Taller de capacitación en Planes de NegociosTaller de capacitación en Planes de Negocios

Dirección de Proyectos de Inversión e Internacionalización Productiva

Subsecretaría de Desarrollo de Inversiones y Promoción Comercial

Ministerio de Relaciones Exteriores y CultoAgosto 2013

Dirección de Proyectos de Inversión e Internacionalización Productiva

Subsecretaría de Desarrollo de Inversiones y Promoción Comercial

Ministerio de Relaciones Exteriores y CultoAgosto 2013

Contenido del taller• Evaluación de alternativas para financiar un proyectos de inversión

• Implicancias de tener un socio inversor

• Estructuración de Proyectos de inversión

• Plan de Negocios: propósito y componentes

• Modelo de Presentación ante inversores

• Indicadores financieros

• Resumen ejecutivo (ejercicio)

• Flujo de fondos (ejercicio)

• Valuación del negocio y participación a ceder al inversor (ejercicio)

Financiamiento de proyectos de inversión

Financiamiento de la inversión

ACTIVO

PASIVO

PATRIMONIO NETO

Inversión

Deuda

Aporte de

capital

Deuda Aporte socio

Requisito

Garantías reales

Participación accionaria

Repago

Intereses y amortización

del capital

Dividendos y ganancias de

capitalEn tiempo

determinadoMúltiples

posibilidades

Financiamiento de la inversión

Aporte de capital de un socio inversorAspectos a tener en cuenta

• La participación a ceder está relacionada con el monto de capital requerido y la valuación del negocio a ofrecer.

• Se pierden grados de libertad en la toma de decisiones, dependiendo de la participación accionaria del inversor.

• Si el inversor es estratégicos no sólo aporta capital, pueden contribuir al crecimiento de la empresa con su experiencia, contactos, acceso a mercados, etc.

• Es importante ser transparente con la información, el factor confianza es fundamental.

Estructuración de proyectos de inversión

Plan de negocios

Propósito del Plan de negocios Es un documento que en forma sistemática y ordenada presenta información acerca de la empresa y sus proyectos

Contribuye a mejorar la transparencia de la información que disponen la empresa y los potenciales socios inversores

Su elaboración abre un “espacio para pensar” la empresa y analizar sus proyectos de inversión

Contenido de un Plan de negocios

1) Resumen ejecutivo

2) Mercado

3) Empresa

4) Finanzas y proyecciones

2) Mercado

2.1. definición del mismo

2.2. estructura de la demanda (clientes)

2.3. estructura de la oferta (competencia)

2.4. situación actual y perspectivas

2.2) Estructura de la demanda2.2.1. demanda actual

• tamaño y evolución• distribución geográfica• niveles socio – económicos (si

aplica)

2.2.2. demanda potencial• tamaño• localización• ¿por que no nos esta

comprando?

2.3) Estructura de la oferta2.3.1. el producto o servicio• descripción y aplicaciones• volúmenes• canales de comercialización

2.3.2. las empresas (competencia)• cantidad, tamaño, producción,

ventas,• localización• participación en el mercado• evolución y situación actual

2.4) Situación actual y perspectivas

• situación nacional e internacional

• concentración• exportaciones –

importaciones

3) La empresa3.1. breve reseña histórica3.2. estructura societaria3.3. productos o servicios3.4. ventas, distribución, marketing y

clientes3.5. aspectos productivos y

tecnológicos3.6. principales proveedores3.7. organización y management3.8. aspectos relacionados con el medio

ambiente3.9. factores clave para el éxito3.10. estrategia de crecimiento

4) Información económico - financiera

4.1. información histórica (dos últimos balances)

4.2. proyecciones (incluir impuestos)4.3. flujo de fondos (cash flow)4.4. análisis de sensibilidad de

variables claves4.5. análisis de escenarios

Cuestiones de forma

• hojas tamaño a4• mínimo de 20 / máximo de 30 hojas

numeradas• seguir estrictamente esquema

indicado• indicar fuentes de información

estadística• incluir gráficos• revisar redacción y errores• verificar consistencia de datos

Presentación

Contenido de la Presentación• El problema (oportunidad)

• La solución (cómo se resuelve el problema)

• Diferenciación (ventajas competitivas o tecnología)

• Mercado (clientes, tamaño y crecimiento del mercado)

• Competencia (principales competidores)

• Modelo de ingresos (como se obtendrán las ganancias)

• Necesidades de fondos (cantidad y usos)

• Equipo (experiencia y capacidades de los socios de la empresa)

Antes de empezar, muy importante.

Usted tiene 10 minutos y 9 diapositivas para presentar su

proyecto

(10*60)/9 = 66 segundos por diapositiva

Esto es realmente un tiempo ajustado, pero seremos muy estrictos con los 10 minutos.

Por favor tome esto en cuenta cuando diseñe su presentación.

Nombre de la Compañía

Presentador, Título

El Problema (Oportunidad)

– Cuál es el problema– Quién tiene el problema– El problema u oportunidad puede ser una

experiencia como cliente/usuario– Lo más importante es mostrar evidencia

La idea es describir el problema que se va a resolver. Hay una historia detrás del problema que se debe contar.

La solución (Remedio)

– Explicar cómo se resuelve el problema– Explicar el valor que crea el emprendimiento

– La explicación técnica aún NO ES NECESARIA

Hay que asegurarse de que se explica claramente lo que se vende y cuál es la propuesta de valorpropuesta de valor.

Secreto Oculto (diferenciación)

– Descripción de la tecnología usada– Ingrediente secreto– Ventajas competitivas

Mientras menos texto y más diagramas, esquemas o flujo gramas

mejor.

