SISTEMA FINANCIERO

Qu es?

Conjunto de entidades especializadas,

oferentes, demandantes e instrumentos

que intervienen en el proceso de

transferencia de recursos financieros.

Estructura del Sistema Financiero

Mercado Monetario

Bancos C.A.V.

Corporaciones

Financieras

Sociedades

Fiduciarias

C.F.C. Otros

Intermediarios

Intermediado

Instrumentos

Renta Fija

Acciones Derivados Otros

Instrumentos

Bolsas de

Valores

Mercado

Mostrador

No Intermediado

Mercado de Capitales Mercado de Divisas Otros Mercados

Sistema Financiero

El mercado de capitales

Es el conjunto de mecanismos a disposicin

de una economa, que cumplen con la

funcin de asignacin y distribucin, en el

tiempo y en el espacio, de los recursos de

capital, los riesgos y la informacin,

asociados con el proceso de transferencia

del ahorro a la inversin.

Divisin del mercado de capitales

Mercado Intermediado

La transferencia del ahorro a la inversin se hace por medio de intermediarios como bancos,

corporaciones financieras, comisionistas de bolsa.

Mercado No Intermediado

La transferencia se hace a travs de instrumentos: renta fija, renta variable, derivados y

otros. Este mercado se conoce tambin como

Mercado Pblico de Valores.

Organismos de Regulacin, Control y

Vigilancia del sector Financiero en Colombia

Ministerio de Hacienda

Ministerio de Relaciones y Comercio Exterior

FOGAFIN-FOGACOOP

Banco de la Repblica

Superintendencia Financiera

ESTABLECIMIENTOS DE

CREDITO

Bancos

Qu es un banco?

Una institucin financiera que acta como

intermediario entre las personas con exceso de

efectivo para depositar y las que tienen

necesidades financiacin.

El Banco acepta depsitos de unos clientes y

presta dinero a otros, ajustando cantidades,

plazos, riesgos y precios. Cobra cheques, giros,

pagars y tambin, expide giros y cheques de

caja.

Bancos

Qu es una cuenta corriente?

Contrato establecido entre una institucin

financiera de depsito y una persona natural o

jurdica. En esta cuenta se puede disponer de

cualquier cantidad de dinero y en cualquier

momento mediante cheques y tener disponibilidad

sobre estos.

Bancos

Qu es una cuenta de ahorro?

Es un contrato de depsito entre una institucin

financiera y una persona natural o jurdica, por el

que este deposita un dinero a cambio de un

inters.

El dinero puede retirarse en cualquier momento,

pero no se puede girar un cheque contra la cuenta

de ahorros.

Bancos

Productos y servicios

Productos de captacin

Cuentas de ahorro

C.D.T.

Recaudos

de impuestos

de servicios pblicos

cartera

del ISS

Recoleccin de matriculas y pensiones

Cuenta corriente

Ahorros programados

Bancos Productos de Colocacin

Crdito Ordinario

Libre Inversin

Libranza

Sobregiro

Crditos de Tesorera

Aval

Tarjetas de Crdito

Hipotecarios

Remesas Negociadas

Crditos de Fomento Bancoldex

Findeter

F.E.N

Finagro

IFI

Bancos

Productos de Comercio Exterior

Importaciones

Exportaciones

Cambio

Bancos Servicios

Venta de Chequeras

Giros

Cheques de Gerencia

Cheques Especiales

Pagos de nmina y proveedores

Recaudos

Transporte de valores

Custodia

Consignacin nacional

Consignatarios nocturnos

Certificacin de cheques

Transferencias de fondos

Extractos en medio magnticos

Bancos

Banca Electrnica

ATM

Tarjetas dbito y crdito

Desarrollo de Software

Internet

ACH

Composicin de Bancos

Bancos Nacionales Privados Banco de Bogot

Banco Popular

Bancolombia

Colpatria

Banco de Occidente

Banco BCSC

Davivienda

AV Villas

Sudameris

Composicin de Bancos

Banca Pblica

Banco Agrario

Bancos Extranjeros Banco Santander S.A

ABN Amro Bank

Citibank

Lloyds Tbs Bank

Banco Santander

Banco HSBC

Composicin de Bancos

El Mercado Pblico de Valores

Es el segmento del mercado financiero que moviliza recursos desde el sector de los ahorradores hacia las actividades productivas mediante la compraventa de documentos especiales, denominados ttulos valores.

