Universidad de SotaventoCampus Villahermosa

Facultad de Contaduría y Administración

Participantes en los Mercados FinancierosFinanzas V

Mercados FinancierosPeralta Jiménez José Ramón, M. en A.

Los participantes de los Mercados Financieros son los

siguientes:

*Sociedades Emisoras*Los Inversionistas*Casas de Bolsa ó Puestos de Bolsa*Agentes Corredores de Bolsa*Reguladores*Sociedades Emisoras de Títulos Valores

Sociedad Emisora de Títulos de Valores

Entidad gubernamental o empresa

Requisitos de Emisión y de Mantenimiento

Diversos sectores de la economía y el publico

Los Inversionistas

Personas físicas y morales

Títulos y valores en el sistema bursátil

Inversionistas institucionales

Son sociedades intermediarias autorizadas para actuar en el mercado bursátil, que se dedican a generar el mercado (oferta y demanda) de títulos valores, ya sea actuando como intermediarios en la colocación de títulos emitidos por sociedades emisoras o por mandato de clientes inversionistas para la compra o venta de dichos instrumentos. En otras palabras, son quienes ponen en contacto a los oferentes y demandantes de títulos.

Casas de Bolsa o Puestos de Bolsa

Oferentes

Demandantes

Funciones:Realizar operaciones de compra-venta de valores;

Recibir fondos y valores por concepto de las operaciones que le encomienden sus Inversionistas;Prestar asesoría a empresas en materia bursátil y de operaciones de Bolsa, y a los Inversionistas en cuanto a la constitución de sus carteras;

Casas de Bolsa o Puestos de Bolsa

Agentes corredores de bolsa

Profesionales contratados por la

bolsa

Representan a demandantes u

oferentes de capital

Autorización de la bolsa de valores

Características de los Servicios de los Agentes de Bolsa

Claridad Lealtad

Precisión Honestidad

Confidencialidad

Entes reguladores de los mercados financieros en México

Comisión Nacional Bancaria y de Valores

Congreso de la Unión

Instrumentos financieros emitidos por empresas mexicanas

Certificados

bursátiles

Certificados

fiduciarios

Pagarés Certificad

os de participaci

ón

Acciones

Los pagarés pueden ser:

Quirografario

Avalado

Afianzado

Indizado al tipo de cambio

Las acciones pueden ser:

Serie ASerie BSerie C

Las acciones pueden ser:

Serie D

Serie F

Serie L

Las acciones pueden ser:

Serie O

Serie T

CPO

El Mercado Financiero en México

SHCPBanco

de México

CNBV CONDUSEF

IPAB CONSAR

Integrantes del SFM (Autoridades)

Empresas Emisoras

Son demandantes de fondos para desarrollar proyectos o expandirlos, es decir empresas que buscan financiamiento. Para lograr lo anterior ofrecen valores (Acciones, Títulos de Deuda) al público inversionista a través de intermediarios bursátiles; todos los instrumentos que se ofrecen deben cumplir con  los requisitos necesarios que garanticen la legalidad de los mismos

Inversionistas

Un inversionista puede ser nacional o extranjero y generalmente puede agrupárseles en tres grandes sectores: Inversionistas Personas Físicas, Inversionistas Personas Morales No Financieras, Inversionistas Personas Morales Financieras (mejor conocidas como Inversionistas Institucionales).

Intermediarios bursatiles

Son aquellas entidades que realizan operaciones de correduría, comisión o relativas a poner en contacto a la oferta y la demanda de valores en el mercado; asimismo, realizan operaciones conocidas como “por cuenta propia” de aquellos valores emitidos o garantizados por terceros respecto de los cuales se haga oferta pública.

Integrantes del SFM (Entes Operativos)

Es en donde se comercian todos aquellos instrumentos, sin importar su plazo, que no constituyen necesariamente el capital social de las empresas; también se le denomina como Mercado de Dinero o de Renta Fija. Se integra por:

*Títulos que representan deudas.

*Todos tienen fecha de vencimiento.

*El rendimiento está determinado por una tasa de interés.

*El riesgo es moderado.

