SITUACION Y PERSPECTIVAS DE LA MINERIA EN CHILE

SEMINARIO PARA PERIODISTAS

Alvaro Merino LacosteGerente de Estudios

20 Agosto 2009

Temario

1Desarrollo minero 2

Factores que explican el desarrollo minero

3Proyecciones 4

Reflexiones finales

Sociedad Nacional de Minería F.G.

1Desarrollo minero

2Factores que explican el desarrollo minero

3Proyecciones 4

Reflexiones finales

METALES

ELEMENTOS

BASICOS DE LA VIDA

HUMANA

La historia de la Humanidad y de la civilización esta unida al uso de los metales.

LOS METALES EN LA VIDA DIARIA

Todos los habitantes del mundo, sean ricos o pobres utilizan y

dependen de los metales en su vida diaria.

LOS METALES EN LA VIDA DIARIA

Es imposible fabricar un computador sin cobre, oro, plata hierro y cientos de otros materiales extraídos de la tierra.

CARACTERISTICAS DEL NEGOCIO MINERO

CARACTERISTICAS NEGOCIO MINERO

Exploración Resultados InciertosCaracterísticas Inversión Cuantiosadel Negocio : Compromisos a Largo Plazo (barreras de salida)

Precios CíclicosRiesgos Técnicos (Leyes, recuperación, etc.)

Alto Riesgo Exigencia de alta rentabilidad (ex ante)

Factores que incrementan/mitigan este riesgo:Estabilidad JurídicaEstabilidad PolíticaEstabilidad Tributaria

¿QUE ROL JUEGA CHILE EN LA INDUSTRIA

MINERA MUNDIAL?

Chile: líder en minería mundial

15%33.700 TMFMolibdeno3°7 %1.405 TMFPlata5°

60%15.500 TMYodo1°

62%56.900 TMLitio1°

100%1.160 MTMNitratos naturales

1°

34%5.365 MTMFCobre1°

Porcentaje de la producción

mundial

ProducciónChile 2008Producto

Ranking mundial en producción

La minería privada consolidóel desarrollo minero

En 28 años, la producción de cobre de la minería privada se multiplicó 25 veces.

En 1980, la minería privada producía

158.000 toneladas de un total de 1.063.000

Es decir, un 15 %

La minería privada consolidóel desarrollo minero

Hoy, produce 3.900.000toneladas de un total de

5.365.000Toneladas de cobre fino

Es decir, un 73 %

La Minería Privada Consolidó el Desarrollo Minero: KTM Cu fino

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

Privado

Estatal

Nuestro liderazgo es resultado de inversiones pasadas en exploración

(US$ 13.200 millones)

Canadá19%

Australia14%

USA7%México

6%Perú5%

Rusia5%

Chile4%

Otros Países31%

Brasil3%

Sud Africa3%

China3%

En 2000, Chile ocupó el primer lugar en exploración en Latinoamérica. En cambio, actualmente se ubica en el tercer lugar después de México y Perú.

Sociedad Nacional de Minería F.G.

1Desarrollo minero

2Factores que explican el desarrollo minero

3Proyecciones 4

Reflexiones finales

¿Qué factores han hecho posible el desarrollo minero?

1 Gran potencial geológico del país 2 Empresarios, trabajadores,

técnicos y profesionales altamente capacitados.

Marco institucional, político, económico y jurídico

De libre mercado y abierta al

mundo, estimula la iniciativa privada y

privilegia al mercado como asignador de

recursos.

Política Económica

El marco institucional y jurídico de la

Constitución de 1980, la Ley Orgánica de

Concesiones Mineras (1982) y el Código de

Minería de (1983).

De fomento a la inversión,

expresadas en el D.L. 600, que sin

discriminar entre el inversionista nacional y el

extranjero, garantizaestabilidad

Políticas Públicas

Marco Institucional

En estos tres ejes de desarrollo de la Minería, hay una visión de Largo Plazo

Marco institucional, político, económico y jurídico

Ha generado confianza, estabilidad y seguridad, elementos claves para atraer la inversión, especialmente en la minería, cuyos proyectos se desarrollan en el largo plazo.

