TELMEX INTERNACIONAL, S.A.B. DE C.V. · iii) Patentes, licencias, marcas y otros contr atos 101 y...
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TELMEX INTERNACIONAL, S.A.B. DE C.V. Insurgentes Sur 3500, Col. Peña Pobre Tlalpan, C.P.14060 México, Distrito Federal. México www.telmexinternacional.com Acciones en circulación al 31 de diciembre de 2009 8,115 394 9,506 millones de acciones Serie "AA" millones de acciones Serie "A" millones de acciones Serie "L" _________________________________________________________________________ Claves de cotización en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.: TELINT A Y TELINT L En la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) se cotiza el ADS de las acciones Serie L con la clave: TII En la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) se cotiza el ADS de las acciones Serie A con la clave: TII.A y las acciones Serie L se listan en el Mercado de Valores Latinoamericano (LATIBEX) en Madrid, España. _________________________________________________________________________ Los Valores de Telmex Internacional, S.A.B. de C.V. se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores. La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad de los Valores, la solvencia de la emisora o sobre la exactitud o veracidad de la información aquí contenida, ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención de las leyes. Reporte Anual que se presenta conforme a las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores por el ejercicio concluido el 31 de diciembre del 2009.
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TELMEX INTERNACIONAL, S.A.B. DE C.V.
Insurgentes Sur 3500, Col. Peña Pobre
Tlalpan, C.P.14060
México, Distrito Federal.
México
www.telmexinternacional.com
Acciones en circulación al 31 de diciembre de 2009
8,115
394
9,506
millones de acciones Serie "AA"
millones de acciones Serie "A"
millones de acciones Serie "L"
_________________________________________________________________________
Claves de cotización en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.:
TELINT A Y TELINT L
En la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) se cotiza el ADS de las acciones Serie L con la clave: TII
En la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) se cotiza el ADS de las acciones Serie A con la clave: TII.A y las
acciones Serie L se listan en el Mercado de Valores Latinoamericano (LATIBEX) en Madrid, España.
_________________________________________________________________________
Los Valores de Telmex Internacional, S.A.B. de C.V. se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores. La inscripción en el Registro
Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad de los Valores, la solvencia de la emisora o sobre la exactitud o veracidad de la
información aquí contenida, ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención de las leyes.
Reporte Anual que se presenta conforme a las disposiciones de carácter general
aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores por el
ejercicio concluido el 31 de diciembre del 2009.
ii
ÍNDICE
Tabla de Referencias Cruzadas ........................................................................................................... 1
Declaraciones sobre Eventos Futuros ................................................................................................. 3
Sección 1. Identificación de Consejeros, Ejecutivos y Asesores ......................................................................... 4
Sección 2. Estadísticas de la oferta y proyección de calendario .......................................................................... 4
Sección 3. Información Clave .............................................................................................................................. 4
Información Financiera Consolidada .................................................................................................. 4
Factores de riesgo ............................................................................................................................... 7
Sección 4. Información sobre la Compañía ........................................................................................................ 18
La Compañía ..................................................................................................................................... 18
Operaciones en Brasil ....................................................................................................................... 25
Operaciones fuera de Brasil .............................................................................................................. 39
Operaciones en Páginas Amarillas ................................................................................................... 46
Sección 5. Operación, Revisión Financiera y Perspectiva ................................................................................. 50
Sección 6. Consejeros, Funcionarios y Empleados ............................................................................................ 70
Sección 7. Accionistas Mayoritarios y Operaciones con Personas Relacionadas ............................................. 78
Accionistas Mayoritarios .................................................................................................................. 78
Operaciones con Personas Relacionadas .......................................................................................... 80
Transacciones de curso ordinario con partes relacionadas ............................................................... 82
Sección 8. Información Financiera ..................................................................................................................... 84
Estados Financieros Consolidados ................................................................................................... 84
Procesos Legales ............................................................................................................................... 84
Sección 9. La Oferta y Listado ........................................................................................................................... 86
Descripción de Valores ..................................................................................................................... 86
Mercado de Valores .......................................................................................................................... 86
Comportamiento de la acción en el mercado de valores .................................................................. 87
Operaciones en la Bolsa Mexicana de Valores ................................................................................ 89
Sección 10. Revelación Cuantitativa y Cualitativa del Riesgo de Mercado ........................................................ 90
Riesgos de Tipo de Cambio y de Tasa de Interés ............................................................................. 90
Revelación de Análisis de Sensibilidad ............................................................................................ 90
Apéndice. Información para el Mercado Mexicano ........................................................................................... 92
Glosario de términos y definiciones ................................................................................................. 92
Acciones Representativas del Capital Social.................................................................................. 100
Principales marcas .......................................................................................................................... 101
Situación tributaria en México ....................................................................................................... 103
Controles cambiarios y otras limitaciones que afecten a los tenedores de los títulos .................... 104
Resumen de las cláusulas más importantes de los estatutos sociales ............................................. 106
Sección 11. Estados Financieros ......................................................................................................................... F-i
Personas Responsables ................................................................................................................... 109
Director General, Director de Administración y Finanzas y Abogado General ............................. 109
Auditores externos independientes ................................................................................................. 110
1
TELMEX INTERNACIONAL, S.A.B. DE C.V.
TABLA DE REFERENCIAS CRUZADAS
Conforme a lo previsto en el anexo N de las disposiciones de carácter general aplicables a las Emisoras de
Valores y a otros participantes del Mercado de Valores publicadas en el Diario Oficial de la Federación el
19 de marzo de 2003, modificadas según Resoluciones publicadas en el mismo diario el 7 de octubre de
2003, 6 de septiembre de 2004, 22 de septiembre de 2006, 19 de septiembre de 2008, 27 de enero de
2009, 22 de julio de 2009 y 29 de diciembre de 2009.
TEMA NÚMERO(S) DE
PÁGINA(S)
1. INFORMACIÓN GENERAL
a) Glosario de términos y definiciones 92
b) Resumen ejecutivo 4 a 6, 18, 19 y 86 a 89
c) Factores de riesgo 7 a 17
d) Otros valores 63 y 86 a 89
e) Cambios significativos a los derechos de valores inscritos en el
Registro Nacional de Valores
101
f) Destino de los fondos 101
g) Documentos de carácter público 101
2. LA EMISORA
a) Historia y desarrollo de la emisora Portada, 16 a 22 y 78
b) Descripción del negocio
i) Actividad principal 9,23 a 25 y 53 a 56
ii) Canales de distribución 101
iii) Patentes, licencias, marcas y otros contratos 101 y 102
iv) Principales clientes 102
v) Legislación aplicable y situación tributaria 34, 37, 38, 59, 103 y 104
vi) Recursos humanos 77
vii) Desempeño ambiental 102
viii) Información de mercado 33, 34, 39 a 45 y 48
ix) Estructura corporativa 23 a 25
x) Descripción de sus principales activos 31 a 33 y 39 a 49
xi) Procesos judiciales, administrativos o arbitrales 84
xii) Acciones representativas del capital social 86 a 89 y 100
xiii) Dividendos 84 y 85
3. INFORMACIÓN FINANCIERA
a) Información financiera seleccionada 4 a 6
b) Información financiera por línea de negocio, zona geográfica
y ventas de exportación
59 a 61
c) Informe de créditos relevantes 63 a 65
d) Comentarios y análisis de la administración sobre los
resultados de operación y situación financiera de la compañía
i) Resultados de la operación 53 a 61
ii) Situación financiera, liquidez y recursos de capital 61 a 66
2
iii) Control interno 74 y 75
e) Estimaciones, provisiones o reservas contables y críticas 65 a 69
4. ADMINISTRACIÓN
a) Auditores externos 104 y 105
b) Operaciones con personas relacionadas y conflictos de
intereses
81 a 84
c) Administradores y accionistas 70 a 76, 78 y 80
d) Estatutos Sociales y otros convenios 106 a 108
5. MERCADO DE CAPITALES
a) Estructura accionaria 86 y 100
b) Comportamiento de la acción en el mercado de valores 87 y 88
c) Formador de mercado 108
6. PERSONAS RESPONSABLES
a) Carta de responsabilidad 109
7. ANEXOS
a) Estados financieros dictaminados y opiniones del Comité de
auditoria.
F-i
El presente reporte anual es una traducción no oficial del reporte anual bajo la
forma 20-F, que Telmex Internacional, S.A.B. de C.V., presentó con fecha 26 de
mayo de 2010 ante la Comisión de Valores de los Estados Unidos de América (U.S.
Securities and Exchange Commission) y su elaboración se realizó de conformidad
con el Anexo N de las Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de
valores y a otros participantes del mercado de valores publicadas en el Diario Oficial
de la Federación el 19 de marzo de 2003, modificadas según Resoluciones publicadas
en el mismo diario el 7 de octubre de 2003, 6 de septiembre de 2004, 22 de
septiembre de 2006, 19 de septiembre de 2008, 27 de enero de 2009, 22 de julio de
2009 y 29 de diciembre de 2009.
3
DECLARACIONES SOBRE CONSECUENCIAS FUTURAS
Este reporte anual contiene declaraciones futuras. Ocasionalmente la Compañía puede hacer
declaraciones sobre el futuro en sus informes periódicos a la ―Securities and Exchange Commission‖
(SEC, por sus siglas en inglés, Comisión del Mercado de Valores) en la Forma 6-K, en el Reporte
Anual a los accionistas, en circulares de ofertas y prospectos, en boletines de prensa y en otros
materiales escritos, así como en declaraciones verbales de los funcionarios, consejeros o empleados
de la Compañía, analistas, inversionistas, representantes de los medios de comunicación y otros. En
estas declaraciones sobre el futuro se incluyen, por ejemplo:
Proyecciones de ingresos de operación, utilidad neta, utilidad neta por acción, inversiones de
capital, dividendos, estructura de capital u otras partidas o razones financieras;
Declaraciones sobre adquisiciones o planes de diversificación;
Declaraciones sobre el impacto de los negocios de la Compañía adquiridos fuera de México;
Declaraciones sobre los planes, objetivos o metas relativas a la competencia, regulaciones y
tarifas;
Declaraciones sobre competencia en los sectores de negocio en los que opera la Compañía;
Declaraciones sobre el desempeño financiero y resultado económico futuro en Brasil, México y
en otros países;
Declaraciones sobre tasas de interés, tipos de cambio y mercados de valores extranjeros;
Declaraciones respecto de la disponibilidad y costo de financiamiento externo de nuestras
operaciones, que han sido afectadas por el estrés sufrido por los mercados financieros globales;
Declaraciones sobre el impacto futuro de las regulaciones; y
Declaraciones de supuestos implícitos en dichas declaraciones.
Palabras como ―creer‖, ―anticipar‖, ―planear‖, ―esperar‖, ―pretender‖, ―meta‖, ―estimar‖,
―proyecto‖, ―predecir‖, ―pronóstico‖, ―lineamiento‖, ―debería‖, ―será‖ y expresiones similares pretenden
identificar proyecciones a futuro pero no son la única manera para identificarlas.
Las declaraciones sobre el futuro incluyen riesgos e incertidumbres inherentes. Se advierte que
varios factores importantes pueden generar resultados reales que difieran sustancialmente de los planes,
objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones expresados en dichas declaraciones sobre el futuro.
Estos factores, algunos de los cuales se discuten en la ―Sección 3 Información Clave – Factores de
Riesgo‖ iniciando en la página 7, incluyen la crisis económica mundial, mejoras tecnológicas, demanda
de los clientes, competencia y las condiciones políticas y económicas, así como políticas gubernamentales
en los países en los cuales operamos o en algún otro lugar, tasas de inflación, tipos de cambio y
desarrollos regulatorios. Se advierte que la lista anterior de factores es enunciativa más no limitativa y
que otros riesgos e incertidumbres pueden causar que los resultados actuales difieran sustancialmente de
los que se contemplan en las proyecciones sobre el futuro. Las declaraciones sobre el futuro reflejan sólo
las circunstancias a la fecha en que se elaboran. No pretendemos actualizar dichas declaraciones cuando
haya nueva información o nuevos desarrollos.
4
Sección 1. Identificación de Consejeros, Ejecutivos y Asesores
No aplica.
Sección 2. Estadísticas de la oferta y proyección de calendario.
No aplica.
Sección 3. Información Clave
INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA
En este Reporte Anual, Telmex Internacional, S.A.B. de C.V., una sociedad anónima bursátil de
capital variable organizada bajo las leyes de los Estados Unidos Mexicanos, o México, es referida como
la registrante y, a menos que el contexto lo requiera, la registrante y sus compañías subsidiarias son
referidas conjuntamente como ―Telmex Internacional‖, o la ―Compañía‖. Telmex Internacional fue
establecida el 26 de diciembre de 2007 de acuerdo a un procedimiento bajo las leyes mexicanas
denominado escisión (la ―Escisión‖), el cual consistió en la separación de los negocios de Sudamérica y
páginas amarillas de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. o Telmex. Ver Sección 4. Información sobre
la Compañía, “La Escisión”, nota 1 de nuestros estados financieros consolidados auditados.
Este reporte anual incluye en la Sección 11, los estados financieros auditados consolidados
incluyendo el balance general al 31 de diciembre de 2009 y 2008, así como el estado de resultados por los
ejercicios concluidos al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007. Los estados financieros auditados
consolidados y los datos financieros sobresalientes que se muestran a continuación por las fechas y
periodos previos a la Escisión incluyen las operaciones históricas de las entidades que Telmex transfirió a
Telmex Internacional en la Escisión, y que integran a Telmex Internacional desde el 26 diciembre de
2007. Ver Sección 4. Información sobre la Compañía, “La Escisión” y la Nota 1 de nuestros estados
financieros auditados consolidados. Nuestra información financiera seleccionada descrita a continuación se deriva de nuestros estados
financieros auditados consolidados por cada uno de los cinco ejercicios concluidos el 31 de diciembre de 2009, los cuales han sido preparados por Mancera, S.C., miembro de Ernst & Young Global, una firma independiente de contadores certificada. La información financiera seleccionada deberá leerse en conjunto con, y se encuentra calificada en su totalidad por referencia a, nuestros estados financieros consolidados auditados y las notas incluidas en los mismos, los cuales forman parte integrante del presente reporte anual.
Nuestros estados financieros consolidados han sido preparados de conformidad con las Normas
Mexicanas de Información Financiera o NIF mexicanas.
Debido a la adopción del Boletín B -10 de las NIF, vigente a partir del 1 de enero de 2008, se
dejaron de reconocer los efectos de inflación respecto de la información financiera. Al 31 de diciembre de
2007, conforme al Boletín B -10, la contabilidad inflacionaria ha ampliado sus efectos sobre la
presentación de nuestros estados financieros. En la información financiera de la Compañía de 2008 y
2009, los ajustes por inflación de periodos previos no han sido eliminados del capital social de los
accionistas y los montos reexpresados de activos no monetarios y de pasivos al 31 de diciembre de 2007,
5
se consideraron como la base contable para dichos activos y pasivos a partir del 1 de enero de 2008 y para
periodos subsecuentes, conforme a lo previsto por las NIF Mexicanas. Los estados financieros respecto de
periodos previos al 2008 se presentan en pesos constantes al 31 de diciembre de 2007. Ver Sección 5,
Operación, Revisión Financiera y Perspectiva, “Efectos de la Inflación en la Contabilidad”.
En este reporte, los términos ―U.S.‖ significan dólares, moneda de curso legal en los Estados
Unidos de América (―Estados Unidos‖), los términos ―$‖ y ―pesos‖ significan pesos, moneda de curso
legal en México, salvo que se indique lo contrario, y los términos ―R‖ y ―reales‖ significan reales,
moneda de curso legal en Brasil. Este reporte incluye diversas conversiones de cifras en pesos a dólares a
los tipos de cambio indicados, únicamente para conveniencia de los lectores. Los lectores no deben
considerar dichas conversiones como una declaración de la Compañía en el sentido de que las cifras en
pesos nominales o en pesos constantes representan realmente las cifras expresadas en dólares, o de que
dichas cifras podrían convertirse a dólares al tipo de cambio indicado. A menos que se indique lo
contrario, la Compañía ha convertido a dólares las cifras expresadas en pesos constantes utilizando el tipo
de cambio de $13.0587 pesos por dólar publicado por el Banco de México el 31 de diciembre de 2009.
Al 31 de diciembre de
2009(1) 2008(1) 2007 2006 (2) 2005
(2009 y 2008 en millones de Pesos, 2007 , 2006 y 2005 en millones de pesos constantes al 31
de diciembre de 2007, excepto información por acción)
Datos del estado de resultados
NIF mexicanas:
Ingresos de operación .......................................... $ 92,540 $ 76,005 $ 67,760 $ 65,520 $ 61,346
Costos y gastos de operación ...............................
81,488
67,082
57,430
62,204
54,177
Utilidad de operación ..........................................
11,052
8,923
10,330
3,316
7,169
Costo de financiamiento (1,092) 2,121 276 1,542 1,002
Utilidad neta .........................................................
9,563
5,631
7,014
3,018
4,586
Utilidad neta de la participación controladora 9,105 5,535 6,464 2,353 3,180
Utilidad de la participación controladora neta
por acción ............................................................ 0.50 0.30 0.33 0.11 0.14
Dividendo pagado por acción(3) 0.17 0.15
Acciones en circulación promedio (millones)
18,157
18,596
19,766
20,948
22,893
Datos del balance general:
NIF mexicanas:
Planta, propiedades y equipo, neto ...................... $ 80,124 $ 58,479 $ 50,494 $ 47,271 $ 44,198
Activo total .......................................................... 174,301 131,513 129,281 108,181 94,119
Deuda a corto plazo y porción circulante de la
deuda a largo plazo ......................................... 12,667 14,728 4,713 4,932 1,711
Deuda a largo plazo ............................................. 21,310 10,895 11,269 12,558 9,196
Capital contable................................................... 99,485 80,125 85,534 61,697 61,898
Capital social ....................................................... 16,978 17,173 17,829 — —
(1) Los principios que entraron en vigor en 2009 y 2008, fueron aplicados en una base prospectiva. Como resultado, los
estados financieros de años anteriores, los cuales son presentados para fines comparativos, no han sido modificados y
pueden no ser comparables con nuestros estados financieros de 2008.
(2) Nuestro resultado de operaciones en 2006 fue severamente afectado por varios puntos relacionados con procedimientos
fiscales brasileños. Fueron registrados en gastos comerciales, generales y administrativos (a) un cargo por $4,210
millones relacionados con un convenio de transacción de Embratel respecto de una disputa sobre su pasivo por
impuesto al valor agregado y (b) una provisión de $1,467 millones por sanciones y correcciones monetarias
relacionadas con el impuesto sobre la renta en los servicios de larga distancia internacional entrante. Bajo otros gastos
(ingresos), registramos netos (a) otros ingresos por $3,919 millones representando la ganancia monetaria e intereses
acumulados relacionados con los impuestos que Embratel pago entre 1990 y 1994 y pudo recuperar en 2006 y (b) otros
gastos por $1,862 millones representando la ganancia monetaria e intereses acumulados relacionados con el impuesto
sobre la renta atrasado que Embratel fue requerido a pagar en 2006 sobre los servicios de llamadas internacionales
entrantes de periodos anteriores.
6
(3) El dividendo declarado en la asamblea general de accionistas celebrada en julio de 2008 de $0.15 por acción fue
liquidado en amortizaciones iguales de $0.075 por acción. Los tenedores de ADS fueron pagados en su equivalente de
dólares de U.S.$0.144 por ADS en septiembre de 2008 y U.S.$0.111 por ADS en diciembre de 2008 (con base en el
tipo de cambio aplicable en cada fecha de pago).
7
FACTORES DE RIESGO
Riesgos relacionados con nuestras operaciones
El incremento de la competencia en la industria de las telecomunicaciones podría tener un
efecto adverso en los ingresos, rentabilidad y participación de mercado de Telmex Internacional
Telmex Internacional enfrenta una fuerte competencia en Brasil y en los otros países en donde
opera, lo cual podría generar una reducción en el número de clientes actuales y potenciales, así como en
ingresos y rentabilidad. Las autoridades gubernamentales en muchos de esos países continúan otorgando
nuevas licencias y concesiones a nuevos participantes en el mercado, lo cual resulta en mayor
competencia. Adicionalmente, los avances tecnológicos aumentan las competencias cruzadas en algunos
mercados, como las que se dan entre operadores de línea fija y proveedores inalámbricos, y entre
proveedores de televisión por cable y proveedores de telefonía.
Los efectos de la competencia en los negocios de la Compañía son inciertos y dependerán de
varios factores, incluyendo condiciones económicas, acontecimientos regulatorios, comportamiento de los
competidores de la Compañía respecto de precios y promociones y la efectividad de las medidas que se
tomen en respuesta para enfrentar a la competencia. La capacidad para competir exitosamente dependerá
del servicio que se brinde a los clientes, el éxito de la Compañía en la venta de servicios de doble y triple
play, paquete de servicios, la estrategia de comercialización de los servicios y de la capacidad para
anticipar y responder a varios factores competitivos que impactan la industria de las telecomunicaciones,
incluyendo la introducción de nuevos servicios y tecnologías, cambios en las preferencias del
consumidor, tendencias demográficas, condiciones económicas y estrategias de descuentos de precio
implementadas por la competencia de la Compañía. Si la Compañía no logra enfrentar a la competencia y
contrarrestar el impacto de la reducción de precios, combinado con el aumento de nuevos clientes, y el
incremento en el uso y oferta de nuevos servicios, los ingresos y utilidades podrían disminuir.
Condiciones económicas adversas globales y, en particular, la desaceleración de las
economías Brasileña, Mexicana y Estadounidense, podrían tener un impacto negativo en los
resultados de operación y condición financiera de la Compañía.
El negocio de la Compañía se encuentra influenciado por condiciones económicas globales. El
deterioro continuado del entorno económico podría tener un efecto adverso en la demanda de algunos
productos y servicios. En condiciones económicas difíciles, los clientes podrían optar por reducir su gasto
discrecional. Bajo éstas condiciones, los clientes corporativos a los que sirve la Compañía, podrían diferir
decisiones de compra, diferir la implementación total de ofertas de servicios o reducir su uso de los
servicios. Las condiciones económicas adversas también podrían resultar en un incremento en el número
de los clientes corporativos y residenciales de la Compañía a quienes les sea imposible pagar por los
servicios. Si dichos eventos ocurrieran, podrían tener un efecto material adverso en los resultados de las
operaciones de la Compañía.
La industria de las telecomunicaciones está sujeta a rápidos cambios tecnológicos, los cuales
pueden afectar adversamente la capacidad de la Compañía para competir
La industria de las telecomunicaciones se encuentra sujeta, por su naturaleza, a cambios
tecnológicos frecuentes y convergencias tecnológicas se están presentando y nuevos competidores están
surgiendo. El éxito futuro depende, en parte, de la capacidad para anticiparse y adaptarse de manera
rápida a dichos cambios tecnológicos y de implementar y adaptar nuestra red y plataforma para soportar
8
nuevos servicios. La Compañía estima que aparecerán nuevos productos y tecnologías y que los productos
y tecnologías existentes tendrán que evolucionar. Esos nuevos productos y tecnologías podrían reducir los
precios que se cobran por los servicios o podrían ser superiores y provocar obsolescencia de los productos
y servicios que se ofrecen y de las tecnologías empleadas. Ello puede consecuentemente reducir los
ingresos generados por los productos y servicios o requerir inversiones en nueva tecnología. Como
resultado, los competidores más importantes en el futuro podrían ser nuevos participantes en el mercado,
que no estarían sustentados en una capacidad instalada de equipo obsoleto. Este reto nos obliga a
reinventar continuamente nuestros procesos y mantener a nuestro capital humano informado de las
tendencias y cambios tecnológicos.
Cambios en el entorno regulatorio pueden afectar los negocios de la Compañía
Nuestros negocios están sujetos a una extensa regulación gubernamental y pueden ser
adversamente afectados por cambios en leyes, regulación o políticas regulatorias. Los contratos de
licencia, construcción, operación, venta, reventa y acuerdos de interconexión de los sistemas de
telecomunicaciones en Latinoamérica están regulados en diversos grados por el gobierno o autoridades
regulatorias. Algunas de estas autoridades teniendo jurisdicción sobre nuestros negocios podrían adoptar
o cambiar regulaciones o tomar otras acciones que podrían afectar adversamente nuestras operaciones. En
particular, la regulación de precios que los operadores pueden cobrar por sus servicios, podría tener un
efecto material adverso sobre la Compañía, reduciendo los márgenes en las utilidades.
Muchos países Latinoamericanos recientemente han privatizado, y en algunos casos, desregulado
el suministro de servicios de comunicaciones, y muchas de las leyes, regulaciones y licencias que regulan
nuestros negocios de telecomunicaciones se hicieron efectivas recientemente. En consecuencia, sólo se
tiene una historia limitada para estimar el impacto de esas regulaciones en nuestras futuras operaciones.
Al revisar información histórica y al evaluar nuestro desenvolvimiento operativo y financiero, deberá ser
cuidadosamente considerado los cambios extensivos en la estructura y regulación de nuestra industria.
Por ejemplo, en 2005, la Agencia Nacional de Telecomunicaciones Brasileña (Agência Nacional
de Telecomunicações, o ―Anatel‖) definió una serie de procedimientos basados en costos, incluyendo una
metodología de distribución de costos totales y una metodología de costos incrementales de largo plazo,
para la determinación de los cargos de interconexión cobrados por los operadores pertenecientes al grupo
con poder sustancial de mercado. Anatel no ha publicado las regulaciones aplicables, de acuerdo con los
métodos basados en costos, sin embargo, en 2006 emitió criterios para determinar si un operador
pertenece a un grupo con poder sustancial de mercado en cuatro segmentos: circuitos privados, servicios
telefónicos, interconexión fija e interconexión móvil. Con base en este criterio, Anatel concluyó que
Embratel es un grupo con poder sustancial de mercado en dos de esos segmentos: circuitos privados de
larga distancia y servicio telefónico de larga distancia. Cuando los métodos basados en costos sean
finalmente instrumentados, los ingresos y resultados de los negocios brasileños pueden ser afectados.
En 2009, Anatel comenzó un proceso público de discusión respecto propuestas de cambio a los
contratos de concesión de Embratel, cuestión que podría impactar tanto en su calidad de servicios
objetivo y la de proporcionar teléfonos públicos de paga.
Adicionalmente, cambios en la administración pública podrían llevar a la adopción de políticas
concernientes a la competencia, privatización y fiscales de los servicios de comunicaciones que pueden
ser perjudiciales en nuestras operaciones en Latinoamérica. Estas restricciones, las cuales pueden tomar
la forma de preferencias por la propiedad de licencias y activos de comunicaciones locales sobre las
extranjeras, o por propiedad gubernamental sobre propiedad privada, pueden hacer imposible para la
Compañía continuar el desarrollo de sus negocios. Estas restricciones podrían resultar en pérdidas de
ingresos, así como requerimientos de inversiones de capital, todo lo cual, podría afectar significativa y
9
adversamente los negocios y resultados de operación.
La Compañía depende de proveedores y vendedores clave que proporcionan el equipo
necesario para operar sus negocios
Telmex Internacional depende de proveedores y vendedores clave, tales como Cisco, Nokia-
Siemens, Huawei, Alcatel-Lucent, Motorota e Hispamar quienes nos proporcionan equipo de red o
servicios requeridos para expandir y operar el negocio. Si estos proveedores o vendedores fallan al
proveer el equipo o servicios en las fechas establecidas, la Compañía podría sufrir daños, lo cual tendría
un efecto adverso en los ingresos y resultados de operación. Además, la Compañía podría verse afectada
en el cumplimiento de las obligaciones contenidas en sus concesiones.
La Compañía está expuesta a riesgos especiales relacionados con sus llamadas de larga
distancia internacional
Los ingresos por larga distancia internacional, en parte reflejan pagos bajo los acuerdos
bilaterales entre la Compañía y autoridades de las telecomunicaciones extranjeras u operadores privados,
que son influidos por políticas de aranceles internacionales y regulaciones de comercio, y cubren
virtualmente todas las llamadas internacionales desde y hacia los países en los cuales operamos. Varios
factores, incluyendo tráfico internacional no autorizado (normalmente conocido como bypass),
incrementos en la proporción de llamadas salientes respecto a las entrantes y los niveles de las tarifas de
liquidación internacional, podrían afectar en años futuros la cantidad de ingresos netos que se reciben de
los E.U.A. o de otros operadores internacionales.
Los desarrollos en el sector de telecomunicaciones han resultado, y en el futuro podrían
resultar, en disminuciones importantes en el valor de algunos de los activos de la Compañía
Telmex Internacional revisa el valor de activos de larga duración, para evaluar que esos montos
puedan ser recuperados por los flujos futuros esperados de caja derivados de dichos activos.
Adicionalmente, cuando se considera que los activos fijos, activos intangibles y crédito mercantil pueden
sufrir deterioro debido a los cambios en la economía, regulación o ambiente de negocios, se considera la
necesidad de realizar algunas pruebas de desempeño, las cuales podrían resultar en un cargo por
deterioro. El reconocimiento del deterioro de los activos permanentes tangibles e intangibles podría
resultar en un cargo no monetario en el estado de resultados, el cual podría afectar adversamente los
resultados de operación de la Compañía.
Se continuarán buscando oportunidades de inversión, y cualquier adquisición futura y los
financiamientos relacionados podrían involucrar riesgos y tener un efecto significativo sobre los
negocios, los resultados de operación y la condición financiera de la Compañía.
Continuamente se buscan oportunidades de inversión en compañías de telecomunicaciones,
principalmente en Latinoamérica y frecuentemente se tienen bajo consideración varias posibles
adquisiciones. Cualquier nueva inversión puede involucrar riesgos a los cuales la Compañía no ha estado
expuesta previamente. No se puede asegurar que esas inversiones serán exitosas. Cualquier adquisición
futura y los financiamientos relacionados también podrían tener un efecto significativo sobre los
negocios, los resultados de operación y la condición financiera, sin embargo, no se puede asegurar que
ocurrirá alguna de ellas. Adicionalmente, es posible incurrir en costos y gastos significativos al integrar
estas compañías dentro de nuestros sistemas, controles y redes de operación.
10
La capacidad de pago de dividendos depende de la capacidad de las subsidiarias de la
Compañía para generar utilidades y transferir dividendos
La Compañía es una tenedora cuyos únicos activos relevantes son las acciones de sus subsidiarias,
su tenencia de efectivo y equivalentes en efectivo. En consecuencia, los flujos de efectivo serán
generados principalmente de dividendos, intereses y otras distribuciones efectuadas por sus subsidiarias.
La capacidad de pago de dividendos depende de la continuidad en la transferencia de dividendos y otros
ingresos de sus subsidiarias. La capacidad de las subsidiarias para pagar dividendos y para realizar otras
transferencias a la Compañía, puede estar limitada por diversas restricciones regulatorias, contractuales y
legales que les afecten.
Estamos sujetos a limitaciones regulatorias en Brasil en las tarifas que podemos cobrar por
los servicios de larga distancia nacional e internacional
Las concesiones de Embratel proveen un mecanismo de precios tope para establecer y ajustar las
tarifas básicas de larga distancia nacional e internacional sobre una base anual. La Compañía está sujeta a
regulaciones integrales que limitan su capacidad de establecer tarifas para sus servicios. Estas
regulaciones pueden limitar la capacidad de incrementar precios o pueden generar algunos tipos de tráfico
no rentable.
Las regulaciones tarifarias están sujetas a controversias en las cortes brasileñas, lo cual puede
producir una disminución de ganancias. No se puede asegurar que las condiciones financieras de la
Compañía no serán afectadas por cuestionamientos a sus tarifas en el futuro.
La Compañía está en desventaja relativa en Brasil respecto de sus competidores que
controlan los accesos a las redes locales
Para completar llamadas telefónicas de larga distancia, normalmente la Compañía debe pagar
cargos de acceso al proveedor local o celular que llama y cargos de acceso por terminar el tráfico en un
teléfono fijo o celular, al operador local o celular que recibe la llamada. La Ley de Telecomunicaciones
brasileña y las concesiones para los servicios locales obligan a los concesionarios de servicio local a tratar
a todos los operadores de larga distancia de manera igualitaria. Esto significa que los concesionarios de
servicio local deben cobrar a su propio concesionario de servicio de larga distancia, la misma tarifa de
interconexión que cobran a otros operadores.
Además, la Ley de las Telecomunicaciones brasileña prohíbe subsidios cruzados entre las
concesiones de larga distancia y local, por lo que si un concesionario de servicio local fuera a cobrar a su
propio concesionario de larga distancia una tarifa de interconexión más baja que la cobrada a otro
operador, estaría involucrado en una práctica anticompetitiva de acuerdo con la ley. Sin embargo, dado
que algunas compañías poseen concesiones de operador local y de larga distancia, se pueden presentar
precios discriminatorios y subsidios cruzados, así también la Anatel podría no tener suficientes medios
para auditar y comprobar dichas prácticas. Como resultado, mientras la Compañía debe pagar cargos de
acceso al concesionario de servicio local, un concesionario de servicio local puede permitir a su propio
concesionario de larga distancia evitar el pago de dichos cargos. Aunque la Compañía exige y continuará
exigiendo una regulación competitiva en Brasil que obligue a prevenir a los concesionarios de servicio
local que sus concesionarios de larga distancia vendan servicios por debajo del costo, no puede haber
seguridad de que se tendrá éxito en lograr tales regulaciones, por lo que es posible ser sujeto de conductas
anticompetitivas en ciertos segmentos del mercado de larga distancia.
Desde el 1º. de enero de 2006, las tarifas de acceso local en líneas fijas e interconexión de larga
distancia han estado topadas en un porcentaje fijo de las tarifas cobradas a los clientes, las cuales pueden
11
limitar la posibilidad de los concesionarios del servicio local en incurrir en las prácticas discriminatorias
de precios descritas anteriormente, pero no se puede asegurar que esta medida o las medidas similares
que sean adoptadas en el futuro serán eficaces para contrarrestar estas prácticas.
La mayoría de los servicios básicos de voz en Brasil son comercializados por llamada. Esto
hace fácil a los clientes cambiar de proveedor, lo cual podría conducir a pérdida de negocios de la
Compañía
Bajo las regulaciones brasileñas, los clientes de telefonía fija y de telefonía móvil pueden
seleccionar a su portador de larga distancia nacional e internacional en cada llamada. Por lo que no se
tienen contratos con la mayoría de los clientes en el segmento de tráfico de larga distancia nacional e
internacional, y esos clientes pueden seleccionar un proveedor diferente en cualquier momento. No se
puede asegurar que los clientes permanecerán leales a la Compañía. Si un número significativo de clientes
seleccionara a otro proveedor de servicios de telecomunicaciones, la Compañía podría tener un impacto
significativo adverso en sus negocios y situación financiera.
Si la Compañía es incapaz de combatir con éxito el uso fraudulento de su red en Brasil, así
como en otros países en los que operamos, y manejar con éxito los procesos de facturación, sus
cuentas incobrables podrían aumentar, lo que dañaría sus resultados y flujo de efectivo
Embratel, así como nuestras operaciones, ha experimentado altos niveles de cuentas incobrables,
en parte porque la autoridad exige que se proporcione acceso a la red a todas las líneas fijas y a los
clientes celulares, sin garantía previa de que ellos sean usuarios con capacidad de crédito. La regulación
de las telecomunicaciones brasileñas le permite a los operadores bloquear a los usuarios de línea fija y a
los usuarios celulares, sólo después de que el cliente no pague la cantidad facturada en su cuenta. Las
cuentas incobrables de Embratel representaron 3.7% de sus ingresos netos al 31 de diciembre de 2009, y
3.7% de sus ingresos netos al 31 de diciembre de 2008.
No se puede asegurar que nuestras estrategias serán eficaces para combatir el uso fraudulento de
la red o permitir que se recuperen cantidades no pagadas por el uso de las redes o que los esfuerzos que
han demostrado ser eficaces en el negocio tradicional sean igualmente eficaces en mercados como
servicio móvil personal (SMP), llamadas móviles y servicios locales. El nivel de gasto por cuentas
incobrables de Embratel puede aumentar en el futuro, lo que podría dañar la rentabilidad y flujo de
efectivo de la Compañía.
La Compañía está obligada a lograr determinados objetivos de calidad de servicio y
mantener estándares de calidad de servicio. El incumplimiento de tales obligaciones puede
ocasionar sanciones
Anatel requiere a Embratel cumplir ciertos objetivos de calidad de servicio en sus concesiones
otorgadas, incluyendo por ejemplo, tasas mínimas por completar llamadas, tasa máxima de circuitos
ocupados, disponibilidad de operadora y rapidez para atención de solicitudes de reparación. El
incumplimiento en las obligaciones de calidad de servicio puede generar y ha generado imposición de
multas por Anatel y otras entidades gubernamentales. La capacidad de la Compañía para cumplir con
estas metas puede ser limitada por factores que van más allá de su control y no se puede asegurar el
cumplimiento de dichas metas o que no se tendrán sanciones en el futuro.
La Compañía está sujeta a un gran número de demandas legales en Brasil
Embratel es parte de varias demandas legales en Brasil, algunas de las cuales involucran
demandas monetarias significativas para las que no se han establecido reservas. En particular, Embratel
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está involucrada en diversos procedimientos legales, incluyendo varias disputas de impuestos con las
autoridades fiscales brasileñas, quienes argumentan pagos insuficientes, así como juicios administrativos
de seguridad social y civil. No se puede asegurar que estas demandas se resolverán favorablemente. Al 31
de diciembre de 2009, Embratel registró $2,549 millones en reservas para estas disputas en las cuales un
resultado desfavorable es probable. Hay un monto adicional de $32,225 millones en demandas, por los
cuales creemos que la probabilidad de un resultado desfavorable es menor y consecuentemente, Embratel
no ha provisionado una reserva en sus estados financieros al respecto. Si todas o una parte importante de
estas demandas fueran resueltas de manera desfavorable para Embratel, ello podría tener un impacto
significativo sobre los negocios, situación financiera y resultados de operación de la Compañía.
La Compañía podría enfrentar un incremento de costos si Star One no es capaz de lanzar
un satélite de reemplazo antes de que expire la vida operacional del existente satélite Brasilsat B-3.
La subsidiaria brasileña de servicios satelitales, Star One, S.A., o Star One, actualmente tiene
cinco satélites en la órbita geoestacionaria y dos satélites en órbita inclinada. Los satélites tienen una vida
operacional, con base en la duración esperada de los equipos y del propergol al inicio de sus operaciones
comerciales.
Se espera que el satélite Brasilsat B-3 se quede sin propergol en febrero de 2013, y su satélite de
reemplazo el Star One C-3 actualmente está siendo fabricado y se espera que entre en operaciones en
junio de 2012. Retrasos en el lanzamiento del Star One C-3 podrían ocurrir como resultado de retrasos en
la construcción, que no haya vehículos de lanzamiento disponibles y otras razones. Los satélites se
encuentran sujetos a diversas fallas en su lanzamiento.
Más aún, los satélites se encuentran sujetos a fallas de lanzamiento. En caso de que la entrega del
satélite de remplazo se retrase o una falla ocurre y Star One no es capaz de implementar un plan de
contingencia para una solución interina que asegure la continuidad del tráfico de clientes del actual
Brasilsat B-3 por un periodo suficiente que permita la preparación y el lanzamiento de un satélite de
reemplazo, la Compañía podría no ser capaz de atender de forma adecuada a nuestros clientes satelitales y
podría sufrir una reducción en sus ingresos.
Los satélites en órbita de Star One están sujetos a riesgos operativos.
Los satélites en órbita son susceptibles a anomalías, las cuales son incidentes que perjudican la
operación regular de un satélite pero para la cual componentes redundantes pueden reestablecer la
operación normal. Los satélites también pueden experimentar un funcionamiento inadecuado más serio u
otras fallas. Algunas anomalías podrían afectar componentes clave o unidades críticas para la operación
satelital y la Compañía podría no reestablecer operaciones normales utilizando un componente
redundante o unidad a bordo en el satélite. Como consecuencia, una anomalía podría causarle al satélite
tener un funcionamiento por debajo de lo normal, reducir su capacidad disponible para venta o acortar su
vida operativa. En caso que se experimente una anomalía, la Compañía podría no servir de forma
adecuada a sus clientes satelitales o podría sufrir una reducción de sus ingresos.
En agosto de 2008, el satélite Star One C-1 sufrió una anomalía en uno de los tres volantes de
inercia operativos. Dicha anomalía no causó contingencia alguna al tráfico de nuestros clientes, redujo su
vida operacional, redujo su capacidad o afectó su capacidad generadora de ingresos, aunque dicha
anomalía causó que la aseguradora incluyera una causa adicional de exclusión en la póliza de seguro del
Star One C-1. Un volante de inercia redundante ha reemplazado al volante de inercia dañado y el satélite
ha estado operando normalmente. El fabricante de dicha pieza considera que esta anomalía es un evento
aislado. Despues de las primeras investigaciones, la causa de la anomalía parece ser una posible falta o
exceso de lubricante en el sistema de cojinetes de bolas (ball-bearing system). El funcionamiento del
13
volante de inercia afectado aún se encuentra en evaluación. Independientemente de los resultados de
dicha evaluación, la Compañía no puede asegurar que el conjunto del volante de inercia que actualmente
está operando continuará operando de forma satisfactoria en un futuro. En caso que opere de forma
insatisfactoria, la vida comercial del satélite se acortará y la Compañía podría sufrir una reducción de su
habilidad para generar ingresos.
En diciembre de 2009, una banda Ku de un amplificador de frecuencia de radio (Rf) del satélite
Star One C-2 se desconectó de forma espontanea. Star One ha tratado dos veces sin éxito de volver a
conectar el amplificador afectado. El transponder del satélite está usando uno de los dos amplificadores
redundantes disponibles en lugar de los amplificadores de polarización afectados. Si los dos
amplificadores operativos adicionales con la misma polarización de desconectan de forma espontanea y el
Star One no es capaz de conectarlos de nuevo, un canal de frecuencia de radio del Star One C-2 no estará
disponible y Star One podría experimentar una reducción en su capacidad para generar ingresos.
Las condiciones económicas, políticas y sociales en Latinoamérica, pueden afectar
adversamente los negocios de la Compañía
El desempeño financiero de la Compañía puede ser afectado significativamente por las
condiciones generales de los aspectos económicos, políticos y sociales en los mercados donde opera.
Muchos países en Latinoamérica, incluyendo Brasil y México, han experimentado en el pasado
importantes crisis económicas, políticas y sociales, y esos eventos podrían ocurrir nuevamente en el
futuro. No se puede predecir si los cambios en las administraciones resultarán en cambios en las políticas
gubernamentales, y si tales cambios afectarán los negocios de la Compañía. Adicionalmente, los
gobiernos en esos países han intervenido frecuentemente en sus economías. Las acciones del gobierno
brasileño para el control de la inflación y otras políticas y regulaciones comúnmente han involucrado,
entre otras medidas, aumentos en tasas de interés, cambios en políticas fiscales, control de precios y
salarios, devaluaciones de la moneda, control de capital y limitaciones a exportaciones e importaciones.
La incertidumbre en la región ha sido ocasionada por muchos y diferentes factores, incluyendo:
Influencia gubernamental significativa sobre las economías locales;
Importantes fluctuaciones en el crecimiento económico;
Altos niveles de inflación;
Cambios en la paridad cambiaria;
Control de cambios o restricciones en la expatriación de las ganancias;
Altas tasas de interés locales;
Controles de precios y salarios;
Cambios en políticas gubernamentales fiscales o económicas;
Imposición de barreras arancelarias;
Cambios inesperados en la regulación; e
Inestabilidad global, política, económica y social.
Condiciones económicas, políticas y sociales adversas en Latinoamérica, pueden inhibir la
demanda de los servicios de telecomunicaciones y crear incertidumbre en el entorno operativo, lo cual
podría tener un efecto material adverso en los negocios de la Compañía.
14
La situación financiera y los resultados de operación de la Compañía son afectados por
variaciones en el tipo de cambio
Los cambios en el valor de las diferentes divisas con las cuales se llevan a cabo operaciones
frente al peso mexicano, así como modificaciones en el valor del peso mexicano o en alguna de las
divisas contra el dólar de los E.U.A., o dólar, afectan la situación financiera y resultados de operación de
la Compañía. La Compañía reporta ganancia o pérdida cambiaria en la deuda y cuentas por pagar,
especialmente en dólares, y las variaciones de las divisas afectan los resultados reportados en pesos
mexicanos de las subsidiarias fuera de México.
Desde 2004, hemos adquirido compañías en otros países de Latinoamérica. Durante el periodo de
2004 al 2007, el peso mexicano era relativamente estable, contra el dólar. Aunque las monedas de algunos
otros países, específicamente el real brasileño y el peso colombiano se apreciaron respecto al dólar y el
peso mexicano. Desde el 2008, las monedas de la mayoría de los países en que operamos se han
depreciado contra el dólar americano debido a la crisis financiera actual, el 2009 estuvo caracterizado por
una volatilidad cambiaria resultado de la incertidumbre del mercado. Dicha volatilidad en los tipos de
cambio aumenta el impacto de las operaciones en esos países tanto sobre los ingresos como sobre los
costos de la Compañía. No se puede predecir el comportamiento del peso mexicano y otras monedas
respecto al dólar y el efecto que tendría sobre la condición financiera y los resultados de operación.
Las fluctuaciones cambiarias también afectan la deuda de la Compañía. Usamos instrumentos
financieros derivados para cubrir la exposición y minimizar el riesgo asociado a tales fluctuaciones
cambiarias. Al 31 de diciembre de 2009, el endeudamiento denominado en dólares ascendió a $12,614
millones. En 2007, el peso mexicano y el Real brasileño, en términos generales, se apreciaron en relación
al dólar de los E.U.A., y la ganancia cambiaria fue compensada por las pérdidas en instrumentos
financieros derivados que se tenían. Durante 2008, el peso mexicano y el real brasileño se depreciaron de
forma general en relación con el dólar de los E.U.A., cuestión que fue parcialmente compensada con la
ganancia que se obtuvo en las operaciones de derivadas que tenía la Compañía para manejar su
exposición al riesgo asociado con dichas variaciones. En 2009, generamos una ganancia cambiaría
originada por la apreciación del real brasileño frente al dólar de los E.U.A., que fue parcialmente
compensada por la pérdida de valor de mercado en los instrumentos financieros derivados que teníamos
para administrar nuestra exposición al riesgo asociada con dichas variaciones.
Devaluaciones importantes o depreciaciones de cualquiera de dichas divisas, pueden también
resultar en una interrupción de los mercados cambiarios internacionales, que pueden limitar la capacidad
de transferir o convertir dichas monedas para pago de dividendos, o hacer oportunamente los pagos de
intereses y capital de la deuda de la Compañía. El gobierno mexicano o el gobierno brasileño podrían
instrumentar políticas restrictivas de tipo de cambio que podrían afectarnos adversamente en el futuro.
La continua incertidumbre en los mercados financieros globales podría afectar material y
adversamente la capacidad de la Compañía y de sus principales clientes de tener acceso a capital
necesario para sus operaciones de negocios.
La inestabilidad de los mercados financieros globales y la continua incertidumbre afectando a
dichos mercados ha resultado en una volatilidad extrema en los mercados de crédito, capital y de
ingresos fijos. Esta volatilidad puede continuar limitando el acceso de la mayoría de las compañías a
mercados de crédito, elevando los costos de financiamiento para dichas compañías o, en muchos casos, la
imposibilidad de dichas compañías para fondear sus operaciones en curso. Como resultado, los
principales clientes de la Compañía, que tienden a utilizar de forma frecuente nuestros servicios de datos,
podrían verse forzados a retrasar, reducir o impedir su capacidad para financiar adquisiciones de
productos y servicios de la Compañía y podrían retrasar el pago o incumplir en pagos debidos a la
Compañía.
Adicionalmente, celebramos transacciones con instituciones financieras principales a efecto de
15
cubrir las operaciones de tesorería de la Compañía, incluyendo contratos para el minimizar la exposición
de riesgo frente a tasas de interés y tipos de cambio, así como el financiamiento a través de líneas de
crédito y otras obligaciones de corto plazo, incluyendo papel comercial. Una crisis financiera podría tener
como resultado que la Compañía no tenga acceso a crédito y a mercados de ingresos fijos cuando sea
necesario, afectando sus operaciones de negocio.
Más aún, las instituciones bancarias que han sido objeto de retiro de inversiones o fusión, o que
se encuentran en proceso de embargo, podrían restringir la disponibilidad de capital a los clientes,
incluyendo aquellos clientes que tengan líneas de crédito existentes. Las instituciones bancarias podrían
no renovar las líneas de crédito vencidas o prorrogarlas bajo los mismos términos. En algunos casos, las
instituciones financieras podrían no estar en posibilidad o no estar dispuestas a cumplir con sus
obligaciones, particularmente en caso de no prosperen.
Estamos expuestos a riesgos relacionados con las tasas de interés y cambiarios en nuestra
deuda y hemos firmado contratos de cobertura para limitar estos riegos.
Una parte sustancial de nuestra deuda está denominada en dólares americanos, y contamos con
activos e ingresos relativamente limitados denominados en dólares americanos. Al 31 de diciembre de
2009, 37% de nuestra deuda estaba denominada en dólares americanos ($12,614 millones).
Adicionalmente, nuestra deuda devenga intereses en tasa variable. Como resultado de lo anterior estamos
expuestos a riesgos provenientes de las fluctuaciones en los tipos de cambios de las monedas y en las
tasas de interés.
Para compensar estos riesgos hemos suscrito instrumentos financieros derivados con instituciones
financieras consolidadas para minimizar el impacto en nuestra deuda de los cambios en los tipos de
cambio y las tasas de interés variable. Los tipos de instrumentos financieros derivados que hemos
celebrado usualmente en periodos recientes incluyen principalmente coberturas cambiarias cruzadas (en
las cuales pagamos generalmente cantidades denominadas en reales brasileños con base en tasas de
interés denominadas en reales brasileños y recibimos cantidades denominadas en dólares americanos y en
tasas de interés denominadas en dólares americanos).
Nuestros instrumentos financieros derivados no proporcionan una protección completa contra el
tipo de cambio o las tasas de interés de nuestra deuda. Podríamos determinar que los riesgos son
aceptables o que la protección disponible mediante los instrumentos financieros derivados en el mercado
es insuficiente o muy costosa. Esta determinación depende de varios factores, incluyendo condiciones de
mercado, los riesgos específicos en cuestión, y nuestras expectativas respecto del desarrollo futuro del
mercado. Revisamos y cambiamos nuestros derivados en posición regularmente, y nuestras políticas de
cobertura de tiempo en tiempo.
Cuando los mercados financieros están volátiles, como lo han estado en periodos recientes,
nuestros resultados de operaciones pueden estar sustancialmente afectados por variaciones en tipos de
cambio, y en menor grado, a tasas de interés. Estos efectos incluyen ganancia de monedas extranjeras y
pérdidas en activos y pasivos denominados en dólares americanos, ganancias en valor razonable y
pérdidas en instrumentos financieros derivados y cambios en ingresos por intereses y en gastos
financieros. Estos efectos son mucho más volátiles generalmente que nuestro desempeño operativo o
nuestros flujos de fondos.
Intentamos igualar el flujo de fondos en nuestras transacciones derivadas con el flujo de fondos
en nuestra deuda. Los efectos netos en nuestros resultados reportados son difíciles de predecir en
cualquier periodo y dependen de las condiciones de mercado y en las especificaciones de nuestros
derivados en posición. Por ejemplo, en 2009 el real brasileño se apreció en contra del dólar americano en
16
un 25.5%, de R$2.3370 por U.S.$1.00 al 31 de diciembre de 2008 a R$1.7412 por U.S.$1.00 al 31 de
diciembre de 2009. Reconocimos una ganancia por diferencias cambiarias de $4,103 millones resultado
de la apreciación del real brasileño contra el dólar, y una pérdida neta de valor razonable de $1,670
millones en derivados de tipo de cambio (cross-currency swaps). También reconocimos un menor gasto
en intereses debido a una ligera reducción en el nivel promedio de la deuda de la que Embratel es titular y
un descenso en el promedio de la tasa de interés LIBOR.
Nuestras transacciones derivadas están sujetas también al riesgo de que las contrapartes
incumplan o soliciten la protección de un procedimiento de concurso mercantil. La inestabilidad e
incertidumbre en los mercados financieros ha vuelto más difícil evaluar el riesgo de las contrapartes bajo
los contratos de derivados. Más aún, a la luz de una mayor volatilidad en los mercados mundiales de
valores y cambiarios, puede haber menos entidades financieras disponibles con la cuales podamos
continuar suscribiendo instrumentos financieros derivados para protegernos contra el riesgo cambiario y
de variación en las tasas de interés.
El desempeño histórico de la Compañía puede no ser representativo del desempeño como
una Compañía separada
Los estados financieros auditados consolidados y la información financiera seleccionada incluida
en el presente relativa a los periodos previos a la Escisión en diciembre de 2007 incluyen los resultados
históricos de operaciones de las entidades que Telmex nos transfirió como resultado de la Escisión. El
desempeño histórico podría haber sido diferente si hubieran sido entidades separadas, durante los
periodos presentados.
La información histórica financiera incluida en este Reporte Anual, no es necesariamente
indicativa de cuales serán los resultados en operaciones, posición financiera y flujo de efectivo de la
Compañía en el futuro.
Riesgos relacionados con socios mayoritarios y la estructura de capital
La Compañía está controlada por un solo accionista
La mayoría de las acciones con derecho a voto de la Compañía (71.6% al 5 de marzo de 2010)
son propiedad de Carso Global Telecom, S.A.B. de C.V., o Carso Global Telecom. Carso Global Telecom
tiene el poder efectivo de designar a la mayoría de los miembros del consejo de administración y
determinar el resultado de otros actos que requieren el voto de los accionistas, con excepción de algunos
casos muy limitados que requieren el voto de los tenedores de las acciones de la Serie L. Carso Global
Telecom es controlada por Carlos Slim Helú y miembros de su familia inmediata, quienes en conjunto
poseen la mayoría de las acciones comunes de Carso Global Telecom.
El 11 de mayo de 2010, América Móvil, inició dos ofertas públicas de adquisición y suscripción
recíprocas concurrentes para adquirir las acciones en circulación de Carso Global Telecom y Telmex
Internacional. Las ofertas públicas de adquisición y suscripción recíprocas finalizarán el 10 de junio de
2010 salvo que sean prorrogadas. A los accionistas de Carso Global Telecom se les ha ofrecido 2.0474
acciones de la Serie ―L‖ de América Móvil por cada acción de Carso Global Telecom. Los propietarios de
las acciones de la Serie ―A‖ o ―L‖ de Telmex Internacional pueden elegir recibir ya sea 0.373 acciones de
la Serie ―L‖ de América Móvil o $11.66 en efectivo. Se puede considerar que tanto Carso Global
Telecom como América Móvil son controladas por Carlos Slim Helú y miembros de su familia directa.
Carso Global Telecom ha anunciado que no ofertará sus acciones de la Serie ―L‖ y de la Serie
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―A‖ en Telmex Internacional en la oferta relacionada con Telmex Internacional. Sin embargo, si la oferta
pública de adquisición y suscripción recíproca es aceptada por los accionistas de Carso Global Telecom,
América Móvil adquirirá indirectamente el 60.7% de nuestras acciones a través de la tenencia de Carso
Global Telecom. AT&T Inc. ha anunciado, en un reporte de participación accionaria presentado ante la
SEC en fecha 30 de abril de 2010 que pretende ofertar todas sus acciones y ADS de Telmex Internacional
en la oferta pública de adquisición y suscripción recíproca relacionada con Telmex Internacional a
cambio de acciones de la Serie ―L‖ de América Móvil.
