO TÉCNICO, FINANCIERO Y TÉCNICO-FINANCIERO (AUTOMÓVILES OTRAS GARANTÍAS)



Técnico 0,067 0,070 0,069 0,066 0,077 0,033 0,080 0,068 0,076

Financiero 0,048 0,062 0,048 0,044 0,044 0,049 0,047 0,044 0,039


Al incorporar el margen financiero, positivo en ambos ramos, se obtiene un resultado técnico-

financiero del ramo de Automóviles del 8,2% (11,5% en Otras Garantías, 5,4% en Responsabilidad

Civil).

En el primer trimestre de 2011 se observa un incremento de la siniestralidad y una reducción del

resultado técnico. Son comportamientos coyunturales que derivan de un período de tiempo

reducido y que, como puede observarse en los trimestres siguientes, su efecto queda diluido.

Puede resultar interesante profundizar en el ratio de siniestralidad de Responsabilidad Civil

discriminando entre daños materiales y daños corporales (fuente ICEA).

-10%

0%

10%

20%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RESULTADO RAMO AUTOMÓVILES

OTRAS GARANTÍASTécnico Financiero Técnico-financiero

0,493 0,508 0,503 0,504 0,501 0,510 0,501 0,493 0,491

0,329 0,338 0,335 0,336 0,334 0,340 0,334 0,329 0,327

0,033 0,033 0,035 0,035 0,035 0,031 0,030 0,032 0,032

0,153 0,148 0,148 0,151 0,154 0,162 0,164 0,164 0,166

0,995 1,010 1,000 1,012 1,012 1,029 1,013 1,004 1,004

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO AUTOMÓVILES RC

Gastos de adquisición

Gastos de administración

Siniestralidad RC materiales

Siniestralidad RC corporales

Combinado



69

Del 82% que supone el ratio de siniestralidad total, un 49% corresponde a daños corporales y el

33% restante a daños materiales.

Por otra parte, en el gráfico siguiente se muestra la evolución en los últimos años de la flota de

vehículos asegurados así como la prima y siniestralidad bruta media (fuente FIVA):

Mientras que el número de vehículos asegurados incrementa en 2011, incluso por encima del

descenso experimentado en 2010, se mantiene la caída progresiva de la prima media. Las

posibles causas que explican dicha tendencia son la reducción paralela de la siniestralidad media

y, más importante, el elevado grado de competencia del ramo.

La cesión al reaseguro es del 3,3%, habiéndose producido una importante reducción respecto a

los años anteriores. El ratio combinado neto supera al ratio combinado bruto en un 1,8 por ciento.

28.600.000

28.700.000

28.800.000

28.900.000

29.000.000

150

175

200

225

250

2.009 2.010 2.011

Veh

ícul

os a

segu

rado

s

Prim

a y

sini

estr

alid

ad m

edia

(€)

AUTOMÓVILES RCPrima media

Siniestralidad media

Vehículos asegurados

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

-2,5%

-1,5%

-0,5%

0,5%

1,5%

2,5%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

Ce

sió

n a

l re

ase

guro

Co

ste

de

re

ase

guro

REASEGURO RAMO AUTOMÓVILESCoste de reaseguro Cesión al reaseguro

RATIOS DE REASEGURO (AUTOMÓVILES)


4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Coste de reaseguro -1,18 -1,77 -1,70 -1,84 -1,76 -2,22 -2,09 -1,78 -1,77




70

1.11. Ramo de Responsabilidad Civil

Al cierre de 2011 operaban en Responsabilidad Civil 62 entidades aseguradoras.

CONCENTRACIÓN (RESPONSABILIDAD CIVIL)











La caída de primas de 2010 se debe nuevamente a la operación de sucursalización de 2009.

Omitiendo su consideración, las primas del ramo de Responsabilidad Civil General mantienen la

tendencia negativa iniciada en el ejercicio 2008 (-8,6% en 2011).

PRIMAS IMPUTADAS BRUTAS (RESPONSABILIDAD CIVIL)

(Millones de euros)

4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Primas brutas 1.703 351 691 1.008 1.328 314 625 914 1.214

El ramo de Responsabilidad Civil tiene un margen muy elevado, superior al 20%, debido al bajo

ratio de siniestralidad. Si exceptuamos al seguro decesos, el ramo de Responsabilidad Civil

presenta el ratio de siniestralidad más bajo del sector de no Vida. Si bien, hay que tener en cuenta

que la volatilidad en este ramo es elevada y está fuertemente condicionada por la política de

reaseguro.

-0,087

-0,234-0,215 -0,220 -0,220

-0,104 -0,096 -0,094 -0,086

-0,30

-0,20

-0,10

0,00

0,10

0,20

0,30

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO RCVariación interanual de primas (tanto por uno)



71

En 2011, por un aumento de la siniestralidad, el ratio combinado del ramo ha empeorado

pasando del 76% de años anteriores al 79%. Por dicho motivo el resultado técnico disminuye del

23,8% al 21%. Al mismo tiempo, el resultado financiero desciende un 2%. Ambos efectos explican el

empeoramiento del resultado de la cuenta técnica del ramo, que desciende del 40% de años

anteriores al 35%.

RESULTADO TÉCNICO, FINANCIERO Y TÉCNICO-FINANCIERO (RESPONSABILIDAD CIVIL)



Técnico 0,242 0,250 0,239 0,233 0,238 0,305 0,275 0,232 0,210

Financiero 0,159 0,197 0,188 0,173 0,163 0,175 0,168 0,161 0,143


La cesión al reaseguro se mantiene en niveles similares al año anterior (20 por ciento). Por su parte,

el coste de reaseguro experimenta una elevada volatilidad, propia de la naturaleza de los riesgos

asumidos. En el ejercicio 2011 ha sido favorable a las entidades cedentes.

0,517 0,516 0,517 0,528 0,521 0,462 0,485 0,523 0,542

0,030 0,028 0,030 0,028 0,0290,026 0,026 0,028 0,028

0,197 0,188 0,196 0,194 0,196 0,193 0,198 0,200 0,201

0,758 0,750 0,761 0,767 0,7620,695 0,725 0,768 0,790

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO RCGastos de adquisición Gastos de administración


-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RESULTADO RAMO RCTécnico Financiero Técnico-financiero



72

RATIOS DE REASEGURO (RESPONSABILIDAD CIVIL)


4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Coste de reaseguro -3,43% -5,44% -0,41% -3,70% -4,96% -3,39% -2,54% -5,80% 0,92%

Cesión al reaseguro 32,12% 19,44% 19,46% 19,71% 20,27% 18,46% 18,45% 19,15% 19,91%

1.12. Ramo de Decesos

El seguro de decesos tiene algunas características análogas al seguro de Vida, lo que se refleja en

el análisis sectorial de ratios.

Al cierre de 2011 operaban en Decesos 58 entidades aseguradoras. El grado de concentración es

muy elevado, representando las 5 primeras entidades el 76% de las primas totales del ramo.

CONCENTRACIÓN (DECESOS)











La variación de primas en el ramo de Decesos se reduce respecto a años anteriores (2,8% frente a

3,5% en 2010 y 5,6% en 2009).

-45%

-30%

-15%

0%

15%

30%

45%

-10%

-6%

-2%

2%

6%

10%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

Ce

sió

n a

l re

ase

guro

Co

ste

de

re

ase

guro

REASEGURO RAMO RCCoste de reaseguro Cesión al reaseguro



73

PRIMAS IMPUTADAS BRUTAS (DECESOS)

(Millones de euros)

4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Primas brutas 1.633 426 835 1.248 1.690 446 865 1.280 1.738

Por su parte, el ratio combinado del ramo se reduce progresivamente. Mientras que en 2009 era

del 92,4%, en 2011 se sitúa en el 87,8%. Cabe destacar que el ramo de Decesos tiene el ratio de

siniestralidad más bajo de no vida, en torno al 40%, y, por el contrario, el ratio más elevado de

gastos de adquisición, en torno al 30%, debido a las altas comisiones pactadas con los

mediadores. Por otro lado y, al igual que ocurre en el seguro de vida, debido al componente de

ahorro, el ratio combinado se sitúa muy por encima de la suma de los ratios de siniestralidad y

gastos, en torno al 88%.

El resultado técnico, que arrastra a su vez al resultado técnico-financiero, tiene un

comportamiento anormalmente positivo en el primer trimestre de 2011, causado tanto por una

disminución de los gastos de adquisición como por un incremento de las primas. Aunque se trata

de un comportamiento poco significativo que va amortiguándose a medida que transcurre el

año, se mantiene una clara tendencia de mejora (el resultado técnico pasa del 7,6% en 2009 al

9,2% en 2010 y al 12,2% en 2011).

0,056 0,046 0,042 0,028 0,035 0,046 0,035 0,025 0,028

-0,30

-0,20

-0,10

0,00

0,10

0,20

0,30

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO DECESOSVariación interanual de primas (tanto por uno)

0,397 0,417 0,407 0,393 0,397 0,408 0,403 0,390 0,398

0,050 0,053 0,051 0,051 0,050 0,048 0,048 0,049 0,050

0,318 0,280 0,300 0,304 0,309 0,286 0,299 0,301 0,303

0,924 0,927 0,936 0,908 0,9090,853 0,886 0,871 0,878

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO DECESOSGastos de adquisición Gastos de administración




74

RESULTADO TÉCNICO, FINANCIERO Y TÉCNICO-FINANCIERO (DECESOS)



Técnico 0,076 0,073 0,064 0,092 0,091 0,147 0,114 0,129 0,122

Financiero 0,045 0,051 0,056 0,055 0,054 0,049 0,063 0,058 0,055


1.13. Ramos de Multirriesgos (Hogar, Comercio, Comunidades, Industriales, Otros)

Al cierre de 2011 operaban en Multirriesgos 79 entidades aseguradoras.

CONCENTRACIÓN (MULTIRRIESGOS)











En la categoría de Multirriesgos se agrupan Multirriesgos de Hogar, Comercio, Comunidades,

Industriales y Otros, con el siguiente peso según primas.

-10%

0%

10%

20%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RESULTADO RAMO DECESOSTécnico Financiero Técnico-financiero



75

A nivel agrupado para todos los seguros Multirriesgo se observa una variación en 2011 del 4,2%.

PRIMAS IMPUTADAS BRUTAS (TOTAL MULTIRRIESGOS)

(Millones de euros)

4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Primas brutas 6.263 1.513 3.022 4.606 6.207 1.609 3.174 4.821 6.465

El descenso de primas de 2010 se explica nuevamente por la operación de sucursalización

descrita en párrafos anteriores. En el año 2011 se produce una recuperación real de las primas

aunque a niveles inferiores a los de 2009. Si omitimos en 2009 los datos de la operación societaria,

en 2010 se produce un incremento de primas de aproximadamente un 4%, variación similar a la

observada en 2011.

54,2%

9,4%

11,4%

23,3%

1,7%

Multirriesgos

MULTIRRIESGO HOGAR

MULTIRRIESGO COMERCIO

MULTIRRIESGO COMUNIDADES

MULTIRRIESGOS INDUSTRIALES

OTROS MULTIRRIESGOS

0,065

0,016 -0,008 -0,004 -0,007

0,065 0,051 0,047 0,042

-0,30

-0,20

-0,10

0,00

0,10

0,20

0,30

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO MULTIRRIESGOSVariación interanual de primas (tanto por uno)



76


(Porcentaje)


2008 2009 2010 2011

Materiales para la conservación de la vivienda 5,1 3 3,14 2,4

Servicios para la conservación de la vivienda 5,1 1,4 0,4 0,9

Seguros para la vivienda 3,5 4,4 3,6 4,2


Dado que la variación de primas coincide con la inflación (4,2%), la variación real ha sido nula.

En Multirriesgos del Hogar, principal modalidad del ramo, se produce un aumento de las primas

muy similar.

PRIMAS IMPUTADAS BRUTAS (MULTIRRIESGO HOGAR)

(Millones de euros)

4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Primas brutas 3.265 824 1.642 2.491 3.350 871 1.719 2.612 3.506

Más significativos, aunque con un impacto muy reducido por su escasa importancia relativa, son

los incrementos de Multirriesgos Industriales (5,8%) y Comunidades (6,4%). Multirriesgos de

Comercio retrocede un 1,6%.

0,0720,051 0,032 0,030 0,026

0,057 0,047 0,049 0,047

-0,30

-0,20

-0,10

0,00

0,10

0,20

0,30

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO MULTIRRIESGO HOGARVariación interanual de primas (tanto por uno)



77

PRIMAS IMPUTADAS BRUTAS (MULTIRRIESGO INDUSTRIALES)

(Millones de euros)

4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Primas brutas 1.531 331 667 1.045 1.421 374 734 1.118 1.504

El resultado técnico de Multirriesgos mejora significativamente en el año 2011 respecto al año

anterior debido principalmente a la disminución del ratio de siniestralidad. El ratio de gastos de

administración y adquisición sobre primas prácticamente permanece constante a lo largo de los

tres años analizados.

0,039

-0,072-0,101

-0,075 -0,072

0,1310,101

0,0700,058

-0,30

-0,20

-0,10

0,00

0,10

0,20

0,30

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO MULTIRRIESGO INDUSTRIALESVariación interanual de primas (tanto por uno)

0,6280,763 0,702 0,675 0,669 0,630 0,601 0,589 0,591

0,033

0,033 0,035 0,035 0,035 0,0340,033 0,033 0,033

0,260

0,252 0,2500,254 0,252 0,252 0,256

0,253 0,253

0,934

1,0641,002 0,978 0,969 0,934 0,907 0,891 0,892

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO MULTIRRESGOSGastos de adquisición Gastos de administración




78

RESULTADO TÉCNICO, FINANCIERO Y TÉCNICO-FINANCIERO (TOTAL MULTIRRIESGOS)



Técnico 0,066 -0,064 -0,002 0,022 0,031 0,066 0,093 0,109 0,108

Financiero 0,046 0,053 0,048 0,043 0,039 0,040 0,039 0,037 0,033

Técnico-financiero 0,112 -0,011 0,045 0,065 0,070 0,106 0,132 0,146 0,141

El ratio de gastos de adquisición continúa siendo uno de los más elevados dentro de los seguros no

Vida.

-10%

0%

10%

20%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RESULTADO RAMO MULTIRRIESGOSTécnico Financiero Técnico-financiero

0,6240,740 0,695 0,669 0,663 0,617 0,578 0,572 0,577

0,036

0,036 0,038 0,039 0,0400,039

0,039 0,039 0,039

0,2760,268 0,264 0,270 0,269

0,2630,268 0,265 0,267

0,9511,060

1,013 0,993 0,9840,938 0,902 0,892 0,898

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO MULTIRRIESGO HOGARGastos de adquisición Gastos de administración




79

Del período analizado, sólo en el primer trimestre de 2010 el ratio combinado superó el umbral del

100% generando pérdidas técnicas, que no se vieron compensadas con el resultado financiero.

Debe, no obstante, calificarse como una situación coyuntural y no representativa al afectar a un

período de solo tres meses. En los períodos siguientes la situación empieza a normalizarse y en 2011

se obtienen resultados técnicos del 10% en Multirriesgos Hogar y 7% en Multirriesgos Industriales.

RESULTADO TÉCNICO, FINANCIERO Y TÉCNICO-FINANCIERO (MULTIRRIESGO HOGAR)



Técnico 0,049 -0,060 -0,013 0,007 0,016 0,062 0,098 0,108 0,102

Financiero 0,036 0,034 0,032 0,031 0,029 0,033 0,032 0,030 0,027


0,638

0,8850,761 0,736 0,720 0,680 0,694 0,673 0,661

0,030

0,0290,029 0,027 0,028 0,023 0,022 0,022 0,022

0,228

0,2180,235

0,227 0,2310,228 0,232 0,226 0,228

0,909

1,150 1,041 1,002 0,9910,945 0,964 0,936 0,925

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RAMO MULTIRRIESGO INDUSTRIALESGastos de adquisición Gastos de administración


-10%

0%

10%

20%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RESULTADO RAMO MULTIRRIESGO HOGARTécnico Financiero Técnico-financiero



80

RESULTADO TÉCNICO, FINANCIERO Y TÉCNICO-FINANCIERO (MULTIRRIESGO INDUSTRIALES)



Técnico 0,091 -0,150 -0,041 -0,002 0,009 0,055 0,036 0,064 0,075

Financiero 0,065 0,127 0,103 0,081 0,071 0,062 0,058 0,058 0,054


En relación al reaseguro en 2009 y 2010 el reaseguro ha sido muy beneficioso para las cedentes y

ha contribuido a mejorar sustancialmente el resultado y el ratio combinado bruto. Dicha

circunstancia se ha producido especialmente en Multirriesgos Industriales, que aunque sólo

representa el 23% de las primas del Total Multirriesgos efectúa una cesión muy elevada al

reaseguro (en torno al 41%).

La situación se invierte en 2011, evidenciando el carácter amortiguador del reaseguro. Así, la

volatilidad del resultado técnico del ramo disminuye, trasladándose parte de las pérdidas o los

beneficios al reaseguro.

-20%

-10%

0%

10%

20%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

RESULTADO RAMO MULTIRRIESGO

INDUSTRIALESTécnico Financiero Técnico-financiero

-45%

-30%

-15%

0%

15%

30%

45%

-10%

-6%

-2%

2%

6%

10%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

Ce

sió

n a

l re

ase

guro

Co

ste

de

re

ase

guro

REASEGURO RAMO MULTIRRIESGOSCoste de reaseguro Cesión al reaseguro



81

RATIOS DE REASEGURO (TOTAL MULTIRRIESGOS)


4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Coste de reaseguro -0,82 9,22 8,27 3,54 3,70 -8,26 -5,35 -4,01 -2,93


RATIOS DE REASEGURO (MULTIRRIESGO HOGAR)


4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Coste de reaseguro 1,29 -0,75 -0,94 -1,32 -1,26 -0,98 -1,10 -1,02 -1,03


RATIOS DE REASEGURO (MULTIRRIESGO INDUSTRIALES)


4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011

Coste de reaseguro -5,30 43,74 40,81 20,10 20,25 -33,80 -21,51 -15,46 -10,58


-45%

-30%

-15%

0%

15%

30%

45%

-10%

-6%

-2%

2%

6%

10%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

Ce

sió

n a

l re

ase

guro

Co

ste

de

re

ase

guro

REASEGURO RAMO MULTIRRIESGO HOGARCoste de reaseguro Cesión al reaseguro

-45%

-30%

-15%

0%

15%

30%

45%

-50%

-30%

-10%

10%

30%

50%

4T2009 2T2010 4T2010 2T2011 4T2011

Ce

sió

n a

l re

ase

guro

Co

ste

de

re

ase

guro

REASEGURO RAMO MULTIRRIESGO INDUSTRIALES

Coste de reaseguro Cesión al reaseguro



82

1.14. Conclusiones

En 2011 se consolida un crecimiento del sector asegurador del 4,58%, especialmente motivado por

el buen comportamiento del seguro de Vida (8,96%).

En el seguro de Vida continúa la tendencia de incremento del negocio tradicional en detrimento

de la suscripción de Seguros unit-linked.

Aunque el sector No Vida experimenta un estancamiento práctico del 0,70%, por ramos se

observa una variación desigual. Mientras que los ramos de Salud, Multirriesgos y Decesos mejoran

(3,4%, 4,2% y 2,8% respectivamente) el ramo de Automóviles se contrae (-1,7%). Otros ramos con

menor peso, como Responsabilidad Civil tienen caídas muy significativas (-8,6%).

El resultado técnico-financiero del ramo de Vida experimenta una ligera mejoría en el año 2011

alcanzando el 6,6%. En no Vida, por el buen comportamiento del componente técnico, el

resultado técnico-financiero mejora hasta alcanzar niveles del 11,3% de las primas.

Los niveles de solvencia de ejercicios anteriores prácticamente se mantienen, consolidándose

unos márgenes superiores en no Vida frente a Vida. Puede destacarse la mejora del ratio de

solvencia del ramo de Vida que pasa del 181% al 193%.

Finalmente, en relación a las inversiones, continúa la tendencia de reducción progresiva del peso

de la renta fija privada a favor de la renta fija pública.

2. DATOS ECONÓMICOS DE PLANES Y FONDOS DE PENSIONES Y OTROS INSTRUMENTOS DE

PREVISIÓN SOCIAL

En este apartado del informe se va a analizar la información correspondiente a los planes y fondos

de pensiones, pero también las principales magnitudes de los seguros colectivos que instrumentan

compromisos por pensiones, así como de los planes de previsión asegurados al tener dichos

instrumentos la consideración de previsión social complementaria. Por ello, cabe advertir que los

datos de productos de seguros que se recogen en este apartado también están incluidos en los

globales del epígrafe B.1.7. relativo al ramo de vida del sector asegurador.

Análisis de la actividad de los planes y fondos de pensiones

En base a la información declarada en la Documentación Estadístico Contable de los Fondos de

Pensiones del cuarto trimestre de 2011, esta sección del informe recoge un avance de las

principales magnitudes financieras y económicas correspondientes a este ejercicio.

En relación a los datos más significativos, cabe destacar que el patrimonio gestionado ha

descendido un 2,2 por ciento. El número de cuentas de partícipes ha descendido por primera vez



83

como consecuencia de las movilizaciones a planes de previsión asegurados ya que los partícipes,

ante la volatilidad de los mercados financieros y las consiguientes minusvalías que genera en las

carteras de los fondos de pensiones, han apostado por la búsqueda de la conservación del

capital y la garantía de interés. Tal y como se describe en el apartado 2.3 siguiente, el número de

asegurados de planes de previsión asegurados se ha incrementado en un 42,8 por ciento, siendo

las primas acumuladas en este tipo de producto un 49,6 por ciento superiores a las del año

anterior. Las aportaciones a planes de pensiones se han reducido en un porcentaje de un 9,8 por

ciento y las prestaciones pagadas durante el año, por último, se han incrementado en un 1,8 por

ciento respecto al ejercicio precedente. Todos estos datos, que se presentan a continuación,

serán desarrollados en los siguientes epígrafes.

1 Datos obtenidos de la DEC del cuarto trimestre de 2011 2 Datos en millones de euros

2.1. Fondos de pensiones: patrimonio de los fondos de pensiones

Atendiendo a la serie histórica, el patrimonio acumulado de los fondos de pensiones en el período

1998-2011 presenta la siguiente evolución.


Absoluto

Incremento

%

Patrimonio Fondos 2 85.851 83.954 -1.897 -2,2

Partícipes 10.818.746 10.692.179 -126.567 -1,2

Aportaciones 2 5.430 4.896 -533 -9,8

Prestaciones 2 3.943 4.013 70 1,8



84

PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE PENSIONES 1998-2011

27.48732.261

38.97944.606

49.610

56.997

63.787

74.687

82.66188.023

79.58485.848 85.851

83.954

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

De todo lo anterior se desprende que el patrimonio acumulado de los fondos de pensiones se

mantiene por debajo del existente al cierre del año 2010 como consecuencia, por un lado, de la

volatilidad de los mercados financieros y por otra, de la disminución de aportaciones de los

partícipes y las movilizaciones hacia planes de previsión asegurados.

El patrimonio acumulado por los fondos de pensiones debe ser comparado con otras magnitudes

interrelacionadas para poder determinar su verdadera dimensión. Especial interés presenta su

inclusión dentro de la distribución del ahorro financiero de las familias españolas, que según datos

del sector se descompone en las siguientes alternativas de inversión:

AHORRO FINANCIERO DE LAS FAMILIAS. 2011

ACTIVOS FINANCIEROS % SOBRE TOTAL

DEL AHORRO

% INCREMENTO

2011/2010

Depósitos bancarios 49,7 2,1

Instituciones Inversión Colectiva1 6,9 -2,8

Seguros 9,6 6,7

Fondos de pensiones 5,4 1,9

Inversión directa 23,4 - 6,8

Créditos 1,5 0,0

Otros 3,5 6,1

TOTAL 100,0

Fuente: Datos estimados INVERCO.

1No incluye inversores personas físicas



85

Como se observa en el cuadro, el porcentaje del ahorro que las familias destinan a los planes de

pensiones se ha incrementado ligeramente en 2011. Así los seguros y los fondos de pensiones

concentran el 15 por ciento del ahorro financiero de las familias.

En cuanto al análisis del balance de los fondos de pensiones, las principales partidas que integran

su activo son las inversiones financieras, las provisiones técnicas en poder de aseguradores (en

aquellos planes cuyos riesgos estén garantizados a través de contratos de seguros), los fondos

constituidos por los promotores pendientes de trasvase, la tesorería y, en cuantía muy reducida, las

inversiones materiales.

En el cuadro siguiente puede observarse la distribución porcentual de las principales partidas que

configuran el activo de los fondos de pensiones, observándose un mayor peso de la cartera de

renta fija, siendo especialmente significativo el importante crecimiento de la inversión en deuda

pública española, posiblemente por la atractiva rentabilidad que ofrece, en detrimento de la

renta variable y de los instrumentos de tesorería.

DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL DEL ACTIVO DE LOS FONDOS DE PENSIONES

ACTIVO 2010 2011

PORCENTAJE SOBRE

TOTAL INVERSIONES +

TESORERÍA

PORCENTAJE SOBRE

TOTAL INVERSIONES +

TESORERÍA

INVERSIONES FINANCIERAS

Renta fija

Nacional

Extranjera

Renta variable

Nacional

Extranjera

Créditos

Depósitos

Otras inversiones

85,2

57,9

37,1

20,8

21,5

5,7

15,8

0,0

4,8

1,0

88,5

64,7

47,0

17,7

18,7

5,5

13,2

0,0

4,2

0,9

TESORERÍA

Cuentas a la vista y de ahorro

Activos del Mercado Monetario

14,5

4,6

9,9

11,2

3,9

7,3

INVERSIONES MATERIALES 0,3 0,3

TOTAL 100,00 100,00



86

85,2

21,5

4,8 1

14,5 0,3

Renta fija

Renta variable

Depósitos

Otras inversionesTesorería

Inversiones materiales

% INVERSIONES 2010

88,5

18,7

4,2 0,9 11,2 0,3Renta fija

Renta variable

Depósitos

Otras inversionesTesorería

Inversiones materiales

% INVERSIONES 2011

2.2. Planes de pensiones

2.2.1. Cuenta de posición

Del total de la cuenta de posición agregada de los fondos de pensiones el 61 por ciento

corresponde a los planes individuales, el 38 por ciento a los planes de empleo y el 1 por ciento

restante a los planes asociados.

Destaca una reducción del 2,8 por ciento en los planes de pensiones individuales como

consecuencia del aumento de las prestaciones, la reducción de las aportaciones, la movilización

a Planes de previsión asegurados y el peor comportamiento de los mercados financieros.

CUENTA DE POSICIÓN DE LOS PLANES DE PENSIONES. 2011


MODALIDAD

CUENTA DE POSICIÓN

2010 2011

Planes de empleo 31.757 31.689

Planes asociados 1.014 859

Planes individuales 52.453 51.010



87

2.2.2. Aportaciones

En el sistema de empleo se produjo una reducción en el volumen de aportaciones del 0,7 por

ciento, debido, por un lado, a la reducción de las contribuciones a los planes de pensiones de las

Administraciones Públicas y por otro a la suspensión temporal de las aportaciones del promotor en

algunas empresas acordada con los representantes de los trabajadores.

De las aportaciones realizadas en el año 2011 a los planes de empleo, el 86,2 por ciento de las

mismas provienen de contribuciones del promotor.

Con respecto a los planes de pensiones individuales, la disminución del volumen de aportaciones

del 13,7 por ciento ha venido motivada por la disminución de renta disponible por la crisis

económica y por la preferencia de los ciudadanos por instrumentos financieros más líquidos o,

dentro del sector de la previsión social, por aquellos que ofrecen una garantía de conservación

del capital como son los Planes de previsión asegurados.

La comparación de las aportaciones realizadas durante los ejercicios 2010 y 2011 a las distintas

modalidades de planes de pensiones queda reflejada en el cuadro siguiente.

APORTACIONES POR MODALIDAD DEL PLAN DE PENSIONES


MODALIDAD

APORTACIONES TOTALES

2011 2010 Variación

(%)

Planes de empleo 1.640 1.651 -0,7

Planes asociados 31 41 -24,4

Planes individuales 3.226 3.738 -13,7

TOTAL 4.897 5.430 -9,8

Finalmente el cuadro siguiente recoge la distribución del patrimonio, el número de partícipes y el

volumen de aportaciones entre las distintas modalidades de planes de pensiones en el ejercicio

2011.

COMPARACIÓN ENTRE SISTEMAS DE PLANES DE PENSIONES.2011

EMPLEO % ASOCIADOS % INDIVIDUALES %

Cuenta de Posición 38,0 1,0 61,0

Partícipes 20,7 0,7 78,6

Aportaciones 33,5 0,6 65,9



88

2.2.2.1 Aspectos macroeconómicos

Para analizar adecuadamente las cifras sobre crecimiento del sector de planes y fondos de

pensiones, se pueden comparar los datos obtenidos con la evolución de la economía general,

pero, dadas las movilizaciones existentes entre instrumentos de previsión social complementaria, es

preferible hacerlo tomando en consideración también los planes de previsión asegurados para

tener una visión conjunta de los productos que tienen el mismo tratamiento fiscal dentro de dicha

previsión. No se incluyen los planes de previsión social empresarial porque todavía el patrimonio

acumulado en los mismos es casi irrelevante.

VARIACIÓN 2007

%

2008

%

2009

%

2010

%

2011

%

PIB(1) 6,8 3,3 -3,7 0,3 2,1

Nº Ocupados 2,4 -3,0 -6,1 -1,3 -3,3

Aportaciones a

planes de pensiones

individuales y PPA

-17,0 25,3 -12,5 3,0 10,8

(1) Datos INE en términos corrientes

-20,0

-15,0

-10,0

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

2007 2008 2009 2010 2011

PIB

Nº Ocupados

Aportaciones a planes de pensiones individuales y PPA

Aunque lógicamente el comportamiento del PIB, como indicador de riqueza y renta disponible,

influye en las aportaciones a los instrumentos de previsión social complementaria, en la serie

histórica no se aprecia de forma tan clara esta correlación, al menos de forma directa e

inmediata. Ello puede obedecer a la influencia de otros factores como el comportamiento de los

mercados financieros y los cambios normativos.



89

De hecho, el aumento del volumen de aportaciones en 2011, producido pese a las negativas

perspectivas económicas, posiblemente esté bastante influido por la mayor concienciación social

fruto de la reforma de las pensiones públicas.

2.2.3. Prestaciones

Las prestaciones consisten en el reconocimiento de un derecho económico a favor de los

beneficiarios de un plan de pensiones, como resultado del acaecimiento de una contingencia

cubierta por el citado plan. Estas contingencias pueden ser la jubilación, el fallecimiento, la

incapacidad y la dependencia.

El importe total de las prestaciones pagadas durante 2011 se cifra en 4.013 millones de euros, un

1,8 por ciento más que en el ejercicio anterior, siendo el desglose por contingencias el que se

muestra en el siguiente cuadro:

DESGLOSE DE PRESTACIONES CONCEDIDAS POR LOS PLANES DE PENSIONES

CONTINGENCIA

IMPORTE BENEFICIARIOS

2010

%

2011

%

2010

%

2011

%

Jubilación 84,7 87,1 78,4 80,7

Incapacidad 6,6 6,0 10,1 8,3

Fallecimiento

- Viudedad

- Orfandad

- Otros herederos

8,7

5,7

1,2

1,8

6,9

4,3

1,3

1,3

11,5

7,0

2,3

2,2

11,0

4,2

1,9

4,8

Dependencia 0,02 100,0 0,01 100,0

Por su parte, las prestaciones de los planes de pensiones se pueden hacer efectivas de la siguiente

forma:

a) prestaciones en forma de capital, consistente en una percepción de pago único.

b) prestaciones en forma de renta, temporal o vitalicia.

c) prestaciones mixtas, que combinan rentas de cualquier tipo con un único cobro en forma de

capital.

d) prestaciones distintas de las anteriores en forma de pagos sin periodicidad regular.

El 44 por ciento de los beneficiarios del año 2011 optaron por el cobro de las prestaciones en

forma de capital, cuyo importe supuso el 64,8 por ciento del total de prestaciones; el 45 por ciento

optó por el cobro en forma de renta, ascendiendo el montante de dicha modalidad de



90

prestación al 25,9 por ciento del total, mientras que un 7,6 por ciento de beneficiarios optó por el

cobro de prestaciones mixtas representando el 8,2 por ciento del importe total. El 3,4 por ciento de

los beneficiarios optaron por otras formas de cobro cuyo importe representaba tan sólo el 1,1 por

ciento del importe total.

Por último, para el ejercicio 2011 la liquidez de derechos consolidados por enfermedad grave y

por desempleo de larga duración alcanzó un total de 681 millones de euros, con un desglose de

57 y 624 millones de euros respectivamente. Respecto al número de perceptores por estos

supuestos excepcionales de liquidez ascendieron de 5.170 en 2009 por enfermedad grave a 9.646

y continuaron incrementándose por desempleo de larga duración pasando de 71.176 a 146.589,

al facilitar el acceso a esta vía el Real Decreto 1299/2009, de 32 de julio, por el que se elimina el

periodo de un año en situación de desempleo como requisito exigible para poder acceder al

cobro de la prestación en el supuesto especial de desempleo de larga duración.

2.2.4. Partícipes de los planes de pensiones

En el ejercicio 2011 los planes de pensiones agruparon 10.692.179 cuentas de partícipes. Esta cifra

supone por primera vez un descenso del 1,2 por ciento del número de partícipes, motivado

principalmente por las movilizaciones hacia planes de previsión asegurados, conforme a lo

comentado en apartados anteriores.

Hay que resaltar que la cifra anteriormente presentada alude al número de cuentas de partícipes

registradas, no de partícipes, porque una misma persona puede ser partícipe de varios planes.



91

EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE PARTÍCIPES DE PLANES DE PENSIONES

AÑO PARTÍCIPES PORCENTAJE DE

CRECIMIENTO

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

315.000

628.000

840.000

1.100.000

1.369.388

1.573.519

1.749.888

2.155.042

2.663.720

3.454.170

4.139.081

4.860.622

5.806.370

6.495.144

7.185.021

8.302.738

9.147.119

9.794.093

10.310.924

10.607.856

10.685.379

10.818.746

10.692.179

--

99,4

33,7

30,9

24,5

14,9

11,2

23,2

23,6

29,7

19,8

17,4

19,5

11,9

10,6

15,6

10,2

7,1

5,3

2,9

0,7

1,2

-1,2

0

2000000

4000000

6000000

8000000

10000000

12000000

PARTÍCIPES



92

La distribución del número de cuentas de partícipes a 31 de diciembre de 2011 entre las distintas

modalidades de planes de pensiones es la siguiente:

DISTRIBUCIÓN DE LAS CUENTAS DE PARTÍCIPES ENTRE LAS DISTINTAS MODALIDADES

DE PLANES DE PENSIONES.2011

Nº DE CUENTAS PORCENTAJE

SOBRE TOTAL

EMPLEO 2.210.377 20,7

ASOCIADOS 77.735 0,7

INDIVIDUALES 8.404.067 78,6

TOTAL 10.692.179 100,0

En lo que se refiere a la distribución del número de partícipes por tramos de aportaciones, se ha

de destacar una gran concentración de los partícipes en los tramos inferiores de la distribución, así

el 88,3 por ciento realiza aportaciones por debajo de los 900 euros y un 72,6 por ciento por debajo

de 300 euros, mientras que tan sólo el 3,5 por ciento supera la cantidad de 3.000 euros anuales.

Se puede observar el desglose de partícipes por tramo de aportación anual, así como por tamo

de edad en los anexos “Porcentaje de partícipe por tramos de aportación” y “porcentaje de

partícipes por tramo de edad”, respectivamente, siempre considerando que estos porcentajes

deben interpretarse teniendo en cuenta que no recogen de forma acumulada las aportaciones

que un partícipe pueda realizar a los diferentes planes de pensiones a los que pertenezca.

2.2.5. Comisiones de gestión y depósito

La evolución de las comisiones de gestión y depósito en los últimos 5 años se pueden observar en

los siguientes cuadros:

Comisión

gestión (%)

2007

2008 2009 2010 2011

Planes de empleo 0,16 0,18 0,16 0,17 0,21

Planes individuales 1,53 1,65 1,41 1,46 1,52



93

La comisión de gestión media para los planes de pensiones individuales fue del 1,52 por ciento y

para los planes de empleo del 0,21 por ciento, ambas superiores a las del ejercicio anterior. Con

respecto a la comisión de depósito, la media para los planes individuales se situó en el 0,20 por

ciento y en el 0,03 por ciento en los planes de empleo.

Se ofrece en la página web de la DGSFP información actualizada sobre las comisiones de gestión

y depósito de los planes de pensiones comunicadas por las entidades gestoras de fondos de

pensiones autorizadas en España.

% Comisión de gestión

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

1,4

1,6

1,8

2007 2008 2009 2010 2011

Planes de empleo

Planes individuales

Comisión

depósito (%)

2007

2008 2009 2010 2011

Planes de empleo 0,04 0,03 0,03 0,03 0,03

Planes individuales 0,32 0,23 0,22 0,22 0,20



94

% Comisión de depósito

0

0,05

0,1

0,15

0,2

0,25

0,3

0,35

2007 2008 2009 2010 2011

Planes de empleo

Planes individuales

% Comisión de depósito

2.3. Planes de previsión asegurados

Como observación metodológica previa, hay que resaltar que los datos relativos a los planes de

previsión asegurados contenidos en este apartado están incluidos en las cifras totales de los

seguros de vida reflejadas en el epígrafe correspondiente de este informe.

Los planes de previsión asegurados están regulados en el artículo 51.3 de la Ley 35/2006, del

Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, como instrumentos de previsión social

complementaria con el mismo tratamiento fiscal que los planes de pensiones y la cobertura de las

mismas contingencias. A diferencia de estos últimos, en cambio, los planes de previsión

asegurados deben de ofrecer obligatoriamente un tipo de interés garantizado, lo cual a su vez

implica una garantía de conservación del capital.

A 31 de diciembre de 2011 el número de planes de previsión asegurados que se declararon en la

documentación estadístico contable ascendía a 155, siendo comercializados por 69 entidades

aseguradoras.

A continuación se muestra un resumen de las principales magnitudes correspondientes a los

planes de previsión asegurados existentes al cierre del ejercicio 2011:



95

A diferencia de los planes de pensiones individuales, las primas de los planes de previsión

asegurados y el número de asegurados han crecido de forma notable en 2011, un 49,6 por ciento

y un 42,8 por ciento respectivamente, por la preferencia de numerosos ahorradores por este

instrumento dada la todavía elevada volatilidad de los mercados financieros.

Entre las entidades aseguradoras que experimentaron en 2011 un mayor crecimiento en la

comercialización de este tipo de producto destacan VidaCaixa S.A., de Seguros y Reaseguros,

CatalunyaCaixaVida d¨Assegurances i Reassegurances y Mapfre Vida S.A. de Seguros y

Reaseguros.

2.4. Contratos de seguro colectivo que instrumentan compromisos por pensiones de las

empresas con los trabajadores

La previsión social complementaria a nivel empresarial se instrumenta tanto a través de planes de

pensiones de empleo como de contratos de seguro, ya sea en forma de seguros colectivos o de

planes de previsión social empresarial. Estos tres son los instrumentos utilizados por las empresas

para dar cumplimiento a la obligación de exteriorización de los compromisos por pensiones con

sus trabajadores y beneficiarios.

Con el objeto de permitir la supervisión, el seguimiento de las principales magnitudes, así como la

obtención de la información necesaria para la elaboración de estadísticas, tanto a nivel nacional

como europeo, sobre los distintos sistemas de previsión social complementaria, la Orden EHA

1928/2009, de 10 de julio de 2009, por la que se aprueban los modelos de la documentación

estadístico-contable anual, trimestral y consolidada, modificada parcialmente por la Orden

EHA/1803/2010, de 5 de julio, impone a las entidades aseguradoras que operan en el ramo de

vida la obligación de aportar a la DGS datos estadístico-contables sobre los contratos de seguro

que instrumentan compromisos por pensiones de las empresas con sus trabajadores.

A lo largo del año 2011 se ha ido recibiendo con carácter periódico la información que

trimestralmente deben suministrar las entidades aseguradoras referentes a los contratos de seguros

de instrumentación de compromisos por pensiones. A continuación se muestra un cuadro resumen

con los datos disponibles para las principales magnitudes:


Absoluto

Incremento

%

Primas (mill.€) 2.367 3.541 1.174 49,6%

Provisión

matemática final

(mill.€)

6.152 8.522 2.370 38,5%

Prestaciones (mill.€) 900 1.305 405 45,0%

Nº Asegurados 638.574 911.782 273.208 42,8%



96

2010 2011 Variación

Absoluta

Variación

relativa (%)

Provisión seguro

de vida 28.861.015.388 28.271.359.856 -589.655.532 -2,0

Primas 2.101.072.949 2.021.607.749 -79.465.200 -3,8

Nº pólizas 343.324 338.039 -5.285 -1,5

Tomadores 307.598 306.670 -928 -0,3

Asegurados 7.118.121 7.029.546 -88.575 -1,2

Prestaciones 3.091.410.769 3.054.977.498 -36.433.271 -1,2

Beneficiarios 373.950 372.730 -1.220 -0,3

Como datos significativos de la evolución en 2011 de los seguros colectivos que instrumentan

compromisos por pensiones, cabe destacar un ligero descenso de todas las magnitudes, teniendo

mayor impacto en las pólizas de ahorro (con jubilación) donde las caídas han sido más

importantes, lo que confirma la tendencia de los ejercicios anteriores.

Es importante destacar, también, que el comportamiento de este instrumento ha sido similar al de

la otra gran figura de la previsión social complementaria empresarial, los planes de pensiones de

empleo.

2.4.1. Provisión de seguros de vida

Se aprecia un descenso de la provisión de los seguros de vida similar al del ejercicio anterior, que

se debe fundamentalmente a la caída en el volumen de primas unido al mantenimiento del

importe de las prestaciones. Por segundo ejercicio consecutivo el volumen de primas ha sido

inferior al importe de las prestaciones pagadas.

2.4.2. Primas

La disminución del volumen total de primas ha sido menor que la experimentada en el ejercicio

2010 (-5,7 por ciento), si bien, la distribución por modalidad de contrato ha sido equivalente a la

del ejercicio anterior, de tal manera que en las pólizas de ahorro (con jubilación) se ha producido

un retroceso del 5,63 por ciento respecto del año anterior, mientras que en las pólizas de riesgo (sin

jubilación) las primas han aumentado en un 0,84 por ciento.



97

2.4.3. Contratos de seguro y empresas tomadoras

La evolución del número de contratos y de empresas tomadoras está en consonancia con el

volumen de primas, si bien, el impacto ha sido muy inferior, lo que implica que se ha producido

una disminución en el importe de prima por contrato y por empresa tomadora.

2.4.4. Asegurados

En relación con el número de asegurados, se aprecia un ligero descenso que de acuerdo con lo

expuesto anteriormente se hace más importante en las pólizas de ahorro que en las de riesgo,

suponiendo una caída del 2,4 y del 1,0 por ciento respectivamente.

2.4.5. Prestaciones y beneficiarios

El importe de las prestaciones pagadas como resultado del acaecimiento de alguna de las

contingencias cubiertas por contratos de seguro de instrumentación de compromisos por

pensiones durante el ejercicio 2011, así como el número de beneficiarios se han mantenido

estables respecto del ejercicio anterior.

2.5. Mutualidades de Previsión Social (MPS)

En el ejercicio 2011 se han recibido por primera vez los nuevos modelos recogidos en el Anexo IV

de la Orden EHA/1803/2010, remitidos por las mutualidades de previsión social en relación con las

aportaciones destinadas a la cobertura de las contingencias de jubilación, incapacidad

permanente, muerte y dependencia, realizadas por los mutualistas profesionales integrados o no

en algunos de los regímenes de la Seguridad Social.

A continuación se muestra un cuadro resumen con los datos disponibles para las principales

magnitudes:

2011

Provisión matemática 5.917.678.921

Primas 312.313.864

Mutualistas 349.794



98

2.6. Planes de previsión social empresarial

Los requisitos que debe cumplir un plan de previsión social empresarial aparecen definidos en el

artículo 51.4 de la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas

Físicas, destacando, entre otros, los siguientes:

a) Serán de aplicación a este tipo de contratos de seguro los principios de no discriminación,

capitalización, irrevocabilidad de las aportaciones y atribución de derechos recogidos en

la normativa de planes y fondos de pensiones.

b) La póliza dispondrá las primas que, en cumplimiento del plan de previsión social, deberá

satisfacer el tomador, las cuales serán objeto de imputación a los asegurados.

c) En el condicionado de la póliza se hará constar de forma expresa y destacada que se

trata de un plan de previsión social empresarial.

d) Las contingencias cubiertas deben ser únicamente las previstas en la normativa de planes

y fondos de pensiones, teniendo como cobertura principal la de jubilación.

e) Este tipo de seguros tendrá obligatoriamente que ofrecer una garantía de interés y utilizar

técnicas actuariales.

El número de PPSE constituidos a finales del ejercicio 2011 ascendió a 586, siendo 16 el número de

aseguradoras que comercializan este tipo de productos.

Se observa un importante crecimiento en todas las magnitudes, aunque aún sigue siendo escaso

el calado de este tipo de productos:

2.7. Seguros de dependencia

Se denominan seguros de dependencia aquellos seguros privados que cubran exclusivamente el

riesgo de dependencia severa o de gran dependencia conforme a lo dispuesto en la Ley de

promoción de la autonomía personal y atención a las personas en situación de dependencia.

A 31 de diciembre de 2011 únicamente existían 7 seguros de dependencia, administrados por 6

entidades aseguradoras, lo que pone de manifiesto el todavía escaso desarrollo de este tipo de

seguros. Se destacan las principales magnitudes en el siguiente cuadro:


Absoluto

Incremento

%

Primas

22.672.120

37.890.007 15.217.887 67,1

Provisión

matemática final

59.489.856

94.622.831 35.132.975 59,1

Prestaciones

514.615

1.277.958 763.343 148,3

Nº Asegurados

20.752

23.363 2.611 12,6



99

3. MEDIACIÓN.

3.1. Situación de los canales de distribución

3.1.1. Resumen de contenido

La Orden de EHA/855/2006, de 7 de febrero, estableció los modelos de la documentación

estadístico-contable anual obligatorios para las entidades aseguradoras sometidas al control de la

Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Con objeto de adaptar su contenido a los

cambios derivados de la actual normativa de mediación de seguros y reaseguros privados, la

Orden EHA/1928/2009, de 10 de julio ha modificado entre otros aspectos la información referida a

los mecanismos de distribución del negocio, a través del modelo 21 “Canales de distribución”

para las sociedades anónimas y mutuas de seguros, y del modelo 16 “Canales de distribución”

para las mutualidades de previsión social. Dicha información debe remitirse antes del 10 de julio

de cada año natural en referencia al último ejercicio cerrado con anterioridad, por lo que los

datos contenidos en este informe analizan la situación del sector de la mediación durante 2010.

La información sobre los canales de distribución que se contiene en este apartado corresponde a

276 entidades aseguradoras cuya producción representa aproximadamente la totalidad del

volumen total de primas devengadas brutas estimadas para el ejercicio.

En el epígrafe 3 se desagrega la información remitida por corredores y corredores de reaseguros

mediante el envío de la documentación estadístico contable relativa a 2010.

En cuanto a los conceptos manejados en este informe, se entiende por volumen de cartera el

importe de las primas correspondientes al conjunto de pólizas, netas de anulaciones, que están o

han estado en vigor en el ejercicio, incluida la nueva producción. La nueva producción es el

importe de las primas correspondientes al conjunto de pólizas nuevas que se han emitido en el

ejercicio, es decir, un subconjunto del volumen de cartera.


Absoluto

Incremento

%

Primas 2.619.064 2.825.636 206.572 7,9

Provisión

matemática final 4.609.196 4.853.073

243.877 5,3

Prestaciones 20.017 22.860 2.843 14,2

Nº Asegurados 18.175 19.526 1.351 7,4



100

3.1.2 Situación general de los canales de distribución en el año 2010.

La información que se presenta a continuación desagrega, para los ramos de vida y distintos al de

vida, las cifras correspondientes al número de pólizas y el volumen de primas intermediadas,

distinguiendo a su vez entre el volumen total de cartera (que incluye la nueva producción) y los

datos de nueva producción en el ejercicio 2009.

VOLUMEN DE CARTERA Y NUEVA PRODUCCIÓN

(Datos en euros)

VIDA NO VIDA

VOLUMEN DE

CARTERA

NUEVA

PRODUCCIÓN

VOLUMEN DE

CARTERA NUEVA PRODUCCIÓN

Pólizas 22.697.594 4.264.442 87.398.492 17.122.734

Primas 28.207.626.750 18.476.415.315 30.537.959.784 6.201.757.876

Si la información se desagrega por canales se obtiene la siguiente distribución en términos de

participación porcentual en el negocio de vida o de ramos distintos al de vida.

DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL DE LAS PÓLIZAS DEL NEGOCIO VIDA Y NO VIDA POR CANALES

PÓLIZAS

VIDA NO VIDA

VOLUMEN CARTERA

%

NUEVA PRODUCCIÓN

%

VOLUMEN CARTERA

%

NUEVA PRODUCCIÓN

%

2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010

Agentes exclusivos 15,07 17,17 13,62 13,07 43,09 41,73 36,54 31,92

Agentes vinculados 0,23 0,15 0,27 0,13 0,72 1,98 1,20 6,81

OBS-exclusivos 21,55 21,33 20,76 21,31 2,76 3,24 3,84 4,96

OBS-vinculados 48,24 48,82 52,74 58,46 11,30 10,55 12,27 10,84

Corredores 4,68 4,67 3,08 2,45 18,91 18,29 23,74 24,20

Oficinas de la Entidad 8,30 5,31 7,58 2,89 16,31 17,41 8,93 13,26

Portal de Internet 0,13 0,14 0,27 0,12 0,82 0,91 1,57 1,44

Otros Canales 1,80 2,42 1,68 1,57 6,10 5,89 11,91 6,57

El siguiente cuadro muestra información del volumen de primas intermediadas por cada uno de

los canales, tanto para el total de cartera como para la nueva producción.



101

DISTRIBUCIÓN AGREGADA POR PRIMAS Y CANALES*

VOLUMEN CARTERA NUEVA PRODUCCION

2009 2010 2009 2010

PRIMAS % PRIMAS % PRIMAS % PRIMAS %

Agentes exclusivos 15.039 24,52 14.030 23,88 3.784 14,23 3.408 13,81

Agentes vinculados 255 0,42 491 0,84 93 0,35 306 1,24

OBS-exclusivos 9.145 14,91 9.899 16,85 6.775 25,48 7.387 29,93

OBS-vinculados 13.233 21,58 12.511 21,30 9.018 33,92 8.168 33,10

Corredores 10.888 17,76 10.022 17,06 3.482 13,10 3.094 12,54

Oficinas de la Entidad 9.830 16,03 8.506 14,48 2.476 9,31 1.650 6,69

Portal de Internet 289 0,47 346 0,59 81 0,30 92 0,37

Otros Canales 2.644 4,31 2.939 5,00 880 3,31 573 2,32

TOTAL 61.323 100,00 58.744 100,00 26.589 100,00 24.678 100,00

AGENTES DE SEGUROS+

CORREDORES 26.182 42,70 24.543 41,78 7.359 27,68 6.808 27,59

OBS

(exclusivos +

vinculados)

22.378 36,49 22.410 38,15 15.793 59,40 15.555 63,03

(*) Datos en millones de euros

Para poder extraer información sobre el potencial de crecimiento de los diferentes canales resulta

interesante comparar las cifras sobre volumen total de primas intermediadas con el de la nueva

producción. De este modo se puede analizar la capacidad de crecimiento de los distintos tipos

de mediadores desde el punto de vista de su habilidad para generar nueva producción de pólizas

descontando, respecto a los datos anteriormente presentados, el efecto puramente continuista

de las renovaciones de cartera.



102

DISTRIBUCIÓN DEL VALOR DE LA CARTERA Y NUEVA PRODUCCIÓN POR PRIMAS Y CANALES*

VIDA NO VIDA

CARTERA NUEVA PRODUCCIÓN CARTERA NUEVA PRODUCCIÓN

2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010

Agentes exclusivos 3.698 3.532 2.076 1.845 11.341 10.498 1.708 1.563

Agentes vinculados 57 150 43 134 198 342 50 173

OBS-exclusivos 8.539 9.175 6.596 7.172 606 724 178 215

OBS-vinculados 11.037 10.289 8.458 7.530 2.196 2.222 561 638

Corredores 2.399 2.380 1.426 838 8.489 7.642 2.057 2.256

Oficinas de la Entidad 3.073 1.895 1.847 740 6.757 6.611 629 910

Portal de Internet 4 10 3 5 284 336 78 87

Otros Canales 756 776 519 214 1.888 2.163 361 359

TOTAL 29.563 28.207 20.968 18.478 31.759 30.538 5.622 6.201

AGENTES DE SEGUROS

+ CORREDORES 6.154 6.062 3.545 2.817 20.028 18.482 3.815 3.992

OBS

(exclusivos +

vinculados)

19.576 19.464 15.054 14.702 2.802 2.946 739 853

(*) Datos en millones de euros

DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL DE LA CARTERA Y NUEVA PRODUCCIÓN POR PRIMAS Y CANALES

VIDA NO VIDA

CARTERA % NUEVA PRODUCCIÓN % CARTERA % NUEVA PRODUCCIÓN %

2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010

Agentes exclusivos 12,51 12,52 9,90 9,98 35,71 34,38 30,38 25,21

Agentes vinculados 0,19 0,53 0,21 0,73 0,62 1,12 0,89 2,79

OBS-exclusivos 28,88 32,53 31,46 38,81 1,91 2,37 3,17 3,47

OBS-vinculados 37,33 36,48 40,34 40,75 6,91 7,28 9,98 10,29

Corredores 8,11 8,44 6,80 4,54 26,73 25,02 36,59 36,38

Oficinas de la

Entidad 10,39 6,72 8,81 4,00 21,28 21,65 11,19 14,68

Portal de Internet 0,01 0,04 0,01 0,03 0,89 1,10 1,39 1,40

Otros Canales 2,56 2,75 2,48 1,16 5,94 7,08 6,42 5,79

TOTAL 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

AGENTES DE

SEGUROS+

CORREDORES

20,82 21,49 16,91 15,25 63,06 60,52 67,86 64,38

OBS

(exclusivos +

vinculados)

66,22 69,00 71,80 79,56 8,82 9,65 13,14 13,76

Con relación a los cuadros anteriores se pueden realizar los siguientes comentarios:



103

Los operadores banca seguros con un 38,15 por ciento, y los mediadores tradicionales de seguros

(agentes más corredores) con un 41,78 por ciento, son los canales que mayoritariamente

distribuyen el total del negocio asegurador, si bien su comportamiento es diferente en función de

que se analice por separado el negocio de vida del de no vida, ya que en vida el canal banca-

seguros, con un 69,00 por ciento es el principal distribuidor, sin embargo en no vida, el canal

banca-seguros tiene una cuota de 9,65 por ciento mientras que los agentes más corredores

distribuyen un 60,52 por ciento. Todo ello confirma la tendencia seguida en estos últimos años del

empleo mayoritario de estos dos canales para la distribución de las pólizas por las entidades

aseguradoras, aunque se observan leves cambios en cuanto a las cuotas de mercado del

ejercicio anterior.

