Situación actual del mercado de la construcción en México

Situación Actual del Mercado de la Construcción

en México

Centro de Estudios Económicos del Sector de la

Construcción

21 de septiembre 2016

Lic. José Antonio Hernández Balbuena

El 99% de las empresas afiliadas a la CMIC son

MIPyMES que requieren de apoyo financiero para su

crecimiento.

2

11,000empresas afiliadas

44 Delegaciones y 18 oficinas

de representación

Relevancia de la CMIC

I. Relevancia del Sector de la Construcción

4

3

EUROPA1,086,964 mdd

ASIA1,675,747 mdd

1AMÉRICA DEL NORTE790,904 mdd 2

4

La industria de la construcción mexicana se encuentra ubicada en la posición número 13 a nivel mundial por el valor de su producción aportando el 2.2% al PIB global

OCEANÍA129,265 mdd

6

MEDIO ORIENTE Y AFRICA

137,923 mdd

5

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE401,542 mdd

MÉXICO92,469 mdd

La Industria de la Construcción de México en el Mundo (2014) *

PIB Mundial de la construcción 2014:

US$4.2 Trillones

En 2014, el sector de la construcción contribuyó con alrededor del 5% al PIB total

mundial, alcanzando los US$4.2 trillones, estimando que al finalizar 2016 podría

aumentar su participación al 6% con una facturación anual de cerca de los US$5

trillones. Las proyecciones para el futuro, siguen la misma tendencia a la alza,

pues en un periodo de 10 años aportaría el 8% mundial con US$8 trillones de

dólares.

La Inversión Extranjera en la Industria de la Construcción en México 2015

En 2015 la Inversión Extranjera Directa (IED) en el sector de la construcción ascendió a US$2 mil

73 millones de dólares, 91% superior a la registrada en 2014 (US$872.6 millones de dólares).

Edificación 89

Construcción de Obras de Ingeniería

Civil, 1,804

Trabajos Especializado

s para la Construcción,

180

5

La Industria Extranjera en otros sectores que impulsa la actividad de la

construcción en México (2015)

En 2015 la Inversión Extranjera Directa (IED) en el sector automotriz ascendió a US$6 mil 42

millones de dólares, 25% superior a la registrada en 2014 (US$872.6 millones de dólares).Empresa Estado Ciudad Año inicio Producto

Audi Puebla San José Chiapa 2016 Audi Q5

Toyota Guanajuato Celaya 2019 Corolla (Nuevo)

BMW San Luis Potosí San Luis Potosí 2019

Chrysler Coahuila Saltillo 1981 Motores, Camiones Ram, Promaster

Estado de México Toluca 2011 Fiat 500, Journey

Ford Motor

Sonora Hermosillo 1932 Fusión y MKZ. Para exportación Fusión Híbrido y MKZ Híbrido

Estado de México Cuautitlan 1986 Ford Fiesta

Chihuahua Chihuahua 1983 Motores (2.OL, 2.5L, 4.4L (LAND Rover), 6.7L)

Guanajuato Irapuato 2016 Transmisiones

General Motors

Coahuila Ramos Arizpe 1979 SRX, Cruze y Sonic

Guanajuato Silao 1992 GMC Sierra, Chevrolet 3500, Cheyenne, Silverado. Para exportación Silverado y Sierra

Guanajuato Silao 2008 Transmisiones

México Toluca 1935 Motores

San Luis Potosí San Luis Potosí 2008 Aveo, Trax. Transmisiones

HondaJalisco El Salto 1995 Accord 4 puertas deja de producirse en 2007 y CR-V

Guanajuato Celaya 2014 Honda FIT, HR-V

Kia Motors Nuevo León Pesquería 2016 Forte (Cerato)

Mazda Guanajuato Salamanca 2013 Mazda 2, Mazda 3, Scion

NissanAguascalientes Aguascalientes 1982 Sentra, Versa, Note y March

Aguascalientes Aguascalientes 2013 Motores 4 cilindros

Nissan/ /Dalmler

Aguascalientes Aguascalientes 2017

Morelos Cuernavaca 1966Camiones NP300, NP300 Frontier, Tsuru, Tiida Sedán, Exportación Chevrolet Citi Express y Nissan

NV200

Toyota Baja California Tecate 2004 Tacoma

Volkswagen

Puebla Puebla 1964Beetle, Jetta (6a. Gen), Clásico (Jetta/Bora 4a Gen), Golf Variant (6a Gen)/ Jetta SporWagen y

Camiones pesados

Puebla Puebla 2014 Golf A7, Tiguan

Guanajuato Silao 2013 Motoes de alta tecnología

6

17,5%15.7%

13,8%

10,5%

7,7% 7,0%5,9% 5,6% 5,3%

3,3% 2,7%1,4% 1,2% 0,8% 0,4% 0,7% 0,5% 0,1%

Participación en el empleo total, 2015 2/

Participación en la producción total, 2015 1/

Es la cuarta actividad económica que mayor valor

agregado genera a la producción nacional.

Es el segundo sector más importante como generador de empleo: Crea 6 millones de

puestos de trabajo directos y 3 millones de puestos de trabajo indirectos.

17,4% 17,0%

11,6%

8.0%6,4% 5,5%

4,4% 4,4% 4,0% 3,6% 3,3% 2,4% 2,3% 2,3% 2,2% 2,1% 1,8%0,6% 0,5%

La importancia de la Industria de la Construcción como Detonante del

Mercado Interno

Fuente: Centro de Estudios Económicos de la Construcción de la CMIC con datos del INEGI 7

1/ Cuarto trimestre de 2015

2/ Estimado en base al Sistema de Cuentas Nacionales de México, Matriz Insumo Producto 2008=100, elaborada por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI)

Corte, pulido y laminado de mármol

y otras piedras Explotación depiedra caliza

Explotación de mármol, tezontle,

tepetate, etc.