Nuestro Mercado

– Tamaño y crecimiento del mercado

– Análisis de abajo hacia arriba

– Explicar cómo se va lograr acceder a los clientes

Se debe lograr convencer que existe un mercado atractivo y una estrategia efectiva

para llegar al mercado con los recursos necesarios.

Competencia

– Proveer una lista completa del entorno competitivo.

Destacar las ventajas de la solución respecto de la competencia. No subestimar la competencia.

Modelo de Ingresos

- Explicar como se hace dinero, - Quien paga por la solución propuesta,- Cuáles son los canales de

distribución.

Necesidades de fondos

- Cantidad buscada- Usos del dinero buscado

Equipo emprendedor

- Equipo emprendedor – biografía relevante al negocio

- Consejo de Asesores

Resumen ejecutivo

Resumen ejecutivo• Oportunidad de negocio

• Producto o servicio

• Mercado

• Ventajas de la empresa

• Contexto de la oportunidad de inversión

• Monto del proyecto y necesidad de financiamiento

• Indicadores financieros (período de recupero / tasa de retorno)

• Cronograma de ejecución del proyecto

Presentación ante inversores

Presentación de un proyecto ante inversores

Indicadores financieros

Valor Actual Neto (VAN)

• Definición: “Es el valor actual de los beneficios netos que genera el proyecto durante toda su vida”.

• Para su cálculo se requiere predeterminar una TASA DE DESCUENTO que representa el “costo de oportunidad” del capital (incluir el interés y el riesgo asociado a la inversión).

•Mide, en moneda de hoy, cuanto más rico es el inversionista si realiza el proyecto en vez de colocar su dinero en la actividad que tiene como rentabilidad la tasa de descuento.

VAN: Criterios de decisión

• VAN > 0

• es recomendable realizar la inversión en el proyecto analizado

• VAN = 0

• es indiferente realizar la inversión en el proyecto u optar por la mejor alternativa.

•VAN < 0

• proyecto rechazado

Tasa interna de retorno (TIR)

• Definición: “Es una tasa porcentual que indica la rentabilidad promedio anual que genera el capital que permanece invertido en el proyecto”

• También se puede interpretar la TIR desde otro enfoque: es la máxima tasa de interés que toleraría el proyecto si este fuera financiado totalmente a partir de capital prestado, siempre y cuando se considere el mismo período. VAN = 0

TIR: Criterios de decisión

• TIR > Costo de oportunidad

• Proyecto aceptado

• TIR = Costo de oportunidad

• Indiferente entre invertir en el proyecto o en la mejor alternativa de inversión

• TIR < COK

• Proyecto rechazado

Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA)

• Definición: se utiliza especialmente para analizar el desempeño operativo de una compañía, puesto que indica la dimensión de las ganancias que genera el negocio en sí mismo.

• Hace referencia a una construcción que hacen los expertos para entender de mejor manera cuál ha sido, aproximadamente, la generación de caja operativa de una determinada compañía.

EBITDA: múltiplos

• Valuación de una empresa = EBITDA x 5 a 10

• Capacidad de endeudamiento = EBITDA x 3

Modelo de negocios

Modelo de negocios

Una buena idea plasmada en un Plan de negocios, es una expresión deseos, una visión del futuro probable.

El modelo de negocios refleja como va a implementar la empresa dicho plan

Modelo de negocios

Bloques de construcción

y análisis

9

1. Segmentos de Clientes

¿A quiénes les está creando valor?MERCADOS

MASIVOS

NICHOS

¿Quiénes son los clientes (actuales y potenciales) más importantes?

SEGMENTOSDIVERSIFICADOS

2. Propuesta de valor

Hecho a la medida

Mejor diseño

Mejor

rendimiento

Mayor accesibilidad

Usabilidad

ConvenienciaMenorprecio

status

¿Que valor se entregará cliente?Necesidades a

satisfacer

¿Qué producto/servicio se están ofreciendo a cada segmento de clientes?

3. Canales de distribución¿A través de qué canales se llegará a los segmentos de clientes?

Tiendaspropias

Fuerza de

ventas

Ventas

por

InternetMayoristas

Tiendas de aliados

4. Relación con el cliente¿Qué tipo de relaciones se construirá con los clientes?

Asistencia

personalizadaAutoservicio Servicios

Automatizados

Desarrollo de Comunidades

¿Cuáles ya están establecidas?

5. Fuente de ingresos¿Por qué valor generado estarán pagando

los clientes?

Suscripción

VENTAS

DIRECTAS

LICENCIA

AlquilerLEASINGPublicidad

Comisión por venta

¿Con qué frecuencia y montos?

6. Recurso clave¿Qué recursos y capacidades requiere la propuesta de

valor?

HUMANOS

Físicos

IntelectualesFinancieros

7. Actividades clave

Producción

Resolución

de

Problemas

AdministrarPlataformas

MantenimientoInvestigación

¿Qué actividades clave requiere la propuesta de valor?

8. Redes de aliados estratégicos¿Quiénes son los aliados y proveedores clave?

Reducciónde riesgo

Know how

Tecnologia

¿Qué recursos clave entregan?

Financiamiento

9. Estructura de costos¿Qué costos tiene asociado implantar este modelo?

ECONOMÍAS DE

ESCALACOSTOS FIJOSCOSTOS VARIABLES

9. Estructura de costos

1. Segmentos de clientes

2. Oferta de Valor

3. Canales de distribución y comunicación

4. Relación con el cliente

5. Fuentes de ingresos

6. Recursos clave

7. Actividadesclave

8. Red de socios

estratégicos

Muchas gracias

Para mayor información, contáctenos a:bapip@mrecic.gov.ar

011 4819 8023