TERRA ARGENTINAQ2 2005 – Escenario de mercado y principales desafíos

Bariloche, ArgentinaMayo 2005

CONFIDENCIAL SOLO PARA USO INTERNO

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– MERCADO: PRINCIPALES INDICADORES

– ESCENARIO COMPETITIVO

– PRINCIPALES MAGNITUDES FINANCIERAS

– PROYECCION CIERRE Q2/H12005 AJUSTADA

– PREVISION Q2 2005

– ACCIONES CLAVE Q2 2005: MOVILES

– NEGOCIOS MOVILES: PETICIONES SIMCard

– NEGOCIOS MOVILES Q1/Q2

– ACCIONES CLAVE Q2 2005: SVAs

– ACCIONES CLAVE Q2 2005: PUBLICIDAD

– ACCIONES CLAVE Q2 2005: TEF3A8

– AUDIENCIA: MEDICIONES DE CERTIFICA

– COMUNICACION Y MKTG: PLAN DE ACCION Q2

– CONCLUSIONES: RIESGOS Y OPORTUNIDADES

ÍNDICE

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EVOLUCION DEL MERCADO

2002 2003 2004 2005 (E)Población (mill) 36,6 37,7 38,2 39,0Variación GDP (%) - 12,0% 8,5% 9,0% 5,0%Variación IPC(%) 41,0% 3,7% 6,8% 9,9%

Usuarios de Internet (mill) 3,9 4,2 6,2 7,8

Penetración de Internet (%) 10,7% 11,1% 16,2% 20,0%

Indicadores Microeconómicos

Continúa la recuperación de los mercados de Internet y Telefonía Celular evidenciados en 2004, con crecimientos del 50% en conexiones de BA y 100% en líneas celulares. Para el 2005 se espera un crecimiento del 60% en BA y del 50% en celulares, para llegar a 1MM y 20MM de clientes aproximadamente.

Crecimiento importante del número de internautas. Ingreso de usuarios con menor nivel de conocimiento tecnológico, impulsados por los locales de acceso público (cibercafés y locutorios).

Aumento de las ventas de PCs en 2004 del 54% (697.000 unidades). IDC proyecta un crecimiento del 20% para el 2005, lo cual significaría alcanzar el nivel de ventas del 2001, previo a la crisis.

Lanzamiento en marzo 2005 del programa de gobierno MiPC, que apunta a financiar ordenadores de escritorio sin interés a cuotas de $50. El target gubernamental es la venta de 10MM de PCs en los próximos 5 años.

Fuentes: Indec, Ministerio de Economía, Carrier y asociados.

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América TV empuja sus prod. dialup (4) y banda ancha (6). Menor potencia que Clarín.

Entrada tardía a free ISP con 10Libre. Potencial para crecer por Medios Canal 9.

Su capacidad de comunicación potencia sus productos free (1), dialup (1) y banda ancha (4).A

cces

o

Portal enfocado a contenidos básicos para clientes ISP. Crece en base a comunicación.

Crecimiento a partir de apoyo del Grupo de Medios Canal 9 + Radio 10 + diario Infobae.

Liderazgo en marca global. Fortaleza en sus servicios de correo, IM y Buscador.

Presencia fuerte con Ciudad Internet y Clarín. Apoyo de grupo mediático y base en el ISP.P

ort

al

Audiencia consolidada. Liderazgo en IMS y productos cross-media y especiales.

Marca instalada en el mercado. Audiencia consolidada en segmento ABC1.

Free dialup Yahoo! Conexión. Share pequeño con comunicación online.

Fuerte marca. Sin portal para la Argentina. Comienza a competir en venta publicitaria

ESCENARIO COMPETITIVO

3 2 1 5 4 6

Posición de Audiencia (estimada)

Fuentes: EGM – Inteligencia de mercado TNA.

• En el curso de 2005 habrá mediciones comparadas de audiencia provistas por Certifica. Dificultades actuales para establecer ránkings fidedignos.• Tendencia a la consolidación: UOL tiene problemas financieros y hay gestiones de venta al Grupo Clarín o Grupo La Nación. La venta de la operación minorista de AOL a La Nación parece frenada.• Terra con menor potencia de comunicación que sus competidores con ISP o apoyo de medios tradicionales tiene buenas perspectivas de crecimiento en audiencia durante 2005 y recuperar el nivel de PPVVs previo al cierre del webmail gratuito y Tripod.