Explotación de yeso

Extracción y/o beneficio de arcillas

y minerales refractarios

Extracción y/o beneficio de arena

y grava

Cal

Yeso y susproductos

Cemento hidráulico

Cemento premezclado

Partes prefabricadas de concreto

Triplay, fibracely tableros

aglutinados

Productos de madera

Materiales para pavimentación y

techado a base de asfalto

Perfiles, tubería y conexiones de

resinas termoplásticas

Estructuras metálicas

Materiales y accesorios eléctricos

Artículos sanitarios de cerámica

Azulejos o losetasLadrillos tabiques

y teja de arcilla no refractaria

Productos de asbesto-cemento

Pinturas, barnices, lacas y similares

Adhesivos, impermeabilizantes y

similares

Productos diversos de PVC

Laminados decorativos e industriales

Vidrio plano, lisoy labrado

Fibra de vidrio y sus productos

Puertas metálicas, cortinas y otros trabajos de herrería

Focos, tubos y bombillas para iluminación

Sector Primario:

Extractivo y materiales de construcción

Servicio de autotransporte de materiales de construcción

Servicio de alquiler de maquinaria y equipo

Servicios de asesorías y estudios técnicos de ingeniería

y arquitectura

Comercio al por mayor de madera aserrada y materiales de construcción no metálicos

Comercio al por mayor de materiales metálicos

Comercio al por mayor de artículos de ferretería y

tlapalería

Comercio al por mayor de otras materias primas o materiales de

uso industrial

Sector Terciario:

Actividades

de soporteSector Secundario:

Construcción y

servicios relacionados

Laminados de acero (alambrón, varilla,

etc.)

Ladrillos, tabiques y otros productos de arcilla

refractaria

Comercio al por mayor maquinaria

y equipo

Servicios de alquiler, compra, venta y administración de

bienes inmuebles

ServiciosFinancieros

Turismo, Industria y Comercio

Agua yMedio AmbienteElectricidad

Comunicaciones y Transportes

Educación y Cultura, Salud y Seguridad

Pública

Hidrocarburos

Construcción

y Servicios

Relacionados

Vivienda y Desarrollo

Urbano

Instalaciones

Flujo de la Cadena Productiva de la Industria de la Construcción

8

Impacta a 176 de las 262 ramas productivas

Por su efecto multiplicador, de cada 100 pesos que se destinan a la construcción, 45 se

emplean para la compra de servicios y materiales de su cadena productiva.

9

de pesos

Centro de Estudios Económicos de la Construcción de la CMIC con datos del INEGI

ú

* 1er Semestre de 2016

Tamaño del

Mercado *

US$126

Billones de

dólares

El Mercado de la Construcción por Sector Institucional (Inversión)

En el Sector de la Construcción existen dos segmentos de mercado y cada uno de

ellos es diferente: la obra privada dirigida al consumidor final y la obra pública que

es contratada por el gobierno.

Distribución de las Empresas Constructoras por Entidad Federativa

25 mil 752 empresas constructoras en todo el país

Entidad Federativa

Número de

Empresas

Constructoras

Ciudad de México 2,274

Jalisco 1,688

Nuevo León 1,654

Veracruz 1,304

Guanajuato 1,242

Estado de México 1,219

Puebla 1,117

Chiapas 1,068

Sonora 1,053

Tamaulipas 989

Yucatán 873

Coahuila 861

Sinaloa 836

Baja California 833

Oaxaca 833

Chihuahua 776

SanLuis Potosí 743

Michoacán 720

Querétaro 636

Tabasco 618

Aguascalientes 459

Durango 436

Hidalgo 434

Campeche 413

Colima 378

Zacatecas 369

Baja California Sur 363

Quintana Roo 362

Guerrero 349

Nayarit 349

Morelos 296

Tlaxcala 207

Total 25,752

10

II. Actividad Económica del Sector de la Construcción

Ciclo Económico de la Construcción en México

Enero 2005 a Mayo 2016

3.6 8.7 4.7 3.8 -6.1 0.8 4.1 2.5 -4.8 2.0 2.7 2.5

Los períodos y niveles de crecimiento registrados por

la industria de la construcción han disminuido en el

transcurso del tiempo, resultado de un desgaste en el

modelo basado en el impulso de la inversión pública.

12Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO), con datos del INEGI

Crisis financiera

Internacional: 23 meses de

recesión en la industria en

la industria de la

construcción: Septiembre

2008-Agosto 2010

Cambio de gobierno

e inicio del proceso

de reformas

estructurales:: 18

meses de recesión

en la industria en la

industria de la

construcción:

Diciembre 2012-Mayo

2014

Implementación de

las reformas

estructurales con

mayor participación

privada en la

construcción de

infraestructura: Mayo

2014 a Mayo 2016

Impulso a la

construcción a través

del Programa Nacional

de infraestructura

promovido por el

Gobierno Federal:

Enero 2005-Septiembre

2008

Inversión Pública

ejercida en

Construcción de

Obra 1/

(A)

Inversión Física

Presupuestaria

(IFP) aprobada en

el PEF 2/

(B)

Coeficiente de

Impacto de la

IFP en

Construcción de

Obra

(A/B)

2005 377,558 189,363 1.99

2006 418,695 212,410 1.97

2007 475,715 249,810 1.90

2008 611,068 353,775 1.73

2009 663,587 534,276 1.24

2010 669,359 575,190 1.16

2011 671,576 636,264 1.06

2012 645,814 653,851 0.99

2013 665,362 695,176 0.96

2014 647,512 820,920 0.79

2015 622,405 842,261 0.74

2016 * 517,430 717,575 0.72

1 / Inversión Fija Bruta contabilizada por el INEGI como construcción de obra

pública, Sistema de Cuentas Nacionales del INEGI

2/ Inversión Física Presupuestaria aprobada por el Congreso en el Presupuesto de

Egresos de la Federación

* Cifra Anualizada al Primer Trimestre

Mientras que en 2005 por cada peso aprobado para Inversión Física Presupuestaria redituaba en 2 pesos para la

construcción de obra pública. En 2016, por cada peso sólo 70 centavos se reflejan en la construcción de obra pública.