La nueva producción de no vida está distribuida principalmente por los canales tradicionales

(agentes de seguros y corredores de seguro), los agentes con un 28,00 por ciento (25,21% por

exclusivos y 2,79% vinculados) y los corredores con un 36,38 por ciento. Los Operadores Banca

Seguros, en relación con la cuota de nueva producción experimentan una ligera subida; esta

tendencia, pero en sentido contrario, se reproduce en los canales tradicionales

(agentes+corredores). En conclusión, el retroceso producido en los canales tradicionales es

compensado por el incremento experimentado por el canal bancario.

En relación con la actividad de distribución realizada por la propia entidad, se constata el

estancamiento de su expansión (o incluso su retroceso) iniciada en ejercicios anteriores,

distribuyendo el 14,48 por ciento del total de primas comercializadas (frente al 16,03 por ciento del

año anterior) y el 6,69 por ciento de la nueva producción. Estancamiento más apreciable si lo

analizamos por ramos, y concretamente en el ramo de no vida donde el 21,65 de la cartera de no

vida se canaliza por las oficinas de la entidad, frente al 21,28 por ciento del ejercicio 2009.

Las modificaciones introducidas en los modelos permiten el análisis aislado del canal internet, lo

que permite extraer conclusiones específicas sobre este canal. La utilización de internet para la

promoción y también para la contratación en línea continúa su implantación. No obstante, los

resultados obtenidos no están en consonancia con las expectativas de volumen de negocio

previstas, ya que únicamente el 0,59 por ciento del total de primas de cartera han sido

conseguidas por este medio, y en cuanto a la nueva producción, este canal tiene una cuota del

0,37 por ciento, lo que indica que no acaba de implantarse como medio alternativo a la

contratación tradicional.

Cabe resaltar, como mención especial derivada del nuevo modelo de recogida de datos, la

captación a través de otros canales que no son mediación, fundamentalmente mediante

acciones de marketing directo (telefónico, telemarketing, mailing,…) o cualquier otro canal no

incluido en el resto de epígrafes que componen los modelos estadísticos de información, que

distribuyen el 5,00 por ciento de la cartera, principalmente en el ramo de no vida (7,08 por ciento)

frente al 2,48 por ciento en vida.

Para obtener conclusiones definitivas sobre los apartados “portal de internet” y “otros canales”

será necesario el estudio y análisis de series futuras, ya que la serie histórica agrupaba estos dos

apartados en uno sólo hasta los datos que se remitieron en 2009.



104

3.1.3. Distribución por ramos

Los datos correspondientes a la información de este apartado se recogen en el Anexo V.

VIDA

INDIVIDUAL.

En general, el canal claramente predominante es el de operador banca seguros con un 72,99 por

ciento (39,74% y 33,25% a través de OBS-vinculados y OBS-exclusivos respectivamente) del total de

volumen de negocio, seguido del canal agentes con un 13,66 por ciento (0,13% y 13,53% a través

de agentes de seguros vinculados y exclusivos respectivamente).

COLECTIVO.

El canal predominante sigue siendo operador banca seguros con un 42,07 por ciento (14,97% y

27,76% a través de OBS-vinculados y OBS-exclusivos respectivamente), seguido de oficinas de

entidad con un 25,66 por ciento y corredores con un 19,81 por ciento de las primas.

NO VIDA

ACCIDENTES.

El canal predominante es agentes exclusivos con un volumen de cartera del 36,99 por ciento y un

27,75 por ciento en nueva producción.

ENFERMEDAD.

El principal canal es agentes exclusivos con un 42,10 por ciento seguido de los corredores de

seguros con un 23,80 por ciento. En nueva producción el canal predominante es el de

operadores banca seguros vinculados con un 45,30 por ciento, seguido del de los agentes

exclusivos con un 30,05 por ciento y el de los corredores de seguros con un 14,40 por ciento.

ASISTENCIA SANITARIA.

El canal predominante es oficinas de la entidad con un 60,15 por ciento, manteniendo dicho

canal la posición en nueva producción junto con el de agentes exclusivos, con un 49,98 y un

22,43 por ciento, respectivamente.

AUTOS.

Son los agentes de seguros exclusivos los que comercializan el 38,04 por ciento del volumen de

negocio, seguidos de los corredores de seguros con un 25,91 por ciento. En nueva producción se



105

mantiene la tendencia, aunque la diferencia es algo más ajustada, y son los agentes exclusivos el

canal predominante con un 35,02 por ciento seguido de los corredores con un 34,95 por ciento.

TRANSPORTES.

Los corredores de seguros con el 59,43 por ciento del volumen de negocio, seguidos de las oficinas

de la entidad con 22,61 los canales predominantes. Respecto a la nueva producción se

mantienen los corredores de seguros con 65,20 por ciento el canal principal seguido de oficinas

de la entidad con 24,78 por ciento.

INCENDIOS Y ELEMENTOS NATURALES.

También son los corredores de seguros con un 74,11 y un 93,3 por ciento los que mayor cuota

tienen en cuanto a volumen de cartera y nueva producción respectivamente. La distribución

mediante el canal de operadores de banca-seguros vinculados canaliza el 13,86 por ciento de las

primas totales y el 3,90 por ciento de la nueva producción.

SEGUROS AGRARIOS.

En este ejercicio el canal predominante son las oficinas de la entidad con un 40,97 por ciento en

volumen de negocio, siendo los operadores de banca-seguros vinculados con el 19,28 por ciento,

los agentes de seguros exclusivos con el 17,32 por ciento y las oficinas de la entidad con el 20,21

por ciento los que copan prácticamente la totalidad del mercado. Situación que se reproduce en

la nueva producción con ligeros cambios en el orden de importancia.

COMBINADO ROBO U OTROS.

El canal predominante es el de los corredores de seguros con un volumen de negocio de 55,08

por ciento y un 59,05 por ciento en nueva producción.

RESPONSABILIDAD CIVIL GENERAL.

Respecto a la totalidad de la cartera el canal principal son los corredores de seguros con un 50,68

por ciento y agentes exclusivos con un 23,67 por ciento; en nueva producción destacan los

corredores con un 66,86 por ciento y los agentes exclusivos con un 13,62 por ciento.

RESPONSABILIDAD CIVIL RIESGOS NUCLEARES.

El principal canal es el de las oficinas de la entidad con un 67,79 por ciento, seguidos por los

corredores de seguros con un 19,20 por ciento; la nueva producción es prácticamente captada

por los corredores de seguros (99,60 por ciento).



106

CRÉDITO.

El canal mayoritario es agentes con una cuota de mercado del 52,93 por ciento del volumen total

de cartera y un 45,62 por ciento de nueva producción.

CAUCIÓN.

El canal mayoritario es el de los corredores de seguros con un 62,30 por ciento, de la cartera y un

67,00 por ciento en nueva producción, seguidos por las oficinas de la entidad con un 21,30 por

ciento de cartera y el 23,25 por ciento de la nueva producción.

PÉRDIDAS PECUNIARIAS DIVERSAS.

El principal distribuidor son corredores de seguros con un 26,47 por ciento y operadores de banca-

seguros vinculados con un 22,58 por ciento; en nueva producción se invierten las posiciones

canalizando operadores de banca-seguros vinculados el 30,80 por ciento y el 23,94 los corredores.

DEFENSA JURÍDICA.

El canal mayoritario es el de los corredores de seguros con un volumen de cartera de 62,62 por

ciento y un 62,23 por ciento en nueva producción.

ASISTENCIA.

Los tres canales principales son agentes exclusivos con un volumen de negocio del 39,31 por

ciento, oficinas de entidad con un 30,14 por ciento y los corredores de seguros con un 14,01 por

ciento. En nueva producción los canales predominantes son los agentes de seguros exclusivos con

un 31,70 por ciento, los corredores de seguros con un 24,40 por ciento y las oficinas de la entidad

con un 15,06 por ciento.

DECESOS.

El principal canal es agentes con un 74,23 por ciento del volumen total, seguido de las oficinas de

la entidad con una cuota del 20,03 por cierto. En nueva producción, el canal principal y casi

único es el de agentes exclusivos con una cuota del 78,41 por ciento.

MULTIRRIESGO HOGAR.

El canal agencial (agentes exclusivos+vinculados) es el que distribuye el 40,09 por ciento del

volumen de negocio seguido del canal operador de banca-seguros vinculados con un 30,06 por

ciento. En nueva producción se mantienen las mismas posiciones; los agentes distribuyen el 37,67

por ciento de las primas frente a los operadores de banca-seguros vinculados con un 29,04 por

ciento.



107

MULTIRRIESGO COMERCIO.

Vuelve a ser el canal agentes exclusivos el predominante tanto en volumen de negocio con un

56,17 por ciento, como en nueva producción con un 50,76 por ciento.

MULTIRRIESGO COMUNIDADES.

También es el canal agentes exclusivos el mayoritario tanto en volumen de negocio con un 50,84

por ciento como en nueva producción con un 57,92 por ciento.

MULTIRRIESGO INDUSTRIALES.

Los corredores de seguros son el canal predominante con un 58,54 por ciento en volumen de

cartera y un 66,78 por ciento en nueva producción.

OTROS MULTIRRIESGOS.

En volumen de negocio el canal predominante es el de corredores de seguros con un 44,81 por

ciento seguido por el de los agentes exclusivos con un 29,65 por ciento, y en nueva producción se

mantienen esas posiciones, el canal corredores con un 54,76 por ciento, seguido por el de agentes

exclusivos con un 24,86 por ciento.

DEPENDENCIA.

El canal prioritario son las oficinas de la entidad con un 71,73 por ciento de la cartera y un 78,98

por ciento de la nueva producción. “Otros canales” se configura como segundo canal en

importancia en la distribución de este ramo con un 27,01 por ciento de la cartera y el 19,98 por

ciento de la nueva producción.

3.1.4. Distribución por canales

Los datos correspondientes a este apartado se recogen en el Anexo VI.

AGENTES EXCLUSIVOS

Su actividad se centra fundamentalmente en los ramos no vida, y en concreto en el ramo autos

que acumula el 39,28 por ciento de las primas que se distribuyen por este canal lo que supone el

29,84 por ciento de las pólizas comercializadas por los agentes exclusivos. En nueva producción el

ramo autos sigue siendo en el que mayor presencia tiene.

Respecto al ramo de vida, básicamente distribuyen seguros de vida individuales (el 96,37 por

ciento de las pólizas de vida que coloca este canal), siendo prácticamente residual su actividad

en los seguros colectivos. Dato significativo en este ejercicio es la importancia dentro de los

seguros colectivos que el 6,44 por ciento de las pólizas representan el 79,08 por ciento de las

primas de este ramo canalizadas por este tipo de mediador.



108

AGENTES VINCULADOS

Su actividad en los ramos no vida se centra en autos que acumula el 42,02 por ciento de las

pólizas que se distribuyen por este canal lo que supone el 24,76 por ciento de las pólizas

comercializadas por los agentes vinculados. En nueva producción aunque el ramo autos es muy

importante, en el ramo de pérdidas pecuniarias se produce un espectacular incremento con un

38,56 de las primas de este canal.

Respecto al ramo de vida, su actividad se centra en la distribución de pólizas individuales (93,56

por ciento) que representan el 29,92 por ciento de las primas de vida comercializadas por este

canal.

OPERADORES BANCA SEGUROS

Partiendo de la base de que su actividad se centra fundamentalmente en el ramo de vida, del

análisis por tipo de agente podemos extraer las siguientes conclusiones:

OPERADORES BANCA SEGUROS EXCLUSIVOS

En el ramo de vida su actividad se centra en la distribución de pólizas de seguros individuales ya

que del total de pólizas distribuidas por este canal el 98,51 por ciento son de seguros individuales,

que constituyen el 88,76 por ciento de las primas de seguros de vida de este canal.

En los ramos no vida, su actividad se centra en multirriesgo hogar, donde acumula el 45,27 por

ciento de las pólizas que se distribuyen por este canal lo que supone el 39,01 por ciento de las

primas de no vida comercializadas por los operadores banca-seguros exclusivos. En nueva

producción las primas de auto son las que tienen mayor presencia.

OPERADORES BANCA SEGUROS VINCULADOS

En el ramo de vida al igual que los operadores de banca-seguros exclusivos, su actividad está

centrada en la distribución de pólizas de seguros individuales (el 95,73%) que representa el 94,60

por ciento de las primas de seguros de vida distribuidas por los OBS-vinculados.

En los ramos de no vida se centra su actividad en multirriesgo hogar, donde acumulan el 59,58 por

ciento de las pólizas que se distribuyen por el canal de operadores de banca-seguros vinculados,

lo que supone el 45,9 por ciento de las primas comercializadas por este canal. En nueva

producción centran su actividad en multirriesgo de hogar, en automóviles y en seguros agrarios.

CORREDORES

Su actividad se centra en los ramos no vida, en el ramo autos que acumula el 46,08 por ciento de

las pólizas que se distribuyen por este canal lo que supone el 36,75 por ciento de las primas

comercializadas por los corredores. En nueva producción, el ramo de automóviles también es el

más importante.



109

En el ramo de vida, su actividad se centra en la distribución de seguros de vida individuales (64,53

por ciento de las pólizas, que representan el 69,10 por ciento de las primas de vida que distribuye

este canal), aunque su papel también es importante en la distribución de pólizas colectivas de

vida teniendo como resultado que el 30,90 por ciento de las primas de vida distribuidas por

corredores correspondan a este negocio (mayoritariamente correspondientes a primas de riesgo).

OFICINAS DE LA ENTIDAD

Las oficinas de la entidad centran su actividad en los ramos no vida en asistencia sanitaria, donde

acumulan el 30,07 por ciento de las pólizas que se distribuyen por este canal, lo que supone el

50,79 por ciento de las primas comercializadas por las oficinas de la entidad. También es

importante su dedicación al ramo de automóviles.

Por lo que respecta al ramo de vida, la distribución de pólizas colectivas supone el 9,27 por ciento,

que representan el 50,27 por ciento de las primas de este canal para este ramo.

PORTAL DE INTERNET

Su actividad se centra en los ramos no vida, en el ramo autos que acumula el 85,20 por ciento de

las pólizas que se distribuyen por este canal lo que supone el 77,87 por ciento de las primas

comercializadas por el portal de internet.

OTROS CANALES

Dentro del negocio no vida, otros canales de distribución centran su actividad en el ramo de

autos que acumula el 61,14 por ciento de las pólizas que se distribuyen por estos canales lo que

supone un 62,80 por ciento de las primas cobradas.

Tanto los portales de internet como los otros canales distribuyen un porcentaje muy reducido del

negocio de vida.



110

3.2. Agentes

El siguiente cuadro presenta la distribución de los contratos de agencia remitidos por las entidades

aseguradoras vigentes al terminar el año 2010, atendiendo al tipo de persona, física o jurídica con

el que han sido suscritos.

CONTRATOS DE AGENCIA DE SEGUROS A CIERRE DE 2010 SEGÚN LAS ENTIDADES ASEGURADORAS

Agentes exclusivos Agentes vinculados

OBS-

exclusivo

OBS-

vinculados TOTAL

Persona

Física

Persona

Jurídica

Persona

Física

Persona

Jurídica

Número de contratos de

agencia a 31.12.2010 118.939 13.827 2.975 2.730 226 1.082 139.779

Nº de contratos que han

aportado nueva producción

durante 2010

78.607 14.895 1.263 2.281 108 925 98.079

Es importante destacar la importante diferencia existente entre los datos declarados por las

entidades aseguradoras para el colectivo de agentes vinculados, y los contratos inscritos en el

Registro administrativo de mediadores de seguros, corredores de reaseguros y sus altos cargos de

la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, ya que si bien es cierto que en el citado

Registro administrativo no se recogen los contratos de aquellos mediadores supervisados por las

Comunidades Autónomas que tienen trasferida la competencia en materia mediación, los datos

proporcionados por las entidades aseguradoras son sensiblemente superiores a los inscritos en el

Registro administrativo.

A continuación se detalla el volumen de primas distribuidas por el canal agencial derivada de la

información estadístico contable facilitada por las entidades aseguradoras en el ejercicio 2010,

donde se recoge la distribución de número de contratos de agentes de seguros exclusivos en

función del número de pólizas intermediadas, tanto para el total de su cartera como en relación a

la nueva producción.



111

DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL DE CONTRATOS DE AGENTES EN FUNCIÓN DE LAS PÓLIZAS Y PRIMAS EN

CARTERA

Antigüedad

< 30.000 €

%

30.000 € -

150.000 €

%

150.000 € -

300.000 €

%

> 300.000 €

%

< de 25 pólizas

Mayor de 5

años 16,75 0,59 0,09 0,03

Menor de 5

años 25,45 0,52 0,09 0,03

Entre 25-50 pólizas

Mayor de 5

años 3,72 0,76 0,16 0,33

Menor de 5

años 6,15 0,74 0,07 0,04

Entre 51-100

pólizas

Mayor de 5

años 2,98 1,50 0,15 0,10

Menor de 5

años 4,19 1,84 0,08 0,03

Más de 100 pólizas

Mayor de 5

años 1,60 7,56 3,85 6,04

Menor de 5

años 1,72 6,54 2,13 4,17

De acuerdo con esta información, el 82,60 por ciento de los agentes gestionaba carteras de

volumen inferior a 150.000 euros.

PRIMAS CARTERA % s/ total agentes

exclusivos

Agentes con un volumen de primas < 30.000 euros 62,55

Agentes con un volumen de primas entre 30.000 y 150.000 euros 20,05


Agentes con un volumen de primas de más de 300.000 euros 10,78

Total agentes 100,00

Los datos sobre distribución de los contratos de agencia para la nueva producción, se presentan

a continuación:



112

DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL DE CONTRATOS DE AGENTES EN FUNCIÓN DE LAS PÓLIZAS Y PRIMAS DE

NUEVA PRODUCCIÓN

Antigüedad

< 30.000 €

%

30.000 € -

150.000 €

%

150.000 € -

300.000 €

%

> 300.000 €

%

< de 25 pólizas

Mayor de 5

años 18,07 1,31 0,26 0,16

Menor de 5

años 24,30 1,97 0,38 0,25

Entre 25-50 pólizas

Mayor de 5

años 3,00 0,37 0,19 0,05

Menor de 5

años 17,75 0,75 0,18 0,12

Entre 51-100

pólizas

Mayor de 5

años 2,91 0,62 0,08 0,04

Menor de 5

años 3,96 1,11 0,13 0,09

Más de 100 pólizas

Mayor de 5

años 3,94 5,23 1,46 2,92

Menor de 5

años 2,57 4,52 0,84 0,46

De acuerdo con esta información, el 92,38 por ciento de los agentes aportaron nueva

producción por volumen inferior a 150.000 euros.

PRIMAS NUEVA PRODUCCIÓN % s/ total agentes

exclusivos

Agentes con un volumen de primas < 30.000 euros 76,50



Agentes con un volumen de primas de más de 300.000 euros 4,09

Total agentes 100,00

La información aportada confirma los datos obtenidos en ejercicios anteriores, en cuanto a

que un conjunto muy numeroso de agentes gestiona carteras muy pequeñas, ya que el 62,55

por ciento de los agentes de seguros gestiona una cartera inferior a 30.000 euros y, por otra

parte, el 76,50 por ciento de los agentes que han realizado nueva producción tampoco

alcanzó los 30.000 euros en primas intermediadas de nuevo negocio durante el ejercicio. Por

otro lado, el número de agentes con carteras superiores a 300.000 euros es poco significativo,

por lo se puede afirmar que el canal agencial se apoya en estructuras de gestión básicas, de



113

carácter unipersonal, que se centran en la distribución de pólizas de riesgos masa.

Gráficamente:

62,55%

20,05%

6,62%

10,78%

Distribución de agentes exclusivos según cartera

Agentes con un volumen de primas < 30.000 euros

Agentes con un volumen de primas entre 30.000 y 150.000 euros

Agentes con un volumen de primas entre 150.000 y 300.000 euros

Agentes con un volumen de primas de más de 300.000 euros



114

3.3. Corredores de seguros y reaseguro

3.3.1. Análisis de la información recibida

Un año más la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones dispone de datos relativos a la

estructura, negocio intermediado y datos contables de los corredores y sociedades de correduría

de seguros, de conformidad con los modelos y exigencias establecidas por el RD 764/2010, de 11

de junio, por el que se desarrolla la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y

reaseguros privados en materia de información estadístico-contable y del negocio, y de

competencia profesional.

Como en el ejercicio anterior se presenta de forma separada información relativa a la actividad

de mediación de reaseguro teniendo en cuenta que todos los corredores que poseen

autorización para ejercer la actividad de mediación de seguro directo y de reaseguro

simultáneamente han remitido la información relativa a ambos negocios en documentaciones

distintas, lo que permite un análisis directo de los datos sin necesidad de ajustes previos a su

tratamiento, por lo que se pueden producir inconsistencias en la continuidad de la serie con

respecto a los datos publicados en el ejercicio anterior.

La finalización del proceso de recepción y análisis de la documentación estadístico contable

correspondiente al ejercicio de 2010 de los corredores, corredurías de seguros y de reaseguros

inscritos por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones permite realizar las siguientes

consideraciones (téngase en cuenta que el siguiente análisis no considera el negocio

intermediado por los corredores de seguros, personas físicas y jurídicas, cuya supervisión se ejerce

por las comunidades autónomas con competencia en la materia) sobre el grado de

cumplimiento de la obligación de remisión de la DEC:

La información estadístico-contable correspondiente al ejercicio de 2010 debió remitirse antes del

10 de julio de 2011.

A pesar del plazo legalmente concedido, en este informe se han tenido en cuenta todas las DEC

enviadas hasta el 11 de noviembre de 2011. De este modo, del total de los 3.006 corredores de

seguros y 37 corredores de reaseguros obligados cumplieron a esa fecha 2.913: 889 corresponden

a corredores, personas físicas, 2.014 a sociedades de correduría de seguros, y 33 a corredores de

reaseguro, lo que supone el 96,91 por ciento de los corredores de seguros y el 89,13 por ciento de

los corredores de reaseguro obligados. La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones

efectuó un requerimiento con fecha 10 de agosto de 2011 instando el cumplimiento de la

obligación reglamentariamente establecida a todos los corredores de seguros y reaseguros que

aún no la habían cumplido.



115

3.3.2. Negocio de seguros intermediado por los corredores de seguro y reaseguro que integran la

muestra objeto de este informe

Con la entrada en vigor del RD 764/2010 se han introducido importantes cambios tanto en los

modelos a analizar como en alguno de los conceptos tradicionales que venían reflejándose en la

información remitida, en concreto y más importante es el que se refiere a primas devengadas

intermediadas en el ejercicio, que serán las correspondientes a contratos perfeccionados o

prorrogados en el periodo de referencia, en relación con las cuales el derecho del asegurador al

cobro de las mismas surgen durante el mencionado periodo, netas de anulaciones y que han sido

mediadas por el corredor de seguros. No se incluirán aquellas primas en que el corredor de

seguros hubiera intervenido bajo la dirección de otro corredor de seguros o de reaseguros. Por

prima, debe entenderse la prima comercial, neta de anulaciones, excluidos recargos e impuestos

Como consecuencia de esto y de acuerdo con la documentación estadístico contable remitida

por las entidades aseguradoras, los corredores y sociedades de correduría de seguros han

intermediado un volumen total de cartera de 10.022.080.380€, rompiéndose la tradicional

diferencia respecto al mismo dato remitido por los propios mediadores (10.032.185.675€), brecha

que se ha reducido en este ejercicio sustancialmente, respecto de la existente en el informe del

año pasado, lo que hace pensar en una mayor consistencia entre los datos remitidos por las

entidades y los propios corredores.

A continuación se presenta información relativa al volumen total y medio de cartera y nueva

producción de los corredores de seguros y reaseguros.

CARTERA DE SEGUROS INTERMEDIADA VOLUMEN TOTAL DE NEGOCIO 2010

PRIMAS

INTERMEDIADAS

% %

RED PROPIA

RED DE COLABORADORES

COMISIONES Vida

No

vida AUXILIARES

OTROS

CORREDORES

CORREDORES SG. 574.718.403 12,91 87,09 523.338.795 49.798.117 1.581.491 75.285.104

CORREDURÍAS SG. 8.645.140.176 15,79 84,21 6.837.065.529 1.654.951.354 153.123.294 1.046.077.226

C. DE REASEGURO 812.327.096 799.735.632 11.027.077 1.564.387 34.786.980

TOTAL 10.032.185.675 8.160.139.955 1.715.776.548 156.269.172 1.156.149.310

CARTERA MEDIA INTERMEDIADA Y % DISTRIBUCIÓN TOTAL NEGOCIO

VIDA NO VIDA % DISTRIBUCIÓN

COLABORADORES

2009 2010 2009 2010 2009 2010

CORREDORES SG. 94.224 82.555 595.113 556.731 9,33 8,94

CORREDURÍAS SG. 829.129 677.860 4.126.987 3.614.662 23,29 20,91

C. DE REASEGURO 3.156.228 2.475.388 29.041.064 22.140.585 3,33 1,55

TOTAL 620.281 516.333 3.245.415 2.889.026 21,04 18,66



116

Otra de las importantes novedades a tener en cuenta es el tratamiento diferenciado de los

corredores de reaseguro a través de modelos específicos que van a permitir un análisis específico

de dicha información. En consecuencia, para los corredores y corredurías de seguros se estudia la

nueva producción y por otro para las corredurías de reaseguro la distribución del volumen total de

la cartera de reaseguros intermediada entre los distintos tipos de reaseguros.

CARTERA DE SEGUROS INTERMEDIADA NUEVA PRODUCCIÓN 2010

PRIMAS

INTERMEDIADAS

% %

RED PROPIA

RED DE COLABORADORES COMISIONES

Vida No

vida AUXILIARES

OTROS

CORREDORES

CORREDORES SG. 124.648.544 19,5 80,5 111.814.206 12.572.453 261.884 13.995.566

CORREDURÍAS SG. 2.426.100.411 21,0 79,0 1.808.727.571 563.014.655 54.358.186 303.602.262

TOTAL 2.550.748.956 1.920.541.777 575.587.108 54.620.070 317.597.829

CARTERA MEDIA INTERMEDIADA Y % DISTRIBUCIÓN NUEVA PRODUCCIÓN


COLABORADORES

2009 2010 2009 2010 2009 2010

CORREDORES SG. 33.469 27.012 121.528 111.641 10,71 10,30

CORREDURÍAS SG. 317.884 253.336 1.167.836 951.282 27,37 25,45

TOTAL 228.250 183.488 838.088 692.155

CARTERA DE REASEGUROS INTERMEDIADA 2010

TIPO REASEGURO PRIMAS

INTERMEDIADAS

% sb

tipo

RS.

RED

PROPIA

RED DE COLABORADORES % DISTR.

COLABOR. AUXILIARES OTROS

CORREDORES

Reaseguro obligatorio

proporcional 335.364.913 41 332.099.810 3.165.881 99.222 0,97

Reaseguro obligatorio

no proporcional 146.561.829 18 145.979.808 582.021 0 0,40

Reaseguro facultativo 330.400.353 41 321.656.014 7.279.175 1.465.165 2,65

TOTAL 812.327.096

799.735.632 11.027.077 1.564.387 1,55

De la información contenida en estos cuadros, destacan los siguientes datos:

- El volumen de negocio de cartera media por corredor de seguros, persona física, fue de

82.555 euros en vida y 556.731 euros en no vida. En el caso de las sociedades de correduría

de seguros, la cartera media fue de 677.860 euros en vida y de 3.614.662 euros en no vida. En

el caso de las corredurías de reaseguros, la cartera media fue de 2.475.388 euros en vida y

de 22.140.585 euros en no vida. En contraste con el ejercicio anterior se aprecia importantes



117

reducciones en la cartera media intermediada, hecho poco significativo si tenemos en

cuenta el cambio experimentado en el concepto de prima reportado para el ejercicio 2010.

No obstante, es significativamente inferior al ejercicio inmediatamente anterior pero habrá

que esperar a analizar la tendencia de ejercicios futuros par poder inferir conclusiones

definitivas.

- Los colaboradores han distribuido el 8,94 por ciento del volumen total de cartera de los

corredores de seguros, personas físicas, el 20,91 por ciento de las sociedades de correduría

de seguros, el 1,55 por ciento en las corredurías de reaseguro.

- En cuanto a la nueva producción, la cartera media por corredor de seguros, persona física,

fue de 27.012 euros en vida y de 111.641 euros en no vida. En el caso de las sociedades de

correduría, la cartera media de nueva producción ascendió a 253.336 euros en vida y

951.282 euros en no vida.

- Los colaboradores han distribuido el 10,30 por ciento de la nueva producción de los

corredores, el 25,45 por ciento de la nueva producción de las sociedades.

- En relación con las corredurías de reaseguro el 41 por ciento de las primas formalizadas

(335.364.916 €) son de reaseguro obligatorio proporcional, 18 por ciento de las primas

(146.561.829 €) son obligatorio no proporcional y el resto 41 por ciento de primas (330.400.553

€) corresponden a reaseguro facultativo.

- Los colaboradores de corredores de reaseguro han colocado el 0,97 por ciento de las

primas de reaseguro obligatorio proporcional, el 0,40 por ciento del no proporcional y el 2,65

por ciento del facultativo.

De los datos anteriores, respecto a la actividad de mediación de seguro, se desprende que los

corredores de seguro personas físicas se han especializado en el negocio de no vida y continúan

en esa línea, aunque la mediación en el ramo de vida se ha incrementado ligeramente respecto

al ejercicio anterior. Por otro lado las sociedades actúan también mayoritariamente en el negocio

de no vida, no obstante en el ramo de vida adquieren notable importancia ya que canalizan

prácticamente el 89 por ciento del total de primas de vida intermediadas por los corredores de

seguros.

Con respecto a la actividad de reaseguro, existe una clara tendencia a la especialización en el

negocio de no vida (89,94 %), mientras que su presencia en el de vida es prácticamente residual

(10,06 %).

Asimismo, si nos fijamos en la cartera media de los corredores personas físicas y jurídica se aprecia

una caída, tanto en el volumen total como en la nueva producción, respecto del año pasado,

tendencia continuista en relación a ejercicios anteriores. Si nos fijamos en términos relativos el

porcentaje de caída se agudiza en los corredores de seguros persona jurídica, tanto en vida y no

vida, y especialmente importante en la nueva producción que supone un descenso del 20,31 % y

18,54 %, en vida y no vida, de la nueva producción.



118

Como dato significativo debe destacarse el continuado descenso del volumen de primas

intermediadas a través de la red de colaboradores en las sociedades de correduría de seguros y

reaseguros, que en términos absolutos ha pasado de 2.376.922.308 € en el ejercicio 2009 a

1.872.045.720 € en el 2010, aunque sigue siendo un importante elemento dentro de la red de

distribución externa de las mismas como queda patente si lo analizamos en términos relativos

respecto a la producción del ejercicio. Asimismo, destaca el volumen de primas allegadas a

través de los auxiliares externos frente a las aportadas por la participación de otros corredores.

En el siguiente gráfico se presenta información sobre el volumen de cartera intermediado por

corredores y corredurías de seguros.

Con relación a estos datos debe destacarse que 851 sociedades, corredores personas físicas y 2

corredurías de reaseguro, que representan el 54,48 por ciento del total de la muestra objeto de

este informe, intermedian menos de 1 millón de euros en primas de seguros con infraestructuras de

medios personales de pequeña empresa, correspondiendo, en muchos casos, a negocios de

carácter personal.

3.3.3. Relación con las entidades aseguradoras

Al igual que en el apartado anterior se va analizar por separado la relación con las entidades

aseguradoras de los corredores y corredurías de seguros por un lado y por el otro a los corredores

Más de 500 mill € 0,10%

500 a 100 mill € 0,24%

100 a 50 mill € 0,31%

50 a 6 mill € 6,38%

6 a 3 mill € 8,32%

3 a 1 mill € 30,18%

1 mill a 300.000 € 35,85%

Menos 300.000 € 18,64%

TRAMOS DE CARTERA 2010

Más de 500 mill € 500 a 100 mill €

100 a 50 mill € 50 a 6 mill €

6 a 3 mill € 3 a 1 mill €

1 mill a 300.000 € Menos de 300.000 €



119

de reaseguro, de ahí que los datos relativos al ejercicio 2009 sean distintos que los que se

publicaron en el respectivo informe.

Respecto de la distribución de la cartera de seguros intermediada por número de entidades

aseguradoras hay que distinguir entre volumen total de cartera y nueva producción.

Para el volumen total de negocio, el número de corredores/sociedades de correduría de seguros

por tramos de entidades aseguradoras para las que median los seguros es el siguiente:

VOLUMEN TOTAL DE NEGOCIO

Nº ASEGURADORAS Nº CORREDORES/SOCIEDADES

2009 2010

Tres aseguradoras o menos 237 149

Entre 4 y 6 aseguradoras 387 353

Entre 7 y 15 aseguradoras 1.217 1.315

Más de 15 aseguradoras 1.028 1.066

Nº Total de corredores/rías con actividad de cartera 2.869 2.883

Nº corredores sin actividad 28 30

Para la nueva producción, el número de corredores/sociedades de correduría de seguros por

tramos de entidades aseguradoras es el siguiente:

NUEVA PRODUCCIÓN

Nº ASEGURADORAS Nº CORREDORES/SOCIEDADES

2009 2010

Tres aseguradoras o menos 359 268

Entre 4 y 6 aseguradoras 472 438

Entre 7 y 15 aseguradoras 1.273 1.274

Más de 15 aseguradoras 703 834

Nº Total de corredores/rías con nueva producción 2.807 2.814

Nº corredores sin actividad 90 99

De estos cuadros puede concluirse:

a) Respecto al volumen total del negocio que el 82,59 por ciento de los corredores y

sociedades de correduría de seguros tienen colocado su negocio total en más de 7

aseguradoras, un 12,24 por ciento entre 4 y 6 aseguradoras, y un 5,17 por ciento tiene

colocado su negocio en tres o menos aseguradoras.

b) Respecto a la nueva producción que el 74,91 por ciento de los corredores y sociedades de

correduría de seguros tienen colocado su nueva producción en más de 7 aseguradoras,

un 15,57 por ciento entre 4 y 6 aseguradoras, y un 9,52 por ciento tiene colocado su

negocio en tres o menos aseguradoras.



120

Respecto al análisis de la relación con las entidades aseguradoras para las corredurías de

reaseguro hay que tener en cuenta que estas reportan su actividad total por tipo de reaseguro

(proporcional, no proporcional y facultativo) por lo que se analizara únicamente respecto al

ejercicio 2010 para el total de las 33 corredurías de reaseguro analizadas.

Para el reaseguro obligatorio proporcional, el número de sociedades de correduría de reaseguros

por tramos de entidades aseguradoras para las que median los seguros es el siguiente:

Reaseguro Obligatorio Proporcional

Nº ASEGURADORAS

Nº CORREDURIAS DE

REASEG.

2010

Tres aseguradoras o menos 6

Entre 4 y 6 aseguradoras 4


Más de 15 aseguradoras 2

Nº Total de corredores/rías con actividad de cartera 14

Nº Reaseguradoras sin actividad 19

Para el reaseguro obligatorio NO proporcional, el número de correduría de reaseguros por tramos

de entidades aseguradoras es el siguiente:

Reaseguro Obligatorio NO Proporcional

Nº ASEGURADORAS

Nº CORREDURIAS DE

REASEG.

2010









121

Para el reaseguro facultativo, el número de correduría de reaseguros por tramos de entidades

aseguradoras es el siguiente:

Reaseguro Facultativo

Nº ASEGURADORAS

Nº CORREDURIAS DE

REASEG.

2010







En relación con los corredores/sociedades de correduría de seguros es especialmente significativo

el dato del número de entidades situadas en el primer tramo “tres aseguradoras o menos”,

teniendo en cuenta la definición del análisis de sus funciones de asesoramiento que establece la

Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados el 18 de julio de ese

año, en el que se intuía se produciría una especial disminución no se ha producido, si no que, tras

el descenso del primer año, se ha estabilizado y mantenido de forma continua aunque con

pequeñas variaciones. No obstante, al realizar el estudio por separado de los corredores de

reaseguro se parece intuir un ligero descenso entre los corredores/corredurías de seguros que

están en este tramo de “tres aseguradoras o menos”.

No obstante, es un hecho objetivo que la distribución de la cartera de seguros intermediada en

relación con el número de entidades aseguradoras permanece en términos relativos muy estable,

sin que se aprecie de forma significativa una reducción en el primer tramo de entidades

aseguradoras de los cuadros anteriores, por lo que en las siguientes páginas se desarrolla un

análisis más exhaustivo de la información recibida de este primer tramo (3 aseguradoras o menos).

A. Respecto al volumen total de negocio: Los siguientes cuadros muestran por tipo de corredor

su distribución tanto por primas medias intermediadas como por ramos no vida.

El siguiente cuadro muestra el resumen de las entidades objeto de análisis en este apartado:

Nº DE

MEDIADORES

PRIMAS MEDIAS

INTERMEDIADAS

CORREDORES SG. 64 327.585

CORREDURÍAS SG. 85 1.628.427

TOTAL 149



122

a. Corredores de seguro persona física que tienen su cartera total colocada en 3 aseguradoras

o menos:

Nº DE CORREDORES

PRIMAS MEDIAS

INTERMEDIADAS


RAMO PRIMAS %

ACCIDENTES 665.513 5,47

ENFERMEDAD 18.009 0,15

ASISTENCIA SANITARIA 1.378.616 11,33

AUTOS 5.484.057 45,07

TRANSPORTES 198.878 1,63

INCENDIOS Y ELEMENTOS NATURALES 5.632 0,05

OTROS DAÑOS A LOS BIENES: SEGUROS AGRARIOS COMBINADOS 34.033 0,28

OTROS DAÑOS A LOS BIENES: ROBO U OTROS 19.477 0,16

OTROS DAÑOS A LOS BIENES: TOTAL OTROS DAÑOS 7.938 0,07

RESPONSABILIDAD CIVIL EN GENERAL: RIESGOS NUCLEARES 86 0,00

RESPONSABILIDAD CIVIL EN GENERAL: OTROS RIESGOS 741.966 6,10

CRÉDITO 425.410 3,50

CAUCIÓN 24.985 0,21

PÉRDIDAS DIVERSAS 6.413 0,05

DEFENSA JURÍDICA 40.845 0,34

ASISTENCIA 8.941 0,07

DECESOS 20.749 0,17

MULTIRRIESGO HOGAR 1.076.934 8,85

MULTIRRIESGO COMUNIDADES 479.339 3,94

MULTIRRIESGO COMERCIOS 518.051 4,26

MULTIRRIESGO INDUSTRIALES 585.645 4,81

OTROS MULTIRRIESGOS 425.803 3,50

DEPENDENCIA 0 0,00

Los 64 corredores persona física analizados tienen un volumen medio de primas intermediadas de

327.585 euros, cuya actividad se concentra fundamentalmente en el ramo de autos, al igual que

en el ejercicio pasado.



123

b. Corredores de seguros persona jurídica que tienen su cartera total colocada en 3

aseguradoras o menos:

Nº DE CORREDORES

PRIMAS MEDIAS

INTERMEDIADAS

CORREDURÍAS SG. 85 1.628.427

RAMO PRIMAS %

ACCIDENTES 6.515.098 6,60



AUTOS 29.324.390 29,72

TRANSPORTES 15.741.211 15,96



OTROS DAÑOS A LOS BIENES: ROBO U OTROS 1.901.294 1,93

OTROS DAÑOS A LOS BIENES: TOTAL OTROS DAÑOS 1.668.845 1,69

RESPONSABILIDAD CIVIL EN GENERAL: RIESGOS NUCLEARES 27.726 0,03

RESPONSABILIDAD CIVIL EN GENERAL: OTROS RIESGOS 10.400.679 10,54

CRÉDITO 1.735.242 1,76

CAUCIÓN 343.412 0,35

PÉRDIDAS DIVERSAS 13.339.690 13,52



DECESOS 299.000 0,30


MULTIRRIESGO COMUNIDADES 1.228.593 1,25

MULTIRRIESGO COMERCIOS 1.563.227 1,58

MULTIRRIESGO INDUSTRIALES 2.981.236 3,02

OTROS MULTIRRIESGOS 1.649.618 1,67

DEPENDENCIA 0 0,00

Estas 85 sociedades de correduría de seguros intermedian un volumen de primas medio de

1.628.427 euros, concentrándose también en el ramo de autos.

En conclusión, respecto a la colocación del volumen de negocio total en 3 o menos entidades

aseguradoras se puede afirmar que se trata de mediadores con bajo volumen medio de cartera,

concentrados fuertemente en riesgos masa fundamentalmente autos, independientemente del

tipo de corredor que se trate. Asimismo, se observa del análisis de los datos de ejercicios

anteriores, que se ha producido un importante descenso del volumen de primas intermediadas

por las corredurías de este tramo, lo que es indicativo de la caída de su peso específico dentro del

sector.



124

B. Respecto a la nueva producción se desarrolla un análisis con la misma sistemática que para

el volumen total de negocio. Del estudio de los datos obtenidos se observa una tendencia

similar a lo expuesto sobre la información del volumen de negocio total.

El siguiente cuadro muestra el resumen de los corredores objeto de análisis en este apartado:

Nº DE MEDIADORES

PRIMAS MEDIAS

INTERMEDIADAS


CORREDURÍAS SG. 147 495.277

TOTAL 268

a. Corredores de seguro persona física que tienen su nueva producción colocada en 3


Nº DE

CORREDORES

PRIMAS MEDIAS

INTERMEDIADAS


RAMO PRIMAS %



ASISTENCIA SANITARIA 36.901 1,06

AUTOS 2.158.420 61,92

TRANSPORTES 18.208 0,52

INCENDIOS Y ELEMENTOS NATURALES 0 0,00



OTROS DAÑOS A LOS BIENES: TOTAL OTROS DAÑOS 3.404 0,10


RESPONSABILIDAD CIVIL EN GENERAL: OTROS RIESGOS 213.666 6,13

CRÉDITO 67 0,00

CAUCIÓN 0 0,00

PÉRDIDAS DIVERSAS 2.667 0,08



DECESOS 8.135 0,23

MULTIRRIESGO HOGAR 323.555 9,28



MULTIRRIESGO INDUSTRIALES 165.396 4,75


DEPENDENCIA 1.200 0,03



125

Los 121 corredores de seguros persona física analizados tienen un volumen medio de primas

intermediadas de 49.512 euros, cuya actividad se concentra fundamentalmente en el ramo de

autos.

b. Corredores de seguro persona jurídica que tienen su nueva producción colocada en 3


Nº DE

CORREDURÍAS

PRIMAS MEDIAS

INTERMEDIADAS

CORREDURÍAS SG. 147 495.277

RAMO PRIMAS %




AUTOS 24.009.398 39,86

TRANSPORTES 11.431.166 18,98




OTROS DAÑOS A LOS BIENES: TOTAL OTROS DAÑOS 2.078.786 3,45


RESPONSABILIDAD CIVIL EN GENERAL: OTROS RIESGOS 5.007.591 8,31

CRÉDITO 960.421 1,59

CAUCIÓN 53.339 0,09

PÉRDIDAS DIVERSAS 8.386.977 13,92



DECESOS 268.067 0,45




MULTIRRIESGO INDUSTRIALES 2.035.012 3,38


DEPENDENCIA 0 0,00

Estas 147 sociedades de correduría de seguros intermedian un volumen de primas medio de

495.277 euros, concentrado fundamentalmente en el ramo de autos.



126

3.3.4. Distribución de la cartera por ramos

La distribución de la cartera por ramos de seguro declarada por los corredores de seguros y

reaseguros aparece detallada en el Anexo VII de este informe. En todo caso hay que señalar que

parte de la información que consta en algunos de dichos cuadros podría presentar inconsistencias

con la recopilada en los Anexos V y VI debido al diferente origen de uno y otros datos.

Recuérdese que a diferencia del Anexo VII, basado en información comunicada por los

mediadores, los Anexos V y VI se han elaborado a partir de la Documentación Estadístico

Contable enviada por las entidades aseguradoras.

Respecto a la distribución de la cartera por ramos, es preciso distinguir entre el volumen total de

negocio y la nueva producción, tanto para el ámbito de vida como de no vida. En el Anexo VII se

establece esta clasificación para cada tipo de corredor analizado.

En términos generales, en no vida, atendiendo al volumen total de negocio, existe una clara

concentración en el ramo de autos, con un 29,18% del volumen total de primas intermediadas.

Esta tendencia que afecta a los corredores de seguro directo no se plasma si se analiza el negocio

intermediado por los corredores de reaseguro que concentraron el 26,73% de su actividad en el

ramo de incendios y elementos naturales y el 22,89% en multirriesgos industriales. Respecto a la

nueva producción se aprecia una tendencia similar.

En lo que se refiere al ramo de vida, los corredores de seguro continúan especializados en la

mediación en productos individuales (86,80% de su cartera) mientras las corredurías de seguros

progresivamente se han focalizado en el negocio de riesgos colectivos (51,20% del volumen de

negocio intermediado).

3.3.5. Resultado económico de la actividad

Por lo que respecta a las comisiones devengadas por la intermediación de los mediadores de

seguros y reaseguro, el porcentaje de comisionamiento medio declarado por los

corredores/sociedades de correduría es el siguiente:

COMISIONES MEDIAS % Vida % No vida

CORREDORES SG. Volumen total de negocio 4,74 14,34

Nueva producción 2,75 13,28

CORREDURÍAS SG. Volumen total de negocio 8,57 12,76


C. DE REASEGURO Volumen total de negocio 2,54 4,48




127

El siguiente cuadro muestra el saldo de los epígrafes relativos al valor añadido e inversión bruta por

cada tipo de mediador analizado en este punto:

DATOS CONTABLES

CORREDORES

SG.

CORREDURÍAS

SG.

C. de

REASEGURO TOTAL

Valor añadido al coste de los factores 168.685.822 891.958.621 56.382.627 1.117.027.071

Inversión bruta en bienes materiales 1.397.632 19.985.037 1.208.938 22.591.607

Los siguientes cuadros muestran de forma separada la cuenta de explotación por tipo de

mediador:

a) Corredores de seguros persona física:

DATOS CONTABLES: CORREDORES PF

1. INGRESOS -conceptos-

Ingresos afectos a la actividad de mediación 77.311.495

Otros ingresos de explotación afectos a la actividad de

mediación 1.508.851

Ingresos financieros 532.934

Ingresos del resto de actividades 6.795.039

2. GASTOS -conceptos-

Gastos de personal afectos a la actividad de mediación 20.426.137

Otros gastos de explotación afectos a la actividad de


Gastos financieros 1.480.318

Gastos del resto de actividades 5.770.835

RESULTADO ACTIVIDAD DE MEDIACION 38.331.152

b) Correduría de seguros persona jurídica:

Es importante destacar que los datos que a continuación se muestran son provisionales

puesto que el cuadro siguiente refleja los datos remitidos por los propios mediadores que

como consecuencia de las modificaciones de los modelos introducidas presentan algunas

inconsistencias entre el resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias y el del ejercicio

indicado en el pasivo de la entidad por lo que parece intuir cierta falta de coherencia en

los saldos de las partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias analizadas.



128

DATOS CONTABLES: CORREDORES PJ


Ingresos afectos a la actividad de mediación 1.079.807.414



Ingresos financieros 26.906.700






Gastos financieros 6.394.836



c) Correduría de reaseguros:

DATOS CONTABLES: CORREDORES REASEGUROS


Ingresos afectos a la actividad de mediación 91.616.416


mediación 264.825

Ingresos financieros 6.349.200





mediación 891.979

Gastos financieros 153.726



A partir de la información contenida en estos cuadros pueden realizarse las siguientes

consideraciones:

Ingresos:

En el epígrafe “Ingresos de la actividad de mediación”, o “cifra de negocio” tanto los corredores

de seguro como los de reaseguro han declarado importes distintos de los que indicaron en el

epígrafe “comisiones” que constan en el Anexo III, sin que ello signifique una contradicción, ya



129

que en aquel cuadro, por definición, se han recogido las comisiones generadas por el volumen de

primas devengadas intermediadas en el ejercicio, netas de anulaciones, con independencia de

que se hayan cobrado o no, y, en estos epígrafe sólo se han hecho constar las comisiones

percibidas de las entidades aseguradoras y reaseguradoras del ejercicio.

En general, los ingresos del resto de otras actividades tienen poca importancia respecto de los

ingresos por actividades propias de la mediación, así para las personas físicas representan un 7,89

por ciento de sus ingresos por actividad de corredor, para las sociedades de correduría un 4,18

por ciento, y para los corredores de reaseguro 5,15 por ciento.

Gastos:

Los costes de personal representan el 43,65 por ciento de los gastos totales (gastos actividad +

gastos resto de actividades) de los corredores personas físicas, el 50,95 por ciento en el caso de las

sociedades y el 66,67 por ciento para los corredores de reaseguro. Desde el punto de vista de

ingresos los costes de personal representan el 23,71 por ciento de los ingresos totales (ingresos

actividad + ingresos resto de actividades) de los corredores personas físicas, el 39,41 por ciento en

el caso de las sociedades y el 45,28 por ciento para los corredores de reaseguro

En cuanto a la formación para empleados y colaboradores mercantiles, los corredores dedican

solamente el 0,44 por ciento de sus ingresos totales, las sociedades solo el 0,37 por ciento, y los

corredores de reaseguro el 0,34 por ciento.

Resultados de la actividad de mediación:

El beneficio total de las actividades de mediación de seguros declarado por los corredores,

personas físicas, fue de 38.331.152 euros, el de las sociedades de 640.900.064 euros y el de los

corredores de reaseguro 50.451.293 euros.

Resultado actividad mediación 2010

Corredor Pf Corredor PJ

Corredor de

Reaseguro TOTAL

Total ingresos actividad correduría 79.353.280 1.124.600.079 98.230.441 1.302.183.800

Total gastos actividad correduría 41.022.128 483.700.015 47.779.148 572.501.291

Resultado actividad mediación 38.331.152 640.900.064* 50.451.293 729.682.509

*Resultados provisionales por los motivos indicados en el apartado anterior



130

3.3.6. Estructuras empresariales de medios personales y materiales y formación impartida

Para el análisis de las tablas que componen este epígrafe se debe tener en cuenta que las cifras

que se reflejan bajo las columnas “NIVEL” y “MEDIOS” indican el número de corredores que han

proporcionado a su personal formación elemental, reciclaje, gestión o sobre ramos y el número de

corredores que han utilizado “MEDIOS” internos o externos para impartir esta formación.

Corredores de seguros (la información corresponde a los 899 corredores de seguros que incluye la

muestra)

FORMACIÓN: CORREDORES PERSONA FÍSICA

MEDIOS PERSONALES Nº NIVEL

HORAS MEDIOS

GASTO Elemental Reciclaje Gestión Ramos Internos Externos

Personal de Dirección 899 17 24 21 26 29.511 21 24 164.954

Empleados 767 22 28 25 28 31.667 27 30 159.325

Colaboradores 1.234 17 19 11 20 11.235 21 18 42.906

Otro Personal de administración 139 9 14 12 18 3.576 15 13 16.081

Sociedades de correduría de seguros (la información corresponde a las 2.014 sociedades de

correduría de seguros que incluye la muestra)

FORMACIÓN: CORREDURÍAS DE SEGUROS


HORAS MEDIOS


Personal de Dirección 3.181 26 29 28 29 87.907 28 31 687.572

Empleados 10.037 31 32 31 31 300.042 32 32 2.858.660

Colaboradores 26.277 26 27 25 29 162.029 28 29 538.641


Corredores de reaseguros (la información corresponde a las 33 sociedades de correduría de

reaseguros que incluye la muestra)

FORMACIÓN: CORREDORES DE REASEGURO


HORAS MEDIOS



Empleados 717 6 9 6 10 16.190 6 9 292.758

Colaboradores 160 0 1 0 1 10 1 0 2.500

Otro Personal de administración 5 1 0 0 0 20 1 0 0



131

Corredores de seguros y reaseguro (la información corresponde al total de 2.946 corredores de

seguros y reaseguro que incluye la muestra)

FORMACIÓN: TOTAL MUESTRA


HORAS MEDIOS

GASTO

Elemental Reciclaje Gestión Ramos Internos Externos

Personal de Dirección 4.158 43 56 54 62 118.498 53 60 886.523

Empleados 11.521 59 69 62 69 347.899 65 71 3.310.743

Colaboradores 27.671 43 47 36 50 173.274 50 47 584.046


De los datos anteriores se puede destacar que los corredores personas físicas cuentan, como

media, con 0,85 empleados y con 1,37 colaboradores, las sociedades de correduría de seguros

con cinco empleados y trece colaboradores, y los corredores de reaseguro con veintidós

empleados. Globalmente, el sector de los corredores de seguro y reaseguro emplea a 11.521

personas.

El total de colaboradores mercantiles utilizados como red de distribución externa es de 27.671, un

número importante y superior en 1.363 colaboradores a los que se deducían de la muestra

analizada para el informe de 2009.

En cuanto a la formación impartida a los medios personales utilizados por los corredores y

sociedades de correduría de seguros pueden extraerse los siguientes resultados de la información

que se contiene en los cuadros anteriores:

MEDIOS

PERSONALES

CORREDORES SG. CORREDURÍAS DE SG. C. DE REASEGURO

PROMEDIO DE

HORAS POR

PERSONA

GASTO

MEDIO POR

PERSONA (€)

PROMEDIO DE

HORAS POR

PERSONA

GASTO

MEDIO POR

PERSONA (€)

PROMEDIO DE

HORAS POR

PERSONA

GASTO

MEDIO POR

PERSONA (€)

Personal de

dirección 32,81 183,41 27,64 216,17 14,03 441,52

Empleados 41,29 207,75 29,89 284,81 22,58 408,31

Auxiliares 9,10 34,77 6,17 20,50 0,06 15,63

Otro Personal 25,70 115,55 20,01 110,40 5,00 0,00



132

Para tener una visión sobre la dimensión de las empresas gestionadas por los corredores y

sociedades de correduría de seguros se ha formulado el siguiente cuadro relativo al número de

corredores/sociedades por tramos de primas de seguro con indicación del número total de

empleados y colaboradores.

TRAMO DE

PRIMAS

POR

CARTERA

CORREDORES SG. CORREDURIAS SG. C. de REASEGURO

Número

corredurías Medios humanos Nº

Número de

corredurías Medios humanos Nº

Número

corredores Medios humanos Nº

Más de

500 mill € 0

Empleados 0 3

Empleados 1.422 0

Empleados 0

Colaboradores 0 Colaboradores 575 Colaboradores 0

500 a 100

mill € 0

Empleados 0 8

Empleados 1.041 3

Empleados 180

Colaboradores 0 Colaboradores 1.809 Colaboradores 0

100 a 50

mill € 0

Empleados 0 10

Empleados 407 1

Empleados 0


50 a 6 mill

€ 3

Empleados 15 196

Empleados 3.195 6

Empleados 55


6 a 3 mill € 10 Empleados 56

243 Empleados 1.431

2 Empleados 1


3 a 1 mill € 162 Empleados 397

766 Empleados 2.294

3 Empleados 13


1 mill € a

300.000 € 468

Empleados 369 554

Empleados 647 3

Empleados 5


Menos de

300.000 € 270

Empleados 61 204

Empleados 138 8

Empleados 2

Colaboradores 28 Colaboradores 205 Colaboradores 1

3.4. Agentes de seguros vinculados

3.4.1. Análisis de la información recibida

En este informe se incluye por primera vez datos de la estructura, negocio intermediado y datos

contables remitidos por los propios agentes vinculados de conformidad con los modelos y

exigencias establecidas por el RD 764/2010, de 11 de junio, por el que se desarrolla la Ley 26/2006,

de 17 de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados en materia de información

estadístico-contable y del negocio, y de competencia profesional.