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EVOLUCIÓN PRINCIPALES MAGNITUDES FINANCIERAS

INGRESOS EBITDA

GASTOS FIJOS

HOJA “GRÁFICAS” DEL XLSDatos en ML

0,5 0,5

0,8

2,2

0,9

1,31,2

1,31,4

1,7

1,2

1,6

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

Q1/04 Q2/04 Q3/04 Q4/04 Q1/05 Q2/05

Real Ppto

-0,9 -1,0

-0,7

0,0

-0,8

-0,6

-1,0-0,8

-0,7

-0,5

-0,9-0,8

-1,2

-1,0

-0,8

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

0,2

Q1/04 Q2/04 Q3/04 Q4/04 Q1/05 Q2/05

Real Ppto

1,40 1,40 1,49

2,10

1,601,801,89 1,93 1,91 1,98 1,93 2,02

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

Q1/04 Q2/04 Q3/04 Q4/04 Q1/05 Q2/05

Real Ppto

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CTA DE RESULTADOS AJUSTADA BBVA

('000 en ML)

SENSITIVIDAD EN INGRESOS Q1/05 Ppto Q1/05 % Cumpl. Q2/05 Ppto Q2/05 % Cumpl. H1/05 Ppto H1/05 % Cumpl.TOTAL INGRESOS vs Ppto ORIGINAL 860 1.210 71% 1.293 1.604 81% 2.153 2.814 76%Ingresos BBVA 134 216 62% 135 216 63% 269 432 62%Ingresos BBVA Ajustados 134 134 100% 135 135 100% 269 269 100%TOTAL INGRESOS vs Ppto AJUSTE BBVA 860 1.128 76% 1.293 1.523 85% 2.153 2.651 81%

SENSITIVIDAD EN EBITDA Q1/05 Ppto Q1/05 % Desvío Q2/05 Ppto Q2/05 % Desvío H1/05 Ppto H1/05 % DesvíoTOTAL EBITDA vs Ppto ORIGINAL -811 -866 7% -621 -785 26% -1.432 -1.651 15%Ingresos BBVA 134 216 61% 135 216 60% 269 432 61%Ingresos BBVA Ajustados 134 134 0% 135 135 0% 269 269 0%TOTAL EBITDA vs Ppto AJUSTE BBVA -811 -948 17% -621 -866 39% -1.432 -1.814 27%

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PREVISIÓN Q2/05 – Cta RdosReal Var % Ppto 05 Desv %

('000 en ML) Q2/04 Abril Mayo Junio Q2/05 vs AA Q2/05 vs Ppto

Total ingresos 526 373 420 500 1.293 146% 1.604 -19%Acceso 86 20 20 20 60 -30% 81 -26%Publicidad y comercio electrónico 203 172 219 261 652 221% 731 -11%

Publicidad/Media 189 170 217 259 646 242% 725 -11%E-commerce 14 2 2 2 6 -57% 6 0%

Comunicaciones, Portal y servicios de contenidos 224 168 168 206 542 142% 778 -30%SMEs, servicios corporativos y otros 13 13 13 13 39 200% 14 179%Otros ingr de explotación y Trabajos realizados para el inmovil. 0 0 0 0 0 0% 0 0%Total ingresos de gestión 526 373 420 500 1.293 146% 1.604 -19%Beneficios por enajenación de inmovilizado/ otros ingr no recur 0 0 0 0 0 0% 0 0%Total ingresos TEF3A8 91 57 79 93 229 152% 177 29%Total ingresos BAU 435 316 341 407 1.064 144% 1.427 -25%Costes variables 111 26 28 58 112 1% 366 -69%Compras y costes variables 70 20 21 52 93 33% 351 -74%Comunicaciones 41 6 7 6 19 -54% 15 27%Atención Técnica 0 0 0 0 0 0% 0 0%Margen bruto 415 347 392 442 1.181 185% 1.238 -5%Margen Bruto (%) -3% 93% 93% 88% 91% 0% -6% 0%Otros aprovisionamientos 281 114 116 115 345 23% 358 -4%Compra de contenidos 47 22 23 22 67 43% 72 -7%Otros trabajos realizados por otras empresas 234 92 93 93 278 19% 286 -3%Margen bruto contable 134 233 276 327 836 525% 880 -5%Otros costes 1.117 471 479 507 1.457 30% 1.665 -12%Marketing y comisiones 41 63 89 114 266 549% 459 -42%Gastos de personal 625 260 260 257 777 24% 777 0%Servicios profesionales (incl. Facturación y cobro) 159 64 43 44 151 -5% 136 11%Mantenimiento, suministros y alquileres 146 44 45 45 134 -8% 136 -1%Otros costes operativos 89 40 42 47 129 45% 157 -18%

Insolvencias y otras provisiones 10 7 6 8 21 110% 24 -13%Seguros 1 1 1 1 3 200% 3 0%Otros G&A 43 15 15 16 46 7% 49 -6%Servicios exteriores - indemnizaciones y otros 0 0 0 0 0 0% 0 0%Tributos 35 17 20 22 59 68% 81 -27%