1,99 1,971,90

1,73

1,241,16

1,060,99 0,96

0,790,74 0,72

0,50

0,70

0,90

1,10

1,30

1,50

1,70

1,90

2,10

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 *

13

Efecto de la Inversión Física Presupuestaria en la Construcción de Obra Pública

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Inversión Pública

Inversión Privada

51%

49%

25%

75%

49%

75%

0.21 0.24 0.23 0.31 0.42 0.56 0.69 0.85 0.88 0.89 1.1 1.3 1.4 1.6 1.7 1.9 1.9 1.9 2.1 2.3 2.22.1

Billones de Pesos

14

Composición de la Inversión en Construcción (1993-2014)

El desafío es impulsar la Infraestructura con Recursos Privados

Centro de Estudios Económicos de la Construcción de la CMIC con datos del INEGI

2.3

Actividades Productivas que Integran al Sector de la Construcción en México

y su Participación en el PIB de la Construcción

Subsectores:

(67.3%)

(21.4%)

(11.3%)

(100.0%)

En el primer semestre de 2016 el Sector de la Construcción registró una PIB de US$73 mil millones de dólares

15Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO), con datos del INEGI

I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII

2012 2013 2014 2015 2016

2,0

4,6

3,5 3,7

5,4

3,3

4,3

2,4

1,0 0,11,9

-1,6

-3,8

-2,3

-3,5

-1,4

-4,8

-5,8-6,5 -6,2

-8,1-7,6

-4,8

-1,8 -1,9 -2,0

-0,4

-3,8

-0,1

2,3

3,7 3,9

4,7

5,5

4,5

6,7 6,6

1,3

6,25,6

1,2

2,4

4,4

2,5

3,6

1,1

-1,2 -1,4

2,8

3,5

-1,0

3,52,8

2,2

-0,1

• El PIB de la Industria de la Construcción registró una caída de (-) 0.1% en Julio 2016, a pesar del

resultado negativo, el PIB de nuestro sector registró un crecimiento acumulado de 1.9% durante los

primeros siete meses de 2016.

+ 2.0%+ 2.5% -4.8%

(Variación % real anual contra mismo mes del año previo)

Cifras originales

+ 2.7% + 1.9%

Situación Actual de la Industria de la Construcción

Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO), con datos del INEGI 16

2.7% 1.9%

• El Subsector de obras de ingeniería civil

continúa en recesión debido a los

diversos recortes de la inversión pública

presupuestaria. a un ritmo de 4.1% en

los primeros cinco meses del año.

• Durante el período de Enero a Julio de 2016, el crecimiento de la industria construcción fue impulsado

por el Subsector Edificación el cual creció a una tasa de 4.1% durante los primeros siete mese de 2016, en

comparación al mismo período del año pasado.

(Variación % real anual contra el mismo mes y período del año previo)

Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO), con datos del INEGI

6,6

1,3

6,25,6

1,2

2,4

4,4

2,5

3,6

1,1

-1,2 -1,4

2,8

3,5

-1,0

3,5

2,82,2

-0,1

Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic. Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul.

Resultados del Sector de la a Construcción por Subsector Económico 2016

17

Ranking Variable

Contratista

principal

(I+II+II I+IV+V

+VI)

Edificación

(I )

Agua, riego y

saneamiento

(I I )

Electricidad y

telecomunica

ciones (I I I )

Transporte y

urbanización

(IV)

Petróleo y

petroquímica

(V)

Otras

construcciones

(VI)

Sector

público

Sector

privado

(A+B)

No

consecionado

(A)

Consecionad

o (B)

Estados Unidos Mexicanos229,400,264 104,230,266 10,456,569 17,132,502 55,265,425 20,161,701 22,153,801 98,705,346 130,694,918 130,693,162 1,756

Subsector 236 1/

104,202,205 83,720,451 1,894,339 1,593,694 11,846,353 48,258 5,099,110 20,085,685 84,116,520 84,114,764 1,756

Subsector 237 2/

102,251,946 14,655,484 7,301,489 13,180,247 39,910,448 19,614,656 7,589,622 73,400,970 28,850,976 28,850,976 0

Subsector 238 3/

22,946,113 5,854,331 1,260,741 2,358,561 3,508,624 498,787 9,465,069 5,218,691 17,727,422 17,727,422 0

