UD. FE. T2. Contabilidad general

Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión

TEMA 2

CONTABILIDAD GENERAL

Ing. Alex Rayón Jerez ([email protected])

15 de Septiembre del 2010

mailto:[email protected]


Índice de contenidos

La contabilidad Plan General de Contabilidad Metodología del proceso contable Balance de Situación Cuenta de Resultados Estados de Flujos de Efectivo Documentos contables

3Finanzas de la Empresa – 2010/2011 – 3º Ingeniería Técnica en Informática de Gestión

La contabilidadIntroducción

La sociedad: “contabilidad es un campo técnico”

¿Y qué hacemos al presentar la declaración de la renta? ¿Y al comprar un coche? ¿Y al usar una tarjeta de crédito?

Entonces, ¿todos somos usuarios de la contabilidad?

Sí, no sólo las empresas, sino que también los ayuntamientos, una universidad, una comunidad de vecinos, etc.

Importancia de la contabilidad: caso Guggenheim.

Mala contabilidad→”El Guggenheim contabilizó incorrectamente 3,8 millones de euros en pérdidas por la compra de divisas”

La contabilidad es importante, pero todavía más su correcta elaboración.


La contabilidadDefinición

Arte o ciencia empleada para medir, describir e interpretar la actividad económica de una entidad.

Sistema de información que identifica, mide y comunica información económica para facilitar, a los usuarios de la misma, el diagnóstico y la toma de decisiones.

Objetivo: obtener el máximo rendimiento económico.

Ciencia del patrimonio.

Resultado: estados contables y financieros.

Lenguaje empleado dentro de las actividades comerciales.


La contabilidadCaracterísticas

Implantación obligatoria por ley.

La información contable debe ser:

Comprensible: clara y concisa.

Útil: pertinente (realimentación sistema, preventiva y oportuna) y confiable (neutral, verificable, normalizada y representación fiel).

Comparable: relacionable con otras empresas.

La contabilidad combina ciencia y técnica:

Ciencia: aplicación conocimientos, sin suposiciones.

Técnica: conjunto de procedimientos y sistemas.


La contabilidadRequisitos de la información contable

AECA (Asociación Española de Contabilidad y Administración de empresas) en el año 1992 establece 9 requisitos:

Identificabilidad, oportunidad, claridad, relevancia, razonabilidad, economicidad, imparcialidad, objetividad y verificabilidad.


La contabilidadHistoria


La contabilidadObjetivos

Principal objetivo (PGC 2007): “Mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la empresa”.

Objetivos subyacentes:

Informar sobre el patrimonio y la situación económico-financiera de la empresa.

Informar sobre el resultado obtenido en un ejercicio económico.

Informar sobre las causas que han provocado el resultado obtenido.

Elaboración y posterior provisión de información financiera para la toma de decisiones económicas dentro de las organizaciones.


La contabilidadUsuarios

Administradores de la empresa

Presidente, vicepresidente y Junta Directiva.

Grupo de financiación

Inversores y otras fuentes de financiación.

Público en general

Autoridades gubernamentales, los comités de empresa, los auditores de cuentas, los analistas financieros, la competencia, los sindicatos de trabajadores, los proveedores, la Hacienda Pública, los propios empleados, los clientes (ya sean propios o de otras empresas), etc.


La contabilidadEstándares contables

Nueva economía (Occidente): de la producción a los servicios

Globalización de la economía y los mercados de valores→ normas contables comunes a escala global

http://alexrayon.wordpress.com/2010/09/03/¿nueva-revolucion-industrial-en-el-reino-unido/


La contabilidadEstándares contables (II)

Año 2001: G4 + 1 y la IASB publica las NIIF/IFRS

¡En EEUU, como con el Sistema Internacional de Unidades, iban por su cuenta con el FASB y sus US GAAP!

A día de hoy se sigue sin un estándar contable global

3 principales organismos de regulación contable: IASB (IFRS), FASB (US GAAP) y la Comisión Europea (NIC e IFRS).

En los países latinoamericanos, poca unión: PCGA, NIC, NIF, etc.

¿Consecuencias? Caso Enron + Arthur Andersen 2001 (Ley Sarbanes-Oxley), Grecia + Goldman Sachs 2010


La contabilidadEstándares contables (III)

Todo ello, hace que parezca todo converger a las IFRS de la IASB

2005: en la UE obligatorio para las que cotizan en bolsa

2008: nuevo PGC en España con la adaptación de las NIIF

2010: 120 países la utilizan ya (destacan Hong Kong, Australia, Malasia, Pakistán, India, Panamá, Rusia, Sudáfrica, Singapur o Turquía).

En 2009 Chile las empezó a aplicar, Brasil en 2010 y Argentina exigirá su aplicación a sus empresas de oferta pública durante el 2011 o 2012

En 2014, parece que entrarán por ley en EEUU

Lenguaje contable global: necesario (¿credit crunch 2008?)

29 de Enero del 2010: cambio constitución IASB (mayor fortaleza)http://www.cincodias.com/articulo/mercados/EE-UU-relajara-normativa-contable-valora-activos-banca/20090402cdscdimer_3/cdsmer/

http://www.cincodias.com/articulo/mercados/EE-UU-relajara-normativa-contable-valora-activos-banca/20090402cdscdimer_3/cdsmer/


La contabilidadEstándares contables (IV)

Marco regulatorio

Código de Comercio (todos los empresarios).

Ley de Sociedades de Capital (agrupará toda la legislación vigente en materia de sociedades).

Organismos reguladores: Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC), Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empresas (AECA), Banco de España, Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y Dirección General de Seguros (DGS).

Estándar contable

Hasta 1973. No hay PGC. Solo información fiscal.

Plan General de Contabilidad de 1973: no obligatorio.

Año 1988. Ley de auditoría.

Año 1989. La reforma mercantil.

Plan General de Contabilidad de 1990: obligatorio.

Año 1995. Nuevo impuesto de sociedades.

Años 2002-2005. NIC → NIIF.

Plan General de Contabilidad y Plan General de Contabilidad para PYMEs de 2007, entrando en vigor el 1 de Enero del 2008.

España


La contabilidadTipos

Contabilidad externa o financiera

Describe el estado financiero y los resultados operativos.

Información se emplea tanto dentro como fuera de la empresa.

Destinatarios: dirección de la empresa y sus respectivos accionistas; y, por otro lado, acreedores, bancos, etc.

Principal objetivo: obtención de información sobre las relaciones económicas de la empresa con el exterior.

Contabilidad interna o de gestión

La información que se desarrolla e interpreta sólo para directivos.

Principal objetivo: obtención de información relevante, histórica o provisional de la actividad interna de la empresa.

Tres grandes categorías:

Contabilidad de costes.

Planificación y control.

Toma de decisiones empresariales.


El Plan General de ContabilidadIntroducción

Dos instituciones que tienen un peso importante dentro de la regulación contable dentro del territorio estatal:

AECA (http://www.aeca.es): extraído de su sitio web: “Es la única institución profesional española emisora de Principios y Normas de Contabilidad generalmente aceptados y de pronunciamientos y estudios sobre buenas prácticas en gestión empresarial.”

ICAC (http://www.icac.meh.es/): extraído de su sitio web: “Ejerce, en relación con la actividad de Normalización Contable, las siguientes competencias: elaboración y propuesta del Plan General de Contabilidad adaptado al Derecho comunitario derivado, adaptación del Plan General de Contabilidad a los distintos sectores de la actividad económica, etc.”

http://www.aeca.es/

http://www.icac.meh.es/


El Plan General de ContabilidadIntroducción (II)

Texto legal que regula la contabilidad empresarial en España.

Último PGC: 16 de Noviembre del 2007.

Adaptación de la normativa contable española a la europea.

El nuevo Plan General de Contabilidad queda articulado en base a cinco partes.

Tres primeras partes: aplicación obligatoria.

Dos últimas partes: aplicación facultativa.

No obstante, se aconseja su utilización, ya que son el mecanismo técnico para las cuentas anuales.


El Plan General de ContabilidadEstructura

Primera parte: Marco conceptual de la contabilidad

Mostrar con claridad la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados obtenidos.

Documentos que integran las cuentas anuales: Balance de Situación, Cuenta de PyG, ECPN, Memoria, etc.

Principios contables: guiar a los contables profesionales.

Empresa en funcionamiento, Devengo, Uniformidad, Prudencia, No compensación e Importancia Relativa.

Criterios valorativos: asignar un valor monetario a todos y cada uno de los elementos que componen las cuentas anuales.

Coste histórico, Valor razonable, Valor neto realizable, Valor actual, Valor en uso, Costes de venta, Coste amortizado, Costes de transacción, Valor contable y Valor residual.


El Plan General de ContabilidadEstructura (II)

Segunda parte: Normas de registro y valoración

Complemento de la Primera parte.

Desarrollan y detallan con mayor profundidad los principios contables y otras disposiciones.

Armonizar la normativa contable española con la normativa internacional de contabilidad NIC-NIIF.

Agrupar en el nuevo Plan los criterios que desde 1990 se han ido introduciendo en las sucesivas adaptaciones.

Veintitrés normas de valoración correspondientes a:

Por ejemplo, el Inmovilizado material, las Inversiones inmobiliarias, el Inmovilizado intangible, las Existencias, etc.