Se presenta de forma separada información relativa a la actividad de mediación de agentes

seguros vinculados persona física, sociedades de agencia vinculadas y operadores de banca de

seguros vinculados, lo que permite un análisis directo de los datos.



133

La finalización del proceso de recepción y análisis de la documentación estadístico contable

correspondiente al ejercicio de 2010 de los agentes vinculados, las sociedades de agencia

vinculada y los operadores de banca seguros vinculados inscritos por la Dirección General de

Seguros y Fondos de Pensiones permite realizar las siguientes consideraciones (téngase en cuenta

que el siguiente análisis no considera el negocio intermediado por los agentes de seguros

vinculados, cuya supervisión se ejerce por las comunidades autónomas con competencia en la

materia) sobre el grado de cumplimiento de la obligación de remisión de la DEC:

La información estadístico-contable correspondiente al ejercicio de 2010 debió remitirse antes del

10 de julio de 2011.

A pesar del plazo legalmente concedido, en este avance se han tenido en cuenta todas las DEC

enviadas hasta el 11 de noviembre de 2011. De este modo, del total de los 44 agentes vinculados,

82 sociedades de agencia y 64 operadores de seguros vinculados obligados cumplieron a esa

fecha 165: 35 corresponden a agentes vinculados, personas físicas, 69 a sociedades de agencia

de seguros, y 59 a operadores de banca seguros, lo que supone el 84,13 por ciento de los agentes

de seguros vinculados (persona física+ persona jurídica) y el 92,19 por ciento de los operadores de

banca seguros obligados. La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones efectuó un

requerimiento con fecha 10 de agosto de 2011 instando el cumplimiento de la obligación

reglamentariamente establecida a todos los corredores de seguros y reaseguros que aún no la

habían cumplido.

3.4.2. Negocio de seguros intermediado por los agentes de seguros vinculados y operadores de

banca seguros vinculados que integran la muestra objeto de este informe.

Al igual que ocurriera inicialmente con la información remitida por los corredores de seguros,

cuando se compara los datos de primas intermediadas por estos canales (agentes vinculados y

operadores de seguros vinculados) facilitados por las entidades aseguradoras se aprecia

importantes diferencias respecto a las facilitadas individualmente por mediadores. De la revisión

de los datos analizados, al tratarse del primer periodo en el que esta información se remite por

ambas fuentes no se puede inferir la causa o causas de esta diferencia. No obstante, se aprecia

un significativo incremento de las cifras aportadas por los propios mediadores en relación con los

datos globales facilitados por las entidades aseguradoras en su respectiva DEC. Esto no obsta

para que de los datos aportados en este informe se puedan extraer conclusiones aunque no

definitivas.



134

A continuación se presenta información relativa al volumen total y medio de cartera y nueva

producción de los agentes de seguros vinculados y operadores de banca seguros vinculados.

CARTERA DE SEGUROS INTERMEDIADA VOLUMEN TOTAL DE NEGOCIO 2010

PRIMAS

INTERMEDIADAS

% %

RED PROPIA AUXILIARES PRIMAS

COBRADAS COMISIONES

Vida No

vida

Agente de seg. vinculado 15.695.084 16,04 83,96 15.188.852 506.232 11.674.225 1.543.315

Agencias de seg. vinculada 867.126.591 15,94 79,71 379.116.758 488.009.833 235.500.363 68.828.760

OBS vinculado 15.839.839.514 65,36 34,64 15.469.310.882 370.528.631 7.120.441.513 1.048.799.336

TOTAL 16.722.661.188 15.863.616.492 859.044.696 7.367.616.102 1.119.171.410

CARTERA MEDIA INTERMEDIADA Y % DISTRIBUCIÓN TOTAL NEGOCIO


COLABORADORES

2010

2010

2010

Agente de seg. vinculado 91.970 332.221 3,23

Agencias de seg. vinculada 7.755.008 4.812.044 56,28

OBS vinculado 223.782.277 44.689.579 2,34

TOTAL 83.282.744 18.066.718 5,14

CARTERA DE SEGUROS INTERMEDIADA NUEVA PRODUCCIÓN 2010

PRIMAS

INTERMEDIADAS

% %

RED PROPIA AUXILIARES PRIMAS

COBRADAS COMISIONES

Vida No

vida

Agente de seg. vinculado 4.236.125 21,46 78,54 4.205.532 30.593 2.810.915 320.468

Agencias de seg. vinculada 137.603.777 15,45 75,85 99.211.854 38.391.922 42.710.240 450.687.542

OBS vinculado 9.487.784.490 63,16 33,45 9.353.685.794 134.098.695 4.143.795.909 13.479.831

TOTAL 9.629.624.391 9.457.103.181 172.521.210 4.189.317.065 464.487.841



135

CARTERA MEDIA INTERMEDIADA Y % DISTRIBUCIÓN NUEVA PRODUCCIÓN


COLABORADORES

2010

2010

2010

Agente de seg. vinculado 41.516 72.974 0,72

Agencias de seg. vinculada 1.096.721 897.537 27,90

OBS vinculado 146.719.114 14.090.793 1,41

TOTAL 52.931.137 5.430.223 1,79

De la información contenida en estos cuadros, destacan los siguientes datos:

- El volumen de negocio de cartera media por agente vinculado, persona física, fue de 91.970

euros en vida y 332.221 euros en no vida. En el caso de las sociedades de agencia de

seguros, la cartera media fue de 7.755.068 euros en vida y de 4.812.044 euros en no vida. En

el caso de los operadores de seguros vinculados, la cartera media fue de 223.782.277 euros

en vida y de 44.689.579 euros en no vida.

- Los colaboradores han distribuido el 3,23 por ciento del volumen total de cartera de los

agentes vinculados, personas físicas, el 56,28 por ciento de las sociedades de agencia de

seguros, el 2,34 por ciento en los operadores de seguros vinculados.

- En cuanto a la nueva producción, la cartera media por agente vinculado, persona física, fue

de 41.516 euros en vida y de 72.974 euros en no vida. En el caso de las sociedades de

agencia, la cartera media de nueva producción ascendió a 1.096.721 euros en vida y

897.537 euros en no vida. Para los operadores de seguros vinculados la cartera media de

nueva producción asciende a 146.719.114 euros en vida y de 14.090.793 euros en no vida.

- Los colaboradores han distribuido el 0,72 por ciento de la nueva producción de los agentes

vinculados, el 27,90 por ciento de la nueva producción de las sociedades de agencia y el

1,41 por ciento de la nueva producción de los operadores de seguros vinculados.

Como una primera aproximación de los datos anteriores se desprende que respecto a la

actividad de mediación de seguros, los agentes vinculados persona física se han especializado en

el negocio de no vida, mientras que las sociedades de agencia centran su actividad en el de vida

con una fuerte implantación de sus auxiliares como vehículo de captación de negocio. Respecto

a los operadores de seguros vinculados, como era de esperar, su mayor implantación se produce

en el negocio de vida con el 83,35 por ciento de su cartera y el 91,24 de la nueva producción.



136

3.4.3. Distribución de la cartera por ramos

La distribución de la cartera por ramos de seguro declarada por los agentes de seguros vinculados

y operadores de banca seguros vinculados aparece detallada en el Anexo VIII de este avance.

En todo caso, reiterar los mismos comentarios que se han realizado para los corredores de seguros

y reaseguros, en el sentido de que parte de la información que consta en algunos de dichos

cuadros podría presentar inconsistencias con la recopilada en los Anexos V y VI debido al

diferente origen de uno y otros datos. Recuérdese que a diferencia del Anexo VIII, basado en

información comunicada por los mediadores, los Anexos V y VI se han elaborado a partir de la

Documentación Estadístico Contable enviada por las entidades aseguradoras.

Respecto a la distribución de la cartera por ramos, es preciso distinguir entre el volumen total de

negocio y la nueva producción, tanto para el ámbito de vida como de no vida. En el Anexo VIII se

establece esta clasificación para cada tipo de corredor analizado.

En términos generales, en no vida, atendiendo al volumen total de negocio, existe una

concentración importante alrededor del ramo de multirriesgos del hogar, con un 37,16% del

volumen total de primas intermediadas fundamentalmente provocada por el peso de los

operadores banca seguros vinculados. En cambio, para los agentes y sociedades vinculados la

concentración se produce en el ramo de autos con un 59,15% y 53,61% respectivamente.

Respecto a la nueva producción se aprecia una tendencia similar.

En lo que se refiere al ramo de vida, se aprecia una especial importancia de estos mediadores en

la distribución de pólizas individuales frente a las colectivas, donde los operadores de banca

seguros copan la mayoría de las primas intermediadas.

3.4.4. Resultado económico de la actividad

Por lo que respecta a las comisiones devengadas por la intermediación de los mediadores de

seguros y reaseguro, el porcentaje de comisionamiento medio declarado por los

corredores/sociedades de correduría es el siguiente:

COMISIONES MEDIAS % Vida % No vida

Agente de seg.

vinculado

Volumen total de negocio 1,88 12,03


Agencias de seg.

vinculada

Volumen total de negocio 0,93 19,23


OBS vinculado Volumen total de negocio 4,15 19,02




137

El siguiente cuadro muestra el saldo de los epígrafes relativos al valor añadido e inversión bruta por

cada tipo de mediador analizado en este punto:

DATOS CONTABLES

Agente de seg.

vinculado

Agencias de seg.

vinculada

OBS

vinculado TOTAL

Valor añadido al coste de los factores 704.573 11.107.603 856.946.834 868.759.011

Inversión bruta en bienes materiales 21.428 968.731 13.837.158 14.827.318

El siguiente cuadro muestra de forma separada la cuenta de explotación por tipo de mediador:

DATOS CONTABLES

Agente de seg.

vinculado

Agencias de seg.

vinculada OBS vinculado TOTAL

Comisiones de aseguradoras 1.838.335 63.953.958 1.279.288.146 1.345.080.440

Ingresos financieros 348 1.636.061 5.016.977 6.653.385

Otros ingresos 22.265 334.007 58.330.400 58.686.672

Costes de personal 223.490 10.589.438 42.475.265 53.288.192

Comisiones a auxiliares 52.679 29.890.473 870.447.092 900.390.244

Formación continua 4.390 51.515 1.730.697 1.786.601

Gastos financieros 14.229 256.829 1.065.926 1.336.984

Otros gastos 461.599 14.044.687 89.776.974 104.283.259

Total Ingresos actividad de

mediación 1.860.948 65.924.026 1.342.635.523 1.410.420.497

Total Gastos actividad de

mediación 756.387 54.832.941 1.005.495.953 1.061.085.281

Ingresos resto actividades 45.712 233.862.767 3.373.589.821 3.607.498.300

Gastos resto actividades 128.866 220.804.664 3.273.770.005 3.494.703.535

Total Ingresos 1.906.660 299.786.793 4.716.225.344 5.017.918.797

Total Gastos 885.253 275.637.605 4.279.265.958 4.555.788.816



138

A partir de la información contenida en estos cuadros pueden realizarse las siguientes

consideraciones:

Ingresos:

En este epígrafe son válidos los mismos comentarios que se han aplicado para el caso de

corredores de seguros y reaseguros.

En general, para los agentes vinculados los ingresos del resto de otras actividades tienen poca

importancia respecto al total de ingresos (2,40 por ciento), no así para las personas jurídicas que

representan un 78,01 por ciento y el 71,53 por ciento de los ingresos para las sociedades de

agencia y operadores de seguros respectivamente.

Gastos:

Los costes de personal representan el 25,25 por ciento de los gastos totales (gastos actividad +

gastos resto de actividades) de los agentes personas físicas, el 3,84 por ciento en el caso de las

sociedades y el 0,99 por ciento para los operadores de banca seguros. Desde el punto de vista de

ingresos los costes de personal representan el 11,72 por ciento de los ingresos totales (ingresos

actividad + ingresos resto de actividades) de los agentes personas físicas, el 3,53 por ciento en el

caso de las sociedades y el 0,90 por ciento para los operadores de banca seguros.

En cuanto a la formación continua para empleados y colaboradores mercantiles, los agentes

dedican solamente el 0,23 por ciento de sus ingresos totales, las sociedades solo el 0,02 por ciento,

y los operadores de banca seguros el 0,04 por ciento.

El beneficio total de las actividades de mediación de seguros declarado por los agentes

vinculados, personas físicas, fue de 1.104.561 euros, el de las sociedades de 11.091.085 euros y el

de los operadores de banca seguros 337.139.570 euros.

Resultado actividad mediación 2010

Agente de seg.

vinculado

Agencias de seg.

vinculada OBS vinculado TOTAL

Total Ingresos actividad de

mediación 1.860.948 65.924.026 1.342.635.523 1.410.420.497

Total gastos actividad

mediación 756.387 54.832.941 1.005.495.953 1.061.085.281

Resultado actividad mediación 1.104.561 11.091.085 337.139.570 349.335.216



139

3.4.5. Estructuras empresariales de medios personales y materiales y formación impartida.

Para el análisis de las tablas que componen este epígrafe se debe tener en cuenta que las cifras

que se reflejan bajo las columnas “NIVEL” y “MEDIOS” indican el número de corredores que han

proporcionado a su personal formación elemental, reciclaje, gestión o sobre ramos y el número de

corredores que han utilizado “MEDIOS” internos o externos para impartir esta formación.

Agentes de seguros vinculados (la información corresponde a los 37 agentes de seguros que

incluye la muestra)

FORMACIÓN: AGENTES PERSONA FÍSICA

MEDIOS PERSONALES

Nº NIVEL

HORAS MEDIOS



Empleados 10 2 3 1 3 309 2 5 2.790

Colaboradores 26 2 1 0 0 51 1 0 100

Red de distribución 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Sociedades de agencia de seguros (la información corresponde a las 69 sociedades de agencia

de seguros que incluye la muestra)

FORMACIÓN: SOCIEDAD DE AGENCIA

MEDIOS PERSONALES

Nº NIVEL

HORAS MEDIOS



Empleados 355 8 9 8 10 17.400 12 10 53.869

Colaboradores 834 5 4 1 4 10.973 6 1 149.621

Red de distribución 0 0 0 0 0 0 0 0 0




140

Operadores de banca seguros (la información corresponde a las 59 sociedades de OBS que

incluye la muestra)

FORMACIÓN: OBS VINCULADOS

MEDIOS PERSONALES

Nº NIVEL

HORAS MEDIOS



Empleados 2.660 10 16 7 17 63.793 11 13 614.066

Colaboradores 35.239 8 5 1 9 19.724 7 7 80.950

Red de distribución 121.412 7 12 2 12 1.864.645 11 11 3.063.369


Agentes vinculados y OBS vinculados (la información corresponde al total de 165 mediadores que

incluye la muestra)

FORMACIÓN: TOTAL MUESTRA

MEDIOS PERSONALES

Nº NIVEL

HORAS MEDIOS



Empleados 3.025 20 28 16 30 81.502 25 28 670.725

Colaboradores 36.099 15 10 2 13 30.748 14 8 230.671

Red de distribución 121.412 7 12 2 12 1.864.645 11 11 3.063.369


De los datos anteriores se puede destacar que los agentes vinculados personas físicas cuentan,

como media, con 0,27 empleados y con 0,70 colaboradores, las sociedades de agencia de

seguros con 5,14 y 12 colaboradores, y los operadores de banca seguros 45 empleados y con 597

colaboradores. Globalmente, el sector de los agentes vinculados y operadores de banca seguros

emplea a 3.025 personas.

En cuanto a la formación impartida a los medios personales utilizados por los corredores y

sociedades de correduría de seguros pueden extraerse los siguientes resultados de la información

que se contiene en los cuadros anteriores:



141

Agente de seg.

vinculado

Agencias de seg.

vinculada OBS vinculado

MEDIOS PERSONALES PROMEDIO

DE HORAS

POR

PERSONA

GASTO

MEDIO

POR

PERSONA

(€)

PROMEDIO

DE HORAS

POR

PERSONA

GASTO

MEDIO

POR

PERSONA

(€)

PROMEDIO

DE HORAS

POR

PERSONA

GASTO

MEDIO

POR

PERSONA

(€)

Personal de Dirección 162,43 38,64 120,35 61,34 302,49 22,28

Empleados 279,00 30,90 151,76 49,02 230,84 23,98

Colaboradores 3,85 1,96 179,40 13,16 2,30 0,56

Red de distribución 0,00 0,00 0,00 0,00 25,23 15,36

Otro Personal de

administración 0,00 0,00 0,00 0,00 218,00 70,00

3.5. Distribución a través de las redes de entidades financieras y de crédito

A través de mediadores controlados por entidades financieras y de crédito han operado 92

entidades aseguradoras, que han firmado 866 acuerdos (contratos de agencia o cartas de

condiciones) con algún tipo de mediador.

El siguiente cuadro muestra además la distribución porcentual de primas y pólizas distribuidas

según el tipo de canal:

Nº. Acuerdos

según Tipo

mediador

Primas

Devengadas

%

Pólizas Emitidas

%

Corredor 103 0,16 0,31

OBS - EXCLUSIVO 55 51,49 41,25

OBS - Vinculado 622 48,27 58,31

Sociedades de Agencia Exclusiva 86 0,09 0,13

TOTAL 866 100,00 100,00

Lo que permite concluir que mayoritariamente las sociedades con actividad de mediación se han

transformado en operadores de banca seguros, siendo meramente testimonial las sociedades de

correduría que optaron por mantener su forma tras la entrada en vigor de la Ley 26/2006.



142

3.6. Oficinas entidad

A continuación se presenta información sobre la función de comercialización directamente

realizada por las propias entidades aseguradoras durante el ejercicio 2008.

2009 2010 VARIACIÓN %

NÚMERO TOTAL DELEGACIONES 6.641 6.614 -0,41

VOLUMEN TOTAL DE CARTERA 9.830.122.956 8.506.425.659 -13,47

El número total de empleados con producción directa de las entidades aseguradoras era en el

año 2010 de 18.094.

Este volumen de cartera supone el 6,72 por ciento del total del negocio de vida y el 21,65 por

ciento del total de no vida.

El desglose del número de delegaciones y número de empleados por Comunidades y Ciudades

Autónomas es el siguiente:



143

DELEGACIONES POR CC. AA.

CC.AA. Nº DELEGACIONES Nº DE EMPLEADOS

Andalucia 1.230 1.850

Aragón 225 318

Principado de Asturias 178 308

Baleares 134 257

Canarias 275 440

Cantabria 94 162

Castilla la Mancha 407 488

Castilla y León 488 3.872

Cataluña 820 2.895

Comunidad Valenciana 719 1.354

Extremadura 216 243

Galicia 468 675

Madrid 578 3.745

Murcia 169 269

Navarra 125 217

País Vasco 419 900

Rioja (La) 52 78

Ceuta y Melilla 10 12

Melilla 7 11

TOTAL 6.614 18.094

Algunas entidades que configuran un grupo han declarado que cada una de ellas tiene

delegación propia, compartiendo los empleados.



144

4. REASEGURO

4.1. Contexto Internacional

El panorama económico mundial marca un cierto empeoramiento de las perspectivas

económicas a comienzo del 2012 con respecto a la situación de 2011. El PIB mundial creció un

3,8% en 2011; menos que en 2010, pero más de lo que cabe esperar para 2012, debido al lastre de

las economías desarrolladas y al enfriamiento de las economías emergentes. También el

crecimiento del comercio fue en 2011 menor que el de 2010, y seguramente será superior al de

2012.

En el terreno financiero se sigue una tendencia similar, dada la coincidencia de factores como: el

sobreendeudamiento económico y el impacto en los mercados de deuda pública; la falta de

confianza en ciertas entidades financieras; la pertinaz sequía de las corrientes de crédito; el

correspondiente estancamiento (o recesión), con un repunte agudo de los niveles de desempleo

en muchos casos, y reducción del consumo y de la inversión (con altas dosis de volatilidad). En

este contexto, el mercado reasegurador ha tenido que afrontar, además, no pocos retos, como

grandes pérdidas por catástrofes en variadas zonas del mundo; bajos resultados en el ámbito de

la suscripción, que no han podido compensarse por el lado de las inversiones; y revisión de

algunos modelos de catástrofes que elevaron acusadamente las previsiones de pérdidas por

algunos eventos (terremoto y viento, fundamentalmente) y que generaron gran presión e

incertidumbre en los mercados.

Las catástrofes naturales ocurridas en 2011 merecen una especial referencia, puesto que con un

monto de 380.000 millones de US$ en pérdidas económicas totales colocaron a este año en el

primer lugar del ranking por ese concepto, mientras que lo situaban en el segundo lugar por

pérdidas aseguradas (tras el 2005, año del Katrina), por un importe total de 105.000 millones de US$

(datos de Muncih Re), más de la mitad del cual sería asumido por el reaseguro. Los eventos más

importantes fueron los terremotos de Japón y de Nueva Zelanda y las inundaciones de Australia y

de Tailandia. Todos ellos se concentran en la región Asia-Pacífico.

Sin embargo, la disponibilidad de capital del reaseguro en 2011, ligeramente por debajo del

correspondiente al 2010, se mantuvo en niveles suficientemente adecuados para la demanda de

reaseguro que se está dando, y ello a pesar de las citadas grandes pérdidas por catástrofes. El

mantenimiento de la capacidad de reaseguro en tales circunstancias, unido a la aplicación de

adecuadas políticas de gestión de riesgos por parte de las reaseguradoras, ha llevado a las

agencias de rating a calificar de “estable” al sector reasegurador.

Con la conjugación de los retos arriba mencionados y de la referida disponibilidad de capital, los

reaseguradores estaban en condiciones de afrontar las renovaciones de enero de 2012 en una

línea de estabilidad, con una moderada tendencia alcista de los precios, de tal manera que las

tarifas se incrementaron en una media cercana al 10%, con mayores subidas en el reaseguro de

catástrofes y en los ramos marítimo y de la energía (hasta un 15%). No obstante, también ha

habido líneas que han permanecido estables o incluso han experimentado bajadas de precios.

Por su parte, las renovaciones de abril de 2012, de especial significación para la región Asia-

Pacífico, pues allí en esa fecha se concentra la mayoría de las operaciones de renovación, han

contemplado, en primer lugar, un encarecimiento de las tarifas, de forma especial en el reaseguro

de catástrofes para dicha región, como consecuencia de las grandes pérdidas por desastres

acaecidos en ella el año anterior y, en segundo lugar, han revelado indicios de una tendencia

hacia el endurecimiento en la generalidad de los mercados.



145

En lo que a la transferencia alternativa en la forma de bonos de catástrofes se refiere, tras el

brusco descenso que registró el volumen de emisión de tales bonos en 2008, cabía esperar que la

recuperación se iría sosteniendo de año en año, pero en 2011 se quebró esa tendencia, con un

volumen de emisiones (entre 4 y 4,5 millardos de US$) inferior al del año anterior (entre 4,6 y 5,3

millardos de US$). Las previsiones adelantan un nuevo repunte de estos instrumentos durante 2012,

sobre todo si se confirma la tendencia hacia el endurecimiento en el reaseguro tradicional.

4.2. Tendencias en el ejercicio en España.

El análisis de la tendencia del reaseguro en el mercado español se abordará en base a la

información presentada por las entidades aseguradoras en el 2011, si bien, la misma tiene un

cierto carácter provisional, dado que las reaseguradoras puras cuentan con unos plazos más

amplios para presentar al supervisor la información de cada ejercicio, por lo que sus datos del

2011 han sido estimados con los valores de 2010.

A nivel global las primas del reaseguro aceptado crecieron ligeramente mientras que las del

cedido disminuyeron de manera significativa respecto al año anterior. Así en 2011 el seguro

directo aumentó respecto a 2010 un 4,6%, mientras que las primas del reaseguro aceptado

crecieron un 1% y las del cedido/retrocedido decrecieron un 17%. La retención tiene un aumento

superior al del seguro directo ya que representa sobre el encaje total de primas un porcentaje del

93%.

En los ramos de vida y no vida las primas aumentan en porcentajes desiguales. Así, mientras que

en vida el aumento sobrepasa el 6%, en no vida es cercano al 3% en lo relativo al seguro directo.

En cuanto a las aceptaciones, la disminución en vida es del 19% y el aumento en no vida es del

3,6%. Las cesiones disminuyen un 5% en vida y un 19% en no vida.

En el ramo de no vida, el peso de las aceptaciones y de las cesiones es del 91% y del 87%,

respectivamente, sobre las cifras totales del reaseguro, mientras que el peso de las retenciones de

vida y no vida es del 49% y 51%, respectivamente.

La distribución de la procedencia del reaseguro aceptado, entre origen nacional e internacional,

se ha estabilizado en los últimos años en torno al 37% y 63% respectivamente. No ocurriendo lo

mismo con el destino del reaseguro, que pasa el nacional del 38% en 2010 al 45% en 2011.

La siniestralidad disminuye en valores absolutos en el seguro directo, en el reaseguro aceptado,

cedido y retrocedido. Así el consumo de prima se sitúa en el reaseguro aceptado en el 81%, y en

el 62% en el cedido/retrocedido, alcanzando el consumo de prima al 75,3% en el seguro directo.

El resultado técnico del reaseguro aceptado ha disminuido mientras que el del cedido/

retrocedido ha aumentado de 2009 a 2010, no disponiendo de información completa para

determinar el resultado de 2011.



146

4.3. Datos provisionales del reaseguro en 2011

En este apartado se presentan los datos provisionales de 2011 así como los datos definitivos de los

tres años anteriores. Se han considerado todos los datos del sector, salvo los de las Mutualidades

de Previsión Social, por su escasa relevancia en el reaseguro.

4.3.1. Primas: Seguro Directo, Reaseguro Aceptado, Reaseguro Cedido y Retrocedido, y Retención.

El cuadro siguiente refleja la evolución, en cifras periodificadas, de las primas imputadas a cada

ejercicio, en el reaseguro aceptado y reaseguro cedido y retrocedido, así como la retención y el

porcentaje que representa sobre directo más aceptado.

CUADRO 1

EVOLUCIÓN DE PRIMAS: SEGURO DIRECTO, REASEGURO ACEPTADO, REASEGURO CEDIDO Y

RETROCEDIDO, Y RETENCIÓN (*)

2008 %

08/07 2009

%

09/08 2010

%

10/09 2011 (**)

%

11/10

(**)

Seguro Directo 58.210 10,27 59.451 2,13 56.366 -5,19 58.961 4,60

Reaseguro Aceptado 3.155 9,66 3.777 19,71 3.942 4,37 3.983 1,03

Reaseguro Cedido y

Retrocedido 5.674 6,21 5.542 -2,33 5.421 -2,18 4.452 -17,88

RETENCIÓN 55.691 10,67 57.686 3,58 54.887 -4,85 58.492 6,57

Porcentaje de Retención 90,75%

91,23%

91,01%

92,93%

Las cifras se expresan en millones de euros

(*) El seguro directo se representa en este cuadro por las primas imputadas a cada ejercicio, es decir, por el volumen de

producción periodificada

(**) Datos estimados

Los datos anteriores muestran la existencia en el mercado español de un porcentaje de retención

elevado, actualmente en torno al 93 por ciento.

Esta alta retención se ha venido manifestando en el seguro directo, ya que los volúmenes tanto de

aceptaciones como de cesiones son escasos, representando un porcentaje muy bajo sobre el

encaje total de primas del 6 y del 7 por ciento respectivamente en el año 2011.



147

Profundizando en el análisis de la retención según el desglose del cuadro 3, entre los ramos de vida y

el conjunto de ramos no vida, se observa que en éstos últimos la retención es mucho menor, con un

máximo del 88 por ciento, 10 puntos por debajo de la retención en el ramo de vida, donde alcanza

en torno al 98 por ciento en los cuatro últimos años.

El negocio del reaseguro aceptado se distribuye entre las reaseguradoras puras y las mixtas, a

favor de las primeras, tal como se observa en el cuadro que sigue.

CUADRO 2.a)

DISTRIBUCIÓN DE LAS PRIMAS DEL REASEGURO POR ENTIDADES

Año Entidades

Reaseguradoras

Reaseguro

Aceptado %

Reaseguro

Cedido y

Retrocedido

% Retención

Reas. Puras

2008 Puras 2.109 67 687 12 1.422

Mixtas 1.046 33 4.987 88 -

2009 Puras 2.400 64 784 14 1.616

Mixtas 1.377 36 4.758 86 -

2010

Puras 2.716 69 913 17 1.803

Mixtas 1.226 31 4.508 83 -

Cifras absolutas en millones de euros, desglosando el total entre puras y mixtas

(*) Datos estimados

Si se desglosa el cuadro anterior entre ramos vida y el conjunto de no vida, tal y como se

contempla en el cuadro siguiente, observamos un crecimiento uniforme entre los distintos agentes

del ramo de vida, no así en no vida que tiene una tendencia decreciente.

CUADRO 2.b)

DISTRIBUCIÓN DE LAS PRIMAS DEL REASEGURO POR ENTIDADES Y RAMOS

Año Entidades

Reaseguradoras

Reaseguro Aceptado Reaseguro Cedido

Vida No Vida Vida No Vida

2008 Puras 195 1.914 25 663

Mixtas 74 972 491 4.495

2009 Puras 237 2.163 26 758

Mixtas 85 1.292 496 4.262

2010 Puras 318 2.399 77 836

Mixtas 127 1.099 522 3.987

Cifras absolutas en millones de euros



148

Las cifras del cuadro 1 se desglosan entre los grupos de vida y no vida de acuerdo con el siguiente

detalle:

CUADRO 3

EVOLUCIÓN DE PRIMAS: SEGURO DIRECTO, REASEGURO ACEPTADO, REASEGURO CEDIDO Y

RETROCEDIDO, Y RETENCIÓN EN LOS RAMOS DE VIDA Y NO VIDA (*)

2008 2009 2010 2011 (**)

VIDA

Seguro Directo 26.826 29.111 27.350 29.101

Reaseguro Aceptado 269 322 445 360

Reaseguro Cedido y Retrocedido 516 522 599 567

RETENCIÓN 26.579 28.911 27.196 28.894

Porcentaje de Retención 98,10% 98,23% 97,85% 98,08%

NO VIDA

Seguro Directo 31.384 30.340 29.016 29.860

Reaseguro Aceptado 2.886 3.455 3.497 3.623

Reaseguro Cedido y Retrocedido 5.158 5.020 4.822 3.885

RETENCIÓN 29.112 28.775 27.691 29.598



(*) El seguro directo se representa en este cuadro por las primas imputadas al periodo, es decir, por el

volumen de producción periodificada

(**) Datos estimados

En el ramo de vida tanto las aceptaciones como las cesiones tienden a decrecer a partir del año

2010. En los ramos de no vida crecen las aceptaciones y retroceden de las cesiones en 2011.

La distribución porcentual de las primas del reaseguro aceptado y cedido entre ambos grupos varía

según los años objeto de análisis, situándose en torno al 10% y 11%, respectivamente, en el ramo de

vida, mientras que la distribución de las retenciones oscila en torno al 49%.



149

CUADRO 4

DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL DE LAS PRIMAS DEL SEGURO DIRECTO, DEL REASEGURO ACEPTADO, DEL

REASEGURO CEDIDO Y RETROCEDIDO Y DE LA RETENCIÓN ENTRE VIDA Y NO VIDA

2008

%

2009

%

2010

%

2011(*)

%

Vida No

Vida Vida

No

Vida Vida

No

Vida Vida

No

Vida

Seguro Directo 46 54 49 51 49 51 49 51

Reaseguro Aceptado 9 91 9 91 11 89 9 91

Reaseguro Cedido y

Retrocedido 9 91 9 91 11 89 13 87

RETENCIÓN 48 52 50 50 50 50 49 51

(*) Datos estimados

4.3.2. Procedencia y destino del reaseguro

En 2010 el reaseguro aceptado por entidades residentes en España procede en un 37 por ciento de

aseguradoras españolas. Los países extranjeros proporcionan el 63 por ciento restante, similar a lo

que ocurrió en 2009, destacando el volumen de cesiones procedentes de Alemania, Francia, Italia y

EE.UU., que superan todas ellas los 100 millones de euros.

Casi todos los países incrementan su participación en el reaseguro aceptado en España, salvo

Alemania, Reino Unido e Italia que la reducen notablemente, y Luxemburgo, Portugal e Irlanda, pero

éstas en menor medida.

Para el período 2008-2011 las primas aceptadas sin periodificar se desglosan en el cuadro siguiente:



150

CUADRO 5

EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS SEGÚN PAÍSES DE PROCEDENCIA

DEL REASEGURO ACEPTADO

PAÍSES DE PROCEDENCIA 2008 2009 2010 2011 (*)

Alemania 238 107 77

Bélgica 11 14 17

Francia 129 155 170

Reino Unido 36 85 46

Italia 144 123 103

Luxemburgo 56 58 53

Suiza 42 52 63

Portugal 74 75 72

Estados Unidos 98 142 199

Irlanda 33 33 26

Otros 1.131 1.293 1.705

TOTAL EXTRANJERO 1.992 2.137 2.531 2.622

ESPAÑA 1.458 1.529 1.454 1.517


(*) Datos estimados

La distribución por procedencia nacional o extranjera varía, perdiendo peso la aportación

nacional, tal y como ha sucedido en años anteriores. Ver cuadro siguiente:

CUADRO 6

DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL SEGÚN LA PROCEDENCIA

DEL REASEGURO ACEPTADO

2008 % 2009 % 2010 % 2011 % (*)

PROCEDENCIA NACIONAL 42 42 36 37

PROCEDENCIA EXTRANJERA 58 58 64 63

(*) Datos estimados



151

El destino de las cesiones españolas continúa centrado en Irlanda, Suiza y Alemania. La distribución

de las primas cedidas sin periodificar para el período 2008-2011 ha sido la siguiente:

CUADRO 7

EVOLUCIÓN DE LAS PRIMAS SEGÚN PAÍSES DE DESTINO

DEL REASEGURO CEDIDO Y RETROCEDIDO

PAÍSES DE DESTINO 2008 2009 2010 2011 (*)

Alemania 783 706 564

Bélgica 36 29 32

Francia 280 218 193

Reino Unido 273 400 267

Italia 108 89 121

Suiza 881 843 579

Luxemburgo 297 182 250

Estados Unidos 94 122 130

Irlanda 743 713 687

Otros 318 312 405

TOTAL EXTRANJERO 3.811 3.614 3.228 2.352

ESPAÑA 2.079 2.069 1.988 1.954

Cifras en millones de euros

(*) Datos estimados

En términos relativos, el peso del destino nacional aumenta año tras año.

CUADRO 8

DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL SEGÚN EL DESTINO

DEL REASEGURO CEDIDO Y RETROCEDIDO

2008 % 2009 % 2010 % 2011 % (*)

DESTINO NACIONAL 35 36 38 45

DESTINO EXTRANJERO 65 64 62 55

(*) Datos estimados



152

4.3.3. Siniestralidad

En este apartado se muestran los datos relativos a la siniestralidad del seguro directo, del reaseguro

aceptado y del reaseguro cedido y retrocedido, así como la correspondiente retención.

CUADRO 9

EVOLUCIÓN DE LA SINIESTRALIDAD

2008 %

08/07 2009

%

09/08 2010

%

10/09 2011 (*)

%

11/10

(*)

Seguro Directo 47.856 10,06 47.284 -1,20 46.393 -1,88 44.378 -4,34

Reaseguro Aceptado 2.102 26,47 2.189 4,14 3.431 56,74 3.235 -5,72

Reaseguro Cedido y

Retrocedido 3.819 19,87 4.207 10,16 3.830 -8,74 2.783 -27,33

RETENCIÓN 46.139 9,96 45.266 -1,89 45.994 1,61 44.830 -2,53


Cifras absolutas en millones de euros

Datos de siniestralidad contable

(*) Datos estimados

De la lectura del cuadro anterior se desprende que la siniestralidad derivada de las aceptaciones

representa en 2011 algo más del 6 por ciento sobre la siniestralidad total, y de ésta se retiene en

torno al 94 por ciento.

Las cifras del cuadro 9 se desglosan entre los grupos de vida y no vida de acuerdo con el cuadro

siguiente:



153

CUADRO 10

EVOLUCIÓN DE LA SINIESTRALIDAD: SEGURO DIRECTO, REASEGURO ACEPTADO, REASEGURO CEDIDO

Y RETROCEDIDO, Y RETENCIÓN EN LOS RAMOS DE VIDA Y NO VIDA

2008 2009 2010 2011 (*)

VIDA:

Seguro Directo 25.627 25.191 26.222 24.077

Reaseguro Aceptado 197 240 263 271

Reaseguro Cedido y Retrocedido 303 347 310 293

RETENCIÓN 25.521 25.084 26.176 24.055


NO VIDA:

Seguro Directo 22.229 22.093 20.171 20.302

Reaseguro Aceptado 1.906 1.949 3.168 2.964

Reaseguro Cedido y Retrocedido 3.516 3.860 3.520 2.490

RETENCIÓN 20.619 20.182 19.818 20.775



(*) Datos estimados

4.3.4. Resultado técnico

El resultado se muestra como la diferencia entre los ingresos técnicos (primas periodificadas más

otros ingresos técnicos), y los gastos técnicos (siniestralidad periodificada más variación de otras

provisiones técnicas más comisiones y otros gastos de explotación). No se incluyen los Ingresos y

Gastos de las Inversiones incluidos en la Cuenta Técnica por no figurar desglosados los

correspondientes al seguro directo, aceptado, y cedido y retrocedido, siendo imposible distribuirlos.

Dada la dificultad añadida de estimar todos los parámetros que definen el resultado técnico,

especialmente el relativo al reaseguro aceptado y cedido, se expone a continuación únicamente

el de los 3 últimos años, de los que se dispone de información completa:



154

CUADRO 11

RESULTADO TÉCNICO DEL SECTOR CONSIDERANDO EL REASEGURO ACEPTADO Y EL REASEGURO CEDIDO

Y RETROCEDIDO (*)

2008

% sobre

Primas

imputadas

2009

% sobre

Primas

imputadas

2010

% sobre

Primas

imputadas

Seguro Directo 82 0,14 -3.884 -6,53 -2.538 -4,50

Reas. Aceptado 191 6,05 610 16,15 286 7,25

Reaseguro Cedido y

Retrocedido 536 9,45 141 2,54 426 7,86

RETENCIÓN -263 -0,47 -3.415 -5,92 -2.678 -4,88

(*) Cifras absolutas en millones de euros

A continuación, y con el fin de complementar los datos de la serie anterior, se exponen los

relativos únicamente a las Reaseguradoras puras.

CUADRO 12

RESULTADO TÉCNICO DE LAS REASEGURADORAS PURAS (*)

2008

% sobre

Primas

imputadas

2009

% sobre

Primas

imputadas

2010

% sobre

Primas

imputadas

Reaseguro Aceptado 205 9,72 318 13,25 -160 -5,89

Reaseguro Retrocedido 133 19,36 213 27,17 -245 -26,80

RETENCIÓN 72 5,06 105 6,50 85 4,70

(*) Cifras absolutas en millones de euros



155

CCAAPPÍÍTTUULLOO IIII.. SSUUPPEERRVVIISSIIÓÓNN SSEEGGUURROOSS YY FFOONNDDOOSS DDEE PPEENNSSIIOONNEESS


156

CCAAPPÍÍTTUULLOO IIII

SSUUPPEERRVVIISSIIÓÓNN



157

1. ACTIVIDAD ORDENADORA DEL MERCADO

1.1. La ordenación del sector asegurador

Dentro de las actividades encaminadas a una adecuada ordenación del sector, cabe destacar

la labor del departamento de Régimen legal, dependiente de la Subdirección General de

Ordenación del Mercado de Seguros, cuyas funciones pueden reconducirse a tres campos

fundamentales de actuación: autorizaciones, registro de entidades y notificaciones de pasaporte

comunitario.

En el departamento de Régimen legal se lleva a cabo el estudio de todas aquellas operaciones

societarias sujetas a autorización del Ministro de Economía y Competitividad, de acuerdo con lo

establecido en el texto refundido de la Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados.

La creación de nuevas entidades aseguradoras, la ampliación de su actividad a nuevos ramos, las

fusiones y cesiones de cartera o la revocación de la autorización para operar, darán lugar a la

tramitación de un expediente administrativo que, como norma general, concluirá con la

correspondiente Orden Ministerial aprobatoria o denegatoria.

En concreto, durante el 2011 se han aprobado 40 Órdenes Ministeriales, que pueden clasificarse,

atendiendo a su contenido, de la siguiente forma:

- 3 Órdenes Ministeriales de autorización de nuevas compañías.

- 7 Órdenes autorizando la ampliación de actividad a nuevos ramos.

- 5 Órdenes de revocación de la autorización administrativa para el ejercicio de la actividad

aseguradora en uno o varios ramos o prestaciones.

- 7 Órdenes de autorización de operaciones de fusión (afectan a 9 aseguradoras).

- 6 Órdenes de autorización de cesiones totales o parciales de cartera.

- 1 Orden de Cesión global de activos y pasivos (siendo cesionarias dos aseguradoras).

- 1 Orden de autorización de una transformación.

- 10 Órdenes declarando la extinción de entidades aseguradoras y su cancelación en el

registro administrativo.

Algunas de estas Órdenes corresponden a expedientes iniciados en ejercicios anteriores al 2011.

En el Anexo I se recoge el detalle de estas operaciones con indicación de las entidades

implicadas.



158

Además de aquellos expedientes que requieren la resolución por Orden Ministerial, la llevanza del

Registro administrativo de entidades aseguradoras y reaseguradoras y sus altos cargos, lleva

aparejada la tramitación de otros tipos de expedientes administrativos.

En la mayoría de los casos éstos se inician a instancia de las propias entidades aseguradoras con

la finalidad de anotar las modificaciones que procedan en cuanto a los datos registrales de la

entidad y sus altos cargos. También se emiten certificaciones a instancia de los interesados y se

atienden solicitudes de información de juzgados y demás autoridades públicas. Finalmente, se

contestan tanto consultas sobre datos registrales como cuestiones de índole jurídica presentadas

por las propias entidades, mediadores y ciudadanos en general.

En el siguiente cuadro se resumen los expedientes iniciados a lo largo del 2011 en el departamento

de Régimen legal de la Subdirección General de Ordenación del Mercado de Seguros en relación

con entidades aseguradoras españolas. Hay que tener en cuenta que algunos de estos

expedientes a 31 de diciembre de 2011 se encontraban pendientes de resolución.



159

TIPO DE EXPEDIENTE RESPECTO A ENTIDADES ESPAÑOLAS Nº DE

EXPEDIENTES

Inscripción de nuevas entidades 3

Agrupación de entidades aseguradoras 1

Modificación de agrupaciones 3

Disolución 2

Certificaciones 100

Juzgados 123

Consultas sobre datos registrales y otras 161

Modificación de participaciones significativas en entidades 113

Modificación de estatutos (capital) 41

Modificación de estatutos (altos cargos) 294

Modificación de estatutos (otras) 90

Ampliación de ramos 8

Revocación de ramos 3

Cesión de cartera 7

Fusión 5

Transformación 1

Inscripción de grupos de entidades aseguradoras 1

Modificación de datos de grupos de entidades aseguradoras 40

Baja de grupo de entidades aseguradoras 8

Inscripciones de entidades españolas no autorizadas 3

Certificaciones relativas a entidades no autorizadas 1

Informe Previo con las Comunidades Autónomas 5

TOTAL EXPEDIENTES 1.013

Como en años anteriores, entre los expedientes tramitados a lo largo de 2011, destacan

cuantitativamente los relativos a altos cargos de entidades aseguradoras, habiéndose iniciado 294

expedientes relativos a nombramientos, ceses, dimisiones y reelecciones de sus miembros.

Como particularidad del año 2011, destaca el incremento del número de expedientes de

modificación de participaciones significativas en el capital de entidades aseguradoras,

sensiblemente superior al de otros años y cuya tendencia se viene observando desde el año 2009.

Ello se debe fundamentalmente a los cambios accionariales llevados a cabo en aquellas



160

compañías de seguros participadas por entidades de crédito, como consecuencia directa del

proceso de reestructuración en el que se encuentra inmersa la banca española, especialmente

las cajas de ahorro.

En aplicación de las Directivas comunitarias, las entidades aseguradoras del Espacio Económico

Europeo pueden ejercer su actividad en otros Estados miembros, bien en régimen de derecho de

establecimiento bien en régimen de libre prestación de servicios, a través de lo que se conoce

como sistema de “pasaporte comunitario”. Este sistema implica necesariamente la colaboración

entre las autoridades de supervisión de cada Estado, quienes deberán cumplir con las

obligaciones de notificación previstas en las Directivas y desarrolladas en el Protocolo General de

colaboración entre autoridades de supervisión de seguros de los Estados miembros de la Unión

Europea, de marzo de 2008 (Protocolo de Siena).

El área internacional del departamento de Régimen legal se encarga de gestionar todas las

notificaciones de pasaporte comunitario, tanto de entidades extranjeras que operan en España

como de las entidades españolas que deseen operar en el extranjero. Igualmente se ocupa de

coordinar el adecuado cumplimiento de la mayor parte de los deberes de colaboración que el

Protocolo de Siena impone a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, como

órgano de control español.

En el siguiente cuadro se resumen los expedientes iniciados en 2011 en materia de pasaporte

comunitario, distinguiendo entre la actividad en régimen de derecho de establecimiento y en

régimen de libre prestación de servicios:



161

TIPO DE EXPEDIENTE RESPECTO A

ENTIDADES EXTRANJERAS

Nº DE

EXPEDIENTES

Inscripción DE 13

Certificaciones DE 20

Juzgados DE 4

Consultas DE (varios asuntos) 18

Modificación de Apoderado general DE 16

Otras modificaciones DE 26

Modificación de ramos y cancelación DE 10

Cesión de cartera DE 4

Fusión DE 1

Inscripción LPS 78

Certificaciones LPS 9

Juzgados LPS 14

Consultas LPS (varios asuntos) 84

Modificación de representantes LPS 67

Otras modificaciones LPS 46

Modificación de ramos y cancelación LPS 79

Cesión de cartera LPS 8

Fusión LPS 6

TOTAL EXPEDIENTES 503

NOTA: Derecho de Establecimiento (DE). Libre prestación de Servicios (LPS)

1.2. La ordenación del sector de la previsión social complementaria

Dentro del marco de actuación que la legislación encomienda a la DGSFP, se encuentran tanto

funciones de control del cumplimiento normativo y de supervisión financiera, como funciones de

estudio y análisis de la situación del sector asegurador y del sector de previsión social

complementaria. El ámbito subjetivo de estas funciones para este último sector engloba a los

planes de pensiones y a determinados productos de seguro específicos como los planes de

previsión asegurados, planes de previsión social empresarial, y seguros colectivos que instrumentan

compromisos por pensiones.



162

1.2.1. Planes de pensiones

Funciones de estudio y análisis.

El conocimiento y valoración de la situación del sector en un momento determinado y la

realización de previsiones sobre su posible comportamiento en el futuro puede resultar útil de cara

a plantear medidas o reformas que aseguren un desarrollo adecuado de los sistemas de previsión

social complementaria.

Por eso dentro de este apartado conviene destacar que en el año 2011 se llevó a cabo una

proyección de los sistemas de pensiones complementarias para el periodo 2010-2060. Dicho

trabajo se realizó, en colaboración con la D.G. de Política Económica, para el Grupo de

Envejecimiento de la CEE.

El estudio ha permitido realizar una estimación de la evolución futura de las principales

magnitudes en estos instrumentos (partícipes/asegurados, beneficiarios, aportaciones/primas

prestaciones y patrimonio/provisiones matemáticas) bajo determinados supuestos demográficos y

económicos, tomando como base los datos del último ejercicio cerrado 2010, relativos a planes

de pensiones individuales y de empleo y a seguros colectivos, y en ausencia de reformas

estructurales.

Los datos utilizados en el estudio se han obtenido de la información periódica remitida a este

Centro Directivo y de la remisión de cuestionarios específicos a las principales entidades del

sector, realizando sobre dicha información conjunta contrastes de coherencia e integridad con

objeto de asegurar una información útil y fiable y elevando la muestra a escala poblacional para

todo el sector. Las hipótesis demográficas y los escenarios macroeconómicos utilizados para la

proyección fueron acordadas en el ámbito de la CE.

De igual modo, la DGSFP participa en otros estudios llevados a cabo a nivel internacional sobre

aspectos actuariales, tales como los efectos del envejecimiento de la población en el ámbito

financiero o la valoración de impacto de proyectos normativos (por ejemplo Solvencia II) cuando

se produzca su aplicación.

Funciones de supervisión.

Las funciones de supervisión suponen tanto la verificación de las conductas y las prácticas del

mercado como la inspección de las operaciones y de la actividad ejercida por las personas y

entidades sujetas a la normativa reguladora de planes y fondos de pensiones.

La verificación de las conductas llevadas a cabo por las entidades sujetas a la normativa de

planes de pensiones y la labor de protección de los derechos de los partícipes y beneficiarios de

los mismos ha tenido especial relevancia en el ámbito de reorganización del sector financiero, que

afecta especialmente a las Cajas de Ahorro, y las operaciones societarias que se están llevando a

cabo en el mismo. Esta labor se ha concretado en la supervisión normativa de la ejecución de



163

dichas operaciones, ya que casi la totalidad de entidades afectadas eran promotoras de planes

de empleo, lo cual ha obligado a la integración y, en su caso, transformación de varios planes

de pensiones de los que una misma entidad ha resultado promotora como consecuencia de

dichas operaciones societarias y la verificación del cumplimiento de los compromisos adquiridos

por ellas para con sus partícipes y beneficiarios.

Operaciones como las anteriores requieren además de una función registral, donde se recoja el

seguimiento constante de las modificaciones de los datos registrales notificadas por los sujetos

sometidos a tutela administrativa y se tramite, verifique y en su caso autorice multitud de

operaciones en relación a los distintos sujetos que operan en el mercado: planes y fondos de

pensiones y sus entidades gestoras y depositarias.

La resolución de consultas verbales y escritas que afectan tanto a aspectos actuariales, legales,

financieros o registrales de los instrumentos de previsión social complementaria sigue siendo un

área importante de actuación para este Centro Directivo. Éstas, junto con la atención y resolución

de quejas y reclamaciones presentadas contra las entidades sujetas a la normativa de planes y

fondos de pensiones permiten un análisis de las prácticas del mercado y la garantía de la

protección al partícipe y al asegurado.

Dentro de las cuestiones planteadas en el ámbito de la previsión social complementaria, han

destacado especialmente en 2011 por afectar a un gran número de planes de empleo las que

hacen referencia a la Sentencia del Tribunal Constitucional 128/2010, que declara inconstitucional

y nula, la designación directa de los representantes de los partícipes y beneficiarios por acuerdo

de la mayoría de los representantes de los trabajadores de la empresa en la designación de los

miembros de la Comisión de Control de un plan de pensiones de empleo. Los criterios acordados

por el Centro, por su relevancia y ámbito de aplicación, han sido publicados en la página web de

la DGSFP.

En el apartado 3.3. del presente Informe, dedicado a la publicación de criterios y consultas, se

detallan algunos documentos relevantes en relación a planes y fondos de pensiones y otros

instrumentos de previsión social complementaria publicadas en la web durante 2011.

El análisis de la documentación remitida por las entidades se engloba también en el

procedimiento supervisor. Dado que la mayor parte de los compromisos por pensiones de las

empresas con sus trabajadores se encuentran instrumentados en planes de pensiones de empleo,

esta función se centra básicamente en el estudio de las revisiones actuariales que periódicamente

deben ser remitidas así como los diferentes modelos de la Documentación Estadístico Contable.

Estos análisis permiten el control de la solvencia y del funcionamiento general de los planes de

pensiones, observando la evolución de las principales magnitudes que definen el plan y

detectando de forma rápida los posibles problemas de solvencia de los planes de empleo, en

especial de los que contemplen prestaciones definidas.



164

1.2.2. Seguros colectivos que instrumentan compromisos por pensiones, planes de previsión social

empresarial y planes de previsión asegurados

Los seguros colectivos que instrumentan compromisos por pensiones constituyen el segundo

instrumento en orden de importancia para exteriorizar los compromisos por pensiones de las

empresas con sus trabajadores y beneficiarios, por lo que resulta vital efectuar un seguimiento de

su desarrollo y evolución.

Para ello la normativa impone a las entidades aseguradoras que operan en el ramo de vida la

obligación de aportar a la DGS datos estadístico-contables sobre los contratos de seguro que

instrumentan compromisos por pensiones. Dicha información que tenía carácter anual en el

pasado se solicita también trimestralmente desde 2010 para efectuar un seguimiento más

cercano de su evolución.

Por su relevancia en la previsión social complementaria empresarial y tal como se expuso

anteriormente en el apartado dedicado a planes de pensiones, las proyecciones efectuadas para

el Comité de Envejecimiento de la CEE incluyeron las magnitudes relativas a este subsector,

obteniendo los datos de base a través de unos cuestionarios específicos para este trabajo que

fueron remitidos a las aseguradoras de vida más relevantes en este tipo de productos.

Cabe destacar también que con objeto de disponer de una información completa relativa a la

situación de la previsión social complementaria en su conjunto, se han venido incorporando datos

estadísticos de otros instrumentos, que aunque tienen menor importancia cuantitativa en estos

momentos que los planes de pensiones y los seguros colectivos, dada su corta existencia, pueden

resultar relevantes en el futuro. Se trata de los planes de previsión asegurados, de los planes de

previsión social empresarial de los que se dispone de datos a partir de 2010, y como novedad en

2011, datos relativos a las aportaciones realizadas a Mutualidades de previsión Social por sus

mutualistas y que se destinen a la cobertura de las contingencias de jubilación, incapacidad

permanente, muerte y dependencia.

También es preciso destacar que la disponibilidad de varios instrumentos de exteriorización con

configuraciones jurídicas, financiero-actuariales y fiscales diversas, unido a la complejidad de las

negociaciones internas en el seno de las empresas para delimitar su sistema de previsión

complementario y sus modificaciones posteriores, implica la necesidad de prestar una atención

especial a la protección de los derechos de los trabajadores partícipes o asegurados y al correcto

funcionamiento de los sistemas y que se plasma en la resolución de un importante número de

consultas y reclamaciones planteadas en torno a los diferentes instrumentos de previsión

complementaria empresarial.



165

1.3. La ordenación del sector de la mediación

1.3.1. Solicitudes y controles

Al igual que en el resto de áreas en que la DGSFP realiza labores de supervisión, la ordenación en

el ámbito de la mediación supone el control de la actividad realizada desde el momento de

iniciación de la misma, durante su ejercicio y en caso de extinción de las entidades o personas

sometidas a dicha supervisión.