1 Nuevo León 21,687,301 13,263,862 385,125 1,456,630 3,515,763 1,162,761 1,903,160 4,806,056 16,881,245 16,881,245 0

2 México 16,831,002 5,507,320 1,368,219 1,340,004 6,661,116 0 1,954,343 9,297,223 7,533,779 7,533,779 0

3 Jalisco 15,057,258 7,400,139 404,769 1,578,379 3,821,512 12,539 1,839,920 4,059,838 10,997,420 10,997,420 0

4 Guanajuato 14,033,083 9,180,373 119,465 533,002 3,223,576 136,083 840,584 3,617,066 10,416,017 10,416,017 0

5 Ciudad de México 13,867,150 5,770,730 902,213 1,604,712 2,370,308 900 3,218,287 5,653,079 8,214,071 8,214,071 0

6 Veracruz 12,075,637 3,065,551 148,185 368,189 3,259,574 4,776,670 457,468 8,299,773 3,775,864 3,775,864 0

7 Chihuahua 10,204,351 5,308,775 1,168,211 565,890 2,174,121 2,143 985,211 3,305,544 6,898,807 6,898,807 0

8 Sonora 8,866,063 3,828,641 1,014,462 586,787 2,113,794 1,179 1,321,200 2,838,232 6,027,831 6,027,831 0

9 Tamaulipas 8,818,311 3,806,521 252,077 1,499,711 1,093,084 1,282,033 884,885 3,628,784 5,189,527 5,189,527 0

10 San Luís Potosí 8,662,965 4,065,321 195,329 43,679 1,638,766 2,613,983 105,887 3,482,850 5,180,115 5,180,115 0

11 Campeche 7,504,010 329,747 716 72,426 866,311 6,131,615 103,195 7,202,543 301,467 299,711 1,756

12 Baja California 7,203,133 3,489,464 508,021 722,613 1,841,164 752 641,119 3,642,540 3,560,593 3,560,593 0

13 Hidalgo 7,030,946 1,668,412 238,514 1,505,295 727,820 2,645,805 245,100 5,131,315 1,899,631 1,899,631 0

14 Quintana Roo 6,687,040 5,133,973 31,929 304,580 586,107 0 630,451 992,804 5,694,236 5,694,236 0

15 Querétaro 6,666,790 4,243,073 340,417 178,824 1,378,621 922 524,933 2,190,987 4,475,803 4,475,803 0

16 Puebla 6,295,718 2,609,477 31,790 769,410 2,531,490 0 353,551 3,349,278 2,946,440 2,946,440 0

17 Sinaloa 6,150,304 2,699,431 1,572,180 470,137 1,174,572 822 233,162 3,407,432 2,742,872 2,742,872 0

18 Michoacán 5,948,749 3,355,036 308,241 241,711 1,789,292 51,420 203,049 3,173,925 2,774,824 2,774,824 0

19 Coahuila 5,348,597 2,607,166 101,969 725,508 1,249,457 6,467 658,030 1,166,980 4,181,617 4,181,617 0

20 Yucatán 5,053,951 2,946,015 158,638 379,499 901,809 0 667,990 1,485,815 3,568,136 3,568,136 0

21 Aguascalientes 4,593,745 2,282,404 154,195 244,148 1,003,641 0 909,357 1,137,579 3,456,166 3,456,166 0

22 Tabasco 4,449,317 1,437,062 78,392 391,626 1,282,343 977,168 282,726 2,923,075 1,526,242 1,526,242 0

23 Durango 4,444,050 1,499,596 148,669 280,412 2,228,914 0 286,459 2,409,337 2,034,713 2,034,713 0

24 Guerrero 4,155,666 1,556,507 385,062 151,258 1,990,572 0 72,267 2,735,056 1,420,610 1,420,610 0

25 Oaxaca 3,195,522 1,355,012 29,284 119,045 1,276,991 353,259 61,931 2,692,863 502,659 502,659 0

26 Chiapas 2,905,715 1,198,354 92,329 362,586 1,046,143 2,880 203,423 1,617,486 1,288,229 1,288,229 0

27 Zacatecas 2,777,855 755,240 69,394 384,161 433,153 0 1,135,907 688,590 2,089,265 2,089,265 0

28 Colima 2,660,091 1,392,195 51,767 118,085 613,857 0 484,187 960,910 1,699,181 1,699,181 0

29 Nayarit 2,600,953 872,265 106,875 38,331 1,297,809 0 285,673 1,356,400 1,244,553 1,244,553 0

30 Baja California Sur 2,271,727 817,397 63,048 51,282 785,120 0 554,880 977,995 1,293,732 1,293,732 0

31 Morelos 738,197 493,055 3,510 14,028 147,876 2,300 77,428 192,519 545,678 545,678 0

32 Tlaxcala 530,718 282,715 23,574 30,554 165,837 0 28,038 281,472 249,246 249,246 0

33 Obra en extranjero 84,349 9,437 0 0 74,912 0 0 0 84,349 84,349 0

(miles de pesos corrientes, acumulados)

Valor de Producción de la Empresas Constructoras: Enero-Junio de 2016

Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO), con datos del INEGI 18

Los resultados de la Encuesta Nacional de Empresas Constructoras (ENEC) representa aproximadamente el 40% de Valor de la PIB de la Construcción.

El Impacto de la Construcción en la Industria Química

Al primer semestre de 2016 la Industria de la Construcción facturó ventas por 73 mil 180 millones de dólares

19

Millones de

dólares

Total 73.180

Edificación 33.250

Transporte y urbanización 17.630

Otras construcciones 7.067

Petróleo y petroquímica 6.432

Electricidad y telecomunicaciones 5.465

Agua, riego y saneamiento 3.336

Edificación ; 45,4%

Transporte y urbanización ;

24,1%

Otras construcciones

; 9,7%

Petróleo y petroquímica ;

8,8%

Electricidad y telecomunicacio

nes ; 7,5%

Agua, riego y saneamiento ;

4,6%

Centro de Estudios Económicos de la Industria de la Construcción con información del INEGI

2,7%

-40,0%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

e a j o e a j o e a j o e a j o e a j o e a j o e a j o e a j o e a j o e a

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Vivienda

AñoVar. % Real

Anual

Var. % Real

Acumulada

2007 8,2% 8,2%

2008 -7,1% 1,1%

2009 -19,6% -15,5%

2010 -10,1% -27,2%

2011 -2,1% -29,8%

2012 -7,0% -38,9%

2013 -19,7% -66,3%

2014 6,9% -55,6%

2015 0,0% -55,6%

2016* 3,5% -50,3%

Resultados del Sector de la Construcción por Rama Económica


De Enero a Febrero de 2016 la Vivienda facturó 13 mil 998 millones de dólares, aportando el

19.1% al PIB de la construcción en cifras anualizadas.

20

AñoVar. % Real

Anual

Var. % Real

Acumulada

2007 8,4% 8,4%

2008 6,3% 15,2%

2009 -20,5% -4,4%

2010 -9,3% -14,1%

2011 25,3% 8,9%

2012 19,8% 30,5%

2013 10,6% 43,9%

2014 1,6% 46,2%

2015 4,9% 53,4%

2016* -3,7% 47,9%

13,4%

-40,0%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

e mm j s n e mm j s n e mm j s n e mm j s n e mm j s n e mm j s n e mm j s n e mm j s n e mm j s n e mm

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Edificios Comerciales e Industriales



De Enero a Febrero de 2016 la construcción de Edificios Comerciales e Industriales facturaron 15

mil 855 millones de dólares, aportando el 21.7% al PIB de la construcción en cifras anualizadas.