El mercado de deuda en México

Después de la crisis bancaria de 1994-1995, con los problemas de capitalización y cartera vencida, los intermediarios bancarios dejaron de ofrecer préstamos de manera pública, pero seguían captando recursos, lo que los orilló a dedicarse a la compraventa de valores en el mercado de deuda (de dinero), especialmente los ofrecidos por el gobierno federal. Esta situación, también conocida como desintermediación financiera o desvinculación entre la economía real y la productiva, provocó que el mercado de deuda se incrementara sustancialmente en términos de volumen y especialización (instrumentos, tipos de operación etc.).

Los instrumentos más reconocidos en el mercado de Deuda Mexicano son, por emisores:

MERCADO PRIMARIO

MERCADO SECUNDARIO

El mercado de derivados de México Se negocian productos cuya

característica básica es que su valor se obtiene a partir del precio de otros títulos y/o activos, denominados subyacentes. Es decir, el comprador de un derivado paga por el derecho o la obligación (según sea el tipo de instrumento que negocia) de adquirir en un plazo determinado un bien subyacente, que puede ser una acción, divisa, índice, tasa de interés o activos físicos. A nivel internacional los principales derivados financieros que existen son: los futuros, las opciones sobre futuros, warrants y swaps, con múltiples modalidades y gran cantidad de opciones y estilos, así como otras posibles combinaciones estratégicas, estructuradas en derivados sintéticos.

Principales obligaciones de los mercados de derivados

Brindar la infraestructura física, así como el procedimiento al que deberán ajustarse los participantes en la celebración de contratos de derivados.

Establecer los comités necesarios para su funcionamiento.

Mantener programas de auditoría para los socios, tanto operadores como liquidadores.

En cuanto al proceso de formación de precios, mantener continua y estricta vigilancia sobre la transparencia, corrección e integridad en la normatividad aplicable a las operaciones.

Los

cont

rato

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Portafolios de InversiónTambién llamado Cartera de Inversión, es una selección de documentos o valores que se cotizan en el mercado bursátil y en los que una persona o empresa deciden colocar o invertir su dinero.Los portafolios de inversión se integran con los diferentes instrumentos que el inversionista haya seleccionado. Para hacer su elección, debe tomar en cuenta aspectos básicos como el nivel de riesgo que está dispuesto a correr y los objetivos que busca alcanzar con su inversión. Por supuesto, antes de decidir cómo se integrará el portafolio, será necesario conocer muy bien los instrumentos disponibles en el mercado de valores para elegir las opciones más convenientes, de acuerdo a sus expectativas.

Instrumentos disponibles en el Mercado Financiero

Capacidad de Ahorro

Determinar los objetivos de la inversiónConsiderar el rendimiento de la inversión

Instrumentos disponibles en el Mercado Financiero

El riesgo asumido

Diversificar el portafolio

El tiempo de la recuperación de la inversión y su impacto en la empresa inversora.

Composición de los portafolios de inversión

Activos financieros Disponibles para invertir

Diversificación de losportafolios de inversión

Acciones Depósitos a plazos Efectivo

Monedas internacion

alesBonos Bienes y

raíces

Fondos mutuos

Renta fija• Retorno fijo, rentabilidad

mayorRenta variable

• Rentabilidad de acuerdo al comportamiento del

mercado bursátil

Tipos deportafolios de inversiónA. Conservador Una inversión de bajo riesgo con diversificación en plazos, implicando un rendimiento moderado en el tiempo.

Deuda

Renta Variable (Hasta 20%)

Tipos deportafolios de inversión

B. Moderado El objetivo principal es mantener una estrategia de inversión con un nivel de riesgo balanceado implicado un mayor rendimiento potencial en el medio plazo.

Deuda

Renta Variable (Hasta 35%)

Tipos deportafolios de inversión

C. Agresivo El objetivo principal es mantener una estrategia de inversión con un nivel de riesgo mayor y adecuado a un rendimiento potencial creciente en el tiempo.

Deuda

Renta Variable (Hasta 60%)

El portafolio de inversión

La cartera de riesgo

Cartera de riesgo

Es el riesgo derivado de la posesión de una cartera de valores, debido a la variabilidad de los precios de los activos que la componen.

Es fundamental que todas las empresas definan en forma clara e inequívoca los límites de riesgos financieros que se pueden asumir, y establecer procedimientos para garantizar que se respeten. Idealmente, los límites de riesgo generales se deben establecer a nivel del consejo administrativo.