1.3.1.1. Solicitudes de inscripción

En el ejercicio de 2011 en el apartado de nuevas inscripciones, se tramitaron las siguientes

solicitudes:

A) Agentes y operadores de banca-seguros exclusivos

En el ejercicio 2011 se han tramitado hasta el 17 de enero de 2012 las solicitudes telemáticas de

alta, baja o modificación correspondientes a 54.826 registros mediante la tramitación de 2.953

expedientes. La tramitación de estos expedientes se realiza mediante la agrupación en lotes de

solicitudes recibidas hasta la fecha de inicio del proceso de inscripción. Los siguientes cuadros

muestras la evolución seguida en la tramitación de cada uno de los lotes procesados en el

ejercicio 2011:

Datos en términos absolutos año 2011

Lote1_2011 Lote2_2011 Lote3_2011 Lote4_2011 Lote5_2011 Lote6_2011

Fecha fin proceso 10/02/2011 16/03/2011 14/04/2011 11/05/2011 14/06/2011 06/07/2011

Registros

comunicados 6.093 5.393 5.700 4.477 8.579 2.276

Válidos 5.543 4.887 4.952 4.172 7.496 2.132

Erróneos 550 506 748 305 1.083 144

nº expedientes 306 249 372 238 331 173

Lote7_2011 Lote8_2011 Lote9_2011 Lote10_2011 Lote11_2011 Lote12_2011 TOTAL

Fecha fin proceso 05/08/2011 05/09/2011 28/09/2011 25/10/2011 16/11/2011 13/12/2011

Registros

comunicados 4.492 2.436 3.306 5.121 2.847 4.106 54.826

Válidos 4.082 2.224 3.069 4.835 2.654 3.853 49.899

Erróneos 410 212 237 286 193 253 4.927

nº expedientes 274 128 204 225 203 250 2.953



166

Datos porcentuales año 2011

Lote1_2011

%

Lote2_2011

%

Lote3_2011

%

Lote4_2011

%

Lote5_2011

%

Lote6_2011

%

Registros comunicados 11,11 9,84 10,40 0,56 15,65 4,15

Válidos 90,97 90,62 86,88 78,03 87,38 93,67

Erróneos 9,03 9,38 13,12 6,81 12,62 6,33

nº expedientes 10,36 8,43 12,60 8,06 11,21 5,86

Lote7_2011

%

Lote8_2011

%

Lote9_2011

%

Lote10_2011

%

Lote11_2011

%

Lote12_2011

% TOTAL

Registros comunicados 8,19 4,44 6,03 9,34 5,19 7,49 100,00

Válidos 90,87 91,30 92,83 94,42 93,22 93,84 91,01

Erróneos 9,13 8,70 7,17 5,58 6,78 6,16 8,99

nº expedientes 9,28 4,33 6,91 7,62 6,87 8,47 100,00

Cuya evolución se muestra en los siguientes gráficos:

Registros comunicados

Válidos

Erróneos

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

6.093

5.393 5.700

4.477

8.579

2.276

4.492

2.436 3.306

5.121

2.847 4.106

Solicitudes año 2011



167

De las 54.826 solicitudes tramitadas, 4.927 han sido rechazadas, bien por ser erróneas o por no

superar los requisitos exigidos, lo que supone 8,99 por ciento de las solicitudes recibidas.

En conclusión, en cada lote tratado, y tomando como referencia el valor central de la serie de

registros procesados en cada uno, se analizan unos 4.993 registros por lote. En cuanto a la

información remitida, se muestra una ligera mejoría en los datos de las solicitudes tramitadas,

como se deduce de la paulatina reducción de los registros erróneos devueltos.

Como resultado de la tramitación de las solicitudes de inscripción recibidas se encuentran inscritos

en el registro administrativo 91.604 agentes exclusivos, de los cuales 78.834 son personas físicas,

12.746 jurídicas y 24 operadores de banca seguros.

En relación con el Registro de agentes exclusivos, además se han recibido 206 solicitudes de los

propios agentes exclusivos dirigidas a este Centro Directivo solicitando la baja de su actual

entidad aseguradora. De acuerdo con procedimiento administrativo regulado en el artículo 15 de

la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados, estas

comunicaciones deben realizarse directamente por las aseguradoras, por lo que se han generado

otros tantos expedientes de asuntos generales para informar a los interesados que dichas

solicitudes deben ser dirigidas a la(s) entidad(es) aseguradora(s) con la(s) que desean rescindir su

contrato de agencia, al mismo tiempo se da traslado de la misma a la(s) entidad(es) afectada(s),

recordando(les) la obligación de mantener actualizado dicho registro en el ámbito de aplicación

del artículo 15 de la mencionada Ley.

306

249

372

238

331

173

274

128

204 225

203

250

0

50

100

150

200

250

300

350

400

febrero

marzo

abril

mayo

jun

io

julio

agosto

septiem

bre

septiem

bre

octu

bre

no

viemb

re

diciem

bre

Nº expedientes año 2011

Series1



168

El servicio de atención de agentes de seguros exclusivos y vinculados, a través de la línea

telefónica 91.339.71.26 y el buzón de correo electrónico ([email protected]), se ha

consolidado como un sistema eficaz para la resolución de cuestiones y dudas planteadas.

Además desde junio se ha habilitado un buzón de correos para atender las consultas específicas

relacionadas con la figura del auxiliar asesor. ([email protected]) Desde este servicio se

atienden consultas de diversa índole, fundamentalmente relacionadas con los temas siguientes:

• Cómo rescindir contrato de agencia con la entidad aseguradora.

• Estado en el que se encuentra la tramitación de un alta, baja o modificación.

• Requisitos en cuanto a formación para desempeñar la actividad de mediación como agente

exclusivo o vinculado.

• Requisitos mínimos para acceder a los cursos de formación o pruebas de aptitud

correspondientes a los Grupos A y B.

• Relación de centros o instituciones autorizadas por la DGSFP para impartir los cursos de

formación correspondientes a los Grupos A y B.

• Cuestiones relacionadas con el régimen de derechos adquiridos para aquellas personas que

venían ejerciendo con anterioridad a la entrada en vigor de la Ley 26/2006, (punto 9 de la

Resolución de 28 de julio de 2006).

• Diferencias existentes entre las distintas figuras mediadoras.

• Cómo crear una sociedad agencia de seguros exclusiva/vinculada.

• Cuestiones varias relacionadas con el contrato de agencia: Comisiones a percibir, clausulas

limitativas contenidas en el contrato, traspaso de cartera, retribuciones en los cambios de posición

mediadora, derechos sobre la cartera…

• Cuestiones relacionadas con la publicidad y documentación mercantil.

• Posible incompatibilidad por el hecho de poseer participaciones en una correduría y

desempeñar la actividad de agente de seguros exclusivo.

• Cómo acceder al Punto Único de Información de la página web para comprobar su inscripción

como mediador en el Registro.

• Cuestiones relacionadas con las Comunidades de Bienes.

• Nº de entidades aseguradoras con las pueden suscribir contrato de agencia como agentes

exclusivos/vinculados.

• Cómo solicitar certificados que acrediten estado de alta/baja en el Registro u otro tipo de

certificaciones.

• Cuestiones relacionadas con los periodos de tiempo establecidos para que una compañía

solicite telemáticamente la baja de un mediador.

• Procedimiento de inscripción de los auxiliares asesores.

• Necesidades de formación del auxiliar asesor.

• Determinación del alcance de la figura y actividad del auxiliar asesor.

• Información sobre acceso del ciudadano a los servicios electrónicos, en especial las

modificaciones acaecidas con la implementación de la Sede Electrónica.

En el 2011 se han atendido 970 consultas telefónicas y 1.410 peticiones a través del correo

electrónico. Además, durante este periodo se han atendido más de 43 consultas planteadas de

forma presencial

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]



169

B) Agentes y operadores de banca-seguros vinculados

En el ejercicio 2011 se han recibido 42 solicitudes de inscripción como agente vinculado, 121

peticiones de modificación (altas y bajas) de contratos suscritos con entidades aseguradoras y

cambios solicitados de altos cargos, así como 9 solicitudes de cambio de socios.

El siguiente cuadro muestra por tipo de modificación las solicitudes tramitadas durante el año

2011:

MODIFICACIONES REALIZADAS DE ALTOS

CARGOS/CONTRATOS DE SOCIOS TOTAL

Agente vinculado persona física 23 0 23

Agente vinculado persona jurídica 98 9 107

TOTAL 121 9 130

100

134

156

130

185

114 104

52

126

98 110

101

80

104

124

74

131

77

47

20

95 100

66

52

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

CAU agentes de seguros año 2011

Nº DE CORREOS Nº DE LLAMADAS



170

Las modificaciones realizadas de altos cargos/contratos corresponden mayoritariamente, dada su

obligatoriedad, a las inscripciones de nuevos contratos con entidades aseguradoras no realizadas

en la solicitud de inscripción inicial.

Respecto a los operadores de banca-seguros vinculados, en el ejercicio de 2011 se recibieron 2

solicitudes de inscripción de nuevos operadores de banca-seguros vinculados, y se tramitó la

cancelación de la inscripción de 3 de ellos, a solicitud del interesado. Por otra parte, también, se

tramitaron 92 procedimientos de modificaciones de datos registrales para estos mediadores de

seguros, mayoritariamente en cuanto a la suscripción de nuevos contratos de agencia.

C) Corredores de seguros.

En el apartado de corredores de seguros, personas físicas, durante 2011 se recibieron 49

solicitudes de inscripción, frente a las 33 presentadas en el año anterior.

Por el contrario, el número de sociedades que solicitaron la inscripción para ejercer la actividad

de correduría de seguros en el año 2011, fue de 107, frente a las 97 presentadas en 2010.

También, durante 2011 se instruyeron 123 procedimientos de cancelación de inscripciones, 55 a

personas físicas y 67 a personas jurídicas, y se tramitaron 8 solicitudes de transferencia de

inscripciones de corredores que limitaron su ámbito de actuación territorial a las Comunidades

Autónomas en las que residen o están domiciliados.

Durante el ejercicio de 2011 se tramitaron las solicitudes de inscripción de 4 nuevas uniones

temporales de empresas y de 3 agrupaciones de interés económico, y por otra parte se canceló

la inscripción de dos UTES.

Adicionalmente, y en referencia también a la ordenación del sector de la mediación, la DGSFP

supervisa los procedimientos de transmisión de participaciones significativas de sociedades de

correduría de seguros, para lo cual, durante el año 2011 se tramitaron 104 solicitudes, número

superior a los tramitados en 2010 que fueron 87.

Finalmente, cabe destacar que se tramitó un considerable número de procedimientos de

modificación de datos registrales, 58 procedimientos para los corredores personas físicas, y para

las sociedades de correduría 490 de cambios de socios y altos cargos, en total 548

procedimientos.

D) Corredores de reaseguros.

En 2011, se tramitó 1 solicitud de inscripción de corredor de reaseguros, personas físicas, y 2 de

personas jurídicas. Por otra parte se tramitaron 2 cancelaciones, y 13 procedimientos de

modificación de altos cargos y otros datos registrales.



171

1.3.1.2. Consultas, certificaciones de datos registrales y recursos

Para la adecuada llevanza de estos registros son fundamentales las tareas de actualización de

datos y es también frecuente la realización de consultas sobre los mismos. En el año 2011, se

atendieron 611 asuntos generales entre consultas, solicitudes de certificación de datos registrales,

e información solicitada por los juzgados. Por último se informaron 6 recursos de alzada contra

resoluciones en materia de mediación de seguros.

1.3.2. Notificaciones de actividades transfronterizas en el Espacio Económico Europeo

Durante el ejercicio de referencia se siguieron tramitando las notificaciones que los Supervisores de

los Estados Miembros de la Unión Europea realizaron de acuerdo con la Directiva 92/2002/CE, de 9

de diciembre, sobre la mediación en los seguros, en relación con sus mediadores de seguros y de

reaseguros para operar en España desde su estado de origen. En cuanto a los mediadores

procedentes del E.E.E. se recibieron 461 notificaciones para operar en España en libre prestación

de servicios y 11 para operar en derecho de establecimiento. Asimismo las autoridades

supervisoras europeas comunicaron la cancelación de las notificaciones correspondientes a

269 mediadores procedentes del E.E.E.

Por otra parte se tramitaron 27 notificaciones de mediadores de seguros inscritos en el Registro

administrativo especial de mediadores de seguros, corredores de reaseguros y sus altos cargos

que lleva la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones para operar en Estados del

Espacio Económico Europeo, de ellos 22 fueron para operar en libre prestación de servicios y 5 en

derecho de establecimiento. Por otra parte, se comunicó a las a autoridades supervisoras de los

Estados del E.E.E. correspondientes la baja de un mediador en libre prestación de servicios y

otro en libre establecimiento.

1.3.3. Cursos de formación y pruebas de aptitud

La DGSFP también asume funciones supervisoras en materia de formación de mediadores de

seguros. De acuerdo con lo previsto en el artículo 39 y en la disposición adicional undécima de la

Ley 26/2006, la DGSFP dictó la Resolución de fecha 28 de julio de 2006, publicada en el Boletín

Oficial del Estado de 15 de agosto de 2006, sustituida posteriormente por la Resolución de fecha

18 de febrero de 2011, publicada en el Boletín Oficial del Estado de 5 de marzo de 2011, en la que

se establecen las líneas generales y los principios básicos que habrán de cumplir los cursos y

programas de formación exigidos en dicha Ley a fin de acreditar el requisito de conocimientos

necesarios para el ejercicio de las funciones propias de los mediadores de seguros y de

reaseguros, de las personas que formen parte de las redes de distribución de los operadores de

banca-seguros, y de los empleados y auxiliares de los mediadores de seguros y de reaseguros que

participen directamente en la mediación de los seguros o reaseguros , en desarrollo del R.D.

764/2010 de 11 de junio por el que se desarrolla la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de

seguros y reaseguros privados en materia de información estadístico-contable y del negocio, y de




172

En ejercicio de estas competencias, la DGSFP autorizó la celebración de las pruebas de aptitud

para el Grupo A, que fueron organizadas por el Consejo General de los Colegios de Mediadores

de Seguros, y se realizaron en el mes de junio de 2011.

Asimismo, durante el ejercicio de 2010, la DGSFP reconoció 6 cursos de formación en materias

financieras y de seguros privados para las personas encuadradas en el “Grupo A” del artículo

12, letra a) del R.D. 764/2010 y el apartado 2 de la citada Resolución.

Curso Superior de Seguros para la obtención del Certificado Formativo Grupo A, organizado

por el Consejo General de los Colegios de Mediadores de Seguros, a través de su Centro de

Estudios CECAS, que se impartirá en el periodo académico de 2011/2012.

Máster en Dirección de Entidades Aseguradoras y Financieras y curso de extensión

universitaria de igual denominación y contenido, periodo lectivo: 2011/2012, organizado por

la Facultad de Economía y Empresa de la Universidad de Barcelona.

Curso de Experto Universitario en Seguros de la UNED, periodo 2011/2012, organizado por la

Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales de la Universidad Nacional de Educación

a Distancia (UNED).

Curso en materias financieras y de seguros privados correspondiente al Grupo A organizado

por UDIMA, Universidad a Distancia de Madrid, periodo académico 2011.

Curso de Formación en Materias Financieras y de Seguros Privados 2011, organizado por

ICEA, (Investigación Corporativa entre Entidades Aseguradoras y Fondos de Pensiones.

Curso de máster propio en Materias Financieras y de Seguros, edición 2011-2012, organizado

por el Departamento de Dirección y Gestión de Empresas de la Facultad de Ciencias

Económicas y Empresariales de la Universidad de Almería.

1.3.4. Actividad recaudadora de tasas

El 3 de mayo de 2007 entro en vigor la Orden EHA/1171/2007, de 24 de abril, por la que se

establecen la forma y plazos de la autoliquidación y pago de la tasa prevista en la

disposición adicional cuarta de la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y

reaseguros privados (Tasa por inscripción de mediadores de seguros y corredores de

reaseguros en el Registro de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones). En

consecuencia, todos los procedimientos afectados por esta tasa comenzaron a

devengarla a partir de las solicitudes presentadas desde esa fecha. Según la Inspección

General del Ministerio de Economía y Hacienda, los ingresos totales por esta tasa cuya

administración, liquidación y recaudación en período voluntario corresponde a la

Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones en el año 2011 fueron de 633.765,98

euros.



173

CUADRO RESUMEN DE PROCEDIMIENTOS TRAMITADOS EN MEDIACIÓN DE SEGUROS EN 2011

CLASE DE PROCEDIMIENTO Nº

Solicitud de inscripción agentes de seguros exclusivos 2.953

Solicitud de inscripción auxiliares asesores 16

Expedientes de requerimiento derivados del deber de información 483

Expedientes de cancelación modificación agentes exclusivos 610

Solicitud de inscripción agentes de seguros vinculados 42

Solicitud de inscripción operadores de banca-seguros vinculados 2

Solicitudes de inscripción corredores de seguros 156

Solicitudes de inscripción corredores de reaseguros 3

Solicitudes de autorización de transmisión de participaciones significativas 104

Modificaciones de altos cargos y otros datos registrales (agentes vinculados(121),

operadores de banca-seguros vinculados (92), corredores de seguros (548) y

corredores de reaseguros (13))

774

Transferencias inscripciones de mediadores de seguros a las CCAA 8

Solicitudes de inscripción UTES I Agrupaciones de Interés Económico 7

Cancelaciones de inscripciones de agentes de seguros vinculados 3

Cancelaciones de inscripciones de corredores de seguros 123

Cancelaciones de inscripciones de corredores de reaseguros 2

Cancelaciones de inscripciones de operadores de banca-seguros vinculados 3

Cancelaciones UTES 2

Asuntos generales: consultas, certificados, peticiones de Juzgados 611

Solicitudes de cursos y pruebas de aptitud del “Grupo A” 7

Notificaciones LPS/DE de mediadores de seguros y reaseguros del E.E.E. 472

Notificaciones LPS/DE de mediadores de seguros y reaseguros nacionales( (agentes

y operadores banca-seguros vinculados, corredores de seguros y de reaseguros) 27

Cancelaciones de Notificaciones LPS/DE de mediadores de seguros y reaseguros del

E.E.E. 269

Contratos de distribución (altas/bajas/modificaciones) 94

Expedientes de devolución de tasas 74

Recursos 6

TOTAL PROCEDIMIENTOS 6.851



174

2. ACTUACIÓN INSPECTORA

2.1. La inspección de entidades aseguradoras

La inspección del sector asegurador se desarrolla en tres fases.

2.1.1. Fase de análisis de balances

El punto de partida del procedimiento de supervisión por la Inspección de los Seguros lo marca el

análisis de la información estadístico-contable (DEC) que con carácter periódico remiten las

entidades supervisadas.

En el año 2011 se efectuaron algunas mejoras en el programa de captura incluyendo nuevos

controles y coincidencias.

En la tabla siguiente se muestran los expedientes abiertos en relación con la DEC anual y la

documentación complementaria de 2010 y 2011:

EXPEDIENTES DEC ANUAL Y DOCUMENTACIÓN COMPLEMENTARIA 2010

Tipo de

expediente

DEC

Anual

Cuentas

Anuales

Informe

Gestión

Informe

Auditoría

Control

Interno Total

Errores 17 35 25 8 61 146

Retrasos 16 35 34 34 40 159

Falta de remisión 1 7 17 8 24 57

TOTAL 34 77 76 50 125 362

EXPEDIENTES DEC ANUAL Y DOCUMENTACIÓN COMPLEMENTARIA 2011

Tipo de

expediente

DEC

Anual

Cuentas

Anuales

Informe

Gestión

Informe

Auditoría

Control

Interno Total

Errores 0 30 15 5 24 74

Retrasos 1 12 14 13 14 54

Falta de remisión 3 10 11 16 12 52

TOTAL 4 52 40 34 50 180

Los expedientes abiertos por falta de presentación o presentación fuera de plazo (retrasos) de la

DEC anual siguen representando en 2011 un número muy inferior a los derivados de otros

documentos. Se ha observado igualmente un descenso significativo de los incumplimientos entre

2010 y 2011.



175

Los errores más habituales detectados en las Cuentas Anuales y resto de documentación

complementaria han sido deficiencias en las firmas o formatos incorrectos.

La explotación de la información estadístico contable y de cualquier otra documentación

recibida a partir de requerimientos individualizados permite efectuar análisis individuales y

sectoriales. Las conclusiones obtenidas sobre la situación patrimonial y de solvencia de cada

entidad y su comparación con la situación global del sector ayudan a detectar deficiencias o

indicios que pueden justificar la adopción de medidas de supervisión.

Desde el punto de vista operativo tales análisis se plasman en la elaboración, con periodicidad

trimestral, de un informe técnico “Informe de Ayuda a la Supervisión” (IAS) y unos informes de

Análisis de Cuentas Anuales (ACA) y Análisis Financiero y de Solvencia.

Las conclusiones obtenidas en tales informes suponen la base para la elaboración de los planes

de inspección y el inicio de las actuaciones supervisoras legalmente previstas según las situaciones

puestas de manifiesto (apertura de expedientes de medidas de control especial, sancionador,

revocación o liquidación).

2.1.2. Fase de inspección

Al objeto de ejercer una supervisión eficaz, las distintas entidades aseguradoras son clasificadas en

cuatro grupos de acuerdo a su naturaleza, complejidad y ámbito de actuaciones. La

composición de estos grupos es la siguiente:

GRUPOS ENTIDADES

Grupos Internacionales 20 Grupos Internacionales

[60 Entidades individuales]

Grupos Nacionales 47 Grupos Nacionales

[74 Entidades individuales]

Entidades que no pertenecen a un Grupo

y que no son de reducida dimensión 80 Entidades Individuales

Entidades de reducida dimensión (ERD) 65 Entidades Individuales

Cada uno de estos grupos de entidades está asignado a un equipo de Inspectores y las

actuaciones en cada uno de ellos abarcan los siguientes aspectos.

Inspección de grupos internacionales



176

La internacionalización de los mercados así como la creación de nuevas figuras de supervisión de

la actividad aseguradora europea, supone un constante incremento de la presencia internacional

de la supervisión.

Adicionalmente al análisis de los modelos internos de los grupos internacionales, que conlleva la

participación activa en los Colegios de supervisores europeos, la Dirección General de Seguros y

Fondos de Pensiones también participa en los Colegios de supervisores de grupos en donde no se

están analizando modelos internos, pero que sin embargo sí requieren de una presencia continua

al objeto de facilitar el intercambio de información entre autoridades supervisoras.

Asimismo, la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones en la actualidad es el Supervisor

de grupo de dos grupos españoles con presencia internacional. En el año 2011, se celebraron los

Colegios de supervisores de ambos grupos, al que acudieron las autoridades de supervisión

implicadas, tanto europeas, como de terceros países.

En noviembre de 2010, el Reglamento (UE) 1094/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo, crea

la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA), como órgano europeo de

supervisión de la actividad aseguradora de seguros y fondos de pensiones. La creación de esta

nueva autoridad supone un necesario refuerzo en el sistema de supervisión europeo y conlleva un

constante incremento de los recursos dedicados a la recopilación, análisis y reporte de

información procedente de las entidades, materializados en la realización de multitud de

cuestionarios durante el 2011, así como en distintas tareas en el ámbito de los Colegios de

supervisores como la ejecución de los planes de simulación de crisis o la preparación de los planes

de acción de los Colegios.

Por último, durante el año 2011 se realizaron diversas actuaciones de inspección en entidades

pertenecientes a estos grupos internacionales.

Inspección de grupos nacionales

En este grupo las labores de supervisión se desarrollan a partir de la elaboración y ejecución de

planes de inspección con periodicidad semestral. Dichos planes se diseñan tomando como base

la información estadístico-contable enviada por las entidades así como las propuestas que

realizan otras subdirecciones en base a la información que proporcionan los distintos

departamentos en el ejercicio de sus funciones.

La supervisión en base consolidada supone un nivel de supervisión adicional a las

comprobaciones a nivel de entidad individual.

Las inspecciones se dirigen a verificar la solvencia y la situación patrimonial del grupo

consolidable, así como los sistemas de control interno a nivel de grupo. Esto requiere efectuar un

análisis detallado de las operaciones intragrupo y de la eliminación de determinados elementos

que suponen un doble cómputo de capital, al objeto de determinar que el grupo tiene

adecuadamente calculadas y cubiertas sus provisiones técnicas consolidadas y que dispone de

fondos propios suficientes para cubrir el margen de solvencia consolidado.



177

Inspección de entidades que no pertenecen a grupos y no son ERD

Al igual que para grupos nacionales, el trabajo se desarrolla sobre la base de planes de

inspección semestrales elaborados según se ha señalado anteriormente.

En este caso, la inspección verifica la situación financiera y patrimonial de la entidad, así como los

sistemas de control interno establecidos por la misma.

Además de su solvencia, también se verifican temas relativos a la protección de los asegurados; a

la recaudación y liquidación de recargos y tributos a favor del Consorcio de Compensación de

Seguros y al cumplimiento de la normativa sobre lucha contra el terrorismo y operaciones de

blanqueo de capitales. En este caso las comprobaciones se realizan en coordinación con el

Servicio Ejecutivo de Prevención del Blanqueo de Capitales (SEPBLAC) en el marco del Protocolo

de colaboración firmado en octubre de 2004.

Supervisión de entidades de reducida dimensión

Para el caso de entidades de reducida dimensión, con bajo nivel de riesgos técnicos, pero

expuestas a una menor estabilidad de su situación patrimonial, se ha adoptado un procedimiento

basado en el seguimiento exhaustivo de la información disponible, al objeto de detectar y

anticipar posibles problemas patrimoniales, operativos, técnicos, de prácticas de mercado, de

control interno, de competencia o de solvencia futura, dada la elevada sensibilidad de estas

entidades ante pequeñas variaciones en las variables financieras, actuariales o de mercado.

La selección de las entidades que se someterán a la “supervisión ERD” se efectúa en función de

tres parámetros:

- Volumen de primas devengadas de seguro directo más reaseguro aceptado.

- Volumen de activos.

- Volumen de provisiones de seguros de vida.

Uno de los elementos significativos de esta supervisión ERD lo constituye la realización de visitas

periódicas a la sede social de las entidades en las que se mantienen reuniones con los

representantes de las entidades, auditores de cuentas o, en su caso, sus actuarios para analizar la

marcha del negocio o las condiciones en las que se encuentra la entidad para afrontar sus

compromisos futuros a medio y largo plazo.

Las comprobaciones realizadas en el ejercicio 2011 han sido:



178

SITUACIÓN NÚMERO

Expedientes cerrados 8

Expedientes pendientes 17

TOTAL comprobaciones 25

2.1.3. Fase de seguimiento de actas, adopción de medidas de control especial, adopción de

medidas de garantía de solvencia futura, procedimientos de disolución y procedimientos

sancionadores

Una vez levantada el acta de inspección y a la vista de la documentación que figura en el

expediente (acta, anexos, alegaciones e informe al acta) se elabora la propuesta de resolución

del acta de inspección, para posteriormente efectuar un seguimiento de las resoluciones

adoptadas.

Seguimiento de las Resoluciones sobre actas de inspección

En el procedimiento de seguimiento de actas, se comprueba que las entidades remiten toda la

documentación y, en su caso, modifican sus procedimientos o adoptan las medidas necesarias

para cumplir con lo dispuesto en la Resolución correspondiente. Del mismo modo, en caso de que

se solicite informe a expertos externos e independientes se efectúa un pormenorizado seguimiento

de los mismos. Estos informes versan sobre cuestiones puntuales y concretas, tales como las

provisiones técnicas o el estado de las inversiones. En esta fase, también se impulsa y coordina

tanto la implementación de nuevos mecanismos de gestión y control interno como la aportación

de posibles fuentes de financiación que, en caso de resultar necesarias, proponga la entidad.

Por otra parte, en el marco de este seguimiento, en muchos casos resulta necesaria la realización

comprobaciones “in situ” sobre aspectos concretos puestos de manifiesto en el procedimiento de

seguimiento de actas, que incluso, pueden conllevar el levantamiento de una nueva acta de

inspección.

La Resolución que pone fin al procedimiento de inspección es un acto administrativo recurrible en

alzada. Si el interesado recurre la mencionada resolución se procede a analizar las alegaciones

presentadas tanto desde el punto de vista jurídico como técnico para elaborar un informe que se

eleva al órgano competente para resolver el recurso.

Una vez terminado el procedimiento de seguimiento se comunica al interesado, en su caso, que

ha cumplido con los requerimientos contenidos en la resolución que pone fin al procedimiento de

inspección.



179

Durante el pasado ejercicio se iniciaron 16 expedientes de seguimiento habiéndose cerrado 7 de

ellos a 31 de diciembre de 2011. Durante el año 2011 se cerraron también 27 expedientes abiertos

en periodos anteriores.

De los 16 expedientes de seguimiento abiertos en 2011, 8 se refieren a sociedades anónimas, 2 a

mutuas de seguros, 2 a mutualidades de previsión social, 3 a grupos de entidades y 1 a una

entidad extranjera.

Procedimientos de adopción de medidas de control especial y de medidas de garantía

de solvencia futura.

Si como consecuencia de una Resolución, en el seguimiento de la misma o bien con carácter

previo en la fase de supervisión en el departamento de análisis de balances, se ponen de

manifiesto las situaciones recogidas en la norma como causa de adopción de medidas de

control, se inicia el procedimiento correspondiente. Estos procedimientos pueden ser de dos tipos:

A) Procedimientos de medidas de control especial: una vez adoptada por Resolución una

medida de control especial se efectúa el seguimiento del cumplimiento de la misma,

incluyendo todos los trámites administrativos. Entre las medidas que pueden adoptarse se

encuentran la traba de bienes, la prohibición de realizar los actos de gestión y disposición

que se determinen sin la previa autorización de la DGSFP, la aprobación y el seguimiento

de planes de financiación a corto plazo, de planes de saneamiento para restablecer su

situación financiera, o de planes de rehabilitación, así como, en su caso, el desempeño de

las funciones de intervención de entidades aseguradoras para garantizar el correcto

cumplimiento de las restantes medidas de control especial adoptadas.

En el caso de adopción de las medidas de control especial de traba de bienes o de

prohibición de realizar determinados actos de gestión y disposición, durante el periodo en

que se mantengan vigentes, la entidad ha de solicitar a la DGSFP la aprobación previa de

todos los gastos, pagos, ventas, traspasos o transferencias de efectivo, enajenación o

compra de activos y, en general, de cualesquiera obligaciones que se proponga contraer.

En esta fase se analiza la documentación justificativa y se procede a autorizar o denegar

las diferentes operaciones solicitadas con la mayor urgencia posible, con el fin de no

paralizar el normal desenvolvimiento económico de la entidad, pero tratando de

garantizar al mismo tiempo un uso adecuado, racional y conforme a la Ley de los fondos

gestionados por la entidad que permita, en todo momento, salvaguardar los derechos de

los asegurados, beneficiarios y terceros perjudicados.

Estos procedimientos se orientan a la determinación de las actuaciones más convenientes

para hacer posible que las entidades recuperen su situación de solvencia y equilibrio

económico-financiero. Además se desarrolla una supervisión ininterrumpida sobre la

ejecución de tales medidas, revisión y en su caso actualización, corrección de las

desviaciones que se presenten, y en última instancia si todas estas acciones no lograsen su

resultado, adopción de las decisiones necesarias para evitar que los intereses de todos los

afectados queden perjudicados (asegurados, empleados, terceros perjudicados, etc.).



180

Una vez que se solventa la situación que provocó la apertura del expediente, se elabora

una propuesta de Resolución de cese de medidas como consecuencia de superación de

la causa que la motivó y se comunica a la entidad.

B) Procedimientos de medidas de garantía de solvencia futura: incluyen el seguimiento de los

planes de recuperación financiera, la elaboración de informes para la aprobación por la

DGSFP de los citados planes y la determinación de la cuantía complementaria del Margen

de Solvencia exigible en cada caso.

A 31 de diciembre de 2011 permanecían abiertos 10 expedientes de medidas de control especial.

Procedimientos de disolución

Cuando una entidad está incursa en las causas de disolución recogidas en la normativa de

supervisión, se inicia el expediente y se realiza un seguimiento de las medidas adoptadas por la

entidad para la subsanación de esta situación. En caso de ausencia o insuficiencia de las mismas,

se elabora la propuesta de Orden Ministerial de disolución administrativa y encomienda de

liquidación al Consorcio de Compensación de Seguros.

En los procesos de disolución voluntaria, donde la liquidación es realizada por los liquidadores

designados por la entidad, se mantienen las competencias de supervisión y control y la posibilidad

de adoptar medidas como la cesión de cartera, el vencimiento anticipado de contratos e incluso

la intervención de la liquidación para garantizar los intereses de los asegurados, beneficiarios y

terceros perjudicados.

En el caso de que la liquidación sea asumida por el Consorcio de Compensación de Seguros, es

preciso establecer un sistema de intercambio de información fluido entre la DGSFP y dicha

entidad pública empresarial. En el año 2011, no se inició ningún expediente de disolución.

Procedimientos sancionadores

La incoación de expedientes sancionadores tiene lugar, con carácter general, como

consecuencia de la constatación, a través del procedimiento inspector, de conductas,

situaciones administrativas, patrimoniales o financieras, actos u operaciones previstos en alguno

de los tipos infractores contenidos en las normas específicas del sector asegurador. Asimismo, este

tipo de expedientes puede iniciarse a partir del incumplimiento de resoluciones puntuales,

deberes de información u otros exigibles a quienes están sometidos a supervisión de este Centro

directivo y previo informe del departamento que, por razón de la materia, haya tenido

conocimiento o constatación de los hechos imputables.

Son sujetos sancionables, además de las entidades aseguradoras, corredurías de seguros, agentes

vinculados, operadores de bancaseguros vinculados, gestoras, depositarias de fondos de

pensiones, promotoras de planes y sus liquidadores, administradores y directivos, incluso aquéllos

que lo son de facto y por último, las entidades que, sin la preceptiva autorización administrativa,



181

se constata que ejercen actividades u operaciones sujetas a licencia administrativa, sin tenerla. Se

acumulan en un solo procedimiento administrativo sancionador la instrucción y resolución de

todas aquellas cuestiones relativas a una entidad, sus administradores, directivos, etc., que resulten

presuntamente responsables a la vista de las actuaciones previas a la incoación o que puedan

acumularse con carácter sobrevenido al expediente.

A lo largo del procedimiento, inspirado en el principio de acceso permanente de los interesados,

se toman en consideración todos y cada uno de los descargos invocados en alegaciones por los

presuntos responsables y se practican, a instancia de parte y de oficio, cuantas pruebas resultan

necesarias para el esclarecimiento de los hechos y las responsabilidades. El expediente incorpora

el análisis de los criterios de graduación de las sanciones y su ponderación.

En el ejercicio 2011, se incoaron 10 expedientes sancionadores a entidades aseguradoras, estando

previstos dos tipos de tramitación, la ordinaria, (con duración de un año ampliable hasta seis

meses más) y la abreviada, (con duración de cuatro meses ampliable dos más). En el ejercicio

2011 se cerraron 9 expedientes sancionadores y quedaron abiertos 36 expedientes, para cerrarse

a lo largo del ejercicio 2012, una vez transcurrido en su caso el plazo legal para la presentación de

los correspondientes recursos administrativos.

Terminado el procedimiento sancionador, y junto con la resolución, en los casos en los que la

sanción consista en una multa, se adjunta la correspondiente carta de pago. Esto último ha sido

posible gracias a la incorporación al sistema de INTECO que depende la IGAE y que permite

realizar un seguimiento on line de los pagos realizados.

2.2. La inspección de los planes y fondos de pensiones

La inspección de los planes y fondos de pensiones se desarrolla incidiendo de manera especial en

la realización de labores de análisis tanto financiero, actuarial, legal, de publicidad y de

comercialización.

El punto de partida del procedimiento de supervisión parte del análisis de la documentación

estadístico contable (DEC) de gestoras y de fondos de pensiones. En el año 2011 se realizó por

primera vez un análisis evolutivo trimestral de la situación patrimonial de cada fondo de pensiones

y de cada gestora, con respecto al mismo trimestre del ejercicio anterior.

Durante 2011 se desarrolló una herramienta de análisis de ratios partiendo de la información

contenida en los modelos de la DEC, constituyendo los resultados derivados de los mismos la base

para la detección de incumplimientos normativos, que en su caso dan lugar a la realización de un

requerimiento a la entidad gestora y la apertura del correspondiente expediente de seguimiento.

Este análisis de ratios también permite la detección de alertas tempranas obteniéndose

indicadores que puedan dar lugar al inicio de un proceso de inspección.

Junto a la DEC, cabe destacar el análisis de otro tipo de informes que deben ser remitidos por las

entidades gestoras de fondos de pensiones durante el primer cuatrimestre de cada ejercicio

económico: las cuentas anuales e informes de auditoría de las entidades gestoras y de los fondos



182

de pensiones, las revisiones actuariales, los informes sobre la efectividad de los procedimientos de

control interno y el informe sobre el cumplimiento de las normas de separación entre la gestora y

la depositaria cuando ambas pertenecen al mismo grupo.

En el año 2011 se estableció la vía telemática con carácter obligatorio para la remisión de este

tipo de documentación, facilitándose con ello las labores de recolección y control de la

información recibida.

Por otro lado, se tomó en consideración la información facilitada por el Servicio de Reclamaciones

de la DGSFP como indicador de malas prácticas en diversos temas tales como la información

periódica remitida a los partícipes, el contenido de los boletines de adhesión, el cumplimiento de

la declaración de principios de la política de inversión, el cumplimiento de los plazos de

movilización de derechos consolidados, etc.

Durante el año 2011 se han reforzado las comprobaciones realizadas en las inspecciones en

relación a las inversiones de los fondos de pensiones en productos estructurados complejos, dada

la inestabilidad en los resultados de algunos de estos tipos de inversiones ante las fluctuaciones de

los mercados. Asimismo se ha incidido de manera especial en la verificación de la adecuación de

los mecanismos de control interno implementados por las entidades gestoras.

Con respecto a los planes de pensiones de empleo, la supervisión in situ se ha centrado en el

análisis de los activos y los compromisos que financian, empleándose para ello herramientas de

análisis actuarial desarrolladas en Matlab.

Como consecuencia del importante crecimiento observado en el año 2011 en los planes de

previsión asegurados, se han iniciado actividades de supervisión destinadas a analizar las

prácticas de mercado en relación a este tipo de productos.

2.3. La inspección del sector de la mediación

Desde el 2008 se ha considerado conveniente disgregar el seguimiento de las resoluciones

derivadas de actas de inspección correspondientes a mediadores de aquéllas que proceden de

entidades aseguradoras. La específica normativa, problemática, interpretación y actores de este

subsector justifican un tratamiento especializado.

Durante el 2011 se han abierto procedimientos inspectores a un total de 22 entidades/sujetos,

incluyendo supervisión de prácticas de mercado de los operadores de bancaseguros y de

aquellas entidades con indicios de estar realizando actividad mediadora sin reunir los requisitos

establecidos en la ley para ello. Salvo casos particulares, este tipo de actuaciones concluyen

dentro del año natural en el que fueron abiertas. Sin ánimo exhaustivo, y con independencia de

las situaciones de operativa clandestina, las razones que han justificado algunos procedimientos

inspectores in situ han sido: movimientos de cartera fraudulentos, ausencia de análisis objetivo,

publicidad irrespetuosa con la legalidad, existencia de comisiones variables, malas prácticas



183

comercializadoras, auxiliares externos desbordando los límites competenciales asignados por la

Ley y concierto de agentes para actuar como correduría.

Tras la correspondiente acta de inspección en la que se instrumenta el procedimiento supervisor, y

consideradas, en su caso, las alegaciones, el Director General de Seguros y Fondos de Pensiones

firma una resolución en la que se exponen las conclusiones de la inspección y se solicitan las

correspondientes actuaciones a la entidad/sujeto supervisado. Desde ese momento se hace

necesario llevar un seguimiento para verificar que las conclusiones reflejadas en el acta de

inspección son consideradas a efectos de corregir las deficiencias detectadas y/o, en su caso,

iniciar el procedimiento sancionador oportuno.

De los 24 expedientes de inspección abiertos en 2010, se cerraron 21 por cumplimiento de

resolución. De los expedientes restantes se han tramitado 3 expedientes de seguimiento a

mediadores bajo esta fórmula de especialización. De ellos, uno se cerró por acreditar el

cumplimiento de lo requerido en fase de seguimiento (información contenida en la publicidad); El

resto de los expedientes siguen abiertos por distintas razones, como no acreditar el cumplimiento

del requerimiento de ampliación de capital social o por la apertura de un procedimiento

sancionador.

Denuncias

Durante el ejercicio 2011 se recibieron un total de 74 denuncias nuevas contra la actividad de

mediadores operando en España, ya fueran clandestinos o registrados. De ellas, 35 fueron

archivadas, bien porque la denuncia carecía de entidad o fundamento, bien porque de forma

sobrevenida se resolvió el motivo que la originó. Los casos más graves terminaron en propuesta de

sancionador o de apertura de un procedimiento de inspección. El resto, 39, siguen en trámite, es

decir, pendientes de reunir toda la información necesaria para poder emitir un juicio sobre los

hechos denunciados.

La evolución del volumen de denuncias anuales recibidas, como se observa en el gráfico, es

creciente. Esa tendencia podría explicarse por una combinación entre una mayor madurez del

sector y de su legislación reguladora, un incremento de las malas prácticas derivadas de la crisis

financiera y una mayor percepción del órgano supervisor como árbitro del correcto

funcionamiento del mercado.



184

EVOLUCIÓN DE NÚMERO DE DENUNCIAS CONTRA MEDIADORES RECIBIDAS

Durante el año 2011, además, se continuó con la tramitación de expedientes abiertos en los años

anteriores. Como consecuencia, se archivaron 13 expedientes abiertos en 2010; se propuso la

apertura de un procedimiento inspector de un expediente abierto en el 2010 y de dos

sancionadores, uno para un asunto denunciado en 2010 y otro del 2011. En total en 2011 se

cerraron 35 expedientes.

RESULTADOS DE EXPEDIENTES DE DENUNCIA POR AÑO DE OCURRENCIA

50

71 74

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2009 2010 2011

Denuncias

Denuncias

0

5

10

15

20

25

30

35

40

Exp 2011 Exp 2010 Exp 2009 Exp 2008

Archivo

Sancionador

Inspección



185

El protocolo de actuaciones previas que se sigue en cada expediente, comienza con el acuse de

recibo al denunciante, prosigue con el traslado de la denuncia a la contraparte para conocer su

versión, y si procede, se desarrolla algún acto de comprobación por la propia inspección.

La tipología no ha variado sustancialmente respecto a años anteriores, siguen siendo frecuentes

las denuncias sobre agentes que incumplen su exclusividad, mediadores clandestinos, traspasos

fraudulentos de cartera, irregularidades en la publicidad y la extralimitación de auxiliares externos.

Procedimientos sancionadores

Por último, durante el 2011, como continuación del plan del ejercicio anterior, se hizo un

importante esfuerzo por contribuir a consolidar la obligación de remisión de D.E.C. en el plazo

reglamentariamente establecido. De este modo, se tramitaron 53 expedientes sancionadores por

incumplimiento de la obligación prevista en el artículo 49.1 de la Ley de mediación, en unos casos

por retraso en el envío de la documentación estadístico-contable anual y en otros por la falta de

remisión de la misma. Adicionalmente se tramitaron cinco expedientes sancionadores derivados

de la comisión de infracciones relacionadas con el ejercicio de la actividad de corredor de

seguros sin reunir los requisitos legales exigidos para ello.

Estos 58 expedientes del 2011 suponen un descenso con respecto al 2010 superior al 30 por ciento,

ya que en dicho año se tramitaron un total de 85 (80 por falta de remisión de D.E.C. y 5 por el

ejercicio de la actividad de corredor de seguros sin reunir los requisitos legales exigidos para ello).

EVOLUCIÓN DE EXPEDIENTES SANCIONADORES CONTRA MEDIADORES

47

85

58

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2009 2010 2011

Sancionadores

Sancionadores



186

2.4. La inspección de entidades que operan sin autorización

Estas inspecciones tienen su origen principalmente en denuncias presentadas ante el órgano de

supervisión. Una vez realizada la inspección y constatada esta situación se procede a dar

publicidad en la página Web de la DGSFP, se da traslado a los organismos públicos que

corresponda y se abre un procedimiento sancionador.

2.5. Actuaciones de supervisión realizadas durante 2011

Se ofrece a continuación información sobre el tamaño del mercado supervisado por la DGSFP y

las actuaciones realizadas durante 2011.

A) Las entidades aseguradoras y sus principales magnitudes son:

31/12/2011 ENTIDADES NÚMERO

Sociedades Anónimas 188

Mutuas 34

Mutualidades de Previsión Social 55

Reaseguradoras 2

Sucursales extranjeras no EEE 2

TOTAL 281

Grupos consolidables 67

(*) A esta cifra habría que añadir en lo que se refiere a inspección

sobre las condiciones en las que ejercen su actividad, a las

delegaciones extranjeras (en derecho de establecimiento y libre

prestación de servicios)

31/12/2011 MILLONES € TOTAL VIDA NO VIDA

Primas devengadas brutas 61.045 29.856 31.189

Provisiones a cubrir 188.030 157.991 30.039

Bienes afectos a cobertura 207.201 167.014 40.186



187

B) Los sujetos sometidos a supervisión en relación con planes y fondos de pensiones así como

las principales magnitudes de esta actividad se resumen en las siguientes cifras:

31/12/2011 NÚMERO

Fondos de pensiones 1.570

Planes de pensiones 3.151

Empresas promotoras de planes de empleo 13.051

Gestoras 95

Depositarias 68

31/12/2011 CUENTA DE POSICIÓN

(MILL. €)

NÚMERO DE

PARTÍCIPES

Planes de empleo 31.689 2.210.377

Planes asociados 859 77.735

Planes individuales 51.010 8.404.067

TOTAL 83.558 10.692.179

C) El sector de la mediación presenta el siguiente desglose:

31/12/2011 NÚMERO

Corredores y corredurías de seguros 3.025

Corredurías de reaseguro 38

Agentes y sociedades de agencia exclusivos 88.377

Agentes y sociedades de agencia vinculados 163

Operadores de bancaseguros exclusivos 20

Operadores de bancaseguros vinculados 59

TOTAL 91.682



188

D) Procedimientos de inspección finalizados

En el año 2011, se finalizaron 44 procedimientos de inspección con el siguiente detalle:

DESGLOSE INSPECCIONES TERMINADAS Número

Grupos internacionales 4

Grupos nacionales 3

Entidades individuales 5

Entidades de reducida dimensión 8

Entidades no autorizadas 4

Mediadores 16

Planes y fondos 4

TOTAL 44

La evolución de las actuaciones inspectoras in situ desarrolladas en los dos últimos ejercicios es la

siguiente:

Por su parte la evolución del número de expedientes de medidas de control especial y de

sancionadores, en los dos últimos años, ha sido la siguiente:

2010 2011

Inspecciones terminadas en el año 96 44

Análisis de modelos internos - 13

Seguimiento Colegios de Supervisores sin modelo

interno 9 9

Comprobaciones Consorcio Compensación Seguros 8 -

Número total de comprobaciones 113 66



189

2010 2011

Expedientes de medidas de control especial abiertos 9 10

Expedientes sancionadores a entidades aseguradoras 58 13

Expedientes sancionadores a mediadores de seguros 85 58

2.6. Análisis de modelos internos

En el año 2011, los plazos marcados por las Directivas comunitarias para la entrada en vigor de

Solvencia II, han supuesto una mayor dedicación de recursos humanos a la adaptación y

cumplimiento del nuevo sistema de supervisión basado en riesgos.

Por ello, paralelamente a los procedimientos de inspección tradicionales, se han llevado a cabo el

análisis de una serie de modelos internos, al amparo de la Directiva 2009/138/EC del Parlamento

Europeo y del Consejo, sobre el seguro de vida, el acceso a la actividad de seguro y de reaseguro

y su ejercicio (Directiva de Solvencia II), que supone un cambio importante en el sistema de

supervisión de las entidades aseguradoras tanto en lo que se refiere a aspectos cuantitativos

como cualitativos.

Uno de estos aspectos cuantitativos se refiere al cálculo del requerimiento de capital de solvencia

de las entidades aseguradoras (SCR) bajo un enfoque de riesgos asumidos por cada entidad y

control de los mismos. Este capital de solvencia se puede calcular a partir de la fórmula estándar

que establece la Directiva de Solvencia II o bien, tal y como permite el artículo 100 de dicha

norma, utilizando un modelo interno total o parcial. Este modelo interno regulado en los artículos

112 a 127 de la Directiva, está sometido a aprobación previa por parte de la Dirección General de

Seguros y Fondos de Pensiones.

EIOPA, de acuerdo con en el Documento 76/10 CEIOPS Level 3 Guidance on Solvency II

(anteriormente Consultation Paper 80) de marzo de 2010, recomienda a los países miembros de la

Unión Europea, sin perjuicio de lo dispuesto en los artículos 112 a 127 de la Directiva de Solvencia II,

un periodo voluntario de pre solicitud previo a la fase de autorización de los modelos internos. A

estos efectos, el 14 de julio de 2010 la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones

comunicó la apertura del periodo de pre solicitud.

Durante el año 2011 y en el marco de este periodo de pre solicitud, se ha realizado el análisis de

los siguientes modelos internos:



190

2011

Nacionales 6

Internacionales 7

TOTAL 13

Al objeto de llevar a cabo un análisis adecuado de estos modelos, se han asignado equipos de

inspectores de forma estable a cada uno de los mismos, con la finalidad de que realicen el

seguimiento del modelo durante toda la fase de pre solicitud hasta la fase de autorización formal.

En la asignación de recursos a cada uno de los modelos, se ha tenido en cuenta la distinta

problemática y proceso de autorización de modelos internos nacionales e internacionales. Así,

mientras en los modelos nacionales la autorización del modelo se lleva a cabo por la Dirección

General de Seguros y Fondos de Pensiones, en los modelos internacionales, la fase de pre solicitud

es dirigida por el supervisor de grupo europeo, en el seno de los Colegios de Supervisores. Esto

conlleva que el análisis de estos modelos exija una presencia internacional continua por parte de

los inspectores.

Con el objetivo de fomentar la formación y especialización de los supervisores europeos, EIOPA en

colaboración con los distintos Estados Miembros, organizó durante el año 2011 diversos seminarios

sobre aspectos relativos a Solvencia II. Durante el mes de octubre de 2011, con el objetivo de

fomentar la convergencia y consistencia en los procesos de aprobación de Modelos Internos, la

Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones acogió el “Seminario de EIOPA de Modelos

Internos”. El seminario se distribuyó en dos sesiones en las que se analizaron los principales retos del

proceso de aprobación de Modelos Internos: técnicas de agregación y diversificación, modelos

internos de carteras replicantes y procedimientos administrativos de aprobación de modelos

internos, tanto desde un enfoque teórico como práctico. Se contó con la presencia de dos

entidades aseguradoras españolas para exponer la experiencia del sector en lo que a los modelos

Internos se refiere. Además de ocho miembros de EIOPA, el seminario acogió delegaciones de

quince estados miembros del Espacio Económico Europeo.

3. OTRAS ACTUACIONES RELACIONADAS CON LA SUPERVISIÓN

3.1. Grupos de trabajo internos

En el marco de los diferentes proyectos en curso y en línea con las tendencias y debates

internacionales, se han creado diversos grupos de trabajo en la DGSFP, al objeto de estudiar,

evaluar y, en su caso, proponer las actuaciones y modificaciones normativas oportunas que



191

puedan servir de base para su posterior coordinación en los grupos de trabajo externos. En

particular, por la singularidad de la materia y trascendencia de los trabajos, son reseñables:

1. Grupo de trabajo para el análisis de los nuevos modelos de información estadístico-contable

individual y consolidada según Solvencia II. Se han efectuado observaciones en las

diferentes consultas públicas efectuadas y se participa en el análisis de las observaciones

recibidas a nivel europeo.

2. Grupo de trabajo para la transposición de la Directiva de Solvencia II en el que han

participado las distintas Áreas y Subdirecciones de la DGSFP.

3. Durante el año 2011, han seguido funcionando los grupos de trabajo para el estudio de los

riesgos a tener en cuenta en el cálculo del SCR, creados con la finalidad de adquirir la

especialización y la formación necesaria para abordar los cambios derivados de la

normativa de Solvencia II. En concreto, estos grupos son:

Grupo de riesgo vida

Grupo de riesgo no vida

Grupo de riesgo mercado

Grupo de riesgo operacional y contraparte

El objetivo de estos grupos fue, en una primera fase alcanzar un adecuado nivel de

especialización en las materias asignadas y, paralelamente, elaborar un material de apoyo y de

consulta para el resto de inspectores. En una segunda fase cada grupo realizó sesiones formativas

abiertas a los demás grupos, al objeto de alcanzar una formación más genérica y completa sobre

los restantes riesgos en los que no están inicialmente especializados.

3.2. Grupos de trabajo externos

En el desarrollo de los diversos proyectos acometidos o en curso, durante el 2011 se convocaron

diversos grupos de trabajo, en los que también participaron representantes de los distintos agentes

relacionados con el sector asegurador. En particular, por la singularidad de la materia y

trascendencia de los trabajos, son reseñables:

1. La DGSFP como regulador contable forma parte de los distintos comités y grupos creados en

el seno del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, como son el Comité Consultivo

de Contabilidad, el Consejo de la Contabilidad y el Comité de Auditoría de Cuentas.

2. Participación en el grupo de trabajo para el análisis y evaluación de la estabilidad del

sistema financiero (CESFI) coordinado por la Dirección General del Tesoro y Política

Financiera, y en el que concurren el Banco de España, la Comisión Nacional del Mercado

de Valores y la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.



192

3. Constitución del grupo de trabajo dedicado a analizar la potencial reforma del Baremo

para la valoración de daños personales a víctimas de accidentes de tráfico y a elaborar

propuestas sobre criterios de actualización del vigente sistema.

4. La Directiva de Solvencia II refleja un modelo de supervisión innovador en el que se asigna

un papel clave al supervisor de grupo al mismo tiempo que se reconoce y mantiene un

papel importante para el supervisor individual. En Julio de 2010 el grupo de expertos de

Modelos Internos de EIOPA aprobó establecer un Grupo Informal de Modelos Internos

(Informal Supervisory Meeting) para fomentar la convergencia de la actividad supervisora,

no sólo en lo que respecta a los instrumentos sino también a las prácticas de supervisión,

evitando así que se produzcan arbitrajes regulatorios entre los diferentes estados miembros

del espacio económico europeo. Durante el año 2011, por parte de la Dirección General de

Seguros y Fondos de Pensiones, se ha asistido a 12 reuniones.

En estas reuniones de periodicidad mensual se han abordado las siguientes materias:

Modelos Internos adquiridos a terceros proveedores: generadores de escenarios

económicos.

Modelos Internos de replicación de carteras.

Modelos Internos de Primas y Reservas en no vida.

Modelos Internos de crédito.

Aprobación formal de modelos internos: aspectos procedimentales.

Modelos Internos de grupo.

3.3. Publicación de criterios y consultas

Durante el año 2011 se han publicado tres instrucciones de inspección.

• Obligación de presentación del informe de gestión

• Régimen contable de la reserva de estabilización

• Pérdidas acumuladas del artículo 39.1.d

Asimismo durante el año 2011 se han publicado diversas consultas.

• Contabilización de la reserva de estabilización

• Aptitud para cobertura de los Fondos de Inversión Inmobiliarios

• Entidades que gestionan activos por cuenta de entidades aseguradoras

• Sometimiento a coordinación de las IIC de conformidad con la Directiva 85/611/CEE

• Adquisición de inversiones a través de una entidad financiera que actúa en nombre propio

y por cuenta de la entidad aseguradora.



193

• Entidades que gestionan activos por cuenta de entidades aseguradoras

• Localización del compromiso

Durante el año 2011 se publicaron dos consultas de planes y fondos de pensiones relativas a:

- Consulta sobre el procedimiento de movilización en caso de embargo o traba sobre los

derechos consolidados.