21

AñoVar. % Real

Anual

Var. % Real

Acumulada

2007 -6,8% -6,8%

2008 2,9% -3,7%

2009 12,9% 8,1%

2010 -6,2% 1,7%

2011 10,9% 12,8%

2012 21,3% 36,9%

2013 -4,9% 31,2%

2014 -12,8% 16,3%

2015 -3,5% 12,4%

2016* -4,7% 7,4%

18,2%

-60,0%

-40,0%

-20,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%


2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Escuelas



De Enero a Febrero de 2016 la construcción de Escuelas facturaron 1 mil 619 millones de

dólares, aportando el 2.2% al PIB de la construcción en cifras anualizadas.

22

AñoVar. % Real

Anual

Var. % Real

Acumulada

2007 -13,7% -13,7%

2008 40,6% 19,1%

2009 42,0% 69,1%

2010 -4,9% 61,2%

2011 -9,6% 51,6%

2012 -14,1% 32,9%

2013 -15,9% 14,7%

2014 -5,8% 8,3%

2015 -13,5% -4,5%

2016* -1,0% -5,5%

-24,9%

-80,0%

-60,0%

-40,0%

-20,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

120,0%


2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Hospitalesy Clinìcas



De Enero a Febrero de 2016 la construcción de Hospitales y Clínicas facturaron 1 mil 097

millones de dólares, aportando el 1.5% al PIB de la construcción en cifras anualizadas.

23

AñoVar. % Real

Anual

Var. % Real

Acumulada

2007 -22,0% -22,0%

2008 2,7% -19,1%

2009 11,9% -6,9%

2010 -10,8% -18,7%

2011 6,7% -11,9%

2012 10,5% -1,4%

2013 -1,3% -1,9%

2014 -14,7% -17,1%

2015 3,2% -13,8%

2016* -1,0% -14,9%

-10,9%

-60,0%

-50,0%

-40,0%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%


2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Sistemas de agua potable y drenaje



De Enero a Febrero de 2016 la construcción de Sistemas de Agua Potable y Drenaje

facturaron 2 mil 647 millones de dólares, aportando el 3.6% al PIB de la construcción en

cifras anualizadas.

24

AñoVar. % Real

Anual

Var. % Real

Acumulada

2007 -12,6% -12,6%

2008 47,3% 34,1%

2009 -12,1% 21,1%

2010 55,6% 77,4%

2011 17,4% 94,8%

2012 -11,4% 82,5%

2013 -25,1% 46,2%

2014 5,8% 52,6%

2015 -27,3% 24,3%

2016* 8,3% 32,9%

4,4%

-200,0%

-100,0%

0,0%

100,0%

200,0%

300,0%

400,0%

500,0%


2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Presas y obras de riego



De Enero a Febrero de 2016 la construcción de Presas y Obras de Riego facturaron 605

millones de dólares, aportando el 0.8% al PIB de la construcción en cifras anualizadas.

25

AñoVar. % Real

Anual

Var. % Real

Acumulada

2007 -10,3% -10,3%

2008 13,7% 3,1%

2009 27,7% 30,8%

2010 20,6% 51,5%

2011 9,0% 62,5%

2012 -7,6% 54,3%

2013 1,7% 56,1%

2014 -13,0% 43,2%

2015 4,0% 47,5%

2016* 26,6% 74,6%

57,4%

-60,0%

-40,0%

-20,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

120,0%


2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Infraestructura para la generación y distribución de electricidad



De Enero a Febrero de 2016 la construcción de Infraestructura para la Generación y

Distribución de Electricidad facturaron 4 mil 256 millones de dólares, aportando el 5.8% al

PIB de la construcción en cifras anualizadas.

26

AñoVar. % Real

Anual

Var. % Real

Acumulada

2007 -10,3% -10,3%

2008 13,7% 3,1%

2009 27,7% 30,8%

2010 20,6% 51,5%

2011 9,0% 62,5%

2012 -7,6% 54,3%

2013 1,7% 56,1%

2014 -13,0% 43,2%

2015 4,0% 47,5%

2016* 26,6% 74,6%

7,2%

-100,0%

-50,0%

0,0%

50,0%

100,0%

150,0%

200,0%

250,0%

300,0%

350,0%

400,0%

e m m j s n e m m j s n e m m j s n e m m j s n e m m j s n e m m j s n e m m j s n e m m

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Infraestructura para telecomunicaciones



De Enero a Febrero de 2016 la construcción de Infraestructura para Telecomunicaciones

facturaron 1 mil 139 millones de dólares, aportando el 5.8% al PIB de la construcción en

cifras anualizadas.

27

AñoVar. % Real

Anual

Var. % Real

Acumulada

2007 25,6% 25,6%

2008 2,4% 28,1%

2009 -2,2% 25,7%

2010 4,8% 30,3%

2011 -12,6% 17,8%

2012 -2,2% 15,5%

2013 -12,0% 3,2%

2014 16,5% 20,1%

2015 25,9% 46,2%

2016* 19,7% 67,0%

4,2%

-60,0%

-40,0%

-20,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%


2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Obras de transporte en ciudades y urbanización



De Enero a Febrero de 2016 la construcción de Obras de Transporte en Ciudades y

Urbanización facturaron 4 mil 038 millones de dólares, aportando el 5.5% al PIB de la

construcción en cifras anualizadas.

28

AñoVar. % Real

Anual

Var. % Real

Acumulada

2007 6,9% 6,9%

2008 8,7% 16,3%

2009 10,0% 26,5%

2010 11,6% 38,4%

2011 -1,5% 36,8%

2012 -2,2% 34,6%

2013 -8,7% 25,8%

2014 -1,4% 26,2%

2015 -13,5% 12,8%

2016* -10,7% 2,0%

-18,2%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%


2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Carreteras, caminos y puentes



De Enero a Febrero de 2016 la construcción de Carreteras, Caminos y Puentes facturaron 11

mil 581 millones de dólares, aportando el 15.8% al PIB de la construcción en cifras

anualizadas.