Marco institucional, político, económico y jurídico

La legislación chilena combina armónicamente los intereses del país y las garantías que requiere el inversionista minero para abordar proyectos que demandan cuantiosas inversiones, sofisticada tecnología y profesionales y técnicos de primer nivel.

Chile: país plataforma

Somos un país confiable y esa condición se refleja en el flujo

permanente de inversiones que concurren a Chile, en

representación de los más importantes consorcios mineros

del orbe que han establecido aquí su base de operaciones

para América Latina.

¿LOS RECURSOS NATURALES HACEN DIFERENTES A LOS

PAISES?

Adoptar medidas que afecten la competitividad y la confianza en las Instituciones, implica necesariamente menor inversión y desarrollo.

CHILE V/S ZAMBIA

692.000

5.400.000

684.000 600.000

01.000.000

2.000.0003.000.0004.000.000

5.000.0006.000.000

1970 2008

TMF

CHILE ZAMBIA

Los recursos mineros, por sí solos no aseguran el desarrollo

Poseer recursos mineros es una condición

necesaria, pero no suficiente para

desarrollar la minería

Se requiere un conjunto de factores y condiciones, que cuesta mucho alcanzar y muy poco perder

Sociedad Nacional de Minería F.G.

1Desarrollo minero

2Factores que explican el desarrollo minero

3Proyecciones 4

Reflexiones finales

Proyecciones Sonami

2009 Crecimiento del sector: 0% (cerca de 5 millones cuatrocientas mil

toneladas de cobre).

Proyección de exportaciones mineras: US$ 27.000 millones.

Proyección precio del cobre

La disminución de la actividad económica.

La caída de la demanda por cobre a nivel mundial.

El precio se situará en torno a 2.1-2.3 US$/lb, promedio anual.

Proyecciones Sonami

2010 Crecimiento del sector: 6% (cerca de 5 millones ochocientas mil

toneladas de cobre).

Proyección de exportaciones mineras: US$ 32.000 millones.

Proyección precio del cobre

El precio se situará en torno a 2.2-2.6 US$/lb, promedio anual.

La fortaleza de China.

La paulatina recuperación de las economías desarrolladas.

Médico romano

201

245

285

219

0

50

100

150

200

250

300

CRU Macquarie Goldman Sachs RBC

Proyecciones Precios del Cobre 2009-2013 (cUS$/lb)

PRECIO REAL DEL COBREPRECIO REAL DEL COBRE(US$ 2009)(US$ 2009)

0

50

100

150

200

250

300

350

400

1959

1961

1963

1965

1967

1969

1971

1973

1975

1977

1979

1981

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

2007

2009

VALOR ALESSANDRI FREI ALLENDE PINOCHET CONCERTACION PROMEDIO

172

303

244

159 164

184

Inversión futura en minería (MUS$)2009-2017

32.000

12.000

05.000

10.00015.00020.00025.00030.00035.00040.000

Privada Codelco

Principales proyectos de inversión minera

MONTO MMUS$12.000

3.5003.2503.200 3.000 2.500 2.400 2.400 2.300 1.7001.7001.600 1.000 1.000

450400

1.000

PROYECTOCODELCOESCONDIDA DESALINIZADORAESCONDIDA FASE VAMPL. COLLAHUASIPASCUA LAMAEL MORROCERRO CASALEAMPL. LOS BRONCESESPERANZACASERONESSIERRA GORDACMPSQMAMPL. PELAMBRESAMPL. EL ABRAANDACOLLO SULFUROSOTROS más Mediana Minería

5.400.000 5.400.000

2.300.000

0

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

2009 2017

En el año 2017 la producción de cobre alcanzará a 7.700.000 toneladas

40 40

60

0

20

40

60

80

100

120

2009 2017

En el año 2017 la producción de oro alcanzará a 100 toneladas

1.300 1.300

1.100

0

600

1.200

1.800

2.400

2009 2017

En el año 2017 la producción de plata alcanzará a 2.400 toneladas

8.200.000 8.200.000

8.800.000

0

4.500.000

9.000.000

13.500.000

18.000.000

2009 2017

En el año 2017 la producción de hierro alcanzará a 17.000.000 toneladas

En el año 2017 la producción de litio alcanzará a 75.000 toneladas

45.000 45.000

30.000

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

2009 2017

15.500 15.500

6.500

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

2009 2017

En el año 2017 la producción de yodo alcanzará a 22.000 toneladas

900.000 900.000

1.600.000

0

400.000

800.000

1.200.000

1.600.000

2.000.000

2.400.000

2009 2017

En el año 2017 la producción de potasio alcanzará a 2.500.000 toneladas

Sociedad Nacional de Minería F.G.

