Marzo 2019

TERPEL

Resultados 4T-18

2

HECHOS DESTACADOS

RESULTADOS CONSOLIDADOS 2018El volumen acumulado presentó un crecimiento de 10,9% frente al año anterior, pasando de 2.464 a 2.734 millones de

gls*. El EBITDA** consolidado en 2018 ascendió a COP$740.929 Millones creciendo un 7,4%, favorecido por la consolidación

de las filiales de Mobil y el impacto positivo del decalaje. La utilidad neta cerró en COP$133.741 Millones.

SE VENDEN LOS ACTIVOS DE COMBUSTIBLES ADQUIRIDOS A EXXON MOBIL EN COLOMBIAEn Noviembre de 2018 el patrimonio autónomo que administraba el negocio, vendió a Corporación Primax S.A. los activos

de combustibles adquiridos a Exxon Mobil, así como la fabrica y contratos de lubricantes (Terpel Maxter), obtenidos

mediante el swap de activos con Terpel. El valor de la transacción ascendió a USD $232MM, los cuales se usaron para

prepagar deuda, descontando depósitos que están como garantía, impuestos y comisiones.

IMPORTANTES RECONOCIMIENTOS DURANTE EL AÑOFitch Ratings ratifica la calificación AAA para Terpel, gracias a su posición competitiva, diversificación geográfica,

estabilidad operativa y teniendo en cuenta el plan de desapalancamiento. Adicionalmente, la BVC renueva el

reconocimiento con el sello IR a Terpel por sexto año consecutivo, por adoptar mejores prácticas en revelación de

información y relación con inversionista. Terpel, también ocupó el puesto 8 entre 72 empresas de retail a nivel mundial,

de acuerdo al anuario de sostenibilidad de RobecoSam, posicionándose por segundo año como una de las diez compañías

más destacadas en sostenibilidad a nivel mundial en el sector Retail.

TERPEL INTEGRA SUS MARCAS DE LUBRICANTES: TERPEL Y MOBIL

En el último trimestre del año Terpel lanza una nueva marca de lubricantes para vehículos pesados: Terpel Ultrek. Un

producto diseñado para satisfacer las necesidades del cliente para motores diésel, transmisiones y diferenciales. La línea

completa del portafolio Mobil junto con la de Terpel, incluido Ultrek, se lanza en la red de EDS Terpel. Para 2019 se

espera que el 100% de la red de EDS ofrezca lubricantes Mobil y Terpel.

SEGUIMOS CONSOLIDANDO NUESTRA RED DE ESTACIONES DE SERVICIO Y TIENDAS DE CONVENIENCIAAl cierre de 2018, Terpel alcanzó 2.296 EDS y 100 tiendas de conveniencia, a nivel regional. De las EDS, 2.015 se

concentraron en Colombia, país en el que se incorporaron 24 nuevas EDS y 6 tiendas de conveniencia, llegando a 46

Puntos Altoque. A esto se suma un total de 45 islas exclusivas para motos (7 construidas en 2018).

De otro lado, continuamos renovando la imagen de las EDS en los países: al cierre de 2018 se tenia el 73% y el 18% de la

red de EDS en Colombia y Perú, respectivamente con nueva imagen. Destacando en Colombia 313 baños remodelados.

TERPEL CUMPLE 50 AÑOS AL SERVICIO DE LOS COLOMBIANOSTerpel se ha consolidado como una empresa sinónimo de innovación, crecimiento y diferenciación. Manteniendo siempre

como constante su actuación ética y socialmente responsable. La promesa de la marca seguirá enfocada en el servicio a

las personas.

*Excluyendo México, de la base acumulada de 2017, el crecimiento del volumen es 11,6%.

**Incluye las ventas de la adquisición de la operación de ExxonMobil: Ecuador y Perú desde el 2T, y Colombia desde el 3T.

Marzo 2018:

Precio Adquisición: USD$714,7MM

Financiación crédito puente bancos locales.(-) Caja

compañias: USD $230MM.

Julio 2018:

Swap Activos Lubricantes:

Precio Activos Mobil: $303,4Mil MM COP

Precio Activos Terpel:

$44,2Mil MM COP

Noviembre 2018:

Venta Activos Combustibles:

Patrimonio Autónomo vende a Primax

Precio de venta: USD$232MM

Colombia:

Lubricantes:

Antes 2018

Market share: 18% 48%

Combustibles: 745 EDS y 12 terminales (16% outlet share).

Perú:

Lubricantes:

Antes 2018

Market share: 0% 30%

Planta de producción de lubricantes Mobil en Callao.

