Sucinto Análisis de sus Variables Básicas Noviembre del 2014 1 Abdón Vivas Terán. Para: Grupo...

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Proyecto de Ley de Presupuesto de

Ingresos y Gastos Públicos. Año 2015

Sucinto Análisis de sus Variables Básicas

Noviembre del 2014 Abdón Vivas Terán. Para: Grupo Los Palos Grandes.

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Abdón Vivas Terán. Para: Grupo Los Palos Grandes.

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El régimen propone un conjunto de objetivos que deben presidir la Ejecución Presupuestaria del año 2015. Algunos son los siguientes:

El Proyecto de Ley de Presupuesto para el Ejercicio Fiscal 2015, mantiene una visión de afianzamiento de la Soberanía Nacional y continúa con los lineamientos del Socialismo Bolivariano, a través del refuerzo de la democracia participativa y protagónica

En lo que al aspecto económico se refiere, el escenario presupuestario para el ejercicio económico financiero 2015, recoge las pautas comprendidas en las Líneas Generales del Plan de la Patria, Proyecto Nacional Simón Bolívar

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Proyecto de Ley de Presupuesto 2015. Grandes Objetivos. I


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Además, el Régimen, pretende adaptar su política presupuestaria a objetivos un poco más concretos. Así: El Presupuesto refleja la dinámica entre la planificación y la

asignación de recursos, en pro del logro de los objetivos, metas y políticas definidas en los cinco grandes objetivos históricos, a saber: La Independencia Nacional, Continuar construyendo el Socialismo Bolivariano del siglo XXI Contribuir al desarrollo de una nueva Geopolítica Internacional en la

cual tome cuerpo el mundo multicéntrico y pluripolar Convertir a Venezuela en un país potencia Contribuir con la preservación de la vida en el planeta y la

salvación de la especie humana

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Proyecto de Ley de Presupuesto 2015. Grandes Objetivos. II

Aún en estas condiciones el Régimen da un paso más, en coherencia con su propuesta global, al colocar como uno de los objetivos del Presupuesto del 2015, avanzar hacia lo que llama Las Cinco Revoluciones. Así, este debe:gestionar proyectos y actividades que engranen de manera transversal con las cinco Revoluciones de la Revolución: Revolución económica que se sostiene en la Venezuela potencia. para el desarrollo

de una economía avanzada. Revolución del conocimiento, de la ciencia, cultura y tecnología: integrará el

desarrollo económico social y material del país para construir una nueva sociedad que se sume a los preceptos socialistas

Revolución de las misiones socialistas: se basa en la creación del sistema de misiones (programas sociales) para consolidar cada una en el país.

Revolución política del Estado: Revolución del socialismo territorial: su objetivo es la consolidación del modelo

comunal, de desarrollo y de vida, así como asumir el modelo eco socialista.

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Los Palos Grandes. 4

Proyecto de Ley de Presupuesto 2015. Grandes Objetivos. III


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Ahora bien, desde el lado de la economía, y de acuerdo con lo anterior, el Presupuesto debe además:

propulsar la transformación del sistema económico, en función de la transición al Socialismo Bolivariano,

trascendiendo el modelo rentista petrolero capitalista hacia el modelo económico productivo socialista, basado en el desarrollo de las fuerzas productivas, impulsando de esta manera el desarrollo de la economía de clase de los trabajadores a través de su formación y autoformación colectiva, integral, continua y permanente

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Proyecto de Ley de Presupuesto 2015. Grandes Objetivos. IV


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En la misma área económica el Gobierno procede a perfilar con más nitidez sus objetivos y asienta: Seguir avanzando en los objetivos de estabilización de

las principales variables macroeconómicas, así como en la moderación, control y disminución de las presiones inflacionarias y tasa de desempleo, manteniendo siempre una visión de crecimiento económico sostenido.