La Compañía participa en operaciones con partes relacionadas, que podrían crear en
forma potencial, un conflicto de intereses
La Compañía participa en operaciones con entidades que como nosotros están controladas, directa
o indirectamente, por Carlos Slim Helú y miembros de su familia inmediata. Estas entidades incluyen: (a)
Telmex y algunas subsidiarias de Telmex, (b) Grupo Carso, S.A.B. de C.V. o Grupo Carso, y sus
subsidiarias, (c) Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V., o Grupo Financiero Inbursa y sus subsidiarias,
(d) América Móvil, S.A.B. de C.V., o América Móvil y sus subsidiarias, y (e) Carso Global Telecom. Las
operaciones con Telmex incluyen la terminación de su tráfico internacional en países donde la Compañía
opera, la terminación de tráfico internacional de la Compañía a través de la red de Telmex en México, la
publicación y distribución de los directorios de Telmex y acceso a las bases de datos de los clientes de
Telmex por parte de la Compañía y la facturación y cobranza de los negocios de directorios de la
Compañía por parte de Telmex. Las operaciones con Grupo Carso incluyen la compra de materiales y
servicios de construcción de red, y operaciones con el Grupo Financiero Inbursa, que incluyen servicios
financieros y de seguros. Las operaciones con América Móvil incluyen la terminación mutua de tráfico de
larga distancia, transporte de llamadas, renta de transmisión de circuitos privados en la mayoría de los
países en que la Compañía opera y la prestación de servicios de call center principalmente en Brasil.
Con respecto a nuestros accionistas, Carso Global Telecom y AT&T International, la Compañía
celebró contratos de servicios de consultoría y administración en 2009. Se pagó por dichos servicios a
ambas compañías un total de U.S.$25 millones por dichos servicios en 2009. El contrato actual con Carso
Global Telecom fue renovado para 2010 en términos sustancialmente similares al contrato pasado y
pagaremos U.S.$22.5 millones este año bajo dicho contrato. Esperamos celebrar un contrato con AT& T
International para 2010 en términos sustancialmente similares al contrato vigente en 2009.
Adicionalmente, tenemos acuerdos con AT&T International para proporcionar la finalización de llamadas
en los diferentes países donde operamos.
Las operaciones con partes relacionadas de la Compañía podrían generar un potencial conflicto
de intereses.
Los estatutos de la Compañía restringen la transferencia de acciones en algunas
circunstancias
Los estatutos de la Compañía estipulan que cualquier adquisición o transferencia del 10% o más
del capital por cualquier persona o grupo de personas actuando conjuntamente, requiere de la aprobación
del consejo de administración. Si se desea adquirir o transferir 10% o más de las acciones, no se podrá
efectuar sin la aprobación del consejo de administración de la Compañía.
18
Sección 4. Información sobre la Compañía.
La Compañía
Resumen General
Somos una compañía controladora mexicana, con presencia a través de nuestras subsidiarias en
Brasil, Colombia, Argentina, Chile, Perú, Ecuador y Uruguay, enfocada a proporcionar una amplia gama
de servicios de telecomunicaciones, incluyendo voz, datos, transmisión de video, televisión de paga por
cable y satelital, acceso a Internet, y soluciones integrales de telecomunicaciones, todas las cuales
ofrecemos en paquetes de double y triple play. También proporcionamos servicios relacionados con
directorios de páginas amarillas en México, Estados Unidos de América, Argentina, Perú y Colombia.
El principal negocio de Telmex Internacional está en Brasil, que genera aproximadamente el 80%
del total de los ingresos. La operación en Brasil es realizada a través de Embratel Participações S.A. y sus
subsidiarias. Nos referimos a Embratel Participações S.A., y donde el contexto lo requiera, sus
subsidiarias consolidadas y sus subsidiarias, como Embratel.
El siguiente es un resumen del negocio por mercado geográfico:
Brasil. A través de Embratel, la Compañía es uno de los principales proveedores de servicios de
telecomunicaciones en Brasil. Los principales servicios ofertados en Brasil incluyen larga
distancia nacional e internacional, servicio de telefonía local, soluciones de datos, acceso a
Internet, servicios de centro de datos y servicios satelitales (servicios de televisión de paga direct-
to-home (DTH), datos, Internet y servicios telefónicos); aunque Embratel está ha de ser una
empresa basada en sus ingresos por servicio de larga distancia, a un proveedor de servicios
integrados de telecomunicaciones. A través de la red de datos de alta velocidad de Embratel, se
ofrece una amplia gama de productos y servicios a un número importante de las 500
corporaciones más grandes de Brasil. Adicionalmente, a través de la participación de Embratel en
Net Serviços de Comunicação S.A. o Net, el operador más grande de televisión por cable en
Brasil, cuya red pasa por aproximadamente 10.8 millones de hogares, ofrecemos servicios de
triple play en Brasil.
Colombia. La operación es realizada a través de Telmex Colombia, S.A. y varias subsidiarias de
televisión por cable que se adquirieron a partir de octubre 2006, y cuya red pasa por 4.9 millones
de hogares. Ofrecemos soluciones de datos, acceso a Internet, servicio de telefonía local, larga
distancia nacional e internacional, servicios de centros de datos y servicios de televisión de paga
por cable a clientes residenciales y corporativos.
Argentina. Proporcionamos soluciones de datos, acceso a Internet, servicio de telefonía local,
larga distancia nacional e internacional y servicios de alojamiento de información o hosting a
través de dos centros de datos a clientes corporativos y residenciales. También ofrecemos acceso
telefónico y de Internet de banda ancha a través de WiMax en la frecuencia 3.5 Ghz y tecnologías
de acceso GPON para dar servicio a PyMEs.
Chile. Proporcionamos servicios de televisión de paga a lo largo de Chile. Ofrecemos dichos
servicios junto con servicios de telefonía local, larga distancia y servicios de banda ancha al
19
mercado residencial. A los clientes de PyMEs, así como a los clientes corporativos,
proporcionamos soluciones de datos, servicios de telefonía local, larga distancia nacional e
internacional, acceso a Internet, servicios de centros de datos, servicios de medios de alta
capacidad y otros servicios avanzados.
Perú. Proveemos soluciones de datos, acceso a Internet, telefonía local, larga distancia nacional e
internacional, servicios de teléfonos públicos, televisión de paga, servicios de centros de datos y
servicios de administración de aplicaciones para clientes residenciales y corporativos. Contamos
con una red que pasa por aproximadamente 320,000 hogares. En fechas recientes se inició la
oferta de telefonía fija inalámbrica utilizando la tecnología CDMA a 450 MHz en las provincias
del interior del país. De igual forma también utilizamos la plataforma WiMax en la fecuencia 3.5
Ghz.
Ecuador. Entramos al mercado de telecomunicaciones en Ecuador en marzo de 2007 como una
alternativa competitiva local en los segmentos residenciales y de negocios. Ofrecemos soluciones
de datos, centros de datos, acceso a Internet, servicios de telefonía local, larga distancia nacional
e internacional, servicios de telefonía pública y servicios de televisión de paga por cable.
Uruguay. Proporcionamos soluciones de datos, acceso a Internet, larga distancia internacional,
servicios de centros de datos y servicios de voz, datos y video de administración internacional a
clientes corporativos y residenciales.
Directorios de páginas amarillas. Nuestro negocio de directorios de páginas amarillas opera en
cinco países y publicamos un total de 179 directorios, De estos 179 directorios 124 están
disponibles en México a lo largo de todos los estados mexicanos y la Ciudad de México, 36 están
disponibles en 23 estados de los Estados Unidos con un enfoque particular en los mercados
hispanos, dos directorios están disponibles en Perú en la ciudad de Lima y dos directorios están
disponibles en Argentina en la ciudad de Buenos Aires. En 2009, comenzamos las operaciones de
nuestro negocio de directorios de páginas amarillas en Colombia, con dos directorios disponibles
en la ciudad de Cali.
Telmex Internacional, S.A.B. de C.V. es una sociedad anónima bursátil de capital variable,
organizada bajo las leyes mexicanas, con sus oficinas principales en Avenida de los Insurgentes 3500,
Colonia Peña Pobre, Delegación Tlalpan, 14060, México, D.F. México, y el número telefónico de Telmex
Internacional en esa ubicación es 52 (55) 5223-3200. Nuestro sitio web puede ser visitado en
www.telmexinternacional.com.
Nuestra estrategia
Como una Compañía integrada con oferta de servicios de telecomunicaciones a lo largo de
Latinoamérica buscamos satisfacer las necesidades de telecomunicaciones de nuestros clientes ofreciendo
una selección integral de productos y servicios que están soportados en la innovación, convergencia y
mantenimiento. La Compañía pretende crear valor para sus clientes con rentabilidad. Siendo consistentes
con este objetivo, nuestra estrategia corporativa se encuentra basada en tres pilares tácticos: crecimiento,
optimización y servicio. Estos tres pilares de nuestra estrategia consisten en:
aumentar el número de servicios consumidos por los consumidores actuales y acceder a nuevos
mercados con una mayor variedad de productos y servicios de telecomunicaciones con más y
mejores características;
maximizar ingresos, controlar costos, reducir pérdida de clientes e identificación y replicación de
20
las mejores prácticas a lo largo de todos los países en los que operamos y;
asegurar calidad a lo largo de todo el proceso de clientes, pre-ventas, ventas, instalación y post-
ventas, ofreciendo atención personalizada y especial a todos nuestros clientes con el mejor
servicio.
Historia
Telmex Internacional se constituyó el 26 de diciembre de 2007, por medio de un procedimiento
bajo las leyes corporativas mexicanas denominado Escisión, por el cual Telmex separó sus negocios de
Sudamérica y de directorios de páginas amarillas. Ver Sección 4. Información sobre la Compañía “La
Escisión”.
La Escisión
La Escisión que constituyó a Telmex Internacional el 26 de diciembre de 2007, fue realizada
usando un procedimiento bajo las leyes mexicanas denominado ―escisión‖ o split-up‖. En una escisión,
una compañía existente es dividida y se crea una nueva compañía a la cual le son transferidos algunos
activos y pasivos específicos. Las acciones de la nueva compañía son emitidas a favor de los accionistas
de la compañía existente, en proporción a su tenencia accionaria en dicha compañía previo a la Escisión.
Este procedimiento difiere del procedimiento mediante el cual una spin-off es típicamente conducida en
Estados Unidos, donde una compañía controladora distribuye acciones de una subsidiaria a sus
accionistas.
La Escisión fue aprobada el 21 de diciembre de 2007 en una asamblea extraordinaria de
accionistas de Telmex. El establecimiento de Telmex Internacional se hizo efectivo el 26 de diciembre de
2007. A partir de la fecha efectiva de la escisión, cada tenedor de acciones de Telmex se convirtió en
propietario de un número igual de acciones, de su correspondiente clase, de Telmex Internacional y cada
ADS de Telmex representó un número igual de acciones Telmex y Telmex Internacional. El 10 de junio
de 2008 las acciones y los ADS de Telmex Internacional empezaron a cotizar de forma separada de
nuestras acciones y ADS en la Bolsa Mexicana de Valores y en la Bolsa de Valores de Nueva York.
Embratel
Embratel fue adquirida en una serie de transacciones que iniciaron en julio de 2004. Al 24 de
mayo de 2010, la Compañía posee 98.1% de las acciones comunes y 98.0% de las acciones preferentes
por lo que la participación total en Embratel es de 98.1% como resultado de una serie de transacciones y
acciones tomadas desde 2004 hasta 2007:
En julio de 2004, Telmex compró 51.8% de las acciones comunes de Embratel a MCI a un precio
de compra en efectivo por U.S.$400 millones ($5,144 millones).
En diciembre de 2004, Telmex compró acciones adicionales, de la misma serie, a través de una
oferta pública por un monto de U.S.$271.6 millones ($3,413 millones).
Desde marzo hasta mayo de 2005, Telmex adquirió acciones preferentes y comunes en un
incremento en el capital social de Embratel.
En octubre de 2005, Telmex recibió nuevas acciones a cambio de la participación accionaria de
Telmex en Telmex do Brasil, Ltda., o Telmex do Brasil y de su 37.1% de participación en el
capital de Net.
21
En mayo de 2006, Telmex inició una oferta pública de compra en efectivo por las acciones
comunes y preferentes de Embratel a un precio de 6.95 reales brasileños por cada 1,000 acciones,
más un ajuste mensual de acuerdo al índice (de inflación) publicado por el Banco de Brasil. En
noviembre de 2006 Telmex adquirió, todas las acciones preferentes y comunes ofertadas,
incluyendo las acciones preferentes representadas por los ADS, de esta manera, Telmex
incrementó su participación en Embratel a un 98.0% de las acciones ordinarias en circulación y a
un 94.7% de las acciones preferentes en circulación. Como es requerido bajo las leyes brasileñas,
Telmex continuó comprando acciones al precio de la oferta, posteriormente a la fecha de la
expiración de dicha oferta hasta junio 2007.
Otros negocios importantes de telecomunicaciones y televisión por cable en Sudamérica
En adición a la adquisición de Embratel, Telmex también hizo las siguientes adquisiciones
importantes para expandir nuestras operaciones en Latinoamérica, comenzando en 2004:
Compañías que ahora son conocidas como Telmex Argentina S.A., Telmex do Brasil, Telmex
Chile Holding S.A., Telmex Colombia S.A. y Telmex Perú S.A. (tenedora de los activos de
AT&T Latin America Corp., o AT&T Latin America), en febrero de 2004;
PrimeSys Soluções Empresariais S.A., o PrimeSys, en noviembre de 2005;
Una participación no-controladora del proveedor de televisión por cable brasileño Net en 2005,
que transfirió Telmex a Embratel en el mismo año 2005; y
Los suscriptores, activos y parte de los pasivos de varios proveedores de televisión por cable en
Colombia iniciando en octubre de 2006.
Para una descripción de nuestras otras adquisiciones, ver Nota 5 de nuestros estados financieros
auditados consolidados.
Negocio de Páginas Amarillas
El negocio de Páginas Amarillas en México inició su historia en 1897 y actualmente es
conducido a través de la subsidiaria Anuncios en Directorios, S.A. de C.V., o ADSA quien es propietaria
de la marca registrada Sección Amarilla. El negocio de Páginas Amarillas en los Estados Unidos es
conducido a través de la subsidiaria Sección Amarilla USA, que inició con la adquisición, por parte de
Telmex en octubre de 2006. En Argentina y Perú se iniciaron operaciones en 2007 a través de las
subsidiarias correspondientes en esos países.
Oferta Pública de Adquisición de América Móvil
El 11 de mayo de 2010, América Móvil, inició dos ofertas públicas de adquisición y suscripción
recíprocas concurrentes para adquirir las acciones en circulación de Carso Global Telecom y Telmex
Internacional. Las ofertas públicas de adquisición y suscripción recíprocas finalizarán el 10 de junio de
2010 salvo que sean prorrogadas. A los accionistas de Carso Global Telecom se les han ofrecido 2.0474
acciones de la Serie ―L‖ de América Móvil por cada acción de Carso Global Telecom. Los propietarios de
las acciones de la Serie ―A‖ o ―L‖ de Telmex Internacional pueden elegir recibir ya sea 0.373 acciones de
la Serie ―L‖ de América Móvil o $11.66 en efectivo. Se puede considerar que tanto Carso Global
22
Telecom como América Móvil son controladas por Carlos Slim Helú y miembros de su familia directa.
Carso Global Telecom ha anunciado que no ofertará sus acciones de la Serie ―L‖ y de la Serie
―A‖ en Telmex Internacional en la oferta relacionada con Telmex Internacional. Sin embargo, si la oferta
pública de adquisición y suscripción recíproca es aceptada por los accionistas de Carso Global Telecom,
América Móvil adquirirá indirectamente el 60.7% de nuestras acciones a través de la tenencia de Carso
Global Telecom. AT&T ha anunciado, en un reporte de participación accionaria presentado ante la SEC
en fecha 30 de abril de 2010 que pretende ofertar todas sus acciones y ADS de Telmex Internacional en la
oferta pública de adquisición y suscripción recíproca relacionada con Telmex Internacional a cambio de
acciones de la Serie ―L‖ de América Móvil.
23
Subsidiarias y asociadas que contribuyan con más del 10% de las utilidades y/o actividades totales
Subsidiarias significativas
En la siguiente tabla se muestran las subsidiarias significativas a la fecha de este reporte anual.
Nuestra subsidiaria Embratel posee también el 35.3% de participación en Net, un proveedor de televisión
por cable, servicios de telefonía local y servicios de acceso a Internet de banda ancha bidireccionales en
Brasil, la cual contabilizamos con base en el método de participación.
Nombre de la Compañía Jurisdicción de establecimiento
Porcentaje de propiedad y
voto de control Descripción
Subsidiarias
Controladora de Servicios de
Telecomunicaciones, S.A. de C.V.
México 100.0% Compañía tenedora intermediaria
Anuncios en Directorios, S.A. de
C.V.
México 100.0% Proveedor de directorios de páginas amarillas
Sección Amarilla USA L.L.C. E.U.A. 100.0% Proveedor de directorios de páginas amarillas en español en los E.U.A.
Embratel Participações S.A. Brasil 98.1% Compañía matriz tenedora de las subsidiarias que proveen servicios de larga distancia nacional e internacional, servicio local y servicios de datos en Brasil.
Empresa Brasileira de
Telecomunicações S.A. –
EMBRATEL
Brasil 97.3%(1) Proveedor de servicios de larga distancia nacional e internacional, así como servicio local y de datos en Brasil.
Star One S.A. Brasil 77.8%(1) Proveedor de servicios satelitales en Brasil.
TELMEX INTERNACIONAL,
S.A.B. DE C.V.
CONTROLADORA DE SERVICIOS DE
TELECOMUNICACIONES, S.A. DE C.V.
EMBRATEL PARTICIPAÇÕES,
S.A. EMBRAPAR
24
Nombre de la Compañía Jurisdicción de establecimiento
Porcentaje de propiedad y
voto de control Descripción
PrimeSys Soluções
Empresariais S.A.
Brasil 97.3%(1) Proveedor de servicios de valor agregado de alto nivel tales como integración de redes y ―outsourcing‖.
Telmex do Brasil, Ltda. Brasil 98.1%(1) Proveedor de servicios de
telecomunicaciones a clientes
corporativos en Brasil.
Metrored Holdings S.R.L. Argentina 96.1% Compañía matriz tenedora de las subsidiarias que proveen servicios de telecomunicaciones e Internet inalámbrico a clientes corporativos en Argentina.
Telmex Argentina S.A. Argentina 96.7% Proveedor de servicios de telecomunicaciones a clientes corporativos en Argentina.
Ertach S.A. Argentina 96.9% Proveedor de acceso a Internet,
datos y servicios de voz en
Argentina
Telmex Chile Holding, S.A. Chile 100.0% Compañía matriz tenedora de
las subsidiarias que proveen
servicios de larga distancia,
acceso a Internet y datos en
Chile.
Telmex Corp. S.A. Chile 99.7% Compañía tenedora cuyas
subsidiarias proveen servicios
de larga distancia, acceso a
Internet y datos en Chile.
Telmex TV S.A. Chile 100.0% Proveedor de televisión vía
satélite en Chile
Superview
Telecomunicaciones, S.A.
Colombia 99.6% Proveedor de televisión de paga
por cable en Colombia
Telmex Colombia S.A. (2) Colombia 100.0% Proveedor de televisión de paga
por cable, Internet y servicios
de telecomunicación en
Colombia.
Network and Operation, S.A. Colombia 100.0% Proveedor de servicios de
televisión de paga por cable y
acceso a Internet en Colombia
The Now Operation, S.A. Colombia 100.0% Productor de la revista de
programación de canales de
televisión de paga en Colombia.
Megacanales, S.A. Colombia 100.0% Productor de contenidos de
televisión en Colombia.
Cablecaribe S.A. Colombia 100.0% Proveedor de servicios de
televisión de paga por cable y
acceso a Internet en Colombia.
New Dinamic Company, S.A. Colombia 100.0% Proveedor de servicios de televisión de paga por cable e Internet en Colombia.
25
Nombre de la Compañía Jurisdicción de establecimiento
Porcentaje de propiedad y
voto de control Descripción
Telmex Perú S.A. Perú 100.0% Proveedor de servicios de telecomunicaciones a clientes corporativos en Perú.
Ecuadortelecom, S.A. Ecuador 100.0% Proveedor de servicios de
telecomunicaciones en Ecuador.
Telstar, S.A. Uruguay 100.0% Proveedor de servicios de
telecomunicaciones en
Uruguay.
(1) Corresponde a la tenencia indirecta a través de Embratel Participações S.A.
(2) En septiembre de 2009, Telmex Colombia, S.A. y Telmex Hogar, S.A. se fusionaron y la compañía fusionada fue renombrada Telmex
Colombia, S.A.
Información financiera parcial por región
La siguiente tabla muestra algunos datos seleccionados de información financiera de nuestros
segmentos geográficos para los años concluidos al 31 de diciembre de 2009 y 2008, preparados de
acuerdo con las NIF mexicanas, como porcentaje del total consolidado del grupo.
Año finalizado el 31 de diciembre de 2009
(en millones de pesos, excepto porcentajes)
Brasil Otros países Total(1)
Ingresos de
operación ................. $ 72,325 78.2% $ 20,215 21.8% $ 92,540 100.0%
Costos y gastos
de operación .......... 61,335 75.3 20,153 24.7 81,488 100.0
Activos por
segmento (2)
............. $ 184,110 83.0% $ 37,532 17.0% $ 221,642 100.0%
Año finalizado el 31 de diciembre de 2008
(en millones de pesos, excepto porcentajes)
Brazil Otros países Total(1)
Ingresos de
operación ............. $ 59,954 78.9% $ 16,051 21.1% $ 76,005 100.0%
Costos y gastos
de operación ....... 51,651 77.0 15,431 23.0 67,082 100.0
Activos por
segmento (2)
............. $ 135,599 83.1% $ 27,608 16.9% $ 163,207 100.0% (1)
Después de eliminación de ingresos intersegmentos. (2)
Activos por segmento consisten en planta, propiedades y equipo (sin deducir depreciación acumulada), obras en
proceso, anticipos a proveedores e inventarios para operación de la planta telefónica. Ver Nota 18 de nuestros
estados financieros auditados consolidados.
Operaciones en Brasil
La Compañía opera en Brasil a través de Embratel y sus subsidiarias, y ofrece una amplia gama
de servicios de telecomunicaciones a lo largo de Brasil. Embratel fue fundada en 1965 y posteriormente
se convirtió en la subsidiaria de larga distancia de Telecomunicaçôes Brasileiras S.A. – Telebrás, ó
Telebrás, la empresa gubernamental de telefonía en Brasil. En 1998, Telebrás se dividió en 12 nuevas
26
compañías tenedoras independientes que entonces fueron privatizadas, incluyendo a Embratel, como
operador de larga distancia nacional e internacional. Embratel es una compañía pública en Brasil y sus
acciones están listadas en la Bolsa de Valores de São Paulo. Después de la apertura a la competencia del
mercado de servicio local en Brasil, Embratel comenzó a ofrecer servicio local en 2002. Actualmente, la
Compañía posee 98.1% de las acciones con derecho a voto en circulación y 98.0% de las acciones
preferentes de voto limitado en circulación de Embratel (98.1% de las acciones en circulación del capital
social).
Los ingresos de operación en Brasil en 2009 fueron de $72,325 millones. De los ingresos
brasileños totales en 2009, el 64.5% fue atribuible a servicios de voz, aproximadamente 32.3% fue
atribuible a servicios de datos y el resto correspondió a otros servicios. Los servicios de voz incluyen
larga distancia nacional e internacional y el servicio local. Generamos la mayoría de nuestros ingresos de
voz a través de los servicios de larga distancia nacional e internacional. Los clientes residenciales generan
la mayoría de los ingresos de larga distancia. Los servicios de datos incluyen datos y acceso a Internet.
Otros servicios incluyen televisión, servicio de televisión satelital de paga direct-to-home, y los servicios
de centros de llamadas. De los ingresos brasileños totales en 2009, 56.7% fue atribuible a los clientes
corporativos y el resto a los clientes residenciales. A través de la flota de satélites de nuestra subsidiaria
Star One, hemos expandido significativamente la cobertura de los servicios de telecomunicaciones a
nuestros clientes, alcanzando áreas que no son cubiertas por las redes terrestres con servicios tales como
televisión, datos, Internet, educación a distancia, telefonía y otros proyectos de servicios especiales..
Servicios de larga distancia nacional
A través de Embratel, la Compañía es uno de los mayores proveedores del servicio de larga
distancia nacional en Brasil. Proporcionamos servicios de larga distancia inter-regionales, intra-regionales
e intra-sectoriales a clientes corporativos, residenciales y celulares a lo largo de Brasil. Los servicios de
larga distancia nacional contabilizaron 42.5% de los ingresos netos totales de Embratel en 2009, 45.8% en
2008 y 47.4% 2007.
Los servicios de larga distancia nacional que se proporcionan en Brasil incluyen lo siguiente:
Larga distancia inter-regional. El servicio de larga distancia inter-regional consiste en todas las
llamadas originadas dentro de una y terminadas en otra de las tres regiones de línea-fija y todas
las llamadas originadas en una y terminadas en otra región celular.
Larga distancia intra-regional. El servicio de larga distancia intra-regional consiste en todas las
llamadas originadas en un área local dentro de una región de línea-fija y terminadas en otra área
local dentro de la misma región de línea-fija. Un área local es generalmente equivalente a un
municipio y hay normalmente varias áreas locales dentro de un código de área.
Larga distancia intra-sectorial. El servicio de larga distancia intra-sectorial consiste en todas las
llamadas originadas en un área local dentro de un sector de línea-fija y terminadas en otra área
local dentro del mismo sector de línea-fija. Un sector de línea-fija es generalmente equivalente a
un estado.
Tarifas de larga distancia nacional
Las tarifas de las llamadas de larga distancia nacional consideran la hora del día y el día de la
semana en que la llamada es realizada, la duración de la llamada y la distancia cubierta. La estructura
tarifaria para las llamadas de larga distancia nacional es establecida por Anatel y es uniforme a lo largo de
27
Brasil. Actualmente hay 16 tarifas de larga distancia nacional, basadas en las combinaciones de cuatro
categorías de distancia y cuatro categorías del tiempo/día.
La concesión de Embratel, efectiva a partir del 1º de enero de 2006, le permite establecer sus
propias tarifas de acuerdo el mecanismo de ajuste tarifario anual establecido por Anatel. Ver Sección 4.
Información sobre la Compañía “Regulación”.
Las tarifas de larga distancia nacional se establecen cada año atendiendo principalmente al
mecanismo de ajuste tarifario anual que Anatel impone a todos los operadores. En 2007, se redujeron
algunas de las tarifas de conformidad con el mecanismo de ajuste tarifario. Nuestras tarifas promedio de
larga distancia nacional disminuyeron 1.5% en 2007. En 2008 aumentamos nuestras tarifas de línea fija a
línea fija en un promedio de 1.2%, de conformidad con la autorización de ajuste tarifario anual de Anatel.
Nuestras tarifas de larga distancia nacional para llamadas de línea fija a móvil, que tienen sus propias
reglas de reajuste, aumentaron 2.9% en 2009 y 11.3% en 2008 de conformidad con los acuerdos
negociados con las compañías de teléfonos móviles. Estas tarifas no cambiaron en 2007.
Mientras estas tarifas aplican a los clientes del plan básico, se han desarrollado desde el año 2000
una variedad de programas de promoción y retención de clientes, lo que permite a los clientes obtener
paquetes de larga distancia que pueden incluir menores tarifas y/o gastos por instalación. Estos programas
ofrecen descuentos de las tarifas autorizadas por Anatel y se diseñan para incrementar la participación de
mercado y promover el uso del código de selección de operador denominado "21" asignado a Embratel.
Adicionalmente se ofrecen descuentos a clientes corporativos sobre una base caso por caso. Asimismo
Embratel emplea campañas dirigidas a grupos específicos de clientes corporativos tales como PyMEs o
grupos regionales. Los programas de descuento y retención de clientes se diseñan para estimular la lealtad
del cliente y mejorar la cobranza mediante la identificación de los clientes antes de la facturación de sus
servicios.
La mayoría de los clientes de los servicios de voz de larga distancia no están pre-suscritos. En
otras palabras, los clientes no se registran con Embratel antes de que inicie la provisión del servicio. En
cambio, cada vez que un cliente inicia una llamada de larga distancia nacional o internacional, sea fijo o
móvil, el cliente escoge los servicios de Embratel marcando el código de selección "21", u otro código
para usar los servicios de otro proveedor.
Servicios de larga distancia internacional
A través de Embratel, la Compañía es uno de los mayores proveedores del servicio de larga
distancia internacional en Brasil y estimamos operar la red de telecomunicaciones de larga distancia más
grande de Latinoamérica. También se tienen intereses de propiedad en varios cables submarinos entre
América del Sur y el resto del mundo a través de los consorcios de cable. Los servicios de larga distancia
internacional generaron 4.0% de los ingresos de operación totales de Embratel en 2009, 4.9% en 2008 y
5.8% en 2007.
Los ingresos de larga distancia internacional se derivan principalmente de:
Cargos por las llamadas internacionales que se originan en Brasil; y
Los pagos hechos por otros operadores de telecomunicaciones internacionales para llamadas
entrantes transportadas por la red de la Compañía en Brasil.
Tarifas de larga distancia internacional
28
Las tarifas por las llamadas de larga distancia internacional de salida varían dependiendo de la
hora y el día de la semana en que se hace la llamada, la duración de la llamada, el país destino y si se usan
servicios especiales, como ayuda de la operadora. Ver Sección 4. Información sobre la Compañía,
"Regulación”, “tarifas". De conformidad con el mecanismo de ajuste tarifario de Anatel redujimos las
tarifas básicas de larga distancia internacional en un promedio de 1.2% en 2007. En 2008 aumentamos las
tarifas de las llamadas de larga distancia internacional de salida en un promedio de 1.2%. En 2009,
aumentamos las tarifas en un 0.4%.
Pagos netos de liquidación internacional
Los ingresos por los servicios de larga distancia internacional, también reflejan pagos bajo los
acuerdos bilaterales entre Embratel y proveedores de telecomunicaciones extranjeros, ya sean del estado o
privados, los cuales son influidos por las reglas tarifarias internacionales y regulaciones de comercio y
cubren virtualmente todas las llamadas internacionales hacia y desde Brasil. Estos acuerdos establecen el
pago que hace Embratel a los operadores extranjeros por el uso de su infraestructura, con relación a las
llamadas internacionales que se originan en Brasil y el pago por parte de los operadores extranjeros a
Embratel por el uso de infraestructura para las llamadas internacionales que se originan en el extranjero.
El pago bajo estos acuerdos, se negocia con cada operador de larga distancia extranjero y se
determina en divisas (dólares, euros, etc.). Estos son cargados o pagados sobre una base de pago neto.
Varios factores podrían afectar la cantidad de pago neto de los operadores extranjeros a Embratel en años
futuros. Estos factores incluyen tráfico internacional no autorizado (comúnmente conocido como
―bypass‖), aumentos en la proporción de llamadas de salida respecto a las llamadas entrantes, el volumen
de minutos incluido en los acuerdos bilaterales, fluctuaciones del real brasileño contra las divisas
involucradas, cambios en las tarifas de mercado y modificaciones a las políticas fiscales que afectan la
transferencia de pagos relacionados a telecomunicaciones en el extranjero.
Servicios de transmisión de datos y acceso a Internet
A través de Embratel, somos uno de los proveedores líderes en Brasil en servicios de datos.
Nuestra red de transmisión de datos, incluye fibra óptica, microondas digitales, satélite y tecnología de
transmisión de cobre, y le permite proporcionar una amplia gama de servicios de datos de banda ancha y
de valor agregado a su base de clientes, que incluye un importante número de las 500 corporaciones más
importantes en Brasil. Los servicios de datos, incluyen el arrendamiento de líneas equivalentes de datos
de alta velocidad a negocios y a otros proveedores de telecomunicaciones, transmisión de datos vía
satélite, servicios de Internet, transmisión conmutada de paquetes de datos, ―frame relay‖ y
radiolocalizadores. En noviembre de 2005, Embratel reforzó su oferta de servicios de valor agregado
mediante la adquisición, por aproximadamente US$100 millones ($613.8 millones), Pde rimeSys
Soluções Empresariais S.A o PrimeSys, proveedor líder en manejo de operaciones de redes de
telecomunicación. Los servicios de transmisión de datos aportaron el 32.3% del total de ingresos netos
operativos de Embratel en 2009, 29.9% en 2008 y 26.4% en 2007.
Embratel también opera un acceso gratuito a Internet por marcación llamado Click21, el cual
proporciona un canal fácilmente accesible para la comercialización y venta de servicios de voz a los
clientes residenciales y los pequeños negocios. Al 31 de diciembre de 2009, Click21 tenía
aproximadamente 2.8 millones de suscriptores, comparado con aproximadamente 2.7 millones de
suscriptores al 31 de diciembre de 2008.
Los servicios de transmisión de datos y sus tarifas no están regulados, aunque se requiere una
licencia para proveer los mismos. Ver Sección 4. Información sobre la Compañía, “Regulación”, para
mayor información correspondiente a la regulación de nuestras otras operaciones.
29
En años recientes, hemos reducido las tarifas para líneas equivalentes-facturadas a 64 Kbps,
debido en parte a nuevas tecnologías que permiten a las compañías de telecomunicaciones, proveer mayor
capacidad de servicios de banda ancha a menores costos y además como respuesta a una mayor
competencia en este mercado. En 2009, las tarifas para líneas equivalentes-facturadas a 64kbps se
conservaron igual, y en 2008, nuestras tarifas para líneas equivalentes-facturadas a 64 Kbps,
disminuyeron 11.8% en promedio.
Servicios locales
En el cuarto trimestre de 2002, Embratel inició la oferta de servicios de telefonía local, y en 2009
operaba en 499 ciudades brasileñas, incluyendo las mayores áreas metropolitanas. Embratel es el único
proveedor de servicio local con presencia en todos los estados de Brasil. Los servicios locales
representaron 18.0% del total de ingresos de operación netos de Embratel en 2009, 15.4% en 2008 y 9.0%
en 2007.
La adquisición por parte de Embratel en diciembre de 2003, de Vésper S.A. y Vésper São Paulo
S.A. y sus subsidiarias, conjuntamente Vésper, las cuales son operadoras de bucle local inalámbrico,
servicios locales y servicios de datos de banda ancha, con operaciones en São Paulo y otros 16 estados
brasileños, permitió ampliar y acelerar las ofertas de servicio local. Comercializamos el servicio de bucle
local inalámbrico a clientes residenciales bajo la marca Livre. Ofrecemos servicios de voz sobre protocolo
de Internet, o servicio VoIP, a clientes de medianas y grandes empresas bajo la marca VipLine. También
ofrecemos servicios VoIP a nuestros clientes residenciales a través de la marca Net Fone vía Embratel, de
manera conjunta con Net. Al 31 de diciembre de 2009 teníamos 4.2 millones de clientes residenciales y
2.2 millones de clientes corporativos.
Nuestras tarifas locales son afectadas por el mercado y la competencia y varían por producto.
Durante 2007, aumentamos las tarifas del servicio local Livre en promedio un 25%. Durante 2008,
aumentamos las tarifas Livre, en promedio un 21%. Durante 2009, aumentamos las tarifas Livre, en
promedio un 7%. Las tarifas de Net Fone vía Embratel para llamadas de línea fija a teléfono celular
aumentaron en 11.3% en 2008 y en 10% en 2009.
Servicios satelitales
A través de Star One, Embratel es proveedor líder en Brasil en soluciones satelitales, incluyendo
la provisión de segmento espacial, banda ancha y servicios de red de datos. Actualmente Star One tiene
cuatro satélites en completa operación (en órbita geoestacionaria). Star One también cuenta con una
copropiedad en un satélite que opera en copropiedad con SES World Skies. Star One tiene el sistema
satelital más amplio de Latinoamérica, con una flota cubriendo la totalidad del territorio de Sudamérica,
México, parte de Centro América y parte de Florida. Star One posee 11 transponders (ancho de banda) a
bordo de NSS-10 (originalmente AMC-12, y llamado Star One C-12) operado por SES World Skies.
Embratel posee el 80.0% del capital social de Star One y el restante 20% pertenece a GE Satellite
Holdings LLC. Los ingresos del servicio satelital se registran como ingresos de redes corporativas.
Los principales clientes de Star One incluyen compañías de televisión, operadores de televisión
por cable, proveedores de servicios de telecomunicaciones e instituciones financieras y gubernamentales.
Star One también proporciona servicios de satélite al Departamento de Defensa brasileño. Una cantidad
significativa de la capacidad del satélite se arrienda directamente a Embratel para proporcionar servicios
de datos, voz, y otros servicios de telecomunicaciones a sus clientes.
Televisión Directa al Hogar (DTH/Direct-to-home) servicio de televisión satelital de paga
30
En diciembre de 2008, Embratel, a través de Embratel TV SAT Telecomunicações Ltda. o
Embratel TV SAT, una nueva subsidiaria de Embratel, de la cual es propietaria totalitariamente, lanzó su
servicio de televisión vía satélite. Bajo la marca Via Embratel, el servicio utiliza la tecnología DTH, un
modo de transmisión en el que las señales de televisión son enviadas por satélite directamente a los
consumidores con alta calidad de sonido e imagen. La tarifa de suscripción mensual oscila entre los
R$59.90 hasta R$119.90 incluyendo impuestos.
Otros servicios
Adicionalmente a la larga distancia, transmisión de datos y servicios locales, Embratel
proporciona a sus clientes en Brasil, otros servicios incluyendo texto, transmisión de imagen y sonido,
comunicación móvil satelital y comunicaciones marítimas. También proporciona los servicios de centro
de llamadas a terceras partes relacionadas, principalmente a las subsidiarias brasileñas de América Móvil
que operan bajo la marca "Claro" y a Net. Los ingresos de estos servicios adicionales contabilizaron 2.6%
del total de ingresos netos de operación de Embratel en 2009, 2.6% en 2008 y 3.6% en 2007.
Inversiones en Net Serviços de Comunicação S.A.
Embratel tiene una participación accionaria no controladora en Net, el más grande operador de
televisión por cable en Brasil. Net ha crecido sustancialmente como resultado de (a) un incremento en
suscriptores, (b) la adquisición en dos etapas de Vivax, S.A., o Vivax, en diciembre de 2006 y junio de
2007, y (c) la adquisición de 614 Telecomunicações Ltda., 614 TVP Joao Pessoa S.A y 614 TVT Maceió
S.A., conjuntamente referidas como BIGTV en diciembre de 2008. Al 31 de diciembre de 2009, Net tenía
aproximadamente 3.7 millones de clientes de televisión por cable (3.1 millones al cierre de 2008) y 2.9
millones de suscriptores en su servicio de acceso a Internet de banda ancha (2.2 millones al cierre de
2008). Durante el ejercicio concluido el 31 de diciembre de 2009, Net reportó ingresos por $28,811
millones y ganancias por $4,623 millones.
Adicionalmente a los servicios de televisión por cable, Net ofrece el producto Net Fone vía
Embratel, servicio de voz, integrado con video y servicios de datos de banda ancha, como parte del
paquete de triple-play ofrecido conjuntamente con Embratel, este servicio atendía aproximadamente a 2.6
millones de clientes al 31 de diciembre de 2009 (1.8 millones al cierre de 2008) y utiliza la tecnología de
voz sobre protocolo de Internet, o VoIP la cual funciona en la misma forma que una línea telefónica
convencional y permite al usuario hacer llamadas locales, de larga distancia nacional e internacional, a
cualquier teléfono. Estas llamadas se cobran por minuto y no por pulso. Los suscriptores pueden aplicar
su cuota mensual mínima para hacer cualquier tipo de llamada incluyendo locales, de larga distancia y
llamadas a teléfonos móviles. Net Fone via Embratel se dirige principalmente al mercado residencial, y
fue ofrecido con una cuota de suscripción mensual mínima de R$27.04, al cierre de 2009. Al 31 de
diciembre de 2009, el servicio estaba disponible en 75 ciudades incluyendo São Paulo, Campinas, Santos,
Río de Janeiro, Porto Alegre, Curitiba, Florianópolis, Belo Horizonte y Brasilia.
La participación directa e indirecta de Embratel en Net es de 35.3%. Originalmente adquirimos la
participación en Net de Globo Comunicações e Participações SA, y dos entidades relacionadas
(conjuntamente referidas como, Globo) en 2005, e incrementamos nuestra participación en transacciones
sucesivas con Globo en 2006 y 2007, por un precio total de $5,713 millones. Nuestra participación fue
subsecuentemente diluida en 2007 cuando Net emitió acciones para adquirir Vivax.
La mayoría de acciones con derecho a voto de Net son propiedad de GB Empreendimentos e
Participações SA, o GB. Globo es dueña de la mayoría del capital con derecho a voto de GB. Globo
31
también posee a Net Brasil S.A., una compañía con la cual Net tiene: (a) un acuerdo de largo plazo para
comprar contenidos de programas de televisión brasileños y (b) un acuerdo de licencia por los derechos
de uso del nombre de la marca ―Net‖ hasta 2015.
Bajo la ley brasileña actual que rige a los operadores de cable, Embratel no está autorizado a
controlar a Net, porque Embratel no está controlada por brasileños. Si la ley brasileña cambiara para
permitir a Embratel poseer una participación de control en Net, Embratel (que actualmente posee el 49%
de las acciones con derecho a voto y todas las acciones sin derecho a voto de GB), tendría el derecho de
adquirir una participación adicional en GB que le daría el control del 51% de las acciones con derecho a
voto de Net, y Globo tendría el derecho de hacer que Embratel adquiriera tal participación.
Facturación directa y cobranza
Facturamos directamente nuestros servicios de telecomunicaciones y servicios relacionados,
incluyendo servicios de cobro revertido y servicios estándar de voz se realiza a una parte de nuestros
clientes finales. La facturación directa conlleva el riesgo de cuentas incobrables. Desde el año 2000,
hemos tomado varias medidas para reducir nuestros cargos por cuentas incobrables, incluyendo las
siguientes:
Co-facturación. En 2002, Embratel instrumentó acuerdos de co-facturación con tres operadores
locales, para permitir a esos operadores facturar las llamadas de larga distancia originadas por sus
clientes locales. En 2009, tuvimos convenios de co-facturación con aproximadamente 13
operadores. Desde 2006, Embratel también participa en servicios de co-facturación, los cuales
nos permiten facturar en nombre de otros operadores de larga distancia, para las llamadas que
originan los clientes locales de Embratel.
Uso de call centers. Hacemos uso proactivo de nuestros centros de llamadas, call centers, en
nuestros esfuerzos de cobranza.
Sistema de cobranza. En 2002, se instrumentó el CACS Telecom System, un sistema automatizado
de cobranza, que permite combinar diferentes estrategias de cobranza para diferentes perfiles de
cliente. Desde 2002, como consecuencia de estos esfuerzos la relación de cuentas incobrables
sobre ingreso neto ha reducido significativamente a 3.4% al 31 de diciembre de 2009.
Sistema anti-fraude. Actualmente, el sistema es capaz de supervisar 80 millones de registros
detallados de llamadas diariamente, incluyendo todo el tráfico local, y de larga distancia nacional
e internacional. Este sistema es capaz de supervisar llamadas en tiempo real, realizar análisis de
comportamiento, y crear posibles escenarios de fraude utilizando inteligencia artificial.
Uso de empresas de crédito y cobranza. Realizamos la cobranza de cargos atrasados de nuestros
clientes a través de terceros.
Sistema de Datos de Clientes. En el tercer trimestre de 2006, un nuevo sistema de datos de
clientes llamado CCC fue implantado. El sistema permite actualizar rápidamente la información,
tener flexibilidad en la estructura de cuentas de los clientes, mejora de calidad y facilidad en
configuración para el pago de impuestos en los diferentes estados brasileños.
Red e infraestructura
Creemos que Embratel posee la red de telecomunicaciones de larga distancia más grande en
Latinoamérica y la mayor red de transporte por fibra óptica de banda ancha en Brasil. La red que conecta
32
todas las líneas fijas regionales y operadores celulares a lo largo de Brasil utiliza un sistema de
conmutación 100% digital para servicios de voz y de datos, y la última generación de ruteadores de
Protocolo de Internet, o IP, para soportar servicios basados en IP, tales como VoIP, acceso a Internet y
redes virtuales privadas (VPN) a través de tecnología de Conmutación Multiprotocolar mediante
Etiquetas (MPLS/Multiprotocol Label Switching). Nuestros medios de transmisión para la larga
distancia nacional e internacional cubren los 26 estados y el Distrito Federal de Brasil e incluyen fibra
óptica, microondas digital, satélite y redes alámbricas de cobre.
Red de larga distancia nacional y red metropolitana local
Embratel es el principal proveedor de transmisión de datos de alta velocidad y servicio de acceso
a Internet en Brasil, con la red nacional más grande de transmisión de fibra-óptica. Contamos con
aproximadamente 44,000 kilómetros de cable, operando con tecnología para equipos de red con múltiples
puertos de alta velocidad y una capacidad de 1.0 Tbps, usando un sistema de conmutación 100% digital
para voz y servicios de datos y la última generación de ruteadores IP para soportar los servicios basados
en IP. Se cuenta con la red dorsal de acceso a Internet más grande en Latinoamérica con una capacidad
de 718 Gbps distribuido a través 1,401 POP y 50 centros de ruteo, incluyendo uno en Miami y uno en la
Ciudad de Nueva York.
Se tienen redes digitales metropolitanas de fibra con aproximadamente 4,500 kilómetros de cable
en las principales ciudades y se ofrecen conexiones directas con líneas físicas o inalámbricas a los
negocios en esas ciudades. Estamos instalando extensiones de fibra a edificios comerciales conectados a
los anillos metropolitanos, proporcionando conexiones directas de alta calidad. Nuestra red de telefonía
también ha sido modificada para usar la red de cable coaxial de Net para proveer servicios de telefonía a
los clientes de Internet de banda ancha de Net a través de Net Fone via Embratel. En Diciembre 2009, se
nos otorgó un derecho irrevocable para usar la red híbrida de fibra coaxial (HFC) para proveer el servicio
de telefonía local fija.
Se utilizan un total de 16,254 kilómetros en sistemas de microondas de larga distancia en áreas
donde la instalación de cables de fibra es difícil. Estos enlaces de microondas de larga distancia ofrecen
rutas alternativas a la red de fibra con que se cuenta. Como complemento a las redes de larga distancia de
microondas y de fibra, también se utilizan cinco satélites para proporcionar servicios a las comunidades
remotas dentro del país.
También se ofrecen servicios de telefonía local a los clientes residenciales Livre utilizando
Código por División de Acceso Múltiple (CDMA) tecnología digital inalámbrica y servicios
inalámbricos de acceso a Internet en 48 ciudades utilizando tecnología CDMA 1xRTT.
Se cuenta con licencias para usar la frecuencia de 3.5 GHz con cobertura nacional para la
implementación de la tecnología WiMax. En marzo de 2008, se introdujeron los servicios de telefonía
local y de larga distancia y de acceso a Internet para clientes corporativos, PyMEs, que usan esta
tecnología. Esta tecnología, originalmente disponible en 12 ciudades principales en Brasil, actualmente se
encuentra disponible en cerca de 203 ciudades. Con la introducción de la tecnología WiMax podemos
proporcionar nuevas opciones de servicios mediante transmisión inalámbrica de banda ancha a los
hogares y oficinas de nuestros clientes y lograr reducciones de costos.
Red internacional
La red de cable submarino de Embratel cubre todos los continentes a través de 13 sistemas
diferentes de cable, en los cuales la Compañía tiene participación de propiedad. Embratel también
33
participa en la Red Regional de Telmex Internacional para ofrecer soluciones a la medida para conectar a
los países principales de Norte y América del Sur. Para complementar y diversificar la red internacional,
e incrementar la capacidad global de servicio, de forma adicional a los arrendamientos de capacidad
satelital de los sistemas internacionales de satélite, Embratel arrienda capacidades submarinas en otros
sistemas de cable privados. El sistema de Embratel también se conecta con el backbone internacional de
internet para alcanzar la red global IP y proveer contenido a los clientes corporativos y minoristas. El
backbone tiene una capacidad de 130 Gbps con redundancia en la transmisión, proporcionando un IP
internacional altamente confiables.
Infraestructura satelital
Star One opera una estación terrena en Guaratiba, localizada en el estado de Río de Janeiro. Esta
estación, activada en 1985, está certificada con ISO, y controla las operaciones de sus satélites brasileños
B-1, B-2, B-3 y B-4 y los satélites Star One C-1 y C-2. Se cuenta con una estación terrena de respaldo en
Tanguá, también en el estado de Río de Janeiro. Ambas estaciones terrenas se usan para operaciones y
control de los satélites así como para comunicaciones satelitales. Una tercera estación terrena, Mosqueiro,
está ubicada en el norte de Brasil.
Los satélites tienen una vida operacional basada en la duración esperada de los equipos y del
propergol al inicio de sus operaciones comerciales. Star One tiene un programa para reemplazar a los
satélites que están cercanos al término de su vida contractual. En diciembre de 2009, Star One firmó un
contrato para la entrega en órbita de un nuevo satélite, el Star One C-3, con Orbital Sciences Corporation.
Se espera que este satélite reemplace al Brasilsat B-3, el cual se espera que se quede sin propergol en
febrero de 2013. Star One C-3, el cual actualmente está siendo fabricado se espera comience operaciones
en junio de 2012.
El Star One C-3, junto con el Star One C-1 y C-2, los cuales ya están en operaciones, serán parte
de una nueva generación de satélites más modernos y poderosos de la serie ―C‖, los cuales proveen
cobertura expandida y pretenden asegurar la continuidad y calidad de los servicios de comunicaciones de
Star One a la mayor parte de Sudamérica.
Pueden ocurrir retrasos en el lanzamiento como resultado de demoras en la construcción, falta de
disponibilidad de vehículos de lanzamiento y otras razones. Más aún, los satélites están sujetos a fallas en
el lanzamiento. Si la entrega del satélite de reemplazo se retrasa o una falla ocurre y Star One falla en
implementar un plan de contingencia para una solución interina que mantenga la continuidad del tráfico
de clientes del Brasilsat B-3 por un tiempo suficiente para permitir la manufactura y lanzamiento exitoso
de un satélite de reemplazo, podríamos ser incapaces de prestar servicios adecuadamente a nuestros
clientes y experimentar un descenso en nuestros ingresos.
La inversión total estimada en el proyecto Star One C-3 es de U.S.$270 millones.
Aproximadamente 75% del monto total será financiado por bancos y apoyado por una agencia de crédito
de exportación.
Competencia
Los operadores líderes en el mercado de las telecomunicaciones brasileñas son las compañías que
surgieron de la separación de Telebrás, la antigua compañía telefónica de propiedad gubernamental hasta
su privatización. Estas compañías incluyen a Telefônica, S.A. o Telefônica, Brasil Telecom S.A., o Brasil
Telecom, Oi Participações S.A., quienes prestan el servicio bajo la marca Oi, y Embratel. En 2008 un
cambio en la regulación brasileña permitió que se adquiriera Brasil Telecom. Posterior al
34
desmembramiento y la privatización de Telebrás, se crearon tres ―compañías espejo‖ a través de la
subasta de licencias, para proveer servicios locales sobre redes conmutadas, en las mismas áreas
geográficas en las que ofrecían sus servicios los operadores existentes. En el 2003 Embratel adquirió a
dos de las tres ―compañías espejo‖, Vésper, S.A. y Vésper São Paulo S.A. Global Village Telecom posee
la tercera ―compañía espejo‖ de servicio local. Intelig posee una licencia espejo para la provisión de
servicios de larga distancia nacional e internacional.
Desde 2002, el Gobierno Federal Brasileño ha autorizado a Anatel a otorgar un número ilimitado
de autorizaciones para la provisión de cualquier tipo de servicio de telecomunicaciones. En agosto de
2002, se le otorgó a Embratel una licencia a nivel nacional para proporcionar servicio de telefonía local
después de cumplir determinados requisitos de servicio universal.
Nuestros principales competidores en Brasil varían por región y tipo de servicio. En la región
norte y oriental de Brasil, competimos principalmente con Oi y CTBC Telecom para los servicios locales
y con Oi e Intelig para los servicios de larga distancia. En Sao Paulo, competimos principalmente con
Telefónica para los servicios locales y Telefónica e Intelig para los servicios de larga distancia.
Competimos principalmente con Oi (anteriormente Brasil Telecom) y Global Village Telecom para los
servicios locales y Oi e Intelig para los servicios de larga distancia en el sur y el occidente de Brasil. No
hay una estadística oficial que podamos utilizar para determinar nuestra participación de mercado, pero
nosotros preparamos estimaciones con base en los reportes públicos de ingresos. En servicio local, la
participación de mercado varía por área, pero para el total del mercado nacional estimamos que en 2009
nuestra participación fue entre 8% y 9%, mientras que Oi tenía 58% del total de mercado para el servicio
local y Telefónica tenía 33%. En el servicio de larga distancia, estimamos que en 2009 Embratel tenía
aproximadamente 37% del mercado, Oi tenía 36% y Telefónica tenía27%.
Adicionalmente, existe competencia para los servicios de larga distancia internacional por parte
de compañías extranjeras, conocidas como revendedores de servicio telefónico. Estos revendedores,
ofrecen a los clientes tarifas internacionales más bajas por los servicios de voz de larga distancia
internacional, utilizando protocolos de datos en Brasil. Inicialmente, estas compañías proporcionaron
servicios sin las autorizaciones de telefonía pública requeridas por Anatel. Sin embargo, como las
licencias han llegado a estar disponibles, varias de estas compañías las han adquirido, convirtiéndose en
proveedores regulados.
Regulación
La Ley de las Telecomunicaciones Brasileña (Lei Geral das Telecomunicações Brasileiras), es el
marco regulatorio para las telecomunicaciones en Brasil. De acuerdo al artículo 8 de la Ley de
Telecomunicaciones y el Decreto No. 2,338 del 7 de octubre de 1997, el principal regulador de Embratel
es Anatel. Anatel tiene la autoridad para proponer y emitir regulaciones para normar las operaciones de
los proveedores de servicios de telecomunicaciones. Cualquier regulación propuesta por Anatel está
sujeta a un periodo de escrutinio público, el cual puede incluir audiencias públicas. Las resoluciones de
Anatel finalmente pueden ser cuestionadas en cortes brasileñas.
En octubre de 2008 el Plan General de Actualización de Regulación (Plano Geral de Atualização
da Regulamentação) fue aprobado por Anatel para servir como marco para desarrollar políticas públicas
de telecomunicaciones durante los próximos diez años.
En noviembre de 2008, el nuevo Plan General de Otorgamientos (Plano Geral de Outorgas), o
PGO, fue aprobado mediante Decreto No. 6654. El nuevo PGO estableció reglas respecto a la división
geográfica del país y la adquisición de nuevas licencias para mejorar la competencia en el mercado de
servicio de telefonía fija conmutada. Las nuevas reglas PGO de igual forma redujeron las restricciones en
la transferencia de concesiones para los servicios de telefonía fija local y de larga distancia. Como
35
resultado se le permitió a Oi la compra de Brasil Telecom.
Concesiones y autorizaciones
Servicios de Voz
Embratel posee una concesión de larga distancia nacional y una concesión de larga distancia
internacional, así como autorizaciones para proporcionar servicio local, datos, servicios satelitales, y
servicios de televisión satelital. La concesión de Embratel para proporcionar servicios de larga distancia
nacional e internacional fue renovada el 22 de diciembre de 2005 y expirará el 31 de diciembre de 2025.
La regulación de Anatel estipula posibles revisiones cada cinco años para identificar los cambios en las
condiciones y reconsiderar obligaciones de servicio universal y objetivos de calidad. Además, la
concesión inicial a Embratel no requería el pago de ninguna cuota. Sin embargo, a partir del 1° de enero
de 2006, Embratel ha sido requerida a pagar una cuota cada dos años durante la vigencia de la concesión,
correspondiente al 2% de sus ingresos provenientes del servicio de telefonía fija, neto de impuestos y
contribuciones sociales, correspondientes al año previo al pago.
Bajo los términos del acuerdo de concesión vigentes a partir del 1 de enero de 2006:
Todos los operadores proporcionarán co-facturación bajo un trato equitativo. Los términos que
regulan la co-facturación han sido establecidos a través de un proceso sujeto a la opinión pública.
Desde abril de 2006, las nuevas regulaciones garantizan una eficiente separación de la
contabilidad para cada servicio.
El Plan General de Competencia, introducido en la concesión y en espera a ser promulgado por
Anatel, planteará las reglas diseñadas para reforzar la competencia en el mercado de telefonía local fija
conmutada.
Servicios satelitales
Las autorizaciones de Star One para los satélites de las frecuencias de la banda C C-1, C-2, B-2, y
B-4 fueron renovadas por un periodo de 15 años en diciembre de 2005. Las autorizaciones de Star One
para operar en las frecuencias de la banda Ku para los satélites C-1 y C-2 fueron otorgadas en 2003 y
cada una tiene una vigencia de 15 años. Anatel también otorgó a Star One autorizaciones por 15 años para
la operación en ambas frecuencias en la banda Ku y banda C para los satélites B-1 y B-3 2007.