En este mercado se pueden realizar transacciones de compra y venta de ttulos a travs del mercado burstil (bolsa de valores), o del mercado mostrador OTC, que se desarrolla fuera de las bolsas sobre ttulos inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios.

Estos mercados estn vigilados y reglamentados por la Superintendencia Financiera.

Qu ttulos se pueden negociar en la

bolsa?

Acciones

Bonos Corporativos

TES

CDTS

Titularizaciones

Cmo se clasifican los ttulos?

Segn la ley de circulacin en:

Nominativos

A la orden

Al portador

Segn su rentabilidad en:

Ttulos de renta fija

Ttulos de renta variable

Qu ventajas se consiguen acudiendo al

Mercado Pblico de Valores?

1. Obtener recursos financieros a menor costo.

2. Disear las fuentes de recursos financieros de acuerdo con necesidades especficas.

3. Capitalizar la compaa.

4. Optimizar la estructura financiera de la empresa.

5. Proyectar la imagen corporativa de la entidad.

Qu alternativas de emisin existen?

Si se desea capitalizar se pueden emitir: Acciones Ordinarias

Acciones con dividendo mnimo preferencial y sin derecho a voto.

Acciones privilegiadas.

Si la necesidad es de endeudamiento: Bonos ordinarios.

Papeles comerciales.

Para darle liquidez a los activos: Titularizacin.

Quines pueden emitir?

Tipo de emisor Acciones Bonos Boceas Papeles

Cciales.

Originar

Titularizacin

Sociedad Annima SI SI SI SI SI

Sociedad Ltda. NO SI NO NO SI

Cooperativa NO SI NO NO SI

Entidad sin Animo

de Lucro

NO SI NO NO SI

Persona Natural NO NO NO NO SI

TITULO

Qu es la B.V.C ?

Es un establecimiento mercantil de

carcter privado, constituido como

sociedad annima del cual puede ser

accionista cualquier persona natural o

jurdica, salvo que las normas que rigen

a dicha persona no se la permitan.

Funciones de la B.V.C.

Canalizar los recursos del pblico hacia la inversin en empresas (sociedades annimas),mediante su capitalizacin.

Mantener en funcionamiento un mercado burstil debidamente organizado.

Fomentar las transacciones en ttulos valores.

Reglamentar las actuaciones de sus miembros y velar por el cumplimiento de las disposiciones legales.

Inscribir los ttulos valores a ser negociados en bolsa.

Servir de lugar de negociacin de ttulos valores a travs de las ruedas, sesiones burstiles o reuniones pblicas de negociacin en bolsa.

Tipo de Mercados que se encuentran en

la bolsa

Mercado de renta variable Aquel donde la rentabilidad de la inversin esta ligada a las

utilidades obtenidas por la empresa en la cual se invirti (Dividendos) y por las ganancias de capital obtenidas por la diferencia entre el precio de compra y venta.

Clases de ttulos Accin Ordinaria Accin preferencial sin derecho a voto Accin privilegiada

Boceas Titularizaciones

Cmo se negocian?

El sistema de negociacin se basa en la generacin de operaciones a travs de pujas de ofertas compatibles de compra y venta. Se calzaran la ofertas compatibles siempre y cuando no exita una mejor oferta, sea por compra o venta, despus de transcurrido el tiempo de asimilacin.

El IGBC refleja el comportamiento promedio de los precios de las acciones en el mercado, ocasionado por la interaccin de las fluctuaciones que por efecto de oferta y demanda sufren los precios de las

acciones.

Mercado Deuda Privada

Es la contrada por parte de las empresas privadas nacionales con entidades nacionales o con el pblico en general a travs del Mercado Pblico de Valores. La rentabilidad de la inversin esta dada por una tasa fija o variables de inters, a un plazo determinado desde el momento de la emisin.

Clases de Ttulos

Aceptaciones Bancarias

Bonos

Bonos Ordinarios

Boceas

Certificados de depsito a trmino (CDT y CDAT)

Papeles comerciales

Ttulos de tesorera (TES)

Cmo se negocian?

A travs del sistema de Remate electrnico serializado a travs del cual se efectan las ofertas, posturas y adjudicaciones en estaciones de trabajo conectadas al sistema de la BVC.

