Todo lo que debe saber sobre Fondos de Capital Privado

El primer programa de educación financiera

independiente, impulsado con el apoyo de más de 70 entidades de la industria financiera. Queremos contribuir a que los Consumidores Financieros tomen buenas decisiones financieras, conozcan y exijan sus derechos.

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Programa Educación

Financiera para Todos

@Educación_AMV

Programa

EDUCACIÓN FINANCIERA PARA TODOS

Contenido

• Antecedentes – motivación.

• Definiciones y conceptos.

• Esquema general de un FCP en Colombia.

• Partes que intervienen y sus roles.

• Ciclo de vida de un FCP típico

• Ventajas que ofrecen los FCP.

Antecedentes – motivación

• Los Fondos de Capital Privado son una industria relativamente reciente en Colombia: Su primera gran reglamentación es del año 2007.

• En 2005 existían 2 FCP. Actualmente hay registrados ante la Superfinanciera un

total de 42 FCP. (www.superfinanciera.gov.co).

• Colombia representa el 5% de los FCP en América Latina. Y América Latina representa el 3% de los FCP en el mundo. (1)

(1)Tomado del documento: Nuevas herramientas e instrumentos para la inversión. Bancóldex.

Norte América;

60%

Europa; 22%

Asia y resto del mundo;

15%

Latam; 3% Centro

América; 0,20%

Chile ; 0,30%

Regional ; 62%

Brasil; 15%

México; 11%

Perú; 7%

Colombia; 5%

Antecedentes – motivación

• Los FCP son conocidos internacionalmente por otorgar Capital Inteligente a las compañías donde invierten.

• Algunos ejemplos de empresas que cuentan con inversión de FCP:

• Fondo de Capital Privado (FCP):

Es un vehículo financiero que permite canalizar recursos de grandes

inversionistas para ser invertidos en proyectos de alto impacto o en compra

de participaciones en empresas no listadas en bolsa. (2/3 partes en no RNVE). Cerrado. Largo Plazo. Riesgo Alto.

Definiciones y conceptos

FCP

• Gestor Profesional (GP) y personas determinadas: Quien toma las

decisiones de inversión. Personas clave para el fondo dentro de la estructura del GP.

• Sociedad Administradora: Entidad financiera que administra el fondo, bajo la vigilancia y supervisión de la Superfinanciera (ej. Fiduciaria).

Definiciones y conceptos

FCP

Sociedad Administradora

Gestor Profesional

Definiciones y conceptos

• Compromiso de inversión: Documento suscrito por el inversionista para

comprometer su inversión en el fondo.

• Llamado a capital: Solicitud de aportes de capital a los inversionistas, con base en sus compromisos.

• Cierre del Fondo: Momento en el que se alcanza el valor mínimo o final del fondo, en compromisos de inversión.

• Monto mínimo de inversión: Por ley, un mínimo de 600 smmlv ($353 millones, aprox.) Cada fondo puede establecer una suma superior.

Esquema general de un FCP en

Colombia.

SOCIEDAD

ADMINISTRADORA

•Valoración del fondo

•Registro transacciones

•Contabilidad

•Admin. Recursos

•Reportes.

ASAMBLEA DE

INVERSIONISTAS

COMITÉ DE

VIGILANCIA

REVISOR FISCAL

GESTOR

PROFESIONAL

COMITÉ DE

INVERSIONES

PROYECTOS/

EMPRESAS:

Inmobiliario, Hotelería,

Minería, Empresas,

otros proyectos

productivos.

Designa

Vigila

Elige y consulta

Revisoría del Fondo

GP Instruye sobre

inversión en

proyectos/empresas

Ejecuta

instrucciones

Recomienda

Contrata al GP

Partes que intervienen y sus roles

• Sociedad Administradora: Administración del fondo.

• Gestor Profesional: Gestión del activo.

• Oficina de Abogados: Asesoramiento legal en la constitución y ocasionalmente en la operación.