Pérdidas procedentes del inmovilizado 0 0 0 0 0 0% 0 0%EBITDA ajustado de gestión -983 -229 -194 -172 -595 39% -785 24%EBITDA -983 -238 -203 -180 -621 37% -785 21%Margen EBITDA % -4% -64% -48% -36% -48% 0% 13% 0%EBITDA TEF3A8 72 44 61 72 177 146% 136 30%EBITDA BAU -1.055 -273 -255 -245 -772 27% -921 16%EBITDA LOCAL -983 -238 -203 -180 -621 37% -605 -3%Management & License Fee 86 30 30 30 90 5% 90 0%EBITDA con Management Fee -1.069 -268 -233 -210 -711 33% -875 19%Amortizaciones 9 0 0 0 0 -100% 35 -100%EBIT -1.078 -268 -233 -210 -711 34% -910 22%Resultado Financiero 20 -14 -3 -1 -18 -190% -18 0%Participación en Resultados Puesta en Equivalencia 0 0 0 0 0 0% 0 0%RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -1.056 -282 -236 -211 -729 31% -928 21%Impuesto sobre Sociedades 0 0 0 0 0 0% 0 0%RESULTADOS DESPUES DE IMPUESTOS -1.056 -282 -236 -211 -729 31% -928 21%Socios minoritarios 0 0 0 0 0 0% 0 0%Resultado de las operaciones en discontinuación 0 0 0 0 0 0% 0 0%RESULTADO NETO -1.056 -282 -236 -211 -729 31% -928 21%Generación de valor fuera de PyL 0 0 0 0 0 0% 0 0%VALOR GENERADO 72 44 61 72 177 146% 136 30%

TOTAL GASTOS 1.509 611 623 680 1.914 27% 2.389 -20%

Previsión

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ACCIONES CLAVE Q2 2005: MOVILES

Cierre acuerdo de mail para teléfonos GPRS. Dificultades actuales de plataforma Movistar.

Fortalecimiento de negocio de peticiones SIMCard. Empuje de mejoras de plataforma en Movistar y nuevos contenidos.

Nuevos negocios no presupuestados: Fotolog (en cierre de contrato).

Gateway SMS: acuerdo con Radio Continental/FM Hit. Mayor margen que en acciones televisivas.

Fortalecimiento venta de Ringtones con espacio en medios de La Nación (Rolling Stone, Vía Libre, etc.).

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NEGOCIOS MOVILES: PETICIONES SIMCard

Ene-04 - Feb-04 - Mar-04 2.233 Abr-04 14.932 May-04 68.063 Jun-04 247.613 Jul-04 395.301 Ago-04 550.247 Sep-04 850.381 Oct-04 1.358.003 Nov-04 1.349.898 Dic-04 1.383.320

TOTAL AÑO 6.219.991

Tráfico Peticiones

Ene-05 1.899.996 Feb-05 1.808.697 Mar-05 1.865.033 Abr-05 2.184.122 May-05Jun-05Jul-05Ago-05Sep-05Oct-05Nov-05Dic-05

TOTAL AÑO 7.757.848

Tráfico Peticiones

Tráfico Peticiones

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

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Tendencia

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NEGOCIOS MOVILES: PETICIONES SIMCard

Ene-04 $ 591,55Feb-04 $ 375,38Mar-04 $ 667,11Abr-04 $ 1.652,96May-04 $ 4.135,36Jun-04 $ 7.675,74Jul-04 $ 12.504,34Ago-04 $ 17.265,21Sep-04 $ 26.472,23Oct-04 $ 37.940,93Nov-04 $ 42.940,91Dic-04 $ 43.834,03

TOTAL AÑO $ 196.055,74

Facturación Tráfico

Ene-05 $ 60.141,27Feb-05 $ 57.416,12Mar-05 $ 57.816,02Abr-05 $ 69.337,30May-05Jun-05Jul-05Ago-05Sep-05Oct-05Nov-05Dic-05

TOTAL AÑO $ 244.710,71

Facturación Tráfico

Facturación Tráfico Unifón

$ 0

$ 10.000

$ 20.000

$ 30.000

$ 40.000

$ 50.000

$ 60.000

$ 70.000

$ 80.000

Ene

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Feb

-04

Mar

-04

Abr

-04

May

-04

Jun-

04

Jul-0

4

Ago

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Sep

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Oct

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Dic

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NEGOCIOS MOVILES Q1/Q2

Crecimiento exponencial de provisión de contenidos para SIMCard de Movistar.

