UNIVERSIDAD GALILEOMAESTRIA EN ADMINISTRACION FINANCIERA

ADMINISTRACION FINANCIERA IIIMARIA ANTONIA PIOLCARLOS CUJCUJ 18 / SEPTIEMBRE / 2015

TAREA # 3Escoja dos de los ocho casos de quiebra reales detallados abajo e investigue lo ocurrido. Haga una descripcin y anlisis de cada caso, luego elabore sus recomendaciones y conclusiones sobre cada uno. Fecha de entrega: da del examen final. 1 Caso BaringsDescripcin del casoDurante 11 aos un trader considerado una estrella de la oficina de Singapur, de solamente 28 aos, Nick Leeson, ocultprdidas en contratos de futuroen el mercado japons

Monto1.4 billones de dlares

FechaFebrero de 1995

Condiciones -Controles ausentes o insuficientes Distintos niveles para autorizacinde operaciones Segregacin de funciones entre front office y back office Grabacin de transacciones y autorizacin de clientes Supervisin peridica Realizacin de una auditora interna suficiente

Principales consecuenciasDesaparicin del banco, desempleo y prdida en el valor de las acciones, originando afectacin patrimonial a milesde accionistas

2 Caso New York LifeDescripcin del casoIncumplimiento de condiciones ofrecidas a los clientes en plizas. Inadecuada definicin de escenarios. Retrasos en pago de plizas

Monto65 millones de dlares

Condiciones -Controles ausentes o insuficientes Diseo de productos sin una adecuada validacin de escenarios Inadecuada definicin de procesosoperativos de soporte

Principales consecuenciasPrdida importante de participacin en mercado a nivel mundialDescrdito en el mercado de seguros, falta de confianzaMayor regulacinAfectacin de tres millones deasegurados

3 Caso de Bancos Japoneses en Crisis FinancieraDescripcin del casoLos principales bancos japonesesinformaron de una cantidadimportante de crditos que semostraban en dificultad de pagos

Monto400 millones de dlares

FechaAgosto de 1995

Condiciones -Controles ausentes o insuficientes Falta de seguimiento financiero de las instituciones Insuficiencia de controles en los procesos de otorgamiento y administracin de crditos Seguimiento y distribucin de riesgos de crdito

Principales consecuenciasDesaparicin de bancos japoneses de menor escala, desempleo, devaluacin del yen, prdida en valor de acciones, afectacin patrimonial a miles de accionistas y poblacin en generalSe intensific revisin de bancos extranjeros en Estados UnidosSe afect cotizacin del mercado de bonos del tesoro de los EstadosUnidos (el cuatro por ciento se encontraba en poder de los bancos japoneses)

4 Caso de Daiwa BankDescripcin del casoPor 11 aos se falsificaron documentos para ocultar prdidas de la oficina en NY porventas de bonos, propiedad del banco y de clientes, sin contar con las autorizaciones expresas

Monto1.1 billones de dlares de quebranto y $340 millones de dlares de multa

FechaFebrero de 1995

Condiciones -Controles ausentes o insuficientes Falta de segregacin entre front y back office Vigilancia en el cumplimiento de controles existentes Falta de seguimiento financiero de las instituciones Incumplimiento en supervisin y autorizacin de transacciones Falta de conciliacin de transacciones por terceros Insuficiencia de revisiones de auditora o control interno

Principales consecuenciasReduccin de operaciones en EUA, especialmente en Nueva York Incremento de revisiones en bancos extranjerosReduccin en el valor de la accin con afectacin en miles de accionistas

5 Caso de Salomon BrotherDescripcin del casoSalomon Brother anuncia una provisin antes de impuesto para cubrir aos de errores contables

Monto217 millones de dlares

FechaDiciembre de 1994

Condiciones -Controles ausentes o insuficientes Conciliacin diaria de cuentas por persona distinta a la responsable Falta de segregacin de funciones entre operacin y contabilidad Falta de revisiones de auditora interna

Principales consecuenciasReduccin en el valor de la accin con afectacin en miles de accionistas. El valor de la accin baj de 53 a 36 dlares

6 Caso de EnronDescripcin del casoOcultamiento de deudas y registro de utilidades mayores a las reales, a efecto de generar un mayor flujo de efectivo y mantener confianza de inversionistas. Inadecuada aplicacin de principios contables, alterando de manera intencional las cifras del negocio, mantenindoseventas de acciones, bonos a ejecutivosbajo una perspectiva financiera incorrecta

Monto508 millones de dlares

FechaDiciembre de 2001

Condiciones -Controles ausentes o insuficientes Evaluacin de principales criterios contables por tercero independiente Revisin, conciliacin y documentacin clara de pasivos Insuficiente auditora interna

Principales consecuenciasBancarrota de la empresaEl valor de la accin se vio afectado significativamente de una cotizacin en septiembre de 2000 por 82.00 dlares a una en enero del 2002 de 0.67 dlares. Esto implic una prdida de valor del 99.2 por ciento del ttulo, quedndose sin empleo 4,000 personas e implicandoprdidas para miles de accionistas por alrededor de 70 millones de activosDescrdito de principales firmas de contadores pblicosIncremento en supervisin de empresas y firmas de auditoresNuevas regulaciones de control y gobierno corporativo

7 Caso de WorldComDescripcin del casoSe violaron algunas reglas de preparacin de la informacin financiera. Aos de bonanza que acostumbr a los accionistas a recibir resultados positivos, pocovoltiles y en lnea con las expectativas planteadas. Planes de compensacin de ejecutivos basados en resultados de corto plazo

Monto3 mil 800 millones de dlares

FechaJulio de 2002

Condiciones -Controles ausentes o insuficientes Evaluacin de principales criterios contables por tercero independiente Revisin, conciliacin y documentacin clara de pasivos Insuficiente auditora interna

Principales consecuenciasBancarrota de la empresaRespecto al valor de su accin, pas en marzo de 1999 de 59.04 dlares a junio del 2002 a 0.83 dlares, esto es, perdi el 98.6 por ciento de su valor. Se quedaron 12,700 personas sin empleoCada de 4.6 por ciento del indicador Dow Jones

8 Caso MerckDescripcin del casoPor tres aos se registraron ventas inexistentes de su filial mdico

Monto12,400 millones de dlares

FechaJunio de 2001

Condiciones -Controles ausentes o insuficientes Revisin, conciliacin y documentacin clara de ventas Insuficiente auditora interna o revisin de tercero independiente Cruce de ventas con anlisis y seguimiento del inventario, cuentas por cobrar y cuentas de filiales Evaluacin de principales criterioscontables por tercero independiente Cruce de ventas con comportamiento del costo de produccin

Principales consecuenciasIncertidumbre en el mercado de valoresAfectacin slo del 6.8 por ciento en valor de la accin, dado que aparentemente no tuvo efecto en ganancias registradas