Televisión directa al hogar (DTH/Direct-to-home) servicios de televisión satelital
Embratel cuenta con una autorización para proveer los servicios de televisión satelital televisión
directa al hogar (DTH), otorgada por Anatel en mayo de 2008 a Embratel TV SAT.
Obligaciones de las compañías de telecomunicaciones
Servicio y objetivos de calidad
Desde la privatización del sistema de telecomunicaciones brasileño, se ha exigido a los
concesionarios cumplir con determinados objetivos de servicio universal y calidad. El incumplimiento
de estos objetivos genera la posibilidad de que Anatel reciba penalidades y sea multada.
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Además, como está estipulado en la concesión y en el Plan General de Metas el de
Universalización de Telefonía al 31 de diciembre de 2009, Embratel había instalado 1,662 teléfonos
públicos de paga para promover el servicio universal.
Los proveedores de telecomunicaciones están sujetos a objetivos de calidad establecidos en el
nuevo Plan General de Calidad. Este plan define una serie de obligaciones de calidad de servicio que
están incorporadas en las concesiones.
El incumplimiento de estas obligaciones de calidad de servicio podría ocasionar imposición de
multas y sanciones a Embratel por parte de Anatel. Hay una variedad de factores externos que pueden
impedir el cumplimiento de estas obligaciones. Debido a que la red se conecta con operadores regionales
de línea fija, operadores regionales celulares y operadores extranjeros, la calidad de servicio que se
proporciona también puede ser afectada significativamente por la calidad de las redes en las que las
llamadas se originan o terminan.
Interconexión
Todas las redes de telecomunicaciones están obligadas a proporcionar interconexión a quien lo
solicite. Mientras se negocian los términos y condiciones de interconexión entre las partes, las tarifas de
interconexión están sujetas a un precio tope establecido por Anatel. Las tarifas por debajo del tope
pueden ser negociadas libremente entre las partes. Si una compañía ofrece una tarifa de interconexión por
debajo del precio tope, debe ofrecer ese precio a cualquier otro solicitante de interconexión sobre una
base no-discriminatoria.
Coubicación
La coubicación permite que una parte que solicite la interconexión pueda ubicar su equipo de
conmutación dentro o cerca de la central local de interconexión de la red del operador cuya parte
solicitante desea utilizar y puede conectarse a dicha red a partir de este punto. Los convenios de
coubicación son negociados actualmente de manera directa por las partes. Anatel resolvió que la
coubicación de elementos de la red y servicios que los operadores proporcionan es obligatoria según la
regulación actual. Sin embargo, la regulación no determina qué elementos de la red y servicios deben ser
coubicados o cómo debe realizarse la coubicación.
Portabilidad de número
La portabilidad de número es la posibilidad de un cliente de mudarse a una nueva casa u oficina o
proveedor de servicio de conmutación mientras conserva el mismo número telefónico. La instrumentación
total ocurrió en marzo de 2009.
Acontecimientos Regulatorios Recientes
Durante 2009, Anatel aprobó ciertas revisiones regulatorias a las reglas aplicables a algunas de
las operaciones de Embratel:
Índice de servicios de telecomunicación – Regulación IST. En agosto de 2009, Anatel publicó
la Resolución No. 532/09, la cual aprobó una revisión a las reglas usadas para calcular el IST.
El IST es un índice de ajuste aplicado a la provisión de servicios de telecomunicación.
Monitoreo y Control de Acuerdos para Metas Universales – STFC. En noviembre de 2009,
Anatel publicó la Resolución No. 536/09, la cual aprobó la Regla de Obligaciones de
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Monitoreo y Control del Servicio Universal. Esta nueva regla estableció criterios más
precisos y procedimientos para monitorear y controlar el cumplimiento de las metas de
servicios universal.
Contratos de Concesión, Revisiones PGMO y PGMU. Anatel comenzó un proceso de
revisión abierto a la opinión pública para revisar los términos del contrato de concesión de los
servicios de larga distancia de Embratel, el Plan General de Metas de Calidad (PGMQ) y el
Plan General de Universalización de la Telefonía (PGMU). El proceso de revisión está siendo
implementado con base en los términos de los contratos de concesión de Embratel.
Adicionalmente, en noviembre de 2009, de conformidad con la Ley No. 6447/09, Anatel otorgó
una licencia de servicios de datos para Via Embratel para operar el Servicio de Comunicaciones
Multimedia (SCM) de forma nacional e internacional por un periodo indefinido a lo largo del país.
Tarifas
Embratel modifica anualmente sus tarifas para sus servicios básicos de larga distancia nacional e
internacional de acuerdo con el mecanismo de ajuste de tarifas de Anatel. La autorización de ajuste de
tarifas es determinada con base en la inflación y productividad en la industria de telecomunicaciones
brasileña y establece el porcentaje promedio de aumento o reducción para la canasta de todas las tarifas
básicas de larga distancia. Cada uno de los seis concesionarios de línea fija puede incrementar o reducir
las tarifas individuales dentro de la canasta un 5% por encima o debajo del porcentaje promedio de
variación establecido por Anatel, en el entendido de que el porcentaje de variación autorizado para todas
las tarifas en la canasta no exceda el porcentaje promedio de incremento o sobrepase el porcentaje
promedio de reducción, según sea el caso.
Cargos o tarifas de interconexión por el uso de red
Otras compañías de telecomunicaciones que desean interconectarse y usar la red de Embratel
deben pagar determinados cargos, incluyendo cargos por uso de red conocidos como tarifas por uso de
red. La cuota de uso de red está sujeta a un precio tope fijado por Anatel. El precio tope para los cargos
por uso de red varía de operador a operador basados en las características del costo subyacente de la red
de cada compañía. La cuota se cobra por distancia y/o por minuto con base en el uso que representa un
cargo promedio de una canasta de servicios y elementos de la red.
Impuestos y cargos a servicios de telecomunicaciones
Adicionalmente a los impuestos descritos en la ―Sección 5 Aspectos Operativos y Financieros‖ el
costo de proveer servicios de telecomunicaciones incluye una variedad de impuestos y cargos.
Impuestos estatales y cargos
El principal impuesto en servicios de telecomunicaciones es un impuesto al valor agregado a
nivel estatal, el Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS). Cada estado brasileño
impone su propia tasa de impuesto a los ingresos brutos provenientes de los servicios de
telecomunicaciones, los cuales varían de estado a estado y promedian 26%.
Impuestos federales y cargos
Los principales impuestos, aplicados a los ingresos brutos incluyen:
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Programa de Integração Social (PIS). PIS se aplican a una tasa de 0.65% a los ingresos brutos
derivados de los servicios de telecomunicaciones.
Contribuição para Financiamento da Seguridade Social (COFINS). COFINS se aplica a una tasa
de 3.0% a los ingresos brutos derivados de los servicios de telecomunicaciones.
Los principales impuestos, aplicados a los ingresos netos incluyen:
Fundo de Universalização dos Serviços de Telecomunicações (FUST) y Fundo para o
Desenvolvimento Tecnológico das Telecomunicações (FUNTTEL). Aplicados a una tasa de 1.0%
y 0.5% sobre ingresos netos, respectivamente.
Impuesto a la Concesión. Desde el inicio de 2006, Embratel tiene la obligación de pagar un cargo
cada dos años durante la vigencia de la concesión, equivalente al 2.0% de los ingresos
provenientes del servicio de telefonía fija, netos de impuestos y contribuciones sociales, del año
previo al pago. Ver Sección 4. Información sobre la Compañía “Regulación”, “Concesiones y
autorizaciones”.
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Operaciones fuera de Brasil
Tenemos operaciones en telecomunicaciones en Colombia, Argentina, Chile, Perú, Ecuador, y
Uruguay. Ofrecemos servicios de televisión de paga por cable o satelital en Colombia, Chile, Perú y
Ecuador. Nuestras operaciones de páginas amarillas se llevan a cabo en México, los Estados Unidos,
Argentina Perú y Colombia.
Colombia
Operamos en Colombia a través de Telmex Colombia, S.A. o Telmex Colombia y varias
subsidiarias adquiridas a inicios de 2006, incluyendo la entidad antes conocida como Telmex Hogar, S.A.
o Telmex Hogar. A partir de octubre de 2009 Telmex Colombia y Telmex Hogar se fusionaron y ahora
operan bajo la denominación Telmex Colombia, S.A. Los ingresos de nuestras operaciones en Colombia
durante 2009 totalizaron $7,441 millones, de los cuales los servicios de televisión de paga contribuyeron
con 39.4%, acceso a Internet 29.7%, servicios de voz 15.1%, datos 12.7% y otros servicios 3.1%.
Expandimos nuestras operaciones de directorios de páginas amarillas a Colombia en 2009.
Las principales autoridades regulatorias de telecomunicaciones en Colombia son: con respecto a
la televisión por cable y transmisión de programas de televisión, la Comisión Nacional de Televisión, y en
lo que se refiere a otros servicios de telecomunicaciones, el Ministerio de Comunicaciones y la Comisión
de Regulación de Telecomunicaciones. Los principales competidores de Telmex Colombia en
telecomunicaciones son: Telefónica Telecom, una subsidiaria de Telefónica, S.A., Empresa de
Telecomunicaciones de Bogotá S.A. E.S.P.-ETB y EPM Telecomunicaciones S.A. E.S.P., las cuales
ofrecen servicios telefónicos de línea fija, acceso a Internet, servicios de datos y televisión de paga.
Proveemos servicios a clientes comerciales y residenciales mediante una red metropolitana
interurbana de fibra óptica. Proveemos servicios de televisión por cable, datos y acceso a Internet,
servicio local, servicios de larga distancia nacional e internacional, servicios de valor agregado y video
conferencia. Al cierre de 2007, Telmex Colombia fue la primera compañía que sin ser un operador
dominante obtuvo una concesión para proveer servicios de larga distancia.
Servicios de acceso a Internet, datos y voz.
Telmex Colombia proporciona servicios a clientes comerciales, en dos segmentos de mercado:
Corporativo y PyME. Datos y acceso a Internet representan 41% del total de ingresos en Colombia.
Durante 2009 se continuó con la expansión de la red metropolitana de fibra óptica para mejorar la calidad
en Colombia y proveer una cobertura integral para nuestros clientes de negocios, llegando a las 28
ciudades principales del país, con 8,300 kilómetros de cable, que permiten la salida a los cables
submarinos. El crecimiento en el segmento PyME ha resultado de las ventas de los paquetes de servicios
de Internet de banda ancha así como un incremento en el volumen del servicio proporcionado, debido a la
expansión a dos ciudades interconectadas locales en 2006 y a seis ciudades interconectadas en 2007. Al
cierre de 2009, Telmex Colombia tenía aproximadamente 480,000 líneas telefónicas locales, de las cuales
419,000 eran líneas residenciales y 61,000 líneas de clientes corporativos comparado con
aproximadamente 335,000 líneas telefónicas locales al cierre de 2008.
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Operaciones de cable
A través de nuestras subsidiarias de televisión por cable, ofrecemos televisión de paga, acceso a
Internet de banda ancha con velocidades de 150 Kbps a 8 Mbps, servicios de voz en telefonía fija local y
servicios de valor agregado asociados con VoIP, tales como tres a la vez, buzón de voz e identificación de
llamadas. Tenemos cobertura en 190 ciudades y poblaciones a nivel nacional, incluidas las mayores
ciudades del país, como Bogotá, Medellín, Cali, Barranquilla, Bucaramanga, Cúcuta, Cartagena, Ibagué,
Manizales, Pereira y Armenia. En 2009 se tenían 4.9 millones de casas con nuestra red a lo largo del país,
un aumento de 5% comparado con 2008, debido principalmente a la construcción de red bidireccional.
Estimamos que nuestras operaciones participan con aproximadamente 50% del mercado de la televisión
de paga, 23% del acceso a Internet de banda ancha y 7% del mercado de telefonía fija local, con base en
el número de suscriptores en Colombia.
Del total de nuestra red, 59% de la capacidad es bidireccional, es decir que los datos fluyen al
cliente y del cliente, permitiéndonos proveer servicios de triple play. En las ciudades importantes tales
como Bogotá, Medellín y Cali que representan más del 28% de la población de Colombia, 60% de nuestra
red es bidireccional. Al final de 2009 teníamos aproximadamente 290,000 clientes triple play en
Colombia.
En 2006 incursionamos en el negocio de televisión por cable, y realizamos las siguientes
adquisiciones:
En octubre de 2006, adquirimos el 99.6% de Superview, un proveedor de televisión por cable en
Bogotá, por U.S.$37.0 millones ($ 514 millones).
En marzo de 2007 adquirimos 100% de TV Cable S.A. y su subsidiaria, TV Cable
Comunicaciones S.A. E.S.P., la cual provee televisión por cable, acceso a Internet, y
recientemente servicios de voz en Bogotá y Cali, por U.S.$123.0 millones ($ 1,404 millones).
En marzo de 2007, también adquirimos 100% de TV Cable del Pacífico S.A. E.S.P., o Cable
Pacífico, con base en Medellín, un proveedor de televisión por cable y acceso a Internet de banda
ancha, con operaciones en 9 departamentos de Colombia, por U.S.$113.0 millones ($ 1,299
millones). En noviembre de 2007, TV Cable, S.A. se fusionó con Cable del Pacifico S.A. y la
nueva compañía cambió su nombre a Telmex Hogar, S.A.
En octubre de 2007, a través de nuestras subsidiarias se adquirieron por U.S.$345 millones
($3,733 millones) varias compañías de Delaware propietarias del 100% de los activos y una parte de los
pasivos de las siguientes compañías:
Unión de Cableoperadores del Centro, Cablecentro S.A., o Cablecentro (que ahora opera como
Network and Operation S.A.), un proveedor de servicios de televisión por cable, del cual también
adquirimos el 100% de sus suscriptores de televisión por cable;
Megainvest Ltda. (ahora opera como Megacanales S.A.), la cual produce contenidos de televisión
por cable; y
Comunicaciones Ver TV, S.A. (ahora opera como The Now Operation S.A.), el cual publica una
revista de programación de televisión por cable.
En octubre de 2007 adquirimos por U.S.$51 millones ($ 554 millones), los suscriptores, activos y
una porción de los pasivos de Satelcaribe S.A (ahora opera como Cablecaribe S.A.), un proveedor de
41
servicios de televisión por cable.
En febrero de 2008 después de recibir la aprobación de las autoridades de competencia en
Colombia, adquirimos por U.S.$2.5 millones ($37 millones), el 100% de los suscriptores de Internet de
Cablecentro.
En septiembre de 2008, después de recibir la aprobación regulatoria de la Comisión Nacional de
Televisión, adquirimos por U.S.$30.9 millones ($351 millones) varias compañías de Delaware que a su
vez eran propietarias del 100% de los activos y una porción de los pasivos de las siguientes compañías:
Teledinámica, S.A. un proveedor de servicios de televisión por cable del cual también
adquirimos el 100% de sus suscriptores.
Organización Dinámica, S.A. un proveedor de servicios de Internet del cual también
adquirimos el 100% de sus suscriptores.
Telebarranquilla, S.A. que produce contenido para televisión por cable.
Estas tres compañías ahora operan como New Dinamic Company, S.A.
Argentina
En Argentina, la operación se realiza a través de Telmex Argentina S.A., o Telmex Argentina. En
octubre de 2007, adquirirmos 100% de Ertach S.A., o Ertach, por un precio de $297.7 millones (U.S.$28 millones).
En 2009, 31.9% de los ingresos de la Compañía en Argentina fueron atribuibles a servicios de
voz, 60.9% derivaron de servicios de datos y acceso a Internet, y la porción restante derivó de otros
servicios.
Telmex Argentina provee servicios de transmisión de datos, acceso a Internet y servicios de voz
locales y de larga distancia, a clientes corporativos y residenciales en Argentina, opera anillos de fibra
óptica en áreas metropolitanas, proporciona accesos "última milla" para conectar a sus clientes y ofrece
administración de datos y hosting a través de dos data centers. También hemos desarrollado una nueva
red inalámbrica con tecnología pre-WiMax en la frecuencia de banda 3.3 GHz para proporcionar servicios
inalámbricos de telecomunicaciones a clientes PyME. A través de Ertach, provee servicios de voz, acceso
a Internet y transmisión de datos a través de una red inalámbrica que integra tecnologías Wireless Local
Loop (WLL) y WiMax sobre la frecuencia de banda 3.5 GHz. La red de Ertach cubre más de 160
ciudades y poblaciones en Argentina. Telmex Argentina también provee un directorio de páginas
amarillas impreso y por internet. Ver “Negocio de Páginas Amarillas.”
Actualmente, Telmex Argentina opera un servicio local con distribución punto-multipunto, o
LMDS, y mediante una red de fibra óptica en Argentina también proporciona voz, datos, transporte de
señales de video y otros servicios de telecomunicaciones. LMDS es un servicio inalámbrico que usa
señales de radio para transmitir voz, video y datos. Telmex Argentina también opera un centro
internacional de información que supervisa sus servicios proporcionados a clientes internacionales
localizados a lo largo de Latinoamérica.
Telmex Argentina tiene una red de fibra óptica de más de 12,120 kilómetros que cubre muchas de
las ciudades principales en Argentina y alcanza aproximadamente al 53% de la población. La red de voz
cubre aproximadamente 81 ciudades interconectadas. Telmex Argentina ha concluido la construcción de
42
líneas de fibra óptica para conectar a las ciudades más importantes de la región noreste de Argentina, así
como de líneas de fibra óptica que conectan las operaciones en Argentina y Uruguay.
Las principales autoridades regulatorias en Argentina son la Secretaría de Comunicaciones y la
Comisión de Comunicaciones, ambas bajo la autoridad del Ministerio de Planeación Federal, Inversiones
Públicas y Servicios del Gobierno Nacional. Telefónica de Argentina S.A. y Telecom Argentina S.A. son
nuestros principales competidores. Hay varios participantes nuevos en el mercado de las
telecomunicaciones argentino, tales como Global Crossing, S.A., Comsat S.A., y NSS S.A., que también
compiten con Telmex Argentina en telefonía fija, telefonía pública, datos y servicios de acceso a Internet.
En el segundo semestre de 2006, iniciamos la renegociación de condiciones de los contratos de
interconexión con los operadores dominantes en Argentina, Telefónica de Argentina S.A. y Telecom
Argentina S.A. Estos contratos regulan los términos y condiciones de interconexión para la telefonía
local, y de larga distancia nacional e internacional entre los operadores de telecomunicaciones. Hemos
hecho una solicitud a la Secretaría de Comunicaciones para hacer estimaciones de las tarifas de
interconexión.
Desde junio de 2007, hemos sido requeridos para pagar un cargo al Fondo Universal (Fondo
Fiduciario del Servicio Universal), el cual se utiliza para dar acceso a los servicios de telecomunicaciones
a las personas de escasos recursos. Este requerimiento obliga a todos los operadores de
telecomunicaciones a pagar el 1% de sus ingresos, determinado después de algunas deducciones. La
implementación del Fondo Universal y los procedimientos para el ingreso de proyectos cubriendo los
planes para el Servicio Universal aún están pendientes de definición por el Secretario de Comunicaciones.
Chile
Telmex inició sus operaciones en Chile en febrero de 2004, con la adquisición de todos los
activos de AT&T Latin America Corp., incluyendo los de AT&T Chile Holding S.A., renombrada como
Telmex Chile Holding S.A., o Telmex Chile, la cual se constituyó como sociedad matriz de Telmex en
Chile. Las adquisiciones adicionales incluyen las siguientes:
En abril de 2004 adquirimos aproximadamente el 40% de Chilesat Corp. S.A., o Chilesat, por
$619 millones (U.S.$47 millones) y subsecuentemente incrementamos nuestra participación
a 99.7%. Posteriormente cambiamos el nombre de Chilesat a Telmex Corp. S.A., o Telmex
Corp.
En agosto de 2007, se adquirió el 100% de la empresa Zap Televisión Directa al Hogar Ltda.,
ahora operando como Telmex TV S.A., por $57.4 millones (U.S.$4.8 millones). Esta
empresa, provee servicios de televisión de paga en Chile a través de la tecnología satelital
DTH (Direct to Home), lo que permite tener cobertura en el 100% del territorio chileno.
De nuestros ingresos de operaciones en Chile en 2009, 41.1% fue atribuible a los servicios de
televisión de paga, 29.3% a servicios de datos y acceso a Internet, 28.5% a servicios de voz integrados por
16.4% de servicios de larga distancia y 12.1% servicios locales y el restante a otros servicios de
telecomunicaciones.
Telmex Chile es un proveedor de servicios avanzados de telecomunicaciones. Para nuestros
clientes corporativos proveemos servicios de transmisión de datos, larga distancia, servicio de telefonía
local, telefonía privada, redes privadas virtuales y de larga distancia, acceso a Internet dedicado y medios
de alta capacidad para grandes empresas. En este segmento, la gama de productos de Telmex incluye
asimismo una variedad de servicios avanzados como redes administradas, videoconferencia, PABX
43
virtual, hospedaje de Internet (hosting), centros de datos, centros de contacto y facturación electrónica.
En el mercado residencial, Telmex Chile ha ampliado más allá el enfoque de la oferta servicio de
larga distancia a la televisión de paga satelital (DTH). Durante 2008, Telmex Chile comenzó la
instalación del la red HFC más novedosa en Latinoamérica, pasando por 850,000 hogares al 31 de
diciembre de 2009 en áreas de Santiago y otras cuatro principales ciudades. En diciembre de 2009
alcanzamos los 110,000 clientes suscritos a nuestros servicios de triple play.
Nuestra red de fibra óptica cubre más de 4,000 kilómetros del territorio continental de Chile,
desde Arica a Santiago, Santiago a Valparaíso y Santiago a Valdivia. Para cubrir las regiones del sur del
país e Isla de Pascua, utilizamos una plataforma satelital e instalaciones rentadas.
También poseemos y operamos redes de fibra metropolitanas, cubriendo Santiago y otras
principales ciudades de Chile. En 2005 se introdujo la primera red comercial Metro Ethernet de 10
Gigabits en Santiago, la cual nos posibilita ofrecer servicios integrados en IP al mercado corporativo,
incluyendo servicios VoIP. Durante el año 2007 evolucionamos esta infraestructura para ofrecer servicios
Metro Ethernet soportados sobre tecnología DWDM, que puede alcanzar una capacidad máxima de hasta
400 Gbps. Adicionalmente a los servicios soportados por estas tecnologías, ofrecemos servicios a través
una variedad de plataformas, incluyendo WiMax, XDSL, VSAT y SCPC entre otros.
La Ley General de Telecomunicaciones de 1982 enmendada, establece el marco legal para el
otorgamiento de servicios de telecomunicaciones en Chile. La ley establece las reglas para otorgar
concesiones y permisos para prestar servicios de telecomunicaciones y para la regulación de tarifas e
interconexión. La principal agencia reguladora del sector de telecomunicaciones en Chile es el Ministerio
de Transportes y Telecomunicaciones, que actúa principalmente a través de la Subsecretaría de
Telecomunicaciones o SUBTEL. Tenemos derecho a usar las licencias para proveer servicio telefónico
local alámbrico e inalámbrico a través de 50 MHz en una banda de frecuencia de 3.4 a 3.6 GHz en todo el
territorio nacional, servicios de larga distancia nacional e internacional, servicios de datos, acceso a
Internet, servicios de televisión de paga y servicios de valor agregado.
Enfrentamos competencia en todos nuestros segmentos de mercado y competimos con Movistar
Chile (propiedad de Telefónica, S.A.), Entel S.A. y otros cuatro operadores. Esta competencia ha sido
más fuerte en los mercados de telecomunicaciones de PyMEs y residenciales. En el segmento de
televisión de paga enfrentamos competencia de VTR, Movistar, DirecTV y otros competidores menores.
Competimos con VTR, Telefónica y en menor proporción con Telsur en servicios de triple play.
Perú
A través de Telmex Perú S.A. o Telmex Perú proporcionamos servicios de datos, acceso a
Internet, telefonía fija (incluyendo larga distancia nacional e internacional), telefonía pública, y servicios
de ―hosting.‖ Atendemos a clientes corporativos y residenciales en Lima y el interior de Perú a través de
una red de fibra óptica y una red de última milla inalámbrica en la banda de 3.5 GHz. También contamos
con una red local Metro Ethernet y empleamos tecnología WiMax en Lima y otras ciudades y provincias
a lo largo del país. En 2006, extendimos nuestro servicio de directorio de páginas amarillas a Perú. Ver
Sección 4. Información sobre la Compañía, “Operaciones en Páginas Amarillas”. De los ingresos de
nuestras operaciones en Perú en 2009, 42.0% fueron atribuibles a servicios de datos y acceso a Internet,
34.4% a servicios de voz, 10.4% a televisión de paga por cable y el resto a otros servicios.
En 2006, obtuvimos concesiones para brindar servicios de acceso vía inalámbrica en la banda de
3.5 GHz en Lima y ocho provincias en Perú. Implementamos el 85% de esta plataforma y la
comercialización de servicios inició el último trimestre del 2006. Así mismo la plataforma de acceso
44
inalámbrico en la banda de 10.5 GHz, provee accesos punto a punto para 5 provincias. Esta plataforma
nos permite ampliar la oferta de servicios al segmento de las PyMEs y ampliar la cobertura de la red
metropolitana.
En marzo de 2007, adquirimos el 100% de Boga Comunicaciones, S.A., o Boga, una compañía
proveedora de televisión por cable con operaciones en las ciudades de Lima y Chiclayo, por $284.6
millones (U.S.$.25 millones). En julio de 2007, adquirimos los activos de Virtecom S.A., una compañía
de televisión por cable con una red que pasa a través de las áreas residenciales en Lima, por U.S.$2
millones ($21.7 millones). Estas subsidiarias fueron fusionadas en Telmex Perú en febrero de 2008. Al 31
de diciembre de 2009, nuestra red digital pasaba por 321,853 hogares a través de los cuales podemos
proveer de doble y triple play en el mercado residencial de Perú.
En 2008, lanzamos los servicios de DTH bajo el nombre comercial de Telmex TV Sat, con un
paquete básico enfocado al mercado residencial de clase baja. Para complementar esta oferta, durante
2008 lanzamos los servicios de telefonía prepagada en CDMA 450 MHz en cinco ciudades al cierre de
2009.
Las principales autoridades regulatorias del sector de telecomunicaciones en Perú son OSIPTEL,
Organismo Regulador de la Inversión Privada en Telecomunicaciones y el Ministerio de Transportes y
Comunicaciones. Nuestro principal competidor en el servicio de telefonía fija, telefonía pública, servicios
de datos y acceso a Internet es Telefónica del Perú S.A., una afiliada de Telefónica, S.A.m Americatel
Perú S.A., una filial del grupo Telecom Italia también compite con nosotros en el mercado de larga
distancia en telefonía fija. Telefónica Multimedia, una afiliada de Telefónica, S.A. es nuestro principal
competidor en la televisión de paga por cable.
Estados Unidos de América
Nuestros negocios en directorios de páginas amarillas en los E.U.A. están descritos en
―Operaciones de Páginas Amarillas‖.
Ecuador
En marzo de 2007, adquirimos el 100% de Ecuadortelecom, S.A. o Ecuadortelecom, por $270.7
millones (U.S.$24 millones) y empezamos a ofrecer una amplia selección de servicios de voz, datos e
Internet así como televisión de paga para clientes residenciales y corporativos. Ecuadortelecom posee una
concesión para ofrecer líneas de telefonía fija (incluyendo larga distancia), telefonía pública y servicios
de transmisión de datos, así como una licencia para usar la frecuencia de 3.5 GHz.
Actualmente se ofrece telefonía local y de larga distancia, y acceso a banda ancha en Guayaquil y
Quito sobre una red HFC para el mercado PyME y residencial. Adicionalmente, ofrecemos televisión por
cable en Guayaquil y ofrecemos paquetes double y triple play. Al cierre de 2009 pasamos
aproximadamente por 400,000 hogares en ambas ciudades.
Al 31 de diciembre de 2009, Ecuadortelecom contaba con aproximadamente 23,000 servicios de
Internet instalados, 14,000 clientes de televisión de paga por cable y 16,000 líneas telefónicas locales de
las cuales 12,000 eran residenciales y 4,000 eran de clientes comerciales, incluyendo teléfonos públicos
(locutorios).
En diciembre de 2009, empezamos a vender computadoras portátiles laptop, netbooks, y
computadoras de escritorio con servicios de Internet a clientes que han contratado nuestros servicios por
al menos dos meses antes de la fecha de compra de estos equipos.
45
La principal autoridad reguladora de telecomunicaciones en Ecuador para cable y televisión
abierta y servicios de telecomunicaciones es el Ministerio de Telecomunicaciones. Nuestros principales
competidores en Ecuador son Grupo TV Cable, la cual ofrece servicios de telefonía de línea fija, acceso
Internet, servicios de datos y televisión de paga por cable, y CNT – Corporación Nacional de
Telecomunicaciones, una compañía administrada por el gobierno, la cual ofrece servicios de telefonía de
línea fija, acceso a Internet y servicios de datos.
Uruguay
Nuestra Subsidiaria en Uruguay Telsta, S.A. o Telstar proporciona transmisión de datos, acceso a
Internet, hospedaje hosting y housing a PyMEs y clientes corporativos, así como servicios de voz de larga
distancia a clientes corporativos y residenciales en las principales ciudades de Uruguay.
Telstar opera un servicio de distribución local multipunto, o LMDS, y una red de fibra óptica para
proporcionar servicios de voz, datos, video y otros servicios de telecomunicaciones. LMDS es un servicio
inalámbrico que usa señales de radio para transmitir voz, transportar señal de video y datos.
En 2009, 51.2% de nuestros ingresos en Uruguay derivaron de servicios de datos e Internet,
30.4% derivaron del suministro de equipos de telecomunicación móvil al gobierno de la Provincia
argentina de Mendoza como parte de un proyecto especial, 8.2% fueron atribuibles a servicios de voz y la
porción restante derivaron de otros servicios.
En 2009, Telstar ha concluido la construcción de líneas de fibra óptica que conectan las
operaciones en Argentina y Uruguay.
Enfrentamos competencia en todos los segmentos del negocio, nuestros competidores más
importantes son Antel (Administración Nacional de Telecomunicaciones, una compañía propiedad del
gobierno). Telefónica y Dedicado Telecomunicaciones.
46
Operaciones en Páginas Amarillas
Telmex Internacional ofrece servicios de directorios de páginas amarillas en México, E.U.A.,
Argentina, Perú y Colombia. En México, la Compañía opera el negocio de páginas amarillas a través de
Anuncios en Directorios, S.A. o ADSA, en los Estados Unidos, se opera a través de Sección Amarilla
USA; en Argentina, Páginas Telmex Argentina proporciona servicios en Buenos Aires bajo el nombre de
Páginas Telmex; en Perú, Páginas Telmex Perú proporciona servicios en los departamentos de Lima y
Callao bajo el nombre de Páginas Telmex; y en Colombia, Páginas Telmex Colombia proporciona
servicios en Cali bajo el nombre Páginas Telmex. En todos estos mercados, se proporciona la impresión,
productos digitales y servicios.
Impresión de directorios
La Compañía ofrece principalmente directorios de páginas amarillas, y a través de un acuerdo con
Telmex también proveemos el directorio telefónico de páginas blancas en México.
Páginas amarillas
La Compañía ofrece dos tipos de directorios impresos de páginas amarillas: un libro completo de
páginas amarillas y un directorio de mano de dos-columnas. La edición más pequeña es un complemento
al libro más grande, y contiene información similar. La inscripción básica en nuestro directorio de
páginas amarillas se proporciona sin cargo e incluye el nombre, dirección y número telefónico del
negocio según su clasificación. Además, se venden espacios de anuncios pagados en una base anual y se
ofrecen varias opciones de publicidad a los clientes. Se publican directorios en un ciclo de 12 meses. La
impresión de los directorios es a través de externos. En 2009 la compañía produjo, aproximadamente 16.3
millones de directorios en México (incluyendo directorios de páginas blancas), 3.4 millones en los
Estados Unidos, 800,000 en Perú, 350,000 en Colombia y 200,000 en Argentina.
En México, la Compañía cuenta con una historia mayor a 100 años de proporcionar directorios
telefónicos y opera su negocio de páginas amarillas bajo la marca de Sección Amarilla. En 2009, la
Compañía publicó y distribuyó 124 directorios que cubren diferentes ciudades y regiones dentro del país.
En la mayoría de los casos, se combinan páginas amarillas con directorio telefónico en el mismo libro, y
éstos se entregan sin costo a los usuarios de líneas telefónicas fijas. En la ciudad de México, Guadalajara
y Monterrey, las tres ciudades más grandes, se proporcionan los directorios de las páginas amarillas y
páginas blancas en libros separados.
En los E.U.A. se inició el negocio de directorio en octubre de 2006, después de la adquisición de
un 80% de participación en Cobalt Publishing LLC. Posterior a la adquisición de Cobalt Publishing LLC,
se renombró como Sección Amarilla USA LLC, o Sección Amarilla USA. Sección Amarilla USA publica
Sección Amarilla, un directorio telefónico de idioma español, distribuido en 23 estados, de los cuales
nuestras ofertas más grandes están en California, Florida, Nueva York y Texas. Sección Amarilla USA
también ofrece su directorio a través de Internet. La Compañía publicó 47 directorios en 2007, publicó 52
en 2008 y 49 en 2009. Esperamos ofrecer 36 en 2010. En los E.U.A., se identifican zonas
hispanohablantes y se distribuyen los directorios sin cargo a los anunciantes y residentes en esas áreas a
través de un servicio de mensajería.
En Argentina y Perú, se inició la publicación de directorios de páginas amarillas en 2007.
Publicamos dos directorios en cada país. En Colombia, comenzamos publicando dos directorios en 2009.
47
Páginas blancas
Como un servicio a Telmex, publicamos y distribuimos el directorio de páginas blancas por un
cargo fijo, de acuerdo a un contrato celebrado con Telmex.
Directorio de páginas amarillas por Internet
En 1997, ADSA inició la oferta de servicios de directorio electrónico mediante el establecimiento
de la página web en Internet Sección Amarilla en www.secccionamarilla.com. Las páginas web proveen
acceso a la información publicada en los directorios impresos. Los sitios web para México, E.U.A.,
Argentina, Perú y Colombia son similares y permiten búsquedas por ubicación geográfica, clasificación o
nombre de negocio. Los mapas que acompañan los resultados de la búsqueda muestran donde se localiza
el negocio. Al inicio de 2001, se inició la venta de publicidad en el sitio web.
En México, en 2009 nuestro sitio web tuvo 27.6 millones de visitas, 23.6 millones en 2008 y 17.6
millones en 2007. De 2007 a 2009 las páginas vistas en nuestro sitio web aumentaron de 1456.0 en 2007 a
184.9 millones de páginas vistas en 2008, y se redujeron a 175.9 millones en 2009. El aumento en páginas
vistas en 2008 fue resultado de un joint venture entre Telmex y el sitio web de Microsoft (Prodigy MSN),
lo cual aumentó nuestra visibilidad. La disminución de páginas vistas en 2009 fue resultado de una
mejora en la herramienta de búsqueda del sitio web, haciendo las búsquedas más eficientes mientras que
se reduce el número de vistas de página para los mismos resultados.
SMS Servicios de mensajes de texto
Se ofrecen servicios de mensajes de texto cortos (SMS) a los clientes. A través de este servicio,
los clientes potenciales de los anunciantes pueden buscar y acceder a información a través de sus
teléfonos móviles.
Ventas de anuncios y comercialización
Los ingresos de la Compañía, provienen de la venta de anuncios impresos y electrónicos. La
Compañía vende la mayoría de su publicidad directamente. Los clientes pueden anunciarse en un solo
directorio, aunque algunos de nuestros clientes más grandes tienen cuentas nacionales, en las que ellos se
anuncian en todos los directorios a lo largo del territorio. Los anuncios en directorios impresos son la
fuente más importante de ingresos, aunque el aumento en los accesos a Internet podría cambiar este
resultado en el futuro.
Acceso a la base de datos de clientes de Telmex
La Compañía tiene un acuerdo con Telmex, que le da autorización para tener acceso a la base de
datos de los clientes de Telmex, por una contraprestación acordada.
Competencia
En México, la Compañía es el principal proveedor de directorios de páginas amarillas. En muchos
mercados en los E.U.A. en que la Compañía opera es la única que publica directorios en el idioma
español. No obstante, la industria de anuncios en directorios de los E.U.A. es muy competitiva. La
Compañía también compite con otros tipos de medios de comunicación, incluyendo televisión, periódico,
radio, correo directo, máquinas de búsqueda en Internet y otros directorios de páginas amarillas en
Internet.
48
Inversiones de Capital
La siguiente tabla muestra las inversiones de capital de la Compañía, para cada año del trienio
terminado el 31 de diciembre de 2009.
Años terminados al 31 de diciembre,
2009 2008 2007
(2009 y 2008 en millones de pesos nominales, 2007
en millones de pesos constantes al 31 de diciembre
de 2007)
Infraestructura de red .......................................................... $ 3,905 $ 8,076 $ 4,359
Acceso, infraestructura y servicios locales .......................... 7,323 6,718 3,508
Servicios de datos................................................................ 3,516 2,958 3,592
Inversiones satelitales .......................................................... 315 240 775
Otros .................................................................................... 759 607 570
Total inversiones de capital ............................................. $ 15,818 $ 18,599 $ 12,804
Las inversiones de capital de la Compañía se redujeron 15.0% en 2009. En 2009, las inversiones
de capital totalizaron $15.8 miles de millones (U.S.$1.2 miles de millones). De las inversiones
consolidadas de capital, las operaciones de Brasil representaron 48.7% ($7.7 miles de millones o
U.S.$567 millones) y el restante de las operaciones en Sudamérica representó 51.3% ($8.1 miles de
millones o U.S.$597 millones).
La Compañía ha presupuestado inversiones de capital por una cantidad equivalente a
aproximadamente $19.2 miles de millones (U.S.$1.5 miles de millones) para el año 2010, incluyendo
$10.2 miles de millones (U.S.$782 millones) en Brasil, y $9.0 miles de millones (U.S.$691 millones) para
nuestras otras operaciones en Colombia, Argentina, Chile, Perú, Ecuador, Uruguay y E.U.A. El
presupuesto de capital para 2010 excluye cualquier otra inversión para la adquisición de otras compañías.
En años siguientes las inversiones de capital de la Compañía dependerán de las condiciones económicas y
de mercado. El presupuesto de inversiones de capital está financiado a través del flujo de efectivo
operativo y financiamientos limitados.
49
Planta, Propiedades y Equipo
Nuestras principales propiedades consisten en las redes en los países de Sudamérica donde
operan las subsidiarias de Telmex Internacional, incluyendo sistemas de transmisión de fibra óptica de
banda ancha, sistemas de conmutación digital, redes de televisión por cable, red satelital, cables
submarinos y bienes inmuebles relacionados. Al 31 de diciembre de 2009, el valor neto en libros de
nuestra planta, propiedades y equipo totalizó $ 80,124 millones. (U.S.$6.1 miles de millones).
Las propiedades de Embratel comprenden la mayoría de nuestra planta, propiedades y equipo, se
localizan a lo largo de Brasil y proporcionan la infraestructura necesaria para apoyar los servicios de
telecomunicaciones locales, de larga distancia nacional e internacional. Nosotros dirigimos la mayoría de
las funciones administrativas de Embratel desde Río de Janeiro, y poseemos oficinas en arrendamiento en
otras ciudades, incluyendo São Paulo, Porto Alegre, Belo Horizonte, Curitiba, Brasilia, Salvador y Belém.
Nuestra infraestructura de red está en buenas condiciones y es confiable para soportar la amplia gama de
servicios avanzados de telecomunicaciones que ofrecemos. A través de Star One, Embratel también posee
propiedades relacionadas con sus servicios especiales, que consisten primordialmente en satélites, junto
con activos administrativos misceláneos de Star One.
Las propiedades que se ubican en Colombia, Argentina, Chile, Perú, Ecuador y Uruguay
consisten en redes de transmisión y conmutación con coberturas en las principales ciudades, así como
oficinas administrativas y de atención a clientes. Adicionalmente en Colombia y Perú tenemos una red de
televisión por cable y en Chile una red de televisión satelital. Para el negocio de páginas amarillas se
tienen oficinas administrativas y de atención a clientes en México y E.U.A.
50
Sección 5. Operación, Revisión Financiera y Perspectivas.
El siguiente análisis debe leerse en conjunto con los estados financieros y sus notas, incluidas en
este registro. Nuestros estados financieros de todas las fechas y periodos previos a nuestro
establecimiento en diciembre de 2007 han sido preparados sobre una base consolidada e incluye la
operación histórica de las subsidiarias que nos transfirieron en la escisión de Teléfonos de México,
S.A.B. de C.V., cuya escindida es la Compañía.
Los estados financieros consolidados de la Compañía están preparados de conformidad con las
NIF.
Resultados de operación
La información relevante de nuestros resultados por el periodo de 2007 a 2009 incluye lo
siguiente:
E n 2009, nos enfocamos en incrementar los ingresos por servicio local, servicios de
transmisión de datos y acceso a Internet y televisión de paga para reducir nuestra
dependencia en ingresos provenientes de servicios de larga distancia en Brasil.
En 2008, mantuvimos nuestra franquicia líder de larga distancia en Brasil, a pesar el
incremento en la competencia.
En nuestros negocios de redes corporativas y de acceso a Internet en Latino América, hemos
crecido en ingresos en 2008.
Nuestro negocio de llamadas locales brasileño, que inicio a finales de 2002, se ha establecido
exitosamente con un crecimiento sostenido en clientes e ingresos. A finales de 2009, tuvimos
más de 6 millones de clientes para una gama de servicios, y durante el año tuvimos casi $13
mil millones en ingresos operativos. Esto representó un incremento en clientes respecto al
año anterior de 7.8% en el servicio de Livre (telefonía residencial) y 44.6% en el servicio de
Net Fone via Embratel (VoIP residencial), el cual produjo un aumento en los ingresos
consolidados del servicio local de 20.4% por 2009.
A inicios de 2006, comenzamos una serie de adquisiciones de negocios de televisión de paga
por cable en Colombia, otorgándonos una participación del 57% del mercado de televisión
de paga al cierre de 2009. Esperamos continuar aumentando los ingresos y mejorando la
rentabilidad de nuestras operaciones en Colombia. Nuestros ingresos consolidados de
televisión de paga rebasaron los $3.2 miles de millones en 2009 y alcanzaron $5.4 miles de
millones en 2009. Adicionalmente nuestra inversión en el capital de Net continúa
aumentando en las operaciones de televisión de paga en Brasil.
Nuestro costo integral de financiamiento aumentó significativamente en 2008, debido a la
depreciación del real brasileño frente al dólar estadounidense. Durante 2009, el real
brasileño se apreció frente al dólar estadounidense, resultando en un descenso en nuestro
costo de financiamiento.
Efectos de las variaciones en el tipo de cambio.
Nuestros estados financieros son presentados en pesos mexicanos pero menos del 10% de
51
nuestros ingresos provienen de México. A partir del 1 de enero de 2008, en cada país donde operamos,
consideramos la moneda local como moneda funcional. En Brasil, por ejemplo, el real brasileño es la
moneda funcional.
Los estados financieros de las subsidiarias y afiliadas extranjeras de la Compañía que se
encuentran consolidados o registrados bajo el método de participación, son inicialmente ajustados
conforme a las NIF Mexicanas y posteriormente los montos reflejados en moneda local son traducidos a
pesos como sigue: los activos y pasivos son convertidos a pesos al tipo de cambio aplicable al final del
ejercicio correspondiente; las cuentas de capital contable son convertidas al tipo de cambio aplicable al
momento en que las aportaciones de capital son realizadas y que se genera el ingreso; y las utilidades,
gastos y costos son convertidos utilizando un tipo de cambio promedio de los tipos de cambio históricos
aplicables al periodo correspondiente.
El movimiento del tipo de cambio promedio del real brasileño contra el peso puede tener un
efecto importante en nuestro desempeño financiero, puesto que la mayoría de nuestros ingresos (78.2% en
2009) provienen de Brasil. En caso que el real brasileño se aprecia frente al peso de un año a otro,
nuestros ingresos tenderán a aumentar dado que se reportan en pesos. En 2009, el tipo de cambio
promedio aumentó 10.0% comparado con 2008 debido principalmente a la apreciación del real brasileño,
la cual produjo que nuestros resultados, reportados en pesos, se incrementaron de un año a otro. En 2008,
el tipo de cambio promedio fue semejante al de 2007, por lo que nuestro desempeño en 2008 comparado
con 2007 no se vio afectado de forma significativa.
Las variaciones en el tipo de cambio también afectan nuestro desempeño financiero debido a
nuestra deuda denominada en dólares americanos. Reconocemos una utilidad o pérdida en cambios con
base en los cambios en el valor del dólar americano contra la moneda funcional o del entorno económico
de nuestras subsidiarias que tienen deuda en dólares americanos. Debido a que la mayoría de nuestra
deuda denominada en dólares americanos está en Brasil y se han utilizado instrumentos financieros
derivados a efecto de disminuir el efecto de la pérdida cambiaria por dicha deuda. En 2009, la apreciación
del real brasileño contra el dólar estadounidense resultó en un ganancia cambiaria de $4,154 millones, los
que parcialmente fueron compensados por una pérdida de $1,670 millones en instrumentos financieros
derivados que celebramos para convertir nuestra exposición en dólar estadounidense a reales brasileños.
En 2008 la apreciación del dólar americano contra el real brasileño generó pérdidas cambiarias de $4,177
millones, misma que fue parcialmente compensada por ganancias de $2,577 millones por el uso de los
derivados que celebramos, para convertir nuestra exposición del dólar americano a reales brasileños.
Efectos de la inflación en la contabilidad
Hasta finales de 2008, conforme al Boletín B-10 de las NIF mexicanas, mismas que entraron en
vigor el 1 de enero de 2008, se dejaron de reconocer algunos efectos de la inflación en nuestros estados
financieros. Previo a 2008, la contabilización de la inflación tuvo efectos extensos en la presentación de
nuestros estados financieros. Nuestros estados financieros para los periodos hasta el 31 de diciembre de
2007 han sido reexpresados en pesos constante al 31 de diciembre de 2007, usando un factor que está
basado en el Índice de Precios y Cotizaciones. El valor del factor de reexpresión tiene un impacto
significativo en la comparación entre los resultados de operaciones de 2007 y de años anteriores. Ver
Nota 2(c) de nuestros estados financieros auditados consolidados.
Efectos de la Escisión
Telmex Internacional es una sociedad tenedora de acciones que fue establecida en diciembre de
2007. Las subsidiarias operativas de la Compañía eran propiedad de Telmex previo a la constitución de
ésta, y fueron transferidas el 26 de diciembre de 2007, en la división de Telmex que se refiere en el
52
presente como la Escisión.
La Compañía considera que en términos generales el desarrollo financiero de ésta no ha sido
materialmente afectado por la separación de Telmex, y nuestros estados financieros históricos para los
periodos previos no hubieran sido materialmente distintos si la Compañía se hubiese encontrado separada
de Telmex antes de la Escisión.
Efectos de las Adquisiciones
Previo a la Escisión, Telmex estuvo comprometido en el negocio de páginas amarillas mexicano
durante muchos años. Todos nuestros otros negocios, sin embargo, fueron adquiridos por Telmex después
del 1 de enero de 2004, comenzando con la compra de AT&T Latin America en febrero de 2004 y la
compra de una participación de control en Embratel en julio de 2004.
El desempeño financiero histórico de la Compañía ha sido afectado por las adquisiciones
recientes hechas durante esos periodos. Las adquisiciones recientes más significativas son listadas a
continuación junto con la fecha efectiva a partir de la que cada una se reflejó en nuestros estados
financieros. Esas y otras adquisiciones menos importantes se resumen en la Nota 5 de nuestros estados
financieros auditados consolidados.
Sección Amarilla USA, LLC (noviembre de 2006) —fabricante de directorios de páginas
amarillas en Español en Estados Unidos; en diciembre de 2009, adquirimos el 20% restante
de la participación minoritaria.
Boga (abril de 2007) —proveedor de televisión por cable en Perú.
Ecutel (abril de 2007) —proveedor de telecomunicaciones en Ecuador.
TV Cable S.A. y Cable del Pacífico (abril de 2007) —dos compañías de televisión por cable
en Colombia, mismas que ahora operan como Telmex Hogar, S.A.
Zap Televisión Directa al Hogar Ltda. (septiembre de 2007) —proveedor de servicios de
televisión vía satélite en Chile, que ahora opera como Telmex TV, S.A.
Cablecentro, Megainvest Ltda., Comunicaciones Ver TV, S.A., Satelcaribe, S.A.,
(noviembre de 2007) —activos de televisión por cable en Colombia.
Ertach (noviembre de 2007) —proveedor de servicios de Internet, datos y voz en Argentina.
Teledinámica, S.A., Organización Dinámica, S.A. y Telebarranquilla, S.A. (Octubre de
2008) —televisión por cable y activos de acceso a Internet en Colombia, ahora operando
como New Dinamic Company, S.A.
Contenido Cultural y Educativo, S.A. de C.V. (marzo de 2009) —dedicada a la venta de
publicidad impresa en México.
Eidon Software, S.A. de C.V. (mayo de 2009) —proveedor de servicios de software.
Hemos utilizado el método de compra para la contabilización de las adquisiciones, lo que ha
resultado en el reconocimiento de un monto importante de crédito mercantil. Al 31 de diciembre de 2009,
53
el saldo del crédito mercantil era de $14,399 millones de pesos. Hemos también asignado un valor
importante a las licencias y marcas de las entidades adquiridas y los Derechos Irrevocables de Uso
prepagados, lo cual ha resultado en un saldo neto de $14,557 millones en nuestro Balance General al 31
de diciembre de 2009.
Continuaremos evaluando posibles adquisiciones, particularmente en los negocios de
telecomunicaciones de Latino América, y podemos adquirir negocios cuando se presenten oportunidades
que sean estratégicamente complementarias y razonablemente valuadas. Cualquier adquisición que
llevemos a cabo afectará el desempeño financiero de la Compañía en periodos futuros. La Compañía
podría incurrir en contratar deuda adicional a efecto de financiar dichas adquisiciones, y se podrían
adquirir compañías que cuenten con adeudos preexistentes. Un incremento en la deuda podría también
afectar nuestra posición financiera y los resultados de nuestras operaciones.
Cambios en las NIF Mexicanas
La Nota 2(z) de los estados financieros consolidados auditados de la Compañía, describen los
nuevos pronunciamientos contables bajo las NIF Mexicanas que entraron en vigor en 2009 y las Notas
2(b), 2(c) y 2(u) de los estados financieros consolidados auditados describe los nuevos pronunciamientos
de contabilidad bajo las NIF Mexicanas. Dichos pronunciamientos contables fueron aplicados
proyectada. Los principios de contabilidad en vigor en 2008 no fueron aplicados a los estados financieros
de ejercicios anteriores y, en consecuencia, dichos estados financieros podrían no ser comparables con los
estados financieros de la Compañía por el ejercicio de 2008. En 2009, otros principios podrían afectar
determinados aspectos de los estados financieros consolidados de la Compañía.
Transición a IFRS
A partir de 2012, las emisoras mexicanas con valores listados en la Bolsa Mexicana de Valores
estarán obligadas a preparar sus estados financieros de conformidad con los International Financial
Reporting Standards (IFRS) adoptados por la International Accounting Standards Board (IASB). Las
emisoras mexicanas podrán voluntariamente reportar utilizando IFRS previo a que dicha disposición sea
obligatoria.
Resumen de la utilidad de operación y de la utilidad neta.
La siguiente tabla resume nuestros estados de resultados de los últimos tres ejercicios.
Años terminado el 31 de diciembre de,
2009 2008 2007
(millones de
pesos)
(% de ingresos
de operación)
(millones de
pesos)
(% de ingresos
de operación)
(millones de
pesos)
(% de ingresos
de operación)
Ingresos de operación:
Servicio de larga distancia nacional...... 31,514 34.0 28,299 37.2 27,084 40.0
Redes corporativas ................................................. 21,745 23.5 16,757 22.1 15,390 22.7
Servicio local .......................................................... 15,255 16.5 10,594 13.9 7,874 11.6
Páginas amarillas .................................................... 4,930 5.3 5,519 7.3 5,639 8.3
Servicio de acceso a Internet ................................. 8,018 8.7 5,496 7.2 4,381 6.5
Servicios de larga distancia internacional
3,362
3.6
3,294
4.3 3,605 5.3
Televisión de paga ................................................. 5,355 5.8 3,203 4.2 1,044 1.5
Otros ....................................................................... 2,361 2.6 2,843 3.8 2,743 4.1
Total ingresos de operación 92,540 100.0 76,005 100.0 67,760 100.0
Costos y gastos de operación:
Transporte e Interconexión ..................................... 32,726 35.4 26,925 35.4 23,649 34.9
54
Años terminado el 31 de diciembre de,
2009 2008 2007
(millones de
pesos)
(% de ingresos
de operación)
(millones de
pesos)
(% de ingresos
de operación)
(millones de
pesos)
(% de ingresos
de operación)
Costos de venta y servicios ..................................... 15,695 17.0 12,048 15.9 9,802 14.5
Comerciales, administrativos y generales ............... 21,541 23.3 19,141 25.2 16,207 23.9
Depreciación y amortización .................................. 11,526 12.4 8,968 11.8 7,772 11.5
Costos y gastos totales ................................... 81,488 88.1 67,082 88.3 57,430 84.8
Utilidad de operación.................................................. 11,052 11.9% 8,923 11.7% 10,330 15.2%
Otros gastos e (ingresos), neto. ............................... 48 103 242
Costo de Financiamiento:
Intereses devengados a favor .................................. ( 1,085) (1,266) (1,217)
Intereses devengados a cargo .................................. 2,366 1,508 1,631
Pérdida cambiaria, neta .......................................... ( 2,373) 1,879 3
(Ganancia) pérdida monetaria neta(1) ..................... — — (141)
( 1,092) 2,121 276
Participación en resultados de compañías asociadas ................................................................ 1,889 191 689
Utilidad antes de impuestos a la utilidad .................... 13,985 6,890 10,501
Impuestos a la utilidad ................................................ 4,422 1,259 3,487
Utilidad neta.............................................. 9,563 5,631 7,014
Distribución de la utilidad neta:
Participación controladora ..................................... 9,105 5,536 6,464
Participación no controladora ................................ _______458 ________95 _______550
$ 9,563 $ 5,631 $ 7,014
Utilidad neta mayoritaria por acción .......................... $ 0.50 $ 0.30 $ 0.33
(1) No reportamos ganancia monetaria después de 2007 dado que no seguimos obligados a presentar los efectos de la inflación de conformidad con las NIF Mexicanas después de 2007.
Resultados de Operaciones en 2009, 2008 y 2007
Ingresos
Ingresos por servicio de larga distancia nacional
Los ingresos por el servicio de larga distancia nacional se componen de: (a) los ingresos por
transportar llamadas de larga distancia a clientes y (b) los importes ganados de otros operadores de
telecomunicaciones por transportar sus llamadas de larga distancia nacional. Los importes de los ingresos
de operación del servicio de larga distancia nacional dependen de las tarifas y del volumen de tráfico. Los
ingresos por el servicio de larga distancia nacional aumentaron en 11.4% en 2009 y 4.5% en 2008. El
aumento en 2009 fue atribuible principalmente debido a una variación en el tipo de cambio (aumento del
10%) principalmente atribuible a la apreciación del real brasileño contra el peso mexicano y un aumento
en los ingresos de larga distancia nacional de Embratel reflejando un aumento en el tráfico de llamadas de
larga distancia de móviles de Embratel para sus clientes y larga distancia originada en otros operadores de
redes de móviles y transportados por Embratel. El aumento en 2008 se debió principalmente a un
incremento de 4.7% de ingresos por servicios de larga distancia nacional en Embratel, como resultado de
un incremento en el tráfico de los clientes corporativos de Embratel y un crecimiento del tráfico originado
en redes móviles de otros operadores.