Mercado deuda pblica

La deuda que el estado ha contrado con

personas naturales o jurdicas en el mbito

nacional, la cual ha sido contrada

principalmente mediante la emisin de ttulos

valor. A la compra venta de estos ttulos ya sea en el mercado primario o secundario es

lo que se conoce como el mercado de deuda

pblica.

Clases de Ttulos

Ttulos de Tesorera TES

Tasa Fija (en pesos)

Tasa Variable (indexados al IPC)

Tasa Variable (indexados al DTF)

Tasa Fija (en dlares)

Tasa Fija (UVR)

Mercado de divisas

A partir del 2000 por resolucin del Banco de la Repblica, las

firmas comisionistas quedaron autorizadas para ser

intermediarios cambiarios.

Puntualmente las firmas comisionistas podrn efectuar:

Compra y venta de divisas a los intermediarios del mercado cambiario y de saldos de cuentas corrientes de

compesacin.

Envo o recepcin de giros y remesas de divisas que no deban canalizarse.

Compra y venta de divisas o ttulos representativos de las mismas que correspondan a operaciones que no deban

canalizarse.

Mercado OPCF

Son clasificadas como derivadas y son

aquellas operaciones financieras que pueden

ejercerse para comprar o vender activos en

un futuro, como divisas, ttulos valores,

acciones o futuros financieros sobre tasas de

cambio o ndices burstiles.

Clases de Operaciones

Forward

Permutas financieras o Swaps

Opciones

Todos tienen como gran virtud el ofrecer un amplio potencial de apalancamiento por cuanto en comparacin con el mercado de contado, permiten con igual capital realizar un mayor nmero de operaciones.

Gremios Financieros Nacionales

Asobancaria

ANIF

Asociacin de Fiduciarias

Asociacin Nacional de Fondos Mutuos de Inversin

Confederacin de Cooperativas

Fasecolda

Fedealeasing

Asofondos

Estructura del Sistema Financiero

Mercado Monetario

Bancos C.A.V.

Corporaciones

Financieras

Sociedades

Fiduciarias

C.F.C. Otros

Intermediarios

Intermediado

Instrumentos

Renta Fija

Acciones Derivados Otros

Instrumentos

Bolsas de

Valores

Mercado

Mostrador

No Intermediado

Mercado de Capitales Mercado de Divisas Otros Mercados

Sistema Financiero

Banca Cooperativa

Sistema conformado por establecimientos bancarios

que bajo la organizacin de empresas asociativas o

cooperativas tienen permiso para prestar los

servicios y hacer los negocios propicios de las

entidades bancarias.

Las Cooperativas son empresas asociativas sin

nimo de lucro, en la cual los trabajadores o los

usuarios segn el caso , son simultneamente los

aportantes y los gestores de la empresa, creada con

el objeto de producir o distribuir conjunta y

eficientemente bienes y servicios para satisfacer las

necesidades de sus asociados y de la comunidad en

general.

Caractersticas

El ingreso o el retiro de sus asociados es voluntario.

Nmero de asociados es variable e ilimitado.

El funcionamiento debe ser de conformidad con el principio de

la participacin democrtica.

Realizar de modo permanente actividades de educacin

cooperativa.

Reintegrarse econmica y socialmente al sector cooperativo.

Garantizar la igualdad de derechos y obligaciones de sus

asociados sin consideracin de sus aportes. Su patrimonio debe ser variable e ilimitado con fijacin de un

monto mnimo de aportes sociales no reducible durante la existencia de la cooperativa.

Clases de Cooperativas

Especializadas

Cuando se organizan para atender una necesidad especfica, correspondiente a una sola actividad econmica,

social o cultural.

Multiactivas

Cuando atienden varias necesidades mediante concurrencia de servicios en una sola entidad jurdica.

Algunas Cooperativas Financieras

Cofiantioquia

Jhon F. Kenedy

Coofinep

Forjar Caja Cooperativa

Confiar

Fondos Mutuos de Inversin

Entidades conformadas por aportes de los

trabajadores y de una empresa en proporcin a

su salario.

Son conocidas como Inversionistas

Institucionales, pues captan y manejan ahorros

de las personas y los destinan a conformar un

portafolio de inversiones. Logrando que la

acumulacin de pequeos ahorros individuales

conformen recursos importantes.