Mensajes traficados

Q1

Facturación

Q2 (e) $ 208.000,005.700.000

PETICIONES SIM CARD

5.573.726 $ 175.373,41

OTROS NEGOCIOS MOVILES

Ringtones

Q1

Facturación

Q2 (e) $ 14.30013.500

17.015 $ 17.951,71

Otros (WAP)

Q1

Facturación

Q2 (e) $ 1.800,00

54.048 mnts. $ 1.621,44

60.000 mnts.

SMS (Gateway y Alertas)

Q1

Facturación

Q2 (e) $ 34.500,001.650.000

1.249.201 $ 26.481,83

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ACCIONES CLAVE Q2 2005: SVAs

Contrato firmado con TASA (UNRE + UNPRE). Comienza la venta de SVAs de seguridad en mayo, tras la demora de 2 meses de implantación de la OSI. Reorganización TASA tras cambio de Gte Gral.

Apertura de nuevos canales de venta (bancos, Páginas Doradas).

Apalancamiento del canal online+offline a partir de contenidos (Ej.: tutoriales en flash).

Aprovechamiento de experiencia en otros países para el seguimiento y estrategia de ventas.

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ACCIONES CLAVE Q2 2005: PUBLICIDAD

Suba de precios de 25% promedio efectiva desde marzo.

Recomposición del tarifario (mayores drivers de aumento en los formatos de alto impacto).

Incremento sustantivo de volumen de propuestas en la calle (U$S60K campañas + patrocinios).

Foco en campañas/patrocinios de largo plazo.

Uso intensivo de nuevas herramientas de soporte: tráfico auditado por Certifica + Channel Profiler + EGM.

Posicionamiento como líder en IMS (desarrollos ad hoc, móviles, etc.).

Mejor coordinación ventas + contenidos.

Soporte en fuerte crecimiento de tráfico.

Rediseño de canales clave para potenciar tráfico y sumar nuevos formatos (leaderboard 728x90).

Implementación de nuevos productos (CPC).

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ACCIONES CLAVE Q2 2005: TEF3A8

Alquimia: aprobación de proyectos para Q2/Q3 por 76K euros.

Alquimia: presentación nuevas propuestas para H2.

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AUDIENCIA – MEDICIONES DE CERTIFICA

Gran crecimiento en marzo-abril, a partir del lanzamiento del Fotolog, apoyado por campaña publicitaria y Prensa. Superación de la marca de 2MM de Usuarios Unicos en abril.

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Lanzamiento Fotolog durante el Q1 ’05, inversión que incrementó los gastos comparativos con Q1’04, período en que no se realizó ningún tipo de campaña o acción. Total campaña Fotolog (Radios tanda/PNT + Gráfica): aprox. $100.000.

Durante el Q2 y parte del Q3 se detendrá la inversión de Mkt en medios off line, hasta tanto se alcance el objetivo de ingresos comerciales planteados para dichos períodos.

A partir del Q2 y durante el resto del año se utilizará el crédito en los medios gráficos y on line de SA La Nación, surgido de la venta corporativa de De Remate (U$S100K en 18 meses).

Aplicación de acuerdo Buy Back/Paneta Terra con Sony BMG a partir del Q2.

Lanzamiento de la campaña de Movilog, una vez acordada la inversión en medios de Movistar.

COMUNICACIÓN Y MKTG: PLAN DE ACCION Q2

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CONCLUSIONES: RIESGOS Y OPORTUNIDADES

Oportunidades:

Explosivo crecimiento de los negocios móviles. Oportunidad de trabajo estrecho con Movistar, líder del mercado. Proyección entre 8MM/9MM de clientes para fin de 2005.

Crecimiento fuerte en Banda Ancha. Buena base de clientes de TASA para desarrollo de SVAs. Proyección de 320K clientes para fines de 2005.

Recuperación económica sostenida.

Mercado en potencial consolidación (problemas en AOL y UOL).

Crecimiento continuo del mercado de Internet en general. Impulso del gobierno con planes de financiación masiva de PCs.

Publicidad: buenas perspectivas de desarrollo de negocios de IMS. Buena posición de Terra con respecto a la competencia para brindar soluciones ad hoc para anunciantes.

Mercado en camino progresivo a una mayor transparencia: mediciones certificadas de audiencia a miembros del IAB a partir de 2005.

Oportunidad de consolidación de Terra Argentina como centro de producción de contenidos y servicios regionales.

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CONCLUSIONES: RIESGOS Y OPORTUNIDADES

Riesgos:

Dificultades de implementación con socios principales (Movistar + TASA) tienen gran impacto en presupuesto. La gestión activa de problemas tecnológicos y de negocio es crítica.

Necesidad de retención de personas clave ante la reactivación del mercado.

Juicio por el dominio terra.com.ar en etapas finales.