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• Mercados americanos: S&P500: más cerca de resistencia que de soporte! Ya ha llegado; el S&P500 al fin ha alcanzado la zona de resistencia clave en su estructura de largo plazo, los máximos de los años 2000 y 2007 en 1575 puntos. A este nivel se llega con lecturas en los indicadores técnicos que asoman la cercanía de un techo relativo.

• Mercados europeos: Nuestro escenario previsto para el IBEX 35 sigue su guión. Tras el rebote experimentado en la zona de 7900 puntos hasta el segundo hueco bajista en los 8350 puntos ha provocado una réplica bajista hacia el punto de reacción en 7900 puntos. Nuestro escenario favorito sería la ejecución de un suelo en esa zona de cara a experimentar un rebote de mayor calado que pueda superar la zona de 8350 puntos, pudiendo incluso acercarse nuevamente a niveles de 8550 puntos (primer hueco bajista) y 8800 puntos, para, en nuestra opinión, experimentar nuevamente réplicas bajistas

• Materias primas y divisas: Tanto el oro como la plata han sufrido en las últimas semanas severos correctivos que han asomado de nuevo niveles de mínimos de 2012, en el caso del oro en los 1525-1535 puntos y en el caso de la plata en la zona comprendida entre 26,3 y 26,7$. Las caídas han dejado niveles de sobrecompra en sus indicadores técnicos propios de la cercanía de un suelo relativo en ámbas materias primas. El YEN presenta actualmente una estructura bajista de cara al medio plazo, sin embargo, los niveles de sobreventa alcanzados en los indicadores semanales advierten sobre una oportunidad de compra especulativa en la divisa!.

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S&P500: más cerca de resistencia que de soporte! Ya ha llegado; el S&P500 al fin ha alcanzado la zona de resistencia clave en su estructura de largo plazo, los máximos de los años 2000 y 2007 en 1575 puntos. A este nivel se llega con lecturas en los indicadores técnicos que asoman la cercanía de un techo relativo.

En el gráfico izquierdo se aprecia los parámetros semanales del indicador del ratio entre el S&P500 en igual ponderación contra el S&P500 en su ponderación normal. Estos parámetros han venido de la mano de la cercanía de un techo relativo. Nótese sin embargo el buen aspecto técnico del S&P500 Equal Weighted, el cual ha roto la referencia de máximos de los años 2000 y 2007!

Si nos fijamos en el gráfico superior, que representa el ratio de los valores del NYSE que marcan nuevos máximos frente a los que marcan nuevos mínimos, apreciaremos las lecturas que se alcanzan en los niveles actuales. Sin duda se trata de un dato positivo de cara al medio plazo, ya que el número de valores que marcan nuevos máximos denota una tendencia alcista sostenida, sin embargo este dato a corto plazo resulta peligroso, y es que estas lecturas resultan extremas en este ratio, siendo precursoras de la cercanía de una zona de descanso en el índice.

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En el mismo sentido que en lo anteriormente expuesto nos encontramos indicadores similares, como es el caso del indicador que mide el número de valores del NYSE que marcan máximos por encima de sus referencias de 52 semanas (gráfico inferior), donde se aprecian lecturas elevadas, normalmente indicando la cercanía de cierta corrección.

Una vez más apreciamos estos datos con el número de valores que realizan nuevos máximos en el NYSE, expuesto en el gráfico inferior, donde también se aprecia la formación de divergencias bajistas con el precio, sugiriendo la probabilidad de la cercanía de una zona de toma de beneficios.

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Atención a los 7900 puntos del IBEX 35!! Nuesto escenario previsto para el IBEX 35 sigue su guión. Tras el rebote experimentado en la zona de 7900 puntos hasta el segundo hueco bajista en los 8350 puntos ha provocado una réplica bajista hacia el punto de reacción en 7900 puntos. Nuestro escenario favorito sería la ejecución de un suelo en esa zona de cara a experimentar un rebote de mayor calado que pueda superar la zona de 8350 puntos, pudiendo incluso acercarse nuevamente a niveles de 8550 puntos (primer hueco bajista) y 8800 puntos, para, en nuestra opinión, experimentar nuevamente réplicas bajistas

La importancia de los 7900 puntos es tremenda. Así vemos en el gráfico izquierdo las consecuencias de los cortes alcistas en el indicador inferior, provocando presión bajista adicional. La pérdida de los 7900 puntos representaría una buena oportunidad para posicionarse corto!!