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Proyecto de Ley de Presupuesto 2015. Grandes Objetivos. V


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El gobierno avanza en sus propósitos así:

Para el logro de estas premisas, se continuará trabajando en la consecución del modelo productivo socialista endógeno, cuyo núcleo central está constituido por las empresas de producción social, así como de las redes de economía social, unidades productivas familiares, cooperativas y demás formas de organización socio productivas y autogestionarias, que surjan en el seno de la comunidad y que representan entidades económicas dedicadas a la producción y distribución social de bienes o servicios, en estrecho vínculo con los planes estratégicos de la Nación, coexistiendo con las formas de propiedad privada y pública

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Proyecto de Ley de Presupuesto 2015. Grandes Objetivos. VI


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Desde este contexto el Régimen va proponiendo metas cada vez más concretas. Por ejemplo: Consolidación de Comunas a nivel nacional para la

construcción del Gobierno Comunal, a través del fortalecimiento de las diferentes organizaciones del poder popular

Fortalecimiento de las relaciones comerciales internacionales de Venezuela, a través de la expansión de la oferta exportable en los mercados internacionales.

Direccionamiento estratégico de la inversión extranjera directa hacia el modelo de producción socialista.

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Proyecto de Ley de Presupuesto 2015. Grandes Objetivos. VII


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Por ultimo, el Régimen pone de manifiesto que para logar estos fines tiene una clara palanca estratégica. Así:

El potencial energético del país posibilita una estrategia que combine el uso soberano del recurso petrolero con la consecución de los objetivos antes señalados; con la integración regional y mundial que haga viable el surgimiento de nuevos polos de poder que representen el quiebre de la hegemonía unipolar, en la búsqueda de justicia social, solidaridad y consolidación del modelo productivo socialista.

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Proyecto de Ley de Presupuesto 2015. Grandes Objetivos. VIII


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Se conoce bien en Teoría Macroeconómica el papel principal que el presupuesto cumple, especialmente en economías avanzadas, con relación a variables agregadas tan importantes como: Tasa de Crecimiento del PIB. Poderoso instrumento anti cíclico. Expansión de la Demanda Agregada. Tasa de Empleo. Tasa de Inversión. Base Monetaria. Liquidez. etc.

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Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.El Presupuesto Como Principal instrumento de Política Fiscal. I


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Sin embargo, en nuestro país, ese papel básico ha venido disminuyendo a medida que el Régimen crea lo que denomina la Nueva Arquitectura Financiera. Este es un vasto e intrincado entramado de instituciones financieras nuevas, relaciones entre ellas y diferentes a las tradicionales, sin autonomía funcional y cuyo centro de gravedad es la Presidencia de la República. El principal papel de este complejo sistema es incidir en la distribución de la renta petrolera de manera tal que esta se adapte a la voluntad única del Jefe del Estado la que carece, las más de las veces, de un análisis técnico competente y bien informado. En estas condiciones es muy complejo examinar y evaluar el impacto que la Nueva Arquitectura pueda tener sobre las variables agregadas ya mencionadas.

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Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.El Presupuesto Como Principal instrumento de

Política Fiscal. II


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Algunas de estas instituciones y de las tareas que ahora tienen asignadas son las siguientes:

PDVSA en su papel de coordinador y estimulador de políticas sociales. Según el Informe de gestión 2013 presentado por el Ministro Ramírez, PDVSA ha dirigido hacia las misiones y hacia las políticas sociales la cantidad de 207.913 millones de US$ entre los años 2001-2013.

FONDEN, en especial, pero, en general, una intrincada red constituida por numerosos fondos, tales como BANDES y el Fondo Chino, que financia proyectos productivos, sociales, de infraestructura y de cooperación internacional para gobiernos aliados o amigos del régimen. FONDEN ha recibido, durante el período 2005-2013, la cantidad de 120.000 millones de US$ para sus programas.