El Plan General de ContabilidadEstructura (III)

Tercera parte: Cuentas Anuales

Normas de elaboración de las cuentas anuales, los modelos de documentos que conforman las mismas y el contenido de la memoria.

Las cuentas anuales están compuestas por:

Balance de Situación.Cuenta de Pérdidas y Ganancias.Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.Memoria.Cifra anual de negocios, número medio de trabajadores, información empresas del grupo, estados financieros intermedios e información sobre partes vinculadas.

Importantes


El Plan General de ContabilidadEstructura (IV)

Cuarta parte: Cuadro de cuentas

Cuadro de cuentas que contiene los grupos, subgrupos y cuentas para el registro contable.

Los tres primeros dígitos se ceñirán al PGC.

Grupos: determinados por el primer dígito.Subgrupos: determinados por el segundo dígito.Cuentas: determinados por el tercer dígito.

Nueve grupos:

Cinco primeros grupos a las cuentas patrimoniales (Balance de Situación).Cuatro últimos grupos a cuentas de gestión (Cuenta de Pérdidas y Ganancias).


El Plan General de ContabilidadEstructura (V)

Quinta parte: Definiciones y relaciones contables

Definiciones de las distintas partidas que se incorporan en el Balance de Situación, Cuenta de Pérdidas y Ganancias y en el Estado de Cambio en el Patrimonio Neto.

Además, las definiciones correspondientes a las cuentas de dichas partidas.


Metodología del proceso contable

La contabilidad refleja las operaciones económicas de la empresa a través de los asientos.

¿Qué operaciones? → operaciones clásicas (facturas de compras y ventas, pagos y cobros), nóminas, etc.

Toda cuenta tiene su naturaleza (Activo o P.N+Pasivo, o Ingreso o Gasto), va al Debe o al Haber, y en función de su naturaleza, al incrementarse va al Debe o al Haber.


Metodología del proceso contable (II)

Principios contables (Nuevo PGC):

Empresa en funcionamiento: la gestión de la empresa tiene una duración prácticamente ilimitada.

Devengo: los efectos de las transacciones o hechos económicos se registrarán cuando ocurran.

Uniformidad: seleccionar y aplicar para todos los elementos patrimoniales la misma alternativa de contabilización.

Prudencia: sólo se contabilizarán los beneficios obtenidos a fecha de cierre de ejercicio.

No compensación: no se podrán compensar las partidas del Balance de Situación, ni las de la Cuenta de Resultados.

Importancia relativa: se aceptará la no aplicación de algún principio contable siempre y cuando la importancia en términos cuantitativos no sea muy significativa.


Metodología del proceso contable (III)

Siempre se debe mantener la teoría de partida doble.

El Activo debe ser igual Patrimonio Neto más Pasivo en el Balance de Situación, y en la que el Debe es igual al Haber en los asientos.

Pueden intervenir cuentas con la siguiente naturaleza:

Dos cuentas de Activo: se sustituye un derecho o un bien por otro.Dos cuentas de Patrimonio Neto más Pasivo: se sustituye una fuente de financiación por otra.Una cuenta de Activo y otra de Patrimonio Neto más Pasivo: la variación experimentada por el Activo se equilibra con una variación equivalente en el Patrimonio Neto más Pasivo.

Patrimoniono sealtera

Patrimoniosí sealtera


Metodología del proceso contableFuncionamiento coordinado

Para elaborar el ciclo contable, se exige un funcionamiento coordinado de todas las anotaciones contables:

Registrar las operaciones en el Libro Diario (obligatorio).

Para conocer la evolución y situación de todo elemento patrimonial de la empresa, Libro Diario → Libro Mayor.

Para elaborar el Balance de Situación (situación económico-financiera de la empresa):

Del Libro Mayor se toman los saldos de las cuentas del Balance agrupándolas en su masa patrimonial.

Para elaborar la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (resultado del ejercicio de la empresa):

Del Libro Mayor se toman los saldos de las cuentas de la Cuenta de Resultados.

Se elabora la Memoria (causas del resultado).


Metodología del proceso contableEl ciclo contable

Operaciones (adaptadas el NPGC de 2008)a) Inventario inicial: según el Artículo 28 del Código de Comercio, el Libro de Inventarios y Cuentas Anuales se abrirá con el Balance de Situación inicial detallado de la empresa.

b) Asiento de apertura: tomando los datos del inventario inicial, se cargará a las cuentas de Activo y se abonará a las cuentas del Patrimonio Neto más Pasivo. Del Libro Diario, se pasará el asiento al Libro Mayor, con lo que ya estarán dispuestos los dos libros contables en los que, día a día, se irán anotando las operaciones que realice la empresa.

c) Asientos de gestión del año: según el Artículo 29 del Código de Comercio, el Libro Diario registrará día a día todas las operaciones relativas a la actividad de la empresa.

d) Balances de Comprobación: según el Artículo 28 del Código de Comercio, al menos trimestralmente se transcribirán con sumas y saldos los Balances de Comprobación.


Metodología del proceso contableEl ciclo contable (II)

Operaciones (continuación)e) Operaciones de cierre

Balance general de sumas y saldos: los datos se tomarán del Libro Mayor.

Inventario final: según el Artículo 28 del Código de Comercio, en el Libro de Inventarios y Cuentas Anuales se transcribirá también el inventario de cierre del ejercicio y las cuentas anuales. Los datos para redactar el inventario se tomarán directamente de la realidad física de la empresa.

Asientos de ajuste: es la operación más delicada y compleja de la contabilidad. En la práctica, se pueden encontrar dos clases de asientos de ajuste:

Para ajustar la contabilidad a la realidad, cuando los datos inventariados no coincidan con el saldo contable, o cuando los saldos contables exijan una corrección valorativa por aplicación de las normas de valoración del PGC (pueden ser pérdidas por valor irreversible o reversibles).

Para aplicar el principio de devengo, imputando al ejercicio que se cierra los gastos y los ingresos devengados en él, aunque no se hayan pagado o cobrado.

Cálculo y contabilización del impuesto sobre beneficios: es una operación que sólo se realiza cuando se trata de sociedades.


Metodología del proceso contableEl ciclo contable (III)

Operaciones (continuación)e) Operaciones de cierre

Regularización: se cargas y abonan a la cuenta 129 (Resultado del ejercicio) todos los saldos de las cuentas de los grupos 6 y 7.

Aplicación del resultado: es una operación que no siempre se hace al cerrar el ejercicio, ya que deberá ser la Junta General la que apruebe las cuentas anuales y la distribución del resultado.

Formular las cuentas anuales: el Balance de Situación, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, el Estado de Flujos de Efectivo (que no siempre es obligatorio) y la Memoria.

Asiento de cierre: consiste en hacer un cargo a las cuentas que tengan saldo acreedor y un abono a las que tengan saldo deudor. Al pasarlo al Libro Mayor, todas las cuentas quedarán saldadas y dispuestas para ser cerradas.


Balance de situación¿Qué es el Balance de situación?

Es un estado contable que describe la situación patrimonial de la empresa.

Estando el Patrimonio compuesto por bienes, derechos y obligaciones, los dos primeros compondrán el Activo del Balance de Situación, y el último (las obligaciones) el Patrimonio Neto más Pasivo del Balance de Situación.

Además, se puede ver como el estado contable que recoge las inversiones de la empresa (Activo) y las fuentes de financiación logradas para acometer dichas inversiones (Patrimonio Neto más Pasivo).


Balance de situación¿Qué es el Balance de situación? (II)

El Balance debe satisfacer 2 características:

El Balance se expresa en unidades monetarias y está referido a una fecha determinada.

Activo = Patrimonio Neto más Pasivo

Patrimonio Neto = Activo – Pasivo (Capital líquido)

Analogía Patrimonio de una persona:

Por lo tanto, el Patrimonio Neto refleja el valor contable.

Aportaciones propietarios (capital social).

Reservas

Y alguna partida más que ya se verá!


Balance de situación¿Qué es el Balance de situación? (III)

Normalmente, el valor contable que tiene una empresa guarda poca relación con el valor de mercado actual que tenga dicha empresa.

Ejemplo: tabla donde se expone la relación Valor de mercado y el Valor contable (P/VC), la relación entre el Valor de Mercado y el Beneficio por acción (PER) y la relación Dividendo por Acción y Valor de Mercado (Div/P) de varias empresas españolas a fecha de 12 de Diciembre del 2009.


Balance de situaciónMasas patrimoniales

1. Activo (parte izquierda Balance de Situación)

a) Activo no corriente (más de 1 año en la empresa)

Inmovilizado intangible: gastos de I+D, concesiones administrativas, propiedad intelectual, fondo de comercio, derechos de traspaso, aplicaciones informáticas, etc.

Inmovilizado material: terrenos y bienes naturales, construcciones, maquinaria, mobiliario, equipos para procesos de información, elementos de transporte, etc.

Inversiones inmobiliarias: activos no corrientes que sean inmuebles y que se posean para obtener rentas, plusvalías o ambas.

Inmovilizado financiero: acciones, títulos de renta fija, adquisiciones de deuda pública, créditos concedidos a otras empresas, imposiciones a plazo, etc.

Fianzas y depósitos constituidos a largo plazo: cantidades económicas entregadas por la empresa, como garantía de cumplimiento de una obligación a largo plazo.

Amortización acumulada del inmovilizado: correcciones de valor del inmovilizado de carácter irreversible.