55
Ingresos por redes corporativas
Los ingresos por redes corporativas se obtienen principalmente de líneas privadas dedicadas y de
proporcionar servicios de redes privadas virtuales. Los ingresos por servicios de redes corporativas
aumentaron en 29.8% en 2009 y aumentaron en 8.9% en 2008. El aumento en 2009 se debe
principalmente a un aumento en los servicios de red de datos a los que los clientes corporativos se
encuentran suscritos en Brasil (35.2% aumentaron en 64Kbps las líneas facturadas equivalentes). El
aumento en 2008 se debió principalmente al volumen en Embratel (46.9% de aumento en 64 Kbps de
equivalentes de línea facturados), que fue parcialmente compensado por la disminución en las tarifas.
Ingresos por el servicio local
Los ingresos por el servicio local incluyen los cargos por instalación de líneas nuevas, los cargos
por las rentas mensuales y los cargos mensuales por el servicio medido con base en el número de minutos.
Estos ingresos dependen del número de líneas en servicio, el número de líneas nuevas instaladas y el
volumen de minutos. Los ingresos de los servicios residenciales y corporativos locales de Embratel,
Livre, Net Fone vía Embratel y VipLine, son registrados como ingresos por servicios locales.
Los ingresos por el servicio local se incrementaron 44.0% en 2009 y en 34.5% en 2008. El
aumento en 2009 se debió principalmente a un incremento del 20.5% el número de líneas totales en
servicio en Brasil. El aumento en 2008 se debió principalmente a un incremento en los ingresos de
Embratel por servicios locales y como resultado de un aumento del 53.2% en 2008 en líneas totales. El
aumento total en las líneas en 2009 y 2008 se debe principalmente a los servicios de Livre y Net Fone via
Embratel.
Ingresos por páginas amarillas
Los ingresos operativos por páginas amarillas consisten en las ventas publicitarias de las mismas,
principalmente en México. Los ingresos de páginas amarillas disminuyeron 10.7% en 2009 y 2.1% en
2008. La disminución en 2009 se debió principalmente a un descenso en la venta de publicidad en
directorios en México. La disminución en 2008 se debió principalmente a un aumento en los descuentos a
nuestros clientes principales.
Ingresos por servicio de Acceso a Internet
Los ingresos por servicios de acceso a Internet comprenden la modalidad de acceso por
marcación (―dial up‖) y acceso al servicio de Internet de banda ancha. Los ingresos por servicio de acceso
a Internet aumentaron en 45.9% en 2009 y aumentaron en 25.5% en 2008. El aumento en 2009 se debió
principalmente a un aumento del 100.4% del número de usuarios de nuestro servicio de acceso a Internet
en Brasil y a un aumento del 22.8% en el número de usuarios de nuestro servicio de acceso a Internet en
Colombia. El aumento en 2008 se debió principalmente un incremento del 79.1% en el número de
usuarios del servicio de acceso a Internet en Colombia, a la expansión de los servicios de Embratel como
resultado de la venta de paquetes de soluciones a los clientes, un 19.2% de aumento en las cuentas de
acceso a Internet de Embratel y un crecimiento en el número de usuarios de los servicios de Internet en
Brasil.
Ingresos por servicio de larga distancia internacional
Los ingresos de operación del servicio de larga distancia internacional dependen del volumen de
tráfico, de las tarifas cobradas a nuestros clientes, de las tarifas cobradas por cada una de las partes de
conformidad con los acuerdos celebrados con operadores extranjeros, principalmente con los E.U.A. y de
56
los efectos de la competencia. Generalmente pagamos sobre una base neta los importes deudores para y
de cada operador extranjero pero reportamos los importes que nos deben como ingresos y los importes
que debemos en el costo de ventas y servicios. Los pagos por liquidación efectuados de conformidad con
los acuerdos de servicios celebrados con los operadores extranjeros generalmente están denominados en
dólares americanos.
Los ingresos por larga distancia internacional aumentaron en 2.1% en 2009 y decrecieron en
8.6% en 2008. El aumento en 2009 fue principalmente causado por una ganancia cambiaria debido a la
apreciación del real brasileño frente al peso mexicano, el cual fue parcialmente compensado por una
reducción en los ingresos de larga distancia internacional provenientes de clientes residenciales en Brasil.
La reducción en 2008 se debió principalmente debido a una reducción del 9.7% en Brasil debido al
crecimiento de la competencia de nuevas tecnologías, como VoIP.
Ingresos por televisión de paga
Nuestros ingresos por televisión de paga alcanzaron un importe de $5,355 millones en 2009,
comparado a $3,203 millones en 2008 y $1,044 millones en 2007. El aumento en los ingresos en 2009 fue
resultado principalmente del lanzamiento en diciembre de 2008 de televisión satelital en Brasil (Via
Embratel), un aumento de 36.5% en los clientes de televisión de paga en Chile consistente en suscriptores
del servicio DTH y suscriptores de servicios a través de la red HFC y un aumento de 3.1% en los
suscriptores de televisión por cable junto con un incremento en el ingreso promedio por usuario en
Colombia. El aumento en los ingresos en 2008 es el resultado de un incremento del 27.6% en el número
de suscriptores en Colombia, un aumento del 313.4% en el número de suscriptores en Chile y un aumento
del 62.5% en el número de suscriptores en Perú.
Ingresos por otros servicios
Los componentes principales de los otros ingresos son ingresos de interconexión (cuotas que
cargamos a otros operadores de telecomunicaciones por completar llamadas a nuestra red local), los
servicios de ―call centers‖ (principalmente en Brasil) y la venta de equipos de telecomunicaciones
(principalmente la venta de teléfonos vendidos a nuestros clientes del servicio local en Brasil).
Otros ingresos disminuyeron en 17.0% en 2009 y en 3.6% en 2008. La disminución en 2009 se
debió a la reducción en los servicios de centro de llamadas contratados en Brasil. El aumento en 2008 se
debió principalmente a un incremento en otros ingresos en Chile como resultado de la construcción de
una red en relación con proyectos de carácter público, y se vieron compensados por una reducción en
otros ingresos en Brasil como resultado de una disminución de los servicios de call center y la venta de
aparatos.
Costos y gastos de operación
Transporte e Interconexión
Los costos de transporte e interconexión comprenden principalmente pagos que hacemos a los
propietarios de las redes celulares y locales por el uso de sus instalaciones para completar nuestras
llamadas con sus clientes y la renta de capacidad de otros operadores en áreas donde nuestra red no tiene
presencia. Estos costos son originados en gran medida por nuestro tráfico en Brasil. Los costos de
transporte e interconexión aumentaron 21.5% en 2009% y aumentaron en 13.9% en 2008. El incremento
en 2009 se debió a un aumento en los costos de interconexión para conclusión en móviles principalmente
en Brasil y costos más altos asociados con el punto de origen del tráfico móvil debido a un ajuste que
incremento la tarifa efectiva desde enero de 2009. El incremento en 2008 se debió principalmente a un
57
aumento en el tráfico de llamadas móviles, resultando en un incremento en los costos de transporte y de
interconexión en Brasil y un incremento en las tarifas de red móvil de interconexión.
Costos de venta y servicios
Los costos de venta y servicios aumentaron 30.3% en 2009 y aumentaron 22.9% en 2008. El
aumento en 2009 se debió a (a) un aumento en el costo de la prestación de los servicios de datos y locales
en Brasil; (b) la compra de contenido de televisión para aumentar las ofertas de programación en
Colombia, Chile y Perú y (c) el arrendamiento de instalaciones de infraestructura en Colombia. El
incremento en 2008 fue resultado de un aumento en los costos de (a) contenidos de televisión, debido a
un crecimiento de los suscriptores de servicios de televisión de paga en Colombia y Chile, (b) un
incremento en el costo de mantenimiento de la red en Colombia y Chile, (c) el arrendamiento de
instalaciones de infraestructura en Colombia, y (d) la contratación de personal adicional de servicio al
cliente y soporte técnico en Colombia.
Gastos comerciales, administrativos y generales
Los gastos comerciales, administrativos y generales aumentaron en 12.5% en 2009 y aumentaron
en 18.1% en 2008. El aumento en 2009 se debió a gastos mayores asociados con (a) centros de llamadas
de servicio al cliente y (b) servicios de facturación y cobro en Colombia y Chile, principalmente como
resultado de un aumento en los ingresos de estos países y específicamente relacionados con ingresos de
televisión de paga en Colombia. El aumento en 2008 se debió principalmente a la expansión de las
operaciones de la Compañía en Colombia, Estados Unidos de América y Chile, incluyendo un aumento en
el personal y un aumento en los gastos corporativos derivados de la Escisión.
Depreciación y amortización
La depreciación y amortización aumentó en 28.5% en 2009 y aumento en 15.4% en 2008. El
aumento en 2009 fue principalmente debido a la expansión de nuestra red en Brasil, Colombia, Chile y
Ecuador. El aumento en 2008 se debió a la expansión de las redes en Colombia, Brasil, Argentina y Chile.
De conformidad con las NIF Mexicanas, los cambios en los tipos de cambio afectan el valor de activos
fijos y por lo tanto en el monto de su depreciación.
Utilidad de operación
La utilidad de operación aumentó en 23.9% en 2009 debido principalmente a un aumento en los
ingresos de 21.8%. Nuestro margen operativo fue 11.9% en 2009 comparado con 11.7% en 2008.
En 2008 la utilidad de operación disminuyó 13.6% debido a un incremento del 16.8% en los
costos y gastos, lo que fue parcialmente compensado por un aumento en los ingresos de 12.2%,
considerando los ingresos obtenidos en Brasil cuyo aumento fue del 8.1% y los ingresos obtenidos en
Colombia, cuyo aumento fue del 110.7%. Nuestro margen de operación fue de 11.9% en 2009
comparado con 11.7% en 2008.
Costo de financiamiento (ingreso), neto.
El costo de financiamiento (ingreso) neto refleja los intereses ganados, los intereses pagados, la
ganancia o pérdida cambiaria y la ganancia o pérdida imputable hasta 2007 derivado de los efectos de la
inflación sobre los pasivos y activos monetarios. Una parte importante del monto de nuestra deuda
(37.1% al 31de diciembre de 2009), está denominada en dólares estadounidenses, la variación en el valor
del dólar estadounidense afecta nuestra ganancia o pérdida cambiaria y los intereses pagados.
58
Aproximadamente 6.6% de nuestros activos monetarios fueron denominados en dólares estadounidenses
al 31 de diciembre de 2009.
En cada país en el que tenemos activos o pasivos monetarios, determinamos una ganancia o
pérdida en cambios con base en la moneda funcional de las operaciones locales, y en 2007 determinamos
una ganancia o pérdida monetaria con base en la tasa de inflación local. Debido a que nuestra subsidiaria
Embratel tiene 44.2% de nuestra deuda total, la ganancia o pérdida en cambios se obtiene principalmente
por el valor del real brasileño contra el dólar estadounidense.
Entramos en transacciones de derivados para administrar nuestra exposición a cambios en la
paridad, y los cambios en el valor justo de estas transacciones de derivados se incluyen en la ganancia o
pérdida en cambios.
En 2009, el costo de financiamiento (ingreso) neto fue $(1,092) millones comparados con $2,121
millones en 2008 y con $276 millones en 2007. Los cambios en cada rubro fueron como sigue:
Los ingresos por intereses disminuyeron 14.3% en 2009 después de haber aumentado
4.0% en 2008. La disminución en 2009 se debió principalmente a un nivel promedio bajo
activos financieros generadores de interés. El aumento en 2008 se debió principalmente a
un incremento en equivalentes de efectivo posteriores a la Escisión.
El gasto de intereses aumento en 56.8% en 2009 después de una reducción de 7.5% en
2008. El aumento en 2009 se debió principalmente a un saldo promedio de deuda más
alto. El cambio en 2008 se debió a una ligera reducción en el nivel promedio de deuda
mantenida por Embratel y una disminución en la tasa promedio de interés LIBOR.
Se registró una ganancia cambiaria neta de $2,373 millones en 2009, comparado con una
pérdida cambiaria neta de $1,879 millones en 2008 y comparado con $3 millones en
2007. En 2009, la ganancia se debió principalmente a una apreciación del real brasileño
frente al dólar estadounidense, la cual fue parcialmente compensada por una pérdida de
valor equitativo de las coberturas cambiarias (cros-currency swaps) de reales
brasileños/dólares estadounidenses de Embratel. En 2008, el monto reflejado señala el
efecto de la pérdida cambiaria en la deuda denominada en dólares, principalmente en
Embratel, con ganancias menores en valor razonable de instrumentos de cobertura
cambiaria (cross-currency swaps), celebrados a efecto de reducir la exposición al riesgo
al tipo de cambio de dólar contra el Real brasileño. En 2007, la cantidad refleja los
efectos de compensación de la ganancia cambiaria en la deuda denominada en dólares
estadounidenses y pérdidas de valor equitativo en coberturas cambiarias (cross-currency
swaps).
A inicios de 2008, debido a una modificación en las NIF Mexicanas, no se reconocieron
los efectos de inflación en activos monetarios y pasivos. En 2007, tuvimos una pérdida
monetaria neta de $141 millones. En 2007, se obtuvo una ganancia en Brasil, donde se
tienen pasivos monetarios relevantes, y una pérdida en México, en donde se tienen
activos monetarios relevantes. La tasa de inflación en Brasil fue de 7.8% en 2007.
Participación en el capital en el ingreso neto de afiliadas
La participación en el capital es la aplicación del método de puesta en equivalencia (equity
method) en el ingreso neto de las afiliadas, principalmente en Net, el operador más grande de televisión
59
de paga por cable en Brasil. La participación en el capital aumento 889% en 2009 y se redujo 72.3% en
2008. El aumento en 2009 se debió principalmente a un crecimiento sustancial en el ingreso neto como
resultado de un incremento en los suscriptores en todos los productos de Net y de la integración de
compañías adquiridas en años recientes, así como una ganancia cambiaria neta debido a la apreciación del
real brasileño frente al dólar estadounidense. La disminución en 2008 se debió principalmente a una
pérdida cambiaria neta mayor debido a la apreciación del dólar estadounidense frente al real brasileño,
parcialmente compensada por un aumento en el ingreso operativo como resultado de un aumento en los
suscriptores.
Impuestos sobre la renta
La tasa de impuesto sobre la renta corporativa en México fue de 28% en 2009, 2008 y 2007. La
tasa de impuesto sobre la renta en Brasil que contabiliza la mayoría de nuestra utilidad gravable, fue 34%
en 2009, 2008 y 2007. Nuestra tasa efectiva de impuestos sobre la renta corporativa como porcentaje de la
utilidad antes de impuestos fue 31.6% en 2009, 18.3% en 2008 y 33.2% en 2007. La tasa efectiva de
impuestos fue mayor en 2009 y 2007 que en 2008 principalmente porque en 2008 reconocimos la
reversión de la reserva de valuación sobre los activos por impuestos diferidos relacionados con las
subsidiarias de la Compañía en Brasil. La tasa efectiva de impuestos en 2009 y 2007 fueron virtualmente
las mismas.
Utilidad neta
La utilidad neta aumento en 69.8% en 2009 y disminuyó en 19.7% en 2008. En 2009, el aumento
se debió principalmente a un costo de financiamiento menor, mayor ingreso operativo y un aumento en la
participación en el capital en Net. En 2008, la disminución se debió a un margen operativo neto menor y
un aumento en las pérdidas cambiarias, que sobre compensaron el incremento en las utilidades.
Resultados de las operaciones por segmento
Operamos en ocho segmentos geográficos. La información por segmento es presentada en la Nota
18 de nuestros estados financieros auditados consolidados incluidos en este reporte. Brasil es nuestro
principal mercado geográfico, donde se registró el 78.2% de nuestros ingresos operativos en 2009
(comparados con 78.9% en 2008 y 81.8% en 2007) y el 75.3% de nuestros costos y gastos en 2009
(comparado con 77.0% en 2008 y 83.8% en 2007). Colombia es nuestro segundo mercado geográfico más
importante, registrando el 8.0% de nuestros ingresos operativos totales en 2009 (comparado con 7.5% en
2008 y 4.0% en 2007) y 9.0% de nuestros costos totales y gastos en 2009 (comparado con 8.8% en 2008 y
4.4% en 2007).
60
La siguiente tabla establece de forma porcentual el total de los ingresos y el total de costos y
gastos de operación para cada uno de nuestros segmentos geográficos para los períodos indicados.
2009 2008 2007
% de Ingresos totales
% total de costos y gastos
% de
Ingresos totales
% total de costos y gastos
% de Ingresos totales
% total de costos y gastos
Brasil .................... 78.2 75.3 78.9 77.0 81.8 83.8
Colombia .............. 8.0 9.0 7.5 8.8 4.0 4.4
México ................. 5.1 4.5 6.8 4.7 8.1 4.0
Chile ..................... 3.9 4.8 3.1 4.0 2.5 3.2
Argentina .............. 2.4 2.7 2.4 3.1 2.1 2.6
Perú ...................... 2.0 2.3 1.7 2.1 1.5 1.7
Otros(1)
................. 0.4 1.4 (0.4) 0.3 0.0 0.3
Total ..................... 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
(1) Incluye a los Estados Unidos de América, Ecuador y ajustes de consolidación.
Brasil
Los ingresos operativos en Brasil aumentaron en 20.6% en 2009, principalmente debido a un
aumento en los ingresos de servicios locales, larga distancia nacional, redes corporativas y servicios de
acceso a Internet, cuestión que fue parcialmente compensada por la reducción en los ingresos de larga
distancia internacional y otras fuentes de ingresos. Los ingresos operativos en Brasil aumentaron 8.1% en
2008, debido principalmente a un incremento en las ingresos de servicios locales, de voz y de larga
distancia. Calculados en reales brasileños sin considerar los efectos contables de la inflación, conversión
de moneda o reexpresión, los ingresos operativos en Brasil se incrementaron en 8.4% de 2008 a 2009.
El total de costos y gastos en Brasil se incrementó en 18.7% en 2009 y en 7.3% en 2008. El
incremento en 2009 fue principalmente resultado de costos más eleavados asociados con el origen del
tráfico móvil debido a un ajuste de incremento a la tarifa efectivo desde enero de 2009 y un aumento en la
depreciación debido a una mayor inversión en la planta, propiedad y equipo. El incremento en 2008 se
debió principalmente al crecimiento del tráfico de llamadas a celulares, como resultado de un incremento
en los costos de interconexión y transporte.
Colombia
Los ingresos operativos en Colombia aumentaron en 31.0% en 2009, debido principalmente a un
aumento de 37.8% en clientes del servicio de telefonía local, y un aumento del 22.8% de los usuarios de
nuestro servicio de acceso a Internet y un aumento del 3.1% de los suscriptores a nuestros servicios de
televisión de paga junto con un aumento en el ingreso promedio por usuario. Los ingreso operativos en
Colombia se incrementaron en 110.7% en 2008, debido principalmente a un incremento del 27.6% de los
suscriptores de nuestros servicios de televisión de paga y un incremento del 79.1% de los usuarios de
nuestros servicios de Internet en Colombia. Los costos y gastos totales en Colombia se incrementaron en
34.7% en 2009 y en 134.0% en 2008. El aumento en 2009 se debió principalmente a un aumento en
costos mayores de depreciación asociados con la expansión de la planta, propiedad y equipo, mayores
costos por compra de contenido de televisión resultado del aumento en el número de suscriptores de
televisión de paga, incremento en la reserva para cuentas incobrables e incremento en el costo de la renta
de la infraestructura resultado de una expansión de nuestras operaciones.
61
El incremento en 2008 se debió principalmente a incrementos en salarios debido a la contratación
de personal adicional de ventas, un incremento en el mantenimiento de redes, incremento en el costo de
compra de contenido de televisión debido al aumento en el número de suscriptores de televisión de paga,
así como un aumento en costos de depreciación asociados con una mayor planta.
México
Los ingresos operativos en México se redujeron en 9.3% en 2009 y se redujeron en 5.8% en 2008.
Los ingresos operativos en México se deben principalmente al negocio de páginas amarillas. La
disminución en 2009 se debió principalmente a un decremento en la venta de publicidad en nuestros
directorios telefónicos. La reducción en 2008 se debió principalmente a un aumento en los descuentos a
nuestros clientes clave.
Los costos y gastos totales se incrementaron en 15.9% en 2009 y 36.9% en 2008. El aumento en
2009 se debió a un aumento en los costos denominados en dólares estadounidenses para producir nuestros
directorios como resultado de la apreciación del dólar estadounidense frente al peso mexicano, mayores
gastos por mantenimiento de software, publicidad, honorarios y depreciación y costos asociados con la
incorporación de Contenido Cultural y Educativo, S.A. de C.V. en nuestras operaciones. El aumento en
2008 se debió principalmente a un incremento en los gastos corporativos derivados de la Escisión, debido
a un aumento del pago realizado a Telmex por el uso de su base de datos de clientes, y de costos
asociados con el desarrollo de tecnología de información de soporte y de software para el negocio
creciente en línea de páginas amarillas. En el futuro, la Compañía espera únicamente continuar pagando a
Telmex una cuota anual de renovación por el uso de la base de datos de sus clientes.
Otros países
Los otros países en los que operamos son Argentina, Chile, Perú, Ecuador y Estados Unidos de
Norteamérica. Juntos representan 8.9% de los ingresos de 2009 y una pérdida operativa de $1,117
millones. En 2009, la disminución en pérdida operativa fue principalmente debido a un aumento en los
ingresos provenientes de televisión de paga en Chile resultando de un incremento en el número de
suscriptores, parcialmente compensado por un costo mayor del contenido de televisión y mayores gastos
por incremento en la reserva para cuentas incobrables y un incremento en la depreciación debido a un
aumento en planta, propiedad y equipo. En 2008, los ingresos de esos otros países representaron menos
del 8% de los ingresos de 2008 y una pérdida operativa de $1,169 millones. En 2008, el incremento en la
pérdida operativa se debió principalmente a un aumento en la depreciación en Argentina y Chile,
generada por un incremento en planta, propiedades y equipo y un incremento en los costos de publicidad
y servicios de asesoría en los Estados Unidos de América.
Liquidez y fuentes de financiamiento
Nuestros principales requerimientos de capital son para gastos de capital y capital de trabajo.
Generalmente planeamos que cada una de nuestras principales subsidiarias en operación enfrente
sus requerimientos con sus flujos de efectivo de operación. Nuestras subsidiarias distintas de aquellas
ubicadas en Brasil pueden no generar suficiente flujo de caja para enfrentar sus requerimientos de
inversión y contarán con fondos proporcionados por nosotros. En 2009, nuestros flujos de efectivo
derivados de actividades operativas fueron $19,724. En 2008, nuestros flujos de efectivo derivados de
actividades operativas fueron $14,077 millones.
Se tuvo un déficit en el capital de trabajo de $255 millones al 31 de diciembre de 2009, un déficit
de capital de trabajo de $1,889 millones al 31 de diciembre de 2008 y un superávit de capital de trabajo
62
de $8,121 millones al 31 de diciembre de 2007. La Compañía espera que su capital de trabajo se
estabilice y espera que dicho capital de trabajo sea suficiente conforme a sus requerimientos actuales.
Los gastos de capital fueron de $15.8 mil millones en 2009, $18.6 miles de millones en 2008 y $
12.8 mil millones en 2007. Se tiene presupuestado un gasto de capital para 2010 de aproximadamente
$19.2 mil millones (U.S.$1.5 miles de millones). El monto presupuestado para 2010 excluye cualesquier
otras inversiones que se hagan a efecto de adquirir otras compañías.
La Compañía también utilizó recursos para la recompra de acciones propias. En julio de 2008, la
asamblea general ordinaria de accionistas aprobó que se lleven a cabo recompras de acciones
representativas del capital social de la Sociedad hasta por un monto de $10 mil millones. Mediante la
asamblea general anual ordinaria de accionistas celebrada con fecha 29 de abril de 2009, se aprobó un
monto adicional de $ 5 mil millones para destinarse a la recompra de acciones, cantidad que, en adición a
la cantidad aproximada de $ 5 mil millones que no fueron utilizados para la recompra de acciones desde
julio de 2008 hasta la aprobación adicional, resulta en la cantidad total aproximada de $10 mil millones
disponibles para recompra de acciones en 2009. El monto utilizado para la recompra de acciones posterior
al 10 de junio de 2008, cuando las acciones representativas del capital social de la Sociedad, cotizaron de
forma independiente de las acciones de Telmex fue de $4,245 millones en 2008 y gastamos $2,490
millones en recompra de acciones en 2009. El monto utilizado para la recompra de acciones es
determinado de tiempo en tiempo por el consejo de administración con base en las condiciones de
mercado.
Durante 2008, la Compañía pagó dividendos por un total de $2,786 millones. En abril de 2009, se
aprobó el pago de un dividendo de $0.17 por acción, que fue pagado en amortizaciones iguales de $0.085
en agosto de 2009 y noviembre de 2009, cantidad que resulta en un monto integral de aproximadamente
$3,000 millones 2009. No se declaro el pago de dividendos en 2010.
Periódicamente, a partir de la Escisión y hasta el 10 de junio de 2008, fecha en que las acciones
de la Compañía iniciaron su cotización independiente, Telmex llevó a cabo recompra de acciones
representativas de su capital social. Dichas operaciones redujeron el número de acciones emitidas
respecto de Telmex Internacional por 414 millones de acciones de la Serie L y 1 millón de acciones de la
Serie A. La recompra de acciones no redujo los activos de Telmex Internacional toda vez que, de
conformidad con lo previsto por la asamblea de accionistas de Telmex de fecha 21 de diciembre de 2007,
en mayo de 2008 el consejo de administración de Telmex aprobó que se transfiriera un monto adicional
de $3,572 millones. La Compañía pagó a Telmex $3,572 millones en julio de 2008 respecto de dichas
recompras de acciones llevadas a cabo.
Creemos que las telecomunicaciones en Latinoamérica continuarán caracterizándose por
crecimiento, cambios tecnológicos, competencia y consolidación. Podemos tomar ventaja de esas
oportunidades a través de inversiones directas o indirectas o alianzas estratégicas, pero futuras
inversiones pueden involucrar requerimientos importantes de capital y exponernos a nuevos riesgos.
Nuestros desembolsos para adquisiciones fueron $431 millones en 2009, $507 millones en 2008 y $8,365
millones en 2007.
Embratel tiene un importe considerable de contingencias relacionadas con impuestos. Si la mayor
parte de las disputas impositivas fueran decididas en su contra, podría tener un efecto importante en su
liquidez incluso si teníamos provisiones previamente establecidas. Ver Nota 17 de nuestros estados
financieros auditados consolidados.
63
Deuda
Al 31 de diciembre de 2009, teníamos una deuda total de $33,977 millones (U.S.$2,602
millones). La deuda de nuestras subsidiarias brasileñas representa aproximadamente 44% del total de la
deuda. Al 31 de diciembre de 2009, 48% estaba denominada en pesos mexicanos, 37% de nuestra deuda
total consolidada estaba denominada en dólares estadounidenses, 8% estaba denominada en reales
brasileños y 6% estaba denominada en otras monedas. La Compañía tiene $12,677 millones (U.S.$970
millones) en deuda que tiene fecha de vencimiento en 2010. Sujeto a condiciones de mercado, se planea
refinanciar o pagar parcialmente dicho monto con nuevos financiamientos o pagarla parcialmente.
Los principales tipos de endeudamiento de nuestras subsidiarias son los siguientes:
Financiamiento bancario denominado en dólares. Tenemos un financiamiento bancario
denominado en dólares pendiente de pago al 31 de diciembre de 2009 por U.S.$966
millones ($12,614 millones). De dicho monto 59% aproximadamente era bajo préstamos de
créditos a la exportación y agencias de desarrollo. La mayoría de los financiamientos
bancarios de la Compañía generan intereses aplicando un spread a la tasa LIBOR. En
marzo de 2009 Embratel celebró un crédito sindicado por una cantidad principal de
U.S.$200 millones con vencimiento en 2014.
Financiamiento bancario denominado en dólares para la adquisición de satélites.
Teníamos un financiamiento bancario denominado en dólares por U.S.201.8 millones
($2,635 millones) pendiente de pago al 31 de diciembre de 2009, para el financiamiento en
la adquisición de los satélites Star One C-1 y Star One C-2. Dichos préstamos generaron
intereses a una tasa promedio de 3.9% y tienen vencimiento en 2013.
Certificados bursátiles denominados en pesos emitidos en México. Se han emitido en el
mercado mexicano certificados bursátiles de tiempo en tiempo a través de un programa de
deuda a 5 años, registrado ante la CNBV, por una cantidad de hasta $20,000 millones. De
esta cantidad, emitimos $5,000 millones en certificados de corto plazo, mismos que han
sido renovados. Adicionalmente, hemos emitido certificados con vencimientos de cinco y
tres años de conformidad con lo siguiente: $5,000 millones emitidos en septiembre de 2009
y con vencimiento en agosto de 2012, y $5,000 millones emitidos en diciembre de 2009 y
con vencimiento en noviembre de 2014.
En enero de 2010, Embratel pago al vencimiento U.S.$100.5 millones ($1,312 millones) cantidad
total del principal de un préstamo bancario a un año.
En abril de 2010, Embratel prepagó U.S.$3.3 millones al Banco de Exportación-Importación de
Estados Unidos anteriormente pendiente de pago bajo un contrato de crédito. En mayo de 2010 Embratel
prepagó una cantidad total de U.S.9.3 millones a Societé Generale anteriormente pendiente de pago bajo
contratos de crédito.
También tenemos otras clases de deuda, incluyendo préstamos denominados en moneda local de
bancos locales, arrendamientos financieros y créditos de proveedores para financiamiento de equipo.
Buscamos las mejores fuentes de financiamiento en términos de costo y plazo, tanto fuentes dentro del
mercado de dinero local e internacional, así como de bancos internacionales y locales.
La mayoría de nuestros contratos de crédito incluyen cláusulas de ―cross-default” y cláusulas de
―cross-acceleration” que permitirían a los tenedores de dicha deuda declarar que la deuda se encuentra en
incumplimiento y acelerar el vencimiento de ésta si una parte importante del monto principal de nuestra
64
deuda está en incumplimiento o ha sido acelerada. Los términos de estos contratos restringen la capacidad
de nuestras subsidiarias de otorgar gravámenes, dar activos en garantía, la venta o disposición de activos
y hacer algunas adquisiciones, fusiones o consolidaciones. Bajo algunos de estos contratos, se nos
requiere mantener ciertas razones financieras específicas, incluyendo las razones de EBITDA a pagos de
principal y gasto de intereses de no menos de 1.2 a 1.0 y una deuda neta a EBITDA de no más de 3.5 a 1.0
(usando términos definidos en los contratos de crédito).
Algunos instrumentos financieros de Embratel están sujetos a vencimiento anticipado o recompra
a opción de los tenedores, si hay un cambio de control de Embratel, como se define en los instrumentos
respectivos. Las definiciones de cambio de control varían, pero la mayoría de ellas no se actualizará
mientras nosotros continuemos controlando la mayoría de las acciones con derecho a voto de Embratel.
La oferta anunciada por América Móvil, S.A.B. de C.V. de adquirir nuestras acciones en circulación
podría caer dentro de la definición de cambio de control en ciertos instrumentos financieros de Embratel,
y modificamos dichos instrumentos.
De nuestra deuda total al 31 de diciembre de 2009, aproximadamente 65.1% de nuestros contratos
bancarios devengan intereses a tasa variable con una sobretasa específica, principalmente sobre la tasa
Libor, y el remanente 34.9% devengan intereses a tasa fija. El costo promedio ponderado de la deuda al
31 de diciembre de 2009 (incluyendo intereses e impuestos retenidos, pero excluyendo comisiones) fue de
aproximadamente 4.97%. Al incluir las comisiones en el cálculo del costo promedio ponderado de la
deuda al 31 de diciembre de 2009, dicho costo se incrementaría en 0.15% llevándolo a 5.12%.
Administración del riesgo
Regularmente evaluamos nuestra exposición a tasas de interés y paridad para determinar como
manejar el riesgo asociado con estas exposiciones. Utilizamos instrumentos financieros derivados para
cubrir o ajustar nuestra exposición. Nuestras prácticas varían periódicamente dependiendo de nuestro
criterio acerca del nivel de riesgo, expectativas de los movimientos de la paridad, tasa de interés y el
costo de utilizar instrumentos financieros derivados. Podemos dejar de utilizar instrumentos financieros
derivados o modificar nuestras prácticas en cualquier momento. Actualmente nuestras transacciones de
derivados financieros están relacionadas únicamente con la deuda de Embratel y consisten
exclusivamente de coberturas cambiarias tipo swaps (bajo los cuales generalmente se llevan a cabo los
pagos en reales brasileños y se reciben dólares estadounidenses).
Debido a que nuestra deuda denominada en dólares estadounidenses excede por mucho nuestros
ingresos y activos denominados en esa moneda, en algunas ocasiones celebramos transacciones de
derivados para protegernos en cierto grado en contra del riesgo de corto plazo de la devaluación del real
brasileño contra el dólar. Bajo las NIF mexicanas, contabilizamos esas operaciones sobre una base de
valor razonable, y los cambios en su valor de mercado se compensan contra ganancias y pérdidas de los
pasivos denominados en moneda extranjera que están cubiertos. No aplicamos las reglas de contabilidad
respecto de coberturas a las operaciones con instrumentos financieros derivados. Teníamos operaciones
de cobertura cambiaria tipo ―swaps‖ para cubrir U.S.$528 millones de deuda de Embratel al 31 de
diciembre de 2009 (U.S.$217 millones de deuda de Embratel al 31 de diciembre de 2008). El valor de
nuestros instrumentos financieros derivados resultó en un pasivo por $1,094 millones al 31 de diciembre
de 2009 y en un activo de $1025 millones al 31 de diciembre de 2008. Reconocimos una pérdida neta de
$1,670 millones en 2009 (comparado con una ganancia de $2,577 millones en 2008), incluida en nuestro
costo de financiamiento neto, que refleja los efectos de variaciones en el tipo de cambio de nuestros
instrumentos financieros derivados.
65
Obligaciones contractuales
En la siguiente tabla mostramos nuestras obligaciones contractuales vigentes al 31 de diciembre
de 2009 y el periodo en el que las obligaciones contractuales se amortizan. El importe de nuestra deuda a
largo plazo reportada en la tabla excluye pago de intereses y comisiones, que son principalmente importes
variables, y no refleja instrumentos financieros derivados, que se consideran para flujos de efectivo que
varían dependiendo del tipo de cambio. Las obligaciones de compra incluyen obligaciones de compra de
equipo, servicios de administración y consultoría, así como pagos por los derechos de uso de las
posiciones orbitales de los satélites. La tabla siguiente no incluye pasivos de pensiones, provisiones de
impuestos o cuentas por pagar.
Pagos a realizar por período
(al 31 de diciembre de 2009)
Total 2010 2011-2012 2013-2014
2015 en
adelante
(en millones de pesos) Obligaciones contractuales:
Deuda Total(1) ................................ $ 33,406 $ 12,562 $ 13,167 $ 7,529 $ 148
Arrendamientos capitalizables 572 106 211 150 105
Obligaciones de compra ................. 2,065 2,065 — — —
Total .................................... $ 36,043 $ 14,733 $ 13,378 $ 7,679 $ 253
(1) Excluye pago de intereses, comisiones y el efecto de instrumentos financieros derivados.
Acuerdos fuera de balance general
No tenemos ningún acuerdo fuera de balance del tipo que tenga que ser divulgado.
Utilización de estimaciones en ciertas políticas contables
En la preparación de nuestros estados financieros, realizamos estimaciones concernientes a una
variedad de asuntos. Algunos de estos asuntos son altamente inciertos y nuestras estimaciones involucran
juicios que realizamos con base en la información que tenemos disponible. En lo comentado a
continuación, hemos identificado varios de esos asuntos por los cuales nuestros reportes financieros
podrían ser afectados de manera significativa sí: (a) usamos diferentes estimados que podríamos
razonablemente haber usado o (b) en el futuro cambiamos nuestras estimaciones en respuesta a cambios
que son razonablemente probables que ocurran.
Los comentarios están dirigidos sólo a aquellas estimaciones que consideramos de mayor
importancia con base en el nivel de incertidumbre y la probabilidad de un impacto importante si usamos
una estimación diferente. Hay muchas otras áreas en las que usamos estimaciones en relación con asuntos
inciertos, pero razonablemente el efecto probable de las diferentes estimaciones o revisiones no son
relevantes para nuestros reportes financieros.
Estimación de vidas útiles de planta, propiedades y equipo
Estimamos la vida útil de grupos particulares de planta, propiedades y equipo a fin de determinar
los importes del gasto de depreciación a ser registrados en cada período. El gasto de depreciación es un
elemento importante de nuestros costos, equivalente en 2009 a $10,064 millones o 12.4% de nuestros
costos y gastos de operación bajo las NIF mexicanas. Ver Nota 6 de nuestros estados financieros
auditados consolidados.
66
Las estimaciones están basadas en la experiencia histórica con activos similares, cambios por
adelantos tecnológicos y otros factores, y su selección toma en consideración las prácticas de otras
compañías de telecomunicaciones. Revisamos las vidas útiles estimadas cuando lo consideramos
necesario para determinar si éstas deben ser cambiadas y a veces las hemos modificado para algunos
grupos determinados de activos. Podemos acortar la vida útil estimada de un grupo de activos en
respuesta a cambios tecnológicos, cambios en el mercado u otras situaciones. Esto da como resultado un
incremento en los gastos de depreciación y en algunos casos esto podría resultar en reconocer un cargo
por deterioro y reflejar ese castigo en su valor en libros. El mismo tipo de situaciones nos puede también
llevar a prolongar la vida útil de un grupo de activos que reflejen los cambios tecnológicos, lo que daría
como resultado una reducción de los gastos de depreciación.
67
Pensiones y primas de antigüedad de empleados
Reconocemos pasivos en nuestro balance general y gastos en nuestro estado de resultados para
reflejar nuestras obligaciones a pagar a los empleados, bajo los planes por beneficios definidos y planes
de contribuciones definidas, también como planes de asistencia médica para los participantes del plan por
beneficios definidos en Embratel. También tenemos un plan por beneficios definidos y beneficios para el
retiro para nuestros empleados mexicanos. Los importes que reconocemos son determinados sobre bases
actuariales, que toman en consideración muchas estimaciones y cuentas posteriores al retiro y beneficios
de terminación de acuerdo con las NIF mexicanas. En 2009, reconocimos un costo neto del período
relativo a esas obligaciones de $39.2 millones bajo las NIF mexicanas.
Usamos estimaciones en varias áreas específicas que tienen un efecto importante en esos montos:
(a) las tasas reales de descuento que usamos para calcular el valor presente de nuestras obligaciones
futuras, (b) la tasa real de incremento en salarios que supusimos se observará en años futuros, (c) la
inflación promedio de largo plazo, (d) tendencia del costo de asistencia médica y (e) la tasa de
rendimiento que asumimos logrará nuestro fondo de pensiones sobre sus inversiones. Los supuestos que
hemos aplicado están identificados en la Nota 14 (NIF mexicanas) de nuestros estados financieros
auditados consolidados. Estas estimaciones están basadas en nuestra experiencia histórica, sobre
condiciones actuales en los mercados financieros y sobre nuestros juicios acerca del comportamiento
futuro de nuestro costo salarial y mercados financieros. Revisamos los supuestos cada año, y si los
cambiamos, nuestro reporte de gastos para el costo de pensiones puede incrementar o disminuir. En 2008,
se inicio el uso de tasas nominales en sustitución de tasas reales en le preparación de las estimaciones,
como resultado de que bajo las NIF Mexicanas ya no se considera la inflación para efectos de la
contabilidad.
En 2009, la ganancia actuarial por amortizar del plan de pensiones por beneficios definidos
(PBD) presentó un aumento neta de $980 millones, mientras que el aumento actuarial por amortizar del
plan de asistencia médica (PAM) presentó una disminución neta de $31 millones, las cuales serán
amortizadas en la vida laboral estimada promedio remanente de los empleados de Embratel. Los
aumentos fueron atribuibles principalmente a las variaciones entre la experiencia actual y de las hipótesis
actuariales usadas en el cálculo del PBD y PAM de Embratel. Las hipótesis actuariales fueron definidas
con base en nuestra experiencia y expectativas futuras con respecto al retiro así como a las tendencias en
Brasil sobre los años pasados, incluyendo tasas de interés, rendimientos de inversión y niveles de
inflación, tasas de mortalidad y niveles de empleo futuro.
Al 31 de diciembre del 2009, el 89.0% de los activos del fondo consistían de valores de renta fija
denominados en reales brasileños, 7.0% consistían en valores de renta variable de compañías brasileñas y
4.0% de otros instrumentos. Nuestros supuestos actuariales al 31 de diciembre del 2009 incluyen un
rendimiento anual esperado de 11.3% sobre los activos del plan.
Estimación para cuentas incobrables
Mantenemos una estimación para cuentas incobrables con base en estimaciones de pérdidas que
podemos experimentar, si nuestros clientes u otros operadores de telecomunicaciones no nos pagan los
importes que nos deben. Al 31 de diciembre de 2009, los importes de la reserva fueron $5,408 millones.
Para nuestros clientes llevamos a cabo un análisis estadístico con base en nuestra experiencia pasada,
morosidad actual y tendencias económicas. De los operadores, realizamos estimaciones individuales que
pueden reflejar evaluación de litigios sobre importes pendientes por cobrar. Nuestra provisión puede
mostrar insuficiencia si nuestro análisis estadístico de cuentas por cobrar es inadecuado, o si uno o más
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operadores rehúsan o no pueden pagarnos. Ver Nota 3 de nuestros estados financieros auditados
consolidados.
Deterioro de activos de larga duración y crédito mercantil
Tenemos registrados importes significativos de activos fijos de larga vida en nuestro Balance
General. Bajo las NIF mexicanas se nos requiere probar el deterioro de activos de larga vida útil, siempre
que algún evento o circunstancia indique que valores en libros no puedan ser recuperables para planta,
propiedades y equipo, y licencias y marcas. La prueba del deterioro del crédito mercantil se requiere
realizar sobre una base anual. Al 31 de diciembre de 2009, los activos permanentes incluyen planta,
propiedades y equipo ($80,124 millones, netos de depreciación acumulada), crédito mercantil ($14,399
millones), licencias, marcas y derechos irrevocables de uso ($14,557 millones, neto de depreciación
acumulada). Para estimar el valor razonables de los activos fijos, típicamente realizamos varios supuestos
en relación con futuras expectativas para la operación, relacionadas con los activos, considerando factores
específicos de mercado de esas operaciones y estimaciones de flujos de efectivo futuros a ser generados
por esas operaciones. Con base en estos supuestos y estimaciones así como en guías consideradas por las
NIF mexicanas relacionadas al deterioro de activos de larga duración, determinamos si es necesario
considerar un cargo por deterioro para reducir el valor neto en libros de los activos presentados
manifestado en el balance general para reflejar su valor razonable estimado.
Los supuestos y estimaciones con relación a los valores futuros y la vida útil remanente son complejos y muchas veces subjetivos. Los activos pueden ser afectados por una variedad de factores, incluyendo factores externos tales como tendencias de la industria y económicas, y factores internos, tales como cambios en la estrategia de negocio y pronósticos internos. Diferentes supuestos y estimaciones podrían impactar significativamente los resultados financieros. Supuestos más conservadores de los beneficios futuros anticipados de estas operaciones podrían resultar en cargos por deterioro, que podrían disminuir la utilidad neta y resultar en un valor menor de los activos en el balance general. De manera inversa, supuestos menos conservadores podrían resultar en pequeños o ningún cargo por deterioro, mayor utilidad neta y mayores activos fijos. Durante 2009, 2008 y 2007, no reconocimos deterioro alguno en activos de larga duración o crédito mercantil. Adquisición de negocios-asignación del precio de compra
Durante 2009, 2008 y 2007, realizamos un número de adquisiciones aplicando la contabilización del método de compra. La contabilización de la adquisición de los negocios bajo el método de compra requiere la determinación del valor razonable de los activos netos adquiridos y posteriormente la asignación del precio de compra a los varios activos y pasivos de los negocios adquiridos, que afectan el crédito mercantil reconocido en nuestro balance general. Las estimaciones más difíciles del valor razonable individual son aquellas que involucran planta, propiedades y equipo y activos intangibles identificables, tales como licencias y marcas. Utilizamos todos los recursos disponibles para determinar éstos valores razonables, incluyendo la retención de avalúos para determinar el valor razonable de marcas y un análisis de los valores de mercado de licencias con características similares para determinar el valor de las licencias.
Realización de impuestos diferidos activos, netos.
El reconocimiento de los impuestos diferidos activos netos sobre diferencias temporales
principalmente sobre pérdidas fiscales en Brasil y sobre las bases negativas para el cálculo de la
contribución social en Brasil, está fundamentado por la historia de la utilidad gravable y estimaciones de
la rentabilidad futura de Embratel. Las NIF Mexicanas D-4 establecen las condiciones para la
cuantificación y el reconocimiento de activos fiscales diferidos. Con base en proyecciones financieras de
Embratel, creemos que estos activos fiscales diferidos serán realizados sobre un periodo de
69
aproximadamente cinco años. Un cambio futuro en las proyecciones de rentabilidad podría resultar en la
necesidad de registrar una reserva de valuación contra estos impuestos diferidos de activos netos,
resultando en un impacto negativo sobre los resultados futuros.
Provisión para contingencias
Estamos sujetos a procedimientos, juicios y otras demandas relacionadas con los impuestos,
asuntos laborales y civiles. Se nos requiere evaluar la probabilidad de algún juicio o desenlace adverso de
estos asuntos, así como los rangos potenciales de pérdidas probables. Se requiere determinar el importe
de la provisión, si alguna de estas contingencias se realiza después de un cuidadoso análisis de cada
asunto de manera individual, basado en asesoría de consejeros legales. Registramos provisiones para
contingencias sólo cuando creemos que es probable que incurramos en una pérdida con relación a un
asunto en disputa.
En varias disputas de impuestos con las autoridades tributarias brasileñas, no hemos reconocido provisiones debido a que no creemos que una pérdida sea probable. El importe total de probables pérdidas es registrado como un pasivo circulante, ya que no es posible estimar el tiempo requerido para alcanzar un acuerdo. Las reservas para éstas y otras contingencias pueden cambiar en el futuro por nuevas evoluciones en cada asunto o cambios en estimaciones, tales como un cambio en la estrategia de tratamiento de estos asuntos. Tales cambios podrían tener un impacto adverso en los resultados futuros y en los flujos de efectivo. Valor de Instrumentos financieros derivados
Bajo las NIF mexicanas C-10, Instrumentos Derivados y Operaciones de Cobertura, la Compañía está obligada a reconocer la totalidad de los derivados ya sea como activos o pasivos en su balance y que los mismos sean valuados a su valor razonable de mercado. La Compañía obtiene el valor justo de las instituciones financieras con las que se celebran dichas operaciones. Dichos valores son utilizados como referencia para establecer la base del reconocimiento de instrumentos financieros derivados en nuestros estados financieros. El valor razonable de mercado de instrumentos financieros derivados se basa en estimaciones de costos a acordarse o en precios de mercado fijados soportados por confirmaciones de dichos valores recibidas de las contrapartes de las instituciones financieras y por determinaciones de terceros independientes aplicando modelos técnicos con base en información estadística y de mercado. Los cambios en el valor justo de mercado de los instrumentos financieros derivados son registrados en el resultado del año.
70
Sección 6. Consejeros, Funcionarios y Empleados.
Consejeros
La administración de las operaciones de la Compañía está encomendada a su consejo de
administración y a su Director General. Nuestros estatutos sociales establecen que el consejo de
administración estará integrado con un máximo de 21 consejeros propietarios y hasta el mismo número de
consejeros suplentes. Cada uno de los consejeros suplentes puede asistir a las sesiones del consejo de
administración y puede votar en ausencia del consejero propietario correspondiente.
Los consejeros son elegidos por una mayoría de los tenedores de las acciones Serie ―AA‖ y
acciones Serie ―A‖ votando conjuntamente, previendo que cualquier tenedor o grupo de tenedores de
cuando menos el 10% del total de las acciones Serie ―AA‖ y Serie ―A‖ tendrán derecho a nombrar a uno
de dichos consejeros propietarios y a uno de dichos consejeros suplentes. Hasta dos consejeros
propietarios y dos consejeros suplentes son nombrados por mayoría de votos de los tenedores de las
acciones Serie ―L‖. De acuerdo a nuestros estatutos y la Ley Mexicana, por lo menos el 25% de nuestros
consejeros deben ser calificados como independientes, como fue determinado por nuestros accionistas en
su asamblea general ordinaria anual de acuerdo a la Ley del Mercado de Valores.
Nuestros estatutos estipulan que los miembros del Consejo de Administración son nombrados por
un año y pueden ser reelegidos. Los nombres y designación de los 11 miembros actuales de nuestro
consejo de administración, elegidos en la asamblea general anual ordinaria de la Compañía celebrada con
fecha 28 de abril de 2010, sus fechas de nacimiento e información de sus actividades principales de
negocios externos a Telmex Internacional se describen a continuación:
Carlos Slim Domit
Presidente (r)
Nació:
Primer nombramiento:
1967
2007
Ocupación principal y
otros consejos:
Presidente del Consejo de Administración
de Grupo Carso, S.A.B. de C.V.; Teléfonos
de México, S.A.B. de C.V. y Grupo
Sanborns, S.A. de C.V. Vice Presidente del
Consejo de Administración de Carso Global
Telecom, S.A.B. de C.V.
Experiencia de negocios: Director General de Sanborns Hermanos,
S.A.
Información académica: Egresado de la carrera de Administración de
Empresas de la Universidad Anáhuac.
Laura Diez Barroso Azcárraga
(i)
Nació:
Primer nombramiento:
1951
2007
Ocupación principal: Presidente de Tenedora y Promotora Azteca,
S.A. de C.V.
Otros consejos:
Miembro del Consejo de Administración de
Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V.,
71
Fundación del Centro Histórico de la Ciudad
de México, A.C. y Royal Caribbean
International.
Información académica: No disponible.
Arturo Elías Ayub
Consejero (r)
Nació:
Primer nombramiento:
1966
2007
Ocupación Principal: Director de Alianzas Estratégicas,
Comunicación y Relaciones Institucionales
de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V.,
Director General de Fundación Telmex.
Otros consejos: Miembro del consejo de administración de
Grupo Sanborns, S.A.B. de C.V., Grupo
Carso, S.A.B. de C.V., Carso Global
Telecom, S.A.B. de C.V., Sears Roebuck de
México S.A. de C.V. y TM & MS, LLC.
Experiencia de negocios: Director General de Sociedad Comercial
Cadena, Presidente de Pastelería Francesa
(El Globo) y Presidente del Club
Universidad Nacional, A.C.
Información académica: Egresado de la carrera de Administración de
Empresas de la Universidad Anáhuac y del
Diplomado en Alta Dirección de Empresas
en el IPADE.
Roberto Kriete Ávila
Consejero (i)
Nació:
Primer nombramiento:
1953
2007
Ocupación Principal: Presidente del Consejo de Administración y
Director General del Grupo TACA;
Presidente de Compañía de Inversiones del
Grupo Kriete; Presidente de Gloria Kriete
Foundation; Director de la Escuela Superior
de Economía y Negocios (ESEN) en El
Salvador.
Otros consejos Presidente del Consejo de Administración
de, Real Intercontinental Hotel de San
Salvador; Presidente de Coatepeque
Foundation; Miembro del Consejo de
Administración de organización no lucrativa
AGAPA (contra la pobreza extrema) y
FUNDASALVA (rehabilitación contra la
adicción a las drogas).
Experiencia de negocios: Director de la Junta de Hoteles Camino
Real; Director - Secretario de la Junta
Directiva del Banco Agrícola Comercial de
El Salvador.
Información académica: Master en Negocios Administrativos de la
Universidad de Boston - Boston College,
MBA Massachussets, USA.
Francisco Medina Chávez Nació: 1956
72
Consejero y miembro del
Comité de Auditoría y
Prácticas Societarias (i)(1)
Primer nombramiento: 2007
Ocupación Principal: Presidente Ejecutivo y Director General
Grupo Fame, S.A. de C.V.
Otros consejos: Miembro de los Consejos de Administración
de Banamex Citigroup México y
Aeroméxico.
Experiencia de negocios Consejero de Varias Compañías, incluyendo
Bienes Raíces, Automóviles y
Financiamiento.
Información académica: Contador Público graduado con honores por
la Universidad Michoacana de San Nicolás
de Hidalgo
Fernando Solana Morales
Consejero (i)(1)
Nació:
Primer nombramiento:
1931
2007
Ocupación Principal: Presidente del Consejo Mexicano de
Asuntos Internacionales, Presidente del
Fondo Mexicano para la Educación y el
Desarrollo, Presidente de Solana
Consultores y Miembro del Consejo de
Administración de Analítica.
Otros consejos:
Consejero de varios bancos, industrias,
Universidades, organizaciones filantrópicas
y culturales.
Experiencia de negocios: Senador de la República Mexicana, Director
General del Banco Nacional de México,
S.A., Secretario de Relaciones Exteriores,
Secretario de Educación, Secretario de
Comercio.
Información académica: Egresado de Ingeniería, Filosofía,
Administración y Políticas Públicas de la
Universidad Nacional Autónoma de México.
Antonio del Valle Ruiz
Consejero y Presidente del
Comité de Auditoría y
Prácticas Societarias (i)(1)
Nació:
Primer nombramiento:
1938
2007
Ocupación principal:
Presidente del Consejo de Administración
del Grupo Empresarial Kaluz, S.A. de C.V.
Otros consejos: Miembro del Consejo de Administración de:
Mexichem S.A.B. de C.V.; Escuela Bancaria
y Comercial; Minera las Cuevas; Polímeros
de México, y Fundación Pro Empleo, A.C.
Experiencia de negocios: Fundador del Grupo Empresarial Kaluz,
S.A. de C.V.; Fundador y Director General
de Grupo Financiero Bital, Presidente del
Mexican Business Round Table, Presidente
73
de la Asociación de Banqueros de México.
Información académica: Egresado de la carrera de Contaduría
Pública de la Escuela Bancaria y Comercial
y realizó el Programa de Alta Dirección de
Empresas en el IPADE.
Oscar Von Hauske Solís
Consejero y Director General
(r)
Nació:
Primer nombramiento:
1957
2007
Ocupación Principal: Director General de Telmex Internacional,
S.A.B. de C.V.
Experiencia de negocios:
Miembro del consejo de administración de
Teléfonos de México, S.A.B. de C.V.;
Director de Sistemas y Telecomunicaciones
de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y
Director de Finanzas de Grupo Condumex,
S.A. de C.V.
Información académica: Egresado de la carrera de Contaduría
Pública de la Escuela Bancaria y Comercial
con estudios de Maestría en Administración
por el Instituto Tecnológico Autónomo de
México.
Rayford Wilkins Jr.
Consejero (i)
Nació:
Primer nombramiento:
1951
2007
Ocupación principal y
otros
consejos:
Presidente del Grupo AT&T International y
Miembro del Consejo de Administración y
del Comité Ejecutivo de América Móvil,
S.A.B. de C.V.
Experiencia de negocios: Distintas posiciones en la industria
inalámbrica en AT&T Corp.
Información académica: Egresado de la carrera de Administración de
Empresas de la Universidad de Austin,
Texas y asistió al Programa de
Administración para Ejecutivos de la
Universidad de Pittsburg.
Michael Bowling
Consejero (i)
Nació:
Primer nombramiento:
1967
2009
Ocupación principal: Presidente de AT&T México
Experiencia de negocios: Vicepresidente de Servicios de
Convergencia y Plataforma de Desarrollo de
AT&T Inc, Vicepresidente de Marketing de
AT&T Inc. y Administración de Producto
para Banda Ancha de AT&T Inc.
Información académica: Egresado de Ingeniería Eléctrica por la
Universidad de Kentucky con una Maestría
en Administración de Negocios por la
Universidad de Vanderbitt.
74
Louis C. Camilleri Nació: 1955
Consejero (i) Primer nombramiento: 2009
Ocupación principal:: Presidente y Director General de Philip
Morris International Experiencia de negocios: Presidente y Director General de Altria y
varias posiciones en Philip Morris
International.
Información académica: Egresado de Economía y Administración de
Empresas por la Universidad de Lausana.
Tipo de Consejero Comités
(i) Independiente (1) De Auditoria y Prácticas Societarias
(r) Relacionado
En asamblea general ordinaria de accionistas de fecha 15 de diciembre de 2009, Eric D. Boyer,
miembro del consejo de administración desde 2007, presentó su renuncia. En dicha asamblea Michael
Bowling fue ratificado como consejero independiente y Louis C. Camilleri fue nombrado como consejero
independiente. Las renuncias presentadas por Jaime Chico Pardo y Jorge Andrés Saieh Guzmán
anteriormente, miembros del consejo de administración desde 2007, fueron aceptadas en asamblea
general anual ordinaria de accionistas de fecha 28 de abril de 2010.