Aviación:

Concesión exclusiva para la operación,almacenamiento y carga de combustibles del

aeropuerto Internacional Jorge Chávez deLima.

Ecuador:

Lubricantes:

Antes 2018

Market share: 0% 7%

Combustibles: Operaciones en los segmentos

minorista e industrial mayorista

Antes 2018

Market share: 7% 14%

# EDS: 58 100

Después de adquirir los negocios de ExxonMobil el 15 de marzo de 2018, en Colombia, Perú y Ecuador.Hoy, Terpel tiene control de las operaciones. Al cierre de 2018 estas han generado USD$17,6MM de EBITDA y 171,3 MM de galones.

HECHOS DESTACADOS

3

VENTA ACTIVOS

COMBUSTIBLES:

Patrimonio autónomo vende

a Primax

Precio de venta:

USD $232MM

( - ) Impuestos, gastos y potencial

pago Chevron plantas:

USD$35MM

( - ) Depósitos de garantías (entre

5 y 15 meses): USD$17 MM

TOTAL RECIBIDO A 2018:

USD $180 MM

Saldo Crédito sindicado 2018: COP

$115Mil MM.

PREPAGO DEUDA

1 EXTENSA COBERTURA A NIVEL REGIONAL

4

No. No. No. Ranking% Part.

Mercado**

Líneas de

negocio

40% EDS+IND

46% GNV

81% Aviación

48% Lubs

141 -- 36 2 25%

-- 5 -- 2 29%

14%

7% Lubs

12% GNV GNV-Líquidos-GLP

30% Lubs

2.015* 20 46 1

-- 5 4

40**** 1 13 2

100***

* *

(*) Fuente: Terpel. % Part. De Mercado de Colombia a Nov.18; Perú participación en Mercado de Lima

(**) Cifras a Dic-18, 1927 EDS de combustibles líquidos (242 propias) y 252 EDS de GNV, de las cuales 164 EDS son tanto de GNV como de líquidos

(***) Incluye 40 EDS adquiridas a Exxon Mobil

(****) 38 EDS de GNV, 16 EDS de combustibles líquidos y 18 EDS de GLP

No. EDS Dic-17: Colombia-> 2008, Panamá-> 131, Ecuador-> 58,Perú-> 37

No. Tiendas Dic-17: Colombia-> 40, Panamá-> 33, Ecuador-> 5, Perú-> 11

2 RESULTADOS CONSOLIDADOS

5

EDS El Dorado (Bogotá, Colombia)

EDS Panamerican Travel Center en Panamá

Operación Aviación en República Dominicana

Tienda Alto–Javier Prado / Estación Gohan–Lurigancho (Lima)

EDS Guayacanes, Ecuador

VOLUMEN DE VENTAS POR PAÍS

GENERACIÓN EBITDA POR PAÍS

VOLUMEN DE VENTAS

(Millones Glns)

EBITDA

(COP$ Millones)

RESULTADOS CONSOLIDADOS ACUMULADOS2

6

NOTA: Los resultados de Colombia incluyen 8,9 MM gls de

Lubricantes Mobil (2S).

NOTA: Los resultados de Colombia incluyen COP$14.773 MM de

Lubricantes Mobil (2S).

7

3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL

Ab

r-D

ic

%: Participación

Jul-

Dic

8

3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL EN COLOMBIA (Jul-Dic)

%: Participación

NOTA: Los resultados de Terpel incluyen 3,3MM gls de venta de

bases lubricantes (3T).

COLOMBIA4

9

Deuna EDS La América (Medellín, Colombia)

Tienda Altoque EDS Báscula (Bogotá, Colombia)

Ziclos EDS Autopista (Cali, Colombia)

Isla de Motos en EDS Acuarela (Pereira, Colombia)

COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA

VOLUMEN = 2.062,47 Millones Galones Crec Acum = +5,4% vs. dic-17

UTILIDAD BRUTA = COP$1.200.160 MMCrec Acum = 5,8% vs. dic-17

COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS4

+%: Crecimiento acumulado%: Participación en Total

10

*Lubricantes Mobil Acum (2S): Volumen: 8,9 MM gls *Lubricantes Mobil Acum (2S): Utilidad Bruta: $63.021 MM

COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS4

UTILIDAD NETA(COP$ Millones)

La utilidad neta estuvo impactada por los gastos

de adquisición de las operaciones de Exxon Mobil

en Colombia y la amortización de los respectivos

activos intangibles. Producto de la reforma

tributaria, y de la adquisición, se generaron

impuestos diferidos que compensaron parte de

este impacto. Eliminando el efecto neto de la

adquisición, el crecimiento de la utilidad sería

de 9%, debido principalmente al buen

desempeño del negocio en Colombia.