Deterioro de valor del inmovilizado: correcciones de valor del inmovilizado de carácter reversible.


Balance de situaciónValor razonable

Valor razonable: Según la NIC 39, “cantidad por la que puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua”.

Obliga a las empresas y entidades financieras a corregir el valor de sus activos de acuerdo con su valor de mercado.

¿Y qué pasa cuando el mercado no demanda? Mercado inmobiliario España.

“La CNMV pide al mercado inmobiliario que contabilice el deterioro de sus activos” (Fire sale o ventas con descuento).

Se convierten problemas de liquidez en problemas de solvencia (consumo parte de recursos propios).

¿Qué les está pasando a las entidades financieras? Morosidad y poca solvencia → menos crédito que llega a PYMEs (98% empresas España) y familias → empresas venden activos (menor precio aún, realimentando el círculo) para obtener liquidez.


Balance de situaciónValor razonable (II)

Comisión Europea se ha planteado alternativas más flexibles a la norma de valor razonable (sólo en el caso de entidades financieras).

En España, la CNMV recomendó seguir aplicando el mínimo entre el coste y el valor neto de realización (VNR), según las NIIF.

El valor razonable de mercado provoca fluctuaciones en la contabilidad.

Durante el boom inmobiliario, para captar ahorro exterior, los bancos y cajas españoles emitían activos financieros con subyacente inmobiliario (cédulas hipotecarias, principalmente) que vendían a instituciones financieras de países con exceso de ahorro, como Alemania.

Estalla la burbuja: deterioro CDOs con subyacente “subprime” americano, cédulas con subyacente de alta calidad (España), activos referenciados al mercado inmobiliario (España, Reino Unido, Irlanda, etc.).

Esta situación afectó mucho más a los bancos alemanes que a los españoles.


Balance de situaciónValor razonable (III)

NIIF: “Los activos en el Balance de Situación de un banco se valoran con criterios diferentes dependiendo de si ese activo tiene un precio de mercado o no lo tiene.”

Si tiene precio de mercado: a precio de mercado, y cuando sea menor al de adquisición, la pérdida a Cuenta de Resultados.

Si no tiene precio de mercado: provisionar conforme a un calendario gradual aprobado por el regulador.

Alemania, Países Bajos y Bélgica: fuertes provisiones.

España: activos hipotecarios no tiene precio de mercado. Menor impacto.

“Holanda inyectará 10.000 millones en el grupo ING” (Octubre 2008).

“Alemania aprueba un plan de rescate bancario de 400.000 millones” (Octubre 2008). [Mayor programa de rescate desde II Guerra Mundial]

“La caída de España arrastraría a la quiebra a la banca francoalemana” [España debe 450.000 millones a alemanes y franceses]


Balance de situaciónMasas patrimoniales (II)

1. Activo (parte izquierda Balance de Situación)

b) Activo corriente (menos de 1 año en la empresa)

Existencias: materiales y productos que la empresa procesa y comercializa (materia prima, productos en curso y productos terminados).

Realizable: activos que no son ni existencias ni disponible.

Clientes, deudores, efectos comerciales a cobrar, etc.Inversiones financieras temporales, imposiciones, etc. (c/p).Ajustes por periodificación.Tesorería cuando su disponibilidad no sea inmediata.

Disponible: dinero en caja y en las cuentas de entidades financieras que tienen disponibilidad inmediata (cuentas corrientes, etc.).


Balance de situaciónMasas patrimoniales (III)

2. Patrimonio Neto más Pasivo (parte derecha Balance de Situación)

a) Patrimonio Neto

Capital líquido, capital propio o fondos propios.

Pasivos que no tienen un carácter de deuda (capital y reservas).

b) Pasivo no corriente (deudas vencimiento > 1 año)

Préstamos bancarios l/p, préstamos de los accionistas l/p, provisiones para riesgos y gastos, etc.

c) Pasivo corriente (deudas vencimiento <= 1 año)

Préstamos bancarios c/p, préstamos de los accionistas c/p, proveedores, deudas con Hacienda y la Seguridad Social a corto plazo, etc.


Balance de situaciónMasas patrimoniales (IV)


Balance de situaciónOrdenación

Plan General Contable en España: ordenación de menor a mayor liquidez el Activo y de menor a mayor exigibilidad el PN+Pasivo.

En EEUU y países latinoamericanos es justamente al revés.


Balance de situaciónModelo

El modelo de Balance de situación promulgado por el Plan General de Contabilidad para PYMEs de 2007 es el que se seguirá en la asignatura.

Es el PGC general adecuado para PYMEs, siendo éste un poco más corto.

Además, tampoco tiene los grupos 8 (Gastos imputados al Patrimonio Neto) y 9 (Ingresos imputados al Patrimonio Neto) y de cuentas.

Es el modelo que se usará en los ejercicios que se hagan en clase.


Balance de situaciónEmpresas tecnológicas

Apple Inc. (Septiembre 2009)http://finance.yahoo.com/q/bs?s=aapl&annual

Microsoft Corporation (Junio 2010)http://finance.yahoo.com/q/bs?s=MSFT

Google Inc. (Diciembre 2009)http://finance.yahoo.com/q/bs?s=GOOG+Balance+Sheet&annual

“Apple supera a Microsoft en capitalización bursátil” (Mayo 2010. 1ª tecnológica)

“Entre Abril y Mayo del 2010, Apple ha vendido dos millones de iPad.”

“RBC Capital Markets estima 8 millones de unidades 2010: $4.000 millones.”

“Microsoft conserva AAA (junto a ADP, J&J y Exxon Mobile)”.

¿Qué le pasa a Microsoft? ¿Llega tarde a todo?

Tamaño: $47.501 Millones. Precio: $ 266,38.

Tamaño: $86.113 Millones. Precio: $ 24,38

Tamaño: $40.497 Millones. Precio: $ 478,89

http://finance.yahoo.com/q/bs?s=aapl&annual

http://finance.yahoo.com/q/bs?s=MSFT

http://finance.yahoo.com/q/bs?s=GOOG+Balance+Sheet&annual


Balance de situaciónEmpresas tecnológicas (II)


Balance de situaciónFondo de maniobra

También conocido como capital corriente, capital de trabajo o fondo neto de rotación, es un concepto que permite conocer cuál será la estructura patrimonial que más conviene a una organización.

Es un indicador de la cantidad de activos circulantes que son financiados con recursos permanentes de la empresa.

Fondo de maniobra +: garantía de que la empresa tiene una cierta estabilidad financiera.

Fondo de maniobra -: se estaría financiando parte del activo fijo con pasivos exigibles a corto plazo (situación de suspensión de pagos técnica).

Idea principal: los recursos que la empresa dispone a corto plazo (activos corrientes) deben ser suficientes para cubrir las deudas que la organización mantenga a corto plazo (evitar la posible suspensión de pagos).


Balance de situaciónFondo de maniobra (II)

La proporción ideal entre el activo corriente y el pasivo corriente podría aproximarse a que fuera el doble del primero sobre el segundo.

Sin embargo, no es una aproximación ideal para todas las empresas.

Hay que realizar algún estudio complementario.

El fondo de maniobra también puede obtenerse mediante las siguientes expresiones:


Balance de situaciónFondo de maniobra (III)

Cálculo del fondo de maniobra

Ciclo de maduración

Representa el plazo, en número de días, que transcurren desde que se ha adquirido la materia prima por la empresa, hasta que se recibe el pago del cliente. [Desde que metemos pasta, hasta que conseguimos cobrarla]

Lo ideal: que sea lo más reducido posible, reduciendo, en consecuencia, las necesidades de financiación.


Balance de situaciónFondo de maniobra (IV)

Cálculo del fondo de maniobra (continuación)

Ciclo de caja

Es el espacio de tiempo en el ciclo de maduración en el que la empresa sólo invierte para hacer frente a los pagos de explotación (sueldos, compras de materiales, etc.)


Balance de situaciónFondo de maniobra (V)


Métodos para la obtención del fondo de maniobra

1.- A través del presupuesto de tesorería

Considerando los flujos de tesorería que se prevén como consecuencia de las actividades ordinarias, se podrá conocer para el próximo ejercicio si se precisará o no financiación adicional para el activo circulante.

Si es +: se dispondrá de sobrantes. Si es -: la organización necesita financiación.

2.- Método de los días de venta a financiar

1ª Etapa: Cálculo de los plazos que forman el ciclo de caja

2ª Etapa: Conversión de los plazos anteriores en días de venta a precio de venta

3ª Etapa: Cálculo del número de días de venta a precio de venta a financiar

4ª Etapa: Conversión en unidades monetarias


Balance de situaciónFondo de maniobra (VI)


Métodos para la obtención del fondo de maniobra (continuación)

3.- Método basado en las cuentas de gestión del activo corriente

Se elabora a partir de los datos del último Balance de Situación o con las previsiones del mismo a un año.

1ª etapa: Cálculo de todos los activos circulantes del Balance de Situación que intervienen en el ciclo de maduración.2ª etapa: Cálculo de todas las deudas del Balance que intervienen en el ciclo de maduración.3ª etapa: Cálculo del fondo de maniobra necesario por diferencia entre los activos circulantes (1ª etapa) y los pasivos exigibles a corto plazo (2ª etapa)


Balance de situaciónFondo de maniobra (VIII)

Fondo de maniobra aparente y necesario

El fondo de maniobra que necesita una organización para no tener problemas de liquidez es el fondo de maniobra necesario.