- Criterios en relación con la sentencia del Tribunal Constitucional sobre la designación de

miembros de las comisiones de control.

Asimismo y en relación al ámbito de la mediación se publicaron los siguientes documentos.

Obligaciones de remisión de la información anual y semestral, regulada en el Real Decreto

764/2010, por los mediadores de seguros y de reaseguros que operan en España en régimen

de derecho de establecimiento o en régimen de libre prestación de servicios.

Análisis de la utilización de programas informáticos como herramientas marco para el

correcto cumplimiento de la obligación de realizar análisis objetivo, prevista en el artículo

42.4 de la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados.

Delimitación de la cobertura inmediata.

Ofrecimiento de contratación de un seguro por el proveedor del viaje.

Definición de órgano de dirección.

3.4. Publicaciones estadísticas

El análisis de la información estadístico-contable permite realizar, junto con las actuaciones de

supervisión señaladas, una serie de estudios y labores divulgativas, así como obtener la

información estadística solicitada por otros organismos nacionales e internacionales y por el propio

sector.

Por lo que se refiere a las publicaciones estadísticas, durante el ejercicio 2011 se publicaron las

siguientes herramientas estadísticas.

Boletines de información trimestral correspondientes a 2010, que incluye análisis agregado

de los principales parámetros de las entidades desglosados por trimestres para los tres últimos

ejercicios.

http://www.dgsfp.meh.es/profesionales/documentos/Procedimiento%20de%20movilizacion%20en%20caso%20de%20embargo%20o%20traba%20sobre%20los%20derechos%20consolidados.pdf

http://www.dgsfp.meh.es/profesionales/documentos/Procedimiento%20de%20movilizacion%20en%20caso%20de%20embargo%20o%20traba%20sobre%20los%20derechos%20consolidados.pdf

http://www.dgsfp.meh.es/profesionales/documentos/Consulta%20Org.Sindicales.pdf

http://www.dgsfp.meh.es/profesionales/documentos/Consulta%20Org.Sindicales.pdf



194

Memoria estadística anual del ejercicio 2010, que incluye análisis agregado de los

principales parámetros de las entidades desglosados por años.

Datos de cuentas anuales individualizados por entidad correspondientes al ejercicio 2010.

Igualmente la DGSFP elabora estadísticas a petición de otros organismos como OCDE, ASSAL,

EIOPA, EUROSTAT, INE, Banco de España, etcétera.

3.5. Protocolos de colaboración y asistencia financiera

En colaboración con el Banco Interamericano de Desarrollo, la DGSFP desarrolló a lo largo del

ejercicio 2008, un Programa de Cooperación Técnica con las Superintendencias de El Salvador,

Panamá, Nicaragua, Guatemala y Honduras.

A finales de 2008, conforme a lo previsto en el Programa de Cooperación Técnica realizado en

colaboración con el Banco Interamericano de Desarrollo, se emitieron los correspondientes

Informes de Diagnóstico respecto a las Superintendencias de El Salvador, Panamá, Nicaragua,

Guatemala y Honduras.

Asimismo, en Mayo de 2009, se emitió el Informe de Diagnóstico correspondiente al Programa de

Cooperación Técnica para Costa Rica denominado “Apoyo a la apertura del mercado de Costa

Rica: Fortalecimiento de la Regulación, de la Supervisión de Seguros y de la Operativa del

Mercado”.

En diciembre de 2009 se acordó llevar a cabo, durante el bienio 2010-2011, la fase de ejecución

(segunda fase) del Programa de Cooperación Técnica para Costa Rica e incorporar a la

Superintendencia de Ecuador al Programa.

En cooperación con el Banco Interamericano de Desarrollo, durante 2010 se comenzó a ejecutar

el contenido del Informe de Diagnóstico emitido por la DGSFP en mayo de 2009.

La DGSFP ha continuado, durante 2011, desarrollando la fase de ejecución derivada del Informe

de diagnóstico realizado, en el marco del Programa de Cooperación Técnica acordado con la

Superintendencia de Costa Rica. En concreto, se han llevado a cabo las siguientes líneas de

actuación:

o Diseño e implementación de las documentaciones estadístico contable a remitir por las

aseguradoras y corredores de seguros

o Implantación de ratios y herramientas de análisis individual y sectorial

o Diseño e implantación del Departamento de Disciplina de Mercado y del Servicio de

Reclamaciones

o Contratación del desarrollo de aplicaciones de la Superintendencia



195

o Destino , por un periodo inicial de doce meses, de una Inspectora de Seguros del Estado

para colaborar en materia de prácticas y técnicas de supervisión

o Programa de formación en materia de reaseguro

o Acuerdo para la implantación de la licenciatura actuarial conforme a los estándares

internacionales

o Acuerdo para la ejecución del piloto de micro seguros en el ámbito de los seguros agrarios

o Acuerdo para la ejecución de programas de formación para corredores de seguros

3.6. Actuaciones en materia de tecnologías de la información y administración electrónica en el

año 2011

Partiendo de una plataforma tecnológica totalmente asentada, que facilita la tramitación

electrónica de los procedimientos administrativos y la comunicación con el sector y los

ciudadanos a través de la Sede Electrónica, las actuaciones se han centrado en incrementar el

alineamiento de la tecnología con los objetivos estratégicos del Centro mediante proyectos

concretos que apoyen el gobierno corporativo, el control interno y la gestión de riesgos.

Comenzando por el último punto, se ha realizado un mapa de procesos y riesgos que ha servido

para abordar un proyecto de cumplimiento normativo en materia de seguridad, fruto del cual se

ha obtenido la certificación ISO/IEC 27001 de Gestión de la Seguridad de la Información, emitida

por AENOR tras superar los oportunos procesos de auditoría.

Esta certificación evidencia que la seguridad es un valor de primer nivel en la DGSFP, a la vez que

certifica nuestro compromiso de confidencialidad, integridad y disponibilidad de servicios como,

por ejemplo, las notificaciones por comparecencia electrónica o la remisión telemática de

documentos.

Respecto de estos, los indicadores de uso siguen señalando un crecimiento sostenido como en

años anteriores, validando así la apuesta de la DGSFP, y de la Administración en general, por

Internet como canal para facilitar el cumplimiento de las obligaciones legales, reducir el coste de

los trámites, agilizar los procedimientos y, no menos importante, actuar como palanca de

modernización de todos los actores implicados.

3.7. El Registro de contratos de seguro de cobertura de fallecimiento

Uno de los grandes logros en el ámbito de los seguros en los últimos años ha sido la entrada en

funcionamiento del Registro de contratos de seguros de cobertura de fallecimiento.

Desde su origen este instrumento pretendía satisfacer una demanda social que venía revelándose

con las peticiones de muchos usuarios de seguros y de entidades que intervienen en dicho sector,

en relación a que, en muchas ocasiones los beneficiarios de las coberturas de fallecimiento

https://www.sededgsfp.gob.es/

https://www.sededgsfp.gob.es/SedeElectronica/Notificaciones.asp

https://www.sededgsfp.gob.es/SedeElectronica/Servicios_en_linea.asp

https://www.sededgsfp.gob.es/SedeElectronica/Servicios_en_linea.asp



196

desconocían los detalles de los contratos suscritos en su entorno familiar o social. Para evitar

situaciones como la descrita, se solicitó la creación de un fichero o registro que permitiera recoger

estos datos, de tal forma que en caso de fallecimiento, los interesados pudieran obtener

información y ejercer sus derechos.

El ámbito de aplicación de la Ley es el de seguros de vida con cobertura de fallecimiento y el de

los seguros de accidentes en los que se cubre la contingencia de muerte del asegurado. En

relación a estos seguros, son motivo de exclusión aquellos que son objeto de regulación especial,

como los que instrumentan compromisos por pensiones de las empresas con los trabajadores y

beneficiarios. Asimismo, se excluyen los suscritos con ciertas mutualidades como instrumento de

previsión empresarial y los casos en el que el tomador y beneficiario coinciden.

Desde la entrada en funcionamiento de dicho Registro, cuya gestión y responsabilidad

corresponden a la Dirección General de los Registros y del Notariado del Ministerio de Justicia, en

mayo de 2007, las entidades aseguradoras han remitido los datos de los contratos suscritos que

deben ser los identificativos de la persona asegurada (nombre, y apellidos, número de DNI); datos

identificativos de la entidad aseguradora (denominación social, domicilio, y clave administrativa

de autorización) y finalmente, tipo de cobertura asegurada, ya sea vida en general o accidentes.

El incumplimiento de la obligación de remisión de datos por parte de las entidades aseguradoras

es una infracción de carácter administrativo, de acuerdo con lo dispuesto en el texto refundido de

la Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados aprobado por Real Decreto Legislativo

6/2004, de 29 de octubre.

Según información suministrada por el Registro general de actos de última voluntad de la

Dirección General de los Registros y del Notariado, al cierre del año 2011 había 98.877.614

contratos inscritos, correspondientes a más de 56 millones de personas aseguradas.

Durante 2011 se recibieron 264.793 solicitudes de los ciudadanos interesados por conocer

información sobre sus propios seguros o sobre los suscritos por una persona ya fallecida. Para dar

tramitación a dichas peticiones el Registro emitió 3.565 notas informativas y 261.228 certificados.

Del número total de certificados, aproximadamente un 35% correspondían a personas con

contratos suscritos, por el contrario, algo más de un 65 % de los certificados no indicaban ningún

contrato de seguro a favor del causante.

De acuerdo con lo previsto en el artículo 2 del Real Decreto 398/2007 por el que se desarrolla la

Ley 20/2005 sobre creación del mencionado Registro, las entidades aseguradoras responden

directamente frente a los interesados de los errores y omisiones en las comunicaciones de datos al

Registro.

Para un efectivo control sobre el registro, la legislación prevé que el órgano encargado de su

gestión, el Registro general de actos de última voluntad de la Dirección General de los Registros y

del Notariado, remita a la DGSFP, una relación de entidades que hayan suministrado la

información, así como cualquier incidencia significativa que crea conveniente. En base a lo

anterior, la DGSFP formula regularmente diversos requerimientos a entidades aseguradoras que,



197

pese a estar autorizadas para el ejercicio de la actividad aseguradora en los ramos de vida y/o

enfermedad no estaban remitiendo datos al registro, y a aquellas entidades con un mayor

número de incidencias en sus envíos periódicos.

CCAAPPÍÍTTUULLOO IIIIII.. MMAARRCCOO RREEGGUULLAATTOORRIIOO YY EENNTTOORRNNOO IINNTTEERRNNAACCIIOONNAALL SSEEGGUURROOSS YY FFOONNDDOOSS DDEE PPEENNSSIIOONNEESS


198

CCAAPPÍÍTTUULLOO IIIIII

MMAARRCCOO RREEGGUULLAATTOORRIIOO YY EENNTTOORRNNOO IINNTTEERRNNAACCIIOONNAALL



199

A) NOVEDADES EN EL MARCO REGULATORIO

1. NORMAS DE ESPECIAL RELEVANCIA EN LOS SEGUROS PRIVADOS, EN LA MEDIACIÓN Y EN LOS

FONDOS DE PENSIONES, APROBADAS DURANTE 2011.

Ley 2/2011, de 4 de marzo, de Economía Sostenible

La Ley 2/2011, de 4 de marzo, de Economía Sostenible aborda determinados cambios que se

consideran necesarios para incentivar y acelerar el desarrollo de una economía más competitiva,

más innovadora, capaz tanto de renovar los sectores productivos tradicionales como de abrirse

decididamente a las nuevas actividades demandantes de empleos estables y de calidad.

En el ámbito asegurador y de los planes y fondos de pensiones la Ley de Economía Sostenible

incluye importantes medidas de reforma que conviene destacar. Las reformas introducidas en

estos ámbitos se dirigen a mejorar la tutela de los derechos de los asegurados, fomentar el

desarrollo de la actividad económica en el sector asegurador, mediante la transparencia en la

mediación de seguros y reaseguros y a la simplificación y agilización de trámites administrativos.

En concreto, se refuerzan los mecanismos de protección de los usuarios de servicios financieros

mediante la modificación de la Ley 44/2002, de 22 de noviembre de medidas de reforma del

sistema financiero y del Real Decreto 6/2004, de 29 de octubre por el que se aprueba el texto

refundido de la Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados, aumentando la

transparencia mediante la publicidad de la rentabilidad esperada por los tomadores de seguros

de vida que no asuman el riesgo de la inversión.

En el ámbito de la mediación se modifica la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros

y reaseguros para dotar de un marco operativo y de responsabilidad a las agencias de

suscripción y reconocer la figura del auxiliar asesor dentro de la categoría de auxiliares externos,

tal y como demandaba la industria.

En materia de planes y fondos de pensiones se modifica el texto refundido de la Ley de regulación

de los planes y fondos de pensiones, aprobado por Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de

noviembre, introduciendo medidas de reducción de cargas administrativas y de agilización de los

procedimientos administrativos, junto con medidas de mejora de la regulación y seguridad

jurídica, en especial, en lo relativo a la actividad de comercialización de planes de pensiones

individuales, al tiempo que se refuerza la supervisión.

Con el fin de simplificar y agilizar los procedimientos y reducir las cargas administrativas, se suprime

el requisito de autorización administrativa previa para la modificación de las normas de

funcionamiento de los fondos de pensiones y para la sustitución de entidad gestora y depositaria,

sustituyéndolo por el deber de comunicación a la Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones. Al mismo tiempo se elimina la inscripción de los planes de pensiones en el Registro

Mercantil, manteniendo su inscripción en el Registro Administrativo, y se establecen

procedimientos telemáticos para la inscripción de los fondos de pensiones y sus modificaciones en



200

el Registro Mercantil y en el Registro Administrativo, regulando un sistema de comunicaciones y

traslado de solicitudes y documentación entre notarías y Registros. Asimismo se reduce a tres

meses el plazo para resolver las solicitudes de autorización e inscripción de las entidades sujetas a

supervisión (fondos, gestoras, depositarias) y se introduce en algún supuesto el silencio positivo

(posteriormente éste se generaliza en estos procedimientos en virtud del Real Decreto-Ley 8/2011,

de 1 de julio). Por otra parte se suprime la obligación de las entidades gestoras de elaborar el

informe anual económico-financiero sustitutivo de la revisión financiera y actuarial que se requería

para determinadas modalidades de planes de pensiones.

Como mejora de la normativa y de la seguridad jurídica se regula la comercialización de planes

de pensiones del sistema individual, en especial los tipos de entidades y profesionales que pueden

ejercer dicha actividad y requisitos que deben reunir al efecto, los contratos o acuerdos de

comercialización que han de concertar los comercializadores con las entidades gestoras, así

como las obligaciones y responsabilidades de ambos, y se establecen habilitaciones para el

desarrollo reglamentario.

Otras mejoras normativas se refieren a las exigencias de recursos propios de las gestoras de fondos

de pensiones, las funciones de vigilancia y custodia de las entidades depositarias y la

sistematización del procedimiento de movilización y trasferencia de derechos consolidados entre

planes de pensiones y otros instrumentos de previsión social complementaria fiscalmente

homogéneos (planes de previsión asegurados y planes de previsión social empresarial).

Como mejora de la supervisión se refuerzan las funciones de la Dirección General de Seguros y

Fondos de Pensiones en relación con las entidades depositarias de fondos de pensiones y

comercializadores de planes de pensiones y se introducen modificaciones en el régimen de

infracciones y sanciones administrativas.

1.1. Ordenación y supervisión de los seguros privados.

Ley 7/2011, de 11 de abril, por la que se modifican la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre

sistemas de pagos y de liquidación de valores y el Real Decreto-Ley 5/2005, de 11 de marzo, de

reformas urgentes para el impulso a la productividad y para la mejora de la contratación pública.

La disposición final segunda de esta Ley introduce modificaciones en la Ley 22/2007, de 11 de julio,

de comercialización a distancia de servicios financieros destinados a los consumidores. Entre esas

modificaciones se encuentra la que se refiere al artículo 10.2.b).2º de la citada Ley 22/2007, en la

que se introduce un nuevo supuesto de excepción al derecho de desistimiento del tomador para

los seguros similares a los de viaje y equipaje de una duración inferior a un mes.

Orden EHA/2513/2011, de 15 de septiembre, por la que se modifica la Orden EHA/1803/2010, de 5

de julio, por la que se establecen obligaciones en cuanto a la remisión por medios electrónicos de

la documentación estadístico-contable de las entidades aseguradoras y de las entidades gestoras

de fondos de pensiones, y por la que se modifican los modelos de la información estadístico

contable anual y semestral de los corredores de seguros y reaseguros establecidos por Real

Decreto 764/2010, de 11 de junio, por el que se desarrolla la Ley 26/2006, de 17 de julio, de



201

mediación de seguros y reaseguros privados en materia de información estadístico-contable y del

negocio, y de competencia profesional.

La Orden tiene por finalidad la sistematización y ordenación de todos los procedimientos de la

Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones que utilizan la vía electrónica con carácter

exclusivo para su tramitación. Asimismo, mediante esta Orden también se procede a la

modificación de los modelos de información estadística anual y semestral de los corredores de

seguros y de los corredores de reaseguros y de la información contable y del negocio anual y del

negocio semestral de los agentes de seguros vinculados y de los operadores de banca seguros

vinculados.

Resolución de 11 de enero, de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones por la que

se publica el tipo máximo a utilizar en el cálculo de la provisión de seguros de vida, de aplicación

al ejercicio 2011.

El Reglamento de ordenación y supervisión de seguros privados, aprobado por el Real Decreto

2486/1998, de 20 de noviembre, y modificado por el Real Decreto 239/2007, de 16 de febrero,

regula, en su art. 33.1.a).1º) el tipo de interés aplicable para el cálculo de la provisión de seguros

de vida expresados en euros, estableciendo como tal el 60 por 100 de los tipos de interés medios

del último trimestre del ejercicio anterior al ejercicio en el que resulte de aplicación, de los

empréstitos materializados en bonos y obligaciones del Estado.

Por lo anterior se fija el tipo de interés máximo aplicable para el cálculo de la provisión de seguros

de vida durante el ejercicio 2011 en el 2,89 por 100.

Resolución de 20 de enero de 2011, de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones,

por la que se da publicidad a las cuantías de las indemnizaciones por muerte, lesiones

permanentes e incapacidad temporal que resultarán de aplicar durante 2011 el sistema para la

valoración de los daños y perjuicios causados a las personas en accidentes de circulación.

El texto refundido de la Ley sobre responsabilidad civil y seguro en la circulación de vehículos a

motor, aprobado por el Real Decreto Legislativo 8/2004, de 29 de octubre, establece que

anualmente, con efectos de primero de enero de cada año, deberán actualizarse las cuantías

indemnizatorias que se recogen en el sistema para la valoración de los daños y perjuicios

causados a las personas en accidentes de circulación y, en su defecto, quedarán

automáticamente actualizadas en el porcentaje del índice general de precios al consumo

correspondiente al año natural inmediatamente anterior. Mediante esta Resolución se da

conocimiento de las cuantías resultantes.

Resolución de 31 de enero de 2011, de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones,

por la que se publica la relación de centros sanitarios privados y de entidades aseguradoras que

han suscrito convenio para la asistencia a lesionados en accidentes de tráfico correspondiente al

período comprendido entre el 1 de julio de 2010 y el 31 de diciembre de 2012.



202

La disposición adicional primera del Reglamento del seguro obligatorio de responsabilidad civil en

la circulación de vehículos a motor, aprobado por el Real Decreto 1507/2008, de 12 de

septiembre, prevé la publicación en el Boletín Oficial del Estado por parte de la Dirección General

de Seguros y Fondos de Pensiones de la relación de centros sanitarios y de entidades

aseguradoras que suscriban convenios para la asistencia a lesionados de tráfico.

Mediante esta resolución se publica la relación de centros sanitarios del sector privado que han

celebrado un Convenio con el Consorcio de Compensación de Seguros del Ministerio de

Economía y Hacienda y con las entidades aseguradoras para prestar asistencia a lesionados de

tráfico desde 1 de julio de 2010 hasta el 31 de diciembre de 2012, así como la relación de

entidades aseguradoras adheridas al citado convenio.

Resolución de 21 de febrero de 2011, de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones,

por la que se publica la relación de centros sanitarios y de entidades aseguradoras que, junto con

el Consorcio de Compensación de Seguros del Ministerio de Economía y Hacienda, han suscrito

un convenio para la asistencia a lesionados en accidentes de tráfico correspondiente al ejercicio

2011.

Como se ha indicado anteriormente, la disposición adicional primera del Reglamento del seguro

obligatorio de responsabilidad civil en la circulación de vehículos a motor, aprobado por el Real

Decreto 1507/2008, de 12 de septiembre, prevé la publicación en el Boletín Oficial del Estado por

parte de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones de la relación de centros

sanitarios y de entidades aseguradoras que suscriban convenios para la asistencia a lesionados de

tráfico.

Mediante esta resolución se publica la relación de centros sanitarios del Servicio Navarro de Salud-

Osasunbidea y de entidades aseguradoras que, junto con el Consorcio de Compensación de

Seguros, han suscrito un convenio para la asistencia a lesionados en accidentes de tráfico desde 1

de enero al 31 de diciembre de 2011.

1.2. Planes y fondos de pensiones

Ley 27/2011, de 1 de agosto, sobre actualización, adecuación y modernización del sistema de

Seguridad Social.

La Ley 27/2011, de 1 de agosto, sobre actualización, adecuación y modernización del sistema de

Seguridad Social, contiene disposiciones que afectan a los instrumentos de previsión social

complementaria.

Por una parte, se establece el deber de información sobre las prestaciones futuras de jubilación.

La Recomendación 7ª del informe de la Comisión del Pacto de Toledo indica que el trabajador ha

de ser informado de la cuantía aproximada de su pensión futura de jubilación, como mecanismo

de concienciación sobre sus posibilidades económicas futuras y de la relación entre su salario

actual y la pensión que le correspondería. La disposición adicional vigésimo sexta de la referida

Ley 27/2011 modifica el artículo 14 del texto refundido de la Ley General de la Seguridad Social,



203

aprobado por Real Decreto Legislativo 1/1994, de 20 de junio, estableciendo el deber de la

Administración de la Seguridad Social de informar a cada trabajador sobre los derechos futuros a

la jubilación ordinaria a partir de la edad y con la periodicidad y contenido que se establezcan

reglamentariamente, teniendo estas comunicaciones carácter meramente informativo, sin que

originen derechos ni expectativa de derechos. En el mismo precepto se establece también el

deber de información sobre los derechos futuros en los instrumentos de carácter complementario

o alternativo que contemplen compromisos por jubilación, tales como Mutualidades de Previsión

Social, Mutualidades alternativas, planes de previsión social empresariales, planes de previsión

asegurados, planes de pensiones y seguros colectivos de instrumentación de compromisos por

pensiones de las empresas, debiendo facilitarse la información a los asegurados y partícipes con la

misma periodicidad y en términos comparables y homogéneos con la suministrada por la

Seguridad Social.

Por otra parte, las disposiciones finales tercera, cuarta y undécima de la Ley 27/2011 modifican el

texto refundido de la Ley de regulación de los planes y fondos de pensiones, aprobado por el Real

Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre, en los aspectos que se señalan a continuación.

Se modifica el apartado 2 del artículo 7 de la Ley de regulación de los planes y fondos de

pensiones en lo relativo a los sistemas de designación y elección de los representantes de los

partícipes y beneficiarios en las comisiones de control de los planes de pensiones de empleo,

introduciendo requisitos para la representación de los partícipes que han cesado la relación

laboral con el promotor y los beneficiarios, teniendo en cuenta la Sentencia del Tribunal

Constitucional 128/2010, de 29 de noviembre.

Asimismo, atendiendo a las recomendación 16ª del informe de la Comisión del Pacto de Toledo,

se modifica la disposición adicional primera la Ley de regulación de los planes y fondos de

pensiones incluyendo expresamente el seguro colectivo de dependencia como instrumento apto

para la efectividad de los compromisos por pensiones de las empresas con los trabajadores, al

tiempo que la disposición final novena de la misma Ley 27/2011 introduce un nuevo párrafo en el

apartado 5 del artículo 51 de la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de

las Personas Físicas, por el que se establece un límite anual de reducción de la base imponible de

5.000 euros para las primas satisfechas por las empresas a los seguros colectivos de dependencia

imputadas al trabajador, límite que será adicional e independiente de los límites generales de

aportaciones a sistemas de previsión social complementaria.

Por último, se adiciona un nuevo apartado 7 al artículo 14 de la Ley de regulación de los planes y

fondos de pensiones, relativo a la declaración de los principios de la política de inversión de los

fondos de pensiones, que en el caso de los de empleo deberá hacer referencia a si se tienen en

consideración criterios de inversión socialmente responsable, debiendo dejar constancia en el

informe de gestión sobre la política ejercida en relación con tales criterios.

Por otra parte, la disposición adicional decimonovena de la Ley 27/2011 encarga al Gobierno la

remisión al Congreso de los Diputados, en el plazo de seis meses, de un informe sobre el grado de

desarrollo de la previsión social complementaria y sobre las medidas que podrían adoptarse para

promover su desarrollo en España



204

Las disposiciones anteriormente referidas entran en vigor el 1 de enero de 2013, excepto la relativa

a la designación y elección de las comisiones de control de los planes de pensiones de empleo

que entró en vigor el 2 de agosto de 2011.

Real Decreto-Ley 8/2011, de 1 de julio, de medidas de apoyo a los deudores hipotecarios, de

control del gasto público y cancelación de deudas con empresas y autónomos contraídas por las

entidades locales, de fomento de la actividad empresarial e impulso de la rehabilitación y de

simplificación administrativa.

El Real Decreto-Ley 8/2011, de 1 de julio, contiene una serie de medidas destinadas, entre otros

objetivos, a impulsar las iniciativas de actividad económica simplificando y agilizando

procedimientos administrativos. El artículo 40 de la Ley 2/2011, de 4 de marzo, de Economía

Sostenible, prevé la modificación del silencio administrativo en los procedimientos que no se

consideren cubiertos por razones imperiosas de interés general, de acuerdo con lo establecido en

el artículo 43 de la Ley 30/1992, de 26 de noviembre, de Régimen Jurídico de las Administraciones

Públicas y del Procedimiento Administrativo Común.

En cumplimiento de la previsión de la Ley de Economía Sostenible, el artículo 26 de este Real

Decreto-Ley 8/2011 extiende el silencio administrativo positivo a los procedimientos administrativos

iniciados a solicitud del interesado que se citan en su Anexo I, siendo de aplicación a los que se

inicien a partir de 7 de julio de 2011, fecha de entrada en vigor. En dicho Anexo figuran, entre

otros, los procedimientos administrativos de autorización e inscripción de fondos de pensiones y de

sus entidades gestoras y depositarias, autorización de la fusión y escisión de entidades gestoras y

comunicaciones de sustitución de gestoras y depositarias y de modificaciones de los datos en los

Registros administrativos de fondos de pensiones, gestoras y depositarias.

Orden EHA/69/2011, de 21 de enero, por la que se prorroga la utilización de las tablas de

supervivencia GRM95 y GRF95 y las tablas de fallecimiento GKM95 y GKF95 en el sistema de

planes de pensiones.

La Orden EHA/407/2008, de 7 de febrero, por la que se desarrolla la normativa de planes y fondos

de pensiones en materia financiero-actuarial, del régimen de inversiones y de procedimientos

registrales, en su artículo 4 establece que en el sistema de planes de pensiones se podrán aplicar

las tablas de supervivencia, fallecimiento e invalidez de experiencia nacional o extranjera no

particulares, ajustadas según tratamientos estadísticos de general aceptación, siempre que el final

del periodo de observación de las tablas no sea anterior en más de 20 de años a la fecha de

cálculo de la provisión. En consecuencia, a partir del ejercicio 2011 no podrían utilizarse las tablas

de supervivencia GRM95 y GRF95 y las tablas de fallecimiento GKM95 y GKF95, al haber

transcurrido más de 20 años desde el final del periodo de observación.

El sector asegurador está abordando la elaboración de unas tablas específicas de la población

asegurada española, por lo que, al amparo de la habilitación concedida por el artículo 19.3 del

Reglamento de planes y fondos de pensiones, aprobado por Real Decreto 304/2004, de 20 de

febrero, y previo informe de la Junta Consultiva de Seguros y Fondos de Pensiones, se dictó la



205

Orden EHA/69/2011, en virtud de la cual, hasta que así se declare por la Dirección General de

Seguros y Fondos de Pensiones por haberse contrastado la validez de nuevas tablas de final de

periodo de observación más reciente, se permite seguir utilizando las citadas tablas GRM95,

GRF95, GKM95 y GKF95 a partir de 31 de diciembre de 2010.

Resolución de 3 de enero de 2011, de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, por

la que se publica el tipo de interés máximo a utilizar en los planes y fondos de pensiones respecto

a las contingencias en que esté definida la prestación y para las que se garantice exclusivamente

un tipo de interés mínimo en la capitalización de las aportaciones, de aplicación al ejercicio 2011.

El Reglamento de planes y fondos de pensiones, aprobado por Real Decreto 304/2004, de 20 de

febrero, y modificado por Real Decreto 1684/2007, de 14 de diciembre, establece en su artículo

19.3 que los tipos de interés utilizables en la cuantificación del coste y de las provisiones de los

planes de pensiones que cubran un riesgo se ajustarán a los criterios que fije el Ministro de

Economía y Hacienda.

La Orden EHA/407/2008, de 7 de febrero, por la que se desarrolla la normativa de planes y fondos

de pensiones en materia financiero-actuarial, del régimen de inversiones y de procedimientos

registrales, regula en su artículo 3.1.a) el tipo de interés utilizable para los planes de pensiones

respecto a las contingencias en que esté definida la prestación y para las que se garantice

exclusivamente un tipo de interés mínimo o determinado en la capitalización de las aportaciones

y siempre que los compromisos del plan estén expresados en euros, estableciendo como tal el 100

por 100 de los tipos de interés medios de los empréstitos materializados en bonos y obligaciones

del Estado correspondientes al último trimestre del ejercicio anterior al que resulte de aplicación.

En virtud de lo anterior se hace público que el tipo de interés máximo utilizable para los planes de

pensiones con relación a tales contingencias durante el ejercicio 2011 es el 4,82 por 100.

1.3 Mediación de los seguros privados

Real Decreto 1490/2011, de 24 de octubre, por el que se modifica el Real Decreto 764/2010, de 11

de junio, por el que se desarrolla la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y

reaseguros privados en materia de información estadístico-contable y del negocio, y de


La nueva redacción del artículo 8 de la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y

reaseguros privados, dada por la disposición final duodécima de la Ley 2/2011, de 4 de marzo, de

Economía Sostenible, ha introducido importantes reformas en el ámbito de la mediación que

obligan a realizar las modificaciones oportunas en las distintas normas de desarrollo de la Ley

26/2006, de 17 de julio, y en particular en el Real Decreto 764/2010, de 11 de junio, por el que se

desarrolla la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados en

materia de información estadístico-contable y del negocio, y de competencia profesional.

En concreto, la aparición de la figura de los auxiliares-asesores hace necesario que se acomoden

a esta nueva figura las disposiciones relativas a la acreditación de la formación de los mediadores.

A estos efectos el Real Decreto establece unas necesidades específicas de formación en el caso



206

de los auxiliares-asesores, que tal y como establece el artículo 8 de la Ley 26/2006, prestan servicios

de captación a la clientela, asistencia en la gestión, ejecución y formalización de los contratos de

seguro o en caso de siniestro.

Asimismo, se incorporan dos nuevos párrafos al artículo 12 de Real Decreto 764/2010, de 11 de

junio, para aclarar y determinar los requisitos de formación de las personas que imparten los cursos

de formación de mediadores, que son objeto de desarrollo por parte de la Resolución de 18 de

febrero de 2011, de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, por la que se

establecen los requisitos y principios básicos de los programas de formación para los mediadores

de seguros, corredores de reaseguros y demás personas que participen directamente en la

mediación de los seguros y reaseguros privados.

Resolución de 18 de febrero de 2011, de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones,

por la que se establecen los requisitos y principios básicos de los programas de formación para los

mediadores de seguros, corredores de reaseguros y demás personas que participen directamente

en la mediación de los seguros y reaseguros privados.

La normativa mediación de seguros y reaseguros privados, encomienda a la Dirección General de

Seguros y Fondos de Pensiones establecer las líneas generales y los principios básicos de los

programas de formación de los agentes de seguros exclusivos, agentes de seguros vinculados,

operadores de banca-seguros, corredores de seguros y corredores de reaseguro, que aseguren no

solo la adecuada profesionalidad de los mediadores y demás personas que participan en la

mediación de seguros, sino también garantizar su formación y reciclaje continuo.

La presente Resolución fija los requisitos y principios básicos de los programas de formación para

los mediadores y todas las personas que participen directamente en la mediación de seguros y

reaseguros privados.

1.4 Ficheros y procedimientos.

Orden EHA/1291/2011, de 9 de mayo, por la que se modifica la Orden EHA/2242/2010, de 29 de

julio, por la que se regulan los ficheros de datos de carácter personal existentes en el Ministerio de

Economía y Hacienda y en determinados organismos públicos adscritos al mismo.

Los ficheros de datos de carácter personal del Ministerio de Economía y Hacienda se encuentran

regulados en la Orden EHA/2242/2010, de 29 de julio, por la que se regulan los ficheros de datos

de carácter personal existentes en el Ministerio de Economía y Hacienda y en determinados

organismos públicos adscritos al mismo y, por tanto, también de los ficheros de los que es

responsable la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.

Esta Orden actualiza la Orden EHA/2242/2010, de 29 de julio, estableciendo nuevos ficheros de

datos de carácter personal como consecuencia de necesidades surgidas en el desarrollo de las

funciones propias del departamento.



207

ORDEN EHA/2979/2011, de 20 de octubre, por la que se modifica la ORDEN EHA/2242/2010, de 29

de julio, por la que se regulan los ficheros de datos de carácter personal existentes en el Ministerio

de Economía y Hacienda y en determinados organismos públicos adscritos al mismo.

De acuerdo con lo anterior, la presente orden tiene por objeto modificar nuevamente la Orden

EHA/2242/2010, de 29 de julio, con la finalidad de crear nuevos ficheros, modificar aspectos

concretos de algunos de los existentes, y suprimir otros, por diversas razones.

Resolución de 29 de junio de 2011, de la Subsecretaría, por la que se modifica el Anexo de la de

12 de julio de 2010, por la que se aprueba la relación de documentos electrónicos normalizados

del ámbito de competencia del registro electrónico del Ministerio de Economía y Hacienda.

La Orden EHA/1198/2010, de 4 de mayo, por la que se regula el Registro Electrónico del Ministerio

de Economía y Hacienda establece en su artículo 2.1.b) la competencia de la Subsecretaría del

Ministerio de Economía y Hacienda para la aprobación y modificación de la relación de

solicitudes, escritos y comunicaciones normalizados, correspondientes a servicios, procedimientos y

trámites específicos, conforme a lo previsto en el artículo 24.2.a) de la Ley 11/2007, de 22 de junio,

de acceso electrónico de los ciudadanos a los servicios públicos, con identificación de los

servicios, trámites y procedimientos a los que se refieran, indicando que esta relación y sus

modificaciones serán objeto de publicación en el Boletín Oficial del Estado y serán difundidas a

través de las sedes electrónicas que se relacionen con el Registro Electrónico ministerial.

De acuerdo con lo anterior, se publicó la Resolución de 12 de junio de 2010 de la Subsecretaría,

por la que se aprueba la relación de documentos electrónicos normalizados del ámbito de

competencia del Registro Electrónico del Ministerio de Economía y Hacienda, en la que se

contiene los que corresponden a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. La

constante mejora de los servicios prestados a los ciudadanos supone que se vaya ampliando el

catálogo de procedimientos y trámites que pueden realizarse por medios electrónicos y, por

tanto, la necesidad de modificación del ya existente. Este es precisamente el objeto de la

presente resolución por la que se incorporan seis nuevos procedimientos: uno se refiere a planes y

fondos de pensiones y los cinco restantes a la actividad de mediación de seguros.

2. NORMAS DE ESPECIAL RELEVANCIA EN LOS SEGUROS PRIVADOS EN PROCESO DE

TRAMITACIÓN

Es preciso completar el análisis de la producción normativa en el sector asegurador y de los fondos

de pensiones durante 2011 con unas breves notas sobre los proyectos más relevantes en proceso

de tramitación y que concluirán previsiblemente a lo largo de 2012 o principios de 2013.

Anteproyecto de Ley de supervisión de los seguros privados y Real decreto de desarrollo parcial

de la Ley.

La incorporación a nuestro ordenamiento de la Directiva 2009/138/CE del Parlamento Europeo y

del Consejo, de 25 de noviembre de 2009, sobre el seguro de vida, el acceso a la actividad de



208

seguro y de reaseguro y su ejercicio (en adelante directiva de Solvencia II), supone la publicación

de una nueva normativa de supervisión.

La Directiva Solvencia II continua e impulsa el esfuerzo armonizador del conjunto de directivas

europeas que en los últimos treinta años han permitido construir el mercado único de seguros,

facilitando el acceso a la actividad aseguradora y reaseguradora en la Unión Europea mediante

la eliminación de las diferencias más importantes entre las legislaciones de los Estados miembros, y,

por tanto, mediante el establecimiento de un marco legal dentro del cual las entidades

aseguradoras y reaseguradoras desarrollen su actividad de forma armonizada.

La Directiva Solvencia II articula una concepción de la solvencia de las entidades aseguradoras y

reaseguradoras basada en tres pilares que se refuerzan mutuamente. El primero, constituido por

reglas uniformes sobre requerimientos de capital determinados en función de los riesgos asumidos

por las entidades, en consonancia con los desarrollos alcanzados en materia de gestión de riesgos

y con la evolución reciente en otros sectores financieros. El segundo de los pilares está integrado

por un nuevo sistema de supervisión con el objeto de fomentar la mejora de la gestión interna de

los riesgos por las entidades. El tercero, se refiere a las exigencias de información y transparencia

hacia el mercado sobre los aspectos claves del perfil de los riesgos asumidos por las entidades y su

forma de gestión.

Conjuntamente con la nueva concepción de la solvencia hay otro elemento determinante del

futuro de la supervisión de la actividad aseguradora y reaseguradora europea como es el ser

herramienta de la política europea de estabilidad, integración y regulación financiera, cuyo

objeto es diseñar medidas de seguridad de alcance europeo para prevenir y, en última instancia,

gestionar eficazmente las crisis financieras. De este modo, junto al objetivo fundamental de

protección de los tomadores y asegurados, entendidos en su sentido más amplio, la Directiva

incorpora otro objetivo referido a las consecuencias de las decisiones de supervisión, como es el

de contribuir a la estabilidad del sistema financiero del que el sector asegurador forma parte.

Con la finalidad de transponer a la legislación española la directiva de Solvencia II, en diciembre

de 2010 comenzó la tramitación administrativa mediante la presentación del anteproyecto de Ley

en la Junta Consultiva de Seguros y Fondos de Pensiones.

El objetivo fundamental de la nueva norma es reforzar el control y supervisión del sector

asegurador, así como la introducción de determinadas mejoras de la normativa interna existente

más allá de lo dictado por la Directiva, todo ello teniendo como objetivo primordial la protección

de los tomadores, asegurados y beneficiarios de los contratos de seguro.

Entre las principales modificaciones introducidas en el anteproyecto cabe destacar las siguientes:

En relación con los recursos propios el proyecto supone la exigencia de unos recursos

propios mínimos en función de un modelo basado en el riesgo asumido por las entidades

tomando como base la información facilitada por éstas y la estructura de activos y pasivos

que muestren sus estados financieros. Asimismo, se establece la posibilidad de que las



209

entidades determinen sus capitales mínimos mediante la utilización de modelos internos de

escenarios y probabilísticos.

Con respecto a la supervisión, se reforma el sistema actualmente vigente tendiendo a una

supervisión continuada y global de las entidades haciendo especial hincapié en el control

de las prácticas de mercado y en el reforzamiento de las facultades concretas que le

corresponden a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones en su papel de

supervisor.

Se establece también una regulación más amplia de los grupos de entidades

recogiéndose mecanismos específicos en cuanto a las reglas a seguir para la supervisión

que se lleva a cabo de los mismos teniendo en cuenta sus especialidades y su carácter

extraterritorial en la mayor parte de los casos, lo que hace necesario un mayor grado de

coordinación entre todas las autoridades que se encuentran implicadas.

Se introduce igualmente una modificación del sistema de infracciones y sanciones

mejorando su coherencia con las que existen para el resto de entidades del sistema

financiero.

En julio de 2011 el anteproyecto de Ley de supervisión de los seguros privados fue aprobado por el

Consejo de Ministros como proyecto de Ley. No obstante, la disolución de las Cortes Generales

como consecuencia de la convocatoria de elecciones generales provocó la caducidad del

proyecto.

En consecuencia, partiendo del texto aprobado como Proyecto de Ley, se ha iniciado de nuevo

el proceso de transposición de la Directiva de Solvencia II en el que se aprovechará para revisar y

clarificar el contenido de la norma.

Entre las novedades introducidas respecto al proceso de transposición anterior hay que señalar

que se ha decidido dividir el contenido de la norma en una ley, en la que se recojan los aspectos

sustanciales, y un real decreto de desarrollo parcial, con la finalidad de sistematizar y dotar de

mayor claridad al contenido de la nueva normativa.

Anteproyecto de Ley de contrato de seguro

La Ley 50/1980, de 8 de octubre, de Contrato de Seguro, constituye el sistema regulador básico

del contrato de seguro. Como es lógico, la Ley con más de 30 años de vigencia ha sido objeto de

diversas modificaciones parciales que han obedecido, por un lado, a la incorporación de la

normativa comunitaria en materia de control de las entidades aseguradoras o de protección de

los asegurados, y por otro, a la necesidad de atender a las nuevas circunstancias impuestas por la

evolución del sector asegurador.

Asimismo, sobre la normativa de contrato de seguro han incidido de manera notable la legislación

sobre mediación y la de ordenación y supervisión de seguros privados. Además, la Ley 26/1984, de

19 de julio, General para la Defensa de los Consumidores y Usuarios y la Ley 7/1998, de 13 de abril,



210

de Condiciones Generales de la Contratación son posteriores a la Ley de Contrato de Seguro, de

ahí que algunos de sus preceptos se aparten de la filosofía e intención de la regulación general

de protección de los consumidores.

Junto a lo anterior existen determinadas figuras o ramos en el sector asegurador carentes de

regulación e igualmente algunos artículos y expresiones han perdido su sentido o no son

suficientemente claros.

Todas las razones anteriores motivaron la necesidad de abordar una reforma amplia del contrato

de seguro que se plasmase en una nueva ley. Así, en el año 2006 el Ministerio de Economía y

Hacienda y de Justicia iniciaron un proceso de reflexión y consulta al sector asegurador y a otras

organizaciones afectadas para lo que se constituyó un grupo de trabajo para el estudió la

reforma de la Ley de contrato de seguro.

Fruto de las conclusiones adoptadas por el grupo de trabajo se preparó un informe con las bases

para la reforma que fueron entregadas a la Comisión General de Codificación, que elaboró una

propuesta de nueva Ley de contrato de seguro, que sirvió de base para la elaboración de un

anteproyecto de ley.

En mayo de 2011 comenzó la tramitación administrativa de la norma mediante la presentación

del anteproyecto, elaborado por el Ministerio de Justicia, en la Junta Consultiva de Seguros y

Fondos de Pensiones.

El anteproyecto tiene como objetivo básico adecuar la regulación del contrato de seguro a la

nueva realidad social, poniendo en conexión determinadas normas, reconociendo ramos o

productos consagrados por la práctica del sector, así como simplificar y homogenizar términos

jurídicos y hacer más comprensible su contenido, todo ello con la finalidad última de reforzar la

protección de los tomadores y asegurados.

El 19 de julio el anteproyecto de Ley fue presentado en el Consejo de Estado para informe, no

obstante, como consecuencia de la convocatoria de elecciones generales y la disolución de las

Cortes Generales, el anteproyecto ha sido devuelto por el Consejo de Estado sin emitir dictamen a

solicitud del Ministerio de Justicia.

En consecuencia, se va a reiniciar la tramitación del anteproyecto con la finalidad de revisar su

contenido e introducir aquellas cuestiones que se consideren necesarias para el desarrollo

ordenado y claro de procedimiento de aplicación del contrato de seguro.



211

B) ANÁLISIS DEL ENTORNO INTERNACIONAL

1. UNIÓN EUROPEA

1.1. Consejo de la Unión Europea y Comisión Europea

1.1.1. Propuesta de Directiva “Ómnibus 2”

Las denominadas Directivas “Ómnibus” se conciben, en el marco de la legislación sobre servicios

financieros de la Unión Europea, como el instrumento normativo por el cual se introducen las

modificaciones que deben incorporarse a la legislación comunitaria (el “acervo comunitario”)

para su adaptación al nuevo sistema de supervisión financiera de la Unión definido por las

Autoridades Europeas de Supervisión Financiera, que entró en vigor el 1 de Enero de 2011.

Estas modificaciones se inscriben fundamentalmente en dos ámbitos:

Por un lado, se identifican aquellos ámbitos en los que las autoridades europeas de

supervisión deberán desarrollar normas técnicas de regulación, lo cual permitirá lograr el

objetivo de un único cuerpo normativo (“single rule book”), que será aplicado de manera

armonizada por los supervisores nacionales en sus sectores respectivos.

Por otro, se definen como vinculantes los poderes de mediación de las citadas autoridades

europeas de supervisión en aquellas áreas donde la legislación sectorial contemplaba su

intervención para resolver posibles conflictos entre autoridades nacionales en la supervisión

de entidades que pertenecen a grupos transnacionales o que han establecido sucursales en

otro Estado Miembro.

Así, el 24 de noviembre de 2010, se adoptó por el Consejo y Parlamento Europeos la Directiva

denominada como “Ómnibus 1” (Directiva 2010/78/CE), la cual extiende su ámbito de aplicación

a normativa comunitaria sobre los sectores de valores, entidades de crédito y fondos de

pensiones. En el ámbito de competencia de la DGSFP, se modificó la Directiva sobre fondos de

pensiones de empleo (Directiva 2003/41/CE), para incorporar las facultades de la nueva

Autoridad Europea de Seguros y Fondos de Pensiones (EIOPA en lo sucesivo), principalmente

incluyendo en varios artículos nuevas obligaciones de información.

En este contexto, el 21 de enero de 2011 la Comisión Europea presentó su propuesta de Directiva

“Ómnibus 2”, la cual pretende introducir los cambios necesarios en la Directiva 2009/138/CE

(“Solvencia II”) para adaptarse al citado nuevo marco supervisor europeo. En concreto, la

Directiva Ómnibus 2 ofrece el siguiente contenido:

Materias en las que EIOPA deberá elaborar normas técnicas de regulación, así como el

plazo para que sean propuestas a la Comisión Europea para su adopción;

Áreas en las que EIOPA asumirá un papel de mediador vinculante en caso de conflictos

entre autoridades supervisoras de los Estados Miembros como consecuencia surgidos en la



212

supervisión de entidades aseguradoras comunitarias que actúan en distintos Estados, bien

bajo la forma de filial bien como sucursal;

Poderes de EIOPA a la hora de establecer determinados elementos de carácter técnico en

la aplicación de Solvencia II por las entidades aseguradoras y por los supervisores

nacionales;

Adaptación al Tratado de Lisboa en cuanto a los poderes de la Comisión Europea para

dictar legislación delegada;

Fijación de materias par las que se aplicará un período transitorio para la plena aplicación

de la Directiva y duración del mismo;

Entrada en vigor de la Directiva; y

Ajustes técnicos en los poderes de la Comisión para dictar actos delegados.

Tramitación de la Directiva “Ómnibus 2”

Recibida la Propuesta de Directiva, la Presidencia húngara del Consejo creó el Grupo de Trabajo

que debía promover un acuerdo entre los Estados Miembros. De este modo, y ya bajo Presidencia

polaca, el Comité de Representante Permanentes de 28 de septiembre de 2011 adopta un

enfoque general, el cual es aprobado por unanimidad de todos los Estados Miembros. Con

relación a la Propuesta de la Comisión, los cambios más significativos se van a centrar sobre todo

en los puntos para los que se deben prever períodos de transición, así como la duración de los

mismos y los poderes de la Comisión Europea para establecerlos. También el proceso de

adaptación al marco Solvencia II será objeto de debate, estableciéndose en este enfoque

general que a 1 de enero de 2014 se aplicará tal marco supervisor de forma plena, previo período

de implementación progresiva durante 2013, aplicable tanto a entidades como a supervisores. Los

poderes de EIOPA en cuanto a información técnica a publicar en diversas materias (curva de

tipos de interés para el cálculo de la mejor estimación en la Provisiones Técnicas, situaciones de

estrés en los mercados, riesgo de mercado,…) y los estándares técnicos a elaborar por dicho

supervisor europeo, fueron también objeto de amplio debate en el Consejo hasta llegar al citado

enfoque general.

Por su parte, El Parlamento Europeo comenzó a debatir la propuesta de Directiva casi en paralelo

al Consejo, a través de su Comité de Asuntos Económicos y Financieros (ECON). Así, el Ponente

elaboró su Informe con fecha 19 de julio de 2011, conteniendo 288 enmiendas al texto de la

Comisión. Abierto el plazo para recepción de enmiendas del resto de parlamentarios de ECO, el

23 de septiembre de 2011, se elabora un nuevo documento con 184 enmiendas adicionales, hasta

llegar a un total de 472 enmiendas.

Con vistas a llegar a un compromiso dentro del Comité ECON, el ponente procedió a elaborar un

texto que sometió al citado Comité el 19 de marzo de 2012, el cual fue aprobado con vistas a

servir de base para la discusión que a tres bandas (Comisión, Consejo y parlamento) debe



213

desarrollarse con vistas a conseguir una Posición Común que pueda ser sometida al Pleno del

Parlamento. La Presidencia danesa del Consejo ha manifestado su voluntad de que tal Posición

pueda conseguirse antes de que acabe su mandato (30 de junio de 2012).

1.1.2. Reforma de la Directiva sobre supervisión adicional de los conglomerados financieros

Con fecha 8 de diciembre de 2011, el Diario Oficial de la Unión Europea publicó la Directiva

2011/89/UE por la que se modificaba la Directiva 2002/87/CE sobre la supervisión adicional de los

conglomerados financieros. La citada Directiva modifica a su vez las Directiva 98/78/CE, de

supervisión adicional de los grupos de seguros, y la Directiva 2009/138/CE, o Directiva “Solvencia

II”. Las principales modificaciones que introduce a las referidas Directivas sobre supervisión de los

seguros se centra en la introducción, o modificación en su caso, de los conceptos de sociedad de

cartera de seguros, sociedad mixta de cartera de seguros y sociedad financiera mixta de cartera

con vistas a alinear estos conceptos con las otras Directivas sectoriales y a integrar a las

sociedades financieras mixtas de cartera en los posibles conglomerados financieros con

predominio asegurador. A tal fin, se modifican los artículos precisos para introducir a dichas

sociedades financieras mixtas de cartera. Igualmente se modifican las Directivas citadas para

mencionar los poderes de las nuevas Autoridades Europeas de Supervisión en el marco de los

conglomerados financieros, así como su potestad normativa a través de normas técnicas de

reglamentación. Como período de transposición se mencionan las fechas de 10 de junio y 22 de

julio, ambas de 2013, en función de los preceptos de la Directiva a transponer.

1.1.3. Solvencia II

El Proyecto Solvencia II supone el mayor desafío que se ha propuesto afrontar la Comisión Europea

de cara a establecer un nuevo marco regulador de las normas de supervisión prudencial del

sector de los seguros en la Unión Europea. Sobre la base de las tres generaciones de Directivas

existentes, que definen las reglas comunes de la supervisión de las Entidades aseguradoras en el

marco comunitario y las bases para la creación de un Mercado Único en este ámbito del sistema

financiero, Solvencia II implica la actualización de este acervo normativo para implantar un

sistema de supervisión basado en el riesgo sobre la idea de la solvencia global de la entidad

aseguradora, en la cual confluyen tanto elementos de tipo cuantitativo (los requerimientos de

capital y la constitución de las provisiones técnicas), como de orden cualitativo (la gestión de

riesgos y los necesarios sistemas de control interno), complementados con el control que el propio

mercado puede llevar a cabo a través de la información que la entidad aseguradora debe poner

en conocimiento de los que integran dicho mercado.

El 17 de diciembre de 2009 el Diario Oficial de la Unión Europea publicó la Directiva 2009/138/CE, o

Directiva “Solvencia II”. Contiene 312 artículos y siete Anexos. Sus 312 artículos, se dividen en

cuatro Títulos (“Disposiciones generales sobre el acceso a la actividad de seguro directo y de

reaseguro y su ejercicio”; “Disposiciones especiales para los seguros y los reaseguros”; Supervisión

de las empresas de seguros y de reaseguros que formen parte de un grupo”; y “Saneamiento y

liquidación de las empresas de seguros”). Entre los Anexos destaca el Anexo IV, en el que figura la

Fórmula Estándar para el cálculo del capital de solvencia obligatorio (SCR), pieza clave del nuevo



214

sistema de supervisión prudencia. La gran extensión de la Directiva se explica pos presentar un

contenido doble:

1. Por un lado, realiza un ejercicio de codificación de todas las Directivas sobre seguros

existentes hasta la fecha (en total refunde trece Directivas), exceptuando las relativas al

seguro de responsabilidad civil del automóvil.

2. Por otro, modifica e introduce, derogando lo que resulta incompatible, el nuevo sistema

normativo comunitario de supervisión prudencial, es decir, “Solvencia II”.

Dentro del segundo punto de los expuestos, merece la pena resaltar que la Directiva obedece al

esquema normativo denominado “sistema Lamfalussy”, siendo la misma la que corresponde al

“Nivel 1” de tal esquema, reservado al establecimiento de los principios básicos que van a regular

una materia en el ámbito de los servicios financieros de la Unión Europea. La entrada en vigor de

todo aquello que implica una modificación de las Directivas objeto del ejercicio, es decir, de lo

que se corresponde con el sistema “Solvencia II” se reserva a 1 de Noviembre de 2012. La

obligación de transposición a los ordenamientos nacionales por los Estados Miembros se sitúa en el

31 de octubre de 2012.1

Elaboración de las medidas de ejecución

Con vistas a completar el paquete normativo que el marco Lamfalussy exige, el ejercicio 2011 se

ha consagrado a continuar la preparación de las medidas de ejecución que prevé la Directiva

2009/138/CE. La elaboración, y en su momento propuesta, de estas medidas (que pasarán a

denominarse como actos delegados de la Comisión para adaptarse al Tratado de Lisboa), que

pueden adoptar la vestidura normativa de Reglamento o de Directiva de la Comisión,

corresponde a la Comisión Europea. En su tarea la Comisión cuenta como soporte técnico los

documentos de asesoría elaborados en su momento por el CEIOPS, sustituido a partir de 1 de

enero de 2011 por la Autoridad EIOPA.