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Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.El Presupuesto Como Principal

instrumento de Política Fiscal. III


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Todavía más, PDVSA, a su vez, ha venido recibiendo cuantioso financiamiento monetario a través del BCV.Esta creación de dinero inorgánico, que se canaliza principalmente hacia PDVSA pero también hacia otras empresas del estado, se utiliza para que la gran empresa petrolera pueda hacer frente a sus pagos en moneda nacional de sueldos y salarios, adquisición de materiales y suministros, pago a proveedores locales etc. En la Grafica que sigue conseguirán la información necesaria sobre los enormes montos envueltos en esta operación.

Noviembre del 2014


Política Fiscal. IV


14Noviembre del 2014


Política Fiscal. V

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Ag0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

217.9 249.1296.6

446.6

719

1220

1552.4

05.65 19.4

92.27180.79

430.42

589.12

Liquidez

Financiamiento BCV a Emp Estado


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Otro punto importante, en el análisis que hacemos, esta relacionado con el punto de las Utilidades Cambiarias. Estas son producto de los diferentes tipos de cambio que existen a nivel oficial. Lógicamente deberían aparecer como uno de los rubros de Ingresos Extraordinarios para el 2015; sin embargo, no se localizan por parte alguna. Su monto es elevado y, según sean los supuestos de los cuales partamos, pueden estar entre 300 y 400 mil millones de Bs.

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Política Fiscal. VI


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Premisas Macro Económicas para el Año 2015

Tasa de Crecimiento Anual PIB 3, 0 %

Tasa De Inflación 25.0 %-30.0 %

Precio de Exportación. 60 US$/B

Tipo de Cambio 6,30 Bs/US$

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Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.El Presupuesto Como Principal Instrumento de Política

Premisas Macro Económicas I




Premisas Macro Económicas II. Inflación.* año 2014 anualizada con base mes de Agosto

2010 2011 2012 2013 2014* 20150

10

20

30

40

50

60

70

Inflación Estimada en Presupuesto Comparada con Inflación RealTasa %

Inflación EstimadaInflación Real




Premisas Macro Económicas III. Precio Exp Petróleo*Promedio para el año 2014 hasta el momento

2010 2011 2012 2013 2014* 20150

20

40

60

80

100

120

Precio del Petróleo en el Presupuesto Comparado con Precio del Petróleo Obtenido

Precio Petróleo en PresupuestoPrecio Petróleo Obtenido




Premisas Macro Económicas IV. Tasa % PIB.

2010 2011 2012 2013 2014* 2015*

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

PIB Previsto en Presupuesto Comparado con PIB Obtenido. Precios de 1997* Estimados. BCV No Publica datos desde el 2013.

PIB % Previsto PresupuestoPIB % Obtenido



Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Presupuesto de Ingresos I



Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Presupuesto de Ingresos II



Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Principales Rubros del Presupuesto de

Ingresos III

Ingresos petroleros Impuesto s/renta IVA Ley de Endeudamiuento0

50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

16.7 17.7

41.9

13.5

Principales Rubros de IngresosMiles de Millones de Bs

Presupuesto 2015Tasa % de Participación

Principales Rubros de Ingresos

Proporción sobre el total en %


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Proyecto de Ley de Endeudamiento

Proyectos por Endeudamiento 49200

Servicio de la Deuda 50978

Total 100178

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Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Proyecto de Ley de Endeudamiento. I


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Los seis Proyectos específicos con más volumen de gasto y, a ejecutar mediante fondos previsto por esta ley , son en orden de magnitud:

1. Proyecto de Modernización de Aduanas a Nivel Nacional 18.600 millones de Bs.

2. Diseño, Construcción y Operación de un Complejo Siderúrgico 5.584 millones de Bs..

3. Inversión Militar de la Fuerza Armada Nacional Bolivariana 3.269 millones de Bs.

4. Saneamiento y Desarrollo Integral de la Cuenca del Río Tuy 2.728 millones de Bs.

5. Adquisición de Aeronaves Nuevas para Vuelos Locales y Regionales (EMBRAER ERJ-190). 2.112 millones de Bs.

6. Complejo de Acción Social por la Música Simón Bolívar 1.066 millones de Bs

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Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Proyecto de Ley de Endeudamiento. II