El EBITDA mostró un crecimiento del 4,9%

frente al 2017. El decalaje (*) contribuye a este

resultado en COP $49Mil MM.

Esto, junto al crecimiento del volumen, la

consolidación de la operación de Mobil y al

incremento anual del margen mayorista de

líquidos, compensó la menor contribución en

GNV.

Durante el 2S la producción y venta de

lubricantes Mobil en Colombia, aporta COP

$14.773 MM al EBITDA de la compañía.

EBITDA(COP$ Millones)

11

(*) Decalaje:

YTD: COP$49.019 MM YTD 2017: COP$56.025 MM

4T18: COP -$7.757 MM 4T17: COP $17.297MM

3T118: COP $15.790MM 3T17: COP $37.142MM

PANAMÁ5

12

Wash’n Go Panamá Pacífico

Servicios en las EDS en Panamá

Quick Shop Panamá

Va&Ven Vía Interamericana, Avenida F Sur, Panamá

EDS Panamericana Travel Center, Panamá

COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA

VOLUMEN = 250,90 Millones GalonesCrec Acum = +3,5% vs. dic-17

UTILIDAD BRUTA = COP$247.978 MMCrec Acum = 6,9% vs. dic-17

PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS5

+%: Crecimiento acumulado%: Participación en Total

13

EBITDA(COP$ Millones)

PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS5

14

El EBITDA crece un 0,2% debido principalmente

a perdida por decalaje, incremento de gastos

de personal por el alza del salario mínimo, y

mayores gastos por nuevos puntos de venta

(EDS y tiendas de conveniencia), los cuales no

han llegado a su periodo de maduración.

El decalaje acumulado para el 4T18 llega a COP

-$5.037 MM, debido a la caída del precio del

WTI en el último trimestre del año, afectando

directamente el resultado.

UTILIDAD NETA(COP$ Millones)

Decrecimiento en Utilidad Neta del 39% debido

principalmente mayores depreciaciones por

crecimiento red EDS y tiendas, y al mayor

gasto financiero debido el incremento que ha

tenido la tasa Libor y a mayor deuda. A pesar

del resultado negativo del decalaje, el EBITDA

presenta crecimiento gracias a optimizaciones

de gastos, nuevos clientes industriales y buen

desempeño en tiendas.

*Decalaje:

YTD: COP -$5.037 MM 2017 YTD: COP $2.442MM

4T: COP -$10.685 MM

6 SITUACIÓN PATRIMONIAL

15

El precio de cierre de la acción en Diciembre 2018 fue de COP$9.600

6 BALANCE CONSOLIDADO

BALANCE

(COP$ MILES DE MM)

ACTIVOS

PASIVOS

16

$ 6.380

$ 1.963

$ 0,53

$ 4.417

Activo Pasivo & Patrimonio

Activo Patrimonio Interes minoritario Pasivo

Activo corriente

37%

Inversiones permanentes

0%

PP&E35%

Diferidos e intangibles

26%

Otros2%

Pasivos Corrientes28%

Obligaciones Fin CP11%

Bonos47%

Obligaciones Fin LP4%

Otros10%

6

DEUDA BRUTA*

(COP$ MILES DE MM)

COMPOSICIÓN PLAZOCOMPOSICIÓN TASA

DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA

17

FIJA14% IBR

8%

IPC68%

LIBOR10%

CP9%

LP91%

DEUDA / EBITDA=3,73x EBITDA / INTERESES=3,99x

6

PERFIL DE VENCIMIENTO DEUDA(COP$ MILES DE MM)

PERFIL DE ENDEUDAMIENTO CONSOLIDADO

18

Vida media de la deuda: 7,97 años

*Incremento de la vida media de la deuda posterior a la última emisión de bonos: 5 años.

% CAPEX POR PAIS CAPEX POR NEGOCIO

CAPEX COP$ 331.407 MM*Perú inlcuye US$8 MM de compra de las

sociedades Bac Petrol S.A.C y Bac Thor S.A.C (3 EDS)

6 CAPEX CONSOLIDAD0

PROYECTOS PRINCIPALES

Expansión y fortalecimiento de red de EDS.

Inversión en la modernización e iluminación

de EDS y desarrollo de servicios

complementarios.

Mantenimiento de plantas y aeropuertos e

incremento de capacidad instalada.

19

inversionistasIR@terpel.com

(1) 317 53 53

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Inversionistas/Estados-Financieros/

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