29

AñoVar. % Real

Anual

Var. % Real

Acumulada

2007 254,1% 254,1%

2008 23,0% 277,3%

2009 -28,9% 242,8%

2010 40,1% 282,6%

2011 -22,0% 260,4%

2012 -19,2% 241,5%

2013 196,3% 436,2%

2014 39,3% 476,3%

2015 51,8% 525,1%

2016* 122,9% 647,8%

258,6%

-1000,0%

0,0%

1000,0%

2000,0%

3000,0%

4000,0%

5000,0%

6000,0%


2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Obras ferroviarias



De Enero a Febrero de 2016 la construcción de Obras Ferroviarias facturaron 811 millones

de dólares, aportando el 1.1% al PIB de la construcción en cifras anualizadas.

30

AñoVar. % Real

Anual

Var. % Real

Acumulada

2007 14,9% 14,9%

2008 58,2% 72,7%

2009 9,2% 83,0%

2010 -12,9% 70,1%

2011 12,2% 83,2%

2012 4,0% 87,4%

2013 -42,8% 45,1%

2014 61,1% 107,2%

2015 72,7% 179,6%

2016* -50,3% 128,6%

-73,9%-200,0%

0,0%

200,0%

400,0%

600,0%

800,0%

1000,0%

1200,0%

1400,0%

e mm j s n e mm j s n emm j s n e mm j s n e mm j s n e mm j s n emm j s n emm j s n e mm j s n e mm

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Infraestructura marítimo y fluvial



De Enero a Febrero de 2016 la construcción de Infraestructura Marítimo y Fluvial facturaron

608 millones de dólares, aportando el 0.8% al PIB de la construcción en cifras anualizadas.

31

AñoVar. % Real

Anual

Var. % Real

Acumulada

2007 29,7% 29,7%

2008 -23,0% 6,8%

2009 1,1% 8,0%

2010 -0,9% 7,2%

2011 -9,6% -3,1%

2012 37,2% 33,8%

2013 14,3% 48,8%

2014 -22,5% 25,6%

2015 -5,2% 20,2%

2016* 2,1% 17,9%

-33,4%

-60,0%

-40,0%

-20,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

120,0%


2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Refinerías y plantas petroleras



De Enero a Febrero de 2016 la construcción de Refinerías y Plantas Petroleras facturaron 3

mil 645 millones de dólares, aportando el 5.0% al PIB de la construcción en cifras

anualizadas.

32

AñoVar. % Real

Anual

Var. % Real

Acumulada

2007 -27,9% -27,9%

2008 -19,8% -49,2%

2009 11,7% -37,6%

2010 22,6% -14,8%

2011 -4,4% -19,5%

2012 -14,8% -33,9%

2013 -13,6% -47,8%

2014 23,2% -23,8%

2015 35,7% 11,7%

2016* -29,1% -18,1%

-49,6%

-100,0%

-50,0%

0,0%

50,0%

100,0%

150,0%

200,0%


2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Oleoductos y gaseoductos



De Enero a Febrero de 2016 la construcción de Oleoductos y Gaseoductos facturaron 2 mil

787 millones de dólares, aportando el 3.8% al PIB de la construcción en cifras anualizadas.

33

AñoVar. % Real

Anual

Var. % Real

Acumulada

2007 -12,8% -12.8

2008 8,2% -4.8

2009 -16,2% -21.3

2010 3,0% -18.9

2011 3,1% -16.7

2012 20,8% 4.3

2013 39,2% 43.4

2014 -8,0% 35.2

2015 -2,8% 32.8

2016* 20,5% 53.1

27,5%

-60,0%

-40,0%

-20,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

120,0%

140,0%


2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Instalaciones en edificaciones



De Enero a Febrero de 2016 las Instalaciones en Edificaciones facturaron 3 mil 499 millones

de dólares, aportando el 4.8% al PIB de la construcción en cifras anualizadas.

34

AñoVar. % Real

Anual

Var. % Real

Acumulada

2007 -16,2% -16.2%

2008 45,0% 28.8%

2009 -31,0% -3.1%

2010 -2,4% -5.6%

2011 3,8% 2.7%

2012 65,2% 68.1%

2013 -16,2% 52.1%

2014 0,5% 52.7%

2015 2,2% 55.1%

2016* -24,3% 30.5%

-30,8%

-100,0%

-50,0%

0,0%

50,0%

100,0%

150,0%

200,0%

emm j s n emm j s n emm j s n e mm j s n e mm j s n e mm j s n emm j s n emm j s n emm j s n emm

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Montaje de estructuras



De Enero a Febrero de 2016 el Montaje de Estructuras facturaron 738 millones de dólares,

aportando el 1.0% al PIB de la construcción en cifras anualizadas.

35

AñoVar. % Real

Anual

Var. % Real

Acumulada

2007 35,6% 35.6%

2008 -29,7% 6.1%

2009 -7,6% -1.4%

2010 23,9% 22.3%

2011 -2,5% 19.5%

2012 14,8% 14.5%

2013 -11,4% 3.1%

2014 12,4% 15.5%

2015 -13,8% 2.3%

2016* -10,9% -8.4%

16,0%

-100,0%

-50,0%

0,0%

50,0%

100,0%

150,0%

200,0%

250,0%


2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Trabajos de albañilería y acabados


De Enero a Febrero de 2016 los Trabajos de Albañilería facturaron 818 millones de dólares,

aportando el 1.1% al PIB de la construcción en cifras anualizadas.