Banca de Inversin

Constituye un servicio de asesora para

circunstancias especiales. Se

fundamenta en el conocimiento, la

confianza y la confidencialidad.

Funciones

Asesora Financiera

Planificacin financiera

Diseo de productos financieros estructurados en funcin de las necesidades de cada cliente.

Soluciones en:

Reestructuracin de pasivos

Valoracin de empresas

Privatizaciones

Titularizaciones

Fiducias

Alianzas estratgicas

Factoring

Contrato financiero administrativo por medio del cual una

entidad financiera (factor) se hace cargo de las funciones de

crdito y cobranzas de una empresa (cliente) que requiera el

servicio por una circunstancia especial; puede ser total o

parcial.

El cliente entrega al factor las facturas debidamente endosadas,

previa autorizacin de los compradores, para descontarlas.

En al operacin participan:

Factor

Cliente

Comprador

Casas de Cambio

Sociedades annimas dedicadas a

realizar en forma habitual y profesional

operaciones de compra, venta y cambio

de divisas, incluyendo las que se lleven

a cabo mediante transferencias o

transmisin de fondos.

Actividades

Compra y venta de billetes

Compra y venta de transferencias al

extranjero

Compra y venta de cheques viajeros

Mesas de Dinero

Son puntos de negociacin de operaciones

en moneda legal y/o moneda extranjera cuyo

objetivo consiste en buscar siempre

maximizar los rendimientos de los recursos

propios y de los clientes.

Pueden ser bancarizadas o particulares.

Ventajas

Amplio portafolio de productos financieros.

Asesora especializada y personalizada de

profesionales.

Negociacin de instrumentos financieros con

tasas altamente competitivas.

Garanta de liquidez permanente.

Banca de Fomento

Bancoldex

Banco promotor de desarrollo que satisface las

necesidades financieras del comercio exterior de

Colombia para su crecimiento sostenido

mediante el ofrecimiento de servicios

especializados.

Es una sociedad annima de economa mixta

vinculada al Mincomex, siendo el gobierno su

mayor accionista.

Acta como instrumento financiero del estado

colombiano para respaldar el Plan Estratgico

Exportador.

Beneficiarios

En Colombia Exportadores directos

Exportadores indirectos

Importadores

Socios accionistas

Intermediarios financieros

En el exterior Compradores de productos y servicios colombianos.

Empresas colombianas en el exterior.

Bancos que financien a compradores de productos o servicios colombianos.

Caractersticas

Banco de redescuento

Tasa de inters y tasa de redescuento

Findeter

Es un banco de segundo piso que opera bajo el

rgimen de las Empresas Industriales y

Comerciales del estado, vinculada a Minhacienda,

y su objeto es contribuir al mejoramiento de la

calidad de vida de los colombianos a travs del

fortalecimiento de los entes territoriales mediante

el otorgamiento competitivo de recursos de

crdito y asistencia tcnica para la ejecucin de

proyectos de inversin sostenibles en el tiempo.

Objeto social

Promover el desarrollo regional y urbano,

mediante la asesora en lo referente a diseo,

ejecucin y administracin de proyectos o

programas de inversin relacionados con las

siguientes actividades:

Agua potable y saneamiento

Matadero y plazas de mercado

Telecomunicaciones

Transporte

Salud

Recreacin, cultura y deporte

Educacin

Vivienda

Servicios

Acompaamiento desde la identificacin del

proyecto.

Acompaamiento en la evaluacin de

aspectos tcnicos, econmicos, financieros,

instituciones, ambientales y sociales.

Apoyo en la conformacin del proyecto para

su presentacin.

Acompaamiento en la ejecucin del

proyecto.

Finagro

Financiar las actividades del sector agropecuario

mediante la canalizacin y administracin de

recursos suficientes y oportunos por medio del

sistema financiero, en concordancia con las polticas

del gobierno nacional para contribuir al desarrollo

econmico y social del pas.

Finagro financia hasta el 100% de las necesidades

de crdito de los productores, empresarios y

agroindustriales del pas.

Para quienes no tienen garantas se ofrece el

respaldo del fondo agropecuario de garantas.

Lneas de Crdito

Capital de trabajo

Inversin.

Beneficiarios del crdito

Pequeos productores

Otros productores (medianos y grandes)