Éste será el fondo de maniobra que realmente necesite la empresa para financiar su actividad de explotación.

El fondo de maniobra que dispone en términos contables una empresa en su último Balance de Situación es el fondo de maniobra aparente.

Su cálculo es el que se ha visto con anterioridad.

Lo más habitual es que estos dos fondos no coincidan, ya que en los activos circulantes no se han considerado todos los que existen, y lo mismo ocurre con los pasivos exigibles a corto plazo.

Aparente < necesario: financiación adicional.

Aparente = necesario: correcto para la organización.

Aparente > necesario: no se precisa financiación.


Fondo de maniobra¿Es importante?

Teoría: “el inmovilizado hay que financiarlo a largo, y que el circulante se puede y se debe financiar a corto”.

Práctica

Caso Llanera: comprar terrenos que no eran urbanos con créditos máximo a 3 años (al no ser terrenos urbanos, el banco no confía en prestar a + plazo).

Estalla la burbuja, da igual ya la recalificación: FM negativo :(

Caso Teinver (Air Comet): FM negativo de 256,5 millones de euros.

¿Siempre un Fondo de Maniobra negativo lleva a la insolvencia/iliquidez?

No: Inditex, Carrefour, Eroski, El Corte Inglés o Mercadona. ¿Por qué?

Cobran muy rápido a clientes y pagan muy tarde a proveedores.

Están obteniendo beneficios sin invertir realmente nada en existencias ni en realizable (¿Ciclo de maduración?).

Pagan a sus proveedores en un plazo medio de 160 días, mientras que el plazo medio de cobro son de 26/27 días.


Fondo de maniobraSituaciones insostenibles con Fondo de Maniobra negativo

Concurso de acreedores (6.810.000 resultados en www.google.es) Ley 22/2003

Persona física o jurídica en situación de insolvencia que no puede hacer frente a los pagos, pero sí dispone de activos para hacer frente a los mismos.

“El número de concursos de acreedores creció un 79,2% (5.922) en 2009”.

“El 74,9% del total de empresas declaradas en concurso en España en 2009 tenían como actividad principal la construcción, la industria y las inmobiliarias y comercio.”

Único procedimiento de insolvencia, el concurso, que no sólo ha sustituido al de suspensión de pagos sino a la quiebra también.

Quiebra (5.400.000 resultados en www.google.es)

Persona física o jurídica en situación de insolvencia que no puede hacer frente a los pagos, pero no dispone de activos para hacer frente a los mismos.

“La UE se prepara para la quiebra de España” (Mayo 2010)

“Metro Goldwyn Mayer en quiebra” (Julio 2010)

http://www.google.es/

http://www.google.es/


Fondo de maniobraSituaciones insostenibles con Fondo de Maniobra negativo (II)

Últimas suspensiones de pago importantes

Grecia, Mayo del 2010. Para evitarla, paquete rescate €110.000M

Argentina, Diciembre del 2.001

Default de 81.800 millones de dólares de deuda pública.

En 2001 su PIB bajó el 10,1%.

Se producen un 40% de rechazos cuando Argentina va a pedir financiación al exterior.

España, a lo largo de la historia, ha suspendido pagos 13 veces.El último, en 1959: Plan Nacional de Estabilización Económica

Supuso la ruptura con la política de autarquía del régimen de Franco y posibilitó el lanzamiento de la economía española (turismo, automoción, etc.).

¿Qué pasa cuando un estado quiebra?http://bit.ly/b3eeos


Balance de situaciónFinanciación

Introducción

Toda empresa/estado necesita disponer de financiación para hacer frente a las actividades de realiza la misma.

Esto se materializa en forma de inversiones a realizar.

Esta financiación queda compuesta por el conjunto de recursos económicos que se ponen a disposición de la organización.

Los bienes y servicios que se adquieren conforman la estructura económica de toda empresa (Activo de la empresa), mientras que la financiación es la que conformará, como su propio nombre indica, la estructura financiera de la empresa (Patrimonio Neto más Pasivo de la empresa).

Cada fuente de financiación dispone de unas características que son necesarias valorar para decidir en un momento dado cuál es la fuente de financiación más adecuada:

Coste, plazos y contrapartidas.


Balance de situaciónFinanciación (II)

Fuentes de financiación

Existen dos grandes grupos o masas de alternativas que contemplar para la financiación:

1. Financiación propia

Cubrir posibles contingencias de la empresa.

Fondos desembolsados directamente por los propietarios o los generados por la propia empresa que se queden en la misma (beneficios no distribuidos).

2. Financiación ajena

Soportar la actividad del día a día de la empresa.

Estos recursos ajenos se componen de los recursos económicos suministrados por terceras entidades (instituciones financieras, particulares, Estados, etc.).

Proporción entre recursos propios y ajenos: la estructura de financiación óptima será la que genere un mínimo coste, tengo un riesgo bajo y maximice el valor de la empresa.


Balance de situaciónFinanciación (III)

Fuentes de financiación. Financiación propia

No hay un plazo de amortización prefijado, siendo los acreedores los propietarios de la empresa.

Financiación a largo plazo para las inversiones permanentes de la empresa.

Cuando la empresa comienza su andadura, las aportaciones de los propietarios conforman el capital inicial.

Según avanza la actividad de la empresa a lo largo de los años (o al comienzo):

Autofinanciación o beneficio no distribuido → dependerá de los flujos de caja y la política de distribución de beneficios (dividendos o reservas).

Subvenciones de capital.

Family, friends and fools.

Socio industrial.

Business Angel.

Capital riesgo.

Mercado Alternativo Bursátil (MAB).


Balance de situaciónFinanciación (IV)

Evolución de la financiación propia


Balance de situaciónFinanciación (V)

Fuentes de financiación. Financiación ajena

Deudas y obligaciones de pago que la empresa haya contraído para sus necesidades de financiación.

Tendrán un coste mayor que la financiación propia, ya que las obligaciones de pago van acompañadas de de unos intereses y unos gastos financieros.

En contraposición a las fuentes propias, estos recursos sí que serán exigibles, es decir, tendrán un vencimiento determinado.

Las opciones de financiación ajena son múltiples y muy variadas:

1. Financiación vía proveedores y clientes

2. Financiación vía entidades de crédito

A corto plazo

Descuento comercial.Crédito o línea de crédito.Factoring.Descuento de efectos o negociación de letras.


Balance de situaciónFinanciación (VI)

Fuentes de financiación. Financiación ajena (continuación)

2. Financiación vía entidades de crédito

A largo plazo

Préstamo bancario.Crédito sindicado.Leasing.Empréstitos.Renting.Préstamos participativos.

3. Productos para la financiación del comercio exterior

Forfaiting.

Crédito documentado.

www.weemba.esRed social donde se encuentran

quienes buscan un préstamo y lasentidades que pueden concederlo

http://www.weemba.es/


Balance de situaciónFinanciación (VII)

Fuentes de financiación. Financiación ajena (continuación)

4. Financiación vía mercados organizados

Pagarés de empresa.

Títulos de renta fija:

Obligaciones.Bonos.Pagarés.Letras del Tesoro.

Participaciones preferentes.

5. Otras vías

Aplazamientos en el pago de impuestos y de cuotas a la Seguridad Social.

Préstamos de los accionistas.

Capital Riesgo.

Confirming.


Balance de situaciónFinanciación (VIII)

Volumen de deuda: ratio Deuda Neta/EBITDA (por encima de 3, peligroso, y por debajo de 1,5, poco endeudada).

Ratios Deuda neta / EBITDA y Rentabilidad por dividendo en compañías Ibex-35


Cuenta de resultados¿Qué es la Cuenta de Resultados o PyG?

Documento contable donde se recogen los ingresos, los gastos y el consecuente resultado de un ejercicio.

Principal diferencia con el Balance: este refleja la situación patrimonial en un momento dado, la Cuenta de Resultados refleja los resultados de un período de tiempo.

Fotografía (Balance) vs. Película (Cuenta de P y G).

Resultados = Ingresos – Gastos

La actividad del día a día de la empresa produce unos ingresos y unos gastos, produciendo por diferencia un resultado.

Si el resultado es positivo: Ganancias.

Si el resultado es negativo: Pérdidas.

Analogía: Declaración de la renta.


Cuenta de resultadosOrdenación

En lugar de presentar los ingresos y los gastos en 2 bloques separados, éstos se presentan conceptualmente y seguidos en la Cuenta de Resultados. Orden de aparición:

Ingresos

Ventas netas o cifra de negocio: ingresos producidos por la actividad de explotación.

Otros ingresos: ingresos que la empresa recibe y no se pueden clasificar como consecuencia directa de su actividad de explotación. Ejemplo: subvenciones, alquileres, etc.

Gastos de explotación: costes asociados a las ventas realizadas que representen la cifra de negocio.

Gastos variables o proporcionales: gastos que dependen proporcionalmente de las ventas realizadas. Serán todos los costes que directamente se pueden imputar a los productos vendidos.


Cuenta de resultadosOrdenación (II)

De fabricación: gastos de producción directamente imputables sobre las ventas. Ejemplos: materia prima (MP), mano de obra directa (MOD) y los gastos directos de fabricación.