Junto a la asesoría técnica del CEIOPS-EIOPA, la Comisión cuenta con el soporte del Grupo de

Trabajo de Solvencia (“Solvency Expert Group”), creado en el marco del EIOPC, o Comité de Nivel

2. En 2010 este Grupo trabajó de forma intensiva con vistas a que la Comisión tuviera los elementos

básicos para la elaboración de un texto compilado con todos estos actos delgados. Las reuniones

mantenidas en 2011 se han dedicado a aspectos específicos que requerían de nuevas reflexiones

con vistas a dicho texto. Asimismo, la Comisión ha lanzado a lo largo de 2011 tres procedimientos

escritos en los que se sometían a los Estados Miembros cuestiones puntuales durante un plazo

determinado. Sobre un primer borrador consolidado de tales actos delegados emitido en febrero,

se han ido produciendo cambios en las áreas aún no completamente debatidas hasta que en

octubre la Comisión ha finalizado un nuevo texto que sólo deberá ser modificado en aquellos

elementos que la Directiva “Ómnibus 2” exija, así como en lo que resulte de puntuales

incongruencias que resultaran del texto con relación a la Directiva.

1 Ver apartado 1.1.1. sobre la propuesta de Directiva “Ómnibus 2”.



215

Grupo de Trabajo sobre Seguros con Garantías a Largo Plazo (WGLTG)

En la elaboración final de los actos delgados por la Comisión ha tenido gran influencia durante

2011 los trabajos desarrollados por este Grupo de Trabajo. Con la estructura de Subgrupo Técnico,

es decir, sin la presencia de todos los Estados Miembros, y con participación de representantes de

la industria aseguradora europea, este Grupo lo crea la Comisión con la finalidad de encarar los

problemas que los resultados del Estudio de Impacto Cuantitativo nº5 (“QIS5”) habían puesto en

evidencia sobre los productos aseguradores que ofrecen garantías a largo plazo al aplicar el

marco Solvencia II bajo las especificaciones técnicas de tal Estudio. Así, se habían detectado

deficiencias en torno a la gran volatilidad de los fondos propios derivada de la aplicación de las

reglas de valoración de activos y pasivos; debilidades en la calibración del módulo de riesgo de

mercado en la fórmula estándar, así como posibles restricciones o incentivos a la política de

inversiones de la entidad motivada por las reglas de valoración de activos y pasivos.

Así, en 2011 este Grupo llega a reunirse hasta seis veces con vistas a cumplir el mandato de

encontrar soluciones técnicas a estos problemas que respeten a su vez los principios de la

Directiva. Las recomendaciones y resultados obtenidos de dicho Grupo han servido a la Comisión

para introducir las modificaciones precisas en sus borradores sobre los actos delegados.

Igualmente han tenido una especial relevancia en los debates de la Comisión ECON del

Parlamento Europeo sobre la Ómnibus 2, al estimar que algunas de las soluciones propuestas

deberían tener un reflejo en el articulado de la Directiva.

Influencia de la Directiva Ómnibus 2 en la propuesta de la Comisión sobre actos delegados

Al tratarse de legislación delegada que tiene su origen y mandato en la Directiva, la Comisión no

puede realizar su Propuesta, presumiblemente en forma de Reglamento, sobre los actos

delegados hasta que la Directiva Ómnibus 2 no haya sido aprobada y publicada en el Diario de la

UE. Por ello, y dado lo avanzado del trabajo de la Comisión sobre tales actos, se puede presumir

que inmediatamente después de la publicación de la Directiva Ómnibus 2 la Comisión hará su

Propuesta de Reglamento, o Reglamentos, iniciándose su tramitación. En este sentido,

corresponde a Consejo y Parlamento Europeos manifestar su conformidad sobre los citados actos

delegados, disponiendo cada uno de un máximo de tres meses para manifestar su opinión.

1.1.4. Fondos de pensiones

La Comisión Europea presentó en julio de 2010 un “Green Paper” con el objeto de iniciar un

amplio debate sobre los principales retos a los que se enfrentan los sistemas de pensiones y cómo

la Unión Europea puede ayudar a los Estados miembros a lograr la adecuación, sostenibilidad y

seguridad de las pensiones. Entre los temas planteados a debate destacan los aspectos

relacionados con la solvencia, la modificación de la Directiva 41/2003- IORP-, la situación y

problemática de la actividad transfronteriza y el proyecto de Directiva sobre portabilidad. La

DGSFP participó en una respuesta conjunta con el Ministerio de Trabajo y también, en la respuesta

que emitió EIOPA. Todas las respuestas, han sido analizadas durante el 2011 por los miembros de

la Comisión de Asuntos Monetarios y Económicos, la de Empleo y la Comisión Económica y

Financiera. Con la información obtenida, la Comisión ha elaborado un “White paper” con



216

propuestas concretas para lograr unas pensiones adecuadas, seguras y sostenibles que vio la luz

en febrero de 2012.

1.2. Comité Europeo de Seguros y Fondos de Pensiones (EIOPC)

El 24 de marzo de 2005, el Diario Oficial de la Unión Europea publicó la Directiva 2005/1/CE del

Parlamento Europeo y del Consejo por la cual se establece la nueva estructura organizativa de los

comités de servicios financieros. En su artículo 5 se modifica la Directiva 91/675/CEE, por la que se

creó el Comité de Seguros, pasando a denominarse Comité de Seguros y Pensiones de Jubilación

(EIOPC en sus siglas en inglés), procediéndose asimismo a las modificaciones normativas

necesarias para su funcionamiento, siendo la base de ellas reforzar sus competencias como

órgano decisorio y no únicamente consultivo.

Durante 2011, el EIOPC celebró las tres reuniones ordinarias que son habituales los días 8 de marzo,

14 de julio y 24 de noviembre.

Los principales temas tratados fueron los siguientes:

1. Solvencia II. En cada reunión se ha ofrecido por la Comisión información actualizando las

distintas etapas en las que el proyecto Solvencia II se encontraba. En concreto, se trató los

resultados del QIS5, los trabajos del Grupo de Expertos de Solvencia para la elaboración de

los actos delgados, el Estudio de Impacto que deberá acompañar tales actos y la

adaptación del calendario de Solvencia II a la tramitación por Consejo y Parlamento de la

Directiva Ómnibus 2. También ha ocupado el orden del día de estas reuniones el proceso de

declaración de la equivalencia de los sistemas de supervisión de Terceros Países con

respecto a Solvencia II, y los requisitos de información que deberán las entidades

cumplimentar una vez entrado en vigor el nuevo marco prudencial.

2. Reforma de la Directiva sobre Fondos de Pensiones de Empleo (Directiva 2003/41/CE). La

Comisión Europea ha comprometido una reforma de la citada Directiva con vistas a

adaptarla a un sistema con un mayor enfoque en el riesgo. Asimismo, este proceso se

desarrolla en paralelo con los trabajos sobre un Libro Verde, posteriormente Libro Blanco,

sobre las pensiones en la Unión Europea. Las reuniones del EIOPC durante 2011 han ido

actualizando este tema con vistas a una posible Propuesta de reforma de la Directiva para

2012.

3. Reforma de la Directiva sobre Mediación de Seguros y futura propuesta de Directiva sobre

los Productos de inversión complejos al por menor (“PRIPs”). La posible modificación de la

Directiva de Mediación de Seguros se enmarca en un ámbito mayor de reforma de los

sistemas de comercialización de diferentes productos financieros en la Unión Europea,

afectando a Directivas de Valores (MIFID) y de Fondos de Inversión. Asimismo, se plantea la

necesidad de regular en una misma Directiva “horizontal” (aplicable a productos

comercializados en distintos sectores financieros) los productos complejos que se venden en

el mercado minorista (“PRIPs”). Con la intención de que en la primera mitad de 2012 se



217

presenten las Propuestas normativas precisas por la Comisión, en las reuniones de EIOPC se

ha informado de la marcha del proceso.

4. Asuntos varios. Otros temas tratados se relacionaron con el seguro de automóviles, la

Directiva de Igualdad y su interpretación y la influencia sobre la institución aseguradora de

las catástrofes naturales.

1.3. Autoridad Europea de Seguros y Fondos de Pensiones de Empleo (EIOPA)

El 1 de enero de 2011 entró en vigor el Reglamento comunitario 1094/2010, de 24 de noviembre,

por el que se establece la citada Autoridad EIOPA. Supone una evolución y transformación del

antiguo Comité de Nivel 3 CEIOPS, adquiriendo una naturaleza distinta como Autoridad en el

marco de la Red de Supervisores Europeos, integrada por las autoridades de supervisión financiera

de los Estados Miembros, por las otras Autoridades sectoriales europeas (EBA para la banca y

ESMA para los mercados de valores, en sus siglas en lengua inglesa) y por el Comité Europeo de

Riesgo Sistémico (ESRB en sus siglas en lengua inglesa).

El 10 de enero de 2011 EIOPA celebró su primera Junta de Supervisores (Board of Supervisors).

En este ejercicio de 2011, el proyecto Solvencia II ha consumido un gran número de recursos de

esta Autoridad. En este sentido, han continuado desarrollando su labor los Grupos de Trabajo

creados con el fin de servir de soporte técnico a la Comisión Europea, añadiendo una finalidad

adicional derivada del papel de regulador que asume EIOPA en el marco Solvencia II. En este

sentido, EIOPA deberá elaborar las normas técnicas de regulación (vinculantes) que desarrollarían

algunos puntos que la Directiva Ómnibus 2 debe identificar, estableciendo asimismo el plazo para

que EIOPA realice la propuesta normativa a la Comisión. Asimismo, EIOPA, con arreglo a su

Reglamento de creación, dispone de iniciativa para elaborar las directrices o guías (no

vinculantes) sobre los aspectos que considere oportuno en aras de conseguir una aplicación más

uniforme por las entidades y los supervisores en los temas que estime conveniente.

De este modo los distintos Grupos de Trabajo de de EIOPA a lo largo de 2011 se han dedicado

principalmente, y dentro de su mandato a elaborar el trabajo técnico necesario para, en su

momento (una vez Ómnibus 2 esté aprobada) transformarlo bien en normas técnicas de

regulación bien en directrices, en función del mandato contenido en dicha Directiva Ómnibus.

Grupos de Trabajo de EIOPA

Grupo de Expertos en Requisitos Financieros (Financial Requirements Expert Group-“FinReq”-)

En el marco de Solvencia II, el denominado Pilar I se ocupa de regular los criterios de valoración a

utilizar en el balance de solvencia (destacando los destinados a la evaluación de las provisiones

técnicas), los requisitos de capital exigidos (se calculen bien por la fórmula estándar o por modelos

internos), así como la cobertura de éstos con los correspondientes fondos propios.



218

Los resultados del Estudio de Impacto Cuantitativo número 5 (“QIS 5”) han sido analizados en

profundidad por “FinReq” a la hora de desarrollar su labor a lo largo de 2011. Esta labor se ha

centrado en las siguientes tareas, principalmente:

asesorar a la Comisión Europea en la formulación de las medidas de Nivel 2 o actos

delegados, con arreglo a lo previsto en la Directiva;

elaborar los borradores de medidas de Nivel 3 (estándares técnicos vinculantes y

directrices) que en su momento EIOPA someterá como propuesta normativa a la Comisión

Europea y a los supervisores nacionales; En particular durante el año 2011 se ha llevado a

cabo un proceso de pre-consulta sobre los siguientes documentos ya elaborados por

FinReq:

o Clasificación de los Fondos Propios.

o Guía actuarial de valoración de Provisiones Técnicas.

o Métodos sobre parámetros específicos de la entidad.

o Proceso de aprobación y calidad de los datos para los parámetros específicos de la

entidad.

o Capacidad de absorción de pérdidas de los impuestos diferidos y las provisiones técnicas.

o Salud.

más específicamente ha colaborado para que el Grupo de Trabajo sobre Seguros a Largo

Plazo recibiera el soporte técnico preciso a lo largo de sus debates;

coordinar los trabajos con otros grupos de EIOPA en las materias propiamente

cuantitativas.

Grupo sobre la supervisión del gobierno de las entidades y de los informes al supervisor

(Internal Governance Supervisory Review and Reporting Expert Group-“IGSRR”).

Dentro del grupo de trabajo de EIOPA IGSRR (Supervisory Review and Reporting Committee), se

crearon tres Sub grupos de trabajo:

Sub Grupo 1, Accounting

Sub Grupo 2, System of Governance

Sub Grupo 3, Reporting and Supervisory Review Process.

El Sub Grupo 1 tiene encomendadas las materias relativas a valoración de activos y pasivos

distintos de las provisiones técnicas. Durante el año 2011 se han desarrollado directrices y

estándares técnicos en esta materia y se han realizado trabajos relativos al seguimiento de

algunos aspectos de las IAS con relevancia para EIOPA.

El Sub Grupo 2 se ocupa del sistema de gobierno. Su trabajo se ha centrado en la elaboración

de directrices para contribuir a un desarrollo armonizado a nivel europeo de solvencia II referidas a

esta materia, entre las que se encuentran, la evaluación interna de los riesgos y de la solvencia



219

(ORSA, en sus siglas en Inglés), la gestión de riesgos, el control interno, la auditoría interna y la

política de inversiones.

Se han elaborado también estándares técnicos sobre transparencia de las autoridades

supervisoras y sobre capital add-on, concretando las circunstancias que permiten su imposición,

así como las metodologías para su cálculo.

El Sub Grupo 3 tiene como objeto las materias relativas a reporte y proceso de revisión supervisora,

este sub grupo ha trabajado en el desarrollo de directrices sobre proceso de revisión supervisora,

incluido el marco de gestión de riesgos y en el desarrollo de estándares y directrices sobre

vehículos de propósito especial, reaseguro finito, titularización, información pública y el informe de

supervisión, incluidos los “quantitative reporting templates".

Por otra parte, a pesar de que todavía no se ha aprobado la Directiva de Omnibus II, con la

finalidad de facilitar el trabajo preparatorio de las entidades de seguros y de reaseguros para

adaptarse a Solvencia II, en el mes de noviembre de 2011, se sometieron a consulta pública las

directrices relativas al ORSA y las directrices y estándares sobre información pública y sobre el

informe de supervisión, incluidos los “quantitative reporting templates”, el plazo de consulta

terminó el 20 de enero de 2012.

Comité de supervisores de grupos de seguros (Insurance Group Supervision Committee –“IGSC”-)

El grupo de trabajo IGSC (Insurance Group Supervision Committee), conjuntamente con el IGSRR

(Internal Governance, Supervisory Review and Reporting Expert Group), elaboró varios

documentos referidos al nivel 3 de Solvencia 2 “System of Governance” (sistemas de gobierno) y

ORSA (evaluación interna de los riegos y de la solvencia) que fueron sometidos a consulta pública

en noviembre de 2011 y cuyo plazo terminó el 20 de enero de 2012.

Ambos grupos han elaborado, cada uno en su ámbito (grupo e individual), las plantillas para los

“quantitative reporting templates”, cuyo objetivo ha sido la armonización a nivel europeo de la

información a remitir al supervisor. Estas plantillas se han puesto conjuntamente a consulta pública

con los documentos mencionados anteriormente.

Pasaron a pre-consulta los siguientes documentos “transacciones intragrupo y riesgo de

concentración” (IGT+RC), las “medidas de ejecución aplicables a grupos” y, en conexión con el

grupo de trabajo IntMod (modelos internos), “información que una entidad debe proporcionar

para la aplicación de un modelo interno total o parcial” en todo aquello que afecte a grupos.

De su resultado y tras el análisis correspondiente por los grupos de trabajo, saldrán una serie de

documentos que serán cuasi definitivos a la espera de la directiva Omnibus II y la aprobación de

medidas de nivel 2, puesto que pueden modificar algunos puntos.

El IGSC también ha elaborado las medidas de nivel 3 referidas a Colegios de Supervisores,

actualmente en borrador final, a la espera de pasar a consulta pública, pero ya con los

comentarios efectuados por la Comisión Europea.



220

A petición del IGSC, EIOPA elaboró un plan de emergencia “Emergency Plan Test” para colegios

de supervisores, que tuvo lugar en septiembre y cuyos resultados, si bien no fueron del 100%, fueron

más que aceptables. Todo ello ha servido para mejorar la cooperación y coordinación entre

supervisores europeos. Las deficiencias encontradas han sido justificadas en su mayor parte y el

resto ya han sido solucionadas.

También elabora el plan de acción anual para colegios de supervisores, de obligado

cumplimiento para todos ellos.

Actualmente está trabajando con las medidas de nivel 3 de “cálculo de solvencia para grupos”,

“sucursales de 3os países”, “procedimiento de revisión supervisora” (conjuntamente con el IGSRR),

además de colaborar en todos los documentos de los demás grupos de EIOPA en aquellas partes

que puedan afectar a los grupos.

Comité de Estabilidad Financiera (Financial Stability Committee –“FSC”-)

Entre las tareas de este Comité, el contribuir al seguimiento e información sobre las tendencias del

mercado en seguros y pensiones y aspectos relacionados con la estabilidad financiera. La

preparación del “input” por parte de EIOPA a la Junta Europea de Riesgo Sistémico -ESRB- de la

que se es miembro. Vigilar la concurrencia de riesgos cros-sectoriales. Preparación de las pruebas

de impacto impulsando su desarrollo y análisis de los principales resultados obtenidos de los

estudios de estrés en relación con el sector asegurador.

En línea con lo anterior, en julio del año 2011 EIOPA presenta los resultados del segundo ejercicio

de estrés en el sector asegurador. Por éste, se examina la capacidad de las entidades

aseguradoras de afrontar el requerimiento de capital mínimo (MCR) de Solvencia II. Se confirma a

su vez que, con carácter general, el sector asegurador europeo permanece robusto frente a

mayores impactos.

Completando lo anterior y en forma separada del módulo principal se lleva a cabo una prueba

de impacto en relación con el riesgo soberano así como un ejercicio de estrés sobre el

comportamiento de las entidades aseguradoras en un contexto prolongado de bajos tipos de

interés.

También entre los trabajos asumidos por este Comité a lo largo del año 2011 y a los que se presta

especial atención, aquellos relacionados con el “Risk Dash Board” mapa de riesgos con inclusión

junto a los elementos cuantitativos de aspectos cualitativos. Como objetivo, la valoración de los

principales riesgos y vulnerabilidades a los que se enfrenta el sector desde el punto de vista de la

estabilidad financiera.

El análisis y conclusiones que resultan del “Risk Dash Board” resultan merecedores de un

seguimiento cada vez mayor por parte de las autoridades de supervisión. Se trata de una cuestión

sujeta a un seguimiento periódico por este Comité y, por el momento los trabajos están centrados

en el sector asegurador.



221

Casi vencido el año, en diciembre de 2011, EIOPA somete a consulta su propuesta en relación

con los “quantitative reporting templates” a efectos de estabilidad financiera. Trabajo, que se ha

llevado a cabo con una participación muy directa del Comité de Estabilidad Financiera.

Comité de protección de los consumidores e innovación financiera (Consumer Protection

Committee –“CCPFI”-)

El año 2011 ha estado consagrado en este comité al desarrollo de tres aspectos fundamentales,

como son conocer el desarrollo de los planes de educación financiera de los distintos estados

miembros, el desarrollo de trabajos sobre las distintas tendencias del mercado en relación a los

consumidores en los distintos estados miembros y la incorporación y desarrollo del grupo, de un

subgrupo dedicado a conocer las innovaciones financieras en relación a productos en la UE.

Desde entonces, se desarrolló durante 10 meses una intensa actividad articulada en tres diferentes

grupos de redacción temáticos, que, conjuntamente con las reuniones periódicas del CCPFI,

produjeron diversas propuestas de documentos sobre las distintas materias anteriormente

comentadas. El resultado de todos estos trabajos fue la publicación por EIOPA, el 16 de diciembre,

de un informe sobre la educación financiera, que incluía las distintas iniciativas desarrolladas en la

UE. Además, a principios del 2012 se publicó un resumen sobre los temas que está siendo

desarrollados en la protección al consumidor: Las tendencias sobre los comparadores web, el

desarrollo de los unit-link en los mercados y la comercialización de los seguros de protección de

pagos. Por último, el grupo ha estado trabajando en relación con la innovación financiera, en el

desarrollo de un documento sobre el producto variable annuities, del cual espera su pronta

publicación.

En paralelo al proceso anterior, el CCPFI espera para 2012 el desarrollo de trabajos en relación a la

próxima presentación de una primera propuesta de regulación, por la comisión europea, de

directivas sobre venta de productos a través de los canales de distribución (IMD2) y sobre los

productos pre-empaquetados de inversión minorista (los llamados PRIPS). De este último se hace

énfasis en áreas principales como son el ámbito de los PRIPS y las prácticas de venta e

información precontractual que debe ser revelada.

Comité de Equivalencia (Equivalence Committee – “EIOPA-EQUIV).

El comité de Equivalencia elaboró tres informes relativos al estudio de la equivalencia total de los

sistemas de supervisión de Suiza, Bermudas y Japón respecto a provisiones específicas de

Solvencia II (art. 172 “reaseguro”, art. 227 “Empresas de seguros y de reaseguros vinculadas de

terceros países” y art. 260 “Empresas matrices en el exterior de la Comunidad: verificación de la

equivalencia”) remitidos en octubre de 2011 a la Comisión Europea para decisión final, que,

presumiblemente será tomada a mediados del año 2013.

A petición de la Comisión, proporciona apoyo técnico a aquellos terceros países que hayan

solicitado la equivalencia y que hayan sido listados por la Comisión Europea para proceder a su

estudio y valoración por el comité, en todo lo relativo a la aplicación de medidas transitorias para



222

conseguir la equivalencia. Al igual que sucede en el caso anterior, la decisión final sobre este

tema recae en la Comisión Europea.

Asiste al resto de grupos de EIOPA en todo lo relativo a equivalencia, fundamentalmente al IGSC,

en todo lo relativo a grupos aseguradores extracomunitarios.

Review Panel

Por Decisión de la Junta de Supervisores (“Board of Supervisors”) de EIOPA adoptada en mayo de

2011, el Review Panel inicia su andadura como parte de la nueva Autoridad Supervisora Europea

de Seguros y Pensiones de Jubilación.

Su constitución bajo este nuevo marco jurídico responde al artículo 40.1 del Reglamento de 24 de

noviembre de 2010 y la definición de sus objetivos y formas de operar se basan en lo señalado

por el artículo 30 y el considerando 40 de la citada regulación. Junto con lo anterior, las lecciones

aprendidas a través de los ejercicios de”self assessment” y revisión por pares llevados a cabo en su

momento a través de CEIOPS también consideradas.

A la fecha de redacción de este informe se están llevando a cabo a través del Review Panel una

serie de nuevos ejercicios de “self assessment” y revisión por pares ya bajo el ámbito de EIOPA.

Recordar que entre sus objetivos se encuentra el alcanzar la convergencia de las prácticas de

supervisión.

Pensiones EIOPA- OPC

El programa de trabajo del 2011 en el área de pensiones, desarrollado por el OPC (Occupational

Pension Committee), se centró especialmente en dar contestación a las preguntas planteadas

por la Comisión para la revisión de la directiva IORP (Call for Advice). En marzo del 2011 la

comisión plantea una serie de cuestiones sobre la revisión de la directiva IORP buscando un mayor

desarrollo del mercado europeo de pensiones. Esta revisión está basada en la posible aplicación

del régimen de Solvencia II con las modificaciones que fuesen necesarias de acuerdo con las

especificidades de los fondos de pensiones.

En el call for advice existían 4 partes principales enfocadas a: la revisión del alcance de la

Directiva IORP y las definiciones, requerimientos cuantitativos, gobernanza y otros requerimientos

cualitativos y en cuarto lugar, requerimientos de información.

Tras un primer borrador en julio de 2011, en agosto de 2011 se presentó a una primera consulta

pública y en octubre se inicia un segundo borrador que en Enero de 2012 se llevó a Consulta

pública.

A su vez, como en años precedentes se continuó con el recíproco conocimiento de los modelos

supervisores de pensiones ocupacionales entre los países de la UE; ello habrá de permitir una

mayor coordinación, así como posiblemente sentar las bases de una futura armonización. En la

medida en que se consideraron de interés general, algunos de dichos trabajos han sido



223

publicados. Así en el 2011 se publicaron los siguientes: informe sobre los requerimientos de

información a los fondos de pensiones de empleo por parte de las autoridades supervisoras, un

estudio sobre los riesgos soportados por los partícipes de los planes de pensiones de aportación

definida y como continuación de este, un informe de los mecanismos de mitigación del riesgo en

estos planes de aportación definida. También un informe sobre la información precontractual para

los partícipes de los planes de pensiones y como todos los años, un Informe sobre los desarrollos

del mercado de pensiones. Todos ellos se pueden encontrar en el siguiente link:

https://eiopa.europa.eu/publications/reports/index.html.

Comité Mixto de las Autoridades Europeas de Supervisión (Joint Committee of European

Supervisory Authorities)

Una vez establecidas las tres autoridades de supervisión financiera a nivel europeo -EBA/ ESMA/

EIOPA- este Comité Mixto inicia también su andadura en el año 2011. Su establecimiento responde

a lo dispuesto en los Reglamentos por los que se crean cada una de las mencionadas Autoridades

europeas que, a su vez, especifican las funciones que le corresponden.

Los trabajos a llevar a cabo por este Comité se han subdividido fundamentalmente en los

siguientes ámbitos:

a) Conglomerados Financieros, siendo a través de este Comité que las autoridades europeas

de supervisión están preparando la contestación al “call for advice” de la Comisión Europea

de abril de 2011 y que contribuirá, a la revisión fundamental por parte de la Comisión de la

Directiva de Conglomerados Financieros (CF. 2); continuación de la revisión de carácter

técnico plasmada en la Directiva 2011/89/UE (CF. 1);

b) Desarrollos cros-sectoriales, riesgos y vulnerabilidades;

c) Protección al consumidor e innovación financiera;

d) Blanqueo de dinero

1.4. Eurostat

Como en años anteriores la DGSFP suministró los datos estadísticos relativos al sector de planes y

fondos de pensiones del año 2011 contenidos en el anexo 7 del Reglamento 295/2008 que incluye

el módulo detallado de las Estadísticas Estructurales de los Fondos de Pensiones.

Se siguió facilitando información sobre las filiales en España de entidades bajo control extranjero

(INWARDS), entendiendo por “control” la capacidad para determinar la política general de una

empresa. Conforme a lo previsto en el Reglamento (CE) Nº 716/2007 relativo a estadísticas

comunitarias sobre la estructura y actividad de las filiales extranjeras, los datos se facilitaron de

acuerdo con el concepto de “Unidad institucional que ejerce el control último de una filial



224

extranjera”, es decir, la unidad institucional situada en el extremo superior de la cadena de control

de una filial extranjera y que no está controlada por ninguna otra unidad institucional.

En la reunión celebrada en Octubre del 2011, se acordaron cambios en los envíos de la

Documentación Estadística con el objeto de reducir costes. Entre otros, destaca la eliminación del

Anexo VII, relativo a Pensiones. Las variables más importantes contenidas en este Anexo pasarán a

recogerse en el Anexo I, quedando aún abiertas qué variables serán solicitadas a los diferentes

países.

2. OTROS FOROS INTERNACIONAES

2.1. OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico)

La OCDE celebró su 50 aniversario en 2011. Con motivo de esta celebración, “the Insurance and

Surety National Commission (CNSF) y the “National Commission for the Retirement Savings System”

(CONSAR) de Méjico, con el soporte del secretariado de la OCDE, invitaron a las delegaciones a

la ciudad de Méjico para celebrar la reunión de primavera del Comité de seguros y Pensiones

Privadas (IPPC) y del grupo de trabajo sobre pensiones privadas (WPPP).

Se celebró un seminario especial sobre “annuities” y pensiones y se realizó una mesa redonda de

alto nivel en la que se abordó la contribución de los seguros y pensiones al crecimiento

económico.

También se desarrolló una mesa redonda sobre los mercados de seguros en América Latina para

promover el intercambio informal de información y discusión de los últimos desarrollos, principales

políticas y aspectos relativos a la regulación en estos países.

Se examinaron los últimos desarrollos, riesgos y tendencias de los mercados de seguros y fondos de

pensiones a partir de diciembre de 2010, tratándose también los recientes eventos catastróficos y

su impacto en el sector asegurador.

A petición del G20 se está trabajando en principios de alto nivel sobre educación financiera y se

ha creado una Task Force para actualizar y poner al día las actividades relativas a la protección

del consumidor financiero.

El comité está revisando un informe elaborado en cooperación con el Comité de Mercados

Financieros de la OCDE sobre los sistemas de protección a los tomadores de seguros en los países

de la OCDE, estableciendo un análisis comparativo con los sistemas existentes en los sectores de

banca y pensiones privadas, con la finalidad de completarlo y elaborar un documento horizontal

analítico y comparativo sobre los sistemas de protección en el ámbito financiero.

Como continuación a la mesa redonda celebrada en Méjico, sobre la contribución de los seguros

y pensiones al crecimiento económico, en la reunión del mes de diciembre del Comité, se

organizó una mesa redonda para analizar la relevancia de los riesgos sistémicos en el sector

asegurador y debatir acerca de la forma en que el seguro contribuye al sostenimiento de la



225

estabilidad financiera y la economía y también en qué medida el seguro puede contribuir para

introducir estos riesgos sistémicos en la estabilidad financiera y el crecimiento.

Respecto al Subgrupo de estadísticas, continuó efectuando el análisis de indicadores de la

actividad y de series históricas, cuyos resultados fueron publicados en la revista “Pension Markets in

Focus”. A su vez, se hizo un informe sobre la actual metodología de cálculo del “funding ratio”, y

continuó el grupo de trabajo para la mejora de la calidad de los datos, constituido el año anterior.

En 2011 ha analizado aspectos como: la fijación de un método común para el cálculo del

rendimiento de las inversiones, análisis de los costes diferenciando entre costes administrativos y de

inversión.

En el grupo de trabajo de las pensiones privadas, durante el año 2011 se elaboraron diversos

documentos de trabajo como: “Opciones políticas para fortalecer la adecuación de las

prestaciones de jubilación en los planes de aportación definida”: que resume las principales

lecciones políticas obtenidas de los estudios y análisis realizados sobre planes de aportación

definida en 2010 y “Estudio sobre como presentar la información sobre el riesgo en los planes de

aportación definida”. También se iniciaron proyectos como: “estudio sobre la adecuación del

ahorro para la jubilación” o el “Proyecto sobre asunciones sobre mortalidad y esperanza de vida”.

A su vez, se continuó profundizando en temas como buenas prácticas en la gestión del riesgo de

los fondos de pensiones y campañas de información de los fondos de pensiones. Se siguió dando

especial importancia a las inversiones tras los efectos de la crisis financiera con la revisión de las

buenas prácticas en inversiones alternativas y derivados elaborado por este grupo en 2010, la

elaboración de un documento sobre impacto de los cambios en la regulación y en la

contabilidad en las inversiones a largo plazo y la actualización del compendio sobre regulación

de las inversiones en los diferentes Estados miembros.

2.2. (IAIS) Asociación Internacional de Supervisores de Seguros

Entre los aspectos a destacar respecto al año 2011:

La aprobación en la Asamblea General de la Asociación el 1 de octubre de 2011 de una versión

revisada de los “Insurance Core Principles”. Los ICPs constituyen el marco general que se usa en la

evaluación de los regímenes de supervisión a nivel internacional bajo el Financial Sector

Assessment Program (FSAP); evaluación que se lleva a cabo por el Fondo Monetario Internacional

y el Banco Mundial.

Los trabajos sobre el “Common Framework” en relación con la supervisión de los grupos que se

califiquen como grupos de seguros internacionalmente activos (IAIGs en sus siglas en inglés).

Como se acordó en su momento por la IAIS, el desarrollo de este trabajo que se inció en el año

2010 quedará completado en el año 2013. Vencido éste, la IAIS procederá a una fase de

calibración durante la cual y en particular, se llevarán a cabo estudios de impacto en orden a

evaluar los requerimientos cuantitativos que finalmente se incluyan en el “Common Framework”.



226

La aplicación del “Common Framework” para la supervisión de los IAIGs afectará no solo a la

jurisdicción “home” del grupo que sea calificado como internacionalmente activo sino también a

las jurisdicciones “host” donde este opere.

A su vez y al hilo de las decisiones adoptadas en su momento por el Foro de Estabilidad Financiera

(FSB en sus siglas en inglés) y en estrecha coordinación con éste, la IAIS está trabajando en la

identificación de posibles entidades sistémicas en el sector asegurador de carácter global.

A estos efectos y durante el año 2011 se ha llevado a cabo un primer ejercicio de colección de

datos en el marco del desarrollo de una metodología que permita identificar este tipo de

entidades en su caso. Junto con lo anterior el análisis y discusión de aquellas posibles medidas a

aplicar respecto a estas potenciales entidades.

En el ámbito de los trabajos sobre estabilidad financiera el 15 de noviembre de 2011 se publica por

la IAIS un “Issues Paper” sobre el seguro y la estabilidad financiera.

También en el año 2011, en el mes de Junio, queda establecido el “Foro de Supervisión”

(Supervisory Forum). Entre sus objetivos, fortalecer la efectividad de la supervisión y promover la

convergencia de las prácticas de supervisión. Enfocado en su análisis y discusiones hacia los

grupos de seguros y grandes aseguradores. Las jurisdicciones que forman parte de éste están

representados por supervisores de alta experiencia.

Otro ámbito de atención cada vez mayor por parte de la IAIS son los trabajos de implementación.

El Foro de Estabilidad Financiera (FSB) presta especial interés por este aspecto y confía en que las

Instituciones a cargo del establecimiento de estándares a nivel internacional, como es el caso de

la IAIS, asuman esta función en forma satisfactoria. Entre los aspectos plenamente vinculados a la

implementación de estándares los trabajos de “self-assessment” (auto-valoración) y revisión por

pares en cooperación con el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial, que se están

llevando a cabo por la IAIS. Un informe resumen de los resultados de estos trabajos en relación con

las jurisdicciones miembros del FSB se remitirá a éste.

Otro aspecto a destacar también respecto al año 2011 es que en la Asamblea Anual de la IAIS, la

Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) y a través de su Presidente

resulta elegida como uno de los cuatro miembros por parte de Europa Occidental en el Comité

Ejecutivo de la IAIS. También EIOPA se ha convertido en miembro del Comité Técnico,

avanzándose que la implicación de EIOPA en los trabajos de la IAIS será cada vez mayor.

La citada Asamblea Anual junto con la Conferencia Anual de la Asociación se celebró en Seúl

(Corea del Sur) entre los días 29 de septiembre y 1 de octubre.

La Conferencia de Seúl abordó una serie de temas de gran actualidad. Cuestiones vinculadas a

la estabilidad financiera; prácticas actuales y desarrollos futuros con respecto a la supervisión

macroprudencial; el “Common Framework”; la innovación de productos en el sector asegurador y

aspectos vinculados a la conducta de mercado entre los asuntos tratados.



227

La próxima Conferencia Anual tendrá lugar en Washington DC (EE.UU) entre los días 10 y 12 de

octubre. El tema de esta Conferencia “Insurance Supervision - Foundations for Global Financial

Strength” (La supervisión de seguros – Base para el fortalecimiento de las finanzas globales).

Una amplia referencia a sus actividades se encuentra en su página web en

http://www.iaisweb.org/

2.3. IOPS (Organización Internacional de Supervisores de Pensiones)

A través de tres reuniones de su Comité Técnico y una plenaria, esta Organización ha seguido

desarrollando aspectos de interés general para los supervisores de planes y fondos de pensiones;

Así en 2011 se elaboró un borrador de buenas prácticas sobre la gobernanza de las autoridades

supervisoras de pensiones y se continuó con el estudio sobre los Intermediarios financieros desde el

punto de vista de la supervisión de pensiones. A su vez, siguió colaborando con la OCDE en

algunos proyectos como el de “comunicación en las pensiones” que estudia el papel de las

autoridades supervisoras en la disposición de información y en la educación financiera.

En 2011 se han iniciado los siguientes grupos de trabajo: “Supervisión de las opciones prefijadas”,

“test de stress en los fondos de aportación definida” y “actualización de los costes y comisiones de

los fondos”.

2.4. FORO CONJUNTO “Joint Forum”

El informe “Report on Asset Securitisation Incentives” se emite en Junio del año 2011.

Vencido el año, en febrero de 2012, se emite el “Report on intra-group support measures”.

En diciembre de 2011 el Joint Forum somete a consulta los “principios para la supervisión de los

conglomerados financieros”. Este trabajo revisa y actualiza los principios adoptados sobre este

aspecto en el año 1999. Al hilo de lo anterior, y tomando en consideración que muchos de los

conglomerados financieros europeos están operando a nivel global, señalar que es intención de

la Comisión Europea alinear sus trabajos respecto a la revisión en curso de la Directiva de

Conglomerados Financieros con los trabajos del Joint Forum en este ámbito.

Entre los trabajos que el Comité de Basilea, IOSCO, IAIS, como “Parent Committees” del Joint

Forum asigna a éste y, para el año que se inicia, los siguientes: “mortage insurance”, riesgo de

longevidad, transparencia en el punto de venta y precondiciones para una efectiva supervisión.

En el año 2012 la Presidencia del Joint Forum corresponde a la IAIS.

La página web del Joint Forum, http://www.iaisweb.org/.





228

2.5. CONSEJO DE ESTABILIDAD FINANCIERA “Financial Stability Board (FSB)”

Bajo el ámbito del G 20 el FSB centra sus trabajos en el desarrollo de aquellos elementos claves en

el marco de la regulación financiera a nivel global de forma que los mercados financieros resulten

más resistentes y, se encuentren en mejores condiciones para servir las necesidades de la

economía real.

En este sentido se pretende que las distintas recomendaciones que van surgiendo sean

implementadas por sus miembros, entre ellos España, y todo ello en el tiempo que se fija en la

propia Recomendación.

Respecto a la implementación de estas recomendaciones el papel que corresponde a las

organizaciones que se ocupan del establecimiento de estándares, entre ellas la IAIS, resulta

esencial. Esta última, está siguiendo muy de cerca todos estos trabajos y, examina sus “exigencias”

tomando en consideración las características propias del sector asegurador. A su vez, en

respuesta a las recomendaciones del FSB transmite a éste sus observaciones a la vista de las

particularidades aseguradoras.

De otro lado, en la línea de vigilancia de la implementación de recomendaciones que van

surgiendo del G 20/FSB, el 4 de noviembre de 2011 el FSB publica su informe sobre los progresos

alcanzados en orden a cumplir las recomendaciones que surgen de los trabajos “on intensity and

effectiveness of SIFIs supervisión” (noviembre de 2010). El informe citado de 2011 incluye un

capítulo dedicado a los trabajos de la IAIS” – (Annex D: IAIS progress report for enhanced

supervisión).

Son muchas las cuestiones bajo análisis del FSB. A través de su web

http://www.financialstabilityboard.org/ aparecen una serie de documentos que merecen ser

seguidos con atención. Entre ellos los relacionados con el aspecto ya mencionado de

determinación de entidades SIFIs.

2.6. ASSAL (Asociación de Supervisores de Seguros de América Latina)

La Asociación de Supervisores de Seguros de América Latina (ASSAL), en la que participan las

máximas autoridades de América Latina que son responsables de supervisar y regular el mercado

asegurador, persigue como objetivo principal armonizar y mejorar la supervisión del mercado

asegurador en la región. La ASSAL está integrada por autoridades de supervisión de seguros de 19

países Latinoamericanos; así como por España y Portugal, que son miembros adherentes con voz,

pero sin voto.

Desde sus inicios, la Asociación se ha encargado de promover la integración y cooperación entre

sus miembros, mediante la difusión del conocimiento y experiencias de los países que la

conforman. Asimismo, ha favorecido el intercambio de consultas entre los supervisores de seguros

sobre asuntos relacionados con la regulación, métodos de control, estadísticas y supervisión;

http://www.financialstabilityboard.org/



229

además de promover el análisis de nuevas tendencias y perspectivas del seguro en la región. La

ASSAL ha desarrollado una importante labor promoviendo la armonización de las políticas y

mecanismos de supervisión de sus países miembros, para lo cual desarrolla criterios generales de

supervisión y organiza seminarios de formación en la materia.

Entre los días 24 y 28 de abril se celebraron en San Juan de Puerto Rico la XXII Asamblea Anual de

ASSAL, la XII Conferencia sobre Regulación y Supervisión de Seguros en América Latina y un

Seminario de Capacitación IAIS-ASSAL en el que los miembros de de dichas instituciones tuvieron

ocasión de debatir cuestiones de interés común. Entre otros aspectos se trataron las últimas

tendencias y trabajos recientes impulsados en el seno de la IAIS y se desarrollaron paneles sobre

“Gobierno Corporativo, transparencia y supervisión”, “Modelos Internos”, “Evaluación y

Administración de Riesgos”, “Capital Basado en Riesgo – Nuevas Tendencias”, “Catástrofes:

Lecciones Aprendidas (terrorismo, terremotos e inundaciones” o “Efectos de la crisis financiera en

la regulación de seguros: Nuevos Desafíos”. Asimismo, las reuniones de los grupos de trabajo

permitieron impulsar la colaboración técnica entre los miembros de dicha Asociación

especialmente en las áreas de educación e intercambio de información.

Atendiendo a la invitación cursada por el Superintendente de Seguros de Chile al Director General

de Seguros, la Dirección envió una representante para participar en el Seminario de

entrenamiento en Regulación y Supervisión de Seguros, celebrado entre los días 5 y 8 de julio de

2011 en Santiago, Chile.

El seminario fue organizado por la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS) y ASSAL

en colaboración con la National Association of Insurance Commissioners (NAIC).

La asistencia al mismo tuvo dos claros objetivos:

1. Conocer de primera mano la normativa y supervisión aseguradora en USA dada la

trascendencia que las mismas tienen en la supervisión del Grupo Mapfre. Su negocio en los

Estados Unidos es el más importante después del español, seguido de Brasil.

2. Estrechar lazos con las autoridades estadounidenses de cara a su participación en el

Colegio de Supervisores del Grupo Mapfre. Al Colegio celebrado en Madrid en octubre de

2011 asistieron por primera vez dos representantes de los estados de Massachusetts y Ohio,

en representación de los siete estados de los EEUU en los que Mapfre tiene filiales

aseguradoras.

El seminario desarrolló importantes temas para la regulación y supervisión de seguros, entre los

cuales se pueden destacar los siguientes: panorama general de la NAIC, elementos básicos de la

supervisión de solvencia en los Estados Unidos, acreditación financiera, diversos enfoques sobre

supervisión basada en riesgo, capital basado en riesgos, reaseguros, reportes financieros y

obtención de datos, supervisión de conglomerados, y vigilancia macro prudencial, entre otros.

En el contexto de la reunión de los grupos de trabajo de ASSAL celebrada en Buenos Aires

(Argentina) entre los días 22 al 24 de noviembre de 2011 se desarrolló un Seminario sobre

Regulación y Supervisión de Seguros IAIS-ASSAL en el que se abordaron, entre otros temas, la



230

supervisión basada en riesgos, la prevención de blanqueo de capitales y financiación del

terrorismo en el mercado asegurador, los mecanismos de mitigación de riesgos, la conducta de

mercado y protección al consumidor, estrategias cuantitativas y cualitativas para la evaluación y

administración del riesgo y las prácticas en materia de gobierno corporativo; todo ello con objeto

de compartir la experiencia internacional generada en torno a estas cuestiones.



231

AA NN EE XX OO SS SSEEGGUURROOSS YY FFOONNDDOOSS DDEE PPEENNSSIIOONNEESS


232

AA NN EE XX OO SS



233

AANNEEXXOO II

OOPPEERRAACCIIOONNEESS SSOOCCIIEETTAARRIIAASS YY NNUUEEVVAASS AAUUTTOORRIIZZAACCIIOONNEESS



234

ENTIDADES AUTORIZADAS

C0772 CAI SEGUROS GENERALES DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A

C0788 CAN SEGUROS DE SALUD, S.A

C0789 AEGÓN ESPAÑA, SOCIEDAD ANÓNIMA DE SEGUROS Y REASEGUROS.

AMPLIACIONES DE RAMOS

ENTIDAD RAMOS EN LOS QUE SE AUTORIZA LA AMPLIACIÓN

M0371 MUTUA DE RIESGO MARITIMO, SOCIEDAD DE

SEGUROS A PRIMA FIJA

Enfermedad (comprendida la asistencia sanitaria)

Defensa Jurídica y asistencia

C0787 CAJASOL SEGUROS GENERALES, SOCIEDAD DE

SEGUROS Y REASEGUROS, S.A Diversos ramos no vida

C0631 UNIÓN DE AUTOMÓVILES CLUB, S.A DE SEGUROS

Y REASEGUROS (UNACSA) Pérdidas pecuniarias diversas

C0590 CAJASUR ENTIDAD DE SEGUROS Y RESEGUROS,

S.A. Pérdidas pecuniarias diversas y Defensa jurídica

C0761 CATALUNYACAIXA ASSEGURANCES GENERALS,

SOCIETAT ANÓNIMA D’ASSEGURANCES I

REASSEGURANCES

Accidentes, vehículos terrestres y R.C. en vehículos

terrestres

C0721 BIHARKO ASEGURADORA COMPAÑÍA DE

SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. Enfermedad (comprendida la asistencia sanitaria)

C0137 NACIONAL SUIZA, COMPAÑÍA DE SEGUROS Y

REASEGUROS, S.A. Vehículos marítimos, lacustres y fluviales



235

FUSIONES

ABSORBIDAS ABSORBENTES

C0430 INTER PARTNER ASSISTANCE ESPAÑA, SOCIEDAD

ANÓNIMA DE SEGUROS Y REASEGUROS INTER PARTNER ASSISTANCE S.A

C0027 LA BOREAL MÉDICA, S.A. DE SEGUROS C0715 ASEFA S.A., SEGUROS Y REASEGUROS

C0232 EXCELSA, S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS

C0618 CAIXA DE BARCELONA SEGUROS DE VIDA, S.A.

DE SEGUROS Y REASEGUROS

C0611 VIDA CAIXA, S.A. DE SEGUROS Y

REASEGUROS

C0762 CAIXA TARRAGONA VIDA, S.A.

D’ASSEGURANCES I REASSEGURANCES

C0605 CATALUNYACAIXA VIDA, S.A.


C0768 CAIXASABADELL COMPANYIA D’ASSEGURANCES

GENERALS, S.A.

C0753 UNNIM PROTECCIÓ, S.A. DE SEGUROS Y

REASEGUROS

C0074 CAIXA MANRESA VIDA, S.A. COMPANYIA

D’ASSEGURANCES

C0605 CATALUNYACAIXAVIDA, S.A.


C0742 AEGÓN SEGUROS Y REASEGUROS DE VIDA,

AHORRO E INVERSIÓN, S.A., SOCIEDAD UNIPERSONAL

C0789 AEGÓN ESPAÑA, S.A. DE SEGUROS Y

REASEGUROS

C0752 AEGÓN SALUD, S.A. DE SEGUROS Y EASEGUROS

CESIONES DE RAMOS O PRODUCTOS

CEDENTE CESIONARIA

C0679 AMSYR AGRUPACIÓ SEGUROS Y

REASEGUROS, S.A

M0119 MUTUA DE PROPIETARIOS, SEGUROS Y

REASEGUROS A PRIMA FIJA

C0341 ARESA SEGUROS GENERALES, S.A. M0083 MUTUA MADRILEÑA AUTOMOVILISTA, SOCIEDAD

DE SEGUROS A PRIMA FIJA

C0137 NACIONAL SUIZA, COMPAÑÍA DE SEGUROS

Y REASEGUROS, S.A. C0715 ASEFA, S.A. SEGUROS Y REASEGUROS

C0031 CAJA DE SEGUROS REUNIDOS, COMPAÑÍA

DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. (CASER)

C0766 MEDITERRÁNEO SEGUROS DIVERSOS, COMPAÑÍA

DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

C0031 CAJA DE SEGUROS REUNIDOS, COMPAÑÍA

DE SEGUROS Y REASEGUROS (CASER)

C0787 CAJASOLSEGUROS GENERALES, SOCIEDAD DE

SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

C0721 BIHARKO ASEGURADORA COMPAÑÍA DE

SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. C0089 GES, SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.



236

CESIONES GLOBALES DE ACTIVOS Y PASIVOS

CEDENTE CESIONARIA

C0590 CAJASUR ENTIDAD SEGUROS Y REASEGUROS C654 BIHARKO SEGUROS DE VIDA

C721 BIHARKO SEGURSO GRALES

REVOCACIONES DE RAMOS

ENTIDAD RAMOS REVOCADOS

P0046 MONTEPIO DE ARTILLERIA MUTUALIDAD DE

PREVISIÓN SOCIAL A PRIMA FIJA

Prestaciones aseguradoras de accidentes, Defensa

Jurídica y decesos

P0226 MUTUALIDAD DE EMPLEADOS DEL BANCO

SANTANDER, MUTUALIDAD DE PREVISIÓN SOCIAL A

PRIMA FIJA

Prestación de enfermedad

C0558 HOUSTON CASUALTY COMPANY EUROPE,

SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. Accidentes

M0177 PAKEA MUTUALIDD DE SEGUROS A PRIMA

FIJA Enfermedad

C0069 ESPAÑA, S.A., COMPAÑÍA NACIONAL DE

SEGUROS Otros daños a los bienes

TRANSFORMACIONES

M0067 MUTUA GENERAL DE SEGUROS-EUROMUTUA,

SOCIEDAD MUTUA A PRIMA FIJA DE SEGUROS Y

REASEGUROS

C794 MGS SEGUROS Y REASEGUROS, S.A



237

EXTINCIONES

ESPAÑA VITALICIA, S.A. (EN LIQUIDACIÓN)

COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS KAIROS, S.A.

MUTUALIDAD DE PREVISION SOCIAL DE LOS EMPLEADOS DEL BANCO DE MADRID.

CAIXA MANRESA GENERALS, COMPANYIA D'ASSEGURANCES, SOCIEDAD ANONIMA

AGB SEGUROS GENERALES , S.A. (EN LIQUIDACION)

AGB VIDA, SOCIEDAD ANONIMA DE SEGUROS (EN LIQUIDACION)

ASEGURATOR COMPAÑIA DE SEGUROS GENERALES, S.A. (EN LIQUIDACION)

IBERIA, COMPAÑIA ANONIMA DE SEGUROS GENERALES.

NORDICA SEGUROS, S.A. (EN LIQUIDACION)

ALBA COMPAÑIA GENERAL DE SEGUROS, S.A.



238

AANNEEXXOO IIII

DDAATTOOSS DDEE LLAA AACCTTIIVVIIDDAADD DDEE EENNTTIIDDAADDEESS EESSPPAAÑÑOOLLAASS EENN OOTTRROOSS

EESSTTAADDOOSS DDEELL EESSPPAACCIIOO EECCOONNÓÓMMIICCOO EEUURROOPPEEOO EENN RRÉÉGGIIMMEENN DDEE

DDEERREECCHHOO DDEE EESSTTAABBLLEECCIIMMIIEENNTTOO YY LLIIBBRREE PPRREESSTTAACCIIÓÓNN DDEE SSEERRVVIICCIIOOSS

EENN EELL AAÑÑOO 22001100



239

VOLUMEN DE NEGOCIO DE ENTIDADES ESPAÑOLAS EN EL EEE. 2010.

PAÍS PRIMAS EMITIDAS LPS PRIMAS EMITIDAS

D.ESTABLECIMIENTO

RAMO DE VIDA

Alemania 1.660.590,03 14.434.401,87

Austria 0 0

Bélgica 0 35.321.300,71

Bulgaria 0 0

Chipre 0 0

Dinamarca 0 0

Eslovaquia 0 0

Eslovenia 0 0

Estonia 0 0

Finlandia 0 0

Francia 0 959.225.252,02

Grecia 0 0

Hungría 0 0

Irlanda 44.819.659,43 0

Islandia 0 0

Italia 0 128.255.377,68

Letonia 0 0

Liechtenstein 0 0

Lituania 0 0

Luxemburgo 0 0

Malta 0 0

Noruega 0 0

Países Bajos 0 0

Polonia 0 0

Portugal 148.924,89 324.577.447,36

Reino Unido 2.056.290,24 688.931,32

República Checa 0 0

Rumanía 0 0

Suecia 0 0

TOTAL 48.685.464,59 1.462.502.710,96



240



D.ESTABLECIMIENTO

RAMOS DE NO VIDA

Alemania 11.877.187,54 135.306.508,46

Austria 244.143,62 0

Bélgica 287.875,93 79.427.937,34

Bulgaria 0 0

Chipre 0 0

Dinamarca 103,361,41 0

Eslovaquia 83.665,02 0

Eslovenia 0 0

Estonia 0 0

Finlandia 145.903,22 0

Francia 5.091.624,81 11.415.802,53

Grecia 2.615.116,63 98.637,33

Hungría 155.783,72 256.105,13

Irlanda 707.866,30 14.315.113,62

Islandia 0 0

Italia 9.923.274,38 14.636.133,43

Letonia 0 0

Liechtenstein 0 0

Lituania 0 0

Luxemburgo 2.745.778,96 0

Malta 0 0

Noruega 1.418.696,42 0

Países Bajos 513.603,62 0

Polonia 711.786,32 33.279.493,4

Portugal 20.004.011,02 47.912.094,12

Reino Unido 13.695.776,56 231.445.253,42

República Checa 134.965,47 0

Rumanía 14.574,35 0

Suecia 264.392,86 0

TOTAL 70.739.388,16 568.093.078,78



241



D.ESTABLECIMIENTO

TOTAL VIDA Y NO VIDA

Alemania 13.537.777,57 149.740.910,33

Austria 244.143,62 0

Bélgica 287.875,93 114.749.238,05

Bulgaria 0 0

Chipre 0 0

Dinamarca 103.361,41 0

Eslovaquia 83.665,02 0

Eslovenia 0 0

Estonia 0 0

Finlandia 145.903,22 0

Francia 5.091.624,81 970.641.054,55

Grecia 2.615.116,63 98.637,33

Hungría 155.783,72 256.105,13

Irlanda 45.527.525,73 14.315.113,62

Islandia 0 0

Italia 9.923.274,38 142.891.511,11

Letonia 0 0

Liechtenstein 0 0

Lituania 0 0

Luxemburgo 2.745.778,96 0

Malta 0 0

Noruega 1.418.696,42 0

Países Bajos 513.603,62 0

Polonia 711.786,32 33.279.493,4

Portugal 20.152.935,91 372.489.541,48

Reino Unido 15.752.066,8 232.134.184,74

República Checa 134.965,47 0

Rumanía 14.574,35 0

Suecia 264.392,86 0

TOTAL 119.424.852,75 2.030.595.789,74



242

AANNEEXXOO IIIIII

DDAATTOOSS SSOOBBRREE LLAASS AACCTTIIVVIIDDAADDEESS EENN EESSPPAAÑÑAA DDEE EENNTTIIDDAADDEESS DDEELL

EESSPPAACCIIOO EECCOONNÓÓMMIICCOO EEUURROOPPEEOO EENN RRÉÉGGIIMMEENN DDEE DDEERREECCHHOO DDEE

EESSTTAABBLLEECCIIMMIIEENNTTOO YY DDEE LLIIBBRREE PPRREESSTTAACCIIÓÓNN DDEE SSEERRVVIICCIIOOSS

EENN EELL AAÑÑOO 22001100

NNOOTTAA:: TTOODDOOSS LLOOSS DDAATTOOSS SSEE EEXXPPRREESSAANN EENN EEUURROOSS.. DDAADDOO QQUUEE LLOOSS EESSTTAADDOOSS QQUUEE NNOO FFOORRMMAANN PPAARRTTEE DDEE LLAA

UUNNIIÓÓNN EECCOONNÓÓMMIICCAA YY MMOONNEETTAARRIIAA HHAANN SSUUMMIINNIISSTTRRAADDOO LLOOSS DDAATTOOSS EENN SSUUSS MMOONNEEDDAASS NNAACCIIOONNAALLEESS,,

SSEE HHAA TTEENNIIDDOO EENN CCUUEENNTTAA EELL CCAAMMBBIIOO DDEELL EEUURROO AA 3311 DDEE DDIICCIIEEMMBBRREE DDEE 22001100..