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El Régimen nos informa sobre sus previsiones, en cuanto al incremento del endeudamiento publico a través de esta Ley, de esta manera (Obsérvese que se refiere tan solo al pago de intereses, hay que averiguar sobre el tema relacionado con la amortización del capital) Se proyectan recursos por una cantidad de Bs. 50.978 millones que serán

destinados al pago de intereses de la deuda pública nacional, los cuales serán cancelados a las tasas y condiciones de arbitraje más razonables para el país, tanto en el mercado nacional como el foráneo

El Ejecutivo se propone lograr la consecución de recursos financieros para el año 2015 de manera de incrementar la disponibilidad y honrar de forma oportuna los compromisos y obligaciones de la República (…) con el objetivo de impactar de manera positiva la percepción que tienen los inversionistas internos y externos del manejo de la deuda pública en la República.

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Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Proyecto de Ley de Endeudamiento. III


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El Presupuesto de Ingresos está afectado por una serie de elementos que tenderán a modificarlo sustancialmente. Algunos de esos elementos tenderán a disminuir los ingresos; otros a aumentarlos. Sostenemos que el efecto neto es una sub calculación de los ingresos fiscales a esperar para el año 2015. Algunos de esos elementos son: La utilización, para fines presupuestarios, de un precio promedio para el

barril de exportación de petróleo que podrá ser menor, en el orden de los 25 US$/b, al que podrá señalar el mercado en el año 2015.Se tienen la convicción que el Régimen practica esta política, con el propósito de disminuir la corrientes de fondos públicos que el Situado Constitucional canaliza para Estados y Municipios y, al mismo tiempo, para ganar discrecionalidad en el manejos de los fondos nacionales.Desde este argumento se presupone una sub estimación del nivel de ingresos fiscales reales a obtener el año 2015.

Noviembre del 2014

Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Presupuesto de Ingresos IV. Algunas

Observaciones


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La gran mayoría de los expertos, nacionales y de las agencias e instituciones internacionales, tienden a coincidir que Venezuela experimentará el próximo año un periodo de severa recesión, con inflación y desabastecimiento.Estiman que es de esperar una contracción del PIB del orden de -1,5%. El Presupuesto del 2015 mantiene una tasa de 3%. Esto quiere decir que, desde este punto de vista, es obvio que el Presupuesto de Ingresos se ha sobre valorado.

El Presupuesto de Ingresos no presenta, por parte alguna, la estimación de Ingresos extraordinarios que el Fisco Nacional puede recibir por concepto de Ganancias Cambiarias. Estas son creadas a partir de la existencia de un sistema con multiplex tasas de cambio pero que mantiene, hasta ahora, la oficial a 6,3 Bs/US$.Ahora bien, el monto total de las ganancias Cambiarias dependerá de que el Régimen mantenga esos diferentes tipos de cambio, así como del monto de divisas que liquide en cada uno de los mecanismo establecidos. A partir de esto datos, y de ciertos supuestos sobre el monto de divisas que el régimen pueda destinar a las importaciones para el año 2015, se pueden estimar, de manera gruesa, las Utilidades Cambiarias en el orden de 300 a 400 mil millones de Bs.

Noviembre del 2014

Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Presupuesto de Ingresos V. Algunas

Observaciones


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El Proyecto de Ley de Presupuesto presenta cuatro clasificaciones del gasto publico. Cada una de ellas toca aspectos del mismo gasto pero enfocados desde un ángulo, o interés, diferente. En las diapositivas siguientes haremos breves referencias a todas con excepción de la institucional. Estas son:1. Clasificación institucional, que presenta la constitución del gasto y

aplicaciones financieras conforme a la organización y estructura de los Órganos que integran la administración pública.