Consumo de materias primas = Existencias iniciales + Compras – Existencias finales

De comercialización: gastos de comercialización directamente imputables sobre las ventas. Ejemplos: transporte, embalaje, comisiones, etc.

Gastos de estructura (o gastos fijos o no corrientes): gastos provocados por la estructura fija que no se pueden imputar proporcionalmente a ventas. Ejemplos: departamento de administración, contabilidad, RRHH, etc.

Otros gastos: gastos en los que la empresa incurre y no se pueden clasificar ni como variables ni de estructura. Por ello, se contabilizan aparte, pudiendo posteriormente analizar su naturaleza y mitigarlos.


Cuenta de resultadosOrdenación (III)

Amortizaciones: es un gasto (no un pago) que refleja el desgaste anual que sufre un inmovilizado material o inmaterial.

Se contabiliza periódicamente para que una vez terminada la vida útil del activo, no se desequilibren las cuentas anuales y provoque graves pérdidas.

Deterioros: es un gasto (no un pago) que refleja la pérdida de valor que sufren algunos inmovilizados, existencias o partidas de clientes. Esta pérdida de valor suele ocurrir cuando el precio de adquisición de estos activos es mayor al precio de mercado actual.

Resultados financieros: Ingresos – Gastos financieros

Ingresos financieros: ingresos debidos a actividades financieras. Ejemplos: intereses, descuentos, etc.

Gastos financieros: gastos debidos a actividad financieras. Ejemplos: intereses, comisiones, etc.


Cuenta de resultadosOrdenación (IV)

Resultados extraordinarios: Ingresos – Gastos extraordinarios

Ingresos extraordinarios: ingresos derivados de una actividad no vinculada con el objeto de negocio. Ejemplos: venta de un elemento de transporte, alquileres, etc.

Gastos extraordinarios: gastos derivados de una actividad no vinculada con el objeto de negocio. Ejemplos: incendios, robos, accidentes, multas, sanciones, etc.

Los resultados extraordinarios se pueden incorporar a la cuenta de Resultados como Otros ingresos o gastos o justo antes del Beneficio Antes de Impuestos (BAI).

Impuesto de sociedades: impuesto que grava las rentas de las sociedades y resto de formas jurídicas en España.

Se aplica una vez sumados todos los ingresos y deducidos los gastos anteriormente explicados. En España el IS general es del 30%, salvo en el País Vasco que es del 28%.


Cuenta de resultadosOrdenación (V)

Sobre el Impuesto de Sociedades en España

En 2009, el tipo medio aplicado por las empresas que registraron beneficios se situó en el 18% según la AEAT (el tipo general es del 30%).

Puede rebajarse con la aplicación de las numerosas deducciones que contempla la legislación y que, en algunos casos, puede suponer una rebaja de hasta el 12% en el porcentaje a pagar sobre los beneficios.

España tiene un tipo impositivo muy alto con respecto al resto de miembros de la Unión Europea. Sólo hay cuatro países con un porcentaje mayor (Malta con un 35%, Bélgica con un 34%, Francia con un 33% e Italia con un 31,5%).

El Gobierno quiere igualar el tipo (hay empresas que pagan el 30% y otras el 10%) y revisar las deducciones, ya que la recaudación total del Estado a través del Impuesto de Sociedades fue de 20.188 millones de euros, un 67% menos de lo presupuestado.


Cuenta de resultadosOrdenación (VI)


Cuenta de resultadosOrdenación (VII)

Aspectos a reseñar sobre otros impuestos:

Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA)

No se considera ni un gasto ni un ingreso. Se contabiliza como un Activo (IVA Repercutido) o como un pasivo dentro del PN+Pasivo (IVA Soportado).

Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF)

Quedan incorporadas a los sueldos y salarios, por lo que tampoco se debe realizar un trato contable especial.


Cuenta de resultadosOrdenación (VIII)


Cuenta de resultadosModelo

El modelo de Cuenta de resultados promulgado por el Plan General de Contabilidad para PYMEs de 2007 es el que se seguirá en la asignatura.

Es el PGC general adecuado para PYMEs, siendo éste un poco más corto.

Además, tampoco tiene los grupos 8 (Gastos imputados al Patrimonio Neto) y 9 (Ingresos imputados al Patrimonio Neto) y de cuentas.

Es el modelo que se usará en los ejercicios que se hagan en clase.


Cuenta de resultadosEmpresas tecnológicas

Apple Inc. (Septiembre 2009)http://finance.yahoo.com/q/is?s=AAPL+Income+Statement&annual

Microsoft Corporation (Junio 2010)http://finance.yahoo.com/q/is?s=MSFT+Income+Statement&annual

Google Inc. (Diciembre 2009)http://finance.yahoo.com/q/is?s=GOOG+Income+Statement&annual

¿Cómo ingresan dinero?

Apple: hardware diversificado. Tienen más productos y no se aprecia una gran dependencia de alguno de ellos.

Microsoft: + del 80% de Windows, MS Office y SQL y Windows Servers. Software privativo diversificado.

Google: 97% publicidad. Quieren iniciar la diversificación.

Resultado ejercicio: $8.235 Millones.

Tamaño: $18.760 Millones.

Tamaño: $6.520 Millones.

http://finance.yahoo.com/q/is?s=AAPL+Income+Statement&annual

http://finance.yahoo.com/q/is?s=MSFT+Income+Statement&annual

http://finance.yahoo.com/q/is?s=GOOG+Income+Statement&annual


Cuenta de resultadosEmpresas tecnológicas (II)


Cuenta de resultadosDiferencias entre gasto, pago e inversión

Confusión típica a la hora de referirse al consumo de recursos en una empresa.

Gasto: transacciones relacionadas con la adquisición de bienes y servicios que serán empleados en el proceso de producción. Representan obligaciones de pago con terceros. Las amortizaciones y provisiones son los únicos gastos que no representan salida de dinero de la empresa.

Pago: implica salida de dinero de la tesorería (diferencia con un gasto). Hay pagos que no tienen naturaleza ni de gasto ni de coste, es decir, consumo de recursos para la actividad.

Inversión: representa la parte de un gasto que no se destina al proceso productivo de la empresa, sino a generar recursos en los siguientes ejercicios. En lugar de consumir, genera recursos. Ejemplos: Cristiano Ronaldo para el Real Madrid, Fernando Llorente para el Athletic o una máquina herramienta para Fagor.


Cuenta de resultadosUmbral de rentabilidad

Introducción

En la gran mayoría de PYMEs, el precio de venta suele comenzar a fijarse a partir del número de unidades que habría que vender para cubrir los gastos.

“Comenzar a fijarse” → hoy en día hay muchas otras técnicas cualitativas para la fijación de precios.

Número de unidades (en términos monetarios o físicos) = Punto muerto o Punto de equilibrio o Umbral de Rentabilidad.

Por encima de este punto o umbral, se obtendrán ganancias, y por debajo, pérdidas.Cuando la facturación supera el umbral de rentabilidad, cada incremento de la cifra de ventas genera un incremento mucho mayor de beneficio (Apalancamiento Operativo).


Cuenta de resultadosUmbral de rentabilidad (II)

Componentes

Cifra de ventas: ingresos totales que la empresa haya registrado en el período a considerar.

Costes fijos: costes en los que la empresa incurrirá independientemente de la cantidad que se venda. Ejemplos: alquileres de locales, pago licencia Eurowin, etc.

Costes variables: costes directamente proporcionales a la ventas que haya realizado la empresa. Ejemplos: comisiones empleados de marketing, materias primas consumidas, etc.

Precio unitario: precio de venta al que se ha vendido cada unidad de producto terminado.

Unidades vendidas: cantidad de producto terminado que se ha vendido en el período a considerar.


Cuenta de resultadosUmbral de rentabilidad (III)

Cálculo

1. Cálculo del punto muerto en unidades monetarias

2. Cálculo del punto muerto en unidades físicas


Cuenta de resultadosUmbral de rentabilidad (IV)


Cuenta de resultadosUmbral de rentabilidad (V)

Tuenti

“Multiplica facturación y alcanza el punto muerto” [Marzo 2010]

Su modelo de negocio se basa en la publicidad y, en concreto, en la incorporación de eventos patrocinados segmentados por edad o sexo.

Ha multiplicado su facturación durante el ejercicio 2009, superando su previsión de 5 millones de euros desde los 600.000 euros de 2008.

Se acaba de plantear como objetivo para este año llegar a los 11 millones.

Incorporación sucesiva accionistas: Zaryn Dentzel (CEO), Félix Ruiz (vicepresidente), Bernardo Hernández (presidente, menos del 10%), directivo de Google y capital riesgo Qualitas (grupo Prisa, controla ya el 30%).

Financiación desde Enero 2006: de 20 a 100 empleados, cada vez mayor consumo de ancho de banda, centenares de servidores para alojar sus páginas y usuarios.


Estado de Flujos de EfectivoLa importancia de la tesorería

Tesorería: caja, cuentas corrientes e inversiones financieras que son convertibles a dinero de forma inmediata.

La elaboración del plan de tesorería es de gran utilidad:

Determina las previsibles entradas y salidas de caja.

Permite planificar la liquidez de la empresa.

Se podrán ajustar los períodos de cobro a clientes con los pagos a proveedores para evitar desfases de Tesorería.

Prever con anticipación las necesidades de financiación (falta de liquidez) o cómo colocar fondos generados (exceso liquidez)

Casos: empresas con gran éxito comercial han cerrado por haber invertido más de lo que la financiación permitía.