El secretario del consejo de administración es el señor Lic. Eduardo Álvarez Ramírez de
Arellano. El Lic. Álvarez no es miembro de nuestro consejo de administración.
De los consejeros propietarios y suplentes de la Compañía, Carlos Slim Domit es hijo de Carlos
Slim Helú y Arturo Elías Ayub es yerno de Carlos Slim Helú. Carlos Slim Helú, junto con algunos
miembros de su familia inmediata, incluyendo a Carlos Slim Domit, tienen una participación controladora
de Telmex Internacional. Ver Sección 7. Accionistas Mayoritarios y Operaciones con Personas
Relacionadas, “Operaciones con Personas Relacionadas”.
Comité de Auditoría y Prácticas Societarias
El comité de auditoría y prácticas societarias se encuentra integrado por el Sr. Antonio del Valle
Ruiz (en su carácter de presidente del comité de auditoría y prácticas societarias), el Sr. Francisco Medina
Chávez y el Sr. Fernando Solana Morales. Cada uno de los miembros del comité de auditoría y prácticas
societarias han calificado como independientes, según fue determinado por la asamblea general anual
ordinaria de accionistas de la Compañía celebrada con fecha 28 de abril de 2010, conforme a la Ley del
Mercado de Valores. El comité de auditoría y prácticas societarias opera bajo un mandato escrito
aprobado por el Consejo de Administración de la Compañía. Una copia del mandato del comité de
auditoria y prácticas societarias se encuentra disponible en nuestro sitio de Internet, en
www.telmexinternacional.com.
Respecto de las facultades en materia de auditoría, el comité de auditoría y prácticas societarias
es responsable de revisar la veracidad de la información contenida en los estados financieros trimestrales
y anuales, de conformidad con los requisitos contables, de control interno y auditoría. El comité de
auditoría y prácticas societarias emite su opinión al consejo de administración respecto de reglas de
control interno y auditoría, políticas contables y respecto de la designación de los auditores externos. El
comité investiga posibles violaciones a las reglas operaciones o políticas de control interno, reglas
internas en materia de auditoría y respecto del sistema de registro contable, y establece procedimientos
75
para recibir, retener y llevar a cabo reclamaciones relacionadas con la contabilidad, control interno y en
materia de auditoría de la Compañía, incluyendo procedimientos relacionados con la solicitud
confidencial de dichas reclamaciones, informa al consejo de administración de la Sociedad respecto de
cualesquier irregularidad detectada respecto del control interno y sistema de auditoría interno de la
Sociedad, y propone acciones correctivas a llevarse a cabo. El comité de auditoría y prácticas societarias
puede contratar a consejeros y otros asesores independientes. Según sea necesario, la Compañía
compensa al auditor externo y a cualesquier asesor independiente contratado por el comité de auditoría y
prácticas societarias y provee de los fondos necesarios para gastos administrativos incurridos por el
comité en el curso ordinario de sus actividades.
Respecto de sus funciones en materia de gobierno corporativo, el comité de auditoría y prácticas
societarias es responsable de emitir su opinión favorable al consejo de administración de la Compañía
respecto de (a) las políticas y criterios para el uso de los activos de la Compañía, (b) las políticas y
criterios aplicables a las operaciones con partes relacionadas, incluyendo la autorización de créditos u
otorgamientos de garantías, (c) la designación, elección o aprobación de la renuncia y la evaluación y
compensación del director general, así como de las políticas relacionadas con la designación y
compensación de los miembros de la administración, y (d) excepciones para que los directores y
miembros de la administración participen en oportunidades de negocio de la Compañía o de entidades
respecto de las cuales ésta tenga influencia significativa. El comité de auditoría y prácticas societarias
podrá también convocar a asamblea de accionistas y solicitar la inclusión de asuntos en el orden del día
que considere convenientes.
El comité de auditoría y prácticas societarias ha revisado el presente Reporte Anual, así como los
estados financieros consolidados y las respectivas notas de la Compañía que se incluyen en el presente
Reporte Anual, y ha recomendado que dichos estados financieros sean incluidos en el presente
documento.
Ejecutivos
Los nombres, responsabilidades y experiencia de negocios de nuestros ejecutivos son los
siguientes:
Ejecutivo
Experiencia de negocios
Oscar Von Hauske Solís
Director General
Miembro del consejo de administración de Teléfonos de
México, S.A.B. C.V.;
Director de Sistemas y Operadores de
Telecomunicaciones de Telmex y fue también Director
de Finanzas de Grupo Condumex, S.A. de C.V.
Gonzalo Lira Coria
Director de Administración y Finanzas
Tesorero de Grupo Condumex, S.A. de C.V.; Varios
cargos en Grupo Condumex, S.A. de C.V.
Luis Antonio Villanueva Gómez
Director de Expansión
Director General de Teléfonos del Noroeste, S.A. de C.V.
(TELNOR); y
Varios Cargos en
Teléfonos de México S.A.B. de C.V.
Francisco Javier Ortega Castañeda Director Divisional Occidente en
76
Director Comercial Teléfonos de México S.A.B. de C.V.; y
Varios cargos en Teléfonos de México
S.A.B. de C.V.
José Formoso Martínez
Director General de Embratel
Director General y Vicepresidente de Embratel
Participações S.A; Director General de Empresa
Brasileira de Telecomunicações S.A.–EMBRATEL;
Vicepresidente del Consejo de Administración de
Embratel Telecomunicações S.A. y de
Empresa Brasileira de Telecomunicações S.A.–
EMBRATEL;
Director General de Telgua S.A. y
Director General de Cablevisión
Eduardo Álvarez Ramírez de Arellano
Abogado General
Director de Asuntos Jurídicos Internacionales de
Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y otros cargos en
Teléfonos de México, S.A.B. de C.V.
Compensaciones a Ejecutivos y Consejeros
El monto agregado de compensaciones pagadas a nuestros ejecutivos y consejeros por sus
servicios para el periodo concluido al 31 de diciembre de 2009, fue de $52.0 millones, cantidad que
incluyó el pago de bonos por un total de P20.2 millones. El pago de bonos anuales es aprobado por el
Comité de auditoría y prácticas societarias de la Compañía considerando diversos factores, incluyendo la
obtención de objetivos planteados y antigüedad.
Cada uno de los miembros del consejo de administración de la Compañía recibió una cantidad
promedio de $69.9 mil pesos por asistir a cada sesión del consejo de administración por el ejercicio de
2009. Los miembros del comité de auditoría y prácticas societarias del consejo de administración
recibieron una cantidad promedio de $17.5 mil pesos por su asistencia a cada sesión de dichos comités
durante 2009.
Ninguno de nuestros consejeros forma parte de algún contrato con nosotros o cualquiera de
nuestras subsidiarias, que provea beneficios a nuestros consejeros.
Los ejecutivos son elegibles para recibir beneficios en los mismos términos que los demás
empleados de la Compañía, y la Compañía no considera de forma independiente, ni contabiliza o
determina el costo atribuible a dichos ejecutivos.
La participación en el capital social de la Compañía del Sr. Carlos Slim Helú y de ciertos
miembros de su familia inmediata se encuentra descrita en la ―Sección 7. Accionistas Mayoritarios y
Operaciones con Personas Relacionadas – Principales Accionistas‖. Excepto por las personas ahí
descritas, los miembros propietarios y suplentes del consejo de administración de la Compañía, así como
los ejecutivos considerados de forma conjunta, son beneficiarios de menos del 1% del capital social de la
Compañía.
77
Empleados
La tabla a continuación señala el número de empleados y su desglose por categorías de actividad
y ubicación geográfica al 31 de diciembre de 2009.
31 de diciembre de
2009 2008 2007
Número de empleados al final del período............................ 24,769 28,477 26,321
Empleados por categoría de actividad:
Telecomunicaciones ........................................................ 11,220 11,060 10,086
Call centres ...................................................................... 5,438 8,445 8,439
Cableras ........................................................................... 5,793 6,622 5,493
Páginas Amarillas ............................................................ 2,289 2,350 2,303
Otros ................................................................................ 29 - -
Empleados por ubicación geográfica:
Argentina ......................................................................... 824 887 871
Brasil ............................................................................... 13,298 16,286 16,044
Chile ................................................................................ 1,069 1,020 693
Colombia ............................................................................... 5,654 6,613 5,547
Ecuador 492 334 140
México 1,932 1,894 1,783
Perú 926 915 800
Estados Unidos de América 574 528 443
Al 31 de diciembre de 2009, el 13.9% de los empleados pertenecía a algún sindicato.
Consideramos que nuestra relación con el sindicato es buena. Todos los puestos administrativos los
ocupan empleados de confianza. Los salarios y algunos beneficios para los empleados, son negociados
cada año.
78
Sección 7. Accionistas Mayoritarios y Operaciones con Personas Relacionadas
Accionistas Mayoritarios
Al 5 de marzo del 2010, las acciones Serie ―AA‖ representaban 45.1% del capital social y 95.4%
del total de las acciones con derecho a voto (acciones Serie ―AA‖ y Serie ―A‖). Las acciones Serie "AA"
son propiedad de: (a) Carso Global Telecom, (b) AT&T International y (c) otros inversionistas
mexicanos. Carso Global Telecom tiene participación en la industria de las telecomunicaciones y fue
escindida del Grupo Carso en 1996. De acuerdo con los informes presentados ante la ―Securities and
Exchange Commission‖ (SEC) de E.U.A., respecto a los beneficiarios de las acciones de Telmex
Internacional, Carso Global Telecom es controlada por el Sr. Carlos Slim Helú y ciertos miembros de su
familia inmediata.
El 11 de mayo de 2010, América Móvil, inició dos ofertas públicas de adquisición y suscripción
recíprocas concurrentes para adquirir las acciones en circulación de Carso Global Telecom y Telmex
Internacional. Las ofertas públicas de adquisición y suscripción recíprocas finalizarán el 10 de junio de
2010 salvo que sean prorrogadas. A los accionistas de Carso Global Telecom se les ha ofrecido 2.0474
acciones de la Serie ―L‖ de América Móvil por cada acción de Carso Global Telecom. Los propietarios de
las acciones de la Serie ―A‖ o ―L‖ de Telmex Internacional pueden elegir recibir ya sea 0.373 acciones de
la Serie ―L‖ de América Móvil o $11.66 en efectivo. Se puede considerar que tanto Carso Global
Telecom como América Móvil son controladas por Carlos Slim Helú y miembros de su familia directa.
Carso Global Telecom ha anunciado que no ofertará sus acciones de la Serie ―L‖ y de la Serie
―A‖ en Telmex Internacional en la oferta relacionada con Telmex Internacional. Sin embargo, si la oferta
pública de adquisición y suscripción recíproca es aceptada por los accionistas de Carso Global Telecom,
América Móvil adquirirá indirectamente el 60.7% de nuestras acciones a través de la tenencia de Carso
Global Telecom. AT&T ha anunciado, en un reporte de participación accionaria presentado ante la SEC
en fecha 30 de abril de 2010 que pretende ofertar todas sus acciones y ADS de Telmex Internacional en la
oferta pública de adquisición y suscripción recíproca relacionada con Telmex Internacional a cambio de
acciones de la Serie ―L‖ de América Móvil.
La siguiente tabla identifica a los propietarios de más del 5% de cualquier clase de acciones en
circulación de la Compañía al 5 de marzo del 2010. A excepción de lo que se describe a continuación, no
se tiene conocimiento de que persona alguna sea tenedora del 5% o más de cualquier clase de nuestras
acciones. Los tenedores de 5% o más de cualquier clase de nuestras acciones tienen los mismos derechos
de voto respecto a sus acciones, como los tienen los tenedores con menos del 5% de la misma clase.
Acciones Serie “AA”(1) Acciones Serie “A”(2) Acciones Serie “L”(3) Porcentaje
Número de
Acciones
(millones)
Porcentaje
de la Serie
Número de
Acciones
(millones)
Porcentaje
de la Serie
Número de
Acciones
(millones)
Porcentaje
de la Serie
De
Acciones
de Voto(4)
Carso Global Telecom(5) 6) ............................................. 6,000 73.9% 92.1 23.4% 4,846.0 51.0% 71.6%
AT&T International(5) .................................................... 1,799 22.2% – – – – 21.1%
(1) Al 5 de marzo del 2010, 8,115 millones de acciones de la Serie AA se encontraban emitidas, representando 95.4% del
total de las acciones con derecho a voto (acciones de la Serie A y de la Serie AA).
(2) Al5 de marzo del 2010, 394 millones de acciones de la Serie A se encontraban emitidas, representando 4.6% del total
de las acciones con derecho a voto (acciones de la Serie A y de la Serie AA).
(3) Al5 de marzo del 2010, 9,504 millones de acciones de la Serie L se encontraban emitidas.
(4) Acciones de la Serie A y acciones de la Serie AA.
(5) Los titulares de acciones de la Serie A y de la Serie AA tienen derecho a convertir una porción de dichas acciones a
acciones de la Serie L, sujeto a las restricciones previstas en nuestros estatutos.
79
(6) Conforme a reportes de beneficiarios efectivos de nuestras acciones ingresados ante la SEC. Para efectos de
comparación, el porcentaje de cada clase es calculado con base en el número de acciones de la Serie L emitidas al 5 de
marzo del 2010.
La siguiente tabla describe la participación en el capital social de la Compañía al 5 de marzo del
2010, de sus funcionarios y directores que sean titulares de más del 1% por ciento de cualquier clase de
acciones del capital social de la Compañía. La familia inmediata de Carlos Slim Helú son los accionistas
principales de Carso global Telecom, y pueden ser considerados como tenedores beneficiarios de 6,000.0
millones de acciones de la Serie AA, 92.8 millones de acciones Serie A, y 5,038.2 millones de acciones
de la Serie L de las que es titular Carso Global Telecom y otras compañías que se encuentran bajo control
común con nosotros. Con excepción de lo descrito a continuación, no estamos conscientes de que
cualquier director, director adjunto o funcionario controle más del uno por ciento de cualquier clase de
nuestras acciones.
Acciones Serie AA(1) Acciones Serie A(1) Acciones Serie L(1) Porcentaje
Acciones
(millones)
Porcentaje
serie
Acciones
(millones)
Porcentaje
serie
Acciones
(millones)
Porcentaje
serie
de acciones
con voto(2)
Carlos Slim Domit(3)
6,000.0 73.9% 92.8 23.6% 5,038. 2 53.0% 71.6% _____________
(1) Los titulares de acciones de la Serie A y de la Serie AA tienen derecho a convertir una porción de dichas acciones a acciones de la Serie L, sujeto a las restricciones previstas en nuestros estatutos. Con base en reportes de beneficiarios efectivos ingresados ante la SEC, al 5 de marzo del 2010, 4,512,225,770 acciones de la Serie AA y todas las acciones de la Serie A, de las cuales Carlos Slim Domit podría considerarse como beneficiario efectivo, podrían ser convertidas a acciones de la Serie L. Con base en el reporte anual del 2008 de Carso Global Telecom, Carlos Slim Domit y otros miembros determinados de la familia inmediata de Carlos Slim Helú, de los que puede considerarse que comparten, directa o indirectamente, como beneficiarios efectivos del 82.69% del capital accionario de Carso Global Telecom.
(2) Acciones de la Serie AA y acciones de la Serie A.
(3) Incluye 9,516,264 acciones de la Serie L propiedad de Carlos Slim Domit.
Al 31 de diciembre de 2009, el 45.6% de las acciones Serie "L" en circulación estaban
representadas por ADSs de acciones de la Serie "L" de Telmex Internacional, cada una representando el
derecho de recibir 20 acciones de la Serie "L" de Telmex Internacional, y el 99.2% de tenedores de ADS
de la Serie "L" de Telmex Internacional (de un total de 10,546 tenedores incluyendo las de ―The
Depositary Trust Company‖, o DTC por sus siglas en inglés), tenían direcciones registradas en los E.U.A.
De nuestras acciones Serie "A" en circulación, 24.7% estaban representadas por ADS de la Serie "A" de
Telmex Internacional emitidas bajo un programa patrocinado de ADS de acciones Serie "A",
representando cada una el derecho de recibir 20 acciones de la Serie "A" de Telmex Internacional, y el
99.5% de los tenedores de ADS de acciones la Serie "A" de Telmex Internacional patrocinados (de un
total de 3,984 tenedores, incluyendo las de DTC) tenían direcciones registradas en los E.U.A.
No tenemos información relacionada con los accionistas de la Compañía con direcciones
registradas en los Estados Unidos respecto de acciones que no están representadas por ADS. Tampoco
tenemos información relacionada con propietarios estadounidenses de ADS de acciones Serie "A" que se
mantienen en programas no patrocinados de ADS de acciones Serie "A".
La Compañía lleva a cabo la recompra de sus propias acciones en la Bolsa Mexicana de Valores
de forma continua y hasta el monto máximo de recursos autorizado para llevar a cabo dicha recompra por
los accionistas de la Serie AA y Serie A y por el Consejo de Administración. Véase ―Sección 5.
Operación, Revisión Financiera y Perspectiva- Liquidación y Recursos de Capital‖
80
Operaciones con Personas Relacionadas
Generalidades
En el curso normal de las operaciones de Telmex Internacional, se efectúan diversas
transacciones con afiliadas, incluyendo transacciones relacionadas a la Escisión. De acuerdo con la ley
mexicana, nuestro consejo de administración tiene que resolver si aprueban o no, algunas transacciones
con partes relacionadas: 1) se encuentren fuera del curso normal de las operaciones de nuestros negocios,
o 2) que no esté a precios de mercado. Un consejero que tenga conflicto de interés en una transacción, no
le será permitido que vote en su aprobación. Ninguna de las transacciones descritas a continuación fue
sujeta a aprobación por nuestro consejo de administración.
El monto agregado de nuestros ingresos con afiliadas fue de $7.194 millones en 2009, $4,923
millones en 2008 y $ 4,683 millones en 2007. El monto agregado de nuestros gastos con afiliadas fue de
$14,071 millones en 2009, $10,751 millones en 2008 y $6,497 millones en 2007. Ver Nota 4 de nuestros
estados financieros auditados consolidados.
Eventualmente, podemos hacer inversiones conjuntas con compañías afiliadas, vender inversiones
a compañías afiliadas y comprar inversiones a las afiliadas de la Compañía. En julio de 2006, por
ejemplo, celebramos un contrato de alianza estratégica o joint venture 50-50, con América Móvil, a efecto
de construir una red de fibra óptica a lo largo de Perú por un costo estimado para la Compañía de
U.S.$42.6 millones ($ 579 millones), de los cuales la Compañía ha pagado U.S.$37.3 millones ($ 507
millones). En Febrero del 2009, pagamos $77 millones a Pedregales del Sur, S.A. de C.V. e Inmobiliaria
Carso, S.A. de C.V., ambos partes relacionadas, para adquirir el 100% del capital social de Contenido
Cultural y Educativo, S.A. de C.V., una compañía que vende publicidad impresa. En abril del 2009,
compramos por $ 248 millones, del 51% del capital social de Eidon Software, S.A. de C.V., o Eidon
Software, de Promotora del Desarrollo de América Latina, S.A. de C.V., o Promotora. Promotora es una
subsidiaria cuya propiedad mayoritaria es de Impulsora del Desarrollo y el Empleo en América Latina,
S.A.B. de C.V., una compañía que se encuentra controlada indirectamente por Carlos Slim Helú y
miembros de su familia inmediata. Eidon Software es un proveedor de aplicaciones de software a la
medida y estándar.
Acuerdos relacionados con la aprobación de la Escisión.
La creación de Telmex Internacional y la transferencia de los activos y pasivos a Telmex
Internacional fueron aprobadas mediante la asamblea general extraordinaria de accionistas de Telmex
celebrada con fecha 21 de diciembre de 2007. Telmex no ha emitido declaración alguna respecto del valor
de cualquiera de los activos que recibimos en la Escisión. Telmex Internacional está obligada a
indemnizar a Telmex en relación con cualquier pasivo, gasto, costo o contribución que se haga valer en
contra de Telmex, que provenga de los activos propiedad directa o indirecta de Controladora de Servicios
de Telecomunicaciones, S.A. de C.V. o Consertel, la subsidiaria cuyas acciones fueron transferidas a
nosotros en la Escisión.
La regulación Mexicana prevé que en caso que una obligación es asumida por la sociedad
escindida en una escisión y dicha compañía incumple con dicha obligación, se le podrá exigir el
cumplimiento de la obligación a la sociedad escindente hasta por los siguientes 3 años, salvo que la parte
que lo exija haya consentido en que se llevara a cabo la escisión. La Compañía no asumió obligación
alguna en la escisión, por lo que Telmex no es responsable respecto de obligación alguna de Telmex
Internacional. Consertel, subsidiaria de Telmex Internacional, quedaría sujeta a la posibilidad de
81
responder por cualquier incumplimiento de una obligación exigible a la nueva sociedad creada por virtud
de la escisión de Consertel, en caso que ésta nueva sociedad no cumpla con dicha obligación.
Consideramos que dicho riesgo es remoto y Telmex ha acordado indemnizar a Telmex Internacional en
caso que exista dicha reclamación.
Cada parte liberará a la otra de ciertos reclamos provenientes de actos anteriores a la Escisión en
los que no se otorgará garantía, concernientes a los activos transferidos directa o indirectamente en la
Escisión.
En relación con la Escisión, celebramos un contrato maestro post-escisión con Telmex, o el
Convenio Maestro. El Contrato Maestro incluye disposiciones que pretenden asegurar que los propósitos
de la Escisión sean logrados en su totalidad. Entre otros, dicho contrato contiene los siguientes términos:
Telmex Internacional acordó indemnizar a Telmex en contra de cualquier pérdida o gasto
como resultado de que se haga valer en contra de Telmex cualquier obligación o reclamo
que se haya transferido a Telmex Internacional en la Escisión o relacionados con los
negocios transferidos a Telmex Internacional en la Escisión.
Telmex acordó indemnizar a Telmex Internacional en contra de cualquier pérdida o gasto
como resultado de que se haga valer en contra de Telmex Internacional cualquier
obligación o reclamo que haya retenido Telmex en la Escisión o que se relacione con los
negocios retenidos por Telmex en la Escisión.
Cada parte acuerda proveer a la otra con información requerida para preparar estados
financieros, devoluciones de impuestos, trámites ante entes regulatorios o solicitudes, y
para otros propósitos específicos.
Cada parte acuerda mantener la confidencialidad de cualquier información concerniente a
la otra, que se obtuvo previo a la Escisión o que se obtenga en relación con la
implementación de la Escisión.
Cada parte acuerda que no tomará ninguna acción que podría ocasionar que la operación
de la Escisión no fuera calificada como libre de impuestos bajo las leyes de México o de
los E.U.A.
Cada parte liberará a la otra de ciertos reclamos provenientes de actos anteriores a la
Escisión. Telmex no realizó declaración alguna respecto de los activos transferidos
directa o indirectamente en la Escisión.
Bajo el Contrato Maestro, Telmex ha prestado una variedad de servicios administrativos de forma
provisional. La Compañía celebró contratos bajo los cuales Telmex continua prestando dichos servicios,
incluyendo procesamiento de datos, soporte corporativo y servicios administrativos, y en términos
generales, dichos servicios serán cobrados al costo más un porcentaje determinado.
Adicionalmente, de forma periódica a partir de la Escisión y hasta la fecha en que la Compañía
listó de manera independiente sus acciones el 10 de junio de 2008, Telmex llevo a cabo recompras de sus
propias acciones. Dichas transacciones redujeron el número de acciones emitidas de Telmex Internacional
por 414 millones de la Serie L y 1 millón de la Serie A. Las operaciones de recompra no redujeron los
activos de Telmex Internacional, toda vez que, conforme a lo contemplado por las resoluciones adoptadas
por los accionistas de Telmex de fecha 21 de diciembre de 2007, en mayo de 2008 el consejo de
82
administración de Telmex aprobó el pago de un monto adicional por $3,572 millones a favor de la
Compañía en mayo de 2008. La Compañía pagó a Telmex $3,572 millones en julio de 2008 respecto de
dichas recompras.
Transacciones de curso ordinario con partes relacionadas
Participamos en transacciones con entidades que como nosotros, son controladas, directa o
indirectamente, por Carlos Slim Helú y miembros de su familia inmediata. Estas entidades incluyen: (a)
Telmex y algunas subsidiarias de Telmex, (b) América Móvil y sus subsidiarias, (c) Grupo Carso y sus
subsidiarias y (d) Grupo Financiero Inbursa y sus subsidiarias. Adicionalmente, participamos en
transacciones con nuestro accionista AT&T International.
Completamos tráfico internacional en Brasil, Colombia, Argentina, Chile, Perú y Ecuador de
Telmex y de América Móvil y sus subsidiarias. Telmex completa nuestro tráfico internacional en México.
Las subsidiarias de América Móvil en Latinoamérica y el Caribe completan nuestro tráfico internacional
en sus redes celulares.
En Brasil, Embratel provee servicios de telecomunicaciones en los mismos mercados geográficos
que las subsidiarias de América Móvil que operan bajo el nombre de Claro, como resultado, Embratel y
América Móvil tienen amplias relaciones operacionales. Claro como proveedor de servicio telefónico
móvil y Embratel como proveedor de servicios locales y larga distancia, tienen interconectadas y hacen
uso recíproco de sus respectivas redes. Además, Embratel transporta el tráfico de Claro y contrata líneas a
la primera. A través de su subsidiaria Brasil Center, Embratel proporciona servicios de atención (call
center) a Claro. América Móvil también provee interconexión a su red celular en otros países de
Sudamérica donde tenemos operaciones. Adicionalmente, en esos otros países, ofrecemos servicios de
circuitos privados y de larga distancia a las subsidiarias de América Móvil.
En el 2009, Embratel y Net celebraron un contrato para uso compartido de red. Embratel recibió
un derecho irrevocable para usar la red HFC de Net para proveer servicio de telefonía fija, y Net podrá
usar la capacidad de transmisión de datos del backbone de IP de Embratel para proveer su servicio de
banda ancha, Virtua.
En México publicamos los directorios telefónicos de páginas blancas de Telmex. Telmex nos
proporciona acceso a su base de datos de clientes, para utilizarla en nuestros directorios de páginas
amarillas; y Telmex realiza la facturación y cobranza de anuncios de nuestros clientes de páginas
amarillas. Véase la Nota 19 de nuestros estados financieros consolidados y auditados.
Las transacciones con Grupo Carso incluyen la compra de servicios y materiales de construcción
de redes y, respecto de Brasil, la venta de servicios y el arrendamiento de espacios físicos a Grupo Carso.
Las transacciones con Grupo Financiero Inbursa incluyen servicios financieros y de seguros.
Tenemos acuerdos con AT&T Internacional, para completar nuestras llamadas internacionales
hacia los E.U.A. y para nosotros completar sus llamadas internacionales originadas en los E.U.A.
Los términos de nuestras transacciones ordinarias con nuestras compañías afiliadas y con otras
compañías que pudieran ser consideradas como compañías bajo control común con nosotros, son
generalmente similares a aquellos en los que cada compañía celebre negocios con partes no afiliadas.
83
Transacciones con nuestros accionistas
Pagamos honorarios a Carso Global Telecom y a AT&T International, por concepto de servicios
de consultoría y administración, conforme a los contratos firmados con cada parte. Pagamos a ambas
compañías un monto agregado de U.S. $25 millones por dichos servicios en el 2009. El contrato actual
con Carso Global Telecom fue renovado para 2010 en términos sustancialmente similares al contrato
pasado y pagaremos U.S.$22.5 millones este año bajo dicho contrato. Esperamos celebrar un contrato con
AT& T International para 2010 en términos sustancialmente similares al contrato vigente en 2009.
Adicionalmente, tenemos acuerdos con AT&T International para proporcionar la finalización de llamadas
en los diferentes países donde operamos.
84
Sección 8. Información Financiera
Estados Financieros Consolidados
Ver “Sección 11 - Estados Financieros” que inician en la página F-i.
Procesos Legales
Embratel
Disputas de impuestos
Embratel ha entablado y mantiene en curso un número significativo de disputas contra las
autoridades fiscales de Brasil, relacionadas con estimación de impuestos y otras demandas contra
Embratel. Como resultado, se cuenta con un considerable monto para contingencias de impuestos. Al 31
de diciembre de 2009, habíamos registrado provisiones por un monto agregado de $457millones con
respecto a contingencias de impuestos de Embratel. Mientras Embratel cree que sus posiciones en estos
casos están bien fundamentadas, no se puede asegurar que la postura de Embratel prevalecerá, o que la
cantidad de las provisiones será suficiente para enfrentar cualquier juicio adverso o multas.
En agosto de 2006, de acuerdo a un convenio entre todos los estados brasileños, se otorgó una
reducción proporcional de nuestras obligaciones por impuesto al valor agregado de bienes y servicios, o
ICMS (Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Prestação de Serviços), incluyendo actualización de
multas y recargos, hasta julio de 2006. El acuerdo es aplicable en todos los estados y el Distrito Federal
de Brasil, pero la implementación de sus provisiones depende de las regulaciones de cada estado. En los
estados en los cuales el convenio ya ha sido implementado, Embratel pagó $5,353 millones, como
transacción de todas las disputas referidas a este asunto en dichos estados. Con respecto a los estados en
los cuales el acuerdo no ha sido implementado aún, registramos una provisión de $112 millones al 31 de
diciembre de 2009.
Para mayor información respecto a los impuestos y otras contingencias en Brasil. Ver Nota 17 de
nuestros estados financieros auditados consolidados.
Disputas con terceras partes
La Compañía está involucrada en diversos litigios y procesos administrativos que han surgido en
la operación normal del negocio. Varias disputas están en un grado de avance del proceso de litigio y se
podrían perder algunos de los casos. Al 31 de diciembre de 2009 se provisionaron $1,136 millones por
resoluciones desfavorables en 2009, comparado a $811 millones al 31 de diciembre de 2008.
Dividendos
Los dividendos respecto de utilidades obtenidas durante un ejercicio fiscal, son determinados por
la asamblea general ordinaria de accionistas que, de conformidad con nuestros estatutos, es sostenida
dentro de los cuatro meses siguientes a la terminación de ese ejercicio fiscal. En julio de 2008, la
Compañía decretó el pago de un dividendo de $0.15 pesos por acción, respecto del cual se realizaron los
pagos en montos iguales por la cantidad de $0.075 por acción en agosto de 2008 y noviembre de 2008. En
abril de 2009, se decretó el pago de un dividendo de $0.17 pesos por acción, mismo que fue pagadero en
montos iguales por la cantidad de $0.085 pesos en agosto de 2009 y noviembre de 2009. No se decretó
pago de dividendos en 2010.
85
El decreto, cantidad y pago de dividendos son determinados por el voto mayoritario de los
tenedores de las acciones Series ―AA‖ y ―A‖, generalmente por recomendación del consejo de
administración y dependen de los resultados de operación, situación financiera, necesidades de efectivo,
perspectivas futuras y otros factores considerados como relevantes por los accionistas de acciones Series
―AA‖ y ―A‖. Conforme a lo anterior, no podemos asegurar que pagaremos dividendos en el futuro sobre
una base continua y regular. Nuestros estatutos no distinguen entre los tenedores de acciones Series
―AA‖, ―A‖ y ―L‖ con respecto al pago de dividendos por acción y otras distribuciones. Veáse ―Sección
10. Información Adicional—Estatutos y Regulación Mexicana-Derechos a Dividendos.‖
86
Sección 9. La Oferta y Listado
Descripción de Valores
Nuestro capital social comprende acciones de la Serie "A" sin valor nominal, acciones Serie
"AA" sin valor nominal y acciones Serie L sin valor nominal. Todas las acciones en circulación están
totalmente suscritas y pagadas. Para un resumen del número de acciones en circulación, ver apéndice
“acciones representativas del capital social”.
Cada acción ordinaria de las Series "AA" o "A" da derecho a un voto en las Asambleas Generales
de Accionistas. Cada acción de la Serie "L" da derecho a un voto en cualquier Asamblea en la que los
accionistas de la Serie ―L‖ tengan derecho para votar. Los derechos de los tenedores de todas las series
accionarias del capital social son idénticos, excepto por las limitaciones de propiedad de las acciones
Serie "AA" para personas extranjeras.
JPMorgan Chase Bank, N.A., o el Depositario, emitirá los ADS de las acciones Serie "L", que
representan 20 acciones de la Serie "L". Los ADS de acciones de la Serie ―L‖ se encuentran listados y son
ofrecidos en el New York Stock Exchange, y las acciones de la Serie L se encuentran listadas en la Bolsa
Mexicana de Valores y en el Mercado de Valores Latinoamericano (Latibex) en Madrid, España.
Los ADS de las acciones Serie "A", que representan 20 acciones de la Serie "A" de la Compañía,
son emitidos por el Depositario, en su carácter de depositario de las acciones de la Serie ―A‖. Los ADS de
acciones de la Serie ―A‖ se encuentran listados y son ofrecidos en el New York Stock Exchange, y las
acciones de la Serie A se encuentran listadas en la Bolsa Mexicana de Valores y en el Mercado de
Valores Latinoamericano (Latibex) en Madrid, España.
Mercado de Valores
A la fecha de la elaboración de este reporte anual, la Compañía tiene los siguientes valores
inscritos en el RNV y ADS en los siguientes mercados:
Bolsa Mexicana de Valores (BMV) - Ciudad de México Acciones Serie ―L‖
Mercado de Valores Latinoamericanos en Euros (Latibex) - Madrid Acciones Serie ―L‖
Bolsa Mexicana de Valores (BMV) - Ciudad de México Acciones Serie ―A‖
New York Stock Exchange (NYSE) - Nueva York ADS de Acciones Serie ―L‖
New York Stock Exchange (NYSE) - Nueva York ADS de Acciones Serie ―A‖
87
La siguiente tabla muestra los precios de cotización máximo y mínimo de las acciones Series ―L‖
en la BMV y los precios de cotización máximo y mínimo del ADSs de acciones de la Serie ―L‖ en la
NYSE durante cada uno de los períodos indicados. Los precios no están actualizados a unidades
monetarias constantes.
Bolsa Mexicana de Valores New York Stock Exchange
(pesos por acción Serie L) (Dólares por ADS de Serie L)
Alto Bajo Alto Bajo
Anuales
2009 ................................................................................... $ 12.15 $ 4.98 U.S.$ 18.98 U.S.$ 6.43
Trimestres
2008:
Tercer Trimestre .......................................................... $ 8.35 $ 5.89 U.S.$ 15.96 U.S.$ 10.67
Cuarto Trimestre ......................................................... 8.21 5.20 13.45 7.31
2009:
Primer Trimestre ......................................................... $ 8.47 $ 4.98 U.S.$ 12.26 U.S.$ 6.43
Segundo Trimestre ...................................................... 8.83 6.30 13.10 8.92
Tercer Trimestre ................................................. 9.98 7.70 14.79 11.25
Cuarto Trimestre ................................................ 12.15 8.41 18.98 12.50
2010:
Primer Trimestre ......................................................... $ 12.20 $ 11.29 U.S.$ 19.39 U.S.$ 17.15
Mes
2009:
Noviembre .......................................................... $ 10.20 $ 8.70 U.S.$ 15.86 U.S.$ 13.13
Diciembre ........................................................... 12.15 10.01 18.98 15.55
2010:
Enero .................................................................. $ 11.98 $ 11.29 U.S.$ 18.88 U.S.$ 17.55
Febrero ............................................................... 11.70 11.30 18.36 17.15
Marzo 12.20 11.54 19.39 18.23
Abril ................................................................... 12.03 11.60 19.94 18.81
88
La siguiente tabla muestra los precios de cotización máximo y mínimo de las acciones Series ―A‖
en la BMV y los precios de cotización máximo y mínimo del ADSs de acciones de la Serie ―A‖ en la
NYSE durante cada uno de los períodos indicados. Los precios no están actualizados a unidades
monetarias constantes.
Bolsa Mexicana de Valores New York Stock Exchange
(pesos por acción Serie L) (Dólares por ADS de Serie L)
Alto Bajo Alto Bajo
Anuales
2009 ................................................................................... $ 11.96 $ 5.25 U.S.$ 18.75 U.S.$ 6.30
Trimestres
2008:
Tercer Trimestre .......................................................... $ 7.88 $ 6.40 U.S.$ 15.60 U.S.$ 10.50
Cuarto Trimestre ......................................................... 7.80 5.52 13.98 7.15
2009:
Primer Trimestre ......................................................... $ 8.00 $ 5.25 U.S.$ 12.50 U.S.$ 6.30
Segundo Trimestre ...................................................... 8.30 6.25 12.90 8.51
Tercer Trimestre ................................................. $ 9.60 $ 7.75 U.S.$ 14.88 U.S.$ 11.27
Cuarto Trimestre ................................................ 11.96 8.70 18.75 12.87
2010:
Primer Trimestre ......................................................... $ 11.85 $ 10.51 U.S.$ 19.17 U.S.$ 17.01
Mes
2009:
Noviembre .......................................................... $ 9.90 $ 8.90 U.S.$ 15.77 U.S.$ 13.00
Diciembre ........................................................... 11.96 10.05 18.75 15.52
2010:
Enero .................................................................. $ 11.70 $ 11.00 U.S.$ 19.17 U.S.$ 17.25
Febrero ............................................................... 11.60 10.51 18.25 17.01
Marzo 11.85 10.51 19.06 17.75
Abril ................................................................... 11.88 10.51 19.56 18.55
89
Operaciones en la Bolsa Mexicana de Valores
La Bolsa Mexicana de Valores (BMV), ubicada en la Ciudad de México, es la única bolsa de
valores en México. Las operaciones en la BMV se llevan a cabo principalmente a través de un sistema
automatizado, el cual está abierto entre las 8:30 a.m. y 3:00 p.m., hora de la Ciudad de México, de lunes a
viernes.
Las operaciones de las acciones listadas en la BMV pueden también operarse fuera de ella. La
BMV opera un sistema de suspensión automático de operación de acciones de un emisor en particular,
como medio para controlar la excesiva volatilidad en el precio, pero bajo la regulación actual, éste
sistema no aplica para acciones como las Series ―A‖ o ―L‖ que directa o indirectamente, (por ejemplo: a
través de los ADS), cotizan en mercados de valores, fuera de México.
La liquidación se lleva a cabo tres días hábiles después de realizada la operación en la BMV. No
están autorizadas las liquidaciones diferidas, aún cuando sea por acuerdo mutuo, si no se cuenta con la
autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, o CNBV. La mayoría de las acciones
operadas en la BMV, incluyendo a las de Telmex Internacional, están depositadas con S.D. Indeval,
Institución para el Depósito de Valores, S. A de C.V., una institución privada de depósito que actúa como
una cámara de compensación para las operaciones de la BMV.
Reportes de carácter público a autoridades regulatorias
La Compañía está obligada a entregar de forma periódica y continua ante la CNBV y la BMV un
reporte anual correspondiente al ejercicio inmediato anterior y reportes trimestrales que comparan las
cifras del trimestre que se reporta con las cifras del mismo periodo del ejercicio anterior, los cuales
contienen información de carácter financiero, económico, contable y administrativo. Estos reportes son
presentados también por la Compañía simultáneamente ante la SEC, el NYSE, y Latibex en la forma
exigida por dichas entidades.
Adicionalmente, la Compañía entrega a la CNVB y BMV información anual de carácter
financiero, económico, contable, administrativo y jurídico relacionada con la celebración de su Asamblea
General Ordinaria Anual de Accionistas, incluyendo los informes del Comité de Auditoría y del Comité
de Prácticas Societarias, el informe del Director General al Consejo de Administración sobre la marcha
de la Sociedad, la opinión del Consejo de Administración sobre el informe del Director General, el
informe del Consejo de Administración a la Asamblea sobre las principales políticas y criterios contables
y de información seguidos en la preparación de la información financiera, el informe del Consejo de
Administración a la Asamblea sobre las operaciones y actividades en las que hubiere intervenido, los
estados financieros anuales dictaminados por el auditor externo, la convocatoria a la Asamblea, el
resumen de las resoluciones adoptadas por la Asamblea, copia autentificada por el Secretario del Consejo
de Administración del acta de la Asamblea de Accionistas, estados financieros anuales dictaminados,
comunicación suscrita por el Secretario del Consejo manifestando estado de actualización que guardan
los libros corporativos y la demás información aplicable.
La Compañía ha entregado en forma completa y oportuna hasta la fecha del presente Reporte
Anual, los reportes que la regulación aplicable mexicana y extranjera le requieren sobre eventos
relevantes e información periódica.
90
Sección 10. Revelación Cuantitativa y Cualitativa del Riesgo de Mercado
Riesgos de Tipo de Cambio y de Tasa de Interés
Estamos expuestos a riesgos en los tipos de cambio, y riesgos en las tasas de interés con relación
a nuestra deuda. El riesgo en el tipo de cambio existe principalmente con respecto a nuestra deuda
denominada en otras monedas diferentes a la moneda de los ambientes de primarios de operaciones para
cada una de nuestras subsidiarias. Al 31 de diciembre de 2009, la deuda denominada en moneda
extranjera fue de $17,578 millones, de la cual $12,614 millones estaba denominada en dólares. El riesgo
por tasa de interés existe principalmente en relación con nuestra deuda que devenga intereses a tasa
variable. Teníamos $22,120 millones de deuda que paga intereses a tasa variable al 31 de diciembre de
2009.
Usamos instrumentos financieros derivados para minimizar el impacto de fluctuaciones en tipo y
en tasas de interés flotante sobre nuestra deuda. Evaluamos de forma regular nuestra exposición y
monitoreamos nuestras oportunidades para administrar estos riesgos. Ver Sección 5. Operación, Revisión
Financiera y Perspectiva, “Coberturas”.
Revelación de Análisis de Sensibilidad
Tipos de Cambio
La pérdida potencial en valor razonable de nuestros instrumentos financieros en nuestro poder al
31 de diciembre de 2009, que hubiera resultado de un cambio hipotético, instantáneo y desfavorable del
10% en las tasas de tipo de cambio, tomando en cuenta nuestras transacciones derivadas, hubiera sido de
aproximadamente $2,940 millones. Dicha variación en tipos de cambio de divisas también hubiera
generado intereses adicionales a pagar por $402 millones al año, sin asumir cambio alguno en el monto
principal de la deuda que reflejara el incremento en costos en la moneda local por el pago de la deuda en
moneda extranjera. Este análisis de sensibilidad asume un cambio instantáneo desfavorable del 10% en
tipos de cambio que afectan las divisas en las cuales está denominada la deuda.
Tasas de Interés
La pérdida potencial en valor razonable de mercado de los instrumentos financieros (que consistió
únicamente de deuda) que se tenían al 31 de diciembre del 2009 que hubiera resultado de un cambio
hipotético, instantáneo y desfavorable de 100 puntos base en la tasa de interés aplicable a dichos
instrumentos financieros, tomando en cuenta nuestras transacciones derivadas, hubiera sido de
aproximadamente $132 millones. Este efecto sería totalmente atribuible al impacto del cambio en la tasa
de interés sobre pasivos financieros a tasa fija. Un cambio hipotético, instantáneo y desfavorable de 100
puntos base en la tasa de interés aplicable a los pasivos financieros con tasa de interés variable que se
tenían al 31 de diciembre de 2009, tomando en consideración nuestras transacciones derivadas, hubiera
dado como resultado un pago de intereses adicionales de aproximadamente $568 millones al año,
suponiendo que no hubiera ningún cambio en el principal de dicha deuda. El análisis de sensibilidad
anterior se basa en la suposición de un movimiento desfavorable de 100 puntos base en las tasas de
interés aplicable a cada categoría homogénea de pasivos financieros. Una categoría homogénea se define
de conformidad con la divisa en la cual están denominados los activos y los pasivos financieros y asume
el mismo movimiento de tasa de interés en cada categoría homogénea. Como resultado de ello, el análisis
91
de sensibilidad de riesgo de tasa de interés puede exagerar el impacto de las fluctuaciones en tasa de
interés para dichos instrumentos financieros, como consistentemente desfavorable.
10. ESTADOS FINANCIEROS
Se anexan a partir de la página F-i.
92
Apéndice. Información para el Mercado Mexicano
Glosario de Términos y Definiciones
Acceso alámbrico Conexión por medio de cable físico entre el usuario y la red telefónica (red
pública de telecomunicaciones) para la transmisión de voz, datos y video.
Acceso inalámbrico Conexión por medio de ondas de radio entre el usuario y la red telefónica
(red pública de telecomunicaciones) para la transmisión de voz, datos y
video.
ADSL Siglas de Asymmetric Digital Subscriber Line (Línea Digital Asimétrica).
Tecnología que convierte una línea telefónica convencional (cable de
cobre) en un canal de banda ancha de hasta 8 Mbps. Actualmente es la más
utilizada para la conexión de voz e Internet.
ADSL2+ Siglas de Asymmetric Digital Subscriber Line Plus (Línea Digital
Asimétrica Avanzada).
Tecnología que convierte una línea telefónica convencional (cable de
cobre) en un canal de banda ancha de hasta 24 Mbps. Utilizado para
proporcionar voz, datos y video.
ANATEL
Siglas de Agência Nacional de Telecomunicações.
Órgano desconcentrado del Gobierno brasileño que regula las
telecomunicaciones en su país.
Área de Servicio Local Área geográfica en la que se facturan como llamadas locales a los enlaces
realizados dentro de ella.
ATM Siglas de Asynchronous Transfer Mode (Transferencia asíncrona).
Estándar de comunicación para video, voz y datos en redes de banda ancha
basada en la conmutación de paquetes en lugar de la conmutación de
circuitos.
Banda Ancha Tecnología que permite la transmisión de datos a alta velocidad. La banda
ancha es utilizada para la transmisión de voz, datos y video.
En TELMEX se comercializa como Infinitum.
Banda de frecuencias Rango entre dos frecuencias de ondas de radio que se asigna para un uso
específico
93
BMV Siglas de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.
Institución privada que proporciona la infraestructura, supervisión y
servicios necesarios para la emisión, colocación e intercambio de valores o
títulos. Opera por concesión de la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público, con apego a la Ley del Mercado de Valores
―Broadcast‖ Término inglés para radiodifusión.
Comunicación en la que una transmisión es recibida por múltiples
receptores, como en el caso de la televisión o la radio.
―By-pass‖ Término inglés para ruta alterna.
Práctica ilegal en la que se utiliza la red de telecomunicaciones de un
proveedor sin pagar los cargos de interconexión, larga distancia, etc.
CDMA Code Division Multiple Access, acceso múltiple por división de código, se
emplea en comunicaciones inalámbricas (por radiofrecuencia)
Central telefónica Ubicación hacia donde se conectan las líneas telefónicas de los clientes.
Central local Central telefónica que controla las llamadas dentro de una misma área.
Central digital Central telefónica que convierte las señales de voz en información digital
(binaria)
CNBV
Siglas de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público que
supervisa y regula a las entidades financieras.
Concesionario Persona física o moral que cuenta con una concesión otorgada por el
órgano regulador del país correspondiente para instalar, operar o explotar
una red pública de telecomunicaciones.
Congestión Condición en la que los algunos usuarios no pueden realizar llamadas o
enlaces, debido al gran número de clientes que desean servicio al mismo
tiempo.
Conmutación El uso de un mismo circuito para la transmisión de múltiples mensajes, en
la que se establece una conexión por un pequeño tiempo para cada uno de
ellos.
Conmutación de
paquetes
Método en el que los mensajes se dividen en partes, las cuales son
transmitidas de manera simultánea que los mensajes de otros clientes por el
mismo canal de comunicaciones.
94
Convergencia
La oferta de servicios de voz, datos y video a través de una misma
conexión, aprovechando el avance tecnológico.
Es comúnmente conocida como triple play (triple acceso de video, voz y
datos). Si se agregan servicios de telefonía celular se conoce como
quadruple play (cuádruple acceso).
Co-ubicación Colocación de equipos de un concesionario en las instalaciones de otro
concesionario con el que tiene celebrado un convenio de interconexión.
Incluye el suministro de energía y facilidades necesarias para su operación,
así como el derecho a ingresar a dichas instalaciones.
Cross Connect Tecnología para conmutar redes de manera semi-permanente que permite,
entre otras funciones, recuperar la comunicación en caso de falla.
Cuádruple Play.
La oferta de servicios de voz, datos, video y telefonía móvil por un solo
proveedor
Data Center
Término inglés para Centro de Datos.
Ubicación en donde se encuentran los equipos de cómputo y que cuenta
con seguridad, logística y soporte técnico necesarias para garantizar una
operación continua.
DNS Siglas de Domain Name Server (Servidor de Nombres de Dominio).
Estándar que transforma una dirección de Internet, como
www.telmexinternacional.com código numérico, denominado dirección IP.
Doble play Paquete de dos servicios (voz + Internet; Internet + video) de banda ancha
entregados al cliente por medio de un solo acceso, de manera simultánea.
DWDM Siglas de Dense Wavelength Division Multiplexing (División ―densa‖ de
señal por longitud de onda)
Tecnología que divide las señales de fibra óptica en varias longitudes de
onda y nos permite operar nuestra red a velocidades de hasta 160 Gbps
sobre un par de fibras ópticas. El término denso se refiere a utilizar más de
16 señales combinadas.
e-Commerce Término inglés por Comercio Electrónico.
Hace referencia a los procesos de compra venta que se realizan empleando
Internet.
Enlace Trayecto de comunicación entre dos puntos.
Existen distintos tipos, como por ejemplo: enlace digital, enlace coaxial,
radio-enlace; de acuerdo a la naturaleza de las características especificadas.
95
Espectro radioeléctrico Rango de frecuencias de ondas de radio utilizadas para los servicios
inalámbricos de telefonía, datos y radiodifusión.
Ethernet
Estándar para redes locales de cómputo (LAN) que define las
características de cableado, señalización física y estructura de datos. Está
formalizado como el estándar IEEE 802.3
E.U.A. Estados Unidos de América.
Fibra Óptica Fibra de vidrio por la que se envía información a través de rayos de luz.
Tiene una mayor capacidad que los cables metálicos y no sufre
interferencia por los campos electromagnéticos.
Firewall
Termino inglés para cortafuegos o barrera contra el fuego.
Dispositivo de seguridad que se coloca en las redes de cómputo para
protegerlas de accesos externos no autorizados.
Gbps Abreviación de Gigabits por segundo.
Unidad de la velocidad de transmisión. Cada gigabit equivale a mil
millones de bits o a mil megabits.
HFC "Hybrid Fibre Coaxial" ("Híbrido de Fibra y Coaxial"). Es un término que
define una red que se construye con fibra óptica y cable coaxial,
normalmente se conecta a los clientes por medio de cable coaxial a un nodo
zonal y posteriormente se interconectan los nodos zonales con fibra óptica.
HDTV Siglas de High Definition Televisión (televisión de alta definición)
Estándar de transmisión de televisión que permite ver imágenes con una
mayor resolución y en un formato similar al del cinematógrafo.
Hosting
Término inglés para Hospedaje
Es el servicio que ofrece una compañía para el almacenamiento de
información de sus clientes.
Hub Término inglés para Concentrador.
Dispositivo por medio del cual se unen varios dispositivos para formar una
red de cómputo
Interconexión Conexión entre redes públicas de telecomunicaciones de diferentes
proveedores.
Intensidad de tráfico
telefónico
Es el volumen de tráfico cursado durante un período. Generalmente
expresado en Erlangs.
Internet
Término inglés para red interconectada.
Es el sistema mundial de conexión de equipos de cómputo, a través del
cual se prestan servicios de correo electrónico, envío de archivos y acceso
a la Red Mundial de Datos (World Wide Web).
96
IP Siglas de Internet Protocol (Protocolo para Internet).
Conjunto de reglas para el envío de información utilizado en la Red
Mundial de Datos y que está basado en la formación de paquetes de
información de longitud variable.
IP/TV Siglas de Internet Protocol Television (Televisión sobre Internet)
Video enviado a través de una red de datos.
ISP Siglas de Internet Service Provider (Proveedor de Servicios de Internet).
Empresa que proporciona servicio de acceso a Internet.
Mbps
Abreviación de megabits por segundo. Unidad de la velocidad de
transmisión. Cada megabit equivale a un millón de bits.
MPLS Siglas de Multiprotocol Label Switching (Conmutación Multi-protocolo
mediante Etiquetas)
Protocolo que permite proporcionar redes privadas virtuales a través de
redes IP. Se denomina multi protocolo porque está diseñado para operar
con distintas tecnología como ATM, IP o Frame Relay. Está basado en la
transmisión de paquetes de información que incluyen la dirección de
destino en una ―etiqueta‖ al inicio de los mismos.
NGN Siglas de Next Generation Network (Red de Nueva Generación)
Es una arquitectura de comunicaciones basada en protocolos de Internet
para el manejo de voz, datos y video.
Numeración Estructura de las combinaciones numéricas que permiten identificar los
destinos específicos dentro de una red local o entre distintas redes públicas
de telecomunicaciones.
Número local Número por el que se identifica un destino específico dentro de una misma
red local.
NYSE Siglas de New York Stock Exchange (Mercado de Valores de Nueva York).
Fundado en 1817, es el mayor mercado de valores del mundo.
―Peso‖, ―Pesos‖, P. ó
―$‖
Peso mexicano. La moneda de curso legal en México.
PPV Siglas de Pago por Evento.
Es una modalidad de la televisión de paga en la que el cliente paga por
programas específicos. Usualmente se comercializa como complemento de
un paquete de canales de televisión previamente contratado por el cliente.
Protocolo Conjunto de reglas para el intercambio de información.
Red de Acceso Es la conexión que va desde el domicilio del cliente a la central telefónica.
Puede ser alámbrico (por cobre o por fibra óptica) o inalámbrico
97
(utilizando el espectro radioeléctrico)
Red Inteligente Conjunto de computadoras y dispositivos que permiten controlar los
servicios 800, 900, televoto y telcard.
Red Local Red de telecomunicaciones para un área determinada, denominada área de
servicio local.
Red pública de
telecomunicaciones
Red que ofrece servicios de telecomunicación al público en general
Red privada virtual ó
VPN
Siglas de Virtual Private Network. Tipo de conexión que un cliente percibe
como si fuese una red privada pero que está montada en la red pública de
telecomunicaciones.
Reventa Servicio de terminación de las llamadas conducidas por otros operadores
de larga distancia en las localidades donde éstos no cuentan con
infraestructura.
Renta de capacidad de
circuitos
Es el servicio que se proporciona a terceros utilizando la capacidad de
infraestructura de circuitos contratados de un concesionario de una red
pública de telecomunicaciones.
RNV Siglas de Registro Nacional de Valores e Intermediarios. Registro en el que
deben estar inscritos tanto los valores como los intermediarios y a través
del cual los inversionistas pueden indagar sobre las condiciones
económicas y financieras de emisores e intermediarios.
Ruteadores Equipos utilizados para la interconexión de redes. Su función es decidir la
ruta por la que será enviada cada paquete de información.
SEC Siglas de Securities and Exchange Commission. Agencia Federal de los
Estados Unidos que se regula el mercado financiero de su país.
SDH Siglas de Synchronous Digital Hierarchy (Jerarquía Digital Síncrona).
Estándar internacional para la transmisión de información a través de fibra
óptica.
SDTV Siglas de Standard Definition Television (Televisión de Definición
Estándar). Es la señal de uso común en los televisores.
Segmento Unidad de medida para la tasación de la cantidad de información (64
octetos). Equipos que comparten un mismo cable de comunicación (bus).
Servicio de
interconexión a redes
públicas
Es el servicio de conducción de señales que presta un concesionario a otras
empresas de telecomunicación.
Servicio de larga
distancia nacional
Aquel por el que se realizan comunicaciones entre distintas redes locales
de un mismo país y que requiere de la marcación de un prefijo adicional
que indica la red local destino.
Servicio de larga Aquel por el que se realizan comunicaciones entre operadores de distintos
países y que requiere de la marcación de prefijos adicionales que indican el
98
distancia internacional país y la red local destino
Servicio de telefonía
pública
Servicio de instalación y operación de teléfonos ubicados en lugares de uso
público.
Servicio local El que se proporciona para comunicar usuarios dentro de una misma red
local.