36

III. La infraestructura como Impulsor del Desarrollo

Económico y Social Equilibrado

Ranking Mundial de Infraestructura 2014-2015

38

Posición / PaísPosición en

infraestructura

Calidad General de

Infraestructura

Calidad

Carreteras

Calidad

Ferroviaria

Calidad

Portuaria

Calidad

Aérea

CalidadLíneas

TelefónicasSuministro

Eléctrico

1 Hong Kong 1 3 5 3 5 3 2 1

2 Singapur 2 4 3 8 2 1 3 29

3 Países Bajos 3 5 2 7 1 4 8 16

4 Emiratos Árabes Unidos 4 2 1 N/A 3 2 10 48

5 Japón 5 7 8 1 22 25 21 10

6 Suiza 6 1 9 2 47 8 1 6

7 Alemania 7 11 13 9 14 11 20 5

8 Francia 8 10 7 6 26 15 14 3

9 Reyno Unido 9 24 29 18 11 19 9 8

10 España 10 14 11 4 12 12 24 19

40 Panamá 40 40 45 36 7 6 65 70

45 Chile 45 48 35 79 35 38 46 57

52 Uruguay 52 87 95 108 43 102 35 34

59 México 59 65 54 61 57 55 73 6660 El Salvador 60 69 57 N/A 69 48 62 71

67 Ecuador 67 45 25 N/A 40 42 77 69

71 Costa Rica 71 103 115 95 109 60 41 64

74 Brasil 74 123 121 98 120 95 96 50

77 Guatemala 77 70 87 N/A 79 80 49 83

84 Colombia 84 110 126 106 85 74 59 72

87 Argentina 87 122 108 93 81 92 124 47

89 Perú 89 112 111 94 86 82 70 84

93 Honduras 93 88 72 N/A 46 70 93 99

100 Dominicana 100 100 53 N/A 51 54 123 81

102 Nicaragua 102 108 86 N/A 115 107 94 101

107 Bolivia 107 105 109 87 134 110 82 91

118 Paraguay 118 131 138 N/A 110 133 102 102

119 Venezuela 119 130 128 104 125 134 131 43

137 Haití 137 139 135 N/A 124 127 138 131

138 Madagascar 138 129 139 99 104 119 134 120

139 Guinea 139 140 140 105 113 136 140 140

140 República de Chad 140 134 112 N/A 140 130 135 138

Situación Actual de la Infraestructura en México

Área de

Oportunidad

para los

próximos

años

Impulsar y

desarrollar

infraestructura de

competitividad

mundial que permita

fundamentar el

desarrollo económico

y social de México en

la próxima década

Centro de Estudios Económicos de la Construcción de la CMIC con datos del World Economic Forum 2015-2016

Ranking 2015 - 2016

• En sus orígenes, el Programa Nacional de Infraestructura (PNI)) 2014-2018 contemplaba recursos por 7 billones

750 mil millones de pesos (US$433.9 billones*) , lo que prácticamente duplicaba lo invertido en el sexenio previo.

El Programa Nacional de Infraestructura 2014-2018

• Sin embargo, debido los recortes presupuestales consecuencia de la caída de los precios del petróleo, se canceló el

proyecto ferroviario Punta Venado-Mérida en el estado de Yucatán por un monto de 18 mil millones de pesos y se

pospuso el proyecto del Tren de Alta Velocidad México-Querétaro por una cantidad de 48 mil millones de pesos.

• De igual manera se han visto retrasos y rezagos en varios proyectos carreteros contenidos en el PNI 2014-2018

39

Sector

Monto

(billones de

US$)*

FinanciamientoNúmero de

ProyectosPúblico Privado

Energía 217.9 73% 27% 262

Desarrollo Urbano y

Vivienda106.1 53% 47% 4 (Programas)

Comunicaciones y

Transportes72.6 42% 58% 223

Hidráulico 22.3 89% 11% 84

Turismo 11.1 38% 62% 83

Salud 3.9 99% 2% 87

Total 433.9 63% 37% 742

* Tipo de cambio aplicado: 17.9 pesos por 1 ÚS$ (Fx 48 hrs a la venta promedio del primer

cuatrimestre de 2016)

El Programa Nacional de Infraestructura 2014-2018

50 principales proyectos de infraestructura

contenidos en el PNI 2014-2018

40

41

717.575

617.000 614.361

539,737

PEF 2016 1 recorte feb 2016 2 recorte junio 2016 PPEF 2017

Inversión Física Presupuestaria(Millones de pesos)

(-) 27.2%

menos en

términos reales

41

Efecto de la Inversión Física Presupuestaria en la Construcción de Obra Pública

La Facilidad para Obtener un Crédito

3,93,8

3,73,6

3,3 3,3

2,7

2,42,2

1,7

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

EstadosUnidos (14)

Canada (18) Chile (20) Suiza (28) Australia (39) Alemania (35) Reino Unido(82)

México (106) República deCorea (119)

España (131)

(1= imposible obtener un préstamo

7= Muy fácil obtener un préstamo) México ocupa la posición número 106

entre un total de 140 países por la

facilidad de obtener un crédito.

Centro de Estudios Económicos de la Construcción de la CMIC con datos del World Economic Forum 2015-2016

Agilizar y mejorar los mecanismos de financiamiento de la

Banca Comercial son otro desafío

42

¿Cómo impulsar la infraestructura que se requiere?

La Asociación Público-Privada (APP) es un concepto que

engloba una diversidad de esquemas de inversión donde

participan los sectores público y privado.

Mediante estos esquemas se ha generado infraestructura

que de otra forma no hubiera sido posible.

Las APP: Una esquema alternativo para el impulso de infraestructura

43

Flujo FIBRA E

La FIBRA E un esquema novedoso para monetizar activos, promoviendo el

crecimiento de infraestructura

44

Instrumentos de Inversión:

SB: Siefore básica;

REIT´s: Inversión en Desarrollos Inmobiliarios

CBs: Certificados Bursátiles de Activos

BORHIS: Certificados Bursátiles Respaldados por Hipotecas

ABS: Activos Bursátiles

TFOVIS: Bonos Hipotecarios del FOVISSSTE

CEDEVIS: Certificados de Vivienda del INFONAVIT

CERPIS: Certificados para el Impulso de la Infraestructura

CKD´s: Certificados de Desarrollo de Capital

SB1: Cartera menos riesgosa (mayores a 60 años)

SB4: Cartera con mayor riesgo (menores a 36 años)

Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO), con datos del CONSAR

Nuevas Regulaciones para Fomentar la Participación de las Afores en

Instrumentos Financieros para el Desarrollo de Infraestructura

Áre

as d

e O

po

rtu

nid

adEstrategias para el impulso de inversión privada en proyectos de

infraestructura

45

Propuestas de Mejora para el Ciclo de Infraestructura

46

Propuestas de medidas que se deben implementar en cada etapa

del ciclo de infraestructura para asegurar que los proyectos se

preparen, contraten, ejecuten y operen con mayor eficacia y

eficiencia.