1Desarrollo minero

2Factores que explican el desarrollo minero

3Proyecciones 4

Reflexiones finales

¿QUE EXPLICA EL CRECIMIENTO DE LA DEMANDA MUNDIAL DE COBRE EN LOS ULTIMOS AÑOS?

CHINA

CHINACHINA

CHINA

CHINA: GIGANTE QUE MUEVE AL MUNDO

Pob: 1.350 mill.

PIB: US$8.000 bill.

Sup:9,6 mill km2

China ha venido creciendo a tasas

récord en los últimos 30 años

Crecimiento PIB, % anual

0

2

4

6

8

10

12

14

16

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

15.2

3.8

14.2

9.0

9.9

Participación en PIB

1980

2%

64%

34%

2008

11%

56%

33%

China Países Desarrollados Países en Desarrollo

Médico romanoParticipación de China en el PIB Mundial

25

22

25

22

33

17

11

9

5

2

4

7

11

0

5

10

15

20

25

30

35

1 1000 1500 1700 1820 1870 1900 1913 1950 1980 1990 2000 2008

CHINA ESTA RECUPERANDO SU IMPORTANCIA MILENARIA

Fuente: Angus Maddison

CHINA MOTOR DEL MERCADO DE LOS METALES

China es un gigante que esta incrementando a pasos sostenidos el consumo de metales y particularmente la demanda de cobre.

Participación en Consumo de Cobre

1980

4%

67%

29%

2008

28%

47%

25%

China Países Desarrollados Países en Desarrollo

CHINA MOTOR DEL MERCADO DE LOS METALES

El incremento en el consumo es producto del mayor desarrollo y del traslado de la población del campo a la ciudad.

Urbanización en China

145 154

150233

161

31684

104

70112

5121

120

32

0

200

400

600

800

1000

1990 2005 2025

Centros Poblados < 0,5M Pequeñas Ciudades 0,5-1,5M Medianas Ciudades 1,5-5M

Grandes Ciudades 5 -10M Mega Ciudades >10M

Total: 254 M

Total: 572 M

Total: 926 M

Mega: 0

Fuente: McKinsey

China ha dominado el crecimiento de la demanda global de metales 2000-2008

60,0% 60,0%

99,0%87,0%

79,0%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Acero Aluminio Cobre Zinc Niquel

% to

tal d

e cr

ecim

ient

o

China Resto del mundo

CHINA: PRINCIPAL CHINA: PRINCIPAL CONSUMIDOR DE METALESCONSUMIDOR DE METALES

China es el dragón que se está tragando el mundo

2825

55

43

36 35 33

24

9

0

10

20

30

40

50

60

Cobre Molibdeno Mineral dehierro

Carbón Plomo Zinc Aluminio Niquel PetróleoCon

sum

o de

l com

mod

ities

: % d

e ch

ina

en e

l con

sum

o gl

obal

China: %Consumo de commodities

1 1 1 1 1 1 1 1

2

China: Consumo de commodities metálicos

Demanda interna: Infraestructura Construcción y

Telecomunicaciones82,0%

Industria exportadora

18,0%

China : Aún le falta mucha infraestructuray mucho cobre por consumirCHINA Y EL MUNDO: CONSUMO DE COBRE PER CAPITA

6,6

9,6

3,8

9,7

0

5

10

15

20

25

EEUU Japón EuropaOccidental China

Con

sum

o pe

r ca

pita

(kg)

2000 2009Fuente: Larraín Vial

LUZ AL FINAL DEL TUNEL

CONFIANZA

Chile - País Minero

Fin de la Presentación...

Muchas Gracias