Diferencia entre ingreso y cobro, y gasto y cobro.

Principio de devengo, momento en el que se produce la liquidación de la transacción.


Estado de Flujos de EfectivoLa importancia de la tesorería (II)

Los movimientos de tesorería son producidos únicamente por los cobros y los pagos, pudiendo deberse a 4 actividades:

Actividades ordinarias: el día a día de la empresa, compra-venta de productos y servicios del objeto de negocio. Ejemplos: cobros de clientes, pago de salarios, pago de impuestos, etc.

Actividades de inversión: adquisición o enajenación de activos que permanecen en la empresa más de un año. También se consideran las inversiones financieras.

Actividades de financiación: obtención o devolución de dinero empleado en la financiación de las actividades de la empresa.

Actividades extraordinarias: actividades no relacionadas directamente con el objeto de explotación de la empresa. No son periódicas, y mucho menos planificadas.


Estado de Flujos de EfectivoLa importancia de la tesorería (III)

El saldo de tesorería se calcula por diferencia entre lo que aportan los cobros y lo que deducen los pagos.

Para una empresa es fundamental tener un saldo positivo, ya que en caso contrario la continuidad podría correr peligro (fondo de maniobra negativo).


Estado de Flujos de EfectivoModelo

En España (PGC 2007), es un documento optativo, que describe y evalúa la capacidad que tiene la empresa para generar dinero en tesorería.

El éxito de una empresa pasa por la capacidad que esta tenga de generar beneficios y tesorería → Estado de Flujos de Efectivo

El período a considerar suele ser de un año, pudiendo, para añadir más detalle, dividirlo en períodos más breves.

Su cálculo puede realizarse en base a:

Datos históricos: datos recogidos durante los últimos ejercicios por la empresa. En la práctica, datos históricos + previsiones.

Previsiones de ejercicios futuros: se utiliza para elaborar el estado previsional de flujos de tesorería o presupuesto de tesorería o caja. Estimaciones sobre déficits o superávits.

La confección del EFE puede realizarse siguiendo varios modelos.


Estado de Flujos de EfectivoModelo (II)


Estado de Flujos de EfectivoModelo (III)


Estado de Flujos de EfectivoModelo (IV)


Estado de Flujos de EfectivoDéficit de España

“El déficit del Estado ascendió a 30.794 Millones de € en el primer semestre del 2010”

El primer semestre de 2009 el saldo negativo fue de 36.819 Millones.

¿Efecto de las medidas de reducción del gasto público? ¿Habrá revisión del sistema fiscal en los Presupuestos Generales del Estado de 2011?

Los ingresos impositivos vuelven a crecer (representan el 91,7% del total).

Recaudación por impuestos directos y cotizaciones sociales fue de 36.959 millones, un 1% más que en el mismo período del 2009. El IRPF aumenta hasta 30.337 millones (retirada deducción 400 € y subida al 19% rentas de capital) y el IS baja hasta los 4.746 millones.

Los impuestos indirectos, recaudaron 35.706 millones. El IVA generó 24.473 millones, un 31,3% más (cobro aplazamientos previos, menos devoluciones, pero sobre todo, mayor consumo por subida al 18%). Los Impuestos Especiales (tabaco, hidrocarburos, etc.) aumentaron un 7,2%, hasta los 9.795 millones.

El gasto subió menos(mayores gastos financieros y anticipos trasnferencias CCAA).

Necesidad de endeudamiento: 30.404 millones de euros (61.174 en 2009).


Estado de Flujos de EfectivoFlujo de Caja

Resume las entradas y salidas efectivas de dinero a lo largo de la vida útil del proyecto, por lo que permite determinar la rentabilidad de la inversión.

Puede confundirse con la Cuenta de Resultados, pero una de las principales diferencias entre ellas es que esta se rige por el Principio del Devengo: "los ingresos y gastos se reconocen a medida que se ganan o se incurre en ellos, independientemente de si se han cobrado o pagado".

La organización del flujo de caja se realiza en períodos iguales (años, meses, etc.)

Se trabaja bajo el supuesto de que todas las operaciones se realizan o se cierran al final del período en que ocurren.

Así, los ingresos y las salidas de tesorería por ventas, compras, préstamos, etc. se considerarán sólo si se han producido antes del fin del período considerado.


Estado de Flujos de EfectivoFlujo de caja operativo

Visión de los flujos reales generados con la actividad operativa de la empresa.

Dos métodos: el directo y el indirecto (el más empleado por las empresas).

Método indirecto:

Parte Resultado del Ejercicio y va ajustándose con todos aquellos elementos que afectan al Resultado del Ejercicio pero que no suponen flujos reales.

Pretende eliminar el impacto de dichos elementos sobre el Resultado para quedarse sólo con los flujos operativos reales. Los más importantes son:

Depreciaciones y amortizaciones.

Ganancias y pérdidas de ventas de activos (no son flujos reales, sino resultados contables).

Cambios en el activo corriente que no sea caja o equivalentes (por ejemplo, un aumento del inventario, conlleva un descenso de caja (emplea caja para comprar inventario)).

Cambios en el pasivo corriente (un aumento del pasivo corriente supone un retraso de un pago (salida de dinero), lo que incrementa el dinero en caja disponible y el flujo de caja operativo del periodo)


Estado de Flujos de EfectivoFlujo de caja económico

Flujo de Caja Económico

Se reflejan todos los flujos efectivos que la empresa ha generado en el período.

Es un concepto que se emplea en la valoración de empresas o en la evaluación de proyectos de inversión.

Ello se debe a que los efectivos que generará en el futuro una empresa reflejan el valor que tendrá en el futuro.

De esta forma, se pueden tomar decisiones de inversión que de otra forma resultarían muy arriesgadas.

El cálculo del Flujo de Caja Económica, cuando menos, mitiga ciertos riesgos en estas decisiones de inversión.


Estado de Flujos de EfectivoFlujo de caja financiero

Flujo de Caja Financiero

Flujo de caja que únicamente considera las actividades ordinarias, obtenido por diferencia entre dichos cobros y pagos.

Ayudará a diagnosticar la capacidad que tendrá la empresa para hacer frente a las deudas contraídas.

Complemento ideal del análisis del Balance de Situación.

Permite estimar las posibilidades de autofinanciación.

Si se tiene un Flujo de Caja Financiero positivo, la empresa será capaz de generar fondos para acometer inversiones o reducir su endeudamiento.

El Flujo de Caja Económico y Financiero no coincidirán, salvo para aquellas empresas que paguen y cobren al contado.


Maquillaje contable

Lo que importa son flujos de dinero reales, no contables.

Ejemplo: en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias se encuentra, por ejemplo, ventas que aún no han generado un ingreso de dinero (cobro) y gastos que no suponen una salida de dinero (pagos).

Por eso aparece la importancia del Cash Flow Operativo.

A las empresas las interesa obtener un Resultado en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias alto, ya que así más inversores la considerarán a la hora de invertir.

Ejemplo: en EEUU dentro de los límites de lo Principios Contables Generalmente Aceptados (GAAP), las empresas disponen de una amplia variedad de técnicas contables agresivas para aumentar el Beneficio Neto de forma artificial: hinchar las ventas, capitalizar gastos agresivamente, aumento del periodo de capitalización (reducir depreciaciones y amortizaciones), gestión activos (fondo de comercio sólo se amortiza si se daña, no hacer write-downs de inventario, gestión clientes de dudoso cobro (que además aumenta Fondo de Maniobra), no contabilizar deudas pendientes, volcar gastos futuros a un ejercicio actual malo (y así tener crecimiento importante al año siguiente), etc.)


Maquillaje contable (II)

Ejemplo real: La contabilidad de Hollywood

Métodos opacos de contabilidad empleados por la industria cinematográfica de EEUU para realizar los presupuestos y registrar los beneficios/pérdidas.

Los gastos son inflados para reducir el beneficio de la pelicula, de forma que se reduce la cantidad que se deberá de pagar en concepto de royalties u otros acuerdos de distribución de beneficios.

Los estudios (producción + distribución, Big Six (Warner Bros, 20th century, Paramount, Columbia, Walt Disney y Universal)) crean una empresa subsidiaria por película, cargándolas unas cuotas de distribución desorbitadas.

Casos sonados:

“Harry Potter perdió 167 millones de dólares mientras que obtuvo casi mil millones de dólares en ingresos” [Truco: Warner Bros se pagó a si mismo $212 millones, como cuota por la distribución]

“Los productores de la película ¿Quien quiere ser millonario? tendrán que pagar 270 millones de dólares”

Películas con pérdidas contables: Forrest Gump, Rain man o Batman.


Maquillaje contable (III)¿Y en España no pasa esto?

“La 'caja B' de la 'trama Gürtel' revela un gran tráfico de negocio con el PP”

En un total de 108 “cuentas” distintas contenidas en el pendrive se relacionan los ingresos y pagos, normalmente en B, de la trama.

Por un acto en Vitoria: facturó 6 millones de pesetas (partida de "restaurantes" más de 300.000 pesetas y alquiler de zeppelin que costó más de un millón cien mil).

Congreso Regional del PP de la Comunidad Valenciana en 2002: importe total del Congreso (sin IVA) fue de 240.582,77 €, de los que se especificaba que 90.151,82 serían cobrados en A (con factura, todo legal) y que 150.430, 94 euros lo serían en B (sin contabilizar, sin factura).