243

VOLUMEN DE NEGOCIO DE ENTIDADES DEL EEE EN ESPAÑA. 2010.

PAÍS DE ORIGEN PRIMAS EMITIDAS LPS PRIMAS EMITIDAS

D.ESTABLECIMIENTO

RAMO DE VIDA

Alemania 0 0

Austria 32.007 0

Bélgica 3.303.897 483.458

Bulgaria 0 0

Chipre 0 0

Dinamarca 308.543 0

Eslovaquia 0 0

Eslovenia 0 0

Estonia 0 0

Finlandia 0 0

Francia 16.835.000 130.902.000

Grecia 0 0

Hungría 0 0

Irlanda 154.176.000 219.523.000

Islandia 0 0

Italia 1.958.000 0

Letonia 0 0

Lituania 0 0

Liechtenstein 0 0

Luxemburgo 721.823.470 10.685.681

Malta 1.647.392 0

Noruega 0 0

Países Bajos 2.430.000 6.360.000

Polonia 0 0

Portugal 0 9.238.140

Reino Unido 2.750.523 9.252.499


Rumanía 0 0

Suecia -18.417 0

TOTAL 905.246.415 386.444.778



244



D.ESTABLECIMIENTO

RAMOS DE NO VIDA

Alemania 29.704.030 96.187.047

Austria 1.064.160 0

Bélgica 10.800.252 87.540.848

Bulgaria 0 0

Chipre 0 0

Dinamarca 8.367.140 0

Eslovaquia 0 0

Eslovenia 0 0

Estonia 0 0

Finlandia 0 0

Francia 64.896.000 395.338.000

Grecia 0 0

Hungría 26.000 0

Irlanda 263.859.000 1.214.617.000

Islandia 181.034 0

Italia 6.816.000 0

Letonia 2.419.000 0

Lituania 0 0

Liechtenstein 0 0

Luxemburgo 24.448.729 0

Malta 20.390.408 0

Noruega 1.713.646 0

Países Bajos 5.339.000 108.777.000

Polonia 0 0

Portugal 244.281 15.232.940

Reino Unido 287.382.004 502.183.213


Rumanía 0 0

Suecia 2.934.996 0

TOTAL 730.586.314 2.419.876.048



245



D.ESTABLECIMIENTO

TOTAL VIDA Y NO VIDA

Alemania 29.704.030 96.187.047

Austria 1.096.167 0

Bélgica 11.104.149 88.024.306

Bulgaria 0 0

Chipre 0 0

Dinamarca 8.675.683 0

Eslovaquia 0 0

Eslovenia 0 0

Estonia 0 0

Finlandia 0 0

Francia 81.731.000 526.240.000

Grecia 0 0

Hungría 26.000 0

Irlanda 418.035.000 1.434.140.000

Islandia 181.034 0

Italia 8.774.000 0

Letonia 2.419.000 0

Lituania 0 0

Liechtenstein 0 0

Luxemburgo 746.272.199 10.685.681

Malta 22.037.800 0

Noruega 1.173.646 0

Países Bajos 7.769.000 115.137.000

Polonia 0 0

Portugal 244.281 24.471.080

Reino Unido 290.132.527 511.435.712

República Checa 633,91 0

Rumanía 0 0

Suecia 2.916.579 0

TOTAL 1.635.832.729 2.806.320.826



246

AANNEEXXOO IIVV

INFORMACIÓN SOBRE LOS MEDIADORES SUPERVISADOS

POR LAS CC. AA.

(Punto Único de Información)

ADMINISTRACIÓN

SUPERVISORA

CORREDORES DE

SEGUROS

AGENTES

VINCULADOS

OPERADORES

B-S

VINCULADOS

CORREDORES DE

REASEGUROS

AGENTES

EXCLUSIVOS

OPERADORES

B-S

EXCLUSIVOS TOTAL

REGISTRO P.

Físicas

P.

Jurídicas TOTAL

P.

Físicas

P.

Jurídicas P. Jurídicas

P.

Físicas

P.

Jurídicas

P.

Físicas

P.

Jurídicas P. Jurídicas

Andalucia 101 177 278 16 41 0 0 0 281 6 0 622

Aragón 50 101 151 4 7 0 0 0 0 0 0 162

Asturias 11 21 32 2 0 0 0 0 0 0 0 34

Baleares 29 47 76 6 6 1 0 0 0 0 0 89

Canarias 36 68 104 15 5 0 0 0 0 0 0 124

Castilla la Mancha 5 13 18 1 3 0 0 0 0 0 0 22

Cataluña 197 415 612 32 49 0 0 0 631 41 0 1365

Comunidad

Valenciana 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Galicia 42 60 102 15 20 0 0 0 0 0 0 137

Madrid 6 19 25 0 0 0 0 0 0 0 0 25

Navarra 15 26 41 0 3 0 0 0 0 0 0 44

País Vasco 42 150 192 2 4 0 0 0 0 0 0 198

Rioja (La) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TOTAL CC.AA 534 1.097 1.631 93 138 1 0 0 912 47 0 2.822

TOTAL DGSFP 900 2.125 3.025 51 112 59 2 36 76.014 12.363 20 91.687

TOTAL ESPAÑA 1.440 3.144 4.584 125 197 62 1 37 79.587 12.794 24 97.411

(*) La Comunidad Valenciana y La Rioja no habían enviado sus datos a fecha de realización de este informe.

Fuente: Registros Públicos de la DGSFP a 16/01/2012



248

AANNEEXXOO VV

DDAATTOOSS SSOOBBRREE LLAA AACCTTIIVVIIDDAADD DDEE MMEEDDIIAACCIIÓÓNN DDEE SSEEGGUURROOSS..

IINNFFOORRMMAACCIIÓÓNN PPOORR PPRROODDUUCCTTOOSS

CUOTA DE MERCADO. VOLUMEN TOTAL DE NEGOCIO. DESGLOSE POR RAMOS NO VIDA

POR RAMOS

Agentes

exclusivos

Agentes

vinculados OBS-exclusivos OBS-vinculados Corredores

Oficinas de la

Entidad

Portal de

Internet Otros Canales

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Total

Pólizas

Total

Primas

ACCIDENTES 45,91 36,99 1,20 1,30 6,71 7,40 7,77 11,98 17,57 29,01 16,47 9,13 0,01 0,02 4,37 4,16 100 100

ENFERMEDAD 49,62 42,10 0,46 0,59 2,40 1,96 11,73 9,86 9,97 23,80 19,45 15,08 0,65 0,23 5,72 6,39 100 100

ASISTENCIA SANITARIA 17,39 18,74 0,25 0,32 0,78 0,44 1,94 3,62 12,83 13,40 64,24 60,15 0,73 0,61 1,84 2,72 100 100

DEPENDENCIA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 67,39 71,73 0,73 0,46 31,89 27,81 100 100

TRANSPORTES 22,20 12,72 0,51 0,25 0,79 0,28 0,98 0,78 63,10 59,43 4,12 22,61 0,00 0,01 8,30 3,91 100 100

INCEND. Y ELEMENT. NATURAL. 20,25 6,56 0,19 0,10 2,64 0,77 61,13 13,86 8,34 74,11 7,20 4,52 0,00 0,00 0,24 0,07 100 100

O.D.: ROBO U OTROS 17,41 10,03 0,64 0,42 11,12 4,81 32,09 16,13 21,84 55,08 9,88 6,29 0,00 0,00 7,00 7,23 100 100

O.D.: SEGUROS AGRARIOS 20,10 18,38 0,02 0,01 0,02 0,00 33,06 19,28 17,03 17,32 29,76 40,97 0,00 0,00 0,00 4,04 100 100

RESTO OTROS DAÑOS 16,64 9,96 0,29 0,25 1,87 0,51 37,22 7,22 34,27 77,34 9,68 4,69 0,00 0,00 0,02 0,01 100 100

AUTOS 39,89 38,04 1,57 1,32 1,64 2,20 3,30 3,16 27,00 25,91 12,57 14,42 2,48 2,41 11,53 12,53 100 100

R.C.: OTROS RIESGOS 36,84 23,67 0,52 0,59 2,04 0,63 12,90 3,25 25,72 50,68 6,08 6,27 0,00 2,27 15,88 12,64 100 100

R.C.:RIESGOS NUCLEARES 37,39 8,86 0,00 0,00 0,04 0,00 0,41 0,05 14,67 19,20 44,88 67,79 0,00 0,00 2,61 4,10 100 100

CRÉDITO 65,17 52,93 0,01 0,00 0,11 0,08 4,97 1,71 23,88 38,56 5,78 6,54 0,00 0,00 0,08 0,18 100 100

CAUCIÓN 3,81 8,35 0,15 0,02 6,92 5,89 2,67 1,26 59,53 62,30 26,36 21,30 0,00 0,00 0,56 0,88 100 100

PÉRDIDAS PECUNIARIAS 12,32 7,26 14,67 21,53 6,77 6,21 25,68 22,58 27,00 26,47 12,08 5,40 0,04 0,21 1,43 10,34 100 100

DEFENSA JURÍDICA 16,48 9,84 0,53 0,71 0,00 0,00 0,95 0,60 49,14 62,62 21,93 19,22 0,20 0,18 10,76 6,83 100 100

ASISTENCIA 59,42 39,31 9,31 11,73 0,00 0,39 0,05 0,34 6,01 14,01 25,16 30,14 0,01 0,08 0,04 4,00 100 100

DECESOS 72,45 74,23 0,17 0,17 0,90 0,07 1,46 0,74 1,59 1,36 20,99 20,03 0,01 0,01 2,43 3,40 100 100

MULTIRRIESGO HOGAR 39,30 39,63 0,51 0,46 7,40 8,30 31,72 30,06 12,51 12,97 5,45 5,45 0,26 0,23 2,84 2,90 100 100

MULTIRRIESGO COMERCIO 59,02 56,17 0,82 0,80 0,64 0,46 3,62 2,59 27,02 29,22 6,98 7,90 0,00 0,00 1,91 2,87 100 100

MULTIRRIESGO COMUNIDADES 50,16 50,84 0,85 0,83 3,48 2,97 12,30 8,35 26,01 28,82 5,88 6,45 0,00 0,00 1,32 1,74 100 100

MULTIRRIESGOS INDUSTRIALES 33,41 18,57 1,19 0,53 3,13 1,36 11,05 3,47 36,57 58,54 3,27 11,68 0,00 0,00 11,38 5,84 100 100

OTROS MULTIRRIESGOS 52,84 29,65 0,96 0,58 0,95 0,80 5,40 10,54 31,19 44,81 6,14 10,30 0,23 0,02 2,27 3,29 100 100

CUOTA DE MERCADO. VOLUMEN TOTAL DE NEGOCIO. DESGLOSE POR RAMOS VIDA

POR RAMOS:

Agentes

exclusivos

Agentes


Oficinas de la

Entidad

Portal de

Internet Otros Canales a

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Total

Pólizas

Total

Primas

Pó

liza

s In

div

idu

ale

s

Riesgo

A Prima

Única 0,34 0,53 0,00 0,08 8,95 15,62 88,89 82,50 0,06 0,61 1,42 0,44 0,03 0,03 0,32 0,20 100 100

A Prima

Periódica 14,24 16,07 0,16 0,24 25,90 20,67 50,80 50,21 3,17 6,26 3,95 4,90 0,03 0,06 1,75 1,59 100 100

Con

Garantía

de Tipo

de

Interés

A Prima

Única 16,01 12,90 0,13 0,16 48,18 42,90 26,59 36,70 2,84 3,67 2,26 2,88 0,04 0,01 3,95 0,77 100 100

A Prima

Periódica 33,39 18,74 0,26 0,15 14,45 24,00 32,80 43,94 5,09 3,86 9,92 6,27 0,51 0,10 3,57 2,94 100 100

Sin

Garantía

de Tipo

de

Interés

A Prima

Única 7,99 7,10 0,02 0,01 6,77 21,34 72,93 43,41 4,57 18,83 0,97 1,50 0,00 0,00 6,75 7,81 100 100

A Prima

Periódica 48,85 13,61 0,05 0,02 23,11 74,50 1,64 0,20 3,42 5,12 20,95 5,32 0,00 0,00 1,99 1,23 100 100

Pólizas individuales 17,49 13,53 0,15 0,13 22,20 33,25 49,38 39,74 3,18 6,71 5,09 3,85 0,15 0,04 2,36 2,75

Pó

liza

s C

ole

ctiva

s

Riesgo

A Prima

Única 28,18 4,73 0,13 0,64 0,80 0,92 53,02 43,81 12,53 13,51 4,68 3,18 0,00 0,00 0,66 33,21 100 100

A Prima

Periódica 12,39 9,50 0,21 0,16 5,49 25,16 34,06 13,80 38,34 31,78 6,66 18,57 0,00 0,00 2,86 1,03 100 100

Con

Garantía

de Tipo

de

Interés

A Prima

Única 18,88 4,79 0,49 7,01 25,86 38,95 28,35 4,54 13,67 19,43 12,56 23,23 0,00 0,00 0,19 2,06 100 100

A Prima

Periódica 3,86 4,94 0,03 0,00 3,11 12,12 74,21 45,07 5,18 5,56 5,26 30,83 0,00 0,00 8,35 1,47 100 100

Sin

Garantía

de Tipo

de

Interés

A Prima

Única 0,26 0,09 0,00 0,00 14,42 34,92 3,56 3,23 32,02 6,41 49,74 55,34 0,00 0,00 0,00 0,00 100 100

A Prima

Periódica 10,22 2,28 0,00 0,00 7,38 11,82 1,89 3,13 8,93 15,06 71,41 64,49 0,00 0,00 0,17 3,22 100 100

Pólizas colectivas 11,60 5,85 0,18 3,19 5,93 27,76 38,85 14,97 30,85 19,81 9,17 25,66 0,00 0,00 3,41 2,76

CUOTA DE MERCADO. NUEVA PRODUCCIÓN DE NEGOCIO. DESGLOSE POR RAMOS NO VIDA

POR RAMOS:

Agentes

exclusivos

Agentes


Oficinas de la

Entidad

Portal de


Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Total

Pólizas

Total

Primas

ACCIDENTES 34,02 27,75 3,36 2,73 14,75 12,59 12,03 16,54 12,82 29,65 3,49 2,97 0,02 0,03 19,51 7,73 100

100

ENFERMEDAD 38,35 30,05 0,39 0,82 5,39 2,71 22,44 45,30 13,60 14,40 7,99 4,11 0,50 0,13 11,32 2,49 100

100

ASISTENCIA SANITARIA 16,65 22,43 0,22 0,40 1,78 1,22 1,80 3,70 20,99 17,73 55,75 49,98 0,99 1,08 1,81 3,45 100

100

DEPENDENCIA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 69,52 78,98 1,59 1,04 28,89 19,98 100

100

TRANSPORTES 11,48 5,89 0,29 0,12 0,12 0,07 0,65 0,75 81,58 65,20 1,98 24,78 0,00 0,02 3,90 3,17 100

100

INCENDIOS Y ELEMENTOS NATURALES 8,92 1,22 0,21 0,08 1,41 0,21 80,06 3,90 8,48 93,31 0,90 1,26 0,00 0,00 0,02 0,02 100

100

O.D.: ROBO U OTROS 8,69 5,33 0,28 0,29 14,66 2,35 46,21 20,00 16,91 59,05 9,22 6,48 0,00 0,00 4,03 6,50 100

100

O.D.: SEGUROS AGRARIOS 13,78 12,81 0,00 0,00 0,00 0,00 41,12 25,98 8,71 7,26 36,38 53,94 0,00 0,00 0,00 0,00 100

100

RESTO OTROS DAÑOS 16,36 7,77 0,23 0,17 1,09 0,22 30,32 4,86 39,08 80,43 12,92 6,55 0,00 0,00 0,00 0,00 100

100

AUTOS 37,56 35,02 2,42 2,32 3,26 4,37 4,89 4,94 34,18 34,95 5,12 5,44 3,64 3,58 8,93 9,38 100

100

R.C.: OTROS RIESGOS 37,05 13,32 0,81 0,60 2,07 0,68 21,72 4,07 30,71 66,86 3,22 6,99 0,02 0,23 4,40 7,25 100

100

R.C.: RIESGOS NUCLEARES 25,81 0,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 48,39 99,60 25,81 0,35 0,00 0,00 0,00 0,00 100

100

CRÉDITO 64,49 45,62 0,03 0,00 0,13 0,14 7,63 2,38 22,31 42,94 5,40 8,92 0,00 0,00 0,00 0,00 100

100

CAUCIÓN 4,67 7,41 0,20 0,05 0,39 0,04 2,65 2,08 61,46 67,00 30,58 23,35 0,00 0,00 0,06 0,07 100

100

PÉRDIDAS PECUNIARIAS 6,46 1,86 23,02 24,74 9,20 4,43 19,80 30,80 30,32 23,94 8,22 1,99 0,11 0,17 2,88 12,06 100

100

DEFENSA JURÍDICA 8,08 7,00 0,55 0,84 0,00 0,00 1,31 1,00 57,25 62,23 19,73 12,43 0,41 0,72 12,66 15,79 100

100

ASISTENCIA 17,33 31,70 38,24 24,71 0,01 0,01 0,05 0,22 12,71 24,40 31,54 15,06 0,02 0,28 0,09 3,63 100

100

DECESOS 73,24 78,41 0,19 0,23 3,70 1,55 7,02 8,48 8,72 3,76 6,02 6,35 0,12 0,08 0,99 1,13 100

100

MULTIRRIESGO HOGAR 39,77 37,15 0,56 0,52 8,81 11,89 28,27 29,04 13,35 13,28 3,16 2,85 0,82 0,74 5,25 4,53 100

100

MULTIRRIESGO COMERCIO 51,37 50,76 0,95 0,89 8,94 8,84 12,22 9,86 22,67 26,02 3,19 2,80 0,00 0,00 0,66 0,84 100

100

MULTIRRIESGO COMUNIDADES 61,57 57,92 1,17 1,23 1,34 1,15 4,67 3,95 27,87 32,06 2,04 2,21 0,00 0,00 1,34 1,47 100

100

MULTIRRIESGOS INDUSTRIALES 36,37 6,89 1,20 0,29 2,00 0,46 11,56 2,41 37,50 66,78 2,40 21,04 0,00 0,00 8,97 2,12 100

100

OTROS MULTIRRIESGOS 54,88 24,86 0,58 0,75 0,36 1,37 10,02 12,37 30,13 54,76 2,72 5,52 0,57 0,05 0,75 0,32 100

100

CUOTA DE MERCADO. NUEVA PRODUCCIÓN DE NEGOCIO. DESGLOSE POR RAMOS VIDA

POR RAMOS:

Agentes

exclusivos

Agentes

vinculados

OBS-

exclusivos

OBS-

vinculados Corredores

Oficinas de la

Entidad

Portal de

Internet Otros Canales a

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Total

Pólizas

Total

Primas

Pó

liza

s In

div

idu

ale

s

Riesgo

A Prima

Única 0,21 0,48 0,00 0,07 10,18 16,02 88,87 82,71 0,09 0,60 0,13 0,02 0,10 0,03 0,43 0,08 100 100

A Prima

Periódica 12,98 14,03 0,16 0,25 22,61 13,56 56,35 62,93 3,22 5,06 2,54 2,51 0,04 0,12 2,10 1,55 100 100

Con Garantía

de Tipo de

Interés

A Prima

Única 19,04 12,82 0,26 0,16 45,47 45,25 28,01 35,88 3,48 3,07 2,46 2,40 0,09 0,02 1,18 0,42 100 100

A Prima

Periódica 22,23 8,84 0,15 0,08 20,34 26,73 47,93 57,67 1,99 1,87 6,58 4,37 0,38 0,09 0,40 0,34 100 100

Sin Garantía de

Tipo de Interés

A Prima

Única 13,36 10,03 0,02 0,01 4,32 15,57 70,36 63,56 1,70 4,28 2,50 1,96 0,00 0,00 7,75 4,59 100 100

A Prima

Periódica 30,29 3,82 0,04 0,01 57,90 93,59 0,56 0,05 2,36 1,31 5,44 1,07 0,00 0,00 3,41 0,14 100 100


Pó

liza

s C

ole

ctiva

s

Riesgo

A Prima

Única 2,19 4,30 0,12 0,02 2,25 0,38 89,74 89,03 4,58 3,86 0,44 2,40 0,00 0,00 0,68 0,00 100 100

A Prima

Periódica 11,16 3,61 0,17 0,07 9,26 64,51 67,45 8,07 7,96 19,76 1,15 2,46 0,00 0,00 2,84 1,53 100 100

Con Garantía

de Tipo de

Interés

A Prima

Única 2,28 4,60 0,34 8,32 78,67 44,31 7,66 4,23 7,84 19,76 2,67 18,43 0,00 0,00 0,54 0,35 100 100

A Prima

Periódica 2,75 10,71 0,00 0,00 1,63 3,06 88,67 44,15 5,73 19,74 0,86 14,35 0,00 0,00 0,35 8,00 100 100

Sin Garantía de

Tipo de Interés

A Prima

Única 0,00 0,00 0,00 0,00 71,17 84,02 16,06 0,16 3,28 12,65 9,49 3,17 0,00 0,00 0,00 0,00 100 100

A Prima

Periódica 43,22 2,80 0,00 0,00 7,05 13,54 3,12 0,16 19,65 18,27 23,58 57,38 0,00 0,00 3,38 7,84 100 100


0,00 %

10,00 %

20,00 %

30,00 %

40,00 %

50,00 %

60,00 %

70,00 %

80,00 %

90,00 %

Agentes exclusivos % Primas Agentes vinculados % Primas OBS-exclusivos % Primas OBS-vinculados % Primas Corredores % Primas Oficinas de la Entidad % Primas Portal de Internet % Primas Otros Canales % Primas

DISTRIBUCIÓN DEL TOTAL PRIMAS NO VIDA POR RAMOS I AÑO 2010

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

Agentes exclusivos % Primas Agentes vinculados % Primas OBS-exclusivos % Primas OBS-vinculados % Primas Corredores % Primas Oficinas de la Entidad % Primas Portal de Internet % Primas Otros Canales % Primas

DISTRIBUCIÓN DEL TOTAL PRIMAS NO VIDA POR RAMOS II AÑO 2010

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

40,00%

45,00%

P. INDIVIDUALES P. COLECTIVAS

DISTRIBUCIÓN TOTAL PRIMAS VIDA POR RAMOS AÑO 2010

Agentes exclusivos % Primas Agentes vinculados % Primas OBS-exclusivos % Primas OBS-vinculados % Primas

Corredores % Primas Oficinas de la Entidad % Primas Portal de Internet % Primas Otros Canales % Primas



256

AANNEEXXOO VVII


IINNFFOORRMMAACCIIÓÓNN PPOORR CCAANNAALL DDEE DDIISSTTRRIIBBUUCCIIÓÓNN

257

DISTRIBUCIÓN POR CANALES DEL VOLUMEN TOTAL DE NEGOCIO. DESGLOSE POR RAMOS NO VIDA

POR CANALES

Agentes

exclusivos

Agentes


Oficinas de la

Entidad

Portal de


Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

ACCIDENTES 10,37 3,06 5,69 3,31 19,53 8,87 6,94 4,67 9,05 3,29 8,91 1,20 0,08 0,05 7,00 1,67

ENFERMEDAD 2,75 3,61 0,54 1,56 1,71 2,44 2,57 4,00 1,26 2,81 2,58 2,06 1,65 0,60 2,24 2,66

ASISTENCIA SANITARIA 3,40 9,97 1,01 5,30 1,97 3,39 1,50 9,09 5,72 9,79 30,07 50,79 6,55 10,17 2,55 7,01

DEPENDENCIA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,02 0,00 0,00 0,00 0,03 0,00

TRANSPORTES 0,30 0,66 0,14 0,41 0,14 0,21 0,05 0,19 1,93 4,25 0,13 1,87 0,00 0,01 0,79 0,99

INCENDIOS Y ELEMENTOS NATURALES 0,14 0,07 0,03 0,04 0,24 0,12 1,69 0,73 0,13 1,13 0,12 0,08 0,00 0,00 0,01 0,00

O.D.: ROBO U OTROS 0,23 0,32 0,18 0,41 1,88 2,22 1,66 2,43 0,65 2,41 0,31 0,32 0,00 0,00 0,65 1,12

O.D.: SEGUROS AGRARIOS 0,17 1,02 0,00 0,01 0,00 0,00 1,13 5,07 0,34 1,32 0,62 3,62 0,00 0,00 0,00 1,09

RESTO OTROS DAÑOS 0,03 0,10 0,01 0,08 0,05 0,07 0,28 0,34 0,15 1,06 0,04 0,07 0,00 0,00 0,00 0,00

AUTOS 29,84 39,28 24,76 42,02 15,82 33,01 9,77 15,42 46,08 36,75 22,52 23,65 85,20 77,87 61,14 62,80

R.C.: OTROS RIESGOS 2,14 2,86 0,64 2,17 1,53 1,11 2,96 1,85 3,40 8,40 0,84 1,20 0,01 8,55 6,53 7,40

R.C.: RIESGOS NUCLEARES 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,02 0,01 0,08 0,00 0,00 0,00 0,02

CRÉDITO 0,05 3,15 0,00 0,01 0,00 0,07 0,01 0,48 0,04 3,15 0,01 0,62 0,00 0,00 0,00 0,05

CAUCIÓN 0,02 0,06 0,01 0,01 0,37 0,63 0,04 0,04 0,57 0,63 0,26 0,25 0,00 0,00 0,02 0,03

PÉRDIDAS PECUNIARIAS 0,93 0,23 23,43 21,17 6,62 2,88 7,70 3,41 4,67 1,16 2,20 0,27 0,13 0,21 0,77 1,61

DEFENSA JURÍDICA 0,66 0,09 0,45 0,20 0,00 0,00 0,15 0,03 4,46 0,79 2,09 0,28 0,37 0,05 3,04 0,30

ASISTENCIA 10,86 1,36 35,83 12,50 0,01 0,19 0,04 0,06 2,51 0,67 11,02 1,66 0,08 0,09 0,06 0,67

DECESOS 15,92 11,92 0,80 0,84 2,55 0,16 1,26 0,56 0,80 0,30 11,05 5,11 0,14 0,03 3,79 2,65

MULTIRRIESGO HOGAR 18,67 12,84 5,10 4,53 45,27 39,01 59,58 45,99 13,55 5,77 6,21 2,80 5,75 2,35 9,57 4,55

MULTIRRIESGO COMERCIO 1,73 2,86 0,62 1,43 1,55 2,42 1,68 2,22 2,05 2,23 0,49 0,58 0,00 0,00 0,32 0,48

MULTIRRIESGO COMUNIDADES 1,14 3,79 0,33 1,65 0,16 0,45 0,28 0,82 1,19 2,71 0,32 0,85 0,00 0,00 0,26 0,94

MULTIRRIESGOS INDUSTRIALES 0,48 2,52 0,36 2,22 0,58 2,66 0,63 2,22 1,21 10,89 0,11 2,51 0,00 0,00 1,17 3,84

OTROS MULTIRRIESGOS 0,18 0,23 0,07 0,14 0,04 0,09 0,07 0,38 0,24 0,47 0,05 0,12 0,04 0,01 0,05 0,12

TOTAL 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

258

DISTRIBUCIÓN POR CANALES DEL VOLUMEN TOTAL DE NEGOCIO. DESGLOSE POR RAMOS VIDA

POR CANALES:

Agentes exclusivos Agentes


Oficinas de la

Entidad Portal de Internet Otros Canales

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pó

liza

s In

div

idu

ale

s

Riesgo

A Prima

Única 0,28 0,08 0,20 0,28 6,00 0,87 26,04 4,09 0,19 0,13 3,82 0,12 2,63 1,45 1,89 0,13

A Prima

Periódica 35,50 8,87 44,34 3,12 52,00 4,39 44,56 9,51 29,03 5,13 31,89 5,04 10,23 11,26 31,07 4,01

Con

Garantía

de Tipo

de

Interés

A Prima

Única 9,07 33,36 8,66 10,02 21,97 42,72 5,30 32,59 5,91 14,09 4,14 13,89 2,70 13,90 15,89 9,10

A Prima

Periódica 45,37 36,75 39,53 7,04 15,81 18,12 15,67 29,58 25,45 11,23 43,62 22,91 84,41 72,79 34,48 26,24

Sin

Garantía

de Tipo

de

Interés

A Prima

Única 1,28 8,95 0,31 0,21 0,87 10,36 4,10 18,80 2,69 35,27 0,50 3,52 0,03 0,61 7,68 44,88

A Prima

Periódica 4,88 5,84 0,52 0,24 1,86 12,31 0,06 0,03 1,25 3,26 6,77 4,26 0,00 0,00 1,41 2,41


Pó

liza

s C

ole

ctiv

as

Riesgo

A Prima

Única 0,18 0,17 0,09 0,54 0,00 0,01 0,12 0,54 0,29 0,72 0,09 0,21 0,00 0,00 0,03 5,41

A Prima

Periódica 2,92 2,74 5,52 1,08 1,04 2,80 2,82 1,37 33,25 13,62 5,08 10,00 0,00 0,00 4,79 1,35

Con

Garantía

de Tipo

de

Interés

A Prima

Única 0,23 2,24 0,68 77,46 0,26 7,03 0,12 0,73 0,62 13,52 0,50 20,30 0,00 0,00 0,02 4,39

A Prima

Periódica 0,18 0,85 0,14 0,01 0,12 0,81 1,20 2,67 0,88 1,42 0,78 9,92 0,00 0,00 2,73 1,16

Sin

Garantía

de Tipo

de

Interés

A Prima

Única 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,30 0,00 0,03 0,05 0,21 0,06 2,33 0,00 0,00 0,00 0,00

A Prima

Periódica 0,11 0,15 0,08 2,13 0,14 0,32 0,01 0,04 0,37 1,50 1,84 5,04 0,00 0,00 0,02 0,78


TOTAL 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

259

DISTRIBUCIÓN POR CANALES DE LA NUEVA PRODUCCIÓN. DESGLOSE POR RAMOS NO VIDA

POR CANALES

Agentes

exclusivos

Agentes


Oficinas de la

Entidad

Portal de


Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

ACCIDENTES 9,72 2,77 4,51 2,47 27,13 9,12 10,12 4,04 4,83 2,05 2,40 0,51 0,10 0,06 27,11 3,36

ENFERMEDAD 2,25 2,02 0,11 0,50 2,04 1,32 3,87 7,44 1,05 0,67 1,13 0,47 0,65 0,15 3,23 0,73

ASISTENCIA SANITARIA 4,80 7,04 0,29 1,14 3,31 2,79 1,53 2,84 7,99 3,86 38,71 26,94 6,34 6,08 2,55 4,71

DEPENDENCIA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,02 0,00 0,00 0,00 0,02 0,00

TRANSPORTES 0,53 1,25 0,06 0,23 0,03 0,10 0,09 0,39 4,94 9,59 0,22 9,04 0,00 0,06 0,87 2,93

INCENDIOS Y ELEMENTOS NATURALES 0,04 0,05 0,00 0,03 0,04 0,07 1,10 0,42 0,05 2,87 0,01 0,10 0,00 0,00 0,00 0,00

O.D.: ROBO U OTROS 0,18 0,75 0,03 0,37 1,97 2,39 2,84 6,88 0,47 5,75 0,46 1,56 0,00 0,00 0,41 3,98

O.D.: SEGUROS AGRARIOS 0,64 3,51 0,00 0,01 0,00 0,00 5,60 17,41 0,53 1,38 4,05 25,34 0,00 0,00 0,00 0,00

RESTO OTROS DAÑOS 0,04 0,18 0,00 0,04 0,02 0,04 0,20 0,28 0,12 1,31 0,07 0,26 0,00 0,00 0,00 0,00

AUTOS 38,47 47,74 11,61 28,59 21,47 43,32 14,74 16,50 46,17 33,01 12,62 12,72 82,73 87,32 44,46 55,70

R.C.: OTROS RIESGOS 2,91 2,82 0,30 1,14 1,05 1,04 5,02 2,11 3,18 9,79 0,61 2,54 0,03 0,88 1,68 6,67

R.C.: RIESGOS NUCLEARES 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

CRÉDITO 0,04 2,12 0,00 0,00 0,00 0,05 0,02 0,27 0,02 1,39 0,01 0,71 0,00 0,00 0,00 0,00

CAUCIÓN 0,06 0,16 0,01 0,01 0,03 0,01 0,09 0,11 0,96 0,99 0,87 0,86 0,00 0,00 0,00 0,01

PÉRDIDAS PECUNIARIAS 1,05 0,32 17,47 38,56 9,59 5,55 9,44 12,99 6,47 2,86 3,20 0,59 0,38 0,51 2,27 9,05

DEFENSA JURÍDICA 0,45 0,09 0,14 0,10 0,00 0,00 0,21 0,03 4,17 0,57 2,62 0,28 0,51 0,17 3,40 0,92

ASISTENCIA 6,16 3,26 63,66 23,00 0,02 0,01 0,05 0,06 5,95 1,74 26,96 2,66 0,19 0,51 0,15 1,63

DECESOS 9,09 4,64 0,11 0,13 2,96 0,67 2,57 1,23 1,43 0,15 1,80 0,64 0,34 0,09 0,60 0,29

MULTIRRIESGO HOGAR 18,94 11,62 1,25 1,48 27,00 27,02 39,64 22,26 8,38 2,88 3,62 1,53 8,66 4,16 12,16 6,18

MULTIRRIESGO COMERCIO 2,63 3,76 0,23 0,60 2,95 4,76 1,84 1,79 1,53 1,34 0,39 0,36 0,00 0,00 0,16 0,27

MULTIRRIESGO COMUNIDADES 1,07 3,21 0,10 0,61 0,15 0,46 0,24 0,54 0,64 1,23 0,09 0,21 0,00 0,00 0,11 0,36

MULTIRRIESGOS INDUSTRIALES 0,68 2,40 0,11 0,93 0,24 1,17 0,64 2,05 0,92 16,09 0,11 12,56 0,00 0,00 0,81 3,21

OTROS MULTIRRIESGOS 0,28 0,29 0,01 0,08 0,01 0,12 0,15 0,35 0,20 0,44 0,03 0,11 0,06 0,01 0,02 0,02

TOTAL 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

260

DISTRIBUCIÓN POR CANALES DE LA NUEVA PRODUCCIÓN. DESGLOSE POR RAMOS VIDA

POR CANALES:

Agentes

exclusivos

Agentes


Oficinas de la

Entidad Portal de Internet Otros Canales

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pólizas

%

Primas

%

Pó

liza

s In

div

idu

ale

s

Riesgo

A Prima

Única 0,32 0,13 0,33 0,25 9,36 1,11 29,80 5,44 0,71 0,36 0,87 0,01 15,43 3,02 5,36 0,19

A Prima

Periódica 42,43 2,62 52,06 0,63 45,31 0,65 41,18 2,88 56,26 2,08 37,48 1,17 13,79 8,75 56,95 2,51

Con

Garantía

de Tipo

de

Interés

A Prima

Única 13,32 59,01 18,44 10,02 19,51 53,60 4,38 40,47 13,02 31,10 7,77 27,55 7,05 28,13 6,88 16,51

A Prima

Periódica 34,78 14,61 24,37 1,91 19,51 11,36 16,77 23,34 16,64 6,81 46,49 18,02 63,72 60,10 5,25 4,84

Sin

Garantía

de Tipo

de

Interés

A Prima

Única 3,79 16,49 0,55 0,17 0,75 6,59 4,47 25,60 2,58 15,48 3,20 8,03 0,00 0,00 18,27 65,23

A Prima

Periódica 3,15 2,49 0,48 0,11 3,70 15,65 0,01 0,01 1,31 1,88 2,56 1,73 0,00 0,00 2,95 0,81


Pó

liza

s C

ole

ctiva

s

Riesgo

A Prima

Única 0,03 0,14 0,15 0,01 0,02 0,00 0,24 0,73 0,30 0,29 0,02 0,20 0,00 0,00 0,07 0,00

A Prima

Periódica 1,91 0,40 3,03 0,11 0,97 1,86 2,58 0,22 7,26 4,87 0,89 0,69 0,00 0,00 4,03 1,47

Con

Garantía

de Tipo

de

Interés

A Prima

Única 0,04 3,48 0,59 86,79 0,81 8,61 0,03 0,78 0,70 32,88 0,20 34,74 0,00 0,00 0,07 2,30

A Prima

Periódica 0,08 0,51 0,00 0,00 0,03 0,04 0,55 0,52 0,84 2,07 0,11 1,70 0,00 0,00 0,08 3,29

Sin

Garantía

de Tipo

de

Interés

A Prima

Única 0,00 0,00 0,00 0,00 0,02 0,39 0,00 0,00 0,01 0,50 0,02 0,14 0,00 0,00 0,00 0,00

A Prima

Periódica 0,15 0,12 0,00 0,00 0,02 0,15 0,00 0,00 0,37 1,69 0,38 6,01 0,00 0,00 0,10% 2,85


TOTAL 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

261

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

90,00%

% Primas % Primas % Primas % Primas % Primas % Primas % Primas % Primas

Agentes exclusivos Agentes vinculados OBS-exclusivos OBS-vinculados Corredores Oficinas de la Entidad

Portal de Internet Otros Canales

ACCIDENTES ENFERMEDAD ASISTENCIA SANITARIA DEPENDENCIA

TRANSPORTES INCENDIOS Y ELEMENTOS NATURALES O.D.: ROBO U OTROS O.D.: SEGUROS AGRARIOS

RESTO DE OTROS DAÑOS AUTOS R.C.: OTROS RIESGOS R.C.: RIESGOS NUCLEARES

CREDITO CAUCION PERDIDAS PECUNIARIAS DEFENSA JURIDICA

ASISTENCIA DECESOS MULTIRRIESGO HOGAR MULTIRRIESGO COMERCIO

MULTIRRIESGO COMUNIDADES MULTIRRIESGOS INDUSTRIALES OTROS MULTIRRIESGOS

AUTOS:39,28%

AUTOS:42,02%

M. HOGAR: 39,01%

M. HOGAR: 45,99%

AUTOS:36,75%

A. SANITARIA: 50,79%

AUTOS:77,87%

AUTOS:62,80%

DISTRIBUCIÓN TOTAL PRIMAS POR CANALES: AÑO 2010

262

93,85%

20,92%

88,76% 94,60%

69,10%

49,73%

100,00%

86,77%

6,15%

79,08%

11,24% 5,40%

30,90%

50,27%

0,00%

13,23%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

% Primas % Primas % Primas % Primas % Primas % Primas % Primas % Primas

Agentes exclusivos

Agentes vinculados

OBS-exclusivos OBS-vinculados Corredores Oficinas de la Entidad

Portal de Internet

Otros Canales

DISTRIBUCIÓN TOTAL PRIMAS VIDA POR CANALES AÑO 2010

P. COLECTIVAS

P. INDIVIDUALES



264

AANNEEXXOO VVIIII


((CCOORRRREEDDOORREESS DDEE SSEEGGUURROOSS,, CCOORRRREEDDUURRÍÍAASS DDEE SSEEGGUURROOSS,,

CCOORRRREEDDOORREESS DDEE RREEAASSEEGGUURROO))



265

VOLUMEN TOTAL DE PRODUCCIÓN

Ramos no vida Primas % Comisiones

%

Comisiones

sb. Primas

Honorarios

%

Honorario

sb. Primas

Accidentes 395.517.859 4,65 70.127.671 17,73 207.386 0,05

Enfermedad 156.884.609 1,84 14.340.579 9,14 17.887 0,01

Asistencia sanitaria 643.166.849 7,56 52.618.812 8,18 656.391 0,10

Dependencia 4.726.591 0,06 470.766 9,96 0 0,00

Autos 2.483.260.972 29,18 275.368.002 11,09 4.587.199 0,18

Transportes 364.847.534 4,29 42.966.125 11,78 574.194 0,16

Incendios y elementos

naturales 480.085.294 5,64 36.532.763 7,61 176.121 0,04

Otros daños a los bienes:

Seguros agrarios combinados 135.637.690 1,59 14.239.906 10,50 7.285 0,01

Otros daños a los bienes: robo

u otros 209.994.345 2,47 25.919.479 12,34 473.223 0,23

Otros daños a los bienes: Total

otros daños 148.362.750 1,74 18.344.995 12,36 20.023 0,01

Responsabilidad civil en

general: riesgos nucleares 3.866.155 0,05 495.204 12,81 0 0,00


general: otros riesgos 1.119.461.371 13,15 138.321.995 12,36 7.542.556 0,67

Crédito 300.016.955 3,53 29.499.130 9,83 124.690 0,04

Caución 73.358.045 0,86 7.038.834 9,60 30.138 0,04

Pérdidas diversas 89.870.510 1,06 9.000.715 10,02 278.510 0,31

Defensa jurídica 31.318.261 0,37 7.905.330 25,24 49.635 0,16

Asistencia 77.352.404 0,91 12.666.723 16,38 14.073 0,02

Decesos 19.274.129 0,23 4.855.977 25,19 11.063 0,06

Multirriesgo hogar 364.616.245 4,28 85.901.994 23,56 358.676 0,10

Multirriesgo comunidades 173.449.556 2,04 33.913.718 19,55 166.274 0,10

Multirriesgo comercio 166.715.021 1,96 34.451.316 20,66 116.424 0,07

Multirriesgo industriales 768.008.520 9,02 83.406.713 10,86 1.450.824 0,19

Otros multirriesgos 300.945.563 3,54 35.133.451 11,67 4.116.262 1,37

TOTAL 8.510.737.228 1.033.520.199 12,14 20.978.834 0,25



266

VOLUMEN TOTAL DE PRODUCCIÓN: CORREDORES PERSONAS FÍSICAS


%

Comisiones

sb. Primas

Honorarios

%

Honorarios

sb. Primas

Accidentes 19.063.074 3,81 3.415.355 17,92 1.840 0,01

Enfermedad 7.101.724 1,42 941.127 13,25 561 0,01


Dependencia 751.006 0,15 50.869 6,77 0 0,00

Autos 249.955.786 49,97 28.163.443 11,27 27.575 0,01

Transportes 9.502.433 1,90 1.524.606 16,04 243 0,00


naturales 1.192.428 0,24 216.726 18,18 0 0,00


Seguros agrarios combinados 5.194.421 1,04 495.257 9,53 4.447 0,09


robo u otros 2.558.695 0,51 246.869 9,65 68 0,00


Total otros daños 2.745.317 0,55 349.108 12,72 20 0,00


general: riesgos nucleares 256.235 0,05 37.065 14,47 0 0,00


general: otros riesgos 30.668.741 6,13 4.795.353 15,64 1.141 0,00

Crédito 3.241.033 0,65 307.281 9,48 0 0,00

Caución 581.556 0,12 64.817 11,15 10 0,00

Pérdidas diversas 952.196 0,19 180.423 18,95 0 0,00

Defensa jurídica 3.241.994 0,65 650.704 20,07 118 0,00

Asistencia 2.009.450 0,40 315.140 15,68 420 0,02

Decesos 1.856.242 0,37 365.073 19,67 112 0,01




Multirriesgo industriales 33.342.459 6,67 6.034.470 18,10 5.000 0,01

Otros multirriesgos 5.893.942 1,18 879.928 14,93 2.205 0,04

TOTAL 500.168.367 71.719.080 14,34 60.819 0,01



267

VOLUMEN TOTAL DE PRODUCCIÓN: CORREDURÍAS DE SEGUROS


%

Comisiones

sb. Primas

Honorarios

%

Honorarios

sb. Primas

Accidentes 308.914.338 4,24 61.475.547 19,90 205.546 0,07

Enfermedad 148.574.739 2,04 13.325.200 8,97 17.326 0,01


Dependencia 3.975.585 0,05 419.896 10,56 0 0,00

Autos 2.207.088.779 30,32 245.432.504 11,12 4.559.624 0,21

Transportes 314.514.823 4,32 39.247.379 12,48 573.951 0,18


naturales 283.575.053 3,90 25.917.731 9,14 158.121 0,06


Seguros agrarios combinados 129.375.566 1,78 13.675.491 10,57 2.838 0,00


robo u otros 185.256.334 2,54 24.503.372 13,23 473.155 0,26


Total otros daños 145.528.266 2,00 17.990.372 12,36 20.003 0,01


general: riesgos nucleares 3.609.919 0,05 458.140 12,69 0 0,00


general: otros riesgos 1.001.367.886 13,76 128.881.414 12,87 5.376.233 0,54

Crédito 292.627.957 4,02 28.755.178 9,83 92.001 0,03

Caución 61.631.348 0,85 6.618.533 10,74 22.972 0,04



Asistencia 74.454.998 1,02 12.137.566 16,30 13.653 0,02

Decesos 17.381.447 0,24 4.487.261 25,82 10.951 0,06




Multirriesgo industriales 567.413.474 7,79 75.754.738 13,35 1.401.642 0,25

Otros multirriesgos 219.232.291 3,01 30.639.899 13,98 4.043.720 1,84

TOTAL 7.279.929.570 929.089.612 12,76 18.580.468 0,26



268

VOLUMEN TOTAL DE PRODUCCIÓN: CORREDURIAS DE REASEGURO


%

Comisiones

sb. Primas

Honorarios

%

Honorarios

sb. Primas

Accidentes 67.540.447 9,24 5.236.770 7,75 0 0,00

Enfermedad 1.208.146 0,17 74.251 6,15 0 0,00

Asistencia sanitaria 467.735 0,06 15.882 3,40 0 0,00

Dependencia 0 0,00 0 0,00 0 0

Autos 26.216.406 3,59 1.772.056 6,76 0 0,00

Transportes 40.830.278 5,59 2.194.141 5,37 0 0,00


naturales 195.317.814 26,73 10.398.306 5,32 18.000 0,01


Seguros agrarios combinados 1.067.703 0,15 69.158 6,48 0 0,00


robo u otros 22.179.315 3,04 1.169.237 5,27 0 0,00


Total otros daños 89.167 0,01 5.514 6,18 0 0,00


general: riesgos nucleares 0 0,00 0 0,00 0 0


general: otros riesgos 87.424.743 11,97 4.645.228 5,31 2.165.182 2,48

Crédito 4.147.965 0,57 436.671 10,53 32.689 0,79

Caución 11.145.141 1,53 355.484 3,19 7.156 0,06

Pérdidas diversas 22.345.868 3,06 621.234 2,78 0 0,00

Defensa jurídica 0 0,00 0 0,00 0 0

Asistencia 887.956 0,12 214.017 24,10 0 0,00

Decesos 36.441 0,00 3.644 10,00 0 0,00

Multirriesgo hogar 3.933.781 0,54 202.305 5,14 0 0,00

Multirriesgo comunidades 2.534.095 0,35 63.352 2,50 0 0,00

Multirriesgo comercio 194.373 0,03 3.128 1,61 0 0,00


Otros multirriesgos 75.819.330 10,38 3.613.625 4,77 70.338 0,09

TOTAL 730.639.291 32.711.507 4,48 2.337.547 0,32



269

La información disponible sobre el ramo de vida es la siguiente:

VOLUMEN TOTAL DE NEGOCIO RAMO VIDA

Primas % Comisiones

%

Comisiones

sb. Primas

Honorarios

%

Honorarios

sb. Primas

CORREDORES SG. Individual 64.422.781 86,8 3.123.743 4,8 2.907 0,005

Colectivo 9.794.501 13,2 390.468 4,0 5.805 0,059

CORREDURÍAS SG. Individual 665.542.771 48,8 82.571.640 12,4 63.769,14 0,010

Colectivo 699.667.835 51,2 34.415.974 4,9 633.023,37 0,090

C. DE REASEGURO Individual 18.867.078 23,1 770.987 4,1 0 0,000

Colectivo 62.820.727 76,9 1.304.487 2,1 0 0,000

TOTAL 1.521.115.693 122.577.298 705.505



270

NUEVA PRODUCCIÓN


%

Comisiones

sb. Primas

Honorarios

%

Honorarios

sb. Primas

Accidentes 82.737.950 3,80 16.954.410 20,49 27.757 0,03

Enfermedad 12.721.196 0,58 2.149.339 16,90 1.513 0,01


Dependencia 2.295.195 0,11 268.116 11,68 0 0,00

Autos 663.315.659 30,50 74.778.175 11,27 1.454.021 0,22

Transportes 155.750.053 7,16 16.863.885 10,83 215.877 0,14


naturales 183.178.459 8,42 14.494.357 7,91 21.947 0,01


Seguros agrarios combinados 95.815.654 4,41 9.393.083 9,80 166 0,00


robo u otros 97.204.619 4,47 12.075.032 12,42 120.891 0,12







Crédito 56.378.416 2,59 5.419.118 9,61 13.469 0,02

Caución 28.170.039 1,30 2.913.026 10,34 22.982 0,08



Asistencia 14.485.890 0,67 2.809.667 19,40 2.272 0,02

Decesos 2.372.750 0,11 711.403 29,98 4.024 0,17



Multirriesgo comercios 27.462.667 1,26 5.828.576 21,22 21.912 0,08



TOTAL 2.174.973.102 100,00 269.234.093 371,25 3.942.810 2,90



271

NUEVA PRODUCCIÓN: CORREDORES PERSONAS FÍSICAS


%

Comisiones

sb. Primas

Honorarios

%

Honorarios

sb. Primas

Accidentes 2.910.504 2,90 498.748 17,14 236 0,01

Enfermedad 769.234 0,77 101.997 13,26 156 0,02

Asistencia sanitaria 1.934.900 1,93 204.503 10,57 0 0,00

Dependencia 198.663 0,20 15.876 7,99 0 0,00

Autos 56.446.018 56,24 6.090.391 10,79 9.073 0,02

Transportes 3.495.040 3,48 492.121 14,08 20 0,00


naturales 286.774 0,29 43.486 15,16 0 0,00




robo u otros 1.205.376 1,20 137.882 11,44 10 0,00






general: otros riesgos 6.544.225 6,52 1.034.541 15,81 662 0,01

Crédito 547.921 0,55 48.919 8,93 0 0,00

Caución 235.502 0,23 28.604 12,15 10 0,00

Pérdidas diversas 159.557 0,16 20.282 12,71 0 0,00

Defensa jurídica 487.250 0,49 89.069 18,28 11 0,00

Asistencia 455.502 0,45 70.574 15,49 0 0,00

Decesos 229.469 0,23 67.312 29,33 23 0,01


Multirriesgo comunidades 3.362.628 3,35 627.170 18,65 610 0,02

Multirriesgo comercios 3.364.239 3,35 674.195 20,04 549 0,02

Multirriesgo industriales 5.165.959 5,15 927.227 17,95 825 0,02

Otros multirriesgos 1.073.918 1,07 144.540 13,46 90 0,01

TOTAL 100.365.001 100,00 13.327.195 344,46 14.194 0,16



272

NUEVA PRODUCCIÓN: CORREDURÍAS DE SEGUROS


%

Comisiones

sb. Primas

Honorarios

%

Honorarios

sb. Primas

Accidentes 66.016.310 3,45 15.453.797 23,41 2.522 0,04

Enfermedad 11.951.962 0,62 2.047.342 17,13 1.357 0,01


Dependencia 2.096.532 0,11 252.239 12,03 0 0,00

Autos 597.202.736 31,17 67.990.080 11,38 1.444.948 0,24

Transportes 135.961.596 7,10 15.459.877 11,37 2175.857 0,16


naturales 126.063.665 6,58 10.774.583 8,55 3.947 0,00


Seguros agrarios combinados 90.930.446 4,75 8.996.008 9,89 166 0,00


robo u otros 89.732.390 4,68 11.566.765 12,89 120.881 0,13







Crédito 55.830.495 2,91 5.370.200 9,62 12.268 0,02

Caución 26.277.932 1,37 2.770.599 10,54 22.972 0,09



Asistencia 14.030.388 0,73 2.739.093 19,52 2.272 0,02

Decesos 2.143.281 0,11 644.091 30,05 4.001 0,19



Multirriesgo comercios 24.098.429 1,26 5.154.381 21,39 21.363 0,09



TOTAL 1.915.882.338 100,00 246.092.593 382,99 3.909.265 3,36



273

NUEVA PRODUCCIÓN: CORREDURIAS DE REASEGURO


%

Comisiones

sb. Primas

Honorarios

%

Honorarios

sb. Primas

Accidentes 13.811.136 8,70 1.001.865 7,25 0 0,00

Enfermedad 0 0,00 0 0,00 0 0,00

Asistencia sanitaria 77.000 0,05 7.700 10,00 0 0,00

Dependencia 0 0,00 0 0,00 0 0,00

Autos 9.666.905 6,09 697.704 7,22 0 0,00

Transportes 16.293.417 10,27 911.887 5,60 0 0,00


naturales 56.828.020 35,80 3.676.288 6,47 18.000 0,03




robo u otros 6.266.853 3,95 370.385 5,91 0 0,00




general: riesgos nucleares 0 0,00 0 0,00 0 0,00


general: otros riesgos 18.718.573 11,79 1.077.940 5,76 0 0,00

Crédito 0 0,00 0 0,00 1.201 0,00

Caución 1.656.604 1,04 113.823 6,87 0 0,00

Pérdidas diversas 2.500.000 1,58 100.000 4,00 0 0,00

Defensa jurídica 0 0,00 0 0,00 0 0,00

Asistencia 0 0,00 0 0,00 0 0,00

Decesos 0 0,00 0 0,00 0 0,00

Multirriesgo hogar 632.592 0,40 63.259 10,00 0 0,00

Multirriesgo comunidades 0 0,00 0 0,00 0 0,00

Multirriesgo comercios 0 0,00 0 0,00 0 0,00

Multirriesgo industriales 2.519.192 1,59 78.416 3,11 0 0,00

Otros multirriesgos 28.598.602 18,02 1.640.366 5,74 150 0,00

TOTAL 158.725.763 100,00 9.814.306 90,59 19.351 0,03



274


NUEVA PRODUCCIÓN RAMO VIDA

Primas % Comisiones

%

Comisiones

sb. Primas

Honorarios

%

Honorarios

sb. Primas

CORREDORES SG. Individual 23.885.991 98,36 637.310 2,67 45,00 0,000

Colectivo 397.552 1,64 31.062 7,81 0,00 0,000

CORREDURÍAS SG. Individual 258.503.751 50,67 48.859.639 18,90 32.397,80 0,013

Colectivo 251.714.323 49,33 8.650.031 3,44 266.768,52 0,106

C. DE REASEGURO Individual 262.961 5,83 17.050 6,48 0,00 0,000

Colectivo 4.245.876 94,17 150.568 3,55 0,00 0,000

TOTAL 539.010.454 58.345.660 299.211,00



275



276

AANNEEXXOO VVIIIIII


((AAGGEENNTTEESS DDEE SSEEGGUURROOSS VVIINNCCUULLAADDOOSS,, SSOOCCIIEEDDAADDEESS DDEE

AAGGEENNCCIIAA VVIINNCCUULLAADDAA YY OOPPEERRAADDOORREESS DDEE BBAANNCCAA

SSEEGGUURROOSS VVIINNCCUULLAADDOOSS))



277

VOLUMEN TOTAL DE PRODUCCIÓN


%

Comisiones

sb. Primas

Accidentes 181.989.204 6,10 51.702.216 28,41

Enfermedad 48.598.288 1,63 11.319.215 23,29

Asistencia sanitaria 159.582.731 5,35 8.744.913 5,48

Dependencia 12.238 0,00 1.806 14,75

Autos 657.982.531 22,07 65.598.133 9,97

Transportes 5.993.796 0,20 771.425 12,87


naturales 30.947.219 1,04 4.788.812 15,47


Seguros agrarios combinados 192.721.607 6,46 17.814.868 9,24

Otros daños a los bienes: robo

u otros 76.141.858 2,55 16.568.379 21,76

Otros daños a los bienes: Total

otros daños 51.880.373 1,74 3.484.877 6,72


general: riesgos nucleares 912 0,00 45 4,97


general: otros riesgos 64.329.826 2,16 9.799.935 15,23

Crédito 10.984.056 0,37 1.088.823 9,91

Caución 756.276 0,03 72.985 9,65

Pérdidas diversas 155.207.396 5,21 78.355.368 50,48

Defensa jurídica 48.544.004 1,63 15.640.589 32,22

Asistencia 3.746.155 0,13 558.826 14,92

Decesos 12.326.879 0,41 2.621.089 21,26

Multirriesgo hogar 1.107.594.012 37,16 244.175.059 22,05

Multirriesgo comunidades 23.024.308 0,77 4.477.164 19,45

Multirriesgo comercio 61.016.131 2,05 12.103.209 19,84

Multirriesgo industriales 66.980.519 2,25 12.552.512 18,74

Otros multirriesgos 20.648.095 0,69 4.544.351 22,01

TOTAL 2.981.008.414 566.784.598 19,01



278

VOLUMEN TOTAL DE PRODUCCIÓN: AGENTE VINCULADO PERSONAS FÍSICAS


%

Comisiones

sb. Primas

Accidentes 296.406 2,41 44.017 14,85

Enfermedad 107.603 0,88 13.295 12,36


Dependencia 0 0,00 0 0,00

Autos 7.270.623 59,15 675.946 9,30

Transportes 89.644 0,73 10.572 11,79


naturales 15.973 0,13 4.859 30,42


Seguros agrarios combinados 146.257 1,19 9.971 6,82


robo u otros 1.432 0,01 131 9,16


Total otros daños 99.028 0,81 10.080 10,18




general: otros riesgos 475.993 3,87 69.806 14,67

Crédito 0 0,00 0 0,00

Caución 0 0,00 0 0,00

Pérdidas diversas 22.644 0,18 4.568 20,17

Defensa jurídica 67.912 0,55 13.090 19,28

Asistencia 24.780 0,20 3.919 15,81

Decesos 236.138 1,92 61.345 25,98

Multirriesgo hogar 1.025.177 8,34 202.420 19,74

Multirriesgo comunidades 536.252 4,36 86.758 16,18

Multirriesgo comercio 442.410 3,60 77.967 17,62

Multirriesgo industriales 803.249 6,53 142.507 17,74

Otros multirriesgos 426.770 3,47 13.884 3,25

TOTAL 12.292.181 1.479.357 12,03



279

VOLUMEN TOTAL DE PRODUCCIÓN: SOCIEDAD DE SEGUROS VINCULADA


%

Comisiones

sb. Primas

Accidentes 31.441.736 9,47 10.344.297 32,90

Enfermedad 12.438.857 3,75 1.118.022 8,99



Autos 178.011.911 53,61 23.141.383 13,00

Transportes 582.937 0,18 81.450 13,97


naturales 31.409 0,01 6.962 22,17




robo u otros 41.803.265 12,59 12.782.908 30,58






general: otros riesgos 4.826.459 1,45 621.061 12,87

Crédito 0 0,00 0 0,00

Caución 17.736 0,01 1.826 10,29



Asistencia 82.822 0,02 16.264 19,64

Decesos 320.087 0,10 127.451 39,82

Multirriesgo hogar 17.936.220 5,40 3.175.323 17,70

Multirriesgo comunidades 1.912.689 0,58 359.082 18,77

Multirriesgo comercio 1.653.734 0,50 342.614 20,72

Multirriesgo industriales 2.445.758 0,74 449.584 18,38

Otros multirriesgos 2.174.543 0,65 444.733 20,45

TOTAL 332.031.051 63.854.397 19,23



280

VOLUMEN TOTAL DE PRODUCCIÓN: OBS VINCULADO


%

Comisiones

sb. Primas

Accidentes 150.251.062 5,70 41.313.901 27,50

Enfermedad 36.051.828 1,37 10.187.897 28,26


Dependencia 12.238 0,00 1.806 14,75

Autos 472.699.997 17,93 41.780.804 8,84

Transportes 5.321.214 0,20 679.404 12,77


naturales 30.899.836 1,17 4.776.991 15,46




robo u otros 34.337.161 1,30 3.785.340 11,02


Total otros daños 51.469.238 1,95 3.460.759 6,72





Crédito 10.984.056 0,42 1.088.823 9,91

Caución 738.539 0,03 71.159 9,64



Asistencia 3.638.553 0,14 538.643 14,80

Decesos 11.770.654 0,45 2.432.293 20,66

Multirriesgo hogar 1.088.632.615 41,29 240.797.316 22,12

Multirriesgo comunidades 20.575.367 0,78 4.031.323 19,59




TOTAL 2.636.685.182 501.450.844 19,02



281


VOLUMEN TOTAL DE NEGOCIO RAMO VIDA

Primas % Comisiones

%

Comisiones

sb. Primas

AGENTE DE SEG.