IV. Perspectivas de la Construcción 2016-2021

• Existen elementos preocupantes para el sector de la construcción en el corto y mediano plazo

(Inestabilidad en los mercados financieros internacionales con la posibilidad de incidir

negativamente en el tipo de cambio, tasas de interés e incremento en los precios de los insumos)

• El recorte en el Programa Nacional de Infraestructura (PNI), sin duda alguna limita las opciones de

desarrollo en infraestructura de nuestro país (estimamos una reducción de 250 mil millones de

pesos con relación a la propuesta original).

• Asimismo, se debe impulsar una mayor participación en los niveles de inversión, brindar una

capacitación a todos los actores de la industria, para consolidarnos en el ámbito internacional.

• En el período enero-diciembre de 2015, el sector de la construcción registró un crecimiento

acumulado de 2.5% y de 1.9% en el primer semestre de 2016. Sin embargo, este resultado no

refleja la situación de la mayoría de la empresas Mipymes de la construcción.

• El período de maduración de las reformas no ha permitido que el sector crezca a su potencial de 4

a 5%

48

¿Qué nos espera en lo que resta de 2016?

• Actualmente el sector de la construcción en México no está siendo uno de los motores de la economía.

• El PPEF 2017 trae reducciones significativas en recursos para infraestructura (-27.2% menos en

términos reales a lo aprobado al 2016 y un posible recorte adicional para el gasto de inversión en el

2017.

• Existe inestabilidad y volatilidad externa que incide en la depreciación acelerada del peso contra el

dólar y un aumento en la tasa de interés en medio punto porcentual que inhibe inversión productiva.

• El entorno macroeconómico mundial seguramente complicará el desempeño de la economía mexicana

y de la industria de la construcción en los próximos años.

• Como sector privado, impulsaremos acciones que permitan alcanzar el crecimiento potencial de este

importante sector, entre las que se encuentran:

• Incentivos a la inversión privada en infraestructura a través de estímulos fiscales

49

¿Qué nos espera en lo que resta de 2016?

1/ El impacto que tendrá la reducción de inversión pública en 2016, será una caída en el crecimiento inercial del PIB del sector de la construcción de alrededor

de 9 décimas de punto porcentual. Se esperaba un crecimiento inercial del PIB de la construcción en 2016 de 3.0% y con este nuevo escenario se reduce a

2.0% anual para 2016.

Asimismo, se contempla que los nuevos instrumentos financieros creados para incentivar la participación privada en infraestructura, todavía no tendrán el

impulso necesario durante este año (FIBRA E, Certificados de Impulso a la infraestructura , CKD´s, APP´s, Bonos de Infraestructura Educativa etc..), por lo que

el PIB de la construcción rondará el 2.0% anual en 2016 con tendencia a la baja.

Escenario Probable 2016 1/

Escenario de Crecimiento para el Sector Construcción 2016

50

Primer Semestre

2.4%(dato real)

Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO) de la CMIC

Var. % Real contra mismo

mes del año anterior

Var. % Real acumulada contra

mismo período del año anterior

Ene. 2.8 2.8

Feb. 3.5 3.1

Mar. -1.0 1.8

Abr. 3.5 2.2

May. 2.8 2.3

Jun. 2.2 2.3

Jul* -0.1 1.9

Ago* 1.7 1.9

Sep * -0.7 1.6

Oct * 2.5 1.7

Nov * 3.4 1.9

Dic * 3.6 2.0

Segundo Semestre

1.7%(dato estimado)

-4,7

2,02.7 2.0

2.53,3

2.83.2

2013 2014 2015 2016 e 2017 e 2018 e 2019 e 2020 e

En el escenario A, esperaríamos un crecimiento inercial promedio

anual de 3% para la industria de la construcción en el período que

comprende de 2017 a 2020 (por debajo de su potencial de 4 a

5%).

Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO)

• Continúa la inestabilidad y volatilidad externa.

• Falta de maduración de las reformas estructurales.

• Un recorte mayor al Programa Nacional de Infraestructura (PNI), sin

duda alguna limitaría las opciones de desarrollo en infraestructura.

• Menor participación en los niveles de inversión pública.

Factores que frenarían el crecimiento de la Industria de

la Construcción:Factores que impulsarían a la Industria de la Construcción

a lograr su potencial de crecimiento (4 a 5% anual):

• Maduración exitosa de las Reformas Estructurales

• Mayor participación privada en el financiamiento de infraestructura

(APP´s, CKD´S CERPIS, FIBRAS, CIEN, Etc.)

• Un entorno económico con mayor certidumbre

• Una mejoría de las finanzas públicas.

Escenario A Escenario B

Perspectivas para la Construcción a Mediano Plazo

51

• Completar la instrumentación de las reformas estructurales

• Mantener la estabilidad macroeconómica

• Impulsar los proyectos de Asociación Público-Privada

• Mejorar la transparencia en los procesos de licitación de las dependencias

• Adelanto de licitaciones y ejercicio oportuno del presupuesto

• Alentar la formalización de las empresas constructoras

• Impulsar la participación de las Mipymes constructoras en la realización de obra

pública

• Mejorar los instrumentos de financiamiento a las empresas constructora

• Mejorar el marco legal y jurídico en los contratos

• Mejorar el régimen fiscal de tal manera que haya equidad en la recaudación

tributaria

• Hacer más eficiente el gasto público, mayor gasto de inversión.

Retos para la Segunda Parte del Sexenio

52

Centro de Información y Análisis CEESCO

http://www.cmic.org/cmic/ceesco/

http://www.cmic.org/cmic/ceesco/

Situación Actual del Mercado de la Construcción

en México

Centro de Estudios Económicos del Sector de la

Construcción

21 de septiembre 2016

Lic. José Antonio Hernández Balbuena

Situación actual del mercado de la construcción en México

Government & Nonprofit

Transcript of Situación actual del mercado de la construcción en México