Servicio local fijo Servicio local que se presta a través de equipos terminales que tienen una
ubicación geográfica determinada y que usualmente se encuentran
conectados por medio de un cable de cobre a la red del concesionario.
Servicio local móvil Servicio local que se presta a través de equipos terminales que no tienen
una ubicación geográfica determinada y que usualmente se conectan a la
red del concesionario en forma inalámbrica.
Servicio móvil de
radiocomunicación
Servicio de comunicación entre estaciones móviles y estaciones terrestres o
entre estaciones móviles.
Servicios de
telecomunicaciones de
valor agregado
Servicios adicionales que ofrece un concesionario a sus clientes en adición
a los servicios tradicionales de comunicación.
Sistema terrestre Conjunto de estaciones fijas que utilizan antenas para dirigir ondas de
radio dirigidas entre sí. Se utiliza en oposición a sistema satelital, en el cual
las ondas de radio están dirigidas a un satélite geo-estacionario
STM-4 Siglas de Synchronous Transfer Module (Módulo de Transporte Síncrono
nivel 4). Dentro del estándar SDH corresponde a una velocidad de
transmisión de 622 Mbps.
Tarifa de liquidación Aquella que cobra un operador a otro por terminar una conexión, en su red.
Tasación Valoración monetaria de los servicios de telecomunicaciones de acuerdo a
las tarifas autorizadas.
Telecomunicaciones La emisión, transmisión y recepción de voz, datos o video realizada entre
dos localidades distintas.
Televisión por Cable El envío de señales de televisión a través de un cable hasta el domicilio del
cliente.
Televisión por Satélite El envío de señales de televisión a través de un satélite geo-estacionario.
Terminal del usuario El equipo utilizado físicamente por el usuario para recibir y/o enviar
información.
TMX Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. (sociedad anónima bursátil de capital
variable).
TMXI Telmex Internacional, S.A.B. de C.V. (sociedad anónima bursátil de capital
variable).
Tráfico Las llamadas o datos que circulan a través de la red de telecomunicaciones
99
Triple Play Es la conjunción tecnológica para la oferta de servicios telefónicos de voz
que incluyen el acceso de Internet de banda ancha, voz y video.
U.S. $ Dólares de los Estados Unidos de América.
VoIP Siglas de Voice over Internet Protocol (voz sobre protocolo de Internet).
Es la transmisión de la voz a través de la red de Internet, con base en el
protocolo de Internet.
VOD Siglas de Video on Demand (Video sobre Demanda)
Es una facilidad que permite a los usuarios solicitar un programa específico
para un horario determinado.
WDM Siglas de Wavelength Division Multiplexing (División de señal por
longitud de onda)
Tecnología que divide las señales de fibra óptica en varias longitudes de
onda y nos permite operar nuestra red a velocidades de hasta 160 Gbps
sobre un par de fibras ópticas.
Web Forma abreviada de World Wide Web (WWW) o red mundial.
Es el sistema de manejo de documentos realizado a través de Internet
WiFi Siglas de Wireless Fidelity (Fidelidad Inalámbrica)
Es un conjunto de estándares de comunicación inalámbrica con una
cobertura de hasta 400 metros por cada antena instalada. Se utiliza en redes
locales y para realizar conexiones a Internet.
WiMAX Siglas de World Interoperability for Microwave Access (Intercomunicación
Mundial de Acceso por Microondas)
Estándar de transmisión inalámbrica de datos que proporciona accesos en
áreas de hasta 48 kilómetros de radio y a velocidades de hasta 70 Mbps.
100
Acciones Representativas del Capital Social
Al 31 de diciembre de 2009, la estructura de nuestro capital es la siguiente:
Serie
Acciones en
circulación
% de Capital
% de Voto (1)
Acciones Serie ―L‖ sin
expresión de valor nominal (2)
9,505,628,887 52.77% 0%
Acciones Serie ―AA‖ sin
expresión de valor nominal
8,114,596,082 45.05% 95.40%
Acciones Serie ―A‖ sin
expresión de valor nominal (3)
394,126,591 2.19% 4.60%
Total 18,014,351,560 100.0% 100.0% (1) Excepto en asuntos limitados para los cuales las acciones Serie “L” tendrán derecho a voto (2) Excluyendo 14,177,816,214 acciones Serie “L” que se encuentran en la tesorería de Telmex Internacional. (3) Excluyendo 39,836,090 acciones Serie “A” que se encuentran en la tesorería de Telmex Internacional.
Nuestro capital social está integrado por acciones Serie "AA", acciones Serie "A" y acciones
Serie "L", todas ellas sin expresión de valor nominal. Todas las acciones en circulación se encuentran
íntegramente suscritas y pagadas.
Las acciones Serie "AA" y "A" tienen derecho de voto. Los tenedores de acciones de la Serie "L"
podrán votar en asuntos limitados, ver notas a los estados financieros, capital contable, “Derechos de
voto”. Los derechos de los tenedores de todas las series de acciones son idénticos excepto por las
limitaciones de propiedad para personas extranjeras respecto de acciones de la Serie "AA". Las acciones
Serie "AA", deberán representar al menos el 51% del total de las acciones Serie "AA" y "A", podrán ser
suscritas sólo por inversionistas mexicanos como se establece en nuestros estatutos.
Cada acción Serie "AA" y Serie "A" podrá ser convertida a elección del accionista por una acción
Serie "L", siempre que con ello las acciones de Serie "AA" no representen un porcentaje menor al 20% de
las acciones en circulación del capital social, o menos del 51% del total de las acciones Serie "AA" y
Serie "A". Al 31 de diciembre de 2009 las acciones Serie "AA" representaban el 45.05% del capital social
en circulación y el 95.40% del total de las acciones Serie"AA" y Serie "A".
101
Cambios Significativos a los Derechos de Valores Inscritos en el RNV.
La Compañía no ha realizado modificación significativa alguna a los derechos de cualquier clase
de las acciones representativas de su capital social inscritas en el RNV.
Destino de los Fondos
No aplica.
Documentos de Carácter Público.
A solicitud del inversionista se entregarán copias del presente documento a través del Lic. Juan
Antonio Pérez Simón González de la Compañía y que es la persona encargada de las relaciones con los
inversionistas y podrá ser localizado en las oficinas de la Emisora ubicadas en Av. De los Insurgentes No.
3500, Col. Peña Pobre, Delegación Tlalpan, C.P. 01460, México, Distrito Federal, teléfono 5255(5223-
3200) o al correo electrónico: [email protected].
Los inversionistas podrán consultar los documentos de carácter público que han sido presentados
a la CNBV y a la BMV, incluyendo información periódica acerca de su situación financiera y sus
resultados, así como de eventos relevantes en la página de Internet de la BMV en la siguiente dirección:
www.bmv.com.mx. Asimismo, dicha información se encuentra físicamente a disposición del público en el
centro de información de la BMV, ubicado en Paseo de la Reforma No. 255, Colonia Cuauhtémoc,
06500, México, Distrito Federal.
Telmex Internacional cuenta con una página de Internet que contiene información general de la
misma y cuya dirección es www.telmexinternacional.com. Salvo que expresamente se indique lo
contrario, la información contenida en nuestra página de Internet no forma parte del presente reporte
anual.
Canales de distribución
No Aplica
Principales marcas
La Compañía es titular de un amplio número de marcas o derechos sobre expedientes de marcas
registradas en cada uno de los países donde la Compañía tiene presencia, y lo será también por cesión de
derechos de Telmex, de aquellas que aún se encuentran en trámite. A continuación se muestran las
principales marcas, el país y su aplicación:
Marca País Aplicación
Embratel Residencial Brasil Servicios a mercado
residencial
Embratel Empresas Brasil Servicios a mercado
empresarial
Embratel Corporate Brasil Servicios a corporativos.
Livre Brasil Telefonía local
102
Click21 Brasil Acceso a Internet sin
costo
Star One Brasil Servicios satelitales.
Telmex Hogar Colombia Servicios triple play
WOW Colombia, Ecuador, Perú Paquetes de servicios
Sección Amarilla México Publicidad en directorios
de páginas amarillas
Páginas Amarillas México Publicidad en directorios
de páginas amarillas
Solución de Crecimiento Inmediato
(SCI)
Argentina Banda ancha, telefonía y
valor agregado
Planes Destinos Preferidos Argentina 2 Destinos nacionales y
3 internacionales a un
precio preferencial
171 Chile Código de acceso a
servicios de larga
distancia
171 País Frecuente Chile Servicio de larga
distancia internacional
BAI banda ancha inalámbrica Ecuador Paquetes de redes de
computadoras personales
X-plor@ Perú Internet y voz.
X-plora Perú Internet y voz
Uno Novecientos Nueve Perú Voz
Sección Amarilla E.U.A. Publicidad en directorios
de páginas amarillas.
Telmex Argentina, Chile, Colombia
Ecuador y Perú
Telefonía local
Telmex 3play Chile, Colombia, Ecuador y
Perú
Servicios triple play
Telmex Voz Chile, Colombia, Ecuador y
Perú
Servicios de voz
Telmex TV Chile, Colombia, Ecuador,
Perú
Servicios de televisión
de paga
Páginas Telmex Colombia y Perú Publicidad en directorios
de páginas amarillas
Principales Clientes
No aplica
Desempeño Ambiental
No aplica
103
Situación tributaria en México
En su caso y bajo las condiciones descritas en este documento y conforme a las disposiciones
fiscales vigentes a esta fecha, las enajenaciones de acciones de Telmex Internacional propiedad de
personas físicas o personas morales residentes fiscales en el extranjero, no causarán el ISR mexicano,
siempre y cuando la enajenación se realice a través de la Bolsa Mexicana de Valores o BMV y dando
cumplimiento a los requisitos establecidos en el artículo 109 fracción XXVI de la LISR en vigor a esta
fecha. El referido artículo fue reformado por la autoridad fiscal a partir de 2 de octubre del 2007
conforme a lo siguiente:
Las personas físicas no pagarán impuesto sobre la renta por la obtención de los ingresos derivados
de la enajenación de acciones emitidas por sociedades mexicanas cuando su enajenación se realice a
través de bolsas de valores concesionadas en los términos de la Ley del Mercado de Valores o de acciones
emitidas por sociedades extranjeras cotizadas en dichas bolsas de valores.
La exención a que se refiere esta fracción (XXVI) no será aplicable tratándose de la persona o
grupo de personas, que directa o indirectamente tengan 10% o más de las acciones representativas del
capital social de la sociedad emisora, a que se refiere el artículo 111 de la Ley del Mercado de Valores o
LMV, cuando en un periodo de veinticuatro meses, enajene el 10% o más de las acciones pagadas de la
sociedad de que se trate, mediante una o varias operaciones simultáneas o sucesivas, incluyendo aquéllas
que se realicen mediante operaciones financieras derivadas o de cualquier otra naturaleza análoga o
similar. Tampoco será aplicable la exención para la persona o grupo de personas que, teniendo el control
de la emisora, lo enajenen mediante una o varias operaciones simultáneas o sucesivas en un periodo de
veinticuatro meses, incluyendo aquéllas que se realicen mediante operaciones financieras derivadas o de
cualquier otra naturaleza análoga o similar. Para los efectos de este párrafo se entenderá por control y
grupo de personas, las definidas como tales en el artículo 2 de la Ley del Mercado de Valores.
Tampoco será aplicable la exención establecida en esta fracción cuando la enajenación de las
acciones se realice fuera de las bolsas señaladas, las efectuadas en ellas como operaciones de registro o
cruces protegidos o con cualquiera otra denominación que impidan que las personas que realicen las
enajenaciones acepten ofertas más competitivas de las que reciban antes y durante el periodo en que se
ofrezcan para su enajenación, aun y cuando la Comisión Nacional Bancaria y de Valores les hubiese dado
el trato de operaciones concertadas en bolsa de conformidad con el artículo 179 de la Ley del Mercado de
Valores.
En los casos de fusión o de escisión de sociedades, no será aplicable la exención prevista en esta
fracción por las acciones que se enajenen y que se hayan obtenido del canje efectuado de las acciones de
las sociedades fusionadas o escindente si las acciones de estas últimas sociedades se encuentran en
cualesquiera de los supuestos señalados en los dos párrafos anteriores.‖
Lo anterior sin perjuicio de lo que los tratados para evitar la doble tributación celebrados por
México establezcan. La situación anterior puede variar en caso de modificaciones a las disposiciones
fiscales vigentes.
La Compañía y sus subsidiarias están sujetas al cumplimiento de las leyes, reglamentos y
disposiciones aplicables a cualquier sociedad anónima bursátil y sociedades anónimas de capital variable,
como son la LMV (solamente en el caso de la Compañía en su carácter de emisora de valores), la Ley
General de Sociedades Mercantiles o LGSM, el Código de Comercio y todas las disposiciones en materia
fiscal.
Asimismo, las subsidiarias de la Compañía estarán sujetas al cumplimiento de los títulos de
concesión, permisos o autorizaciones que lleguen a suscribir con las autoridades, así como de las leyes
especiales que regulen de forma específica las actividades que dichas sociedades realicen, en los países
104
donde operan.
Las subsidiarias de la Compañía, en los diversos países donde operan, están sujetas a los términos
de las concesiones, autorizaciones o permisos que en cada caso les sean otorgadas, a las disposiciones
legales aplicables para cada caso.
Controles cambiarios y otras limitaciones que afecten a los tenedores de los títulos
Telmex Internacional es una sociedad constituida en México, sin embargo dado que es una
controladora y sus ingresos provienen principalmente de dividendos de sus subsidiarias, las cuales se
encuentran en su mayoría fuera de México, en consecuencia tanto la libre conversión de divisas así como
el flujo de capitales con el extranjero en los países donde tiene presencia son importantes.
Actualmente en los países donde operan las subsidiarias de Telmex Internacional no existen
limitaciones para la conversión de divisas, así como para el pago de dividendos hacia el exterior. Sin
embargo la historia del comportamiento de las economías de Latinoamérica, muestra que en algunos
países se han establecido restricciones cambiarias y de flujo de capitales para corregir desequilibrios en
sus balanzas de pagos.
Auditores Externos
Honorarios
La siguiente tabla muestra los honorarios facturados por nuestros auditores independientes,
Mancera, S.C. integrante de Ernst & Young Global, compañía registrada de contadores públicos
independientes y por otros miembros de Ernst & Young Global, durante los ejercicios concluidos el 31 de
diciembre de 2009 y 2008.
Año concluido al 31 de diciembre,
2009 2008
(miles) (miles)
Honorarios de auditoría .............................................................................................. $ 65,864 $ 58,477
Honorarios relacionados con la auditoría ................................................................... 8,436 70
Honorarios fiscales ..................................................................................................... 3,886 1,293
Otros honorarios ......................................................................................................... — —
Total honorarios .............................................................................................. $ 78,186 $ 59,840
Los honorarios de auditoria son el agregado de las facturas relacionadas con la auditoria anual de
nuestros estados financieros, la revisión de nuestros estados financieros intermedios y auditorias
estatutarias y regulatorias.
Los honorarios relacionados con la auditoria corresponden a ciertos servicios asociados con el
proceso de adopción inicial de las Normas Internacionales de Información Financiera (―International
Financial Reporting Standards‖ – IFRS), el cual no ha sido concluido, servicios de atestiguamiento y los
honorarios facturados en relación con el cumplimiento de restricciones de nuestra deuda.
Los honorarios fiscales se componen de los honorarios facturados por servicios para
cumplimiento fiscal.
105
La totalidad de los otros honorarios en la tabla anterior son honorarios facturados principalmente
en relación con la revisión de reportes de nuestras operaciones para las agencias reguladoras de la
industria. No se generaron otros honorarios en 2009 y 2008.
Políticas y procedimientos del Comité de Auditoria
Nuestro Comité de Auditoria ha establecido políticas y procedimientos para la contratación de
servicios a nuestros auditores independientes, en las cuales se enlistan los tipos de servicios que requieren
de una aprobación específica y los tipos de servicios que ya han sido aprobados anticipadamente por
dicho Comité. Entre estos servicios aprobados anticipadamente se incluyen las revisiones estatutarias y
regulatorias, las revisiones de cumplimiento fiscal y la evaluación de seguridad de nuestras tecnologías de
información. Nuestros auditores independientes y nuestro Director de Finanzas y Administración deben
solicitar al Comité de Auditoria su aprobación antes de que se ejecute cualquier servicio que requiera de
aprobación anticipada. En esta solicitud deben confirmar su apego a las políticas que sean aplicables.
106
Resumen de las cláusulas más importantes de los estatutos sociales
La sociedad tiene por objeto, entre otros: promover, construir, organizar, explotar, adquirir y
tomar participación en el capital social o patrimonio de todo género de sociedades mercantiles o civiles,
asociaciones o empresas, ya sean industriales, comerciales, de servicios o de cualquier otra índole, tanto
nacionales como extranjeras, así como participar en su administración o liquidación.
El capital social es variable, con un mínimo fijo de $263'736,357.12 pesos representado por
8,114,596,082 acciones ordinarias de la Serie "AA", nominativas, sin expresión de valor nominal;
394'126,591 acciones ordinarias de la Serie "A", nominativas, sin expresión de valor nominal, y
9,505´628,887 acciones nominativas de la Serie "L", sin expresión de valor nominal, de voto limitado
Cualquier adquisición de acciones con derecho a voto cuyo monto sea del 10% (diez por ciento) o
más del capital social emitido por la Sociedad que efectúe una persona o grupo de personas actuando
conjuntamente, requiere la aprobación del consejo de administración.
En el caso de cancelación de la inscripción de las acciones de la Sociedad en el Registro Nacional
de Valores, ya sea por solicitud de la propia Sociedad o por resolución adoptada por la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores en términos de Ley, la Sociedad se obliga a realizar una oferta pública de
adquisición en términos del Artículo 108 de la Ley del Mercado de Valores, la cual deberá dirigirse
exclusivamente a los accionistas o tenedores de los títulos de crédito que representen dichas acciones, que
no formen parte del grupo de personas que tengan el control de la Sociedad.
Las personas morales que sean controladas por la Sociedad no podrán adquirir, directa o
indirectamente, acciones representativas del capital social de la Sociedad, o títulos de crédito que
representen dichas acciones, salvo que las adquisiciones se realicen a través de sociedades de inversión.
La Sociedad podrá adquirir las acciones representativas de su capital social, o títulos de crédito
que representen dichas acciones, sin que sea aplicable la prohibición establecida en el primer párrafo del
Artículo 134 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, debiendo la Sociedad cubrir al efecto los
requisitos y las demás disposiciones que le sean aplicables de las contenidas en el Artículo 56 de la Ley
del Mercado de Valores. En julio de 2008, la asamblea ordinaria de accionistas autorizó la recompra de
acciones por hasta $10 mil millones, de los cuales $5 mil millones ya han sido utilizados para dichos
efectos. La asamblea general ordinaria de accionistas celebrada el 29 de abril de 2009 aprobó que el
monto autorizado para la recompra de acciones propias de la Compañía aumentara en $5 mil millones, lo
cual, en conjunto con el monto autorizado para la recompra de acciones mediante la asamblea general de
accionistas celebrada en julio de 2008 que no ha sido utilizado, resulta en un monto total autorizado y
disponible para recompra de aproximadamente $10 mil millones. Dichas recompras se llevarían a cabo a
través de la BMV.
La Asamblea General de Accionistas es el órgano supremo de la sociedad, estando subordinados
a éste todos los demás. Tendrán el carácter de extraordinarias aquéllas en que se trate cualquiera de los
asuntos enumerados en el Artículo 182 de la Ley General de Sociedades Mercantiles y la cancelación de
la inscripción de las acciones que emite y emita la Sociedad en el Registro Nacional de Valores o en
bolsas de valores extranjeras en las que estuvieren registradas las acciones en que se divida el capital
social y serán ordinarias todas las demás.
La Asamblea General Ordinaria se reunirá por lo menos una vez al año, dentro de los cuatro
meses siguientes a la clausura del ejercicio social correspondiente y se ocupará, además de los asuntos
incluidos en el orden del día, de los enumerados en el Artículo 181 de la Ley General de Sociedades
107
Mercantiles. La Asamblea General Ordinaria de Accionistas, en adición a lo previsto en la Ley General
de Sociedades Mercantiles, se reunirá para: a) Aprobar las operaciones que, en su caso, pretenda llevar a
cabo la Sociedad o las personas morales que esta controle, en el lapso de un ejercicio social, cuando
representen el 20% (veinte por ciento) o más de los activos consolidados de la Sociedad con base en
cifras correspondientes al cierre del trimestre inmediato anterior. En dichas Asambleas podrán votar los
accionistas titulares de acciones con derecho a voto, incluso limitado o restringido; y b) Dar
cumplimiento a cualesquiera otras obligaciones que, en su caso, legalmente le sean requeridas.
La convocatoria para las Asambleas deberá hacerse por el consejo de administración, por el
presidente del consejo de administración, o por el copresidente del consejo de administración, o por el o
los comités que lleven a cabo las funciones de prácticas societarias y de auditoria, o por el o los
presidentes de dichos comités, o por el secretario del consejo de administración, o por la autoridad
judicial, en su caso. Los accionistas titulares de acciones con derecho a voto, incluso limitado o
restringido, que en lo individual o en conjunto tengan el 10% (diez por ciento) del capital social de la
Sociedad tendrán derecho a requerir al presidente del consejo de administración o de los comités que
lleven a cabo las funciones en materia de prácticas societarias y de auditoria, en cualquier momento, se
convoque a una Asamblea General de Accionistas, sin que al respecto resulte aplicable el porcentaje
señalado en el Artículo 184 de la Ley General de Sociedades Mercantiles.
La convocatoria para las Asambleas se hará por medio de la publicación de un aviso en el Diario
Oficial de la Federación o en uno de los periódicos de mayor circulación en la Ciudad de México, Distrito
Federal, indistintamente, siempre con una anticipación no menor de quince días naturales a la fecha
señalada para la reunión. Los accionistas de la Sociedad tendrán derecho a tener a su disposición, en las
oficinas de la Sociedad, la información y los documentos relacionados con cada uno de los puntos
contenidos en el orden del día de la Asamblea de Accionistas que corresponda, de forma gratuita y con al
menos quince días naturales de anticipación a la fecha de la Asamblea, y de impedir que se traten en la
Asamblea General de Accionistas, asuntos bajo el rubro de generales o equivalentes. La convocatoria
para las Asambleas deberá contener la designación de lugar, fecha y hora en que haya de celebrarse la
Asamblea, el orden del día y la firma de quien o quienes la hagan.
Las Asambleas Ordinarias de Accionistas reunidas en virtud de primera convocatoria se
considerarán legalmente instaladas cuando esté representada, por lo menos, la mitad de las acciones con
derecho a voto que representen el capital social y sus resoluciones serán válidas si se adoptan por mayoría
de los votos presentes. Las Asambleas Ordinarias de Accionistas reunidas en virtud de segunda
convocatoria, tomarán sus resoluciones por mayoría de votos, cualquiera que sea el número de acciones
con derecho a voto representadas.
Las Asambleas Extraordinarias de Accionistas reunidas por virtud de primera convocatoria, para
tratar asuntos en los que las acciones de la Serie "L" no tengan derecho de voto, se considerarán
legalmente instaladas si están presentes, por lo menos, las tres cuartas partes de las acciones ordinarias
con derecho de voto en los asuntos para los que fue convocada, de aquéllas en que se divida el capital
social y sus resoluciones serán válidas si se adoptan, cuando menos, por mayoría de las acciones
ordinarias que tengan derecho de voto, de aquéllas en que se divida el capital social. Las Asambleas de
este tipo reunidas por virtud de ulteriores convocatorias, se considerarán legalmente instaladas si está
representada, por lo menos, la mayoría de las acciones ordinarias con derecho de voto en los asuntos para
los que fue convocada y sus resoluciones serán válidas si se adoptan, cuando menos, por el número de
acciones ordinarias que representen la mayoría de dicho capital social con derecho de voto en los asuntos
para los que fue convocada.
Las Asambleas Extraordinarias de Accionistas que sean convocadas para tratar alguno de los
asuntos en los que tengan derecho de voto las acciones de la Serie "L" serán legalmente instaladas si está
108
representado, por lo menos, las tres cuartas partes del capital social y las resoluciones se tomarán por el
voto de las acciones que representen la mayoría de dicho capital social. En ulteriores convocatorias para
este tipo de Asambleas, se considerarán legalmente instaladas si está representada, por lo menos, la
mayoría del capital social y sus resoluciones serán válidas si se adoptan, cuando menos, por el número de
acciones que representen la citada proporción de acciones de aquellas en que se divida dicho capital
social.
Para que los accionistas tengan derecho de asistir a las Asambleas y a votar en ellas, deberán
depositar los títulos de sus acciones o, en su caso, los certificados provisionales, en la Secretaría de la
Sociedad, cuando menos un día antes de la celebración de la Asamblea, recogiendo la tarjeta de entrada
correspondiente. También podrán depositarlos en una institución de crédito de la República o del
extranjero o en una casa de bolsa de la República Mexicana y en este caso, para obtener la tarjeta de
entrada, deberán presentar en la Secretaría de la Sociedad un certificado de tal institución que acredite el
depósito de los títulos y la obligación de la institución de crédito, de la casa de bolsa o de la institución de
depósito respectiva de conservar los títulos depositados hasta en tanto el Secretario del consejo de
administración le notifique que la Asamblea ha concluido. La Secretaría de la Sociedad entregará a los
accionistas correspondientes una tarjeta de admisión en donde constará el nombre del accionista, el
número de acciones depositadas y el número de votos a que tiene derecho por virtud de dichas acciones.
Los accionistas podrán hacerse representar en las Asambleas por medio de mandatarios
nombrados mediante simple carta poder. En adición a lo anterior, los accionistas podrán ser representados
en las Asambleas de accionistas, por personas que acrediten su personalidad mediante formularios de
poderes que elabore la Sociedad, y ponga a su disposición a través de los intermediarios del mercado de
valores o en la propia Sociedad, con por lo menos quince días naturales de anticipación a la celebración
de cada Asamblea.
La administración de las operaciones de la Compañía está encomendada a su consejo de
administración.
El consejo de administración deberá ocuparse de aprobar, con la previa opinión del Comité que
sea competente, las dispensas para que un Consejero, directivo relevante o persona con poder de mando,
aproveche oportunidades de negocio para sí o en favor de terceros, que correspondan a la Sociedad o a las
personas morales que esta controle o en las que tenga una influencia significativa.
Las funciones de gestión, conducción y ejecución de los negocios de la Sociedad y de las
personas morales que esta controle, serán responsabilidad del Director General, sujetándose para ello a
las estrategias, políticas y lineamientos aprobados por el consejo de administración.
La vigilancia de la gestión, conducción y ejecución de los negocios de la Sociedad y de las
personas morales que controle, considerando la relevancia que tengan estas últimas en la situación
financiera, administrativa y jurídica de la primera, estará a cargo del consejo de administración a través
del o los Comités que constituya para que lleven a cabo las actividades en materia de prácticas societarias
y de auditoria, así como por conducto de la persona moral que realice la auditoria externa de la Sociedad,
cada uno en el ámbito de sus respectivas competencias, según lo señalado en la Ley del Mercado de
Valores.
Formador de mercado
No aplica.
F-i
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A la Asamblea General de Accionistas de
Telmex Internacional, S.A.B. de C.V.
Hemos examinado los balances generales consolidados de Telmex Internacional, S.A.B. de C.V. y subsidiarias al 31
de diciembre de 2009 y 2008, y los estados consolidados de resultados y de variaciones en el capital contable, que les
son relativos, por los tres años que terminaron el 31 de diciembre de 2009, así como los estados consolidados de
flujos de efectivo por los dos años que terminaron el 31 de diciembre de 2009, y el estado consolidado de cambios en
la situación financiera por el año que terminó el 31 de diciembre de 2007. Dichos estados financieros son
responsabilidad de la administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre
los mismos con base en nuestras auditorías.
Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las
cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable
de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo con normas
mexicanas de información financiera. La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la
evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de las
normas de información financiera utilizadas, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de
la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes
proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos
importantes, la situación financiera consolidada de Telmex Internacional, S.A.B. de C.V. y subsidiarias al 31 de
diciembre de 2009 y 2008, y los resultados consolidados de sus operaciones y las variaciones en el capital contable,
por los tres años que terminaron el 31 de diciembre de 2009, así como los flujos de efectivo consolidados por los dos
años que terminaron el 31 de diciembre de 2009 y los cambios en la situación financiera consolidado por el año que
terminó el 31 de diciembre de 2007, de conformidad con las normas mexicanas de información financiera.
Como se menciona en la Nota 2z) a los estados financieros, a partir del 1 de enero de 2009, la Compañía adoptó las
nuevas normas mexicanas de información financiera B-8, Estados Financieros Consolidados y Combinados, con los
efectos ahí descritos. Además, como se menciona en la Nota 2 de los estados financieros, el 1 de enero de 2008, la
Compañía adoptó las nuevas normas mexicanas de información financiera, B-10 Efectos de la inflación, B-15,
Conversión de monedas extranjeras, y B-2, Estado de flujos de efectivo, con los efectos ahí descritos.
Mancera, S.C.
Integrante de
Ernst & Young Global
C.P.C. David Sitt Cofradía
México, D.F., a
2 de marzo de 2010
F-ii
TELMEX INTERNACIONAL, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Balances generales consolidados
(Miles de pesos, ver Nota 2c)
Al 31 de diciembre de
2009 2008
Activos
Activo circulante:
Efectivo y equivalentes $ 10,699,224 $ 7,510,575
Cuentas por cobrar, neto (Nota 3) 20,462,805 20,290,321
Partes relacionadas (Nota 4) 4,000,119 2,465,259
Inventarios para venta, neto 675,859 1,976,925
Pagos anticipados y otros 2,346,295 2,503,554
Total del activo circulante 38,184,302 34,746,634
Planta, propiedades y equipo, neto (Nota 6) 80,123,766 58,479,225
Inventarios para operación de la planta telefónica, neto 4,000,775 4,178,872
Licencias, marcas y derechos de uso irrevocable, neto (Nota 7) 14,556,572 6,071,282
Inversiones permanentes (Nota 5) 16,766,564 11,193,739
Impuestos diferidos (Nota 16) 6,098,449 5,703,932
Crédito mercantil, neto (Nota 5) 14,399,481 11,006,692
Otros activos no circulantes 170,828 132,888
Total del activo $ 174,300,737 $ 131,513,264
Pasivos y capital contable
Pasivo a corto plazo:
Deuda a corto plazo y porción circulante de la deuda a largo plazo (Nota 8) $ 12,667,266 $ 14,727,645
Cuentas por pagar y pasivos acumulados (Nota 12) 15,966,673 14,182,719
Partes relacionadas (Nota 4) 3,320,070 2,227,341
Impuestos por pagar 468,842 264,457
Créditos diferidos (Nota 11) 4,494,451 4,009,739
Beneficios a empleados (Nota 14 ) 1,522,305 1,223,828
Total del pasivo a corto plazo 38,439,607 36,635,729
Deuda a largo plazo (Nota 8) 21,310,434 10,894,623
Beneficios a empleados (Nota 14) 2,778,593 2,285,105
Créditos diferidos largo plazo (Nota 11) 4,991,473 -
Impuestos diferidos (Nota 16) 7,295,658 1,572,557
Total del pasivo 74,815,765 51,388,014
Capital contable (Nota 15):
Capital social 16,977,642 17,172,810
Otras contribuciones de capital 38,037,900 38,037,900
Utilidades acumuladas:
De años anteriores 11,215,607 11,518,574
Del año 9,104,501 5,535,476
20,320,108 17,054,050
Otras partidas de utilidad integral acumuladas (Nota 2r) 20,400,517 5,531,032
Participación controladora 95,736,167 77,795,792
Participación no controladora 3,748,805 2,329,458
Total del capital contable 99,484,972 80,125,250
Total del pasivo y capital contable $ 174,300,737 $ 131,513,264
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.
F-iii
TELMEX INTERNACIONAL, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Estados consolidados de resultados
(Miles de pesos, excepto utilidades por acción, ver Nota 2c)
Por los años terminados el
31 de diciembre de
2009 2008 2007
Ingresos de operación
Servicio de larga distancia nacional $ 31,514,115 $ 28,298,510 $ 27,083,640
Redes corporativas 21,744,480 16,757,327 15,390,235
Servicio local 15,255,365 10,593,515 7,873,585
Páginas amarillas 4,930,218 5,518,778 5,638,733
Internet 8,017,708 5,496,491 4,381,169
Servicio de larga distancia internacional 3,362,373 3,294,264 3,604,967
Televisión de paga 5,354,872 3,202,715 1,043,879
Otros 2,360,955 2,843,141 2,743,963
92,540,086 76,004,741 67,760,171
Costos y gastos de operación
Transporte e interconexión 32,725,808 26,925,068 23,649,023
Costo de ventas y de servicios 15,695,224 12,047,733 9,802,648
Gastos comerciales, administrativos y generales 21,540,979 19,141,283 16,207,483
Depreciación y amortización (Notas 6 y 7) (incluye
$9,406,928 en 2009 y $7,247,610 en 2008 y
$6,285,879 en 2007 no incluidos en el costo de ventas y
de servicios) 11,526,288 8,967,605 7,770,805
81,488,299 67,081,689 57,429,959
Utilidad de operación 11,051,787 8,923,052 10,330,212
Otros gastos, neto 47,973 102,434 242,692
Costo de financiamiento:
Intereses devengados a favor ( 1,085,044) ( 1,265,849) ( 1,216,707)
Intereses devengados a cargo 2,365,641 1,508,463 1,630,535
(Ganancia) pérdida cambiaria, neta ( 2,372,766) 1,878,262 3,107
Ganancia monetaria, neta - - ( 140,781)
( 1,092,169) 2,120,876 276,154
Participación en utilidad neta de compañías asociadas 1,889,386 190,519 689,075
Utilidad antes de impuesto a la utilidad 13,985,369 6,890,261 10,500,441
Impuesto a la utilidad (Nota 16) 4,422,481 1,259,333 3,486,763
Utilidad neta $ 9,562,888 $ 5,630,928 $ 7,013,678
Distribución de la utilidad neta:
Participación controladora $ 9,104,501 $ 5,535,476 $ 6,463,834
Participación no controladora 458,387 95,452 549,844
$ 9,562,888 $ 5,630,928 $ 7,013,678
Promedio ponderado de acciones en circulación (en millones) 18,157 18,596 19,766
Utilidad por acción $ 0.50 $ 0.30 $ 0.33
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.
F-iv
TELMEX INTERNACIONAL, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Estados consolidados de variaciones en el capital contable
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007
(Miles de pesos, ver Nota 2c)
Inversión
de tenedora
Capital
social
Otras
contribuciones
de capital
Utilidades
acumuladas
Otras partidas
de utilidad integral
acumuladas
Participación
controladora
Participación no
controladora
Utilidad
integral
Suma del
capital
contable
Saldos al 31 de diciembre de 2006 $ 35,620,168 $ - $ - $ 11,885,458 $ 10,715,509 $ 58,221,135 $ 3,475,639 $ - $ 61,696,774
Aumento en inversión de tenedora, neto 19,990,005 - 19,990,005 - 19,990,005
Efecto de la escisión ( 55,610,173) 17,828,563 37,781,610 - - -
Dividendos en efectivo pagados a participación no controladora en subsidiaria - - ( 122,703) ( 122,703)
Adquisición y aportación de participación no controladora 9,414 - 9,414 ( 388,348) ( 378,934)
Utilidad por dilución de la inversión en afiliada 1,840,815 - 1,840,815 - 1,840,815
Utilidad integral:
Resultado del ejercicio 6,463,834 - 6,463,834 549,844 7,013,678 7,013,678
Otras partidas de utilidad integral:
Efecto de conversión de entidades extranjeras 652,182 652,182 70,482 722,664 722,664
Efecto de obligaciones laborales, neto de impuestos diferidos ( 33,610) ( 33,610) - ( 33,610) ( 33,610)
Déficit por tenencia de activos no monetarios, neto de impuestos diferidos ( 4,251,420) ( 4,251,420) ( 943,013) ( 5,194,433) ( 5,194,433)
Utilidad integral $ 2,508,299
Saldos al 31 de diciembre de 2007 17,828,563 37,781,610 20,199,521 7,082,661 82,892,355 2,641,901 85,534,256
Efecto de la adopción de la NIF B-10, neto de impuestos diferidos ( 2,048,626) 2,048,626 -
Efecto de la adopción de la NIF D-3 75,360 75,360 75,360
Dividendos decretados ( 2,786,482) - ( 2,786,482) - ( 2,786,482)
Compras en efectivo de acciones propias ( 655,753) 256,290 ( 3,845,839) - ( 4,245,302) - ( 4,245,302)
Dividendo en efectivo pagado a participación no controladora en subsidiaria - ( 195,208) ( 195,208)
Utilidad integral
Resultado del ejercicio 5,535,476 - 5,535,476 95,452 $ 5,630,928 5,630,928
Otras partidas de utilidad integral:
Efecto de conversión de entidades extranjeras, neto de impuestos diferidos ( 3,675,615) ( 3,675,615) ( 212,687) ( 3,888,302) ( 3,888,302)
Utilidad integral $ 1,742,626
Saldos al 31 de diciembre de 2008 (Nota 15) - 17,172,810 38,037,900 17,054,050 5,531,032 77,795,792 2,329,458 80,125,250
Dividendos decretados ( 3,098,073) - ( 3,098,073) - ( 3,098,073)
Compras en efectivo de acciones propias ( 195,168) ( 2,294,732) - ( 2,489,900) - ( 2,489,900)
Dividendo en efectivo pagado a participación no controladora en subsidiaria - ( 52,291) ( 52,291)
Transacción entre entidades bajo control común ( 445,638) - ( 445,638) 221,011 ( 224,627)
Utilidad integral:
Resultado del ejercicio 9,104,501 - 9,104,501 458,387 $ 9,562,888 9,562,888
Otras partidas de utilidad integral:
Efecto de conversión de entidades extranjeras, neto de impuestos
diferidos 14,869,485 14,869,485 792,240 15,661,725 15,661,725
Utilidad integral $ 25,224,613
Saldos al 31 de diciembre de 2009 (Nota 15) $ - $ 16,977,642 $ 38,037,900 $ 20,320,108 $ 20,400,517 $ 95,736,167 $ 3,748,805 $ 99,484,972
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.
F-v
TELMEX INTERNACIONAL, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Estado consolidado de flujos de efectivo
(Miles de pesos, ver Nota 2c)
Por los años terminados el
31 de diciembre de 2009 2008
Actividades de operación Utilidad antes de impuesto a la utilidad $ 13,985,369 $ 6,890,261 Partidas en resultados que no afectaron efectivo: Depreciación y amortización 11,526,288 8,967,605 Costo neto del período 39,243 48,611 (Ganancia) pérdida cambiaria, neta ( 2,566,789) 1,556,944 Intereses devengados a (favor) cargo 2,365,641 1,508,463 Participación en los resultados de compañías asociadas ( 1,889,386) ( 190,519) Cambios en activos y pasivos de operación: Decremento (incremento) en: Cuentas por cobrar 84,757 ( 2,821,747) Inventarios para venta 1,006,697 ( 959,703) Otras cuentas por cobrar y otros activos 1,791,488 1,915,543 (Decremento) incremento en: Cuentas por pagar y pasivos acumulados ( 747,500) ( 910,213) Otros pasivos ( 2,441,721) ( 279,560) Impuesto sobre la renta pagado ( 3,468,314) ( 1,627,237) Pagos directos al personal 39,035 ( 21,810)
Flujos netos de efectivo generado en actividades de operación 19,724,808 14,076,638
Actividades de inversión Adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo ( 15,818,370) ( 18,317,821) Inversión en intangibles ( 2,369,349) ( 1,510,908) Inversión en compañía asociada ( 156,401) ( 200,600) Adquisición de compañías ( 324,910) ( 507,340)
Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de inversión ( 18,669,030) ( 20,536,669)
Efectivo antes de actividades de financiamiento 1,055,778 ( 6,460,031)
Actividades de financiamiento Financiamientos bancarios 28,093,304 12,812,577 Pagos de financiamientos bancarios ( 20,196,990) ( 6,583,944) Instrumentos financieros derivados 571,348 ( 528,868) Dividendos pagados ( 3,000,328) ( 2,786,482) Intereses pagados ( 1,976,135) ( 1,488,959) Dividendo pagado a participación no controladora en subsidiaria ( 21,628) ( 195,208) Adquisición de participación no controladora ( 106,250) - Recompra de acciones ( 2,489,900) ( 4,245,302)
Flujos netos de efectivo generados (utilizados) por actividades de financiamiento 873,421 ( 3,016,186)
Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo 1,929,199 ( 9,476,217) Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en tipo de cambio 1,259,450 ( 281,011) Efectivo y equivalentes del efectivo al inicio del año 7,510,575 17,267,803
Efectivo y equivalentes del efectivo al final del año $ 10,699,224 $ 7,510,575
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
F-vi
TELMEX INTERNACIONAL, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Estado consolidado de cambios en la situación financiera
(Miles de pesos, ver Nota 2c)
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.
Por el año terminado el 31 de
diciembre de 2007
Operación Utilidad neta $ 7,013,678 Más (menos) partidas aplicadas a resultados que no requirieron el uso de recursos: Depreciación 6,436,751 Amortización 1,334,054 Impuestos diferidos 1,430,443 Participación en los resultados de compañías asociadas ( 689,075) Costo neto del periodo por obligaciones laborales 145,575
15,671,426 Cambios en activos y pasivos de operación: Decremento (incremento) en: Cuentas por cobrar 2,032,933 Partes relacionadas, neto ( 981,293) Inventarios para venta ( 939,106) Pagos anticipados y otros ( 427,157) (Decremento) en: Obligaciones laborales: Aportaciones al fondo en fideicomiso ( 338) Pagos al personal ( 13,184) Cuentas por pagar y pasivos acumulados ( 414,034) Impuestos por pagar ( 408,691) Créditos diferidos ( 26,628)
Recursos generados por la operación 14,493,928
Financiamiento Nuevos préstamos 5,280,218 Pagos de préstamos ( 3,771,268) Efecto de la fluctuación cambiaria y de la variación de la deuda a pesos constantes ( 3,816,533) Aumento en inversión de tenedora 19,990,005 Pagos de dividendos a participación no controladora de subsidiarias ( 147,979)
Recursos generados en actividades de financiamiento 17,534,443
Inversión Planta, propiedades y equipo ( 12,180,470) Licencias y marcas ( 849,763) Inventarios para operación de planta telefónica ( 623,430) Compañías subsidiarias y asociadas ( 8,364,691) Saldo inicial de efectivo de inversiones en subsidiarias 352,276
Recursos utilizados en actividades de inversión ( 21,666,078)
Incremento de efectivo y equivalentes 10,362,293 Efectivo y equivalentes al inicio del año 6,905,510
Efectivo y equivalentes al final del año $ 17,267,803
F-1
1. Constitución y actividad de la empresa
a) Constitución
Telmex Internacional, S.A.B. de C.V. y subsidiarias (en lo sucesivo ―la Compañía‖ o ―Telmex Internacional‖) se
constituyó conforme a las leyes mexicanas el 26 de diciembre de 2007, como resultado de la escisión de Teléfonos de
México, S.A.B. de C.V. (―Telmex‖), fecha en la que cada uno de los accionistas de Telmex se convirtieron en los
propietarios de un número equivalente de las acciones de Telmex Internacional de la clase correspondiente. Carso
Global Telecom, S.A.B. de C.V. posee la mayoría de las acciones con derecho a voto de la Compañía (71.6% al 31 de
diciembre de 2009).
La escisión de las entidades que componen Telmex Internacional, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias fue aprobada por
los accionistas de Telmex en asamblea extraordinaria realizada el 21 de diciembre de 2007. El 26 de diciembre de
2007, Telmex aportó todas las acciones en circulación de Controladora de Servicios de Telecomunicaciones, S.A. de
C.V. (compañía subsidiaria de Telmex) a Telmex Internacional. La escisión se llevó a cabo conforme a lo establecido
en la Ley General de Sociedades Mercantiles.
Todas las empresas que integran Telmex Internacional operan y continúan operando de manera independiente de Telmex. Los costos incurridos o pagados por Telmex por cuenta de las empresas escindidas antes de la escisión fueron cargados a cada empresa. Las relaciones entre Telmex y Telmex Internacional se limitan a: i) relaciones comerciales que surjan en el curso ordinario de los negocios; ii) convenios relacionados con la implementación de la escisión, tales como indemnización, ayuda para obtener autorizaciones, intercambio de información, compromisos con respecto al tratamiento fiscal de la escisión y asuntos similares; y iii) acuerdos temporales que continuarán vigentes hasta que la Compañía desarrolle su propia estructura administrativa. Telmex proporcionará a Telmex Internacional dichos servicios a un precio fijo con base a los costos identificados más un porcentaje. Antes de la constitución de Telmex Internacional, sus operaciones eran realizadas a través de las subsidiarias de Telmex. Los estados financieros adjuntos para estos períodos se presentan de manera consolidada y han sido preparados a partir de los registros contables históricos de Telmex e incluyen las operaciones históricas de las entidades que Telmex transfirió a Telmex Internacional al momento de la escisión. La inversión neta de Telmex y sus subsidiarias en Telmex Internacional y sus subsidiarias se ha incluido en estos estados financieros al costo de Telmex, más su participación en los ingresos o pérdidas no distribuidas de las entidades contribuidas. El 13 de enero de 2010 América Móvil, S.A.B. de C.V. (América Móvil), anunció una oferta de canje de acciones a los accionistas de Carso Global Telecom, S.A.B. de C.V. (Carso Global Telecom) (controladora de Telmex Internacional) para adquirir el 100% de Carso Global Telecom, a través de la cual América Móvil adquirirá indirectamente el 59.4% de las acciones en circulación de Telmex y el 60.7% de Telmex Internacional. América Móvil anunció también su intención de ofertar para el intercambio o compra de todas las acciones de Telmex internacional que no son propiedad de Carso Global Telecom (39.3%).
F-2
1. Constitución y actividad de la empresa (continúa)
En caso de que, al término de los procesos descritos anteriormente, se obtenga un número suficiente de acciones,
América Móvil ha manifestado su intención de deslistar a las dos Compañías Carso Global Telecom y Telmex
Internacional de los distintos mercados de valores en las que están registradas estas compañías.
El 11 de febrero de 2010, la Comisión Federal de Competencia, el mayor órgano regulador mexicano antimonopolios,
autorizó a América Móvil para llevar a cabo la oferta para adquirir todas las acciones en circulación de Carso Global
Telecom y Telmex Internacional, con una suscripción recíproca de acciones de América Móvil.
b) Actividades de la Compañía
Telmex Internacional es una Compañía enfocada a la prestación de servicios de telecomunicaciones, incluyendo
transmisión de voz, datos, acceso a Internet, televisión de paga y soluciones de telecomunicaciones integrales a través
de sus subsidiarias en Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Ecuador, Perú y Uruguay, así como servicios relacionados
con directorios telefónicos (Sección Amarilla) en México, Estados Unidos, Colombia, Argentina y Perú.
Un análisis de las principales subsidiarias y asociadas de la Compañía, al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007 es
como sigue: % Participación al 31 de diciembre de
Nombre de la Compañía País 2009 2008 2007
Subsidiarias:
Controladora de Servicios de Telecomunicaciones, S.A. de C.V. (Consertel) México 100.0% 100.0% 100.0%
Soporte de Servicios Integrales, S.A. de C.V. México 100.0 100.0 -
Latam Servicios Integrales, S.A. de C.V. México 100.0 100.0 -
Soporte Comercial de Latam Negocios, S.A. de C.V. México 100.0 100.0 -
Contenido Cultural y Educativo, S.A. de C.V. México 100.0(1)
- -
Anuncios en Directorios, S.A. de C.V. México 100.0 100.0 100.0
Sección Amarilla USA, LLC (SAUSA) U.S.A. 100.0 80.0 80.0
Embratel Participações, S.A. (Embrapar) Brasil 98.1 98.0 98.0
Empresa Brasileira de Telecomunicações S.A. (Embratel) Brasil 97.3 97.2 97.0
Star One, S.A. Brasil 77.8 77.8 77.6
Primesys Soluçoes Empresariais, S.A. Brasil 97.3 97.2 97.0
Vésper S.A. Brasil -(2)
-(2)
97.0
Vésper São Paulo, S.A. Brasil -(2)
-(2)
97.0
Telmex do Brasil Ltda. Brasil 98.1 98.0 98.0
Metrored Holdings, S.R.L. (formerly MetroRed Telecomunicaciones S.R.L.) Argentina 96.1 95.7 95.0
Telmex Argentina, S.A. Argentina 96.7(3)
96.4(3)
95.3(3)
Ertach, S.A. Argentina 96.9(4)
96.8(4)
95.1(4)
Telmex Chile Holding, S.A. Chile 100.0 100.0 100.0
Telmex Corp S.A. (formerly Chilesat Corp S.A.) Chile 99.7 99.7 99.7
Telmex TV, S.A. Chile 100.0 100.0 100.0
Superview Telecomunicaciones, S.A. Colombia 99.6 99.6 99.6
Telmex Colombia, S.A. Colombia 100.0(5)
100.0 100.0
Network and Operation, S.A. Colombia 100.0 100.0 100.0
The Now Operation, S.A. Colombia 100.0 100.0 100.0
Megacanales, S.A. Colombia 100.0 100.0 100.0
Cablecaribe, S.A. Colombia 100.0 100.0 100.0
New Dinamic Company, S.A. Colombia 100.0 100.0 -
F-3
1. Constitución y actividad de la empresa (continúa)
Participación al 31 de diciembre de
Nombre de la Compañía País 2009 2008 2007
Telmex Perú, S.A. Perú 100.0 100.0 100.0
Boga Comunicaciones, S.A. Perú -(6)
-(6)
100.0
Ecuador Telecom, S.A. (Ecutel) Ecuador 100.0 100.0 100.0
Telstar, S.A. Uruguay 100.0 100.0 100.0
Asociadas:
Net Serviços de Comunicação S.A. Brasil 34.6%(7)
34.6%(7)
34.4%(7)
Eidon Software, S.A. de C.V. México 51.0(1)
- -
(1) Compañías adquiridas en 2009 (Ver nota 5).
(2) Con fecha 29 de febrero de 2008, estas empresas fueron fusionadas con Embratel.
(3) Corresponde al porcentaje de tenencia indirecta de Telmex Internacional en Telmex Argentina. La participación
directa de Metrored Holdings, S.R.L. y Controladora de Servicios de Telecomunicaciones, S.A. de C.V. en Telmex
Argentina, S.A. es de 100%.
(4) Corresponde al porcentaje de tenencia indirecta de Telmex Internacional en Ertach; la participación directa de
Metrored Holdings, S.R.L. y Controladora de Servicios de Telecomunicaciones, S.A. de C.V. en Ertach es de
100%.
(5) Con fecha 21 de septiembre de 2009, Telmex Hogar, S.A. fue fusionada con Telmex Colombia, S.A.
(6) Con fecha 1 de febrero de 2008, Boga Comunicaciones fue fusionada con Telmex Perú.
(7) Corresponde al porcentaje de tenencia directa e indirecta de Telmex Internacional en Net; al 31 de diciembre de
2009 y 2008, la tenencia directa e indirecta de Embratel Participações, S.A. en Net Serviços de Comunicação,
S.A. es de 35.3% (35.1% en 2007).
Los ingresos de Telmex Internacional provienen, principalmente, de servicios de telecomunicaciones que incluyen
servicio local, larga distancia nacional e internacional, así como la interconexión a la red local de Telmex Internacional
de las redes de operadores nacionales de larga distancia, de compañías celulares y de operadores de servicio local,
servicios de acceso y transporte de datos a redes corporativas, acceso a Internet, televisión por cable y satelital y
directorios telefónicos (Sección Amarilla) impresos y por Internet. Otros ingresos provienen principalmente de la venta
de equipo telefónico.
Empresa Brasileira de Telecomunicações S.A. (Embratel) la subsidiaria extranjera más importante, ofrece servicios de
larga distancia nacional e internacional, servicios de transmisión de datos y otros servicios, y a través de su subsidiaria
Star One S.A. (Star One), ofrece servicios satelitales. Las dos Compañías operan bajo dos concesiones otorgadas por el
Gobierno Federal de Brasil a través de la Agencia Nacional de Telecomunicaciones de Brasil (ANATEL).
F-4
1. Constitución y actividad de la empresa (concluye)
De acuerdo los términos de las concesiones de telecomunicaciones en Brasil para los servicios de larga distancia
nacional e internacional, a partir de enero 1, 2006, Embratel obtuvo del Gobierno Federal, la renovación por 20 años de
dicha concesión. El costo de esta licencia corresponde a un pago semestral que corresponde al 2% de ingresos por el
servicio de conexión telefónica, neto de impuestos y contribuciones sociales, del año inmediatamente anterior al que se
realiza el pago. Por los años terminados el 31 de diciembre 2009, 2008 y 2007, el costo fue $319,981, $282,314 y
$251,364, respectivamente, y está incluido en el costo de ventas y servicios. Las licencia de uso satelital está vigente
hasta el 31 de diciembre de 2025, y su pago está a cargo de Star One con base en un pago fijo anual de
aproximadamente 13.0 millones de pesos. Ambas concesiones pueden ser renovadas al momento de su vencimiento.
Adicionalmente, Telmex Internacional, en otros países, tiene autorizaciones, licencias, permisos, y concesiones (en lo
sucesivo ―licencias‖) para construir, instalar, operar y usar las redes públicas y privadas de telecomunicaciones y
prestar servicios de telecomunicaciones (larga distancia, telefonía fija, servicios satelitales y televisión de paga) en los
países en los que la Compañía tiene presencia, excepto en Estados Unidos de América. Estas licencias expiran en
varias fechas entre los años 2011 y 2025.
Algunas licencias exigen el pago, a los respectivos gobiernos, de una participación en las ventas como puede ser, un
porcentaje sobre de los ingresos de los servicios prestados con la concesión. El porcentaje se establece como una tasa
fija o en algunos casos en función del número de canales en funcionamiento.
El 2 de marzo de 2010, el Comité de Auditoría y la administración de Telmex Internacional autorizaron la emisión de
estos estados financieros consolidados y sus notas al 31 de diciembre de 2009 y 2008, y por el periodo de tres años
terminado el 31 de diciembre de 2009. Estos estados financieros también deberán de ser aprobados por el Consejo de
Administración y por la Asamblea de Accionistas en próximas reuniones. Estos órganos tienen la facultad de modificar
los estados financieros adjuntos.
2. Políticas y prácticas contables
Los estados financieros adjuntos han sido preparados de conformidad con las Normas Mexicanas de Información
Financiera (NIF). Las principales políticas y prácticas contables seguidas en la preparación de los estados financieros
se describen a continuación:
a) Bases de consolidación y método de participación
Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Telmex Internacional, S.A.B. de C.V. y de sus
subsidiarias sobre las que se tiene control. Los estados financieros de las subsidiarias fueron preparados para el mismo
período en el que reporta la tenedora, aplicando políticas contables consistentes.
F-5
2. Políticas y prácticas contables (continúa)
Todas las compañías operan en la industria de telecomunicaciones o prestan sus servicios a empresas relacionadas con
esta industria.
Las subsidiarias se consolidan en su totalidad a partir del mes siguiente de la adquisición, y se mantienen consolidadas
hasta la fecha en que cesa dicho control.
Las inversiones en compañías asociadas, en las cuales se ejerce influencia significativa, se valúan a través el método de
participación. En términos generales, este método consiste en reconocer contablemente la participación de Telmex
Internacional en resultados y en el capital contable de su compañía asociada después de su conversión a NIF
Mexicanas (ver Nota 5).
Las ganancias (pérdidas) derivadas de emisiones de nuestras subsidiarias y afiliadas se reconocen en el capital
contable.