Según los apuntes contables, el PP de la Comunidad Valenciana efectuó los pagos señalados en A y en B, lo que podría evidenciar un delito fiscal.

“Técnicas Reunidas deberá pagar más a Hacienda por una revisión al alza de sus beneficios” [Septiembre 2010]

Precios de transferencia facturados por las sociedades del grupo a los consorcios (UTE) deben ser incrementados respecto a los que venían siendo facturados.


Documentos contables

Los documentos contables comprenden el conjunto de documentos y demás material que recibe, procesa o emite la empresa.

Constituyen el soporte de las operaciones de la sociedad con su entorno.

Los principales documentos contables se pueden clasificar en función de las áreas operativas que los utilizan:

1) Área de compras y adquisición de bienes y servicios

Órdenes de compras o pedidos: no son objeto de contabilización y son lo que se denominan contratos de compra.

Albaranes recibidos: documento explicativo de una transacción económica entre comprador y vendedor. Indica que la mercancía ha llegado a su destino. Tampoco suele ser objeto de contabilización.


Documentos contables (II)

1) Área de compras y adquisición de bienes y servicios (continuación)

Facturas recibidas de proveedores/acreedores: documento no formal de pago, por el cual el vendedor pone en conocimiento del comprador una obligación de pago. Este documento sí es objeto de contabilización. Una factura contiene: número y fecha de factura; nombre, dirección y CIF del que expide y del que recibe la factura; importe de las adquisiciones y de los impuestos asociados; y la forma de pago.

Documentos de pago: son objeto de contabilización. Es habitual en el tráfico comercial utilizar las siguientes: pago por caja, cheque bancario al portador o nominativo, letra de cambio, pagaré bancario o transferencia bancaria.


Documentos contables (III)

2) Área de ventas y prestación de servicios

Área que comprende las operaciones relacionadas con la venta de los productos o la prestación de servicios objeto de la actividad comercial.

Los documentos contables relativos a este área son básicamente los mismos que los del área de compras:

Órdenes o duplicados de venta por prestación de servicios.

Albaranes emitidos.

Facturas emitidas.

Documentos de cobro.


Documentos contables (IV)

3) Área de personal

Reúne todas las operaciones relacionadas con los gastos de personal. Los documentos contables relativos a este área son:

Nómina: recoge expresamente las obligaciones de pago de la empresa contraídas con el trabajador por cuenta ajena. Generalmente incluye los siguientes campos: sueldo bruto del trabajador, retenciones de los trabajadores a cuenta de la Seguridad Social, retenciones de los trabajadores a cuenta del IRPF y el sueldo neto (sueldo bruto – retenciones).

Seguros sociales: recoge la deuda contraída por la empresa con la Seguridad Social, además de la parte que se retiene a los trabajadores a cuenta de dicha Seguridad Social. Estos seguros sociales se componen de 2 modelos:

TC1: hoja resumen de la liquidación de la SS.

TC2: relación nominal de todos los trabajadores, así como los porcentajes de la SS.


Documentos contables (V)

4) Área de tesorería

Recoge los pagos y cobros realizados por la empresa, tanto por caja como por bancos. Los documentos típicos son:

Libro de caja: recoge tanto las entradas como las salidas de dinero de acuerdo a los pagos y los cobros realizados.

Extracto bancario: documento periódico remitido por el banco en el que se indica el resumen de las operaciones realizadas por la empresa a través de la entidad financiera.

Uno de los instrumentos de gestión más importantes dentro de la actividad financiera es la gestión de la Tesorería.

Durante este capítulo, ya se ha hablado del Estado de Flujos de Efectivo, documento contable que se elaboraba a partir de los cobros y los pagos realizados por la empresa durante un período.


Documentos contables (VI)

4) Área de tesorería (continuación)

La gestión de tesorería es fundamental. La planificación y el control sobre las disponibilidades líquidas se lleva a cabo por tres razones:

Permite controlar las aplicaciones de la tesorería, comparando el presupuesto con la realidad posterior.

El papel estratégico que juega en el funcionamiento diario de la empresa, en donde el flujo de ingresos y pagos es frecuente.

El efecto financiero de una adecuada gestión de la liquidez de la empresa.

Si no hay liquidez suficiente, el funcionamiento de la empresa se puede ver perturbado. Si hay liquidez excesiva, se incurre en un coste financiero asociado al coste de oportunidad.


Documentos contables (VII)

5) Área de existencias

Recoge todos los movimientos que se realizan en los almacenes de la empresa. Documento más significativo:

Libro u hoja inventario de existencias: existirá en los almacenes de toda la empresa. Recogerá el resumen cuantitativo de los movimientos de existencias que se produzcan en los mismos. Es objeto de contabilización.

Para la valoración de las existencias, métodos de valoración:

Precio Medio Ponderado (PMP): valora todas las existencias de un almacén por la media ponderada de los elementos.

First Input First Output (FIFO): valora las existencias de un almacén en función del valor de entrada (orden). El primer valor en entrar al almacén será el primero en salir.

Last Input First Output (LIFO): valora las existencias de un almacén en función del valor de entrada (orden). El último valor en entrar al almacén será el primero en salir. No está fiscalmente aceptado en el PGC.


Documentos contables (VIII)

6) Área de financiación

Recoge las fuentes de financiación propias y ajenas de la empresa. Los documentos contables que emplea son:

Escrituras de constitución o de moficación (ampliación o reducción) de capital: toda sociedad mercantil debe tener unas escrituras de constitución en las que se incluirán: los miembros constituyentes de la sociedad, la cifra de capital social, las acciones aportadas y desembolsadas por los socios y los estatutos de la sociedad.

Contratos de préstamos bancarios: documento que recoge las condiciones económicas y financieras del préstamo.

Póliza de crédito o línea de crédito: documento que especifica un contrato de préstamo con una entidad financiera. Se articula en base a un límite de dinero dispuesto en una cuenta corriente abierta en dicha entidad.

Préstamo vs. Crédito


Documentos contables (IX)

7) Área de tributos

Área responsable de la liquidación y declaración de los distintos impuestos existentes dentro de la empresa. Los principales documentos existentes en las empresas son:

Declaraciones-liquidaciones de ámbito local: son los impuestos recaudados por los ayuntamientos, destacando:

Impuesto de Actividades Económicas o IAE.Impuesto sobre Bienes Inmuebles o IBI.

Declaraciones-liquidaciones de ámbito nacional: se pueden destacar:

Liquidaciones del Impuesto sobre el Valor Añadido o IVA.Impuesto sobre sociedades.Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas o IRPF.


Documentos contables (X)

7) Área de tributos (continuación)

Bajo la normativa española, la empresa se constituye en recaudadora de los dos impuestos más importantes del sistema fiscal, el IVA y el IRPF.

El tratamiento contable de estos impuestos afecta significativamente a la actividad de la empresa.

Los impuestos se pueden clasificar en:

Directos: grava la riqueza de las personas físicas/jurídicas.

Indirectos: grava el consumo de bienes o servicios.

Dentro de las fuentes de financiación de los estados, se incluyen los ingresos corrientes, donde destacan:

Impuestos directos.

Impuestos indirectos.

Impuestos indirectos especiales (tabaco, alcohol, etc.).


Documentos contables (XI)


Impuestos directos: se cobran directamente de los sueldos y beneficios e incluyen los siguientes:

Los impuestos sobre la renta de las personas físicas (IRPF), que son deducciones que las empresas hacen de los sueldos en nombre del gobierno.

Los impuestos sobre los beneficios de las empresas (Impuesto de sociedades), que son impuestos que las empresas pagan al gobierno en base a los beneficios generados ese año.

Las cotizaciones sociales, igual que los anteriores, pero van destinados a unos gastos específicos y a unos ahorros para el futuro (pensiones, etc.), gestionados por el gobierno.

Impuestos sobre transferencias patrimoniales.

Impuestos de no residentes.

Ingresos por impuestos directosEspaña. 2007


Documentos contables (XII)


Impuestos indirectos: se cobran como parte de una compra de cualquier producto y servicio que se contrate y se llaman impuestos sobre el valor añadido (IVA) o impuestos sobre las ventas en algunos países.

En estos casos, toda compra, excepto en algunas excepciones permitidas, debe también pagar su respectivo IVA, que es retenida por el vendedor y luego pasada al gobierno.

En términos generales, empresas que pagan IVA tienen el derecho de deducir el IVA que han pagado del monto de IVA que han recaudado y que deben pasar al gobierno y, así, reducir al máximo el IVA que pagan.

La conclusión de esta serie de transacciones es que IVA es un impuesto que debe pagar el consumidor final por el producto o servicio que compra.

Ingresos por impuestos indirectosEspaña. 2007


Documentos contables (XIII)

7) Área de tributos (continuación). El IVA

De todos los impuestos, dentro de la contabilidad, sin duda alguna el más importante es el IVA. Se calcula aplicando un porcentaje sobre el importe de los bienes o servicios adquiridos.

Grava el mayor valor añadido de un bien o servicio.

Es un impuesto progresivo, ya que a medida que un bien o servicio cambia de valor a lo largo de su cadena de producción, el IVA va incrementando.