2. Clasificación por los Principales Conceptos del Gasto, que muestra la distribución de los egresos de la República según las directrices del Gobierno Nacional, y de acuerdo a los preceptos constitucionales y demás leyes referidas al manejo de los recursos públicos.

3. clasificación económica, ésta determinará la orientación del gasto y destino de los recursos, con miras a evaluar los efectos de la actividad pública sobre la economía nacional.

4. Clasificación sectorial del gasto, muestra la asignación institucional del gasto presupuestario de acuerdo a las directrices establecidas en el 2º Plan Socialista.

Noviembre del 2014

Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Presupuesto de Gastos I


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Clasificación por Rubros más Importantes del Gasto

Monto %

Servicio de la Deuda Publica 149936 20,2

Situado Constitucional 128306 17,3

Proyectos por Endeudamiento 49200 6,6

Fondo de Compensación Inter Territorial 46597 6,3

Universidades Nacionales 36795 5

Organismos con Autonomía Funcional. 6189 0,8

Gastos de Personal 96431 13

Transferencias al Sector Público 149693 20,2

Total 663147 89,4

Noviembre del 2014

Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Presupuesto de Gastos II.

Principales Rubros de Gasto.


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A continuación el resumen de la Clasificación Económica del Gasto:

Noviembre del 2014

Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Presupuesto de Gastos III.

Clasificación Económica

Clasificación Económica del Gasto

Monto %

Gasto Corriente 587542 79,2

Gasto de Capital 152047 20,5

Aplicaciones Financieras 1819 0,03

Total 741708 100



Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Presupuesto de Gastos IV

Clasificación Sectorial



Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Presupuesto de Gastos V

Clasificación Sectorial



Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Presupuesto de Gastos VI

Clasificación Sectorial. Sectores Sociales.


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A continuación el Gasto por Sectores Productivos:

Noviembre del 2014

Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Presupuesto de Gastos VII

Clasificación Sectorial. Sectores Productivos



Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Presupuesto de Gastos VIII

Clasificación Sectorial de los Entes Descentralizados sin Fines

Empresariales.


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A continuación desplegamos un cuadro que hemos tomado de Transparencia Venezuela sobre el gasto dirigido a las Misiones.

Noviembre del 2014

Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Presupuesto de Gastos IX. Gasto en

Misiones


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A continuación colocamos las cantidades que se dirigen al Servicio de la Deuda de la República.

Noviembre del 2014

Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Presupuesto de Gastos IX. Servicio de la

Deuda de la República.


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Nos apoyaremos en el siguiente Gráfico, que hemos construido con los parámetros presentados por el gobierno. La cifra correspondiente al Gasto Ejecutado para el año 2015 es la media del incremento porcentual para cada año, del gasto Ejecutado sobre el gasto Acordado.

Noviembre del 2014

Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Presupuesto de Gastos X

Estimación de la Subvaluación del Gasto del Año 2015.

2010 2011 2012 2013 2014* 2015**0

200000

400000

600000

800000

1000000

1200000

1400000

Gasto Acordado (según Presupuesto). Comparación con Gasto Ejecutado.Período 2010-2011

Miles de Millones de Bs.

Gasto AcordaddoGasto Ejecutado


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Observen que, la diferencia entre el Gasto Acordado en el Presupuesto del 2015 y el Gasto Estimado por nosotros, de acuerdo a las premisas que explicamos, está en el orden de:

490.269 millones de BsEste es el déficit presupuestario que presenta hoy el Proyecto de Presupuesto del 2015 de acuerdo a la información suministrada por el Gobierno. Esta cifra será mayor o menor según sea el tratamiento que el Gobierno de a las materias que hemos planteado en esta exposición.

Noviembre del 2014

Proyecto de Ley de Presupuesto 2015.Presupuesto de Gastos XI

Estimación de la Subvaluación del Gasto del Año 2015.

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