Los saldos y transacciones celebrados con compañías subsidiarias han sido eliminados en los estados financieros
consolidados. El interés minoritario corresponde a algunas subsidiarias en las que no se posee el 100% de su tenencia
accionaria.
b) Conversión de estados financieros de subsidiarias y asociadas extranjeras
Los estados financieros de las subsidiarias y asociadas ubicadas en el extranjero se convirtieron a pesos mexicanos,
como sigue:
A partir del 1 de enero de 2008, la Compañía adopto la NIF B-15 Conversión de monedas extranjeras, incorporando
los conceptos de moneda de registro, moneda funcional y moneda de reporte, y elimina los conceptos de operación
extranjera integradas y entidad extranjera establecidas en el Boletín B-15. Esta NIF también establece nuevos
procedimientos para la conversión de la información financiera de las operaciones que las compañías mantengan en el
extranjero, de su moneda de registro a su moneda funcional, y de esta a su moneda de informe. Después de adopción de
esta norma la aplicación de los cambios dio lugar a una disminución del efecto de conversión de 2008 de
aproximadamente $410,100. Después de la adopción, los estados financieros presentados bajo normas mexicanas de
información financiera, reportados por las subsidiarias y asociadas extranjeras en su moneda funcional fueron
convertidos de la siguiente manera:
i) todos los activos y pasivos monetarios al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio;
ii) las cuentas de capital contable al tipo de cambio vigente en la fecha en que se efectuaron las aportaciones de capital
y se generaron las utilidades;
F-6
2. Políticas y prácticas contables (continúa)
iii) los ingresos, costos y gastos son convertidos usando el tipo de cambio promedio ponderado;
iv), la diferencia resultante del proceso de conversión se reconoce en el ―Efecto de conversión de entidades
extranjeras‖ reflejado en el capital contable en el rubro de ―Otras partidas de utilidad integral acumuladas‖; y
v) los estados de flujo de efectivo se convirtieron utilizando el tipo de cambio promedio ponderado, y la diferencia
resultante se presenta en el estado de flujos en el rubro denominado ―Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el
tipo de cambio‖.
Hasta el 31 de diciembre de 2007, los estados financieros reportados por las operaciones en el extranjero, se
convirtieron a las normas mexicanas de información financiera en la moneda local, y posteriormente se actualizaron a
valores constantes con base en la inflación del país donde opera la subsidiaria.
Una vez que la información financiera se encontraba expresada en unidades monetarias de cada país a valores
constantes del 31 de diciembre de 2007, la conversión a pesos mexicanos se efectuó de la siguiente manera:
i) todos los activos y pasivos, se convirtieron al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio;
ii) las cuentas de capital contable al tipo de cambio vigente en la fecha en que se efectuaron las aportaciones de capital
y se generaron las utilidades;
iii) el estado de resultados al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio reportado;
iv) las fluctuaciones en el tipo de cambio y el efecto monetario derivado de partidas monetarias intercompañías, se
mantienen en los estados de resultados consolidados; y
v) la diferencia resultante del proceso de conversión, se reconoce en el ―Efecto de conversión de entidades extranjeras‖
incluido en el capital contable en el rubro de ―otras partidas de utilidad integral acumuladas‖.
El estado de cambios en la situación financiera al 31 de diciembre de 2007 se elaboró con base en los estados
financieros expresados en pesos constantes. Los orígenes y las aplicaciones de recursos representan el cambio en pesos
constantes en las diferentes partidas del balance general, que se derivan o inciden en el efectivo. Las ganancias y
pérdidas monetarias y cambiarias no se consideran como partidas que requirieron el uso de recursos.
c) Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera
La NIF B-10, ―Efectos de la inflación‖ que entró en vigor el 1 de enero de 2008, y como resultado de su adopción, la
Compañía dejó de reconocer los efectos de la inflación en su información financiera por que actualmente opera en un
ambiente económico no inflacionario.
F-7
2. Políticas y prácticas contables (continúa)
No obstante que 2007 calificaría como un entorno no inflacionario, en ese año estuvo en vigor el Boletín B-10, por lo
que se considera a 2008 como periodo del cambio y, consecuentemente, los estados financieros de 2007 están
expresados en unidades monetarias de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2007, en tanto que los de
2009 y 2008 están expresados en pesos nominales.
Las cuentas de capital social, prima en venta de acciones y utilidades acumuladas se actualizaron hasta el 31 de
diciembre de 2007 mediante factores derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC).
Hasta el 31 de diciembre de 2007, la insuficiencia en la actualización del capital se integra por el déficit acumulado por
posición monetaria de las subsidiarias mexicanas a la fecha de la primera aplicación del Boletín B-10, y por el
Resultado por Tenencia de Activos No Monetarios (RETANM) que representa la diferencia neta entre el método de
indización específica y el de cambios en el nivel general de precios. Al 31 de diciembre de 2007, este concepto se
incluye en el capital contable en el rubro de ―otras partidas de utilidad integral acumuladas‖. De conformidad con la
NIF B-10, se reclasificó el efecto acumulado por este concepto al renglón de resultados acumulados, junto con el
déficit acumulado por posición monetaria a la fecha de la primera aplicación del Boletín B-10.
La ganancia monetaria neta que se incluye en los estados de resultados de 2007 como parte del costo de
financiamiento, representa el impacto de la inflación de ese año en los activos y pasivos monetarios.
d) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se reconocen cuando se presta el servicio. Los ingresos por servicio local están representados por cargos
de instalación de nuevas líneas, renta mensual del servicio y otros cargos por servicios a clientes.
Los ingresos por los servicios de larga distancia nacional e internacional se determinan con base en el tiempo de
duración de las llamadas y en el tipo de servicio utilizado, todos los servicios se facturan mensualmente con base en las
tarifas autorizadas por las entidades regulatorias de cada país. Los ingresos por servicio de larga distancia internacional
también incluyen aquellos obtenidos bajo acuerdos con operadores internacionales por el uso de las redes para
interconexión de llamadas internacionales. Dichos acuerdos especifican las tarifas por el uso de las redes
internacionales.
Los ingresos y costos por la venta de publicidad a través de la publicación del directorio telefónico (Sección Amarilla)
se reconocen proporcionalmente durante el período de vigencia del directorio, el cual normalmente es de doce meses.
Los ingresos por venta de equipo se reconocen cuando la propiedad de los equipos se transfiere al cliente.
F-8
2. Políticas y prácticas contables (continúa)
Los ingresos por televisión de paga incluyen pagos por servicio de conexión, suscripción y servicios de pago por
evento, los cuales se reconocen en el mes en el que se prestan los servicios.
Los ingresos de créditos diferidos corresponden principalmente a la venta de la capacidad a la asociada NET, conforme
al acuerdo a largo plazo denominado como ―derecho de uso irrevocable‖ (IRU), y son reconocidos bajo línea recta en
un plazo de cinco años.
e) Uso de estimaciones
La preparación de estados financieros de acuerdo con las NIF requiere del uso de estimaciones y supuestos que afecten
los montos reportados en los estados financieros y sus notas. Los resultados que finalmente se obtengan pueden diferir
de las estimaciones realizadas.
f) Efectivo y equivalentes
El efectivo y sus equivalentes están representados principalmente por depósitos bancarios e inversiones en
instrumentos de alta liquidez, con vencimientos menores a 90 días. Estas inversiones se valúan al costo de adquisición
más rendimientos devengados, importe que es similar a su valor de mercado.
g) Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura
La Compañía está expuesta a riesgos por fluctuaciones cambiarias y tasas de interés, los cuales son mitigados a través
de un programa controlado de administración de riesgos, el cual incluye la utilización de instrumentos financieros
derivados. Con la finalidad de reducir los riesgos generados por las fluctuaciones en tipos de cambio y tasas de interés,
la Compañía utiliza ―swaps‖ de divisas y tasas de interés, a través de las cuales se fijan los tipos de cambio y tasas de
interés a los cuales se deberán liquidar los pasivos cubiertos. Sin embargo, la Compañía no les da el tratamiento
contable de instrumentos financieros derivados de cobertura.
Los instrumentos derivados se reconocen en el balance general a su valor razonable, el cual se obtiene de las
instituciones financieras con las cuales la Compañía celebra los contratos respectivos. La Compañía utiliza el valor
razonable obtenido de las instituciones financieras, como referencia para establecer las bases de reconocimiento de los
instrumentos financieros derivados. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos derivados se reconocen en
el estado de resultados.
F-9
2. Políticas y prácticas contables (continúa)
h) Estimación para cuentas de cobro dudoso
La estimación para cuentas de cobro dudoso está determinada en un análisis estadístico de experiencias, morosidad y
tendencias económicas. Para las cuentas por cobrar de los operadores, la Compañía realiza estimaciones individuales
que reflejan la evaluación de litigios sobre importes pendientes de cobrar.
La evaluación del riego de incobrabilidad de cuentas por cobrar a partes relacionadas se realiza cada año a través de un
análisis de la posición financiera de cada parte relacionada y del mercado en que operan.
i) Inventarios
Los inventarios para la venta se valúan por el método de costos promedios y hasta el 31 de diciembre de 2007 eran
actualizados con base a la inflación determinada sobre las variaciones en los Índices Nacionales de Precios al
Consumidor (INPC) de cada país. Los valores de los inventarios no exceden al valor de realización de los mismos.
Los inventarios para operación de la planta telefónica se valúan por el método de costos promedio y hasta el 31 de
diciembre de 2007 eran actualizados con base en índices específicos que se asemejan a su valor de reposición, sin
exceder a su valor de mercado.
j) Planta, propiedades y equipo
A partir de 2008, la planta, propiedades y equipo adquirida es registrada a su valor de adquisición. Hasta el 31 de
diciembre de 2007, además fueron ajustados mediante la aplicación de factores derivados del INPC de cada país y la
adquisición de la planta telefónica importada se actualizó en base al índice inflacionario de su país de origen y el tipo
de cambio vigente a la fecha del balance general.
Al 31 de diciembre de 2007, aproximadamente el 74% del valor de la planta, propiedades y equipo se actualizó por
medio de factores de indización específicos.
La depreciación de la propiedad, planta y equipo se calcula sobre el valor actualizado de los activos, utilizando el
método de línea recta y con base en su vida útil estimada (ver Nota 6).
El valor de la planta, propiedades y equipo se revisa cuando existen indicios de deterioro en el valor neto en libros de
dichos activos. Cuando el valor de realización, que es el mayor entre el precio de venta y su valor de uso (el cual se
determina con base a los flujos descontados), es inferior el valor neto en libros, la diferencia se reconoce como una
pérdida por deterioro.
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007, no hubo indicios de deterioro en los activos fijos de
la Compañía.
F-10
2. Políticas y prácticas contables (continúa)
La Compañía no ha capitalizado costo de financiamiento debido a que no tiene activos calificables significativos con
periodos prolongados de adquisición.
k) Arrendamientos
Los contratos de arrendamiento se clasifican como capitalizables (i) si el contrato transfiere al arrendatario la
propiedad del bien arrendado al término del arrendamiento, (ii) el contrato contiene una opción de compra a precio
reducido, (iii) el período del arrendamiento es sustancialmente igual a la vida útil remanente del bien arrendado, o (iv)
el valor presente de los pagos mínimos es sustancialmente igual al valor de mercado del bien arrendado, neto de
cualquier beneficio o valor de desecho.
Cuando los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo arrendado permanecen sustancialmente con el
arrendador, se clasifican como arrendamientos operativos y las rentas devengadas se cargan a resultados conforme se
incurren.
l) Licencias y marcas y prepago de derechos de uso irrevocables (IRU’s, por sus siglas en Inglés)
La Compañía registra sus licencias al costo de adquisición. Hasta el 31 de diciembre de 2007 fueron actualizadas con
factores de inflación de cada país. El período de amortización con base en a la duración de las licencias, el cual fluctúa
de cinco a veintinueve años (ver Nota 7).
Las marcas se reconocen a su valor razonable al momento de su adquisición y se amortizan sobre valores actualizados
utilizando el método de línea recta en un período que oscila de uno a diez años (ver Nota 7).
La Compañía reconoce los anticipos de los derechos de uso irrevocables (IRU) al costo de adquisición. La
amortización se calcula utilizando método de línea recta conforme a los términos del contrato, que es de 5 años.
El valor de los activos intangibles de vida definida se revisa cuando existen indicios de deterioro en el valor de dichos
activos. Cuando existen indicios de deterioro en el valor de los activos intangibles, se estima el valor de recuperación
de los activos, que es el mayor entre el precio de venta y su valor de uso, el cual se calcula con base en flujos
descontados. Cuando el valor de recuperación es inferior al valor neto en libros, la diferencia se reconoce en resultados
como pérdida por deterioro.
Se efectúan pruebas de deterioro de manera anual sobre los activos intangibles con una vida indefinida, incluyendo
aquellos que no estén disponibles para su uso, así como sobre aquellos intangibles con vida definida cuyo período de
amortización exceda de veinte años desde la fecha en que estuvieron disponibles para su uso.
F-11
2. Políticas y prácticas contables (continúa)
Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007, la Compañía no ha reconocido pérdidas
por deterioro en el valor en libros de las licencias y marcas y prepago de derechos de uso.
m) Adquisición de negocios y crédito mercantil
Las adquisiciones de negocios se reconocen mediante el método de compra. La adquisición de participación no
controladora se considera como una transacción entre entidades bajo control común, por lo tanto cualquier diferencia
entre el precio de compra y el valor en libros de los activos netos adquiridos, se reconoce como una operación de
capital.
El crédito mercantil representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de los activos netos
adquiridos a la fecha de compra. El crédito mercantil no es amortizable, sin embargo, anualmente se efectúan pruebas
de deterioro o antes en caso de que se presenten indicios de deterioro, ajustando en su caso el deterioro que se haya
determinado (ver Nota 5). A partir de enero 1, 2009, la Compañía adoptó los cambios de la NIF B-8 Estados financieros
consolidados y combinados, de acuerdo con estos cambios, el crédito mercantil se registra en las subsidiarias (práctica
conocida como "pushed-down") en su moneda funcional y se convierte a la moneda de informe a tipo de cambio de
cierre. Como resultado de ésta adopción, la Compañía registro un efecto de $3,388,371 en el crédito mercantil y efecto
de conversión, respectivamente.
Las pérdidas por deterioro se reconocen cuando el valor en libros excede su valor de recuperación. La Compañía
determina el valor de recuperación del crédito mercantil a través de su valor de perpetuidad, el cual se calcula al dividir
el promedio del exceso del valor de uso de la unidad generadora de efectivo en la que se identifica el crédito mercantil,
entre el promedio de las tasas apropiadas de descuento, utilizadas en la proyección del valor actual del flujo de
efectivo.
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007, no se tuvieron pérdidas por deterioro en el crédito
mercantil.
n) Provisiones
Los pasivos por provisiones se reconocen cuando (i) existe una obligación presente (legal o asumida) como resultado
de un evento pasado, (ii) es probable que se requiera la salida de recursos económicos para liquidar dicha obligación, y
(iii) la obligación puede ser estimada razonablemente.
Cuando el efecto del valor del dinero a través del tiempo es significativo, el importe de la provisión es el valor presente
de los desembolsos que se estiman para liquidar la obligación. La tasa de descuento aplicada en estos casos es antes de
impuestos, y refleja las condiciones de mercado a la fecha del balance general y, en su caso, el riesgo específico del
pasivo correspondiente. En estos casos, el incremento en la provisión se reconoce como un gasto financiero.
F-12
2. Políticas y prácticas contables (continúa)
La Compañía reconoce pasivos contingentes solamente cuando la salida de recursos es probable para su extinción.
Asimismo, los compromisos solamente se reconocen cuando generan una pérdida.
o) Beneficios a empleados
Los costos de pensiones, primas de antigüedad, plan de asistencia médica y remuneraciones al término de la relación
laboral (indemnizaciones), se reconocen periódicamente durante los años de servicio del personal con base en cálculos
actuariales, mediante el método de crédito unitario proyectado (ver Nota 14).
Las contribuciones de la Compañía al plan de beneficios definidos se reconocen como un gasto.
A partir del 1 de enero de 2008, la Compañía adoptó la NIF D-3 Beneficios a empleados, la cual reemplaza al Boletín
D-3 Obligaciones laborales. Como resultado de la adopción, el pasivo en transición que se tenía al 31 de diciembre de
2007 está siendo amortizado en un periodo máximo de 5 años. Hasta el 31 de diciembre de 2007, el pasivo de
transición estaba siendo amortizado utilizando el método de línea recta sobre el tiempo remanente promedio estimado
de vida laboral de los empleados de la Compañía. En ambos años los servicios pasados y las ganancias (pérdidas)
actuariales están siendo amortizados en el tiempo remanente promedio estimado de vida laboral de los empleados de la
Compañía (ver Nota 14).
Los costos derivados de ausencias compensadas, como lo son las vacaciones, se reconocen de forma acumulativa por lo
que se crea la provisión respectiva.
p) Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU)
Los gastos por PTU, tanto causada como diferida, se presentan dentro del rubro de otros gastos, neto dentro del estado
de resultados.
A partir del 1 de enero de 2008, con motivo de la adopción de la NIF D-3, Beneficios a los empleados, se reconoce la
PTU diferida, la cual se determina con base en el método de activos y pasivos. Bajo este método, a todas las
diferencias que surgen entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos se les aplica la tasa del 10%. Los
activos por PTU diferida se evalúan periódicamente creando, en su caso, una estimación sobre aquellos montos por los
que no existe una alta probabilidad de recuperación.
Hasta el 31 de diciembre de 2007 la PTU diferida se cuantificaba considerando exclusivamente las diferencias
temporales que surgían de la conciliación entre la utilidad neta del ejercicio y la base gravable para la PTU, siempre y
cuando no existiera algún indicio de que los pasivos o los beneficios que se originaban no se fueran a materializar en el
futuro.
F-13
2. Políticas y prácticas contables (continúa)
q) Fluctuaciones cambiarias
Las operaciones en monedas extranjeras se reconocen al tipo de cambio aplicable a la fecha de su celebración. Los
activos y pasivos en monedas extranjeras se valúan al tipo de cambio de la fecha del balance general. Las diferencias
cambiarias entre esta fecha y la de su cobro o pago, así como las derivadas de la conversión de los saldos en moneda
extranjera al tipo de cambio de la fecha de los estados financieros, se aplican a resultados.
En la Nota 13 se muestra la posición consolidada de la Compañía en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2009 y
2008, así como los tipos de cambio utilizados en la conversión de estos saldos.
r) Utilidad integral
La utilidad integral se conforma por el resultado del ejercicio, el efecto de conversión de entidades extranjeras, los
cambios en el RETANM (anteriores a 2008), los efectos de obligaciones laborales (anteriores a 2008) y los efectos de
impuestos diferidos que les corresponden a estas partidas.
Al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007, el renglón de otras partidas de utilidad integral acumuladas se analiza como
sigue:
2009 2008 2007
Efecto por conversión de entidades extranjeras $ 28,334,052 $ 7,707,843 $ 9,206,647
Impuestos diferidos ( 7,933,535) ( 2,176,811) 173,551
Insuficiencia en la actualización del capital - - ( 2,222,177)
Obligaciones laborales - - ( 75,360)
$ 20,400,517 $ 5,531,032 $ 7,082,661
s) Impuestos a la utilidad
Los impuestos a la utilidad diferidos se determinan sobre todas la diferencias que surgen entre los valores contables y
fiscales de activos y pasivos, se les aplica la tasa del impuesto sobre la renta (ISR) vigente a la fecha del balance
general, o bien, aquellas tasas promulgadas y establecidas en las disposiciones fiscales a esa fecha y que estarán
vigentes al momento en que se estima que los activos y pasivos por impuestos diferidos se recuperarán o liquidarán,
respectivamente.
Como resultado de la adopción de la NIF B-10, a partir del 1 de enero de 2008, los estados financieros no son ajustados
por los efectos de la inflación. Sin embargo, para efectos de impuesto a la utilidad la Compañía continua reconociendo
los efectos de la inflación en su utilidad fiscal como es requerido por la legislación fiscal mexicana, así como para
determinar sus impuestos diferidos.
F-14
2. Políticas y prácticas contables (continúa)
Los activos por impuestos diferidos se evalúan periódicamente, creando en su caso una estimación sobre aquellos
montos por los que no existe una alta probabilidad de recuperación.
t) Presentación del estado de resultados
Los costos y gastos mostrados en los estados de resultados de la Compañía se presentan combinando su función y
naturaleza, ya que dicha clasificación es la que se sigue en nuestra industria, además de que esta clasificación permite
evaluar adecuadamente los márgenes de utilidad bruta y operativa.
El estado de resultados presenta la utilidad de operación, ya que este rubro es un indicador importante en la evaluación
de los resultados de la Compañía.
u) Estado de flujos de efectivo
A partir del 1 de enero de 2008 la Compañía adopto la NIF B-2 Estado de flujos de efectivo, la cual reemplazó al
Boletín B-12, Estado de cambios en la situación financiera, por lo que el estado de flujos de efectivo sustituyó al
estado de cambios en la situación financiera. Las principales diferencias entre ambos estados radican en que el estado
de flujos de efectivo muestra las entradas y salidas de efectivo que ocurrieron durante el periodo; mientras que el
estado de cambios en la situación financiera muestra los cambios en la estructura financiera de la entidad.
Adicionalmente, el estado de flujos de efectivo inicia con la utilidad antes de impuestos a la utilidad, presentando en
primer lugar los flujos de efectivo de las actividades de operación, después los de inversión y finalmente, los de
financiamiento.
Los estados de flujos de efectivo por los ejercicios que terminaron el 31 de diciembre de 2009 y 2008, fueron
preparados bajo el método indirecto. Este estado no es comparable con el estado de cambios en la situación financiera
presentado por el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2007.
v) Utilidad por acción
La utilidad por acción es el resultado de dividir la utilidad neta mayoritaria, entre el promedio ponderado de acciones
en circulación durante el ejercicio, excluyendo las acciones adquiridas por la Compañía.
Al 31 de diciembre de 2007, la utilidad por acción es el resultado de dividir la utilidad neta mayoritaria entre el
promedio ponderado de acciones en circulación de Telmex, debido a que el cociente de la escisión fue de 1:1.
F-15
2. Políticas y prácticas contables (continúa)
w) Concentración de riesgo
Los principales instrumentos financieros de financiamiento de las operaciones de la Compañía, están compuestos por
préstamos bancarios, instrumentos financieros derivados, arrendamientos financieros, cuentas por pagar. La Compañía
posee varios activos financieros tales como cuentas por cobrar y depósitos a corto plazo que provienen directamente de
su operación.
Los principales riesgos a los que se encuentran expuestos los instrumentos financieros de la Compañía son riesgos en
el flujo de efectivo, riesgo de liquidez, riesgo de mercado y riesgo de crédito. La Compañía utiliza análisis de
sensibilidad para medir las pérdidas potenciales en sus resultados basados en un incremento teórico de 100 puntos base
en tasas de interés y un cambio del 10% en tipos de cambio. El Consejo de Administración aprueba las políticas que les
son presentadas por la administración de la Compañía para manejar estos riesgos.
El riesgo de crédito representa la pérdida que sería reconocida en caso de que las contrapartes no cumplieran de
manera integral las obligaciones contratadas. También la Compañía está expuesta a riesgos de mercado provenientes de
cambios en tasas de interés y de las fluctuaciones en los tipos de cambio. Con el objetivo de disminuir los riesgos
relacionados con las variaciones de tipo de cambio, la Compañía hace uso de instrumentos financieros derivados.
Los instrumentos financieros que potencialmente ocasionarían concentraciones de riesgo crediticio, son el efectivo y
equivalentes, cuentas por cobrar a clientes e instrumentos financieros de deuda y derivados. La política de la Compañía
está diseñada para no limitar su exposición a una sola institución financiera, por lo que sus instrumentos financieros se
mantienen con distintas instituciones financieras, las cuales se localizan en diferentes regiones geográficas.
El riesgo crediticio en cuentas por cobrar esta diversificado, debido a la base de clientes y su dispersión geográfica. La
Compañía realiza evaluaciones continuas de las condiciones crediticias de sus clientes y no se requiere de colateral
para garantizar su recuperabilidad. En el evento de que la recuperación de la cobranza se deteriore significativamente,
los resultados de la Compañía podrían verse afectados de manera adversa.
Una parte de los excedentes de efectivo se invierte en depósitos a plazo en instituciones financieras con buenas
calificaciones crediticias, por lo tanto está expuesta a riesgos relacionados con la viabilidad de dichas instituciones
financieras
La Compañía opera internacionalmente y, en consecuencia, está expuesta a riesgos de mercado por fluctuaciones
cambiarias.
F-16
2. Políticas y prácticas contables (continúa)
La Compañía depende de varios proveedores y vendedores clave y, si alguno de estos proveedores dejara de
proporcionar el equipo y los servicios necesarios a la Compañía, o proporcionarlos con oportunidad y a un costo
razonable, el negocio de la Compañía y sus resultados de operación podrían verse adversamente afectados.
x) Información por segmentos
La información por segmentos se presenta de acuerdo a la información que utiliza la Compañía en la toma de
decisiones, basada en las áreas geográficas en que opera (ver Nota 18).
y) Reclasificaciones
Algunas de las cifras de los estados financieros de 2008 y 2007, han sido reclasificadas para conformar su presentación
con la utilizada en el ejercicio de 2009. Los efectos de estas reclasificaciones, son los siguientes:
Emisión
original
2008
Reclasificaciones
Emisión
reclasificada 2008
Activo:
Inversiones permanentes (1) $ 5,714,639 $ 5,479,100 $ 11,193,739
Crédito Mercantil, neto (1) 16,485,792 ( 5,479,100) 11,006,692
Emisión
original
2007
Reclasificaciones
Emisión
reclasificada 2007
Activo:
Inversiones permanentes (1) $ 5,932,778 $ 5,629,732 $ 11,562,510
Crédito Mercantil, neto (1) 16,297,953 ( 5,629,732) 10,668,221
(1) Reclasificación de Crédito mercantil a inversiones permanentes de acuerdo a la adopción de la NIF C-7.
z) Nuevos pronunciamientos contables
i) A continuación se comentan los pronunciamientos emitidos por el Consejo Mexicano para la Investigación y
Desarrollo de Normas de Información Financiera, A. C. (CINIF) que entraron en vigor el 1 de enero de 2009 y que
afectaron las políticas de la Compañía:
F-17
2. Políticas y prácticas contables (continúa)
NIF B-7, Adquisiciones de negocios
En diciembre de 2008 el CINIF emitió la NIF B-7, la cual entra en vigor para los ejercicios que inician a partir del 1 de
enero de 2009. Esta NIF sustituye al Boletín B-7, del mismo nombre.
La NIF B-7, a diferencia del Boletín B-7, establecen la aplicación del método de compra para el reconocimiento de
adquisición de negocios. Sin embargo, a diferencia del Boletín B-7, está nueva NIF requiere que la totalidad de los
costos erogados en una adquisición de negocios se reconozca en los resultados de la entidad adquirente.
La nueva norma permite que en algunos casos, las adquisiciones entre entidades bajo control común se traten como una
adquisición, a diferencia del Boletín anterior que requería que estas transacciones se trataran a su valor en libros, sin
excepción. También esta NIF aclara que en las adquisiciones que se dan en etapas, los valores reconocidos en el
balance general de la adquirente por dichas inversiones, disminuidos de los ajustes a depreciaciones, amortizaciones y
deterioros, se considerarán como parte de la contraprestación pagada (y no a su valor razonable) al determinar el
crédito mercantil al momento de adquirir el control sobre la adquirida.
La adopción de esta norma no tuvo efectos materiales en los estados financieros de la Compañía ni en sus resultados de
operación al y por el año que terminó el 31 de diciembre de 2009.
NIF B-8, Estados financieros consolidados y combinados
En noviembre 2008, el CINIF emitió la NIF B-8, la cual entró en vigor para los ejercicios que inician a partir del 1 de
enero de 2009 y sustituye al Boletín B-8, Estados Financieros Consolidados y Combinados y Valuación de Inversiones
Permanentes en Acciones. Esta NIF establece las normas generales para la elaboración y presentación de los estados
financieros consolidados o combinados, transfiriendo la normatividad relativa a inversiones permanentes en acciones a
la NIF C-7.
A diferencia del Boletín B-8, esta norma permite a las entidades controladoras intermedias no presentar estados
financieros consolidados, bajo ciertas circunstancias. En tales casos, establece que las inversiones en subsidiarias de
dichas entidades deberán presentarse bajo el método de participación.
Esta NIF establece que en la determinación de la existencia de control se deben considerar a los derechos de voto
potenciales que puedan ser ejercidos o convertidos, sin considerar la intención de la administración y su capacidad
financiera para ejercerlos.
F-18
2. Políticas y prácticas contables (continúa)
Este incorpora el tratamiento contable de las entidades con propósito específico (EPE), eliminando con ello la
aplicación supletoria de la SIC 12, Consolidación – Entidades de propósito específico, a partir de su entrada en vigor.
La NIF B-8 aclara que aquellas EPEs sobre las que se ejerce el control, deben ser consolidadas independientemente de
su propósito o giro.
La NIF B-8 adiciona a la NIF B-15 el requerimiento específico de que el crédito mercantil se registre en las
subsidiarias (práctica conocida como "pushed-down") en su moneda funcional y se convierta a tipo de cambio de
cierre.
La adopción de esta norma no tuvo efectos materiales en los estados financieros de la Compañía ni de sus resultados de
operación al y por el año que terminó el 31 de diciembre de 2009, excepto por lo descrito en la nota 2m) y 5.
NIF C-7, Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes
En noviembre de 2008, el CINIF emitió la NIF C-7, la cual entra en vigor para los ejercicios que inician a partir del 1
de enero de 2009. Esta norma tiene como objetivo establecer las normas para el reconocimiento contable de las
inversiones en asociadas, así como de las otras inversiones permanentes en las que no se tiene control, control conjunto
ni influencia significativa.
A diferencia de lo que establecía el Boletín B-8, se establece que la influencia significativa existe cuando una entidad
tiene el 10% o más de las acciones con derecho a voto de una entidad que cotice en una bolsa de valores, o cuando se
tiene el 25% o más cuando no coticen en una bolsa de valores. Asimismo, establece los lineamientos para determinar la
existencia de influencia significativa en el caso de entidades con propósito específico.
En la determinación de la existencia de influencia significativa, al igual que la NIF B-8, se requiere tomar en cuenta el
efecto de derechos de voto potenciales que posea la entidad, y que puedan ser ejercidos o convertidos, sin considerar la
intención de la administración y su capacidad financiera para ejercerlos.
La inversión en una asociada o la participación en una EPE en la que se tenga una influencia significativa, se debe
reconocer inicialmente con base en el valor razonable al momento de su adquisición, y posteriormente se debe
reconocer la inversión en la asociada mediante la aplicación del método de participación. Para la aplicación del método
de participación, a diferencia de lo permitido por el Boletín B-8, los estados financieros de las asociadas deben
prepararse bajo las mismas NIF.
Esta NIF establece las reglas a seguir para el reconocimiento de las pérdidas de las asociadas, ya que el Boletín B-8
derogado no mencionaba nada a este respecto.
F-19
2. Políticas y prácticas contables (continúa)
Por último establece que la inversión en la asociada debe someterse a pruebas de deterioro en caso de indicios de
presencia de éste, y modifica al Boletín C-15, Deterioro en el valor de los activos de larga duración, al establecer que
en el caso de un deterioro en las inversiones en asociadas debe mostrarse en el rubro denominado participación en los
resultados de subsidiarias no consolidadas y asociadas.
La adopción de esta norma no tuvo efectos materiales en los estados financieros de la Compañía, ni en sus resultados
de operación al y por el año que terminó el 31 de diciembre de 2009.
NIF C-8, Activos intangibles
Esta NIF sustituye al Boletín C-8, del mismo nombre, para los ejercicios que inician el 1 de enero de 2009.
A diferencia del Boletín C-8, establece que la condición de separar no es indispensable para que un activo intangible
cumpla con la característica de identificable. La NIF C-8 establece criterios más amplios para el reconocimiento de
activos adquiridos mediante un intercambio de activos.
Finalmente, establece el tratamiento contable que debe darse a las disposiciones de activos intangibles por venta,
abandono o intercambio. La adopción de esta norma no tuvo efectos materiales en los estados financieros y sus
resultados de operación al 31 de diciembre de 2009.
ii) A continuación se comenta lo más relevante de los pronunciamientos aprobados en diciembre de 2009 y que
entrarán en vigor para ejercicios que inicien el 1 de enero de 2011, y que pueden afectar las políticas contables de la
Compañía:
NIF B-5, Información financiera por segmentos
En noviembre de 2009, el CINIF emitió la NIF B-5, la cual entra en vigor para los ejercicios que inician a partir del 1
de enero de 2011. Esta NIF sustituirá al Boletín B-5.
La NIF B-5, establece los criterios para identificar los segmentos sujetos a informar de una entidad, así como las
normas de revelación de la información financiera de dichos segmentos, también establece los requerimientos de
revelación de cierta información de una entidad económica en su conjunto.
Los principales cambios respecto del Boletín B-5, son los siguientes:
F-20
2. Políticas y prácticas contables (concluye)
- Información a revelar; la NIF B-5 tiene un enfoque gerencial, pues las revelaciones de la información por segmentos
que requiere esta Norma, se refieren a aquella información que utiliza la máxima autoridad en la toma de
decisiones de operación, esta NIF requiere también información sobre los productos, zonas geográficas, clientes y
proveedores de la entidad.
- Riesgos de negocio; Para identificar los segmentos operativos, la NIF no requiere que las áreas de negocio estén sujetas a riesgos distintos entre sí.
- Segmentos en etapa preoperativa; De acuerdo a la NIF, las áreas del negocio en etapa preoperativa pueden ser catalogadas como segmentos operativos.
- Revelación de resultados financieros; La NIF requiere revelación de los ingresos y gastos por intereses, así como los demás componentes del costo de financiamiento.
- Revelación de pasivos; La NIF requiere revelar los pasivos que se incluyen en la información usual del segmento operativo que regularmente utiliza la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación de la entidad.
La Compañía estima que la adopción de esta nueva norma no tendrá efectos materiales en la determinación de
segmentos y sus revelaciones..
NIF B-9, Información financiera a fechas intermedias
En noviembre de 2009, el CINIF emitió la NIF B-9, la cual entra en vigor para los ejercicios que inician a partir del 1
de enero de 2011. Esta NIF sustituirá al Boletín B-9, del mismo nombre.
La NIF B-9, establece, que la información financiera a fechas intermedias deberá contener, como mínimo por cada
periodo intermedio, los siguientes estados financieros comparativos:
- Estado de posición financiera condensado
- Estado de resultados o en su caso estado de actividades, condensado
- Estado de variaciones en el capital contable condensado
- Estado de flujos de efectivo condensado
- Notas a los estados financieros con revelaciones seleccionadas
La NIF C-9, requiere que la información intermedia al cierre de un periodo, debe compararse con la información al
cierre del periodo equivalente inmediato anterior, salvo el estado de posición financiera, por el cual se requiere además,
comparación con el estado a la fecha de cierre anual inmediato anterior.
La Compañía estima que la adopción de esta nueva norma no tendrá efectos materiales en los estados financieros y sus
resultados de operación.
F-21
3. Cuentas por cobrar
a) Las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se integran como sigue:
2009 2008
Clientes $ 20,565,851 $ 18,663,948
Servicio de enlace 570,443 672,019
Impuestos a favor 1,847,697 1,764,660
Instrumentos financieros derivados (Nota 10) - 1,025,013
Deudores diversos 2,886,905 2,868,303
25,870,896 24,993,943
Menos:
Estimación para cuentas de cobro dudoso 5,408,091 4,703,622
Neto $ 20,462,805 $ 20,290,321
b) La actividad en la estimación para cuentas de cobro dudoso por los años terminados el 31 de diciembre de 2009,
2008 y 2007, se integran como sigue:
2009 2008 2007
Saldo inicial al 1 de enero $ 4,703,622 $ 4,520,257 $ 4,661,878
Efecto de compañías adquiridas - 26,048 63,754
Incremento con cargo a gastos 3,676,161 2,702,855 2,684,271
Efectos de conversión y monetario en 2007 1,474,843 ( 320,704) ( 315,900)
Aplicaciones a la estimación ( 4,446,535) ( 2,224,834) ( 2,573,746)
Saldo final al 31 de diciembre $ 5,408,091 $ 4,703,622 $ 4,520,257
4. Partes relacionadas
Las compañías señaladas en esta nota se consideran como partes relacionadas ya que los principales accionistas de
Telmex Internacional son accionistas de las mismas, directa o indirectamente.
a) Los saldos con compañías relacionadas al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se integran como sigue:
2009 2008
Por cobrar:
Afiliadas:
América Móvil, S.A.B. de C.V. (América Móvil) $ 1,442,522 $ 992,805
Net Serviços de Comunicação S.A. (Net) 2,240,507 1,216,397
Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. (Telmex) 176,922 145,708
AT&T Corp (AT&T) 83,413 39,909
Grupo Carso, S.A. de C.V. (Grupo Carso) 56,568 70,261
Otros 187 179
$ 4,000,119 $ 2,465,259
F-22
4. Partes relacionadas (continúa)
Por pagar:
Afiliadas:
América Móvil $ 1,946,130 $ 1,233,931
Net 869,403 644,458
Telmex 262,330 173,833
AT&T 14,294 5,157
Grupo Carso 227,795 169,221
Otros 118 741
$ 3,320,070 $ 2,227,341
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Nota 3 cuentas por cobrar, incluye saldos por cobrar a América Móvil
relacionados con Cofacturación por $2,100,846 y $961,951, respectivamente.
b) Las operaciones más importantes con partes relacionadas por los años terminados al 31 de diciembre de 2009, 2008
y 2007 se mencionan a continuación:
2009 2008 2007
Inversiones y gastos:
Compras de materiales, inventarios y activos fijos (1) $ 1,080,644 $ 927,241 $ 259,790
Facturación y servicios (2) 1,397,101 1,823,494 705,478
Gastos por interconexión (3) 11,593,590 8,000,012 5,531,302
$ 14,071,335 $ 10,750,747 $ 6,496,570
Ingresos:
Venta de servicio de larga distancia y otros servicios
de telecomunicaciones (4) $ 6,139,939 $ 3,501,475 $ 2,355,277
Impresión y distribución de directorios de páginas
blancas (5) 794,861 830,828 1,658,084
Venta de materiales y otros servicios (6) 259,222 590,932 669,324
$ 7,194,022 $ 4,923,235 $ 4,682,685
(1) En los tres años corresponden en su totalidad a servicios de construcción de red y compras de materiales a
subsidiarias de Grupo Carso, S.A.B. de C.V. y de América Móvil, S.A.B. de C.V., las cuales son entidades bajo control
común con Carso Global Telecom, la Compañía que controla a Telmex Internacional.
(2) Durante 2009, Telmex Internacional, a través de sus subsidiarias, incurrió en gastos por $997,231 ($1,479,216 en
2008 y $494,948 en 2007) con Telmex por servicios relacionados con el negocio de páginas amarillas, el cual incluye
servicios de facturación y recaudo y otros servicios administrativos, incluyendo acceso a la base de datos de clientes de
Telmex.
Con respecto a sus accionistas, durante 2009 y 2008 la Compañía reembolsó a Telmex US$24.6 millones ($334,188) y
US$22.5 millones ($243,997), respectivamente, del monto que Telmex le pagó a Carso Global Telecom por cuotas por
asesoría y servicios administrativos.
F-23
4. Partes relacionadas (concluye)
No hubo pagos en 2009 y 2008, ($73,489 en 2007) por servicios financieros de subsidiarias de Grupo Financiero
Inbursa, S.A.B. de C.V.
(3) Incluyen los gastos por interconexión del programa “el que llama paga”, por llamadas de teléfonos fijos a
teléfonos celulares en 2009 por $8,659,012 ($6,041,135 en 2008 y $4,949,030 en 2007) que pagó Embratel por
interconexión celular a las subsidiarias de América Móvil que operan con la marca "Claro" en Brasil.
(4) Los ingresos por la facturación de servicios de larga distancia y otros servicios de telecomunicaciones en 2009
incluyen $3,308,185 ($1,854,633 en 2008 y $1,399,077 en 2007) de las subsidiarias de América Móvil y $2,271,994
($1,249,948en 2008 y $588,542 de 2007) de Net y $196,462 ($141,467 en 2008 y $158,430 en 2007) de subsidiarias de
AT&T.
(5) Servicio de impresión y distribución de los directorios de páginas blancas prestados a Telmex.
(6) En 2009 y 2008 el saldo total corresponde a servicios de call center prestados a América Móvil y Net. En 2007
incluye $597,066 por la venta de materiales de construcción a las subsidiarias de América Móvil.
c) En diciembre de 2009, Embratel firmó un acuerdo por venta de capacidad por $6,372 (US$487.9 millones), a través
del cual otorga a Net, derechos de uso sobre su red. En adición, Embratel firmó también un acuerdo para obtener el
derecho de uso de capacidad de transmisión sobre la red coaxial de Net por $6,551 millones (US$501.7 millones).
Ambos acuerdos son derechos irrevocables de uso (IRU) por 5 años con opción a renovarse por otros 5 años.
d) Durante 2009, la Compañía pagó $52,046 ($53,275 en 2008) por beneficios directos a corto plazo a sus gerentes
clave y directivos.
5. Inversiones
a) Inversiones permanentes
A continuación se presenta el análisis de las inversiones permanentes en compañías asociadas al 31 de diciembre de 2009
y 2008 y una breve descripción de la misma:
2009 2008
Inversiones permanentes en:
Net Serviços de Comunicação S.A. (Net) $ 16,567,698 $ 11,156,688
Otros 198,866 37,051
Total $ 16,766,564 $ 11,193,739
F-24
5. Inversiones (continúa)
Net
El valor agregado total de la inversión de la Compañía en Net con base en el valor de mercado de las acciones de Net al
31 de diciembre de 2009 y 2008, considerando el número de acciones que tiene la Compañía, asciende a $19,246,342 y
$14,078,035, respectivamente.
En febrero de 2009, la Compañía pagó $156,401 para adquirir de forma directa e indirecta acciones adicionales de Net,
para evitar que se diluyera su participación en Net dada la emisión de acciones a otros accionistas. La participación de
Embratel en Net es del 35.3% a diciembre de 2009 y 2008. Como resultado de ésta operación la Compañía registró un
crédito mercantil de $156,401.
En febrero de 2008, la Compañía adquirió de forma directa e indirecta acciones de Net por un importe de $147,840,
para evitar que se diluyera su participación en Net dada la emisión de acciones a otros accionistas.
En noviembre de 2008 la Compañía adquirió 795 mil acciones preferentes, disponibles en el mercado, pagando por
ellas un monto de $52,760; aumentando con ello su tenencia accionaria en Net a un 35.3%. Como resultado de ésta
operación la Compañía registró un crédito mercantil de $162,983.
En febrero de 2007, la Compañía adquirió de forma directa e indirecta acciones de Net por un importe de $184,094
para evitar que se diluyera su participación en Net dada la emisión de acciones a otros accionistas. Como resultado de
ésta operación la Compañía registró un crédito mercantil de $184,094.
El 11 de junio de 2007, después de la autorización regulatoria otorgada por la Agencia Nacional de Telecomunicaciones
("ANATEL"), Net concluyó la adquisición del 63.3% restante de la participación controladora de Vivax, S.A. (Vivax), el
segundo proveedor de servicio de televisión por cable más grande de Brasil. Esta operación se realizó por medio de un
intercambio de acciones entre los accionistas de Vivax y Net, mediante el cual, los accionistas de Vivax recibieron 23
millones de las acciones de Net, con valor de mercado de $8,625,212 (US$747.4 millones) como pago por su tenencia de
las acciones de Vivax. Como resultado de esta adquisición, la participación de la Compañía en Net se diluyó de 39.9% a
35.1% a tal fecha, dando origen a un crédito en el capital contable de $1,840,815.
Conforme a la ley brasileña vigente que gobierna a los operadores por cable, Embratel no tiene permitido controlar a
Net, ya que Embratel está controlada por una entidad extranjera. Globo Comunicação e Participações S.A. (Globo) es
propietario de la mayoría de la participación con derecho a voto de GB Emprendimientos e Partipações, S.A. la cual a
su vez, es propietaria de la mayoría de la participación de acciones con derecho a voto de Net. En caso de que la ley
brasileña sufra modificaciones para permitir que Embratel controle a Net, Embratel tendrá el derecho de adquirir una
participación adicional en GB para otorgarle el control del 51% de la participación con derecho a voto de Net, y Globo
tendrá el derecho de obligar a Embratel a adquirir dicha participación.
La diferencia entre el valor en libros de la inversión permanente y la participación de la Compañía en el valor de los
activos netos de Net, corresponde al crédito mercantil de $7,247,318 en 2009 y $5,479,100 en 2008.
F-25
5. Inversiones (continúa)
b) Crédito mercantil
Los movimientos del crédito mercantil durante los años terminados el 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007 se
muestran a continuación:
2009 2008 2007
Saldo al inicio del año $ 11,006,692 $ 10,668,221 $ 3,951,987 Adquisiciones - 333,413 6,693,405 Ajustes al balance de compra 4,418 ( 5,058) 22,829 Efecto de conversión 3,388,371 - - Saldo al final del año $ 14,399,481 $ 11,006,692 $ 10,668,221
c) Inversiones en subsidiarias
Como parte de su estrategia de expansión de negocios en Latinoamérica, la Compañía ha realizado las siguientes
inversiones en 2009, 2008 y 2007, los cuales se muestran en los incisos d), e) y f) de abajo. La Compañía paga una
prima sobre el valor razonable de los activos netos adquiridos por varias razones, incluyendo, entre otras, la capacidad
de la Compañía de tomar ventaja de nuevas sinergias, lograr ahorros en costos, alcanzar la integración y expansión de
sus servicios y mayor cobertura en Latinoamérica.
d) Inversiones efectuadas en 2009
Contenido Cultural
En febrero de 2009 Telmex Internacional adquirió de Pedregales del Sur, S.A. de C.V. e Inmobiliaria Carso, S.A. de
C.V. (partes relacionadas) el 100% de las acciones de Contenido Cultural y Educativo, S.A. de C.V. por $77,050 (USD
$5.9 millones), empresa dedicada a venta de espacios publicitarios. Como resultado de esta adquisición la Compañía
registro un importe de $26,943 como contribución de capital.
EIDON
En abril de 2009 Telmex Internacional adquirió de Impulsora para el Desarrollo y el Empleo en América Latina, S.A.B.
de C.V. (parte relacionada) el 51% del capital social de Eidon Software, S.A. DE C.V., por $247,860 (USD $18.9
millones), empresa desarrolladora de software. Como resultado de esta adquisición la Compañía registro un importe de
$91,434 como contribución de capital.
SAUSA
En diciembre de 2009, la Compañía adquirió 20% de las acciones representantes de la participación no controladora de
Sección Amarilla USA, LLC por $106,250 (US$8.1 millones).
F-26
5. Inversiones (continúa)
e) Inversiones efectuadas en 2008
New Dinamic
En septiembre de 2008 se adquirieron todos los activos y una parte de los pasivos de Teledinámica, S.A., Organización
Dinámica, S.A. y Telebarranquilla, S.A., proveedores de televisión por cable e Internet en Barranquilla, por $351,548
(US$30.9 millones).
A continuación se presenta un análisis de la asignación del costo de adquisición sobre los valores razonables
preliminares de los activos netos adquiridos.
Valores a la fecha de
adquisición
New Dinamic
octubre
2008
Activos circulantes $ 14,723
Planta, propiedades y equipo, neto 68,661
Licencias y marcas 3,015
Menos:
Pasivos circulantes 68,264
Valor razonable de los activos netos adquiridos 18,135
% de participación adquirida 100%
Total del valor razonable de los activos netos adquiridos 18,135
Costo de adquisición 351,548
Crédito mercantil $ 333,413
Datos financieros pro forma (no auditados)
Los siguientes datos financieros pro forma consolidados no auditados por 2008 y 2007, son con base en los estados
financieros históricos de la Compañía ajustados para dar efecto a (i) las series de adquisiciones mencionadas en los
párrafos anteriores; y (ii) ciertos ajustes contables relacionados con los activos netos de las empresas adquiridas.
Los ajustes pro forma no auditados asumen que las adquisiciones fueron realizadas al inicio de 2007, y están determinados
con base en la información disponible y ciertos supuestos que la administración considera razonables.
Los datos financieros pro forma consolidados no auditados no pretenden indicar lo que los resultados de operación de la
Compañía hubieran sido, si las adquisiciones en efecto hubieran ocurrido al inicio de cada año, ni predecir los resultados
de las operaciones de la Compañía.
F-27
5. Inversiones (continúa)
Información pro forma consolidada
no auditada de Telmex Internacional
por los años terminados el
31 de diciembre de
2008 2007
Ingresos de operación $ 76,016,167 $ 68,331,248 Utilidad neta mayoritaria 5,535,012 6,355,695 Utilidad por acción mayoritaria (en pesos) 0.30 0.32
f) Inversiones efectuadas en 2007
Durante 2007, la Compañía adquirió varias subsidiarias. La asignación del costo de adquisición al los activos netos
adquiridos de acuerdo con su valor razonable preliminar a la fecha de adquisición es como sigue:
Valores a la fecha de adquisición
TV Cable, S.A.
(1)
Cable Pacifico
(1) Boga Ecutel
Telmex TV
(antes ZAPTV) Ertach Virtecom
Compañías de
TV Cable (2)
Marzo Marzo Marzo Marzo Agosto Octubre Mayo Octubre
2007 2007 2007 2007 2007 2007 2007 2007 Total
Activos circulantes $ 422,641 $ 28,943 $ 37,473 $ 19,305 $ 47,052 $ 75,321 $ - $ 502,841
Planta, propiedades y
equipo, neto 780,806 232,109 32,535 53,379 77,456 112,736 6,867 77,810
Licencias y marcas 474,545 89,441 5,380 917 76,998 1,242 - -
Menos:
Pasivos circulantes 1,173,450 273,726 84,183 32,410 235,710 100,066 - 24,274
Pasivos a largo plazo - 3,144 - - - - - -
Valor razonable de los
activos netos adquiridos 504,542 73,623 ( 8,795) 41,191 ( 34,204) 89,233 6,867 556,377
% de participación
adquirida 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Total del valor razonable
de los activos netos
adquiridos 504,542 73,623 ( 8,795) 41,191 ( 34,204) 89,233 6,867 556,377 $ 1,228,834
Costo de adquisición 1,404,060 1,298,710 284,577 270,708 57,401 297,676 21,732 4,287,375 7,922,239
Crédito mercantil $ 899,518 $ 1,225,087 $ 293,372 $ 229,517 $ 91,605 $ 208,443 $ 14,865 $ 3,730,998 $ 6,693,405
(1) TV Cable se fusionó con Cable Pacífico, y la compañía subsistente cambió su razón social a Telmex Hogar, S.A.
(2) Network and Operation, Cable Caribe, Megacanales y The Now Operation.
F-28
5. Inversiones (continúa)
Embrapar
Durante 2007, Telmex Internacional realizó adquisiciones adicionales de participación no controladora por $378,934
(US$34.4 millones), aumentando así su tenencia de 97% a 98% de todas las acciones ordinarias, suscritas y exhibidas, de
Embrapar. El valor total en libros de dichas adquisiciones fue de $388,348, y la diferencia entre el valor en libros y el
precio pagado se acreditó al capital contable.
TV Cable y Cable Pacífico
El 13 y 16 de marzo de 2007, Telmex Internacional adquirió el 100% de las acciones de TV Cable y Cable Pacífico por
$1,404,060 (US$122.9 millones) y $1,298,710 (US$113 millones), respectivamente. En noviembre de 2007, TV Cable se
fusionó con Cable Pacífico, y la compañía subsistente (Cable Pacífico) cambió su razón social a Telmex Hogar, SA
(Telmex Hogar) ahora Telmex Colombia, S.A. a partir del 21 de septiembre de 2009.
TV Cable ofrece el servicio de televisión por cable, Internet y servicios de voz sobre IP en Bogotá y Cali Colombia. Cable
Pacífico opera en varios estados de Colombia, teniendo su principal operación en Medellín (fusionado con Telmex Perú el
1 de febrero de 2008).
Boga
El 9 de marzo de 2007, Telmex Internacional adquirió el 100% de las acciones de Boga Comunicaciones SA, empresa
operadora de televisión por cable en las ciudades de Lima y Chiclayo, Perú, por un monto de $284,577 (US$25.0
millones).
Virtecom
El 16 de mayo de 2007, Boga Comunicaciones, S.A., adquirió todos los activos de Virtecom, S.A.C. y Virtecom
Technology, S.R.L. (juntos ―Virtecom‖), operadores peruanos de televisión por cable. La transferencia de la propiedad de
los activos incluyó todos los componentes y accesorios que comprenden dichos activos por $21,732 (US$2.0 millones).
Ecutel
El 12 de marzo de 2007, Telmex Internacional adquirió el 100% de Ecuador Telecom, S.A., empresa operadora de
servicios de telecomunicación para clientes corporativos y pequeñas y medianas empresas, en la ciudad de Guayaquil y
Quito, Ecuador, por un monto de $270,708 (US$23.6 millones).
F-29
5. Inversiones (concluye)
ZAP TV
El 14 de agosto de 2007, Telmex Internacional adquirió el 100% de las acciones de ZAP TV Televisión Directa al Hogar,
Ltda. (ZAP TV) por un monto de $57,401 (US$4.8 millones). En diciembre de 2007, ZAP TV cambió su razón social a
Telmex TV, S.A. (Telmex TV). Telmex TV ofrece servicios de televisión pagada en Chile.
Ertach
El 9 de noviembre de 2006, Telmex Internacional adquirió el 100% de Ertach, S.A. por un monto de $297,676 (US$28.3
millones). Esta adquisición se cerró en octubre de 2007.
Ertach ofrece acceso al Internet y servicios de datos y voz por una red inalámbrica que integra tecnologías de enlace local
inalámbrico (WLL, por sus siglas en inglés) y WiMax en una frecuencia de 3.5 GHz en todo Argentina.
Network and Operation, Cable Caribe, Megacanales y The Now Operation
En octubre 2007, la Compañía adquirió por $3,733,092 (US$345.0 millones) todos los suscriptores y el 100% de los
activos y una parte de los pasivos de Unión de Cableoperadores del Centro, Cablecentro, S.A. o Cablecentro (ahora opera
como Network and Operation, S.A.), un proveedor de servicios de televisión por cable del cual la Compañía también
adquirió el 100% de sus suscriptores de televisión por cable; Megainvest Ltda. (ahora opera como Megacanales, S.A.) el
cual produce el contenido para televisión por cable; y Comunicaciones Ver TV, S.A. (ahora opera como The Now
Operation, S.A.) la cual publica una revista de la programación en televisión. Todas estas compañías operan en Colombia.
En octubre 2007, la Compañía adquirió por $554,283 (US$51 millones) a todos los suscriptores, activos y una parte los
pasivos de Satelcaribe, S.A. (ahora opera como Cablecaribe, S.A.), un proveedor de servicios de televisión por cable.
6. Planta, propiedades y equipo
a) A continuación se presenta un resumen de este rubro al 31 de diciembre de 2009 y 2008:
2009 2008
Planta y equipo telefónico $ 158,008,226 $ 114,425,608
Equipo de cómputo y otros activos 34,021,840 23,498,881
Terrenos y edificios 19,432,912 15,138,826
Construcciones en proceso y anticipos 6,178,125 5,964,329
217,641,103 159,027,644
Menos:
Depreciación acumulada 137,517,337 100,548,419
Total $ 80,123,766 $ 58,479,225
6. Planta, propiedades y equipo (concluye)
Las construcciones en proceso están conformadas principalmente por inversiones realizadas por Embratel y Star One.
F-30
En diciembre de 2009, Star One firmó un contrato denominado en dólares con un fabricante para la construcción y
puesta en órbita del satélite Star One C-3. El costo del proyecto sera de aproximadamente $3,526,000 (US$270
millones).
b) La depreciación de la planta y equipo telefónico ha sido calculada con base en la vida útil estimada en rangos que
oscilan de 5 a 30 años. El resto de los activos fijos del a Compañía son depreciados con base en las vidas útiles
estimadas con rangos de 3 a 30 años. La depreciación de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2009, 2008 y
2007 ascendió a $10,064,156, $7,695,564 y $6,436,751, respectivamente.
c) La planta, propiedades y equipo incluye los siguientes activos en arrendamiento capitalizable.
2009 2008
Activos bajo arrendamiento capitalizable $ 893,164 $ 794,920
Menos: Depreciación acumulada 501,023 225,280
Neto $ 392,141 $ 569,640
d) Al 31 de diciembre de 2009, Embratel tiene inmuebles y otros equipos otorgados como garantía de procesos
judiciales por un monto de $2,749,677 ($2,746,369 en 2008). Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2008, Star One
tenía dos satélites de su flota otorgados como garantía a la Agencia Federal de Impuestos Brasileños (SRF) por la
revisión de impuesto a la utilidad (IRPJ) y contribuciones sociales (CSLL) por un monto de $2,505,182.