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Rupturas de resistencia cercanas a consolidar!! En el plano internacional encontramos índices con muy buen comportamiento, los cuales han roto niveles importantes, aunque por otro lado se aprecian lecturas de “sobrecompra” en los indicadores semanales excesivamente elevadas, lo cual vaticina la cercanía de un periodo de consolidación.

NIKKEI 225: el selectivo japonés presenta una buena estuctura alcista y un buen comportamiento en el año, sin embargo su RSI semanal muestra parámetros de 82, propios de la cercanía de un tramo consolidativo. El mismo argumento expondríamos con índices como el irlandés o el australiano.

INDONESIA sin embargo sí se nos presenta como una buena opción de cara a las próximas semanas, al romper recientemente los máximos realizados en 2011 y 2012, quedando nuevamente en situación técnica de subida libre, y no presentando niveles de sobrecompra elevados. El ETF para replicar este índice es el IDX.

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Oportunidad de compra especulativa en el YEN!!

El mismo argumento expuesto anteriormente con el NIKKEI nos serviría ahora para la divisa nipona, por correlación inversa entre ámbos. El YEN presenta actualmente una estructura bajista de cara al medio plazo, sin embargo, los niveles de sobreventa alcanzados en los indicadores semanales advierten sobre una oportunidad de compra especulativa en la divisa!.

DÓLAR AUSTRALIANO en resistencia, LIBRA ESTERLINA en soporte! El dólar australiano, altamente correlacionado con el S&P500 no termina de romper los niveles de resistencia claves que viene formando desde 2011. Hemos de estar atentos a esta referencia para detectar una probable zona de parada en las alzas para el S&P500 La libra inglesa por su parte amenaza con romper un importante soporte desde 2010.

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ORO y PLATA cercanos a soportes!

Tanto el oro como la plata han sufrido en las últimas semanas severos correctivos que han asomado de nuevo niveles de mínimos de 2012, en el caso del oro en los 1525-1535 puntos y en el caso de la plata en la zona comprendida entre 26,3 y 26,7$.

Las caídas han dejado niveles de sobrecompra en sus indicadores técnicos propios de la cercanía de un suelo relativo en ámbas materias primas. También, en este sentido, en el gráfico inferior (negro) se aprecia el índice que mide el sentimiento sobre el oro que elabora Bloomberg, donde se puede atestiguar un sentimiento negativo que viene acercandose a cotas extremas.

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Petróleo cercano a una corrección a corto plazo! El futuro del CRUDO viene confirmando en las últimas sesiones la realización de un techo en niveles de 98$, del mismo modo que su índice de volatilidad muestra síntomas de rebote en el corto plazo.

Pese a que el ratio entre el oro y el crudo ha perdido la tendencia alcista que desarrollaba desde 2011, se aprecia en los indicadores de este ratio niveles de sobreventa elevados, lo cual vendría a ratificar este escenario de posible estructura correctiva desde niveles de 98$.

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Oportunidades en CAFÉ y ALGODÓN! El futuro del café

viene experimentando una acusada corrección desde niveles de 300$ hasta los 140$ actuales. Si apreciamos los últimos cuarenta años de evolución de esta materia prima podremos comprobar la importancia de la zona intermedia entre 120-130$, a la cual se acerca con lecturas en los indicadores que alertan sobre la cercanía de un suelo importante!

El futuro del algodón , por su parte, resuelve al alza un largo proceso de suelo tras las fuertes caídas de 2011, sugiriendo así un cambio de tendencia en su estructura. Podemos replicar subidas en el precio del algodón a través del ETF COTN.

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