VINCULADO

Individual 3.360.320 98,75 61.447 1,83

Colectivo 42.583 1,25 2.511 5,90

AGENCIAS DE SEG.

VINCULADA

Individual 472.687.812 88,34 4.430.519 0,94

Colectivo 62.407.728 11,66 543.844 0,87

OBS VINCULADO Individual 12.647.601.150 95,79 459.211.433 3,63

Colectivo 555.553.182 4,21 88.137.059 15,86

TOTAL 13.741.652.774 552.386.812



282

NUEVA PRODUCCIÓN


%

Comisiones

sb. Primas

Accidentes 59.202.066 6,61 18.940.644 31,99

Enfermedad 25.110.175 2,80 8.503.269 33,86


Dependencia 5.659 0,001 858 15,17

Autos 173.133.212 19,32 18.225.125 10,53

Transportes 2.790.850 0,31 309.833 11,10


naturales 9.015.089 1,01 1.023.037 11,35




robo u otros 18.918.803 2,11 2.648.267 14,00







Crédito 3.043.079 0,34 309.687 10,18

Caución 598.557 0,07 64.357 10,75



Asistencia 644.911 0,07 126.276 19,58

Decesos 7.653.297 0,85 1.473.669 19,26






TOTAL 895.986.868 177.895.637 19,85



283

NUEVA PRODUCCIÓN: AGENTE VINCULADO PERSONAS FÍSICAS


%

Comisiones

sb. Primas

Accidentes 52.107 1,93 9.822 18,85

Enfermedad 29.543 1,09 4.219 14,28



Autos 1.720.156 63,71 160.006 9,30

Transportes 19.796 0,73 2.021 10,21


naturales 288 0,01 81 28,06


Seguros agrarios combinados 6.566 0,24 545 8,31


robo u otros 1.053 0,04 47 4,48






general: otros riesgos 89.952 3,33 13.428 14,93

Crédito 0 0,00 0 0,00

Caución 0 0,00 0 0,00

Pérdidas diversas 2.687 0,10 506 18,84

Defensa jurídica 5.664 0,21 1.061 18,73

Asistencia 9.455 0,35 1.319 13,96

Decesos 11.107 0,41 1.649 14,85

Multirriesgo hogar 160.977 5,96 34.506 21,44




Otros multirriesgos 194.545 7,21 1.344 0,69

TOTAL 2.700.031 297.175 11,01



284

NUEVA PRODUCCIÓN: SOCIEDAD DE SEGUROS VINCULADA


%

Comisiones

sb. Primas

Accidentes 8.745.050 14,12 3.950.435 45,17

Enfermedad 165.618 0,27 20.522 12,39

Asistencia sanitaria 1.524.880 2,46 299.433 19,64


Autos 34.456.223 55,64 5.091.910 14,78

Transportes 148.489 0,24 16.927 11,40


naturales 2.302 0,00 359 15,59




robo u otros 4.173.434 6,74 311.297 7,46






general: otros riesgos 1.902.890 3,07 220.946 11,61

Crédito 0 0,00 0 0,00

Caución 17.557 0,03 1.790 10,19



Asistencia 33.613 0,05 5.845 17,39

Decesos 88.167 0,14 69.873 79,25

Multirriesgo hogar 2.888.988 4,66 572.683 19,82





TOTAL 61.930.048 12.696.501 20,50



285

NUEVA PRODUCCIÓN: OBS VINCULADO


%

Comisiones

sb. Primas

Accidentes 50.404.909 6,06 14.980.386 29,72

Enfermedad 24.915.014 3,00 8.478.528 34,03


Dependencia 5.659 0,00 858 15,17

Autos 136.956.833 16,47 12.973.208 9,47

Transportes 2.622.565 0,32 290.885 11,09


naturales 9.012.499 1,08 1.022.597 11,35




robo u otros 14.744.316 1,77 2.336.923 15,85







Crédito 3.043.079 0,37 309.687 10,18

Caución 581.000 0,07 62.567 10,77



Asistencia 601.843 0,07 119.111 19,79

Decesos 7.554.023 0,91 1.402.147 18,56






TOTAL 831.356.788 164.901.962 19,84



286


NUEVA PRODUCCIÓN RAMO VIDA

Primas % Comisiones

%

Comisiones

sb. Primas

AGENTE DE SEG.

VINCULADO

Individual 1.520.690 99,00 21.998 94,44

Colectivo 15.403 1,00 1.295 5,56

AGENCIAS DE SEG.

VINCULADA

Individual 14.242.317 18,82 312.714 39,92

Colectivo 61.431.412 81,18 470.617 60,08

OBS VINCULADO Individual 8.354.018.148 96,51 250.676.340 87,71

Colectivo 302.409.553 3,49 35.109.240 12,29

TOTAL 8.733.637.523 286.592.204



287



288

AANNEEXXOO IIXX

DDAATTOOSS EECCOONNÓÓMMIICCOOSS DDEE PPLLAANNEESS YY FFOONNDDOOSS DDEE PPEENNSSIIOONNEESS



289

PORCENTAJE DE PARTÍCIPES POR TRAMO DE APORTACIÓN. AÑO 2011

EUROS PARTÍCIPES TOTAL PLANES

Menos de 300 72,6

De 300 a 900 15,7

De 901 a 1.800 5,4

De 1.801 a 3.000 2,8

De 3.001 a 4.500 1,4

De 4.501 a 6.010 0,9

De 6.011 a 8.000 0,4

De 8.001 a 10.000 0,4

Más de 10.000 (minusválidos) 0,0

Más de 10.000 (mayores de 50 años) 0,4

PORCENTAJE DE PARTÍCIPES POR TRAMO DE EDAD. AÑO 2011

EDADES HOMBRES MUJERES TOTAL

0 a 20 0,1 0,1 0,3

21 a 25 0,6 0,3 0,9

26 a 30 2,3 1,5 3,8

31 a 35 5 3,6 8,6

36 a 40 7,1 5,0 12,2

41 a 45 8 5,7 13,7

46 a 50 8,6 6,4 15

51 a 55 8,9 6,6 15,5

56 a 60 8,1 6,0 14,1

61 a 65 5,6 3,9 9,5

Más de 65 3,9 2,8 6,7

TOTAL 58,2 41,8 100



290

AGRUPACIÓN DE PLANES POR FONDOS DE PENSIONES. 2011

Nº DE PLANES DE

PENSIONES

Nº DE FONDOS DE

PENSIONES

1 968

2 150

3 75

4 41

5 17

6 17

7 12

8 7

9 5

10 8

11 7

12 2

13 4

14 2

15 4

16 1

17 9

18 2

19 2

20 1

21 3

22 3

23 1

25 2

30 1

32 1

33 1

34 1

37 1

39 1

40 1

43 1

48 1



291

AGRUPACIÓN DE FONDOS DE PENSIONES POR ENTIDADES GESTORAS. AÑO 2011

Nº DE FONDOS GESTORAS

1 10

2 5

3 4

4 8

5 4

6 2

7 4

8 5

9 3

10 4

11 4

12 5

13 2

14 1

15 1

17 3

19 1

20 1

21 2

22 1

23 1

24 1

25 1

26 2

28 1

29 2

32 1

36 1

45 1

55 1

57 1

62 1

63 1

68 1

112 1

128 1

158 1



292

AGRUPACIÓN DE FONDOS DE PENSIONES POR ENTIDADES DEPOSITARIAS. 2011

Nº DE FONDOS DEPOSITARIAS

1 4

2 3

3 1

4 2

5 1

6 1

7 2

8 3

9 1

10 2

11 1

12 1

13 1

16 1

19 1

20 2

21 1

24 2

25 1

27 1

28 1

29 1

33 2

34 1

35 1

36 2

45 1

55 1

65 1

67 1

72 1

98 1

118 1

128 1

153 1

174 1



293



294

AANNEEXXOO XX

NNOORRMMAATTIIVVAA DDEE SSEEGGUURROOSS YY FFOONNDDOOSS DDEE PPEENNSSIIOONNEESS



295

I. DIRECCIÓN GENERAL DE SEGUROS Y FONDOS DE PENSIONES

Real Decreto 345/2012, de 10 de febrero, por el que se desarrolla la estructura orgánica

básica del Ministerio de Economía y Competitividad y se modifica el Real Decreto 1887/2011,

de 30 de diciembre, por el que se establece la estructura orgánica básica de los

departamentos ministeriales.

II. ORDENACIÓN Y SUPERVISIÓN DE LOS SEGUROS PRIVADOS

II.1. Régimen general de la actividad aseguradora

Normativa de rango legal

Texto refundido de la Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados, aprobado por

el Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre.

Ley 30/1995, de 8 de noviembre, de ordenación y supervisión de los seguros privados.

Disposiciones en vigor:

- apartado 4 de la disposición adicional quinta “Colaboradores en la actividad

aseguradora”;

- disposición adicional sexta “Modificaciones de la Ley de contrato de seguro”;

- disposición adicional décima “Modificaciones en la Ley de seguros agrarios

combinados”;

- apartado 1 de la disposición adicional duodécima, por el que se introducen

determinadas modificaciones en la disposición adicional undécima del texto refundido

de la Ley general de la Seguridad Social, aprobado por Real Decreto Legislativo 1/1994,

de 20 de junio;

- disposición adicional decimoquinta “Integración en la Seguridad Social de los colegiados

en colegios profesionales”.

Ley 5/2005, de 22 de abril, de supervisión de los conglomerados financieros y por la que se

modifican otras leyes del sector financiero.

Ley 13/2007, de 2 de julio, por la que se modifica el texto refundido de la Ley de ordenación

y supervisión de los seguros privados, aprobado por el Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29

de octubre, en materia de supervisión del reaseguro.

Normativa con rango de Real Decreto

Reglamento de ordenación y supervisión de los seguros privados, aprobado por el Real

Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre.

Real Decreto 2812/1998, de 23 de diciembre, sobre adaptación de la normativa de seguros,

planes y fondos de pensiones a la introducción del euro.



296

Real Decreto 2814/1998, de 23 de diciembre, por el que se aprueban las normas sobre los

aspectos contables de la introducción del euro.

Reglamento de mutualidades de previsión social, aprobado por el Real Decreto 1430/2002,

de 27 de diciembre.

Real Decreto 1332/2005, de 11 de noviembre, por el que se desarrolla la Ley 5/2005, de 22 de

abril, de supervisión de los conglomerados financieros y por la que se modifican otras leyes

del sector financiero.

Real Decreto 239/2007, de 16 de febrero, por el que se modifica el Reglamento de

ordenación y supervisión de los seguros privados, aprobado por el Real Decreto 2486/1998,

de 20 de noviembre, y el Reglamento de mutualidades de previsión social, aprobado por el

Real Decreto 1430/2002, de 27 de diciembre.

Real Decreto 1361/2007, de 19 de octubre, por el que se modifica el Reglamento de

ordenación y supervisión de los seguros privados, aprobado por el Real Decreto 2486/1998,

de 20 de noviembre, en materia de supervisión del reaseguro, y de desarrollo de la Ley

Orgánica 3/2007, de 22 de marzo, para la igualdad efectiva de mujeres y hombres, en

materia de factores actuariales.

Plan de contabilidad de las entidades aseguradoras, aprobado por el Real Decreto

1317/2008, de 24 de julio.

Real Decreto 1318/2008, de 24 de julio, por el que se modifica el Reglamento de ordenación

y supervisión de los seguros privados, aprobado por el Real Decreto 2486/1998, de 20 de

noviembre.

Real Decreto 1736/2010, de 23 de diciembre, por el que se modifica el Plan de Contabilidad

de las entidades aseguradoras, aprobado por el Real Decreto 1317/2008, de 24 de julio.

Normativa con rango de Orden

Orden ECO/805/2003, de 27 de marzo, sobre normas de valoración de bienes inmuebles y

de determinados derechos para ciertas finalidades financieras.

Orden ECO/3721/2003, de 23 de diciembre, por la que se aprueba el código de conducta

para las mutuas de seguros y mutualidades de previsión social en materia de inversiones

financieras temporales.

Orden EHA/339/2007, de 16 de febrero, por la que se desarrollan determinados preceptos de

la normativa reguladora de los seguros privados.



297

Orden EHA/3011/2007, de 4 de octubre, por la que se modifica la Orden ECO/805/2003, de

27 de marzo, sobre normas de valoración de bienes inmuebles y de determinados derechos

para ciertas finalidades financieras.

Orden EHA/564/2008, de 28 de febrero, por la que se modifica la Orden ECO/805/2003, de

27 de marzo, sobre normas de valoración de bienes inmuebles y de determinados derechos

para ciertas finalidades financieras.

Orden EHA/889/2008, de 27 de marzo, por la que se actualiza el límite de las prestaciones

económicas de las mutualidades de previsión social establecido en el apartado 1 del

artículo 65 del texto refundido de la ley de ordenación y supervisión de los seguros privados,

aprobado por Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre.

Orden EHA/3598/2008, de 18 de noviembre, por la que se modifica la Orden EHA/339/2007,

de 16 de febrero, por la que se desarrollan determinados preceptos de la normativa

reguladora de los seguros privados.

Orden EHA/1928/2009, de 10 de julio, por la que se aprueban los modelos de la

documentación estadístico-contable anual, trimestral y consolidada a remitir por las

entidades aseguradoras, y por la que se modifica la Orden EHA/339/2007, de 16 de febrero,

por la que se desarrollan determinados preceptos de la normativa reguladora de los seguros

privados.

Orden EHA/1803/2010, de 5 de mayo, por la que se establecen obligaciones en cuanto a la

remisión por medios electrónicos de la documentación estadístico-contable de las

entidades aseguradoras y de las entidades gestoras de fondos de pensiones y por la que se

modifica la Orden EHA/1928/2009, de 10 de julio, por la que se aprueban los modelos de la

documentación estadística-contable anual, trimestral y consolidada a remitir por las

entidades aseguradoras, y por la que se modifica la Orden EHA/339/2007, de 16 de febrero,

por la que se desarrollan determinados preceptos de la normativa reguladora de los seguros

privados.

Orden EHA/2513/2011, de 15 de septiembre, por la que se modifica la Orden EHA/1803/2010,

de 5 de julio, por la que se establecen obligaciones en cuanto a la remisión por medios

electrónicos de la documentación estadístico-contable de las entidades aseguradoras y de

las entidades gestoras de fondos de pensiones, y por la que se modifican los modelos de la

información estadístico contable anual y semestral de los corredores de seguros y reaseguros

establecidos por Real Decreto 764/2010, de 11 de junio, por el que se desarrolla la Ley

26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados en materia de

información estadístico-contable y del negocio, y de competencia profesional.

Resoluciones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones

A) Sobre tipos de interés en el seguro de vida



298

Resolución de 5 de enero de 1999, de la DGSFP, por la que se publica el tipo de interés

máximo a utilizar en el cálculo de la provisión de seguros de vida, de aplicación al ejercicio

1999.



2000.



2001.



2002.



2003.



2004.



2005.

Resolución de 2 de enero de 2006 de la DGSFP, por la que se publica el tipo de interés


2006.



2007.



2008.

Resolución de 2 de enero de 2009, de la Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones, por la que se publica el tipo de interés máximo a utilizar en el cálculo de la

provisión de seguros de vida, de aplicación al ejercicio 2009.



299

Resolución de 4 de enero de 2010, de la DGSFP por la que se publica el tipo de interés


2010.

Resolución de 11 de enero, de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones por la

que se publica el tipo máximo a utilizar en el cálculo de la provisión de seguros de vida, de

aplicación al ejercicio 2011.

B) Sobre tablas de mortalidad y supervivencia

Resolución de 3 de octubre de 2000, de la DGSFP, por la que se da cumplimiento a lo

previsto en el número 5 de la disposición transitoria segunda del Reglamento de ordenación

y supervisión de los seguros privados, aprobado por Real Decreto 2486/1998, de 20 de

noviembre, en relación con las tablas de mortalidad y supervivencia a utilizar por las

entidades aseguradoras.

Resolución de 23 de abril de 2008, de la DGSFP, por la que se da cumplimiento a lo previsto

en el apartado 5 de la disposición transitoria segunda del Reglamento de ordenación y

supervisión de los seguros privados aprobado por Real Decreto 2496/1998, de 20 de

noviembre, en relación con las tablas de mortalidad, supervivencia, invalidez y morbilidad a

utilizar por las entidades aseguradoras

Real Decreto 1736/2010, de 23 de diciembre, por el que se modifica el Plan de Contabilidad

de las entidades aseguradoras, aprobado por el Real Decreto 1317/2008, de 24 de julio.

Contiene una disposición relativa a las tablas de mortalidad que pueden ser utilizadas por

entidades aseguradoras.

C) Otras

Resolución de 6 de julio de 2006, de la DGSFP, por la que se da publicidad a la actualización

prevista en el apartado 3 del artículo 18 del texto refundido de la Ley de ordenación y

supervisión de los seguros privados, aprobado por el Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29

de octubre, y en el apartado 6 del artículo 61 del Reglamento de ordenación y supervisión

de los seguros privados, aprobado por el Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre.

Resolución de 22 de junio de 2007, de la DGSFP, sobre calificación crediticia media.

Resolución de 22 de junio de 2007, de la DGSFP, sobre modelos internos para estimar el valor

en riesgo.

II.2. Mediación de seguros

Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados.



300

Real Decreto 764/2010, de 11 de junio, por el que se desarrolla la Ley 26/2006, de 17 de julio,

de mediación de seguros y reaseguros privados en materia de información estadístico-

contable y del negocio, y de competencia profesional.

Real Decreto 1490/2011, de 24 de octubre, por el que se modifica el Real Decreto 764/2010,

de 11 de junio, por el que se desarrolla la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de

seguros y reaseguros privados en materia de información estadístico-contable y del negocio,

y de competencia profesional.

Orden EHA/1171/2007, de 24 de abril, por la por la que se establecen la forma y plazos de la

autoliquidación y pago de la tasa prevista en la disposición adicional cuarta de la Ley

26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados.

Resolución de 23 de septiembre de 2008, de la Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones por la que se da publicidad a la actualización prevista en el apartado 2 de la

disposición transitoria tercera de la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y

reaseguros privados.

Resolución de 18 de febrero de 2011, de la Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones, por la que se establecen los requisitos y principios básicos de los programas de

formación para los mediadores de seguros, corredores de reaseguros y demás personas que

participen directamente en la mediación de los seguros y reaseguros privados.

III. CONTRATO DE SEGURO

III.1. Régimen general

Normativa general

Ley 50/1980, de 8 de octubre de contrato de seguro.

Ley 20/2005, de 14 de noviembre, sobre la creación del registro de contratos de seguros con

cobertura de fallecimiento.

Real Decreto 398/2007, de 23 de marzo, por el que se desarrolla la Ley 20/2005, de 14 de

noviembre, sobre la creación del Registro de contratos de seguro con cobertura de

fallecimiento.

Comercialización a distancia

Ley 34/2002, de 11 de julio, de servicios de la sociedad de la información y de comercio

electrónico.

Ley 22/2007, de 11 de julio, sobre comercialización a distancia de servicios financieros

destinados a los consumidores.



301

Seguros de vida: planes de previsión asegurados

Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y de

modificación parcial de las leyes de los Impuestos sobre Sociedades, sobre la Renta de no

Residentes y sobre el Patrimonio:

- artículo 51 “Reducciones por aportaciones y contribuciones a sistemas de previsión

social” (apartado 3).

Real Decreto 439/2007, de 30 de marzo, por el que se aprueba el Reglamento del Impuesto

sobre la Renta de las Personas Físicas y se modifica el Reglamento de Planes y Fondos de

Pensiones, aprobado por Real Decreto 304/2004, de 20 de febrero:

- artículo 49 “Planes de previsión asegurados”,

- disposición adicional tercera “Información a los tomadores de los planes de previsión

asegurados”.

Resolución de 20 de octubre de 2008, de la DGSFP, sobre obligaciones de información de las

entidades aseguradoras que comercialicen planes de previsión asegurados.

Seguros colectivos de instrumentación de compromisos por pensiones

Texto refundido de la Ley de regulación de los planes y fondos de pensiones, aprobado por

Real Decreto 1/2002, de 29 de noviembre;

- disposición adicional primera “Protección de los compromisos por pensiones con los

trabajadores”, y disposiciones transitorias primera, cuarta, quinta y sexta, y disposición final

segunda.

Real Decreto-Ley 16/2005, de 30 de diciembre, por el que se modifica el régimen transitorio

de adaptación de las comisiones de control de los planes de pensiones de empleo y se

regula la adaptación de determinados compromisos por pensiones vinculados a la

jubilación.

Ley 35/2006, de 28 de noviembre del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y de


Residentes y sobre el Patrimonio;

- artículo 51. “Reducciones por aportaciones y contribuciones a sistemas de previsión

social” (apartado 4: Planes de previsión social empresarial).

Reglamento de instrumentación de los compromisos por pensiones de las empresas con los

trabajadores y beneficiarios, aprobado por el Real Decreto 1588/1999, de 15 de octubre, y

modificado por Real Decreto 1684/2007, de 14 de diciembre.

Orden EHA/3433/2006, de 2 de noviembre, sobre condiciones técnicas especiales aplicables

a contratos de seguro y planes de pensiones que instrumenten determinados compromisos

por pensiones vinculados a la jubilación.



302

Seguro de dependencia

Ley 41/2007, de 7 de diciembre, por la que se modifica la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de

Regulación del mercado hipotecario y otras normas del sistema hipotecario y financiero, de

regulación de las hipotecas inversas y el seguro de dependencia y por la que se establece

determinada norma tributaria.

Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y de


Residentes y sobre el Patrimonio:

- artículo 51 “Reducciones por aportaciones y contribuciones a sistemas de previsión

social” (apartado 5).

Impuesto sobre primas de seguros

Ley 13/1996, de 30 de diciembre, de medidas fiscales, administrativas y del orden social

(artículo 12 por el que se crea el impuesto sobre las primas de seguros).

Orden EHA/3397/2006, de 26 de octubre, por la que se aprueban los modelos 390 y 392 de

declaración resumen anual del Impuesto sobre el Valor Añadido y el modelo 430 de

declaración del Impuesto sobre las Primas de Seguros.

III.2. Régimen especial. Seguros obligatorios, en particular

Seguro de automóviles

Texto refundido de la Ley sobre responsabilidad civil y seguro en la circulación de vehículos a

motor, aprobado por Real Decreto Legislativo 8/2004, de 29 de octubre.

Real Decreto 1507/2008, de 12 de septiembre, por el que se aprueba el Reglamento del

seguro obligatorio de responsabilidad civil en la circulación de vehículos a motor.

Orden de 25 de septiembre de 1987, por la que se dictan normas relativas al funcionamiento

de la Oficina Española de Aseguradores de Automóviles (OFESAUTO).

Resolución de 27 de febrero de 2001, de la DGSFP, sobre suministro de información por las

entidades aseguradoras, de los datos relativos a los vehículos asegurados por ellas, al

Ministerio de Economía.

Resolución de 14 de marzo de 2001, de la Subsecretaría del Ministerio de la Presidencia, por

la que se dispone la publicación de la Resolución de 27 de febrero de 2001 de la DGSFP y de

la Dirección General de Tráfico, sobre la cesión de datos que figuran en los ficheros



303

automatizados del Consorcio de Compensación de Seguros y Dirección General de Tráfico,

para hacer efectivo el control de la obligación de asegurarse.

Resolución de 24 de enero de 2006, de la DGSFP, por la que se da publicidad a las cuantías

de las indemnizaciones por muerte, lesiones permanentes e incapacidad temporal que

resultarán de aplicar durante 2006 el sistema para valoración de los daños y perjuicios

causados a las personas en accidentes de circulación.










Pensiones, por la que se da publicidad a las cuantías de las indemnizaciones por muerte,

lesiones permanentes e incapacidad temporal que resultarán de aplicar durante 2009 el

sistema para valoración de los daños y perjuicios causados a las personas en accidentes de

circulación.




sistema para la valoración de los daños y perjuicios causados a las personas en accidentes

de circulación.




sistema para la valoración de los daños y perjuicios causados a las personas en accidentes

de circulación.

Convenio de La Haya sobre la ley aplicable en materia de accidentes de circulación por

carretera de 4 de mayo de 1971.

Reglamento (CE) nº 864/2007 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 11 de julio de 2007,

relativo a la ley aplicable a las obligaciones extracontractuales («Roma II»).

Seguro de responsabilidad civil del cazador

Ley 1/1970, de 4 de abril, de caza. Artículo 52 y disposición adicional.



304

Real Decreto 63/1994, de 21 de enero por el que se aprueba el Reglamento del seguro de

responsabilidad civil del cazador de suscripción obligatoria.

Seguro de responsabilidad civil por daños nucleares

Ley 25/1964, de 29 de abril, sobre energía nuclear. Artículos 45 a 68.

Decreto 2177/1967, de 22 de julio, por el que se aprueba el reglamento sobre cobertura de

riesgos nucleares.

Seguros agrarios combinados. Incendios forestales

Ley 87/1978, de 28 de diciembre, de seguros agrarios combinados.

Reglamento para la aplicación de la Ley 87/1978, de 28 de diciembre, de seguros agrarios

combinados, aprobado por el Real Decreto 2329/1979, de 14 de septiembre.

Real Decreto 2650/1979, de 11 de octubre, por el que se crea y estructura el organismo

autónomo Entidad Estatal de Seguros Agrarios.

Real Decreto 875/1988, de 29 de julio, por el que se regula la compensación de gastos

derivados de la extinción de incendios forestales.

Real Decreto 1468/2001, de 27 de diciembre, por el que se modifica el artículo 46 del

Reglamento para aplicación de la Ley 87/1978, de 28 de diciembre, sobre seguros agrarios

combinados, aprobado por Real Decreto 2329/1979, de 14 de septiembre.

Seguros marítimos

Código de Comercio de 1885. Libro III “Del comercio marítimo”, título III “De los contratos

especiales del comercio marítimo”, sección III “De los seguros marítimos”.

Ley 27/1992, de 24 de noviembre, de puertos del Estado y de la marina mercante. Artículo

78.

Real Decreto 607/1999, de 16 de abril, por el que se aprueba el Reglamento del seguro de

responsabilidad civil de suscripción obligatoria para embarcaciones de recreo o deportivas.

Real Decreto 1043/2003, de 1 de agosto, por el que se establecen determinadas medidas

de seguridad para la utilización de artefactos náuticos de recreo autopropulsados.

Seguros aéreos

Reglamento (CE) nº 785/2004 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 21 de abril de 2004,

sobre los requisitos de seguro de las compañías aéreas y operadores aéreos.



305

Ley 48/1960, de 21 de julio, de navegación aérea;

- capítulo XIV “De los seguros aéreos” y disposición final tercera.

Real Decreto 37/2001, de 19 de enero, por el que se actualiza la cuantía de las

indemnizaciones por daños previstas en la Ley 48/1960, de 21 de julio, de navegación aérea

Seguro de responsabilidad civil por contaminación de hidrocarburos

Real Decreto 1892/2004, de 10 de septiembre, por el que se dictan normas para la ejecución

del Convenio Internacional sobre la responsabilidad civil derivada de daños debidos a la

contaminación de las aguas del mar por hidrocarburos.

Real Decreto 1795/2008, de 3 de noviembre, por el que se dictan normas sobre la cobertura

de la responsabilidad civil por daños causados por la contaminación de los hidrocarburos

para combustible de los buques.

Convenio Internacional sobre responsabilidad civil nacida de daños debidos a

contaminación por los hidrocarburos para combustible de los buques, hecho en Londres el

23 de marzo de 2001.

Seguro obligatorio de viajeros. Seguro de transporte terrestre

Ley 16/1987, de 30 de julio, de ordenación de los transportes terrestres;

- artículo 21.

Reglamento del seguro obligatorio de viajeros, aprobado por el Real Decreto 1575/1989 de

22 de diciembre.

Reglamento de la Ley de ordenación de los transportes terrestres, aprobado por Real

Decreto 1211/1990, de 28 de septiembre;

- artículo 5.

Seguro de construcción de viviendas. Seguros de la edificación

Ley 57/1968, de 27 de julio, sobre percibo de cantidades anticipadas en la construcción y

venta de viviendas.

Ley 38/1999, de 5 de noviembre, de ordenación de la edificación.

Ley 42/1998, de 15 de diciembre, sobre derechos de aprovechamiento por turno de bienes

inmuebles de uso turístico y normas tributarias

Seguro de crédito a la exportación



306

Ley 10/1970, de 4 de julio, por la que se modifica el régimen del seguro de crédito a la

exportación.

Decreto 3138/1971, de 22 de diciembre, por el que se regula el seguro de crédito a la

exportación. (Derogado en todas aquellas disposiciones que limitan o someten a alguna

restricción a la actividad aseguradora que la «Compañía Española de Seguros de Crédito a

la Exportación, SA», desarrolla por cuenta propia, incluyendo la obligación de asegurar

simultáneamente el riesgo político con el comercial, por disposición derogatoria 1 de la Ley

4/1990 de 29 junio 1990).

Real Decreto 1327/1999, de 31 de julio, por el que se regulan determinados aspectos de la

cobertura del seguro de crédito a la exportación por cuenta del Estado en operaciones de

medio y largo plazo.

Orden ECO/180/2003, de 22 de enero, sobre cobertura por cuenta del Estado de riesgos

derivados del comercio exterior de las inversiones exteriores y de las transacciones

económicas con el exterior.

Seguro obligatorio deportivo

Ley 10/1990, de 15 de octubre, del deporte;

- artículo 59.

Real Decreto 849/1993, de 4 de junio, por el que se determinan las prestaciones mínimas del

seguro obligatorio deportivo.

Seguro obligatorio de animales potencialmente peligrosos

Ley 50/1999, de 23 de diciembre, sobre el régimen jurídico de la tenencia de animales

potencialmente peligrosos;

- artículo 3.

Real Decreto 287/2002, de 22 de marzo, por el que se desarrolla la Ley 50/1999, de 23 de

diciembre, sobre el régimen jurídico de la tenencia de animales potencialmente peligrosos;

- artículo 3 y disposición final segunda.

Seguro de responsabilidad medioambiental

Ley 26/2007, de 23 de octubre, de responsabilidad medioambiental.

Real Decreto 2090/2008, de 22 de diciembre, por el que se aprueba el Reglamento de

desarrollo parcial de la Ley 26/2007, de 23 de octubre, de responsabilidad medioambiental.



307

IV. PLANES Y FONDOS DE PENSIONES

Normativa con rango legal

Texto refundido de la Ley de regulación de planes y fondos de pensiones, aprobado por el

Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre.

Real Decreto-Ley 16/2005, de 30 de diciembre, por el que se modifica el régimen transitorio

de adaptación de las comisiones de control de los planes de pensiones de empleo y se

regula la adaptación de determinados compromisos por pensiones vinculados a la

jubilación.

Ley 11/2006, de 16 de mayo, de adaptación de la legislación española al régimen de

actividades transfronterizas regulado en la Directiva 2003/41/CE del Parlamento Europeo y

del Consejo, de 3 de junio de 2003, relativa a las actividades y supervisión de los fondos de

pensiones de empleo.

Real Decreto-Ley 8/2011, de 1 de julio, de medidas de apoyo a los deudores hipotecarios,

de control del gasto público y cancelación de deudas con empresas y autónomos

contraídas por las entidades locales, de fomento de la actividad empresarial e impulso de la

rehabilitación y de simplificación administrativa.

artículo 26.

Normativa con rango de Real Decreto

Reglamento de planes y fondos de pensiones, aprobado por el Real Decreto 304/2004, de

20 de febrero.

Reglamento de planes y fondos de pensiones, aprobado por el Real Decreto 1307/1988, de

30 de septiembre. Disposiciones vigentes;

- artículos 56.1, 63.2, 73.2 y disposiciones transitorias.

Real Decreto 1589/1999, de 15 de octubre, por el que se modifica el Reglamento de planes

y fondos de pensiones, aprobado por el Real Decreto 1307/1988, de 30 de septiembre.

Disposiciones vigentes: disposición adicional única y disposición transitoria única.

Real Decreto 1588/1999, de 15 de octubre, por el que se aprueba el Reglamento sobre la

Instrumentación de los compromisos por pensiones de las empresas con los trabajadores y

beneficiarios.

Real Decreto 1684/2007, de 14 de diciembre, por el que se modifican el Reglamento de

planes y fondos de pensiones aprobado por el Real Decreto 304/2004, de 20 de febrero y el

Reglamento sobre la instrumentación de los compromisos por pensiones de las empresas

con los trabajadores y beneficiarios, aprobado por Real Decreto 1588/1999, de 15 de

octubre.



308

Normativa con rango de Orden

Orden EHA/3433/2006, de 2 de noviembre, sobre condiciones técnicas especiales aplicables

a contratos de seguro y planes de pensiones que instrumenten determinados compromisos

por pensiones vinculados a la jubilación.

Orden EHA/407/2008, de 7 de febrero, por la que se desarrolla la normativa de planes y

fondos de pensiones en materia financiero-actuarial del régimen de inversiones y de

procedimientos registrales.

Orden EHA/251/2009, de 6 de febrero, por la que se aprueba el sistema de documentación

estadístico contable de las entidades gestoras de fondos de pensiones.

Orden EHA/69/2011, de 21 de enero, por la que se prorroga la utilización de las tablas de

supervivencia GRM95 y GRF95 y las tablas de fallecimiento GKM95 y GKF95 en el sistema de

planes de pensiones.

Resoluciones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones

Resolución de la DGSFP, de 31 de octubre de 2000, en relación con las tablas de mortalidad

y supervivencia utilizadas en los planes de pensiones para las contingencias en que esté

definida la prestación.

Resolución de 26 de febrero de 2008 de la DGSFP, sobre el método de cálculo de la

rentabilidad de los planes de pensiones.

Resolución de 26 de febrero de 2008 de la DGSFP, por la que se publica el tipo de interés

máximo a utilizar en los planes de pensiones respecto a las contingencias en que esté

definida la prestación y para las que se garantice exclusivamente un interés mínimo o

determinado en la capitalización de las aportaciones, de aplicación al ejercicio 2008.

Resolución de 21 de enero de 2009 de la DGSFP, por la se publica el tipo de interés máximo

a utilizar en los planes de pensiones respecto a las contingencias en que esté definida la

prestación y para las que se garantice exclusivamente un interés mínimo o determinado en

la capitalización de las aportaciones, de aplicación al ejercicio 2009.

Resolución de 4 de enero de 2010, de la DGSFP por la que se publica el tipo de interés

máximo a utilizar en los planes de pensiones respecto a las contingencias en que esté

definida la prestación y para las que se garantice exclusivamente un interés mínimo o

determinado en la capitalización de las aportaciones, de aplicación al ejercicio 2010.


Pensiones, por la que se publica el tipo de interés máximo a utilizar en los planes y fondos de

pensiones respecto a las contingencias en que esté definida la prestación y para las que se



309

garantice exclusivamente un tipo de interés mínimo en la capitalización de las aportaciones,

de aplicación al ejercicio 2011.

V. CONSORCIO DE COMPENSACIÓN DE SEGUROS

Normativa general

Texto refundido del Estatuto Legal del Consorcio de Compensación de Seguros, aprobado

por el Real Decreto Legislativo 7/2004, de 29 de octubre.

Ley 21/1990, de 19 de diciembre, para adaptar el derecho español a la Directiva

88/357/CEE, sobre libertad de servicios en seguros distintos al de vida y de actualización de

la legislación de seguros privados. Disposiciones en vigor;

- disposición adicional tercera, por la que se modifica la Ley 25/1964, de 29 de abril,

reguladora de la energía nuclear;

- disposición adicional séptima, relativa a la subrogación por parte de la Administración del

Estado como reaseguradora en el lugar del Consorcio de Compensación de Seguros en

los contratos para la cobertura de los riesgos comerciales en el seguro de crédito a la

exportación, en los que este último sea reasegurador de “Compañía Española de Seguros

de Crédito a la Exportación, Sociedad Anónima”.

Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de medidas de reforma del sistema financiero;

- artículo 10 y disposición transitoria tercera “Régimen transitorio de la Comisión Liquidadora

de Entidades Aseguradoras”.

Ley 12/2006, de 16 de mayo, por la que se modifica el texto refundido del Estatuto Legal del

Consorcio de Compensación de Seguros, aprobado por el Real Decreto Legislativo 7/2004,

de 29 de octubre, y la Ley 24/1988, de 28 de julio, del mercado de valores.

Ley 6/2009, de 3 de julio, por la que se modifica el Estatuto Legal del Consorcio de

Compensación de Seguros, aprobado por Real Decreto Legislativo 7/2004, de 29 de

octubre, para suprimir las funciones del Consorcio de Compensación de Seguros en relación

con los seguros obligatorios de viajeros y del cazador y reducir el recargo destinado a

financiar las funciones de liquidación de entidades aseguradoras, y el texto refundido de la

Ley de ordenación y supervisión de los seguros privados, aprobado por Real Decreto

Legislativo 6/2004, de 29 de octubre.

Reglamento del seguro de riesgos extraordinarios, aprobado por Real Decreto 300/2004, de

20 de febrero.

Real Decreto 2013/1997, de 26 de diciembre, de regulación de las provisiones técnicas a

dotar por el Consorcio de Compensación de Seguros.

Real Decreto 1265/2006, de 8 de noviembre, por el que se modifica el Reglamento del

seguro de riesgos extraordinarios, aprobado por el Real Decreto 300/2004, de 20 de febrero.



310

Resolución de 3 de febrero de 2004, de la DGSFP, por la que se fija el tipo de interés

aplicable en el fraccionamiento de recargos a favor del Consorcio de Compensación de

Seguros para el ejercicio de sus funciones de compensación y fondo de garantía en relación

con el seguro de riesgos extraordinarios, el seguro de responsabilidad civil en la circulación

de vehículos a motor, de suscripción obligatoria, el seguro obligatorio de viajeros y el seguro

obligatorio de cazador.

Resolución de 31 de mayo de 2004, del Consorcio de Compensación de Seguros, por la que

se aprueban los modelos en los que deberán realizarse las declaraciones-liquidaciones de

recargos recaudados por su cuenta a través de la vía telemática.

Resolución de 27 de noviembre de 2006, de la DGSFP, por la que se aprueban los recargos

en favor del Consorcio de Compensación de Seguros en materia de seguro de riesgos

extraordinarios a satisfacer obligatoriamente por los asegurados, la cláusula de cobertura a

insertar en las pólizas de seguro ordinario y la información a facilitar por las entidades

aseguradoras relativa a las pólizas incluidas en el régimen de cobertura de los riesgos

extraordinarios.

Resolución de 12 de diciembre de 2008, de la DGSFP por la que se modifica la de 27 de

noviembre de 2006, por la que se aprueban los recargos en favor del Consorcio de

Compensación de Seguros para el ejercicio de sus funciones en materia de seguro de

riesgos extraordinarios, a satisfacer obligatoriamente por los asegurados, la cláusula de

cobertura a insertar en las pólizas de seguro ordinario y la información a facilitar por las

entidades aseguradoras relativa a las pólizas incluidas en el régimen de cobertura de los

riesgos extraordinarios

Normativa de la extinguida Comisión Liquidadora de Entidades Aseguradoras (CLEA), vigente

transitoriamente

Reglamento de funcionamiento de la Comisión Liquidadora de Entidades Aseguradoras,

aprobado por el Real Decreto 2020/1986, de 22 de agosto.

Real Decreto 2226/1986, de 12 de septiembre, por el que se confían a la Comisión

Liquidadora de Entidades Aseguradoras las funciones atribuidas a la Comisión creada por

Real Decreto Ley 11/1981, de 20 de agosto.

Real Decreto 312/1988, de 30 de marzo, por el que se someten las entidades de previsión

social a lo dispuesto en el Real Decreto Ley 10/1984, de 11 de julio.

Orden de 25 de marzo de 1988, por la que se complementa el Real Decreto 2020/1986, de

22 de agosto, que aprueba el Reglamento de la Comisión Liquidadora de Entidades

Aseguradoras.



311

VI. NORMATIVA SOBRE PROTECCIÓN DE LOS CLIENTES DE SERVICIOS FINANCIEROS

Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de medidas de reforma del sistema financiero.

Real Decreto 303/2004, de 20 de febrero, por el que se aprueba el Reglamento de los

Comisionados para la defensa del cliente de servicios financieros.

Norma derogada por la disposición derogatoria de la Ley 2/2011, de 4 de marzo, de

Economía Sostenible. No obstante, la disposición transitoria quinta de la citada Ley,

establece que “Hasta la aprobación de las disposiciones reglamentarias a las que se refiere

el artículo 30.2 de la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema

Financiero, en la redacción dada por la disposición final undécima de esta Ley, continuará

aplicándose el procedimiento previsto en los artículos 7 a 15 del Real Decreto 303/2004, de

20 de febrero, por el que se aprueba el Reglamento de los comisionados para la defensa del

cliente de servicios financieros”.

Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, por la que se aprueba los Reglamentos de

funcionamiento de los departamentos o servicios de atención a los clientes de servicios

financieros.

VII. OTRA NORMATIVA CON INCIDENCIA EN LOS SEGUROS PRIVADOS Y FONDOS DE PENSIONES

VII.1. Protección de datos

Ley Orgánica 15/1999, de 13 de diciembre, de protección de datos de carácter personal.

Real Decreto 1720/2007, de 21 de diciembre, por el que se aprueba el Reglamento de

desarrollo de la Ley Orgánica 15/1999, de 13 de diciembre, de protección de datos de

carácter personal.

Real Decreto 195/2000, de 11 de febrero, por el que se establece el plazo para implantar las

medidas de seguridad de los ficheros automatizados previstas por el Reglamento aprobado

por el Real Decreto 994/1999, de 11 de junio.

Orden EHA/2242/2010, de 29 de julio, por la que se regulan los ficheros de datos de carácter

personal existentes en el Ministerio de Economía y Hacienda y en determinados organismos

públicos adscritos al mismo.

Orden EHA/1291/2011, de 9 de mayo, por la que se modifica la Orden EHA/2242/2010, de 29

de julio, por la que se regulan los ficheros de datos de carácter personal existentes en el

Ministerio de Economía y Hacienda y en determinados organismos públicos adscritos al

mismo.

ORDEN EHA/2979/2011, de 20 de octubre, por la que se modifica la ORDEN EHA/2242/2010,

de 29 de julio, por la que se regulan los ficheros de datos de carácter personal existentes en

http://noticias.juridicas.com/base_datos/Fiscal/l44-2002.html#a30

http://noticias.juridicas.com/base_datos/Fiscal/l44-2002.html#a30

http://noticias.juridicas.com/base_datos/Admin/l2-2011.t4.html#df11

http://noticias.juridicas.com/base_datos/Derogadas/r0-rd303-2004.html#a7





312

el Ministerio de Economía y Hacienda y en determinados organismos públicos adscritos al

mismo.

VII.2. Procedimientos concursales

Ley 22/2003, de 9 de octubre, concursal.

VII.3. Administración electrónica

Ley 11/2007, de 22 de junio, de acceso electrónico de los ciudadanos a los Servicios

Públicos.

Real Decreto 1671/2009, de 6 de noviembre, por el que se desarrolla parcialmente la Ley

11/2007, de 22 de junio, de acceso electrónico de los ciudadanos a los servicios públicos.

Orden EHA/1198/2010, de 4 de mayo, por la que se regula el Registro Electrónico del

Ministerio de Economía y Hacienda.

Resolución de 12 de julio de 2010, de la Subsecretaría, por la que se aprueba la relación de

documentos electrónicos normalizados del ámbito de competencia del registro electrónico

del Ministerio de Economía y Hacienda.

Resolución de 29 de junio de 2011, de la Subsecretaría, por la que se modifica el Anexo de la

de 12 de julio de 2010, por la que se aprueba la relación de documentos electrónicos

normalizados del ámbito de competencia del registro electrónico del Ministerio de

Economía y Hacienda.



313



314

AANNEEXXOO XXII

OORRGGAANNIIGGRRAAMMAA DDEE LLAA DDIIRREECCCCIIÓÓNN GGEENNEERRAALL DDEE SSEEGGUURROOSS YY

FFOONNDDOOSS DDEE PPEENNSSIIOONNEESS



315

SECRETARÍA DE ESTADO DE

ECONOMÍA Y APOYO A LA

EMPRESA

JJUUNNTTAA CCOONNSSUULLTTIIVVAA DDEE SSEEGGUURROOSS YY

FFOONNDDOOSS DDEE PPEENNSSIIOONNEESS

CCOONNSSOORRCCIIOO DDEE CCOOMMPPEENNSSAACCIIÓÓNN DDEE

SSEEGGUURROOSS

AABBOOGGAACCÍÍAA DDEELL ESSTTAADDOO

SSuubbddiirreecccciióónn GGeenneerraall ddee

SSeegguurrooss yy PPoollííttiiccaa

LLeeggiissllaattiivvaa

SSuubbddiirreecccciióónn GGeenneerraall OOrrddeennaacciióónn

ddeell MMeerrccaaddoo ddee SSeegguurrooss SSuubbddiirreecccciióónn GGeenneerraall ddee

IInnssppeecccciióónn SSuubbddiirreecccciióónn GGeenneerraall ddee

PPllaanneess yy FFoonnddooss ddee PPeennssiioonneess

Área de Política Legislativa

Área de Relaciones Internacionales

Servicio de Reclamaciones

Secretaría General

Servicio Técnico

Servicio de Régimen Legal

Servicio de Mediadores de Seguros y Reaseguros

Servicio de Análisis de Canales de Distribución

Área de Análisis de Balances

Área de Inspección “in situ”

Área de Régimen Cautelar

Área Actuarial

Área Internacional

Área Jurídica

Área Registral

DDIIRREECCCCIIÓÓNN GGEENNEERRAALL DDEE SSEEGGUURROOSS YY FFOONNDDOOSS

DDEE PPEENNSSIIOONNEESS

Área de Balances e Inspección

Área de Reclamaciones de planes y fondos de

pensiones

Servicio de Disciplina de Mercado de Mediadores

COOOORRDDIINNAADDOORR DDEE PRROOYYEECCTTOOSS

Área Financiera



316

AANNEEXXOO XXIIII

MMAAPPAA WWEEBB DDEE LLAA DDIIRREECCCCIIÓÓNN GGEENNEERRAALL DDEE SSEEGGUURROOSS YY FFOONNDDOOSS DDEE

PPEENNSSIIOONNEESS



317

La Dirección General

Estructura y funciones.

Direcciones y teléfonos.

Biblioteca.

Carta de servicios.

Procesos Selectivos (acceso al Cuerpo Superior de Inspectores de Seguros del Estado).

Junta Consultiva de Seguros y Fondos de Pensiones.

Comunicaciones a la DGSFP

Tasa por inscripción de mediadores de seguros y corredores de reaseguros en el

Registro de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.

Formularios.

Certificaciones.

Elaboración y envío de documentación estadístico-contable (DEC).

Aplicaciones Software.

Información sobre el Sector

Registros Públicos.

Órdenes Ministeriales de autorización y extinción de entidades.

Autorización de nuevos ramos a entidades aseguradoras.

Fusiones de entidades de seguros y reaseguros.

Cesiones de cartera de entidades de seguros.

Regulación.

Balances y cuentas.

Informes del sector.

Estudios de mercado.

Cuestiones internacionales.

Competencias de las Comunidades Autónomas en materia de mediación.

Proyecto Solvencia 2.

Enlaces de interés.

http://www.dgsfp.meh.es/comunicaciones/index.asp

http://www.dgsfp.meh.es/comunicaciones/index.asp



318

Información para profesionales del Sector

EIOPA 2011 Low Yield Stress

Stress test 2011

Criterios de Supervisión de entidades aseguradoras.

Criterios y consultas de planes y fondos de pensiones.

Criterios del Servicio de Mediadores de Seguros.

Documentos NIIF.

Regulación.

Elaboración y envío de documentación estadístico-contable (DEC).

Formación de mediadores de seguros.

Información financiera y actuarial.

Circular sobre tasas de interés.

Planes y fondos de pensiones

Regulación.

Criterios y consultas de planes y fondos de pensiones.

Balances y cuentas de pérdidas y ganancias.

Normas de funcionamiento de fondos de pensiones.

Memoria de seguros colectivos que instrumentan compromisos por pensiones.

Informe estadístico de instrumentos de previsión social complementaria 2010.

Base de datos Protocolo de Traspasos de Derechos Consolidados,

Comisiones de gestión y depósito de planes de pensiones comunicadas a la DGSFP.

Rentabilidad anual de los planes de pensiones.



319

Mediadores y canales de distribución

Aviso en relación con el registro de agentes exclusivos previsto en la Ley 26/ 2006, de

17 de julio.

Actualización de los ficheros Excel/XML relacionados con agentes exclusivos.

Servicio de atención a usuarios.

Punto Único de Información de mediadores de seguros y reaseguros.

Administración electrónica.

Tasa por inscripción de mediadores de seguros y corredores de reaseguros en el

Registro de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.

Otros contenidos.

Seguros agrarios combinados

Seguros agrarios combinados ejercicio 2012.







Normas de peritación.

Resolución de la DGSFP por la que se establecen las condiciones que deben reunir las

entidades asociativas para poder actuar como asegurados en la contratación de

pólizas de seguro agrario.

Consulta sobre la Resolución de la DGSFP por la que se establecen las condiciones

que deben reunir las entidades asociativas para poder actuar como asegurados en la

contratación de pólizas de seguro agrario.

Información financiera y actuarial

Para DEC anual.

Para DEC trimestral.

Otra información.



320

Protección al asegurado

Procedimiento para la presentación de quejas y reclamaciones.

Más información sobre el procedimiento.

Descarga de Formularios para la presentación de Quejas, Reclamaciones y Consultas.

Presentación telemática de Quejas, Reclamaciones y Consultas: "Sede electrónica".

Departamentos de atención al cliente y defensores del cliente de las entidades

aseguradoras.

Red Transfronteriza Europea (FIN-NET).

Criterios del Servicio de Reclamaciones.

Informes.

Sede electrónica

Procedimientos y servicios.

Servicios más habituales.

Buzón de notificaciones.

Consulta de expedientes.

Certificado electrónico.

Enlaces directos a…

Noticias.

Fichero RSS.

Guía de Navegación.

http://www.dgsfp.meh.es/reclamaciones/index.asp

https://www.sededgsfp.gob.es/SedeElectronica/Reclamaciones/Index_Proteccion_Asegurado.asp







321

Seguros y Fondos de Pensiones 2011

Documents

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