• Asamblea de Inversionistas: Órgano que reúne a los inversionistas para rendiciones de cuenta y toma de ciertas decisiones trascendentales.

• Comité de Inversiones: Asesoría y recomendación de inversión al GP.

• Comité de Vigilancia: Vigila las actuaciones del GP y la Sociedad Administradora.

• Revisor Fiscal: Actividades de revisoría fiscal para el fondo.

Ciclo de Vida de un FCP típico

Lanzamiento Cierre del

fondo

Estructuración y constitución

Cosecha Desinversión Inversión Mercadeo Liquidación

6 – 12 m 4 – 8 m 48 m 48 m 18 m 6 m

1 año 10 años

Fin del fondo

Ventajas que ofrecen los FCP

• Para los inversionistas:

– Permiten la inversión en compañías no listadas en bolsa con alto

potencial de crecimiento.

– Permiten realizar una inversión diversificada.

– Permiten acceder a un gestor profesional / experto en la gestión de

activos alternativos cuya expectativa de rendimientos es superior a los

activos tradicionales.

• Para las empresas y/o proyectos que reciben inversión de FCP:

– Significa la entrada de capital fresco e inteligente.

– Participación activa en la estructuración del plan comercial.

– Intervención en definición de procesos y metodologías de trabajo.

– Es un paso más en la formalización de la empresa: gobierno

corporativo, junta directiva, asambleas, comités de seguimiento, entre

otros.

– Es un puente que conecta a la empresa con el mercado de capitales.

TEMA TELÉFONO CORREO ELECTRÓNICO

Quejas 6071010 ext. 1311 quejas@amvcolombia.org.co

Denuncias 6071010 ext. 1331 denuncias@amvcolombia.org.co

Educación al

Inversionista 6071010 ext. 1512 educacionfinanciera@amvcolombia.org.co

Certificación 6071010 ext. 1552 certificacionamv@amvcolombia.org.co

INFORMACIÓN DE CONTACTO

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Riesgos Profesionales Colmena

Seguros Colpatria

Seguros Comerciales Bolívar

Seguros de Vida Colpatria

Skandia Seguros de Vida

ASOCIACIONES GREMIALES

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Asobolsa

Asofiduciarias

Asofondos

Fedeleasing

BANCOS

Banco Agrario

Banco Colpatria

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Banco GNB Sudameris

Banco Corpbanca Colombia

Bancolombia

BCSC

Citibank

Helm Bank

CAPITALIZADORAS

Capitalizadora Bolívar

Capitalizadora Colmena

Capitalizadora Colpatria

COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO

Finamerica

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE

INVERSIÓN

Seguridad S.A.I.

SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA

Acciones de Colombia

Acciones y Valores

Alianza Valores

Asesores en Valores

Asesorías e Inversiones

BBVA Valores

Bolsa y Renta

Casa de Bolsa

Citivalores

Compañía Profesionales de Bolsa

Corredores Asociados

Correval

Davivalores

Global Securities

Helm SCB

Interbolsa

Corpbanca Investment Valores

Serfinco

Servivalores

Skandia Valores

Ultrabursátiles

Valores Bancolombia

TITULARIZADORA

Titularizadora Colombiana

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Corficolombiana

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Acción Fiduciaria

BBVA Fiduciaria

Cititrust

Fiducafé

Fiduciaria Occidente

Fiduciaria Agraria

Fiduciaria Central

Fiduciaria Colmena

Fiduciaria Corficolombiana

Fiduciaria Davivienda

Fiduciaria Bogotá

Fiduciaria Fiducor

Fiduciaria Skandia

Fiduciaria Popular

Fiducoldex

FiduPais

Fiduprevisora

Helm Fiduciaria

Corpbanca Investment Trust

FONDOS DE PENSIONES

Colfondos

ING

Protección

Skandia

BBVA Horizonte

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