Cada transacción comercial que se realice sobre ese bien incorpora un IVA, que se compensa, en parte, con el IVA soportado en la transacción previa.

Al final de un proceso, la Hacienda Pública recauda el IVA sobre el total del valor del artículo final de venta, aunque lo recaude de más de un agente y, previsiblemente, en tres momentos diferentes.


Documentos contables (XIV)


Ejemplo de proceso recaudatorio:

El vendedor de la madera recauda el IVA sobre el precio de la madera. Posteriormente lo entregará a la Hacienda Pública.

El vendedor del tablero pagará al vendedor de la madera el IVA de la madera adquirida y recaudará del fabricante de la mesa el IVA que corresponde al valor del tablero. Pagará a Hacienda el saldo entre lo recaudado del fabricante de la mesa y lo pagado al vendedor de la madera.

Finalmente, el fabricante de la mesa, pagará al vendedor del tablero el IVA correspondiente al valor del mismo y recaudará del consumidor final el IVA sobre el valor de la mesa. Pagará a Hacienda el saldo entre pagos y cobros.

Compramadera

Fabricacióntableros

Fabricaciónmesa

Proveedor Consumidorfinal


Documentos contables (XV)


Creado por Maurice Lauré en 1954. Armonizado en la Unión Europea (la legislación de cada estado miembro debe adaptarse a las normas comunitarias).

En España se instauró en 1986 con la entrada en la Unión Europea, sustituyendo al Impuesto sobre el Tráfico de Empresas.

España está a la cola en cuanto a tasas impositivas gravan el consumo: sólo Chipre y Luxemburgo (con un 15%), tienen tipos generales inferiores, y lejos quedan Suecia y Dinamarca con un 25%. Con los nuevos tipos, España quedaría aún por debajo de Alemania (19%), Francia (19,6%), Italia (20%) o Portugal (20%).

Reino Unido ha recuperado el tipo general del 17,5%, después de bajarlo hasta el 15% en 2009 para reanimar el consumo, Letonia y Lituania, lo subieron a lo largo de 2009, y Grecia ha anunciado que lo elevará dos puntos, dentro de su plan de ajuste.


Documentos contables (XVI)


Es considerado en la actualidad como el mejor instrumento de recaudación estatal.

En Europa es muy común y conocido, pero EEUU no tiene este impuesto (es la única de las sociedades desarrolladas que adolece de este impuesto).

Paul Volcker (asesor Obama reforma financiera) ha sacado a debate que la introducción del IVA puede ser una de las soluciones al escandoloso déficit federal de EEUU ($1.500.000.000.000).

En Europa, los tipos varían de país a país, varía sobre qué productos se aplican qué tasas, varían las deducciones y exenciones en el pago de impuestos, etc. En Europa, de media, el IVA supone prácticamente el 50% de la recaudación estatal.

en Nueva Zelanda (donde el IVA supone el 25% de la recaudación del estado), para evitar estas situaciones, se aplica un tipo uniforme y general del 12.5% a todos los productos y servicios, con muy pocas excepciones.


Documentos contables (XVI)


En España, La Ley 26/2009, de 23 de diciembre, de Presupuestos Generales de Estado para 2010 establece, entre otras, la modificación de los tipos de IVA (recogidos en Ley 27/1992, de 28 de Diciembre, del Impuesto sobre el Valor Añadido) con efectos 1 de julio de 2010 y con vigencia indefinida.

Se distinguen tres tipos impositivos, según el bien o servicio:

Tipo general (Artículo 90.1): 18%. Tipo que se aplica por defecto cuando no resulta aplicable ninguno de los otros tipos.

Tipo reducido (Artículo 91.Uno): 8%. Aplicado a algunos productos alimenticios y a los productos sanitarios, transporte de viajeros, mayoría de servicios de hostelería y construcción de viviendas.

Tipo superreducido (Artículo 91.Dos): 4%. Aplicado a productos de alimentación, libros, periódicos (y análogos) y especialidades farmacéuticas.


Documentos contables (XVII)


Los consumidores pagan el IVA a empresas y profesionales cuando éstos les entregan sus bienes o servicios.

Por lo tanto, se convierten en recaudadores de este impuesto en nombre de Hacienda Pública.

De esta forma, Hacienda ve muy simplificado el proceso recaudatorio.Empresarios y profesionales son quienes tienen que hacer el ingreso en Hacienda Pública.

Las empresas se encuentran habitualmente con un tráfico doble de IVA:

Por un lado, soportan el IVA de los bienes y productos que adquieren.

Por otro lado, recaudan el IVA de lo que venden a sus clientes, como en el ejemplo anterior.


Referencias

Libros y PublicacionesLibro de la asignatura Contabilidad y Finanzas de 1º de Grado en Ingeniería en Organización Industrial de Alex Rayón

Sitios webPortal de Slide Share de Alex Rayón http://www.slideshare.net/alrayonLa caída de España arrastraría a la quiebra a la banca francoalemana [online]. URL:

http://www.libertaddigital.com/economia/por-que-asusta-espana-si-quiebra-arrastrara-a-francia-y-alemania-1276395312/Cómo ingresan dinero Apple, Microsoft y Google http://www.digiriendo.com/tecnologia/como-ingresan-dinero-google-apple-microsoftHollywood accounting explained http://filmdrunk.uproxx.com/2010/07/hollywood-accounting-explained El Cash Flow y los trucos contables habituales http://www.rankia.com/blog/toros-osos-y-borricos/431978-cash-flow-trucos-contables-mas-habituales Tuenti alcanza el umbral de rentabilidad http://www.cotizalia.com/en-exclusiva/tuenti-accionariado-20100324.htmlDéficit de España baja primer semestre del 2010

http://www.cincodias.com/articulo/economia/deficit-Estado-redujo-247-primer-semestre/20100728cdscdseco_8/cdseco/ El Flujo de Caja Operativo http://www.rankia.com/blog/toros-osos-y-borricos/434635-cash-flow-operativoLey 27/1992, de 28 de Diciembre, del Impuesto de Valor Añadido http://noticias.juridicas.com/base_datos/Fiscal/l37-1992.t7.htmlNormativa fundamental del IVA, en el portal de la AEAT

http://www.aeat.es/wps/portal/Listado?channel=3e9921a53a335010VgnVCM100000d7005a80____&ver=L&site=56d8237c0bc1ff00VgnVCM100000d7005a80____&idioma=es_ES&menu=1&img=8|

Técnicas Reunidas deberá pagar más a Hacienda por una revisión al alza de sus beneficios http://www.cotizalia.com/noticias/tecnicas-reunidas-debera-pagar-hacienda-revision-20100910-57938.html

La 'caja B' de la 'trama Gürtel' revela un gran tráfico de negocio con el PP http://www.diariocritico.com/2010/Abril/nacional/202460/pendrive-trama-correa.html

http://www.slideshare.net/alrayon

http://www.libertaddigital.com/economia/por-que-asusta-espana-si-quiebra-arrastrara-a-francia-y-alemania-1276395312/

http://www.digiriendo.com/tecnologia/como-ingresan-dinero-google-apple-microsoft

http://filmdrunk.uproxx.com/2010/07/hollywood-accounting-explained

http://www.rankia.com/blog/toros-osos-y-borricos/431978-cash-flow-trucos-contables-mas-habituales

http://www.cotizalia.com/en-exclusiva/tuenti-accionariado-20100324.html

http://www.cincodias.com/articulo/economia/deficit-Estado-redujo-247-primer-semestre/20100728cdscdseco_8/cdseco/

http://www.rankia.com/blog/toros-osos-y-borricos/434635-cash-flow-operativo

http://noticias.juridicas.com/base_datos/Fiscal/l37-1992.t7.html

http://www.aeat.es/wps/portal/Listado?channel=3e9921a53a335010VgnVCM100000d7005a80____&ver=L&site=56d8237c0bc1ff00VgnVCM100000d7005a80____&idioma=es_ES&menu=1&img=8

http://www.cotizalia.com/noticias/tecnicas-reunidas-debera-pagar-hacienda-revision-20100910-57938.html

http://www.diariocritico.com/2010/Abril/nacional/202460/pendrive-trama-correa.html


Copyright (c) 2010 Alex Rayón JerezThis work (but the quoted images, whose rights are reserved to their owners*) is licensed

under the Creative Commons “Attribution-ShareAlike” License. To view a copy of this license, visit http://creativecommons.org/licenses/by-sa/3.0/

* Imágenes extraídas de las entradas de los blogs citadas en las Referencias de la transparencia anterior.

http://creativecommons.org/licenses/by-sa/3.0/


Profesor: Ing. Alex Rayón JerezBilbao, Septiembre 2010

1º de Grado en Ingeniería en Organización IndustrialFacultad de Ingeniería, ESIDE

Universidad de DeustoDepartamento de Tecnologías Industriales, Facultad de Ingeniería, Universidad de Deusto

Avda. de las Universidades, 24, 48007 Bilbao, País Vasco, España

Alex Rayón Jerez

[email protected]://alexrayon.wordpress.comhttp://www.twitter.com/alrayon

http://www.slideshare.net/alrayonhttp://www.youtube.com/user/alrayon

mailto:[email protected]

http://alexrayon.wordpress.com/

http://www.twitter.com/alrayon

http://www.slideshare.net/alrayon

UD. FE. T2. Contabilidad general

Education

Transcript of UD. FE. T2. Contabilidad general