7. Licencias, marcas y derechos de uso irrevocable
a) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el renglón de licencias, marcas y derechos de uso irrevocable se integra como
sigue:
2009 2008
Licencias y derechos de uso irrevocable, neto $ 12,740,656 $ 4,336,372
Marcas, neto 1,815,916 1,734,910
Total $ 14,556,572 $ 6,071,282
Los gastos por amortización relacionados con las licencias, marcas y derechos de uso irrevocable se estiman por un
monto de aproximadamente $2,700,000 en cada uno de los siguientes cinco años.
F-31
7. Licencias, marcas y derechos de uso (continúa)
b) Licencias y derechos de uso irrevocables
Telmex Internacional tiene licencias por uso de software y licencias por derechos de uso irrevocables de capacidad de
transmisión y de enlaces punto a punto y punto a multipunto.
El análisis de los movimientos en 2009 es como sigue:
Saldo al
1 de enero de 2009
Inversión y
amortización
del año
Efectos de
conversión
Saldo al 31 de
diciembre de 2009
Inversión $ 14,249,563 $ 8,781,014 $ 3,526,623 $ 26,557,200
Amortización acumulada ( 9,913,191) ( 1,178,178) ( 2,725,175) ( 13,816,544)
Neto $ 4,336,372 $ 7,602,836 $ 801,448 $ 12,740,656
En 2009, la inversión corresponde principalmente a la adquisición de derechos irrevocables de uso (IRU) y
concesiones punto a punto.
El análisis de los movimientos en 2008 es como sigue:
Saldo al
1 de enero de
2008
Efecto de
compañías
adquiridas
Inversión y
amortización
del año
Efectos de
conversión
Saldo al 31 de
diciembre de
2008
Inversión $ 13,270,780 $ 3,015 $ 1,510,908 $ ( 535,140) $ 14,249,563
Amortización acumulada ( 9,404,963) - ( 1,031,505) 523,277 ( 9,913,191)
Neto $ 3,865,817 $ 3,015 $ 479,403 $ ( 11,863) $ 4,336,372
Durante 2008, la inversión corresponde principalmente a adquisiciones de concesiones punto a punto, derecho de uso
de base de datos y adquisición de licencias de software.
El análisis de los movimientos en 2007 es como sigue:
Saldo al
1 de enero de
2007
Efecto de
compañías
adquiridas
Inversión y
amortización
del año
Efectos de
conversión
Saldo al 31 de
diciembre de
2007
Inversión $ 12,346,197 $ 226,236 $ 615,050 $ 83,297 $ 13,270,780
Amortización acumulada ( 8,223,108) - ( 1,115,693) ( 66,162) ( 9,404,963)
Neto $ 4,123,089 $ 226,236 $ ( 500,643) $ 17,135 $ 3,865,817
Durante 2007, la inversión corresponde principalmente a adquisiciones de derechos de vía y licencias de software.
F-32
7. Licencias, marcas y derechos de uso irrevocable (concluye)
c) Marcas
Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía tiene registrados montos relacionados con las marcas de algunas empresas
adquiridas en el extranjero, las cuales fueron reconocidas a su valor razonable a la fecha de adquisición.
El análisis de los movimientos en 2009 es como sigue:
Saldo al 1 de
enero de
2009
Inversión y
amortización
del año
Efectos de
conversión
Saldo al 31 de
diciembre de 2009
Inversión $ 2,480,796 $ 1,679 $ 560,944 $ 3,043,419
Amortización acumulada ( 745,886) ( 283,954) ( 197,663) ( 1,227,503)
Neto $ 1,734,910 $ ( 282,275) $ 363,281 $ 1,815,916
El análisis de los movimientos en 2008 es como sigue:
Saldo al 1 de
enero de
2008
Efecto de
compañías
adquiridas
Ajustes a
balances de
compra
Inversión y
amortización
del año
Efectos de
conversión
Saldo al 31 de
diciembre de
2008
Inversión $ 2,327,305 $ - $ 193,326 $ - $ ( 39,835) $ 2,480,796
Amortización acumulada ( 471,788) - - ( 240,536) ( 33,562) ( 745,886)
Neto $ 1,855,517 $ - $ 193,326 $ ( 240,536) $ ( 73,397) $ 1,734,910
El análisis de los movimientos en 2007 es como sigue:
Saldo al 1 de
enero de
2007
Efecto de
compañías
adquiridas
Ajustes a
balances de
compras
Inversión
y amortización
del año
Efectos de
conversión
Saldo al 31 de
diciembre de
2007
Inversión $ 1,772,413 $ 422,287 $ 75,902 $ - $ 56,703 $ 2,327,305
Amortización acumulada ( 250,769) - - ( 218,361) ( 2,658) ( 471,788)
Neto $ 1,521,644 $ 422,287 $ 75,902 $ ( 218,361) $ 54,045 $ 1,855,517
F-33
8. Deuda
a) La deuda total se integra como sigue:
Tasas de interés
Ponderadas al
31 de diciembre de
Venci-
mientos
de
Saldo al 31 de diciembre de
2009 2008 2010 a 2009 2008
Pasivos denominados en dólares de los Estados
Unidos de América:
Bancos 2.6% 3.4% 2014 $ 12,209,057 $ 13,053,784
Créditos de proveedores 4.3% 5.8% 2014 351,186 397,492
Arrendamientos financieros 7.0% 6.7% 2011 53,378 71,592
Total pasivos denominados en dólares de los E.U.A. 12,613,621 13,522,868
Pasivos denominados en reales brasileños:
Bancos 9.4% 17.0% 2019 2,800,105 4,924,091
Total pasivos denominados en reales brasileños 2,800,105 4,924,091
Pasivos denominados en pesos mexicanos:
Bancos (Certificados bursátiles) 5.9% 10.1% 2014 15,000,000 5,500,000
Bancos 5.8% - 2010 1,400,000 -
Total pasivos denominados en pesos mexicanos 16,400,000 5,500,000
Pasivos denominados en otras divisas:
Bancos 4.9% 11.7% 2018 1,645,089 1,140,906
Arrendamientos financieros 8.4% 15.3% 2019 518,885 534,403
Suma de deuda denominada en otras divisas 2,163,974 1,675,309
Deuda total 33,977,700 25,622,268
Menos: deuda a corto plazo y porción a corto
plazo de la deuda a largo plazo
12,667,266
14,727,645
Deuda a largo plazo $ 21,310,434 $ 10,894,623
El monto de la deuda consolidada, está dentro de los límites autorizados por el Consejo de Administración.
Las tasas de interés arriba mostradas están sujetas a variaciones de mercado y no incluyen el efecto de reembolso de
impuestos retenidos conforme a los acuerdos que se tienen con ciertos acreedores.
La deuda a corto plazo y porción circulante de la deuda a largo plazo asciende a $12,667,266 al 31 de diciembre de
2009 y $14,727,645 al 31 de diciembre de 2008.
El costo promedio ponderado de la deuda al 31 de diciembre de 2009 y 2008 (incluyendo intereses, honorarios,
comisiones e impuestos retenidos) fue aproximadamente de 5.1% y 8.3%, respectivamente.
F-34
8. Deuda (continúa)
b) Certificados bursátiles
El 27 noviembre de 2008, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) otorgó su autorización para la
inscripción de un programa dual revolvente de certificados bursátiles. El monto autorizado de dicho programa es de
$10,000,000 o su equivalente en unidades de inversión (UDIs) tomando como referencia el valor de éstas en la fecha de
emisión, con carácter revolvente, sin que el monto conjunto de las emisiones vigentes en cualquier fecha pueda exceder
del monto autorizado.
El 4 de septiembre de 2009, Telmex Internacional S.A.B. de C.V. realizo su primera emisión a largo plazo al amparo
del programa certificados bursátiles autorizado por la CNBV. El monto de la emisión fue por de $5,000,000 a un plazo
de 3 años. La tasa de interés de esta emisión es TIIE (Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio) a 28 días más 135
puntos base, los interés se liquidan cada 28 días.
El 4 de diciembre de 2009, Telmex Internacional S.A.B. de C.V. realizo su segunda emisión a largo plazo al amparo
del programa de certificados bursátiles autorizado por la CNBV. El monto de la emisión fue por $5,000,000 y su plazo
es de 5 años. La tasa de dicha emisión fue de TIIE a 28 días más 150 puntos base, los intereses se liquidan cada 28
días.
El 27 de noviembre de 2009 la CNBV autorizó la ampliación del programa dual revolvente de certificados bursátiles
del monto original por un total de $20,000,000 o su equivalente en UDIs, derivado de este incremento, el 11 de
diciembre de 2009, la Compañía emitió certificados bursátiles denominados en peso a corto plazo por un monto de
$5,000,000 con vencimiento en enero de 2010 a una tasa de 5.07%.
El plazo para efectuar emisiones al amparo del programa es de 5 años contado a partir de la fecha de su autorización.
Los vencimientos de cada emisión de largo plazo serán de entre uno y cuarenta años. Las emisiones bursátiles de corto
plazo tendrán una vigencia no mayor a 365 días.
Al 31 de diciembre de 2009, se efectuaron las siguientes emisiones:
Monto
Fecha de emisión
Fecha de
vencimiento
Plazo (días)
Tasa de
rendimiento
$ 5,000,000 4-Sept-09 30-Ago-12 3 años TIIE+135 pbs
5,000,000 4-Dic-09 27-Nov-14 5 años TIIE+150 pbs
5,000,000 11-Dic-09 20-Ene-10 40 Días 5.07%
$ 15,000,000
F-35
8. Deuda (continúa)
c) Restricciones
En el caso de la subsidiaria Embratel, parte de la deuda está sujeta a restricciones respecto al mantenimiento de ciertas
razones financieras, y a la restricción de la venta de una parte importante de grupo de activos, entre otras. Al 31 de
diciembre de 2009, la Compañía ha cumplido con estos requisitos.
En el caso de la subsidiaria Embratel, parte de esta deuda está sujeta a vencimiento anticipado o recompra a opción de
los tenedores en el supuesto de que ocurra un cambio de control.
Las definiciones de cambio de control varían, pero ninguna de ellas se cumplirá en tanto Carso Global Telecom
(controladora de Telmex Internacional) o sus accionistas actuales continúen controlando la mayoría de las acciones con
derecho a voto de la Compañía.
d) Líneas de crédito
Al 31 de diciembre de 2009, Embratel tenía líneas de crédito no dispuestas por $248,000 de pesos (US$19 millones
dólares) a una tasa de interés fija de 4.5%.
e) Pasivos en moneda extranjera
Al 31 de diciembre de 2009, los pasivos en moneda extranjera se integran como sigue:
Moneda extranjera
(en miles)
Tipo de cambio al 31
de diciembre 2009
(en unidades)
Equivalente
en moneda nacional
Dólar estadounidense 965,917 $ 13.0587 $ 12,613,621
Real brasileño 373,356 7.4998 2,800,105
Otras monedas extranjeras 2,163,974
Total $ 17,577,700
f) Al 31 de diciembre de 2009, el vencimiento de la deuda a largo plazo es la siguiente:
Años Total
2011 $ 5,174,517
2012 8,204,035
2013 1,906,033
2014 5,772,506
2015 145,837
2016 en adelante 107,506
Total $ 21,310,434
F-36
8. Deuda (concluye)
g) Contratos de crédito
La mayoría de los contratos de crédito de la empresa incluyen cláusulas para pago anticipado cruzado o
incumplimiento cruzado. En caso de que algún crédito se encuentre en alguno de los supuestos de incumplimiento
especificados dentro de estas cláusulas, los tenedores de dicho crédito podrán reclamar su pago anticipado. Los
términos de estos contratos de crédito restringen a las subsidiarias con respecto a dar avales o activos en garantía, al
igual que vender o disponer de activos o realizar fusiones, adquisiciones o consolidaciones. En algunos de estos
contratos de crédito, se requiere mantener algunas razones financieras. Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía ha
cumplido con estas razones financieras.
h) Evento Subsecuente - Embratel
En enero del 2010, la subsidiaria Embratel pagó el principal correspondiente a un préstamo bancario con vigencia de
un año equivalente a USD 100.5 millones, ($ 1,312 millones) a su fecha de vencimiento.
En enero de 2010, la subsidiaria Embratel celebró un contrato de préstamo con Banco Safra (BNDES - FINAME) por
$71,300 (R$9.5 millones) con un plazo de 5 años y devenga una tasa de interés fija a 4.5% anual.
9. Arrendamientos capitalizables
a) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se tienen celebrados contratos de arrendamiento capitalizable de maquinaria y
equipo.
b) Los pagos mínimos obligatorios de estos arrendamientos al 31 de diciembre de 2009 se muestran a continuación:
2009
2010 $ 156,943
2011 163,530
2012 119,562
2013 116,497
2014 67,065
2015 en adelante 146,471
Total 770,068
Menos: intereses no devengados 197,805
Valor presente de los pagos mínimos 572,263
Menos: Porción a corto plazo de obligaciones por arrendamientos capitalizables 105,796
Obligaciones por arrendamientos capitalizables a largo plazo $ 466,467
F-37
10. Instrumentos financieros derivados
Embratel utiliza instrumentos financieros derivados (cross-currency swaps de tasas de interés), con la finalidad de
protegerse de los efectos financieros de fluctuaciones cambiarias del real brasileño/USD y las fluctuaciones de tasas de
interés originados por la deuda contratada en dólares estadounidenses. En los resultados de 2009, 2008 y 2007
Embratel reconoció una pérdida (ganancia) de $1,670,060, ($2,576,776) y $2,828,752, respectivamente, por las
variaciones en el valor razonable de dichos instrumentos financieros derivados.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los instrumentos financieros contratados por la Compañía son los siguientes:
2009
Instrumento financiero
Monto
nocional
Valor
razonable
Cross-Currency swaps US$ 528,083 $ ( 1,094,223)
2008
Instrumento financiero
Monto
nocional
Valor
razonable
Cross-Currency swaps US$ 216,871 $ 1,025,013
Los instrumentos financieros derivados son negociados en mercados ―over the counter‖. Las instituciones financieras y
contrapartes con las que las subsidiarias de la Compañía contratan dichos instrumentos se estiman como de reconocido
prestigio y solvencia en el mercado, lo cual le permite a Telmex Internacional balancear sus posiciones de riesgo con
las contrapartes. Las contrapartes son bancos locales de los países en los que opera Telmex Internacional, y que tienen
una calificación de por lo menos A en la escala de Fitch, A2 en la escala de Moody’s y A en la escala de Standard &
Poor’s.
La Compañía o sus subsidiarias no tienen obligaciones contractuales relacionadas con la contratación de instrumentos
financieros derivados que las obliguen a dar garantías por llamadas de margen.
11. Créditos diferidos
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el renglón de créditos diferidos se integra como sigue:
2009 2008
Servicios facturados por devengar $ 2,497,110 $ 3,412,003
Servicios facturados por devengar (IRU) 6,265,892 -
Anticipos de suscriptores y otros 722,922 597,736
Total $ 9,485,924 $ 4,009,739
Menos: Créditos diferidos a corto plazo $ 4,494,451 $ 4,009,739
Créditos diferidos a largo plazo $ 4,991,473 $ -
F-38
12. Pasivos acumulados
Las cuentas por pagar y pasivos acumulados al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se integran como sigue:
2009 2008
Proveedores $ 11,519,806 $ 11,312,769
Provisiones para contingencias 1,979,784 1,969,999
Instrumentos financieros derivados (Nota 10) 1,094,223 -
Acreedores diversos 125,436 74,596
Servicio de enlace 418,032 437,036
Intereses devengados 274,412 236,628
Otros 554,980 151,691
$ 15,966,673 $ 14,182,719
La actividad de las provisiones para contingencias durante los años terminados el 31 de diciembre de 2009, 2008 y
2007 es como sigue:
2009 2008 2007
Saldo al inicio del año $ 1,969,999 $ 5,399,516 $ 8,386,396
Incremento con cargo a gastos 814,278 354,137 350,832
Pagos ( 1,390,565) ( 3,466,215) ( 2,941,183)
Efectos de conversión 586,072 ( 317,439) ( 396,529)
Saldo al final del año $ 1,979,784 $ 1,969,999 $ 5,399,516
13. Posición y operaciones en monedas extranjeras
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía tenía derechos y obligaciones denominados en las siguientes
monedas extranjeras:
Moneda extranjera en millones
2009
Tipo de cambio al
31 de diciembre de
2009 2008
Tipo de cambio al
31 de diciembre de
2008
Activos:
Dólar estadounidense 194 $ 13.06 234 $ 13.54
Peso argentino 171 3.44 247 3.92
Real brasileño 4,289 7.50 4,107 5.79
Peso chileno 45,282 0.03 60,172 0.02
Peso colombiano 287,209 0.01 144,363 0.01
Sol peruano 189 4.52 350 4.31
Pasivos:
Dólar estadounidense 1,165 $ 13.06 1,312 $ 13.54
Peso argentino 172 3.44 182 3.92
Real brasileño 3,687 7.50 2,516 5.79
Peso chileno 64,797 0.03 51,031 0.02
Peso colombiano 469,644 0.01 355,663 0.01
Sol peruano 148 4.52 99 4.31
13. Posición y operaciones en monedas extranjeras (concluye)
F-39
Al 2 de marzo de 2010, los tipos de cambio son los siguientes:
Moneda Tipo de cambio
Dólar estadounidense $ 12.78
Peso argentino 3.31
Real brasileño 7.03
Peso chileno 0.02
Peso colombiano 0.01
Sol peruano 4.49
Euro 17.44
14. Beneficios a empleados
a) Corto Plazo
Los beneficios a corto plazo por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, se presentan a continuación:
2009 2008
Provisión para vacaciones $ 665,930 $ 544,011
Beneficios contractuales diversos 668,776 492,811
Otros beneficios a empleados 187,599 187,006
Total $ 1,522,305 $ 1,223,828
b) Largo plazo
Brasil
Embratel tiene establecidos planes de pensiones de beneficios definidos (PBD) y de contribución definida (PCD) que
cubren sustancialmente a todos los empleados, y planes de asistencia médica (PAM) otorgados a los participantes del
PBD. Los pasivos (activos) reconocidos al 31 de diciembre de 2009 y 2008 por dichos planes son los siguientes:
2009 2008
Plan de pensiones de beneficios definidos (PBD) $ ( 531,903) $ ( 169,498)
Plan de asistencia médica (PAM) 2,871,369 1,973,695
Plan de contribución definida (PCD) 435,173 477,763
Total $ 2,774,639 $ 2,281,960
F-40
14. Beneficios a empleados (continúa)
Los PBD se determinan con base en las compensaciones a los empleados en su último año de trabajo, los años de
antigüedad en la Compañía y su edad al momento del retiro. La Compañía tiene establecidos fondos a través de
Fundação Embratel de Seguridad Social–Telos, entidad independiente dedicada a la administración de dichos fondos.
Las utilidades/pérdidas actuariales no reconocidas están siendo amortizadas en un período de 14 años, que es el tiempo
remanente promedio estimado de vida laboral de los empleados de la Compañía.
Planes de beneficios definidos y de asistencia médica
La integración del costo neto del período del plan de beneficios definidos de Embratel por los años terminados al 31 de
diciembre de 2009, 2008 y 2007 es la siguiente:
2009 2008 2007
PBD PAM PBD PAM PBD PAM
Costo laboral $ 195 $ 135 $ 382 $ 52 $ 368 $ 49 Costo financiero de las obligaciones 1,016,279 322,635 701,779 243,232 749,691 256,807 Rendimiento esperado de los activos del plan ( 1,235,739) ( 11,475) ( 876,485) ( 16,614) ( 849,446) ( 26,121) Amortización de (utilidades) pérdidas ( 92,893) 4,905 ( 43,494) 7,207 ( 9,447) 10,828
(Beneficio) costo neto del período $ ( 312,158) $ 316,200 $ ( 217,818) $ 233,877 $ ( 108,834) $ 241,563
La integración de las obligaciones por los planes de beneficios definidos y de asistencia médica, por los años
terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, es como sigue:
2009 2008 PBD PAM PBD PAM Valor presente de las obligaciones laborales: Obligaciones por beneficios adquiridos $ 9,385,959 $ 3,173,777 $ 7,598,503 $ 2,365,848 Obligaciones por beneficios definidos $ 9,385,959 $ 3,173,777 $ 7,598,503 $ 2,365,848
Un análisis de los cambios en los planes de beneficios definidos y de asistencia médica, por los años terminados el 31
de diciembre de 2009 y 2008, se muestran a continuación:
2009 2008 PBD PAM PBD PAM Obligaciones por beneficios definidos al inicio del año $ 7,598,503 $ 2,365,848 $ 7,204,148 $ 2,443,216 Costo laboral 195 135 382 52 Costo financiero de las obligaciones 1,016,279 322,635 701,779 243,232 Pérdida (ganancia) actuarial ( 579,422) ( 73,858) 675,890 ( 96,535) Pagos con cargo al fondo ( 888,347) ( 138,034) ( 582,570) ( 88,077) Efectos de conversión 2,238,751 697,051 ( 401,126) ( 136,040) Obligaciones del plan de al final del año $ 9,385,959 $ 3,173,777 $ 7,598,503 $ 2,365,848
F-41
14. Beneficios a empleados (continúa)
Los cambios presentados en el activo del plan, por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, se
presentan a continuación:
2009 2008
PBD PAM PBD PAM
Valor razonable de los activos del plan al
inicio del año $ 9,172,387 $ 128,408 $ 8,921,064 $ 214,975
Rendimiento esperado de los activos del plan 1,235,739 11,475 876,485 16,614
Ganancia (pérdida) actuarial 79,281 ( 31,694) 453,797 ( 3,163)
Pagos con cargo al fondo ( 888,347) ( 138,034) ( 582,570) ( 88,077)
Aportaciones al fondo 442 37 337 29
Efectos de conversión 2,702,465 37,833 ( 496,726) ( 11,970)
Valor razonable de los activos del plan al final
del año $ 12,301,967 $ 8,025 $ 9,172,387 $ 128,408
Al 31 de diciembre de 2009, el 89% (81% en 2008) de los activos del plan están representados por instrumentos
financieros de renta fija, el 7% (14% en 2008) en instrumentos de renta variable, y el restante en otras inversiones.
El pasivo neto proyectado por los planes de pensiones y de asistencia médica, por los años terminados el 31 de
diciembre de 2009 y 2008, se integra como sigue:
2009 2008
PBD PAM PBD PAM
Activos del plan (en exceso) insuficientes a
las obligaciones y del plan $ ( 2,916,008) $ 3,165,752 $ ( 1,573,884) $ 2,237,440
Ganancia (pérdida) actuarial por amortizar 2,384,105 ( 294,383) 1,404,386 ( 263,745)
(Activo) pasivo neto proyectado $ ( 531,903) $ 2,871,369 $ ( 169,498) $ 1,973,695
Las tasas utilizadas en los estudios actuariales al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007, fueron las siguientes:
2009
Tasas
nominales
2008
Tasas
nominales
2007
Tasas
reales
% % %
Descuento de obligaciones laborales:
Promedio de largo plazo 11.3 10.8 6.0
Incremento salarial:
Promedio de largo plazo 4.5 4.5 -
Rendimiento de los activos del plan 11.3 10.8 6.0
Inflación anual:
Promedio de largo plazo 4.5 4.5 -
F-42
14. Beneficios a empleados (continúa)
A partir del 1 de enero de 2008 se modificaron las tasas financieras de valuación reales, por tasas nominales, con base
en lo señalado por la NIF D-3. Lo anterior no tiene efecto en el cálculo, debido a que estas tasas son consistentes con
las empleadas en la valuación actuarial practicada al 31 de diciembre de 2007 (la tasa de inflación al largo plazo, así
como las tasas de descuento y de incremento de salarios reales, son las mismas que las seleccionadas para el 2007).
Plan de contribución definida (PCD)
Para el plan de contribuciones definidas Embratel realiza aportaciones a través de Fundación Embratel de Seguridad
Social –Telos. Dichas aportaciones se calculan considerando el sueldo de los empleados quienes eligen el porcentaje
de contribución a dicho plan (entre 3% y 12% de su sueldo). Embratel por su parte contribuye con el mismo porcentaje
que el empleado hasta un límite del 8% del saldo del participante. Todos los empleados son elegibles para participar en
este plan.
El pasivo no fondeado representa la obligación de Embratel por los participantes que migraron del PBD al PCD. Este
pasivo se amortiza en un período de 20 años a partir del 1 de enero de 1999. Cualquier saldo no pagado es ajustado
mensualmente con base en el rendimiento del portafolio de activos a esa fecha, sujeto a un incremento con base en el
Índice General de Precios de Brasil más 6 puntos porcentuales por año. Al 31 de diciembre de 2009, el saldo de la
obligación del PCD ascendió a $435,173 ($477,763 en 2008).
Pensiones y primas de antigüedad - México
La Compañía tiene planes de pensiones y primas de antigüedad de beneficios definidos que cubren sustancialmente a
todos los empleados. Las pensiones se determinan con base en las compensaciones a los empleados en su último año de
trabajo, los años de antigüedad en la Compañía y su edad al momento del retiro.
La Compañía tiene establecido un fondo en fideicomiso irrevocable y sigue la política de efectuar contribuciones
anualmente a dicho fondo.
El pasivo de transición, los servicios anteriores y las variaciones en supuestos están siendo amortizados en un período
de 5 años, que es el tiempo remanente promedio estimado de vida laboral de los empleados de la Compañía. A
continuación se presenta la información más relevante de los beneficios a empleados:
F-43
14. Beneficios a empleados (continúa)
Análisis del costo neto del periodo:
2009 2008 2007
Costo laboral $ 19,665 $ 20,053 $ 6,784
Costo financiero de la obligación por beneficios
proyectados
58,000
55,098
22,146
Rendimiento esperado de los activos del plan ( 52,132) ( 50,236) ( 18,582)
Amortización servicios anteriores 1,391 1,429 1,049
Amortización de las variaciones en supuestos 7,688 5,679 1,253
Costo neto del período $ 34,612 $ 32,023 $ 12,650
Análisis de la obligación por beneficios definidos:
2009 2008
Valor presente actuarial de las obligaciones laborales:
Obligaciones por beneficios adquiridos $ 292,512 $ 298,174
Obligaciones por beneficios no adquiridos 403,510 344,257
Obligaciones por beneficios definidos (OBD) $ 696,022 $ 642,431
Análisis del cambio en las obligaciones por beneficios definidos:
2009 2008
Obligaciones por beneficios definidos al inicio del año $ 642,431 $ 367,972
Costo laboral 19,665 20,053
Costo financiero de la obligación por beneficios definidos 58,000 55,098
Pérdida actuarial 2,187 14,287
Pagos directos al personal ( 26,261) ( 21,801)
Traspasos - 206,822
Obligaciones por beneficios definidos al final del año $ 696,022 $ 642,431
Análisis del cambio en los activos del plan:
2009 2008
Fondo constituido al inicio del año $ 540,362 $ 278,279
Rendimiento esperado de los activos del plan 52,133 50,236
Pérdida actuarial ( 23,864) ( 4,451)
Pagos con cargo al fondo 7,948 -
Traspasos - 216,298
Fondo constituido al final del año $ 576,579 $ 540,362
F-44
14. Beneficios a empleados (continúa)
Análisis del pasivo neto proyectado:
2009 2008
Activos del plan insuficientes a las obligaciones por
beneficios definidos $ 119,443
$ 102,069
Pasivo de transición ( 4,316) ( 5,536)
Pérdida actuarial por amortizar ( 114,513) ( 96,139)
Plan de pensiones y prima de antigüedad, neto $ 614 $ 394
Las tasas utilizadas en los estudios actuariales al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007, fueron las siguientes:
2009
Tasas
nominales
2008
Tasas
nominales
2007
Tasas
reales
% % %
Descuento de obligaciones laborales:
Promedio de largo plazo 9.2 9.2 5.51
Incremento salarial:
Promedio de largo plazo 4.5 4.5 0.97
Rendimiento de los activos del plan 9.2 9.2 5.51
Terminación laboral
A continuación se presenta la información más relevante de la obligación por terminación laboral.
Análisis del costo neto del periodo:
2009 2008 2007
Costo laboral $ 299 $ 190 $ 178
Costo financiero de la obligación por beneficios
proyectados
223
130
90
Pérdida actuarial 67 - -
Amortización de servicios anteriores - 209 ( 72)
Costo neto del período $ 589 $ 529 $ 196
Análisis de obligación por terminación laboral:
2009 2008
Obligación por beneficios definidos $ 3,340 $ 2,751
Pasivo neto proyectado $ 3,340 $ 2,751
F-45
14. Beneficios a empleados (concluye)
La conciliación de la reserva contable es como sigue:
2009 2008
Saldo al inicio del año $ 2,751 $ 2,222
Costo neto del período 589 529
Saldo al final del año $ 3,340 $ 2,751
15. Capital contable
a) Las acciones de Telmex Internacional fueron autorizadas y emitidas por acuerdo de la Asamblea General
Extraordinaria de Accionistas de Telmex celebrada el 21 de diciembre de 2007, en la cual se aprobó la escisión (ver
Nota 1a). Al 31 de diciembre de 2009, el capital social está representado por 18,015 millones de acciones (18,323
millones de acciones en 2008) sin valor nominal suscritas y pagadas, representativas del capital social fijo. Su
integración es como sigue:
2009 2008
8,115 millones de acciones de la Serie ―AA‖ $ 10,555,469 $ 10,555,469
394 millones de acciones de la Serie ―A‖ (415 en 2008) 600,472 633,651
9,506 millones de acciones de voto limitado de la Serie ―L‖
(9,793 en 2008)
5,821,701
5,983,690
Total $ 16,977,642 $ 17,172,810
El análisis de los movimientos en 2009 y 2008 es como sigue:
Capital social (1)
Series “AA” Series “A” Series “L”
Número Importe Número Importe Número Importe
Saldos al 31 de diciembre de 2007 8,115 $ 10,555,469 430 $ 655,799 10,815 $ 6,617,295
Compra en efectivo de acciones
Propias (2)
( 3)
( 4,937)
( 1,034)
( 650,816)
Conversión de acciones ( 12) ( 17,211) 12 17,211
Saldos al 31 de diciembre de 2008 8,115 $ 10,555,469 415 $ 633,651 9,793 $ 5,983,690
Compra en efectivo de acciones
propias
( 5)
( 8,131)
( 303)
( 187,037)
Conversión de acciones ( 16) ( 25,048) 16 25,048
Saldos al 31 de diciembre de 2009 8,115 $ 10,555,469 394 $ 600,472 9,506 $ 5,821,701
F-46
15. Capital contable (continúa)
(1) Número de acciones en millones.
(2) Incluye 414 millones de acciones de la Serie ―L‖ y 1 millón de acciones de la Serie ―A‖, adquiridas a través de
Telmex, como se explica en el inciso c, de esta nota.
Cada acción ―A‖ puede ser convertible en una acción ―L‖ a petición del accionista en cualquier momento. Cada acción
―AA‖ puede ser convertible en una acción ―L‖ a petición del accionista en cualquier momento, siempre y cuando las
acciones ―AA‖ no representen un porcentaje menor al 20% del total del capital social. Las acciones ―AA‖ pueden ser
adquiridas únicamente por accionistas que califiquen como inversionistas mexicanos, según lo estipulan los estatutos
de la Compañía. Las acciones ―A‖, pueden ser suscritas sin exceder el 19.6% del capital social ni el 49% de las
acciones ordinarias en que se divida el capital social. Las acciones ―L‖ tienen derecho limitado a voto y pueden ser
suscritas en un porcentaje que, junto con las acciones de la serie ―A‖ no excedan el 80% del capital social.
Derechos de voto
Cada acción ordinaria de las series ―AA‖ y ―A‖ da derecho a un voto en las Asambleas Generales de Accionistas. Cada
acción de la serie ―L‖ da derecho a un voto en cualquier Asamblea en la que los accionistas de la serie ―L‖ estén
autorizados para votar. Las acciones de la Serie ―L‖ tendrán derecho conforme a la Cláusula Octava de los estatutos
sociales para votar en los siguientes asuntos:
La transformación de la Sociedad;
Fusión con otra sociedad, en carácter de fusionada o fusión con otra sociedad en carácter de fusionante,
cuando la fusionada tenga objetos sociales que no estén relacionados o sean conexos a los de la fusionante; y
Cancelación de la inscripción de las acciones que emita la Sociedad en las secciones de valores o especial
del Registro Nacional de Valores y en otras Bolsas de Valores extranjeras en las que se encuentren registradas.
Las acciones de la Serie ―L‖, por resolución que sea adoptada en Asamblea Especial convocada para tal propósito,
tendrán derecho a designar hasta dos consejeros propietarios y sus respectivos suplentes.
Para que sean válidas las resoluciones adoptadas en las Asambleas Extraordinarias de Accionistas para tratar alguno de
los asuntos en los que tengan derecho a voto los tenedores de las acciones de la Serie ―L‖, se requerirá además, que las
mismas sean aprobadas por la mayoría de los tenedores de las acciones Serie ―AA‖ y las acciones Serie ―A‖.
F-47
15. Capital contable (continúa)
De acuerdo con la Ley Mexicana, los accionistas de cualquier serie están autorizados para votar como una clase sobre
cualquier proposición que pudiera perjudicar los derechos de los accionistas de tal serie y los accionistas de la
Sociedad (incluyendo los de la Serie ―L‖) que en lo individual o en conjunto tengan el 20% o más del capital social
podrán oponerse judicialmente a las resoluciones de las asambleas generales respecto de las cuales tengan derecho de
voto. La determinación de si un asunto requiere del voto de la Serie ―L‖ sobre estas bases sería inicialmente hecha por
el Consejo de Administración o por otra parte que convoque a los accionistas para tomar una resolución. Una
determinación negativa estaría sujeta a impugnación judicial por parte del accionista afectado, y una corte determinaría
finalmente la necesidad del voto de la serie. No existen otros procedimientos para determinar si una proposición
requiere del voto de una serie, y la ley mexicana no prevé mayores bases sobre el criterio a ser aplicado al efectuar
dicha determinación.
b) El 29 de abril de 2009, la Asamblea General de Accionistas decretó un dividendo de $3,098,073, equivalente a 0.17
pesos por acción en circulación, pagadero en dos exhibiciones el 20 de agosto y 5 de noviembre de 2009.
El 9 de julio de 2008, la Asamblea General de Accionistas decretó un dividendo de $2,786,482, equivalente a 0.15
pesos por acción en circulación, pagadero en dos exhibiciones el 26 de agosto y 22 de noviembre de 2008.
c) Desde la fecha de constitución de Telmex Internacional y hasta la fecha en que las acciones de Telmex Internacional
y Telmex comenzaron a negociarse de forma separada, Telmex continuó adquiriendo acciones que representaban tanto
el capital social de Telmex como el de Telmex Internacional, las cuales representaron $3,571,744 correspondientes a
414 millones de acciones de la Serie ―L‖ y 1 millón de acciones de la Serie ―A‖ de las acciones de Telmex
Internacional.
Dicho importe, fue recibido por Telmex Internacional en forma de efectivo y equivalentes conforme a las resoluciones
del Consejo de Administración de Telmex como parte de la escisión. Así mismo, Telmex Internacional liquidó a
Telmex el valor de las acciones que ésta adquirió en favor de Telmex Internacional, y los importes y las acciones en
tesorería de ambas empresas se ajustaron. El 9 de julio de 2008 la Asamblea General de Accionistas aprobó un monto
autorizado de $10,000,000 para adquisición de acciones propias y a partir de esta fecha, la Compañía inició un
programa para la adquisición de acciones propias.
En adición, durante 2008, la Compañía adquirió 620.1 millones de acciones de la Serie ―L‖ por $4,230,648 y 2.2
millones de acciones de la Serie ―A‖ por $14,654. El costo de la recompra de acciones, en el importe que exceda a la
porción del capital social correspondiente a dicha recompra de acciones, es registrado en utilidades acumuladas.
El 29 de abril de 2009, la Asamblea General de Accionistas aprobó un incremento de $5,000,000 al monto autorizado
para la recompra de acciones propias de la Compañía.
F-48
15. Capital contable (concluye)
En adición, durante 2009, la Compañía adquirió 303.4 millones de acciones de la Serie ―L‖ por $2,448,413 y 5.3
millones de acciones de la Serie ―A‖ por $41,487. El costo de la recompra de acciones, en el importe que exceda a la
porción del capital social correspondiente a dicha recompra de acciones, es registrado en utilidades acumuladas.
d) De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, se debe separar de la utilidad del año aprobada por los
accionistas por lo menos el 5% para incrementar la reserva legal, hasta que ésta alcance el 20% del capital social. Al 31
de diciembre de 2009, la reserva legal es de $2,910,431 y se incluye en las utilidades acumuladas .
e) En la escisión se estableció que ni Telmex Internacional ni Telmex tendrían acciones de la otra. Al momento de la
escisión, cada accionista de Telmex se convirtió en propietario de un número equivalente de acciones de Telmex
Internacional de la clase correspondiente, y en consecuencia, ambas compañías son controladas por el mismo grupo de
accionistas.
16. Impuesto sobre la renta (ISR) e Impuesto empresarial a tasa única (IETU)
a) La Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU) fue aprobada el 1 de octubre de 2007. Entró en vigor el 1 de
enero de 2008 y abrogó la Ley del Impuesto al Activo.
A partir del 1 de enero de 2008, el IETU del período se calcula aplicando la tasa aplicable a la utilidad determinada con
base en flujos de efectivo, la cual resulta de disminuir de la totalidad de los ingresos percibidos por las actividades a las
que aplica, las deducciones autorizadas. Del resultado anterior se disminuyen los llamados créditos de IETU, según lo
establece la legislación vigente. Por disposición transitoria, la tasa de IETU fue para 2008 del 16.5%; para 2009, del
17%; y del 17.5% a partir de 2010.
El IETU se debe pagar sólo cuando éste sea mayor que el ISR del mismo periodo. Para estos efectos, la entidad
reducirá del IETU del periodo el ISR pagado del mismo periodo.
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía no estuvo sujeta al pago de IETU, y con base
en proyecciones de resultados fiscales, ha concluido que en los siguientes años no estará sujeta al pago de IETU.
El 7 de diciembre de 2009 se publicó el Decreto por el que se reforma la Ley del ISR para el año 2010 y entró en vigor
a partir del 1 de enero de 2010. El principal cambio aplicable a la Compañía es el relativo a la tasa del impuesto, el cual
incluye un incremento temporal del 2% para todos los contribuyentes. La tasa general se incrementará al 30% para el
2010 y hasta el 2012, en el 2013 se reduce al 29% y regresa al 28% el 2014.
F-49
16. Impuesto sobre la renta (ISR) e Impuesto empresarial a tasa única (IETU) (continúa)
b) Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007, el ISR cargado a resultados se integra como sigue:
Impuesto sobre la renta (subsidiarias extranjeras):
2009 2008 2007
Del año $ 3,564,738 $ 117,360 $ 1,139,840
Diferido 767,428 552,828 1,415,789
Total de ISR de subsidiarias extranjeras $ 4,332,166 $ 670,188 $ 2,555,629
Impuesto sobre la renta (subsidiarias mexicanas):
2009 2008 2007
Del año $ 113,297 $ 328,142 $ 916,480
Diferido ( 22,982) 261,003 14,654
Total del ISR de subsidiarias mexicanas $ 90,315 $ 589,145 $ 931,134
Total del ISR de subsidiarias extranjeras y
mexicanas
$ 4,422,481
$ 1,259,333
$ 3,486,763
c) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, las entidades extranjeras han reconocido impuestos diferidos sobre las
siguientes partidas temporales:
2009 2008
Impuesto diferido activo:
Pérdidas fiscales por amortizar $ 6,123,064 $ 6,144,768
Pasivos acumulados 3,031,827 1,795,560
Planta, propiedades y equipo 953,821 1,481,653
Otros
Estimaciones y otras reservas
3,876
1,415,042
-
1,146,298
Reserva para pérdidas y otros activos fiscales por
amortizar ( 5,081,775) ( 4,070,496)
6,445,855 6,497,783
Impuesto diferido pasivo:
Licencias ( 347,406) ( 603,051)
Otras - ( 190,800)
( 347,406) ( 793,851)
Activo por impuestos diferidos, neto $ 6,098,449 $ 5,703,932
F-50
16. Impuesto sobre la renta (ISR) e Impuesto empresarial a tasa única (IETU) (continúa)
d) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, las entidades mexicanas han reconocido impuestos diferidos sobre las siguientes
partidas temporales:
2009 2008
Impuesto diferido activo:
Servicios facturados por devengar $ 418,716 $ 718,471
Estimación para cuentas de cobro dudoso 43,886 29,174
Pérdidas fiscales por amortizar 159,380 -
Planta, propiedad y equipo 7,818 -
Pasivos acumulados 31,948 6,883
$ 661,748 $ 754,528
Impuesto diferido pasivo:
Activos diferidos $ - $( 141,949)
Pasivos por impuestos diferidos ( 23,871) ( 6,915)
Efecto de conversión de inversiones ( 7,933,535) ( 2,176,811)
Planta, propiedad y equipo - ( 1,410)
( 7,957,406) ( 2,327,085)
Pasivo por impuestos diferidos, neto $ ( 7,295,658) $ ( 1,572,557)
Total de activo por impuestos diferidos, neto $ 1,197,209 $ 4,131,375
e) A continuación se muestran las tasas de ISR aplicables en el 2009 en los países en los cuales la Compañía opera y
los plazos de expiración en los que podrán aplicar pérdidas u otros conceptos amortizables fiscalmente:
Tasa
estatutaria
Vencimiento
(años)
México 28% 10 años
Brasil 34% No expiran
Argentina 35% 5 años
Chile 17% No expiran
Colombia 33% No expiran
Ecuador 25% 5 años
Estados Unidos 35% 10 años
Perú 30% 4 años
Las subsidiarias extranjeras determinan el ISR con base en los resultados individuales de cada subsidiaria, de
conformidad con los regímenes fiscales específicos de cada país. La utilidad de las subsidiarias extranjeras antes de
impuestos en 2009, 2008 y 2007 fue de $13,644,749, $4,686,318 y $7,418,436, respectivamente. La utilidad antes de
impuestos de las subsidiarias mexicanas antes de impuestos en 2009, 2008 y 2007 fue de $340,620, $2,203,943 y
$3,082,005, respectivamente.
F-51
16. Impuesto sobre la renta (ISR) e Impuesto empresarial a tasa única (IETU) (concluye)
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, Embratel y subsidiarias cuentan con pérdidas fiscales pendientes de amortizar por
$10,508,422 y $12,292,491, respectivamente, y bases negativas de contribución social por $10,121,220 y $11,674,340,
respectivamente. De conformidad con la legislación fiscal brasileña, no tiene límite para el período de amortización de
las pérdidas fiscales; sin embargo, el monto de amortización utilizado en cada año no podrá exceder el 30% de la base
de impuestos de cada año. Las tasas de impuestos aplicables a las pérdidas fiscales pendientes de amortizar y la base
negativa de contribución social son de 25% y 9%, respectivamente.
También al 31 de diciembre de 2009 y 2008, las subsidiarias de los siguientes países tienen pérdidas fiscales que
pueden ser amortizadas en años futuros (ver cuadro anterior sobre la expiración de las pérdidas por cada país):
2009 2008
Chile S 6,643,910 S 5,485,088
Argentina 1,000,241 1,188,338
Colombia 2,801,280 1,725,158
Ecuador 198,975 206,289
f) A continuación se presenta una conciliación entre la tasa del impuesto establecida por la ley y la tasa efectiva del
impuesto sobre la renta reconocida contablemente por la Compañía por los años que terminaron el 31 de diciembre de:
2009 2008 2007
Utilidad antes de ISR estatutario $ 13,985,369 $ 6,890,261 $ 10,500,441
Tasa estatutaria de impuesto sobre la renta en
México 28.0% 28.0% 28.0%
Impuesto sobre la renta estatutario 3,915,903 1,929,273 2,940,123
Diferencia con tasa estatuaria en México 927,601 392,752 474,544
Ingresos no acumulables ( 342,338) ( 164,354) ( 110,731)
Gastos no deducibles 77,454 39,749 6,190
Ajuste inflacionario ( 61,238) ( 128,091) ( 126,215)
Reserva para pérdidas y otros activos fiscales - ( 750,961) 139,384
Otras diferencias ( 94,901) ( 59,035) 163,468
ISR $ 4,422,481 $ 1,259,333 $ 3,486,763
Tasa efectiva 31.6% 18.3% 33.2%
g) Al 31 de diciembre de 2009, los saldos de la ―Cuenta de capital de aportación‖ (CUCA) y de la ―Cuenta de utilidad
fiscal neta‖ (CUFIN), ascienden a $21,687,700 y $8,275,198, respectivamente. Estos importes corresponden de forma
individual a Telmex Internacional, S.A.B. de C.V.
F-52
17. Compromisos y contingencias
a) Compromisos
Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía tiene compromisos no cancelables por $2,065,332 ($3,215,137 en 2008),
relacionados con la compra de equipo, servicios de consultoría y administración y por derechos de explotación de
posiciones orbitales. Los pagos efectuados por estos contratos ascendieron a $2,232,962 en 2009 ($2,275,215 en 2008
y $181,783 en 2007).
En diciembre de 2007, la subsidiaria Consertel entró en un proceso de escisión, del cual surgió una nueva entidad
llamada Integración de Servicios TMX, S.A. de C.V. Al momento de la constitución de Telmex Internacional, esta
nueva entidad permaneció como una subsidiaria de Telmex. Algunas de las obligaciones de Consertel fueron
transferidas a Integración de Servicios TMX. De conformidad con la Ley Mexicana, si Integración de Servicios TMX
incumple con cualquiera de estas obligaciones, el demandante puede realizar una denuncia en contra de la subsidiaria
Consertel. La Compañía considera que el riesgo de que se haga dicha denuncia es remoto.
b) Contingencias en Brasil
Impuesto a la circulación de mercancías (ICMS)
Como resultado del convenio publicado en agosto de 2006, cuya finalidad fue la de otorgar una reducción proporcional
a los adeudos generados por Embratel hasta julio de 2006 de ICMS y sus accesorios, relacionados con los servicios de
comunicación, con aplicación en todos los estados de Brasil y el Distrito Federal (Brasilia), Embratel realizó pagos en
2007 por un monto de $5,353,156, los cuales incluyen pagos realizados en el estado de Sao Paulo, lo cual resolvió
cualquier discusión sobre este asunto en los estados que tomaron los beneficios de este convenio.
Por otro lado, Embratel, Primesys Soluções Empresariais, S.A. y Telmex Do Brasil Ltda., recibieron comunicaciones
por parte de las autoridades fiscales, sobre supuestos créditos indebidos de ICMS tomados por Embratel, no
contemplados en el convenio antes mencionado, cuyo importe a diciembre de 2009 es $52,851 ($133,547 en diciembre
2008), los cuales son considerados como probables pérdidas, en opinión de los abogados externos. Las contingencias
por los juicios que se consideran como posibles pérdidas ascienden a $3,288,862 al 31 de diciembre de 2009
($2,489,332 en 2008).
Star One tiene contingencias fiscales por un monto de $8,811,473 al 31 de diciembre de 2009 ($4,447,242 en 2008),
relacionado con el impuesto ICMS por el servicio de Internet y de satélite, las cuales son consideradas como posibles
pérdidas, por lo que no se ha reconocido ninguna provisión en los estados financieros.
F-53
17. Compromisos y contingencias (continúa)
Programa de integración social sobre ingresos de exportación de servicios (PIS)
Embratel, Primesys Soluções Empresariais S.A. y Telmex Do Brasil Ltda., tienen contingencias fiscales relacionados
con el PIS por un total de $1,393,445 al 31 de diciembre de 2009 ($1,056,538 en 2008), siendo en su mayoría
relacionada con el pago de este impuesto hasta antes de 1995, el cual fue compensado de acuerdo con lo indicado en
las leyes fiscales Brasileñas. Con base en los hechos y argumentos con los que hoy cuentan estas compañías, junto con
la opinión de los abogados, se evaluó esta contingencia como probable pérdida solo un monto de $53,774 al 31 de
diciembre de 2009 ($3,655 en 2008) y como una posible pérdida un monto de $1,339,672 al 31 de diciembre de 2009
($1,052,802 en 2008).
Contribución para el financiamiento de la seguridad sobre ingresos de exportación de servicios (COFINS)
Embratel, Star One y Telmex Do Brasil Ltda., tienen contingencias fiscales de COFINS relacionado con impuestos
provenientes de 1999 por un monto de $151,617 al 31 de diciembre de 2009 ($110,125 en 2008) que fueron
considerados como pérdidas probables, así como un monto de $1,270,958 al 31 de diciembre de 2009 ($2,297,788 en
2008) considerados como posibles.
Otras contingencias tributarias
Embratel, Embratel Participações, S.A, Telmex do Brasil Ltda., Brasil Center Comunicações Ltda. y Primesys
Soluções Empresariais S.A. mantienen otros litigios tributarios con respecto al, INSS (Instituto Nacional de Seguridad
Social) IRPJ/CSLL (Impuesto sobre la Renta y Contribución Social), FUST (Fondo de Universalización de los
Servicios de Telecomunicaciones), FUNTTEL (Fondo de Desarrollo Telecom) y IRRF (Impuesto sobre la renta por
pagos a extranjeros), entre otros. El monto total en disputa considerado como probable pérdida al 31 de diciembre de
2009 es cero ($24,950 en 2008), sin considerar monto alguno como probable pérdida para 2009, así mismo, el monto
considerado como posible pérdida fue de $5,431,938 al 31 de diciembre de 2009 ($3,042,072 en 2008).
Adicionalmente, Embratel fue requerido por las autoridades fiscales de Brasil con una multa por no presentar archivos
electrónicos de los ejercicios de 2001 a 2005 por un monto de $3,514,554 al 31 de diciembre de 2009 ($2,714,716 en
2008 ), los cuales han sido considerados como posible pérdida.
Embratel y Star One mantienen otros litigios derivados de compensaciones de IRPJ, PIS, COFINS, CIDE
(Contribuição de Intervenção do Domínio Econômico), CSLL e IRRF (Impuesto sobre la renta por pagos a extranjeros)
sobre supuestos créditos indebidos de IRPJ e ILL (Imposto sobre lucro líquido) por un monto de $2,927,910 al 31 de
diciembre de 2009 ($2,261,570 en 2008),de los cuales son considerados como posible pérdida.
F-54
17. Compromisos y contingencias (concluye)
Disputas con terceros
Ciertos litigios de diversa naturaleza se encuentran en una fase avanzada en los procesos judiciales, y en opinión de los
abogados externos, Embratel tiene una cierta probabilidad de perder algunos de esos procesos, razón por la cual se creó
una provisión de $1,136,216 al 31 de diciembre de 2009 ($810,682 en 2008) para cubrir las decisiones desfavorables.
Así mismo, Embratel, Telmex do Brasil Ltda., Brasil Center Comunicações Ltda. y Primesys Soluções Empresariais,
S.A. tienen litigios por un monto de $1,442,419 al 31 de diciembre de 2009 ($1,156,670 en 2008), las cuales se
consideran como posibles pérdidas.
Otras contingencias civiles y laborales
Embratel recibió reclamaciones por parte de los usuarios de los servicios de telefonía prestados, por lo que mantiene
provisionado un monto de $163,174 al 31 de diciembre de 2009 ($112,784 en 2008), al ser considerados como
probables pérdidas y $385,754 al 31 de diciembre de 2009 ($297,708 en 2008), los cuales fueron considerados como
una posible pérdida.
Adicionalmente, Embratel, fue multada por Anatel por un monto total de $2,140,676 al 31 de diciembre de 2009
($1,033,604 en 2008), las cuales fueron consideradas como una posible pérdida en $1,986,607 al 31 de diciembre de
2009 ($912,473 en 2008) y clasificadas como probable pérdida en $154,069 al 31 de diciembre de 2009 ($121,131 en
2008).
F-55
18. Segmentos
Telmex Internacional tiene operaciones en varios países de Latinoamérica. En la Nota 1 se incluye información
adicional sobre la operación de la Compañía. A continuación se presenta la información por segmentos más relevante,
la cual fue preparada con base en las políticas contables descritas en la Nota 2:
(2009 y 2008 en millones pesos nominales;
2007 en millones de pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007)
México
Brasil
Argentina
Chile
Colombia
Perú Ecuador U.S.A.
Elimina-
ciones
Total
consoli-dado
Al 31 de diciembre de 2009
Ingresos de operación $ 4,690 $ 72,325 $ 2,176 $ 3,652 $ 7,441 $ 1,827 $ 243 $ 312 $ ( 126) $ 92,540
Depreciación y
amortización 126 8,225 468 727 1,479 342 135 24 - 11,526
Utilidad de operación 1,032 10,990 ( 10) ( 240) 147 ( 67) ( 276) ( 524) - 11,052
Activos de segmentos 947 184,110 4,542 9,940 14,881 5,735 1,450 37 - 221,642
Crédito mercantil - 3,392 424 1,738 7,826 409 269 341 - 14,399
Al 31 de diciembre de 2008
Ingresos de operación $ 5,171 $ 59,954 $ 1,799 $ 2,380 $ 5,678 $ 1,270 $ 63 $ 300 $ ( 610) $ 76,005
Depreciación y
amortización 73 6,773 449 494 883 248 29 19 - 8,968
Utilidad de operación 2,015 8,303 ( 290) ( 299) ( 226) ( 120) ( 136) ( 324) - 8,923
Activos de segmentos 424 135,599 4,502 6,169 11,081 4,228 1,170 34 - 163,207
Crédito mercantil - 1,866 438 1,436 6,374 309 230 354 - 11,007
Al 31 de diciembre de 2007
Ingresos de operación $ 5,490 $ 55,457 $ 1,445 $ 1,695 $ 2,695 $ 987 $ 29 $ 111 $ ( 149) $ 67,760
Depreciación y
amortización 66 6,442 263 344 434 189 17 16 - 7,771
Utilidad de operación 3,184 7,334 ( 37) ( 149) 172 13 ( 23) ( 164) - 10,330
Activos de segmentos 402 134,688 3,304 3,972 6,119 2,143 231 15 - 150,874
Crédito mercantil - 1,897 408 1,487 6,055 308 230 283 - 10,668
La apertura por país de los ingresos intersegmentos se omite por no considerarse importante.
Los activos por segmentos incluyen planta, propiedades y equipo (sin incluir depreciación acumulada), construcciones
en proceso, anticipos a proveedores de equipo e inventarios para operación de la planta telefónica.
109
Director General, Director de Administración y Finanzas y Director Jurídico
“Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad, que en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a la emisora contenida en el presente Reporte Anual, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este Reporte Anual o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas.‖
_______________________________________ Por: C.P. Oscar Von Hauske Solís Director General Telmex Internacional, S.A.B. de C.V. _______________________________________ Por: C.P. Gonzalo Lira Coria Responsable de Administración y Finanzas Telmex Internacional, S.A.B. de C.V. _______________________________________ Por: Lic. Eduardo Alvarez Ramírez de Arellano Abogado General Telmex Internacional, S.A.B. de C.V.
110
Auditor externo
De conformidad con el artículo 33, fracción I, inciso b), sub inciso 1.2 de las disposiciones de carácter general
aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores, y exclusivamente para efectos
de la información relativa a los estados financieros dictaminados de conformidad con el numeral 3 del inciso a) de
la fracción I del artículo antes mencionado, así como cualquier otra información financiera auditada que se
incluya en este Reporte Anual, cuya fuente provenga de los estados financieros dictaminados por nuestro
despacho Mancera, S.C., Integrante de Ernst & Young Global:
―El suscrito manifiesta bajo protesta de decir verdad, que los estados financieros de Telmex Internacional, S.A.B.
de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2009 que contiene el presente Reporte Anual, fueron dictaminados de
acuerdo con las normas de auditoria generalmente aceptadas. Asimismo, manifiesta que, dentro del alcance del
trabajo realizado, no tiene conocimiento de información financiera relevante que haya sido omitida o falseada en
este Reporte Anual o que el mismo contenga información que pudiera inducir al error a los inversionistas.‖
___________________________________________ Por: C.P.C. David Sitt Cofradía Mancera, S.C. Integrante de Ernst & Young Global
Auditor Externo y Representante Legal
En cumplimiento de la disposición contenida en la fracción IV, del artículo 88 de la Ley del Mercado de Valores, firma el representante legal de Mancera, S.C.
_______________________________ Por: C.P.C. David Sitt Cofradía Representante Legal
